中國體育行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析

中國體育行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資前景分析

1、全球市場趨于穩(wěn)定，轉(zhuǎn)播權(quán)與贊助收入被看好

全球體育行業(yè)在過去3-5年的平均增長率為7.7%，預(yù)計(jì)未來3-5年全球體育行業(yè)增長率將下降至7.0%，體育行業(yè)時(shí)候增長逐漸趨于穩(wěn)定。分地區(qū)來看，亞洲市場將成為未來最為樂觀的市場，預(yù)計(jì)未來3-5年，體育行業(yè)市場平均增長率將從7.4%上升至7.9%；中東和非洲市場平均增長率將從5.8%上升至6.4%。其余地區(qū)市場增長率均由不同程度下降，預(yù)計(jì)歐洲市場平均增長率將從8.2%下降至7.1%；美洲市場平均增長率將從6.5%下降至6.0%；太平洋地區(qū)市場平均增長率將從5.8%下降至5.1%。全球體育市場增速趨于穩(wěn)定

從體育行業(yè)各細(xì)分市場來看，數(shù)字媒體轉(zhuǎn)播權(quán)預(yù)期年均收入增長率將達(dá)到11.5%，排名位居第一，是傳統(tǒng)電視轉(zhuǎn)播權(quán)的3.5倍。贊助和廣告收入以預(yù)期5.5%的年均增長率位居第全球體育細(xì)分市場未來3-5年收入增長率預(yù)測

2、基于政策推動(dòng)以及大賽來臨，體育產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入業(yè)績受益期

近年來體育產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)不斷。從2011年開始，體育產(chǎn)業(yè)中各領(lǐng)域的細(xì)分政策陸續(xù)出臺(tái)。同時(shí)，政府針對(duì)稅收、產(chǎn)業(yè)融合、投融資、體育消費(fèi)等各個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的細(xì)節(jié)問題做了明確的政策規(guī)劃，并確立了體育產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展目標(biāo)。2014年10月，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進(jìn)體育消費(fèi)的若干意見》（簡稱46號(hào)文），提出到2025年體育產(chǎn)業(yè)目標(biāo)總規(guī)模超過5萬億元。2017年我國體育產(chǎn)業(yè)總值達(dá)到2.2萬億元，同比增長15.8%，占GDP比重達(dá)到2.7%。假設(shè)在2025年順利完成“5萬億”目標(biāo)，預(yù)計(jì)2018-2025年的復(fù)合增長率將達(dá)到10.8%左右。2016年發(fā)布的《體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中指出，到2020年實(shí)現(xiàn)體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值超過3萬億元。2010年至今中國體育產(chǎn)業(yè)政策

部分重點(diǎn)體育領(lǐng)域的細(xì)分政策

2019年開始，我國進(jìn)入了新一輪國際大賽舉辦周期。2022年的北京冬奧會(huì)、杭州亞運(yùn)會(huì)以及2023年的亞洲杯是最重要的三項(xiàng)國際賽事。對(duì)以往國際大賽的分析我們可以看出，大賽的舉辦對(duì)舉辦國經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)是長期而持續(xù)的過程，對(duì)相關(guān)行業(yè)內(nèi)公司的業(yè)績、品牌價(jià)值則在短期有明顯的刺激作用。2019年開始在國內(nèi)舉辦的重大國際體育賽事

以北京奧運(yùn)會(huì)為例，2008年北京奧運(yùn)會(huì)總收入為195.4億元，總支出194.1億元，凈利潤1.3億元。北京奧運(yùn)會(huì)收入主要來源于電視轉(zhuǎn)播、國際奧委會(huì)的合作伙伴計(jì)劃（TOP）、北京奧運(yùn)組委會(huì)贊助商等九個(gè)部分。其中占比較大的為電視轉(zhuǎn)播收入，占33%；奧委會(huì)贊助商收入占比25%，TOP計(jì)劃占比18%。

在北京奧運(yùn)會(huì)的投入期間（2002-2007年），北京第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比從61.3%增至71%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加明顯。2004-2008年，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值復(fù)合增長率為2.4%，第二產(chǎn)業(yè)10.8%，第三產(chǎn)12.5%。北京奧運(yùn)會(huì)體育用品的采購規(guī)模約2.5-3億美元，拉動(dòng)體育用品制造業(yè)，并在一定層面豐富了體育產(chǎn)業(yè)門類，拉動(dòng)特許產(chǎn)品的制造、規(guī)劃體育功能園區(qū)等創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。北京奧運(yùn)會(huì)收入拆分

2004-2008年北京第二和第三產(chǎn)業(yè)增加值變化

北京奧運(yùn)會(huì)的收入來源及解釋

北京冬奧會(huì)將有望復(fù)制北京奧運(yùn)會(huì)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)紅利。從2019年開始，北京冬奧會(huì)的各項(xiàng)籌備工作將全面展開，冬奧會(huì)帶動(dòng)的關(guān)聯(lián)領(lǐng)域多達(dá)52個(gè)，覆蓋建筑、交通、旅游等幾乎所有社會(huì)生活、生產(chǎn)相關(guān)領(lǐng)域；在廣告贊助方面，北京冬奧會(huì)擬定了10個(gè)合作伙伴、9個(gè)贊助商、8個(gè)獨(dú)家供應(yīng)商、9個(gè)供應(yīng)商等，目前已經(jīng)簽約的合作伙伴包括中國石油、伊利、青島啤酒、中國聯(lián)通等國內(nèi)知名企業(yè)。北京冬奧會(huì)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)

2022至2023年冬奧會(huì)、亞運(yùn)會(huì)、足球亞洲杯相繼在國內(nèi)舉辦，賽事場館建設(shè)和宣傳推廣目前已正式開啟，賽事版權(quán)和轉(zhuǎn)播內(nèi)容預(yù)計(jì)將在2020-2022年左右敲定，因此我們認(rèn)為2019年將開啟新一輪的體育賽事商業(yè)變現(xiàn)周期，從2019年至2023年有望逐步達(dá)到高峰。基于過往國際賽事經(jīng)驗(yàn)，東道主本土的建筑施工、場館運(yùn)營、體育設(shè)備制造企業(yè)有望獲得大量訂單，本土贊助商的參與程度也將更大。20