燃料乙醇行業(yè)總體發(fā)展情況回顧及未來行業(yè)發(fā)展趨勢分析

燃料乙醇行業(yè)總體發(fā)展情況回顧及未來行業(yè)發(fā)展趨勢分析

一、乙醇行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2018年對于整體乙醇產(chǎn)業(yè)來說是最具突破的一年。去年國家15部委聯(lián)合下發(fā)2020年將在全國范圍推廣乙醇汽油方案，今年天津作為首個落地執(zhí)行的地區(qū)，釋放的30萬噸燃料需求，讓早已進(jìn)入瓶頸期的乙醇產(chǎn)業(yè)邁向了新的篇章。乙醇行業(yè)面臨重新洗牌，傳統(tǒng)行業(yè)規(guī)律在今年被顛覆，在一系列熱點(diǎn)問題刺激下，乙醇與燃料乙醇之間的界定越來越明顯。2015-2018年國內(nèi)乙醇產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工統(tǒng)計(jì)2014-2018年國內(nèi)合成乙醇產(chǎn)能及增長率走勢

傳統(tǒng)乙醇在今年產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，累計(jì)170多萬噸，且主要集中在東北。國家擁有2億多噸的陳化糧待消化，因此玉米深加工企業(yè)勢在必行，東北玉米酒精得益于產(chǎn)糧基地優(yōu)勢，酒精企業(yè)相對規(guī)模化發(fā)展，原料地域及政策優(yōu)勢多重推動，產(chǎn)能在東北的擴(kuò)張創(chuàng)近幾年整體最高。今年乙醇市場多表現(xiàn)為以原料為基礎(chǔ)的地域性競爭，今年東北在陳糧價格優(yōu)勢及年初幾個月新糧補(bǔ)貼，成本較木薯有很大空間操作，至關(guān)內(nèi)的大量外銷，直接導(dǎo)致華東木薯酒精因虧損壓力裝置近乎全線被逼停，歷史罕見。至年末情況來看，木薯酒精仍在虧損，華東、華南已有個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)向玉米法生產(chǎn)，因此后期酒精供應(yīng)格局必將發(fā)生轉(zhuǎn)變。木薯酒精在今年經(jīng)歷了節(jié)節(jié)敗退的局面，甚至蘇南有幾家小型酒精廠直接淘汰。煤質(zhì)及合成氣無水乙醇在今年因甲醇、醋酸價格的暴漲，成本相對較高，生產(chǎn)較生物質(zhì)乙醇無優(yōu)勢，今年全線停機(jī)。

再看燃料乙醇方面，今年天津率先之后，國務(wù)院會議又提出今年除東三省11個省份推廣乙醇汽油外，在京津冀等15個省份繼續(xù)推廣，燃料乙醇推行節(jié)奏加快，而國內(nèi)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)也邁向新篇章，截止今年我國有生產(chǎn)資質(zhì)且正式運(yùn)行的燃料乙醇產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到401萬噸，但今年進(jìn)口燃料乙醇對國產(chǎn)燃料乙醇壓制較明顯。前期因美國貨占據(jù)優(yōu)勢，后期隨著美國改性燃料乙醇關(guān)稅提高至70%，至國內(nèi)機(jī)會消失，但截至二、三季度進(jìn)口來看，仍不乏到港聽聞，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)今年進(jìn)口燃料乙醇數(shù)量將達(dá)到90萬噸，價格優(yōu)勢下對國貨造成沖擊，因此后期隨著乙醇汽油逐步落地執(zhí)行，國產(chǎn)貨與進(jìn)口貨市場之爭也將成為必然。

燃料乙醇作為全球最成功的生物質(zhì)能源替代品種，在美國、巴西、歐盟等國家和地區(qū)都已形成新的能源產(chǎn)業(yè)。我國燃料乙醇產(chǎn)業(yè)始于“十五”期間，經(jīng)過十多年發(fā)展，燃料乙醇產(chǎn)量和應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，市場成長空間進(jìn)一步打開。目前中國已成為繼美國和巴西之后，全球生物燃料乙醇的第三大生產(chǎn)國和使用國。幾種燃料作物的乙醇產(chǎn)量、產(chǎn)率對比

二、燃料乙醇行業(yè)發(fā)展情況分析

（一）、全球燃料乙醇行業(yè)發(fā)展分析

燃料乙醇是指以淀粉質(zhì)（玉米、木薯等）、糖質(zhì)（甘蔗、甜菜、甜高粱等）和木質(zhì)纖維素（木材、農(nóng)作物秸稈等）為原料，經(jīng)預(yù)處理（粉碎、蒸煮）、糖化、發(fā)酵、蒸餾、脫水后制得的99.5%以上的無水乙醇。將燃料乙醇按照一定比例加入汽油中，具備增加汽油辛烷值、改善尾氣排放、提升油品燃燒性能等優(yōu)點(diǎn)。研究表明，相較普通國四93#汽油，乙醇汽油（E10）排放的尾氣中，CO/HC/CO2分別降低了1.8%/12.9%/2.4%。此外，生物質(zhì)能屬可再生能源，利于減少對石油等化石燃料的依賴。球燃料乙醇快速發(fā)展，我國暫居全球第三。2000年-2016年，全球燃料乙醇的總產(chǎn)量由170億升提高到986億升，CAGR高達(dá)11.6%。美國、巴西分列前兩大生產(chǎn)國，2017年燃料乙醇產(chǎn)量分別為158.18億加侖和70.60億加侖，兩國燃料乙醇合計(jì)產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的85%。我國雖位列全球第三大燃料乙醇生產(chǎn)國，2017年產(chǎn)量達(dá)到8.75億加侖（僅占全球總產(chǎn)量的3%），在產(chǎn)量、生產(chǎn)效率上與美、巴兩國仍有顯著差距。全球燃料乙醇產(chǎn)量占比情況美國、巴西、中國燃料乙醇產(chǎn)量情況

根據(jù)美國、巴西兩國燃料乙醇的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，充分利用自身資源優(yōu)勢+適當(dāng)?shù)恼叻龀质莾蓢剂弦掖籍a(chǎn)業(yè)得到迅猛發(fā)展的關(guān)鍵原因。巴西以甘蔗為原料，美國使用玉米，泰國使用木薯和甘蔗，法國使用甜菜和蜜餞，我國使用玉米、小麥和木薯。

1）、巴西：能源安全為初衷，高摻混比奠定乙醇需求

能源安全是巴西發(fā)力燃料乙醇的重要考量。上世紀(jì)70年代的兩次石油危機(jī)給快速發(fā)展的巴西經(jīng)濟(jì)造成了沉重打擊，倒逼巴西成為全球第一個發(fā)展燃料乙醇的國家。原材料方面，巴西龐大的甘蔗產(chǎn)業(yè)為其發(fā)展燃料乙醇提供了充足、便宜的原料，助其在生產(chǎn)、使用燃料方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。政策引導(dǎo)上，巴西以燃料乙醇在汽油中的乙醇摻混比作為核心考量，對乙醇汽油的混合比例確立硬性高標(biāo)準(zhǔn)；在稅收上，巴西免除生物燃料產(chǎn)業(yè)鏈上所有產(chǎn)品的賦稅，同時根據(jù)乙醇汽油混合比例的不同征收不同比例的稅收，以此鼓勵對燃料乙醇的消費(fèi)?，F(xiàn)在巴西燃料乙醇產(chǎn)業(yè)高度成熟，已形成兩類車用乙醇提供模式，一種是含量85%-100%的純乙醇，另一種是乙醇摻混比為20%-27%的乙醇汽油。所產(chǎn)出的燃料乙醇中，90%用于國內(nèi)替代石油燃料（成功替代40%-50%的國內(nèi)汽油需求），10%用于出口。

2）、美國：轉(zhuǎn)基因玉米優(yōu)勢大，扶持政策覆蓋多維度

美國的生物燃料興起于上世紀(jì)70年代的第二次石油危機(jī)，略晚于巴西，但受益轉(zhuǎn)基因玉米的大規(guī)模種植與相關(guān)政策扶持，美國燃料乙醇產(chǎn)銷量均迅速增長，其產(chǎn)量于2006年超越巴西問鼎全球，2017年出口量高達(dá)13.79億加侖。美國轉(zhuǎn)基因玉米技術(shù)與生產(chǎn)均領(lǐng)跑全球，廉價的轉(zhuǎn)基因玉米成為了生產(chǎn)燃料乙醇的主要原料。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，全美約40%的玉米用于乙醇生產(chǎn)，玉米乙醇的產(chǎn)能利用率常年穩(wěn)定在90%左右。政策引導(dǎo)方面，美國通過聯(lián)邦/州立法給予財稅優(yōu)惠、對產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供各種形式補(bǔ)助，全方位、多維度大力推動燃料乙醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。美國政府對乙醇汽油的財稅開始于1978年，優(yōu)惠政策主要表現(xiàn)為減免消費(fèi)稅（聯(lián)邦政府征收）和減免銷售稅（州政府征收），同時對燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)給予所得稅優(yōu)惠、直接補(bǔ)助、財政補(bǔ)助、減少稅負(fù)等優(yōu)惠。中美玉米單產(chǎn)情況對比中美玉米產(chǎn)量情況對比美國玉米燃料乙醇出口量情況

（二）、中國燃料乙醇行業(yè)發(fā)展分析

1、我國生物質(zhì)乙醇生產(chǎn)工藝

我國生物質(zhì)乙醇生產(chǎn)工藝主要分三代技術(shù)：

1）第1代技術(shù)以玉米、小麥等糧食作物作為原料，經(jīng)生物酶發(fā)酵后，由淀粉轉(zhuǎn)化為乙醇，在經(jīng)提純分離后得到可以與汽油摻混的燃料乙醇。其中玉米深加工又可分為全粒法、干法提胚、濕法提胚。美國大部分玉米乙醇加工企業(yè)使用干法提胚，而我國大型國企則以濕法為主。玉米乙醇生產(chǎn)工藝對比

2）第1.5代技術(shù)以木薯、甘蔗、高粱等非糧作物為原料。非糧作物中，木薯的經(jīng)濟(jì)效益相對較高，酒精產(chǎn)率達(dá)到180升/噸，適宜東南亞地區(qū)以及我國南部地區(qū)種植，因此我國1.5代乙醇加工企業(yè)多以木薯作為主要原料。不同原料的生物質(zhì)含量

3）第2代生物質(zhì)乙醇主要以農(nóng)作物秸稈、玉米芯等木質(zhì)纖維素為原料，生產(chǎn)工藝包括前處理、預(yù)處理、糖化、發(fā)酵、純化、廢水處理等步驟。目前美國的生產(chǎn)技術(shù)較為成熟，我國仍處在發(fā)展初期，面臨技術(shù)瓶頸、成本難以控制等問題。

我國燃料乙醇的發(fā)展受政策主導(dǎo)明顯，適當(dāng)引導(dǎo)技術(shù)迭代。解決陳糧問題、減少汽車尾氣排放是我國發(fā)展生物質(zhì)燃料乙醇的初衷?！笆濉逼陂g批準(zhǔn)吉林、黑龍江、河南、安徽四地定點(diǎn)生產(chǎn)，均采用第1代技術(shù)，消化陳糧。2006年后，陳糧問題基本解決，第1代技術(shù)“與人爭糧”的問題日益突出，我國通過降低糧食乙醇生產(chǎn)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)低稅收優(yōu)惠力度，引導(dǎo)企業(yè)因地制宜、發(fā)展非糧乙醇。但第1.5代非糧乙醇生產(chǎn)技術(shù)同樣存在“與糧爭地”的弊端，非糧作物（木薯）成本往往遠(yuǎn)高于東南亞進(jìn)口價格。第2代纖維素乙醇較前兩代乙醇在原料端優(yōu)勢明顯，充分利用農(nóng)作物的廢料，頗受青睞。據(jù)最新規(guī)劃，2020年我國將建成5萬噸纖維素乙醇示范線，2025年實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模量產(chǎn)。鑒于近年陳糧問題再現(xiàn)，第1代糧食乙醇的產(chǎn)能仍不可或缺，大概率保持穩(wěn)中有升態(tài)勢；我國第2代工藝雖然存在明顯技術(shù)短板、有待著力攻克，但憑借其原料端的優(yōu)勢，有望成為未來的重點(diǎn)發(fā)展方向。一代糧食乙醇補(bǔ)帖標(biāo)準(zhǔn)情況糧食乙醇增值稅退稅比例糧食乙醇消費(fèi)稅減免情況

2、燃料乙醇行業(yè)市場集中度分析

我國燃料乙醇行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，定點(diǎn)生產(chǎn)、定向銷售、封閉流通、政府定價，生產(chǎn)企業(yè)需經(jīng)國家批準(zhǔn)、獲得定點(diǎn)采購資格后才能向中國石油天然氣集團(tuán)(中石油)和中國石油化工集團(tuán)(中石化)兩大石油公司供貨。定點(diǎn)采購限定于生物質(zhì)燃料乙醇，國內(nèi)現(xiàn)階段僅8家定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，分別為安徽中糧生化、吉林燃料乙醇、肇東中糧生化、河南天冠、國投廣東生物質(zhì)、廣西中糧生物質(zhì)、內(nèi)蒙古中興能源、山東龍力生物，各家企業(yè)均有限定的銷售區(qū)域，行業(yè)高度集中。

截至2017年末，我國燃料乙醇合計(jì)產(chǎn)能288萬噸/年，年表觀消費(fèi)量約260萬噸。目前，E10乙醇汽油已在黑龍江、吉林、遼寧、河南、安徽和廣西等6?。▍^(qū)）全封閉銷售，在江蘇、山東、湖北、河北、廣東和內(nèi)蒙古等6?。▍^(qū)）的30個市半封閉銷售。截至2017年底我國燃料乙醇產(chǎn)能分布情況

3、燃料乙醇行業(yè)供需情況分析

1）、需求層面看，2017年我國汽油表觀消費(fèi)量1.22億噸，若按規(guī)劃實(shí)現(xiàn)E10乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國范圍推廣，預(yù)計(jì)未來每年對燃料乙醇的需求量將超過1200萬噸。8月22日，國常會決議要求在原有11個試點(diǎn)省份基礎(chǔ)上，今年進(jìn)一步在北京、天津、河北等15個省份推廣，對車用乙醇汽油的推廣進(jìn)一步提速。供給層面看，截至2017年末，全國合計(jì)產(chǎn)能僅288萬噸；據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國正在推進(jìn)中的燃料乙醇項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模達(dá)395.5萬噸。理論上，2020年我國實(shí)現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過500萬噸/年。正在推進(jìn)中的燃料乙醇項(xiàng)目一覽

2014年以來，我國改性乙醇進(jìn)口量暴增，其中進(jìn)口地以美國為主，約占總進(jìn)口量的80%。進(jìn)口量增加的主要原因系國內(nèi)燃料乙醇生產(chǎn)成本較高，甚至高于進(jìn)口價格。以第一代玉米乙醇為例，2016年全國玉米均價1621元/噸，按3噸玉米產(chǎn)出1噸燃料乙醇測算，附加約500元/噸的其他成本，燃料乙醇直接生產(chǎn)成本已達(dá)5363元/噸，高于自美進(jìn)口的改性乙醇，價差約1500元/噸，國產(chǎn)成本端劣勢凸顯。2014-2017年中國改性乙醇進(jìn)口量走勢

測算，2018年7月31日的自美進(jìn)口改性乙醇完稅價將高達(dá)7920元/噸，較今年一季度均價5434元/噸提高了45.75%，同樣顯著高于當(dāng)前國內(nèi)燃料乙醇的生產(chǎn)成本。今年一季度我國從美國進(jìn)口改性乙醇33.49萬噸，占進(jìn)口總量的85%。預(yù)計(jì)，新關(guān)稅制度實(shí)施后，自美進(jìn)口燃料乙醇的價格優(yōu)勢將轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格劣勢，或進(jìn)一步擴(kuò)大國內(nèi)燃料乙醇的供需缺口2018Q1中國改性乙醇進(jìn)口量及占比自美國進(jìn)口改性乙醇完稅價測算

2）、燃料乙醇行業(yè)價格分析：玉米價格低位、油價持續(xù)上漲

燃料乙醇的利潤水平受原材料價格、石油價格、技術(shù)水平、政府扶持力度等因素影響。

玉米價格維持低位，陳糧貢獻(xiàn)廉價原材料玉米乙醇作為玉米深加工的一部分，成本端受玉米價格影響較大。2016年3月，我國將東北地區(qū)臨儲糧政策調(diào)整為市場化收購，玉米價格下行、回歸合理區(qū)間，2016年至今，玉米價格維持相對低位。截至2017年底我國玉米庫存高達(dá)2.07億噸，臨儲玉米庫存高企，陳糧問題再現(xiàn)。2001-2018年我國玉米庫存情況2013-2018年全國糧庫玉米的收購均價走勢

布倫特原油現(xiàn)貨價格自2016年1月低點(diǎn)以來持續(xù)反彈，今年1月至7月均價已回升至71美元/桶，較2017年均價上漲17美元/桶；93號汽油價格從2017年的6422元/噸上漲至今年前7月的7471元/噸，漲幅超過1000元/噸。判斷未來油價大概率將繼續(xù)上行，推高燃料乙醇汽油價格，對公司燃料乙醇汽油業(yè)的業(yè)績增厚作用明顯。經(jīng)測算，國內(nèi)93號汽油價格每上漲100元/噸，將增厚玉米乙醇企業(yè)稅后凈利潤53.60元/噸。國內(nèi)93號汽油價格與?；瑑r格相關(guān)性情況93號汽油每上漲100元/噸，乙醇生產(chǎn)企業(yè)的利潤彈性測算

三、燃料乙醇行業(yè)發(fā)展趨勢分析

1、預(yù)計(jì)2020年全國范圍內(nèi)基本實(shí)現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋

2017年9月13日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》。根據(jù)方案，到2020年全國范圍內(nèi)將基本實(shí)現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。到2020年，在全國范圍內(nèi)推廣使用車用乙醇汽油，基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，市場化運(yùn)行機(jī)制初步建立，先進(jìn)生物液體燃料創(chuàng)新體系初步構(gòu)建，纖維素燃料乙醇5萬噸級裝置實(shí)現(xiàn)示范運(yùn)行，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體達(dá)到國際先進(jìn)水平；到2025年，力爭纖維素乙醇實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，先進(jìn)生物液體燃料技術(shù)、裝備和產(chǎn)業(yè)整體達(dá)到國際領(lǐng)先水平，形成更加完善的市場化運(yùn)行機(jī)制。意味著，我國生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)已由試點(diǎn)階段正式進(jìn)入面向全面推廣的擴(kuò)大試點(diǎn)階段，產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的局面正在形成。

2、燃料乙醇有望迎來井噴放量，國內(nèi)缺口巨大

2016年全球燃料乙醇產(chǎn)量達(dá)到7500萬噸，其中美國和巴西的產(chǎn)量分別達(dá)到4422萬噸和2118萬噸，兩國的產(chǎn)量累計(jì)占世界總量的八成以上。而國內(nèi)燃料乙醇目前年產(chǎn)量僅為260萬噸，去年全國汽油產(chǎn)量約1.3億噸，假設(shè)添加比例為10%，則到2020年對應(yīng)燃料乙醇需求將超過1300萬噸，缺口將超過80%，市場空間巨大。

3、國內(nèi)煤制乙醇技術(shù)已經(jīng)取得重大突破

目前國內(nèi)生產(chǎn)無水乙醇主要采用傳統(tǒng)發(fā)酵工藝，相較于美國巴西，國內(nèi)開發(fā)煤制乙醇技術(shù)因其良好經(jīng)濟(jì)性以及不消耗糧食的天然優(yōu)勢具備推廣價值。延長集團(tuán)自2012年開始與大連化物所聯(lián)合研發(fā)煤制乙醇技術(shù)，采用二甲醚羥基化工藝，2016年已經(jīng)完成10萬噸工藝包設(shè)計(jì)及建設(shè)，產(chǎn)品純度超過99%，目前50萬噸級工業(yè)化裝置正在設(shè)計(jì)建設(shè)，一旦投產(chǎn)將具備顯著經(jīng)濟(jì)性與社會效益。

未來，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步契合國家戰(zhàn)略需求，發(fā)揮更大的作用。

一是，有效優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。隨著國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，能源消費(fèi)長期保持增長趨勢，資源約束矛盾日益突出。生物燃料乙醇是可再生液體燃料和綠色、優(yōu)質(zhì)汽油組分。推廣使用車用乙醇汽油，符合我國建設(shè)清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系的要求，不但可以提高交通運(yùn)輸業(yè)液體燃料的非化石能源比重，推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，而且可以替代部分石油，升級油品質(zhì)量，提高能源自給能力和安全水平。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，試點(diǎn)以來，我國生產(chǎn)和消費(fèi)的生物燃料乙醇相當(dāng)于減少國內(nèi)原油進(jìn)口5,000多萬噸。同時，累計(jì)推廣車用乙醇汽油2億多噸，車用乙醇汽油消費(fèi)量已占同期全國汽油消費(fèi)總量的五分之一左右，一定程度上促