宣亞國際：2021年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（三次修訂稿）

證券簡稱：宣亞國際 證券代碼：300612宣亞國際營銷科技（北京）股份有限公司2021年度向特定對象發(fā)行A股股票方案論證分析報告（三次修訂稿）二〇二二年十月PAGEPAGE17（北京（（（（以下簡（試行（以A29,490.33萬元（含本數(shù)一、本次向特定對象發(fā)行股票的背景和目的（一）本次向特定對象發(fā)行股票的背景1、流量紅利日漸削弱，用戶分布趨于均衡，品牌以內(nèi)容賦予營銷持續(xù)增長點QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2018202111.0911.3511.5511.6520184.9%2021年的2020及2021年12月中國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶年齡層分布情況數(shù)據(jù)來源：QuestMobile傳播，從而不斷賦予品牌持續(xù)增長的動力。2、新技術(shù)全面驅(qū)動營銷立體化、智慧化牌實現(xiàn)“人、貨、場、內(nèi)容”營銷要素的精準(zhǔn)匹配，全方位提升營銷效率。5G供基礎(chǔ)保障。下突破現(xiàn)狀的重要抓手。3、營銷領(lǐng)域面臨激烈競爭，品牌方追尋新賽道2020年以來，面對突如其來的疫情沖擊，經(jīng)濟和傳播環(huán)境日益多元化和復(fù)（CG2023年，我國虛擬2,700B舞臺。3D建模、VR、AR、XR更加充滿故事感和價值感。4、內(nèi)容營銷形式多樣化，短視頻及直播成為主陣地的內(nèi)容成為鏈接不同內(nèi)容營銷形式的基礎(chǔ)。KOL/KOC隨場景的覆蓋下，借助音頻向大眾傳遞的內(nèi)容具有更強的滲透性和可塑性。49202112月，我國網(wǎng)絡(luò)視頻（含短視頻9.752020124,794%9.342020126,080萬，占網(wǎng)民7.03202012月增8,65268.2%4.642020127,57944.9%業(yè)新一輪的變革。5、汽車市場存量時代來臨，車企營銷形式由單一轉(zhuǎn)為多元（離以形成更高效、高頻的互動形式。（二）本次向特定對象發(fā)行股票的目的1、進(jìn)一步提高公司運營能力，提升核心競爭力其他行業(yè)的新客戶群。2、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展為公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展與戰(zhàn)略布局提供長期資金支持。二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）本次發(fā)行證券選擇的品種本次向特定對象發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00元。（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、滿足本次募投項目的資金需求2017A37,945.2629,754.938,190.33和持續(xù)盈利能力，實現(xiàn)股東價值的最大化。2、銀行貸款融資的局限性過高的債務(wù)利息會增大公司還款負(fù)擔(dān)，增加公司財務(wù)風(fēng)險。3、股權(quán)融資符合公司現(xiàn)階段的發(fā)展需求回報，獲得更為優(yōu)良的市場表現(xiàn)。綜上，公司本次向特定對象發(fā)行股票具有必要性。三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對象選擇范圍及數(shù)量的適當(dāng)性35名（含），（行對象；信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認(rèn)購。最終發(fā)行對象由股東大會授權(quán)董事會在本次發(fā)行申請獲得中國證監(jiān)會作出（主承銷商（試行等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，選擇范圍適當(dāng)。（二）本次發(fā)行對象標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性實力。（試行等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，選擇范圍適當(dāng)。證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》等有關(guān)法律法規(guī)的要求，合規(guī)合理。四、本次發(fā)行定價的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價原則和依據(jù)本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日為本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行期首日。本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票交易均價的百分之八十。定價基準(zhǔn)日前二十個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前二十個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前二十個交易日股票交易總量。本等除權(quán)除息事項，本次發(fā)行價格將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，調(diào)整公式如下：派發(fā)現(xiàn)金股利：P1=P0-D送股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）兩項同時進(jìn)行：P1=（P0-D）/（1+N）股本數(shù)，P1本次發(fā)行的最終發(fā)行價格將在公司本次發(fā)行申請獲得中國證監(jiān)會的同意注（主承銷商）協(xié)商確定。（二）本次發(fā)行定價方法和程序（試行（試行法規(guī)的要求，合規(guī)、合理。五、本次發(fā)行方式的可行性（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、公司本次向特定對象發(fā)行股票不存在《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》第十一條規(guī)定的不得向特定對象發(fā)行股票的情形：“（一）擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可；（二的除外；（三）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年受到證券交易所公開譴責(zé)；（四機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；（五者合法權(quán)益的重大違法行為；（六行為。”2（試行第十二條的相關(guān)規(guī)定：“（1）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定：接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司；募集資金項目實施后，不會與控股股東、實際控制人及其控制的其他司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性?！?、公司本次發(fā)行符合《發(fā)行監(jiān)管問答—關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》的相關(guān)規(guī)定：“（1）上市公司應(yīng)綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模及變30%；上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議18個月。前次募集資金基本使用完6上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定；上市公司申請再融資時，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形?！保ㄐ校ㄐ抻啺娴南嚓P(guān)規(guī)定，發(fā)行方式合法、合規(guī)、可行。（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)會決議以及相關(guān)文件均在中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，履行了必要的審議程序和信息披露程序。冊后方可實施。綜上所述，本次向特定對象發(fā)行股票的審議程序合法、合規(guī)，發(fā)行方式可行。六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性對象發(fā)行股票等相關(guān)事項發(fā)表了事前認(rèn)可意見及獨立意見。受參會股東的公平表決，具備公平性和合理性。措施（國辦發(fā)[2013]110號（國發(fā)[2014]17號（證監(jiān)會公告[2015]31司填補回報措施能夠得到切實履行作出了承諾，具體如下：（一）本次向特定對象發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響益率在短期內(nèi)被攤薄。1、財務(wù)指標(biāo)影響測算主要假設(shè)和說明環(huán)境未發(fā)生重大不利變化；2022終以經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊后實際發(fā)行完成時間為準(zhǔn)；（）等的影響；47,500,000股；假設(shè)本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額為294,903,300元，不考慮扣除發(fā)行費用的影響；票募集資金之外的其他因素對凈資產(chǎn)的影響；2021年年度報告，2021978.54982.352022202110%10%的業(yè)績變化幅度分別進(jìn)行測算；2022年度公司不進(jìn)行利潤分配；期為準(zhǔn)。上述假設(shè)僅為測算本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務(wù)2、對公司每股收益及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的影響測算9號—（2010年修訂項目2020年度/2021年度/2021年12月31日2022年度/2022年12月31日2020年12月31日本次發(fā)行前本次發(fā)行后總股本（股）162,000,000159,039,975159,039,975206,539,975情形1：2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤較2021年持平歸屬于上市公司所有者的凈利潤（萬元）-2,877.20978.54978.54978.54歸屬于上市公司所有者的凈利潤（扣非后）（萬元）-3,772.98982.35982.35982.35基本每股收益（元/股）-0.17760.06150.06150.0600稀釋每股收益（元/股）-0.17760.06150.06150.0600基本每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.06180.0603稀釋每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.06180.0603加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-7.51%3.34%3.24%2.99%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）-8.55%3.35%3.25%3.00%情形2：2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤與歸屬于扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司的凈利潤較2021年增長10%歸屬于上市公司所有者的凈利潤（萬元）-2,877.20978.541,076.401,076.40歸屬于上市公司所有者的凈利潤（扣非后）（萬元）-3,772.98982.351,080.581,080.58基本每股收益（元/股）-0.17760.06150.06770.0660稀釋每股收益（元/股）-0.17760.06150.06770.0660基本每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.06790.0663稀釋每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.06790.0663加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-7.51%3.34%3.55%3.29%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）-8.55%3.35%3.57%3.30%情形3：2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤與歸屬于扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司的凈利潤較2021年下降10%歸屬于上市公司所有者的凈利潤（萬元）-2,877.20978.54880.69880.69歸屬于上市公司所有者的凈利潤（扣非后）（萬元）-3,772.98982.35884.11884.11基本每股收益（元/股）-0.17760.06150.05540.0540稀釋每股收益（元/股）-0.17760.06150.05540.0540基本每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.05560.0542稀釋每股收益（扣非后）（元/股）-0.23290.06180.05560.0542加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-7.51%3.34%2.92%2.70%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣非后）-8.55%3.35%2.93%2.71%（二）本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示出現(xiàn)一定幅度的下降，股東即期回報存在被攤薄的風(fēng)險。同時，公司對2022年相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的假設(shè)值為方便計算相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，不2022象發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險。（三）公司根據(jù)自身經(jīng)營特點制定的填補回報的具體措施1、公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險及改進(jìn)措施2021AI2、完善公司治理，提供制度保障務(wù)的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，為公司發(fā)展提供制度保障。3、加強募集資金管理募集資金合理規(guī)范使用，合理防范募集資金使用風(fēng)險。來收益，增強可持續(xù)發(fā)展能力，以降低即期回報下降對公司的影響。4、完善利潤分配政策公司的利潤分配政策重視對投資者（特別是中小投資者）的合理投資回報。充分聽取投資者（中小投資者）和獨立董事的意見，有利于公司長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)（〔2013號（201237號3號——上市公司現(xiàn)金分紅》（證監(jiān)會公告〔2022〕3號）的情況下，積極推動對股東的利潤分配，努力提升對股東的回報。（四）相關(guān)主體關(guān)于公司填補即期回報措施能夠得到切實履行的承諾管理人員等相關(guān)主體作出以下承諾：1、公司控股股東、實際控制人承諾公司控股股東宣亞投資、實際控制人張秀兵、萬麗莉夫婦作出承諾如下：“1、承諾人依照相關(guān)法律、法規(guī)及公司章程的有關(guān)規(guī)定行使股東權(quán)利，不越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營管理活動，不侵占公司利益；2、自本承諾出具日至公司本次發(fā)行股票實施完畢前，若中國證監(jiān)會作出關(guān)（中國證監(jiān)會的最新規(guī)定出具補充承諾；3、承諾人承諾切實履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任何諾人愿意依法承擔(dān)對公司或者投資者的補償責(zé)任；4、承諾人作為填補回報措施相關(guān)責(zé)任主體之一，若違反上述承諾或拒不履其制定或發(fā)布的有關(guān)規(guī)定、規(guī)則對實際控制人做出相關(guān)處罰或采取相關(guān)監(jiān)管措施。”2、公司董事、高級管理人員承諾公司董事、高級管理人員作出承諾如下：“1、承諾人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；2、承諾人承諾對承諾人的職務(wù)消費行為進(jìn)行約束；3、承諾人承諾不動用公司資產(chǎn)從事與承諾人履行職責(zé)無關(guān)的投資、消費活動；4、承諾人承諾在自身職責(zé)和權(quán)限范圍內(nèi)，全力促使公司由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執(zhí)行情況相掛鉤；5股權(quán)激勵的行權(quán)條件與公司填補回報措施的執(zhí)行情況相掛鉤；6、本承諾出具日