SaaS：云計(jì)算長周期優(yōu)質(zhì)賽道

根據(jù)Gartner預(yù)計(jì)，到2020年全球云計(jì)算市場規(guī)模將達(dá)到4,114.00億美元，2016年至2020年全球云計(jì)算市場規(guī)模復(fù)合增長率為16.99%。云計(jì)算按服務(wù)模式分類可分為IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）、PaaS（平臺即服務(wù)）及SaaS（軟件即服務(wù)）。

SaaS是全球公有云市場最大組成部分，其服務(wù)特點(diǎn)是“專業(yè)+快速+垂直”，對客戶需求的把握提高SaaS門檻，重研發(fā)使得垂直SaaS應(yīng)用趨于集中化。隨著SaaS的持續(xù)推進(jìn)和應(yīng)用，全球SaaS規(guī)模將進(jìn)一步提升。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《SaaS(軟件運(yùn)營服務(wù))行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013-2016年，全球SaaS行業(yè)CAGR達(dá)到24.85%，預(yù)計(jì)到2020年，全球SaaS市場規(guī)模將達(dá)到737.3億美元，增速為16.74%。IDC預(yù)測中國SaaS市場正處于高速發(fā)展的初級階段，其發(fā)展速度是傳統(tǒng)套裝軟件的10倍。未來五年，中國企業(yè)級SaaS市場依舊呈現(xiàn)快速增長，年復(fù)合增長率將超過37%。全球云計(jì)算從以Amazon為代表的IaaS服務(wù)到面向企業(yè)用戶的PaaS、SaaS服務(wù)，云計(jì)算已滲透到不同產(chǎn)業(yè)并被廣泛使用，其中SaaS使用更廣泛。從過去20年美股SaaS的發(fā)展歷程來看，市場集中度一直處于提升通道，且顯著高于同期的傳統(tǒng)軟件板塊，目前微軟、Salesforce等5家企業(yè)合計(jì)營收占比就超過50%。對比美國市場，中國SaaS市場依舊處于初級的高速發(fā)展階段。中國企業(yè)級SaaS市場的增速高于美國SaaS市場，但市場的成熟度遠(yuǎn)低于美國市場。我國SaaS行業(yè)的開端大約在2004-2005年左右，個(gè)別企業(yè)在傳統(tǒng)C/S架構(gòu)軟件之外推出B/S架構(gòu)的軟件，形成國內(nèi)SAAS產(chǎn)品雛形。2014年開始，隨著國內(nèi)商業(yè)環(huán)境的改善及云計(jì)算理念的推廣與普及，企業(yè)上云的趨勢快速推動了國內(nèi)SaaS行業(yè)的發(fā)展，SaaS的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)都涌現(xiàn)出一批創(chuàng)業(yè)公司，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段。從需求端來看，近年來國內(nèi)SaaS市場接受度逐漸提升。隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，企業(yè)對于高效率、數(shù)字化管理變革的需求迅速增加，大型企業(yè)子公司及集團(tuán)新業(yè)務(wù)板塊開始使用云產(chǎn)品。供給端方面，從產(chǎn)業(yè)鏈層面來看，近兩年上游IaaS及PaaS發(fā)展迅速，以阿里云為代表的廠商技術(shù)已基本趨于成熟，使國內(nèi)SaaS服務(wù)商開發(fā)產(chǎn)品時(shí)有了更多基礎(chǔ)設(shè)施選項(xiàng)，為國內(nèi)SaaS的應(yīng)用開發(fā)和在大企業(yè)尤其是國企中的普及提供了便利。競爭格局方面，目前中國企業(yè)級SaaS市場的特點(diǎn)為整體市場比較分散，市場集中度不高，前十大廠商市場份額占比僅為36%，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)不同的競爭格局。從企業(yè)競爭來看，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國企業(yè)級SAAS廠商營收入中，金蝶占比5.3%，國內(nèi)SAAS品牌銷售份額占比第一;排名第二的是微軟，占比為3.7%;Salesforce排名第三，占比3.4%。從細(xì)分領(lǐng)域看，當(dāng)前IDC最新關(guān)于SaaS數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)級SaaS應(yīng)用市場相對比較分散，CRM、ERM以及內(nèi)容管理是占比前三的細(xì)分市場，累計(jì)達(dá)到了84%，SaaS廠商仍在持續(xù)加強(qiáng)PaaS層的研發(fā)投入，構(gòu)建生態(tài)圈。從SaaS廠商銷售收入占比來看，前十大廠商僅占整體SaaS市場的29.5%，競爭格局相對兩年前的全球市場更加分散，考慮到近年來龍頭的營收快速增長，未來市場集中度有望進(jìn)一步提升。近年來行業(yè)的大額并購項(xiàng)目基本都由云巨頭、SaaS巨頭等主導(dǎo)。隨著云計(jì)算巨頭的進(jìn)入，隨著行業(yè)競爭將進(jìn)一步加劇，客戶基礎(chǔ)薄弱的通用類SaaS廠商將面臨持續(xù)的壓力。總體來看，目前通用型SaaS廠商領(lǐng)先于垂直型SaaS廠商，預(yù)計(jì)未來五年，中國SaaS產(chǎn)品將經(jīng)歷“水平化+垂直化”的雙向發(fā)展路徑發(fā)展。

通用廠商未來將著眼于行業(yè)客戶定制化服務(wù)的需求，垂直行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域也將出現(xiàn)更多中小型的新興SaaS服務(wù)提供商。SaaS是長周期的優(yōu)質(zhì)賽道，是軟件產(chǎn)業(yè)持續(xù)前行核心支撐，以其簡化管理、快速迭代、靈活付費(fèi)和持續(xù)服務(wù)的突出優(yōu)勢成為越來越多場景下企業(yè)客戶的寵兒。2020年的疫情使得SaaS行業(yè)發(fā)展進(jìn)一步提