十一月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試綜合測試（附答案和解析）

十一月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試綜合測試（附答案和解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、基本分析法主要適用于（）的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。A、價格變動幅度大B、收益率不穩(wěn)定C、行業(yè)穩(wěn)定性高D、周期相對比較長【參考答案】：D【解析】基本分析法主要適用于周期相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。2、V形是一種典型的價格形態(tài)，（）。A、便于普通投資者掌握B、一般沒有明顯的征兆C、與其他反轉形態(tài)相似D、它的頂和底出現(xiàn)兩次【參考答案】：B3、下列關于市場占有率的說法中，錯誤的是（）。A、市場占有率反映公司產(chǎn)品的高技術含量B、市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例C、公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D、公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率【參考答案】：A【解析】市場占有率主要是衡量公司產(chǎn)品的競爭力水平，并不能反映公司產(chǎn)品的高技術含量。4、根據(jù)技術分析理論，矩形形態(tài)（）。A、為我們提供了一些短線操作的機會B、與三重底形態(tài)相似C、被突破后就失去測算意義了D、提示我們要耐心觀望等待【參考答案】：A5、久期與到期收益率之間呈（）的關系。A、正向B、相反C、線性D、凸線型【參考答案】：B【解析】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P362。6、公司的總資產(chǎn)周轉率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【參考答案】：A7、公司的銷售凈利率是（）(見附表)。A．5.67%B．6.67%C．4.53%D．10.93%附表：某公司2010年財務報表主要資料如下：資產(chǎn)負債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬元項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債貨幣資金2550應付賬款209200應收賬款200400應付票據(jù)45存貨326119長期負債續(xù)表項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)【參考答案】：C【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P214。8、長期資本是指合同規(guī)定償還期超過（）的資本或未定償還期的資本。A、半年B、1年C、2年D、3年【參考答案】：B9、我國證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。A、公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職B、獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公平公正C、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D、獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平【參考答案】：C【解析】考點：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責任。見教材第九章第二節(jié)，P428。10、某公司的可轉換債券，面值為1000元，轉換價格為25元，當前市場價格為1200元，其標的股票當前的市場價格為26元，那么該債券的轉換升水比率為（）%。A、14.78B、13.68C、15.78D、15.38【參考答案】：D轉換比例=可轉換證券面值/轉換價格=1000/25=40，轉換價值=轉換比例×標的股票市場價格=40×26=1040，轉換升水=可轉換證券的市場價格-可轉換證券的轉換價格=1200-1040=160，轉換升水率=(轉換升水/可轉換證券的轉換價值)×100%=(160/1040)×100%=15.38%。11、某公司擬在未來無限時期每年支付每股股利2元，相應的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價18元，計算該公司的凈現(xiàn)值（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【參考答案】：B12、資產(chǎn)重組中的“場外交易”指的是（）。A、股權的無償劃拔B、股份回購C、股權協(xié)議轉讓D、交叉控股【參考答案】：C【解析】股權的協(xié)議轉讓是指股份的出讓與受讓雙方不是通過交易所系統(tǒng)集合兌價的方式進行買賣，而是通過面對面的談判方式，在交易所外進行交易，故稱為“場外交易”。13、下面關于貨幣政策對證券市場的影響，錯誤的是（）。A、一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降B、如果中央銀行大量購進有價證券，會推動利率下調，推動股票價格上漲C、如果中央銀行提高存款準備金率，貨幣供應量便大幅度減少。證券市場價格趨于下跌D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚【參考答案】：D14、惡性通貨膨脹是指年通脹率達（）的通貨膨脹。A、10%以下B、兩位數(shù)C、三位數(shù)以上D、四位數(shù)以下【參考答案】：C15、（）是公司法人治理結構的基礎。A、規(guī)范的股權結構B、有效的股東大會制度C、董事會權利的合理界定與約束D、完善的獨立董事制度【參考答案】：A16、貨幣政策的選擇性政策工具有（）。A、計劃信用控制、市場信用控制B、市場信用控制、間接信用指導C、直接信用控制、間接信用指導D、間接信用指導、計劃信用控制【參考答案】：C17、（）是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B【解析】了解風險度量方法的歷史演變。見教材第八章第三節(jié)，P397。18、期貨合約中，設t為現(xiàn)在時刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當前價格，St為現(xiàn)貨的當前價格，則現(xiàn)貨的持有成本和時間價值為（）。A、(r—d)(T—t)/360B、St{1+(r—d)(T—t)/360}C、Ft{1+(r—d)(T—t)/360}D、St(1+R)【參考答案】：A19、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（）。A、《證券公司融資融券業(yè)務試點內部控制指引》B、《融資融券交易試點實施細則》C、《中國證券登記結算有限責任公司融資融券試點登記結算業(yè)務實施細則》D、《關于融資融券業(yè)務試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》【參考答案】：D考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129。20、VaR方法是（）開發(fā)的。A、聯(lián)合投資管理公司B、JPMorganC、費納蒂D、米勒【參考答案】：B21、（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A【解析】考點：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。見教材第七章第五節(jié)，P357。22、（）指標的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A、現(xiàn)金到期債務比B、每股凈資產(chǎn)C、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D、全部資金現(xiàn)金回報率【參考答案】：B23、下列不屬于常見的公司控股權及控制權的轉移方式的是（）A、股權的無償劃撥B、股權的協(xié)議轉讓C、股份回購D、股權置換【參考答案】：D常見的公司控股權及控制權的轉移方式有六種：股權的無償劃撥、股權的協(xié)議轉讓、公司股權托管和公司托管、表決權信托與委托書、股份回購和交叉控股。24、（）負責對《上市公司分類指引》的具體執(zhí)行，包括負責上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國證監(jiān)會報備對上市公司類別的確認結果。A、中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部B、中國證券業(yè)協(xié)會會員部C、證券交易所D、中國證監(jiān)會地方派出機構【參考答案】：C【解析】證監(jiān)會負責制定《上市公司分類指引》，證券交易所負責執(zhí)行。25、（）公布的信息是技術分析中的首要信息來源。A、上市公司B、中介機構C、政府部門D、證券交易所【參考答案】：D26、（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力。A、現(xiàn)金流量表B、資產(chǎn)負債表C、利潤表D、所有者權益變動表【參考答案】：A27、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可進行下列哪種方法（）A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較【參考答案】：C28、（）是全體股東的權益，是決定股票投資價值的重要基準。A、總資產(chǎn)B、總負債C、資產(chǎn)凈值D、股票股利【參考答案】：C【解析】資產(chǎn)凈值是全體股東的權益，是決定股票投資價值的重要基準。29、與基本分析相比，技術分析具有（）的特點。A、對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強B、比較全面地把握證券的基本走勢C、應用起來比較簡單D、適用于周期相對比較長的證券價格預測【參考答案】：A30、下列說法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水B、宏觀經(jīng)濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲C、宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會上漲D、公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動而變動【參考答案】：B【解析】宏觀經(jīng)濟向好，會使得證券市場總體股價水平呈現(xiàn)良好的上漲趨勢，但并不是說每只股票都會上漲，除了受宏觀經(jīng)濟狀況的影響，股票價格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營狀況的影響。31、衡量ETF或1OF內在價值的根本指標是基金的（）。A、交易價格B、基金規(guī)模C、單位基金凈值D、基金凈資產(chǎn)【參考答案】：C32、關于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。A、在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、在半強勢有效市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報C、在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券D、在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益【參考答案】：C【解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。33、關于圓弧底形態(tài)理論說法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來說圓弧底形成的時間越短。反轉的力度越強C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少D、圓弧形又稱為碟形【參考答案】：D34、下列關于認股權證的杠桿作用的說法正確的是（）。A、認股權證價格的漲跌能夠引起其可選購股票價格更大幅度的漲跌B、對于某一認股權證來說。其溢價越高杠桿作用就越高①C、認股權證的市場價格同其可選購股票的市場價格保持相同的漲跌數(shù)D、認股權證的市場價格要比其可選購股票的市場價格的上漲或下跌的速度快得多【參考答案】：D35、總資產(chǎn)周轉率與（）無關。A、營業(yè)收入B、平均資產(chǎn)總額C、年末固定資產(chǎn)D、營業(yè)成本【參考答案】：D考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。36、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則，叫做（）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風險厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則【參考答案】：B【解析】大量的事實表明，投資者喜好收益而厭惡風險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好，風險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風險小的組合，在風險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同規(guī)則。37、下列哪些資金不能進入我國股票市場（）A、保險公司資金B(yǎng)、銀行資金C、企業(yè)資金D、證券公司資金【參考答案】：B38、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、高收益的債券C、高派息風險的普通股D、低派息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B【解析】收入型證券組合追求基本收益(利息、股息收益)的最大化，能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股和一些避稅債券，這些品種的收益穩(wěn)定，風險較小。39、相關系數(shù)r的數(shù)值范圍是（）。A、│r│<1B、│r│≦1C、│r│<1D、│r│≧1【參考答案】：B40、CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎考試和最終資格考試。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：C41、（）投資理念的前提是證券的市場價值是潛在、客觀的。他所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。A、價值發(fā)現(xiàn)型B、價值培養(yǎng)型C、價值增長型D、價值預測型【參考答案】：A42、K線圖中十字星的出現(xiàn)表明（）。A、多方力量還是略微比空方力量大一點B、空方力量還是略微比多方力量大一點C、多空雙方的力量不分上下D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義【參考答案】：C【解析】K線圖中十字星的出現(xiàn)表明多空雙方的力量不分上下。43、關于財務彈性分析，下列說法不正確的是（）。A、財務彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較B、財務彈性是指企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化的能力C、財務彈性可以反映企業(yè)利用投資機會的能力D、對于企業(yè)股東而言，衡量財務彈性的比率是越大越有利【參考答案】：D44、該公司的股利支付率是（）(見附表2)。A、50%B、62．5%C、75%D、100%【參考答案】：B【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P219。45、在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：B46、（）是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。A、流動資產(chǎn)周轉率B、應收賬款周轉率C、存貨周轉率D、總資產(chǎn)周轉率【參考答案】：D總資產(chǎn)周轉率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額(次)。47、關于各投資分析流派對證券價格波動原因的解釋，正確的是（）。A、基本分析流派認為證券價格波動的原因是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整B、技術分析流派認為證券價格波動的原因是對價格與所反映信息內容偏離的調整C、心理分析流派認為證券價格波動的原因是對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整D、學術分析流派認為證券價格波動的原因是對價格與價值間偏離的調整【參考答案】：C48、假設投資基金投資組合包括3種股票，其股票價格分別為50元、20元與10元，股數(shù)分別為10000股、20000股與30000股，13系數(shù)分別為0.8、1.5與1，假設上海股指期貨單張合約的價值是100000元。則期貨合約份數(shù)為（）份。A、11B、12C、13D、14【參考答案】：C【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P380。49、（）所基于的原則是：證券市場本身并不創(chuàng)造新價值，如果行動同大多數(shù)投資者相同，則一定不是獲利最大的，要獲得最大利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致。A、隨機漫步理論B、循環(huán)周期理論C、相反理論D、道氏理論【參考答案】：C【解析】相反理論的出發(fā)點在于，證券市場本身并不創(chuàng)造價值，甚至是減值的，如果行動同大多數(shù)人相同，就一定不是獲利最大的，要獲得最大利益，就要同大多數(shù)人行動不一致。50、下列哪一項不是技術分析的假設：（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、價格隨機波動【參考答案】：D51、基本分析的重點是（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、公司分析C、區(qū)域分析D、行業(yè)分析【參考答案】：B52、大多數(shù)技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數(shù)，（）只能用于綜合指數(shù)。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A53、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一一般以（）為界。A、8%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：C54、CFA協(xié)會是一家全球性非營利專業(yè)機構。CFA協(xié)會的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A55、進行證券投資分析涉及（）。A、對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析B、決定投資目標和可投資資金的數(shù)量C、確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例D、預測證券價格漲跌的趨勢【參考答案】：B56、金融工程技術中，（）是把兩個或兩個以上的不同種類的基本金融工具在結構上進行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。A、分解技術B、組合技術C、整合技術D、分析技術【參考答案】：C【解析】整合技術是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結構上進行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。57、若流動比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動比率大于1B、營運資金大于0C、資產(chǎn)負債率大于1D、短期償債能力絕對有保障【參考答案】：B58、1998年美國金融學教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供了創(chuàng)造性的解決辦法。A、費納蒂B、格雷厄姆C、費舍D、法瑪【參考答案】：A【解析】熟悉金融工程的定義、內容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P371。59、從長期看，在上市公司的行業(yè)結構與該國產(chǎn)業(yè)結構基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是（）。A、相吻合的B、相背離的C、不相關的D、關系不確定的【參考答案】：A60、產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關系是（）。A、自相關關系B、共變關系C、因果關系D、相關關系【參考答案】：C【解析】考點：了解因果關系與共變關系。見教材第四章第四節(jié)，P171。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、影響一國匯率變動的因素有（）。A、國際收支狀況B、通貨膨脹率C、利率D、經(jīng)濟增長率【參考答案】：A,B,C,D2、影響債券現(xiàn)金流的因素包括（）。A、債券的付息方式B、債券的發(fā)行規(guī)模C、債券的幣種D、債券的發(fā)行時間【參考答案】：A,C【解析】本題考核的是影響債券現(xiàn)金流的因素。債券的付息方式(浮動、可調、固定)、債券的幣種(單一貨幣、雙幣債券)等因素都會影響債券的現(xiàn)金流。3、下列屬于速動比率特性的是（）。A、通常認為正常的速動比率為1B、一般認為，低于l的速動比率是短期償債能力偏低C、不同行業(yè)的速動比率是統(tǒng)一的D、影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】：A,B,D【解析】熟悉財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準，掌握流動比率與速動比率的影響因素，熟悉影響速動比率可信度的因素。見教材第五章第三節(jié)，P205。4、關于已獲利息倍數(shù)的說法，正確的是（）。A、反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務利息的多少倍B、也叫利息保障倍數(shù)C、是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率D、可以測試債權人投入資本的風險【參考答案】：A,B,C,D5、金融工程的核心技術包括（）。A、結構化的分解、組合技術B、風險轉移技術C、重置資產(chǎn)技術D、整合技術【參考答案】：A,D6、關于突破缺口，說法正確的是（）。A、突破缺口在很大程度上取決于成交量的變化B、對于上升的突破缺口，必須要有成交量的配合，否則形成假突破C、一般來說，突破缺口一旦確認以后，投資者必須立即做出買入或賣出指令D、突破缺口的市場意義是，表明證券價格的變動將沿著既定的方向發(fā)展變化E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】突破缺口不一定表明證券價格的變動將沿著既定的方向發(fā)展變化，有的時候是真突破，如果沒有成交量的配合，形成的是假突破。7、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A、經(jīng)濟性原則B、合理性原則C、協(xié)調性原則D、平衡性原則【參考答案】：A,B,C,D8、理性的證券投資過程通常包括下列（）基本步驟。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正E、對行業(yè)的選擇【參考答案】：A,B,C,D9、金融工程應用的領域有（）。A、公司理財B、金融工具交易C、投資管理D、風險管理【參考答案】：A,B,C,D10、完全競爭型市場的特點是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動B、企業(yè)永遠是價格的接受者C、生產(chǎn)者可自由進入或退出這個市場D、市場信息對買賣雙方都是暢通的【參考答案】：A,B,C,D【解析】了解行業(yè)的市場結構及各類市場的含義、特點及構成。見教材第四章第二節(jié)，Pl41～142。11、道氏理論認為，市場波動的趨勢分為（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、短暫趨勢D、超級趨勢【參考答案】：A,B,C12、下列哪些指標直接用于計算每股凈資產(chǎn)?（）A、普通股每股市價B、普通股每股凈收益C、普通股股數(shù)D、凈資產(chǎn)【參考答案】：C,D13、經(jīng)濟全球化，是指（）的跨國界流動。A、商品B、生產(chǎn)要素C、信息D、服務E、證券【參考答案】：A,B,C,D14、增長型證券組合的投資目標是（）。A、追求股息收益、債息收益以及資本增值B、追求資本升值C、追求股息和債息收益D、追求未來價格變化帶來的價差收益【參考答案】：B,D【解析】增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。本題的最佳答案是BD選項。15、證券投資分析的流派眾多，在下列選項中，（）流派不是以戰(zhàn)勝市場為投資目標的。A、學術分析流派B、心理分析流派C、基本分析流派D、技術分析流派E、信息分析流派【參考答案】：A16、下列屬于人氣型指標的是（）。A、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D17、下列關于經(jīng)濟全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響，說法正確的是（）。A、發(fā)達國家將低端制造技術加速向發(fā)展中國家進行產(chǎn)業(yè)化轉移B、在各國比較優(yōu)勢的因素中，資源稟賦作用在加強C、跨國公司在全球范圍內尋求資源的最佳配置，使得行業(yè)內貿易和公司內貿易的比重大幅度提高D、經(jīng)濟全球化背景下，國家之間的經(jīng)濟利益以單純的貿易行為來衡量【參考答案】：A,C【解析】經(jīng)濟全球化不斷深化，使得在決定各國比較優(yōu)勢的因素中，資源稟賦作用在減弱，后天因素的作用逐步增強，B項說法錯誤。經(jīng)濟全球化導致貿易理論與國際直接投資理論一體化，因此在經(jīng)濟全球化背景下，國家之間的經(jīng)濟利益不能以單純的貿易行為來衡量，D項說法錯誤。18、下列關于證券投資宏觀經(jīng)濟分析方法中總量分析法和結構分析法的描述中，正確的是（）。A、總量分析和結構分析是互不相干的B、總量分析側重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關系的研究C、結構分析側重于總量指標速度的考察D、結構分析要服從于總量分析的目標【參考答案】：D19、投資組合業(yè)績評價的依據(jù)是（）。A、流動性強弱B、投資的回報率C、投資者所承擔的風險D、基準【參考答案】：B,C,D20、貨幣政策工具是指中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策目標所采用的政策手段，下列貨幣政策工具中，屬于選擇性政策工具的是（）。A、公開市場業(yè)務B、直接信用控制C、間接信用指導D、法定存款準備金率E、再貼現(xiàn)政策【參考答案】：B,C【解析】其余屬于一般性貨幣政策工具。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、下列關于資產(chǎn)負債表的說法正確的有（）。A、它是反映企業(yè)在某一會計期間財務狀況的會計報表B、我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映C、總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)D、提供年初數(shù)和年末數(shù)的比較資料【參考答案】：B,C2、在構建證券投資組合時，投資者需要注意（）問題。A、個別證券選擇B、證券投資分析C、投資時機選擇D、多元化【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P324。3、美國哈佛商學院教授邁克爾?波特認為企業(yè)的總價值包括()。A、資產(chǎn)總值B、價值活動C、利潤D、凈利潤【參考答案】：B,C【解析】考點：了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念。見教材第四章第二節(jié)，P141。4、追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。A、市場指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：A,B【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。5、通貨膨脹的衡量指標有（）。A、零售物價指數(shù)B、生產(chǎn)者物價指數(shù)C、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)D、原材料物價指數(shù)【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P73。6、評價宏觀經(jīng)濟形勢的基本指標包括（）。A、國民經(jīng)濟總體指標B、投資指標C、消費指標D、金融指標【參考答案】：A,B,C,D7、常見的關聯(lián)交易主要有（）。A、關聯(lián)購銷B、資產(chǎn)租賃C、擔保D、關聯(lián)方共同投資【參考答案】：A,B,C,D8、根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為（）。A、模擬大盤指數(shù)B、模擬內涵廣大的市場指數(shù)C、模擬某種專業(yè)化的指數(shù)D、模擬行業(yè)指數(shù)【參考答案】：B,C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。9、（）是指現(xiàn)貨商因擔心價格上漲而在期貨市場上買入期貨，目的是鎖定買入價格，免受價格上漲的風險。A、買進套期保值B、多頭套期保值C、賣出套期保值D、空頭套期保值【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務。見教材第八章第二節(jié)，P376。10、收入總量調節(jié)主要通過（）機制來實現(xiàn)。A、財政機制B、市場機制C、行政干預D、法律調整E、貨幣機制【參考答案】：A,E【解析】收入政策最終通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。收入總量調控政策主要通過財政、貨幣機制來實施，還可以通過行政干預和法律調整等機制來實施。注意看清題意，特別是“主要”二字。11、若突破時（），則這種突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明顯增大B、成交量未明顯增大C、缺口未被封閉D、成交量雖大，但缺口很快被封閉【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。12、融資融券交易包括（）。A、券商對投資者的融資、融券B、金融機構對券商的融資、融券C、央行對商業(yè)銀行的融資、融券D、銀行對投資者的融資、融券【參考答案】：A,B【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129。13、公平交易要求（）。A、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值正好等于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值B、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值C、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于0D、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值大于0【參考答案】：A,C【解析】考點：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算。見教材第二章第一節(jié)，P28。14、股票的絕對估值方法包括（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、紅利貼現(xiàn)模型C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D、市凈率【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P45。15、下列屬于凈價報價優(yōu)點的是（）。A、無須計算實際支付價格B、能更好地反映債券價格的波動程度C、把利息累積因素從債券價格中剔除D、所見即所得【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉債券報價。見教材第二章第二節(jié)，P32。16、關于市場內價差套利，下列說法正確的是（）。A、指針對不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進行價差套利B、可分為牛市套利和熊市套利C、做牛市套利的投資者會買入近期股指期貨，賣出遠期股指期貨D、做熊市套利的投資者會買入近期股指期貨，賣出遠期股指期貨【參考答案】：B,C17、影響債券投資價值的外部因素有（）。A、收益率B、流動性C、基礎利率D、市場利率【參考答案】：C,D18、下列屬于速動比率特性的是（）。A、通常認為正常的速動比率為1B、一般認為，低于1的速動比率是短期償債能力偏低C、不同行業(yè)的速動比率是統(tǒng)一的D、影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】：A,B,D【解析】考點：熟悉財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準，掌握流動比率與速動比率的影響因素，熟悉影響速動比率可信度的因素。見教材第五章第三節(jié)，P205。19、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術的進步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質的服務【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。20、完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為30％、期望收益率為14％，證券8的方差為20％、期望收益率為l2％。在不允許賣空的基礎上，以下說法正確的有（）。A、最小方差證券組合為證券B【解析】B、最小方差證券組合為40％×A+60％×B【解析】C、最小方差證券組合的方差為24％D、最小方差證券組合的方差為20％【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、波浪理論認為一個完整的周期分為上升5浪，調整2浪。（）【參考答案】：錯誤【解析】上升5浪，調整3浪。2、投資資金成本平均法適用于沒有時間照看股票的工薪階層?！緟⒖即鸢浮浚赫_3、“無偏預期”理論認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期。（）【參考答案】：正確4、在一個理性的無摩擦的均衡市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格具有穩(wěn)定的關系，即期貨價格相當于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期所必須支付的凈成本。（）【參考答案】：正確5、如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。（）【參考答案】：錯誤6、經(jīng)濟指標可分為三類：先行性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步；同步性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息；滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】經(jīng)濟指標分為三類：①先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息；②同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步；③滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化。7、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植政策是產(chǎn)業(yè)結構政策的重點。（）【參考答案】：正確8、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因（）【參考答案】：正確【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是出于心理因素方面的原因。9、證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內容有利害關系的其他業(yè)務或職務，但可以同時在兩家或兩家以上的機構執(zhí)業(yè)。（）【參考答案】：錯誤10、企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性越強，相應的短期償債能力也越強。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉公司償債能力分析的內容。見教材第五章第一節(jié)，P189。11、流動性好的債券與流動性差的債券相比，后者具有較高的內在價值。（）【參考答案】：錯誤【解析】流動性好的債券與流動性差的債券相比，前者具有較高的內在價值。12、兩種完全不相關證券組合的結合線為一條直線?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】只有完全正相關或完全負相關的證券組合的結合線才為一條直線；而兩種完全不相關的證券組合的結合線為雙曲線。13、如果凈現(xiàn)值大于零，意味著這種股票被低估價格，因此購買這種股票不可行。（）【參考答案】：錯誤14、所謂吉爾德定律，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。（）【參考答案】：錯誤【解析】摩爾定律指的是微處理器的速度會每l8個月翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。而吉爾德定律是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每6個月增加1倍。15、以支出法計算國內生產(chǎn)總值時，要將進口計算在內，但不計算出口。（）【參考答案】：錯誤16、貨幣機制通過調控貨幣供應量、調控貨幣流通量、調控信貸方向和數(shù)量、調控利息率等貫徹收入政策。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】熟悉收人政策的目標及其傳導機制。見教材第三章第二節(jié)，P109。17、在存在無風險資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合將包含兩部分投資：一部分是對無風險資產(chǎn)的投資，其余部分將是對切點組合的投資。（）【參考答案】：正確【解析】在存在無風險資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合包含兩部分投資，即對無風險資產(chǎn)的投資和切點組合的投資。18、在債券持有期內沒有債息收入，貼息發(fā)行到期償還本金的貼現(xiàn)債券，其久期等于其到期期限。（）【參考答案】：正確19、上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯(lián)人認購的股份自股票發(fā)行結束之H起36個月內不得轉讓。（）【參考答案】：正確【解析】上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯(lián)人認購的股份自股票發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓。20、證券組合可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、共同型、契約型。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。21、美國制訂的《羅伯遜·帕特曼法》某些類型的價格歧視是非法的，應當取締。（）【參考答案】：正確22、政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者。（）【參考答案】：正確【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P18。23、證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。（）【參考答案】：正確【解析】證券服務機構制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。24、如果市場是