企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理

畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理研究以“雅戈?duì)柟煞萦邢薰尽睘槔合祫傧樯虒W(xué)院會(huì)計(jì)系專業(yè)會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)號(hào)學(xué)生姓名指導(dǎo)教師及職稱吳建剛/講師2013年4月22日定稿上海杉達(dá)學(xué)院學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：一、本論文由我個(gè)人親自撰寫(xiě)，在寫(xiě)作過(guò)程中，我未使用任何在本論文中沒(méi)有說(shuō)明出處的資料，亦未接受任何不恰當(dāng)或在本論文中沒(méi)有說(shuō)明來(lái)源的協(xié)助。二、我從未以任何方式將本論文提交任何國(guó)內(nèi)或國(guó)外的其它機(jī)構(gòu)，用于申請(qǐng)學(xué)術(shù)學(xué)位。簽字：日期：PAGEIII目錄摘要 II第一章 緒論 11.1 研究的背景及意義 11.2 相關(guān)研究評(píng)述 21.3 研究的內(nèi)容和方法 31.4 可能的創(chuàng)新 4第二章企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)理論概述 52.1 流動(dòng)資產(chǎn)理論概述 52.2 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理理論概述 5第三章雅戈?duì)柟煞萦邢薰玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理案例分析 83.1 公司流動(dòng)資產(chǎn)管理情況簡(jiǎn)介 83.1.1公司基本情況 83.1.2公司財(cái)務(wù)組織構(gòu)架及人員的組成情況 93.1.3公司流動(dòng)資產(chǎn)管理簡(jiǎn)介 103.2 公司流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題分析 113.2.1公司最近五年相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)簡(jiǎn)要分析 113.2.2公司現(xiàn)金管理問(wèn)題分析 123.2.3公司應(yīng)收賬款管理問(wèn)題分析 133.2.4公司存貨管理問(wèn)題分析 14第四章雅戈?duì)柟玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題的原因與對(duì)策 164.1公司流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題的原因 164.2公司流動(dòng)資產(chǎn)管理的強(qiáng)化對(duì)策 164.2.1現(xiàn)金管理制度及流程的改進(jìn)措施 164.2.2應(yīng)收賬款管理制度及流程的改進(jìn)措施 174.2.3存貨管理制度及流程的改進(jìn)措施 17第五章雅戈?duì)柫鲃?dòng)資產(chǎn)管理方法對(duì)同行業(yè)的啟示 195.1 服裝行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題分析 195.2雅戈?duì)柟景咐龑?duì)服裝行業(yè)的啟示 19第六章結(jié)論 21參考文獻(xiàn) 22附錄 23致謝 26

摘要流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中屬于必不可少的重要組成部分，而對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)有效地管理直接關(guān)系到企業(yè)的盈利能力和未來(lái)發(fā)展。雖說(shuō)我國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始注重對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，但是當(dāng)今許多企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)的管理方面仍然存在著很多問(wèn)題，尤其是服裝行業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題更為普遍嚴(yán)重，如何去強(qiáng)化企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理就顯得意義重大。本文將闡述從現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等方面來(lái)加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)及意義，并找出在流動(dòng)資產(chǎn)管理中存在的一些問(wèn)題及產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因，進(jìn)而提出一些能夠解決這些問(wèn)題的改進(jìn)措施，使得我國(guó)企業(yè)能夠做好流動(dòng)資產(chǎn)的管理且得到良好迅速的發(fā)展。關(guān)鍵字：流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)管理，現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，存貨ABSTRACTCurrentassetsinthecorporateassetsareessentialforanimportantpartofthescientificandeffectivemanagementoftheenterpriseisdirectlyrelatedtotheprofitabilityandfuturedevelopmentofcash,accountsreceivable,inventory,andotherhighlyliquidassets.AlthoughChina'senterpriseshavebeguntofocusonthemanagementofcurrentassets,butmanyoftoday'senterprisesinthemanagementofcurrentassetsstillexistmanyproblems,especiallythemanagementofcurrentassetsintheapparelindustryenterprisesismorecommonandserious，howtostrengthenthemanagementofenterprise-currentassetsisofgreatsignificance.Thisarticlewillexplaintheobjectivesandsignificanceofstrengtheningthemanagementofcurrentassetsfromcash,accountsreceivableandinventory,andtoidentifysomeoftheproblemsexistinginthemanagementofcurrentassetsandgeneratereasonsfortheseproblems,andthenputforwardtosolvetheseproblemsimprovementmeasures,sothatChineseenterprisescanbebettermanagementofcurrentassetsandagoodandrapiddevelopment.KEYWORDS:currentassets，managementofcurrentassets，cash，accountsreceivable，inventory上海杉達(dá)學(xué)院畢業(yè)論文企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理研究PAGE34緒論研究的背景及意義流動(dòng)資產(chǎn)是所有企業(yè)在進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理中都要涉及到的一個(gè)最為頻繁也是最為重要的領(lǐng)域。由此可見(jiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中所占有的重要地位。而流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用配置的合理與否直接影響著一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)收益水平。關(guān)于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)問(wèn)題的研究，在國(guó)外起步較早，大約為20世紀(jì)30年代，且其無(wú)論是在理論上還是實(shí)踐中一直都備受關(guān)注，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的探索與實(shí)踐，已經(jīng)形成了一個(gè)較為系統(tǒng)的體系并在國(guó)外得到了廣泛的應(yīng)用，使得國(guó)外企業(yè)總能夠充分利用好他們的流動(dòng)資產(chǎn)，因此，一般國(guó)外企業(yè)的資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)的所占比重較低。對(duì)比于國(guó)內(nèi)外企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理方面的平均水平來(lái)看，國(guó)外企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理和配置效率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我國(guó)企業(yè)。相比較而言，我國(guó)在流動(dòng)資產(chǎn)的研究和實(shí)踐上都與國(guó)外存在一定的差距。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，流動(dòng)資產(chǎn)這一概念才被引入我國(guó)，由此可見(jiàn)，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的研究，我國(guó)學(xué)者的起步較晚。而在實(shí)踐過(guò)程中，因?yàn)槲覈?guó)很多企業(yè)既缺乏對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的深入認(rèn)識(shí)，又由于自身能力的不足，所以對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理顯得力不從心。因此，普遍而言，我國(guó)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的配置與管理缺少一個(gè)完整的體系指導(dǎo)，大多數(shù)都是靠管理層自身的偏好來(lái)決定的。所以國(guó)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例基本都在50%以上，使得過(guò)多的資金被流動(dòng)資產(chǎn)所占用，而且流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率不高大大的制約了我國(guó)企業(yè)的快速發(fā)展。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理研究分析，我們可以學(xué)習(xí)國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)好的經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)自身的不足來(lái)提高企業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，隨著我國(guó)學(xué)者開(kāi)始更加深入的研究流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)問(wèn)題，我國(guó)企業(yè)也逐漸認(rèn)識(shí)到流動(dòng)資產(chǎn)管理的重要性。因?yàn)椴徽撘粋€(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化還是企業(yè)價(jià)值最大化亦或者是股東財(cái)富最大化，只要企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，就必須要能獲得利潤(rùn)，而且這種利潤(rùn)是越多越好、越快越好，這樣企業(yè)才能繼續(xù)生存下去，才能去實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)。而在資金相同的情況下，合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的使用效果，才能取得更多的收入，獲得更多的利潤(rùn)，這就體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的好壞。所以一些實(shí)力強(qiáng)勁的企業(yè)開(kāi)始采用先進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)管理的一些思想以謀求企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。這其中包括雅戈?duì)柕纫恍﹪?guó)內(nèi)企業(yè)的佼佼者。通過(guò)對(duì)雅戈?duì)柟煞萦邢薰具@一國(guó)內(nèi)較為成功的民營(yíng)企業(yè)上市公司的流動(dòng)資產(chǎn)研究分析，來(lái)加深流動(dòng)資產(chǎn)管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性認(rèn)識(shí)，并利用有效的恰當(dāng)?shù)墓芾聿呗愿纳破髽I(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，使流動(dòng)資產(chǎn)流暢流動(dòng)，以增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)增加效益。這具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。相關(guān)研究評(píng)述我們都知道要管理好一樣?xùn)|西，你就必須得去先了解它的各種特性。而流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)所持有的，可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，其應(yīng)該和固定資產(chǎn)相區(qū)別，是企業(yè)總的資產(chǎn)中必不可少的組成部分。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表，按照流動(dòng)資產(chǎn)中單項(xiàng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，可依次劃為貨幣資金、存貨、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、交易性金融資產(chǎn)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、以及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資和其他流動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目。而在以一個(gè)企業(yè)的角度來(lái)看某一項(xiàng)特定的資產(chǎn)是否應(yīng)該被歸為流動(dòng)資產(chǎn)，并不是取決于該特定資產(chǎn)的物理特性即可利用性能，而是取決于企業(yè)自身持有該特定資產(chǎn)的目的。假如說(shuō)企業(yè)持有該資產(chǎn)的目的是一年內(nèi)（或者超過(guò)一年的一個(gè)正常營(yíng)業(yè)周期內(nèi)）準(zhǔn)備要進(jìn)行一次性消耗的，就應(yīng)該被納入為流動(dòng)資產(chǎn)；反之，就應(yīng)該被歸為非流動(dòng)資產(chǎn)。實(shí)際業(yè)務(wù)中由于考慮到重要性等原則，某些資產(chǎn)的使用期限可能超過(guò)一年，但因?yàn)槠鋬r(jià)值較低也應(yīng)該把它歸為流動(dòng)資產(chǎn)。黃功彥（2008）認(rèn)為只有明確的認(rèn)識(shí)和了解流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)資產(chǎn)管理的內(nèi)容才能更準(zhǔn)確、合理、有效的做好企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，企業(yè)管理者應(yīng)切實(shí)提高流動(dòng)資產(chǎn)管理水平。李現(xiàn)勇（2006）認(rèn)為可以從事前，事中，事后三個(gè)方面來(lái)了解企業(yè)的管理，以便配置好及加強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理，提高企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和收益。AndrewHarris（2005）認(rèn)為公司不僅要考慮內(nèi)部與外部的流動(dòng)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)力，還要考慮到這些驅(qū)動(dòng)力在商業(yè)和市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)的敏感性，這樣才能更好的管理好流動(dòng)資產(chǎn)。有另一種觀點(diǎn)（王濤，曹麗萍2009）認(rèn)為加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理，首先應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的重要意義，企業(yè)的生存和發(fā)展在很大程度上是維系于流動(dòng)資產(chǎn)的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況的，只有流動(dòng)資產(chǎn)不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎(chǔ)，因此只有加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，才能不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)然有了認(rèn)識(shí)還是不夠的，我們還要在管理過(guò)程中去掌握好的方法來(lái)提高自己的管理水平和利用效率。郭麗（2012）認(rèn)為應(yīng)該從加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收、預(yù)付賬款的日常管理與加強(qiáng)對(duì)企業(yè)貨幣資金的管理以及加強(qiáng)企業(yè)存貨的日常管理等方面來(lái)加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理。JohnAntanies（2002）認(rèn)為企業(yè)想同時(shí)做到存貨最小化、資產(chǎn)利用程度最大化以及顧客服務(wù)水平的完善幾乎是不可能的，因此在制定流動(dòng)資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，必須與其他業(yè)務(wù)相結(jié)合來(lái)考慮整體，避免錯(cuò)誤的流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)劃損害企業(yè)利益。觀點(diǎn)是這樣的：在實(shí)際工作中，由于未來(lái)情況的不確定性，企業(yè)不可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目數(shù)額及流動(dòng)資產(chǎn)總額，從而必須制訂不同的流動(dòng)資產(chǎn)管理策略，并提出流動(dòng)資產(chǎn)管理可主要采用以下三種策略：謹(jǐn)慎性策略、激進(jìn)型策略及中立型策略。（黃素芬，2006）有另一種觀點(diǎn)（胡進(jìn)倉(cāng)，2012）認(rèn)為流動(dòng)資產(chǎn)的配置和管理是企業(yè)管理的重要組成部分。如果流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多,會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),從而影響企業(yè)的盈利能力;相反,流動(dòng)資產(chǎn)不足,則其財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)不靈,會(huì)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。因此,合理配置流動(dòng)資產(chǎn)需要量在財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。任何一種管理方法在實(shí)施過(guò)程中都會(huì)有一些瑕疵的，這就要求我們?cè)谶^(guò)程中去發(fā)現(xiàn)去改進(jìn)。尹海平（2000）認(rèn)為企業(yè)流動(dòng)資金的嚴(yán)重短缺會(huì)制約生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，只有合理、有效地加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理,正確確立流動(dòng)資產(chǎn)的管理策略,才能從根本上有效緩解企業(yè)流動(dòng)資金短缺問(wèn)題。還有劉言召（2010）認(rèn)為流動(dòng)資產(chǎn)管理中一般存在如下問(wèn)題：第一、企業(yè)的重復(fù)建設(shè)造成流動(dòng)資產(chǎn)資源浪費(fèi)；第二、企業(yè)財(cái)務(wù)造假造成流動(dòng)資產(chǎn)流失；第三、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)日常管理不規(guī)范。而且還提出改進(jìn)措施，即在流動(dòng)資產(chǎn)管理中應(yīng)合理安排現(xiàn)金收支，對(duì)現(xiàn)金開(kāi)源節(jié)流，并保障其安全性，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的核算和管理，保持適當(dāng)?shù)拇尕浺?guī)模，加快存貨周轉(zhuǎn)速度。從以上的觀點(diǎn)來(lái)看，其“流動(dòng)資產(chǎn)的管理關(guān)乎企業(yè)發(fā)展，我們應(yīng)該做好流動(dòng)資產(chǎn)的管理”的重點(diǎn)是一樣的，所不一樣的東西就是該如何去做好企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理。因此，我將通過(guò)對(duì)雅戈?duì)柕牧鲃?dòng)資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出自己認(rèn)為該企業(yè)所存在的問(wèn)題，并設(shè)法為其找到合理有效的解決措施，來(lái)完善企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。研究的內(nèi)容和方法本文研究的內(nèi)容是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，主要內(nèi)容包括：第一章是緒論。該部分主要闡述了本文的研究背景，研究意義和研究方法，以及相關(guān)的研究評(píng)述和可能的創(chuàng)新等內(nèi)容。第二章是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)理論及案例分析框架。本部分主要通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的相關(guān)理論了解，加深印象；并確定論文的分析框架。第三章是雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)管理案例分析。本部分主要是通過(guò)對(duì)雅戈?duì)柟煞萦邢薰玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理的具體研究分析，從企業(yè)的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的管理的影響這三個(gè)方面出發(fā)，來(lái)分析公司的管理現(xiàn)狀并找出公司在管理中存在的一些問(wèn)題。第四章是雅戈?duì)柟玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題的原因及對(duì)策。這一部分主要是承接上一章所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題來(lái)提出產(chǎn)生這些問(wèn)題的可能的原因以及一些改進(jìn)措施。第五章是雅戈?duì)柟玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理對(duì)同行業(yè)的啟示。本部分主要是先分析了我國(guó)現(xiàn)在服裝行業(yè)中的企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理中的現(xiàn)狀，并通過(guò)雅戈?duì)柕陌咐治鰜?lái)對(duì)整個(gè)行業(yè)所有企業(yè)有所啟示。第六章是結(jié)論。本部分對(duì)前面的內(nèi)容作總結(jié)得出本文研究的結(jié)論。本文的研究方法采用規(guī)范與實(shí)證相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)企業(yè)尤其是雅戈?duì)柟煞萦邢薰玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究。一方面，結(jié)合已有的研究結(jié)果對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行規(guī)范性分析。另一方面對(duì)雅戈?duì)柟煞萦邢薰镜牧鲃?dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行具體的案例分析，還有通過(guò)企業(yè)之間比較來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的管理分析，以求能找出更好的提高流動(dòng)資產(chǎn)管理的效果及效率的方案。可能的創(chuàng)新以前有人去研究企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的管理，或者與營(yíng)運(yùn)資本有關(guān)的其他研究，在這些研究論文中，人們只是把流動(dòng)資產(chǎn)的管理當(dāng)作其中的一個(gè)點(diǎn)來(lái)研究，也就是說(shuō)通過(guò)研究流動(dòng)資產(chǎn)的管理是去反映服務(wù)整個(gè)營(yíng)運(yùn)資本的管理。而本文的創(chuàng)新點(diǎn)則是把企業(yè)重點(diǎn)規(guī)劃在了服裝行業(yè)的企業(yè)，同時(shí)還是直接的以企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為主要目的來(lái)進(jìn)行深入研究，并且細(xì)化流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)方面的研究來(lái)具體襯托出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理。例如本文分析了雅戈?duì)栠@一服裝行業(yè)中典型企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理，通過(guò)現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的管理來(lái)反映分析整個(gè)公司流動(dòng)資產(chǎn)管理的問(wèn)題及原因，并從中得出了一些結(jié)論，還試著想出一些解決問(wèn)題的措施。當(dāng)然通過(guò)了對(duì)典型企業(yè)的分析，就要把典型案例企業(yè)的情況推廣到整個(gè)服裝行業(yè)，并提出一些比較有意義的對(duì)策，使得服裝行業(yè)的企業(yè)能夠在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理上得到完善。這可以說(shuō)是在研究視角上有了一個(gè)新的突破。第二章企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)理論概述流動(dòng)資產(chǎn)理論概述流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：1、流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性；2、流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性；3、流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。4、流動(dòng)資產(chǎn)的來(lái)源具有靈活多樣性。流動(dòng)資產(chǎn)的定義：流動(dòng)資產(chǎn)在周轉(zhuǎn)過(guò)渡中，從貨幣形態(tài)開(kāi)始，依次改變其形態(tài)，最后又回到貨幣形態(tài)（貨幣資金→儲(chǔ)備資金、固定資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金），各種形態(tài)的資金與生產(chǎn)流通緊密相結(jié)合，周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)。加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的審計(jì)，有利于確定流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的合法性、合規(guī)性，有利于檢查流動(dòng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)帳務(wù)處理的正確性，揭露其存在的弊端，提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效益。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理理論概述流動(dòng)資產(chǎn)是一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要經(jīng)濟(jì)資源，在整個(gè)再生產(chǎn)過(guò)程中起到的作用也是致關(guān)重要的，同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)管理還是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的組成部分，而企業(yè)所采用的經(jīng)營(yíng)方式以及市場(chǎng)突然會(huì)的變化都對(duì)該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生一些或輕或重的影響，由此可見(jiàn)流動(dòng)資產(chǎn)管理的好與壞對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展來(lái)說(shuō)是相當(dāng)重要的。而流動(dòng)資產(chǎn)管理則主要是通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理來(lái)實(shí)現(xiàn)的，所以流動(dòng)資產(chǎn)管理的理論也就從這三方面的理論來(lái)闡述。一、現(xiàn)金管理企業(yè)都是以盈利作為目的的，這是人盡皆知的?，F(xiàn)在不乏有部分企業(yè)會(huì)刻意的去追求高收益、高利潤(rùn)，從而造成了這樣一種錯(cuò)誤的思想，只要企業(yè)顯示的利潤(rùn)數(shù)值高就代表著該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是有成效的。從而在較大程度上忽略了在利潤(rùn)中所應(yīng)該體現(xiàn)出來(lái)的流動(dòng)性。作為企業(yè)的資金管理者應(yīng)當(dāng)要能夠充分、正確地界定現(xiàn)金與利潤(rùn)之間的差異。有高利潤(rùn)并不一定就代表企業(yè)自身就有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備。而充足的現(xiàn)金保證對(duì)于一個(gè)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展是有著重要的作用?，F(xiàn)金代表著企業(yè)直接的支付能力和應(yīng)變能力，也是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的主要項(xiàng)目之一，主要包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。企業(yè)能否保持足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低或避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。而企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種收支渠道必須通過(guò)現(xiàn)金來(lái)完成，絕大部分的經(jīng)營(yíng)成果及各項(xiàng)債務(wù)最終也要靠現(xiàn)金來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此企業(yè)必須得做好現(xiàn)金的管理，而現(xiàn)金管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，就應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作：1.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步：如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。2.使用現(xiàn)金浮游量：從企業(yè)開(kāi)出的支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時(shí)間里，盡管企業(yè)已開(kāi)出了支票，卻仍可動(dòng)用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過(guò)，在使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一定要控制好使用的時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款的透支。3.加速收款：這主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。發(fā)生應(yīng)收賬款會(huì)增加企業(yè)資金的占用，但它又是必要的，因?yàn)樗梢詳U(kuò)大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問(wèn)題在于如何既利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又縮短收款時(shí)間。這要在兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，并需實(shí)施妥善的收賬策略。4.推遲應(yīng)付賬款的支付：推遲應(yīng)付賬款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。如遇企業(yè)急需現(xiàn)金，甚至可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付款項(xiàng)。當(dāng)然，這要權(quán)衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定。二、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是指企業(yè)銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等原因，應(yīng)向購(gòu)貨客戶或接受勞務(wù)的客戶收取的款項(xiàng)和代墊的運(yùn)雜費(fèi)，它是企業(yè)采取信用銷售而形成的債權(quán)性資產(chǎn)，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。雖說(shuō)大多公司都希望現(xiàn)銷而不愿賒銷，可在面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了穩(wěn)固自己的銷售渠道、擴(kuò)大商品銷路、開(kāi)拓并占領(lǐng)市場(chǎng)，降低商品的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、管理費(fèi)用、增加收入，不得不面向客戶采用信用政策，提供信用業(yè)務(wù)。公司采用賒銷，雖然給公司帶來(lái)了以上好處，但也付出了一定代價(jià)，給公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如客戶拖欠貨款，應(yīng)收賬款收回難度越來(lái)越大，甚至收不回。如此在應(yīng)收賬款的管理中存在著兩難局面：1、對(duì)購(gòu)貨企業(yè)應(yīng)收賬款放得太松，最直接影響的是企業(yè)資金運(yùn)作，最壞的結(jié)果是應(yīng)收賬款不能收回，在企業(yè)中形成大量的呆賬、死賬。2、對(duì)應(yīng)收賬款管得太死，一些企業(yè)走向極端會(huì)出現(xiàn)不給錢不發(fā)貨，緊縮供貨現(xiàn)象，這將會(huì)影響企業(yè)的銷售，造成部分客戶流失。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用的擴(kuò)展，企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額明顯增多，在流動(dòng)資產(chǎn)中所占的比例也越來(lái)越大，這也使得應(yīng)收賬款的兩難問(wèn)題也愈加的突出。能夠很好的解決這一問(wèn)題便是應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)。應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，是要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)所增加的銷售盈利超過(guò)運(yùn)用此政策所增加的成本時(shí)，才能實(shí)施和推行使用這種信用政策。同時(shí)，應(yīng)收賬款管理還包括企業(yè)未來(lái)銷售前景和市場(chǎng)情況的預(yù)測(cè)和判斷，及對(duì)應(yīng)收賬款安全性的調(diào)查。如企業(yè)銷售前景良好，應(yīng)收賬款安全性高，則可進(jìn)一步放寬其收款信用政策，擴(kuò)大賒銷量，獲取更大利潤(rùn)，相反，則應(yīng)相應(yīng)嚴(yán)格其信用政策，或?qū)Σ煌蛻舻男庞贸潭冗M(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，確保企業(yè)獲取最大收入的情況下，又使可能的損失降到最低點(diǎn)。當(dāng)然，僅有目標(biāo)還是不夠的，在制定好應(yīng)收賬款信用政策的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)該強(qiáng)化應(yīng)收賬款信用政策的執(zhí)行力度。如做好客戶資信調(diào)查，即企業(yè)在賒銷前對(duì)客戶的品德、能力、資本、擔(dān)保和條件這“5C”體系要調(diào)查清楚；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理工作及加強(qiáng)應(yīng)收賬款的事后管理工作。有了好的政策，并且能保證這政策得到了順利的執(zhí)行，應(yīng)收賬款才能得到好的管理。三、存貨的管理存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，或仍然處于生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品，或在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中將要消耗的材料、物料等。企業(yè)置留存貨的原因一方面是為了保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營(yíng)需要，另一方面是出自價(jià)格的考慮，零購(gòu)物資的價(jià)格往往較高，而整批購(gòu)買在價(jià)格上有優(yōu)惠。但是，過(guò)多地存貨要占用較多資金，并且會(huì)增加包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開(kāi)支，因此，進(jìn)行存貨管理的目標(biāo)就是要盡力在各種成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合效應(yīng)，這就是存貨管理的目標(biāo)。而存貨管理則就是對(duì)企業(yè)的存貨進(jìn)行管理，主要包括存貨的信息管理和在此基礎(chǔ)上的決策分析，最后進(jìn)行有效控制，達(dá)到存貨管理的最終目的--提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)存貨不但在整個(gè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本中占有很大的比重，而且又是一種流動(dòng)性較差的流動(dòng)資產(chǎn)。因此存貨不僅僅只是反映企業(yè)流動(dòng)資金運(yùn)作情況的晴雨表，而且還經(jīng)常被一些不法分子用來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)、偷逃國(guó)家稅費(fèi)基金的調(diào)節(jié)器。所以做好企業(yè)存貨的管理不僅是對(duì)企業(yè)有利，對(duì)于國(guó)家監(jiān)管企業(yè)的運(yùn)營(yíng)也是有益處的。當(dāng)然最主要的還是對(duì)企業(yè)有利，如果企業(yè)能過(guò)做好關(guān)于存貨的管理，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)具有較大的幫助：1、可以幫助企業(yè)倉(cāng)庫(kù)管理人員對(duì)企業(yè)的庫(kù)存商品進(jìn)行詳盡、全面的控制和管理；2、幫助企業(yè)的庫(kù)存會(huì)計(jì)進(jìn)行庫(kù)存商品的核算；3、提供的各種庫(kù)存報(bào)表和庫(kù)存分析可以為企業(yè)的決策提供依據(jù)；4、實(shí)現(xiàn)降低庫(kù)存、減少資金占用，避免物品積壓或短缺，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。總而言之，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的了解，要做好流動(dòng)資產(chǎn)管理并用好流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)必須保證流動(dòng)資產(chǎn)的需要量，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行，而且還要盡量控制流動(dòng)資產(chǎn)的占用量，以免影響經(jīng)濟(jì)效益，以及加速流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)以便帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益。第三章雅戈?duì)柟煞萦邢薰玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理案例分析公司流動(dòng)資產(chǎn)管理情況簡(jiǎn)介3.1.1公司基本情況雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”或“公司”）系1993年經(jīng)寧波市體改委以“甬體改（1993）28號(hào)”文批準(zhǔn)，由寧波盛達(dá)發(fā)展公司和寧波富盛投資有限公司（原寧波青春服裝廠）等發(fā)起并以定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司設(shè)立時(shí)總股本為2,600萬(wàn)股，經(jīng)1997年1月至1998年1月的兩次派送紅股和轉(zhuǎn)增股本，公司總股本擴(kuò)大至14,352萬(wàn)股。1998年10月12日，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以“證監(jiān)發(fā)字（1998）253號(hào)”文批準(zhǔn)，公司向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）股票5,500萬(wàn)股并上市交易。1999年至2007年間幾經(jīng)資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股以及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股，截至2007年6月5日止，公司股本增至2,226,611,695股。公司于2007年10月?lián)Q領(lǐng)了注冊(cè)號(hào)為330200000007255號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。公司于2006年5月12日實(shí)施股權(quán)分置改革方案，流通股股東每持有10股流通股股票獲得寧波雅戈?duì)柨毓捎邢薰荆ㄔ瓕幉ㄇ啻和顿Y控股有限公司）（以下簡(jiǎn)稱“雅戈?duì)柨毓伞保┲Ц兜?份存續(xù)期為12個(gè)月的認(rèn)購(gòu)權(quán)證和7份存續(xù)期為12個(gè)月的認(rèn)沽權(quán)證。其中，每份認(rèn)購(gòu)權(quán)證能夠以3.80元/股的價(jià)格，在權(quán)證的行權(quán)期間內(nèi)向雅戈?duì)柨毓少?gòu)買1股雅戈?duì)柟善?；每份認(rèn)沽權(quán)證能夠以4.25元/股的價(jià)格，在權(quán)證的行權(quán)期間內(nèi)向雅戈?duì)柨毓少u出1股雅戈?duì)柟善?。參加本次股?quán)分置改革的非流通股股東承諾，在股權(quán)分置改革方案實(shí)施后，若公司2006年和2007年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)法達(dá)到設(shè)定目標(biāo)，將向流通股股東追送一次股份。2009年7月8日，寧波市鄞州青春職工投資中心（以下簡(jiǎn)稱“投資中心”）通過(guò)協(xié)議收購(gòu)了雅戈?duì)柨毓沙钟械墓?15,000,000股限售股。2010年2月，寧波市鄞州區(qū)人民法院出具民事調(diào)解書(shū)（2010）甬鄞商初字第191號(hào)和執(zhí)行裁定書(shū)（2010）甬鄞執(zhí)民字第777-1號(hào)，將投資中心持有的公司414,645,615股有限售條件流通股強(qiáng)制執(zhí)行扣劃至4,899名申請(qǐng)執(zhí)行人名下，該4,899名自然人因本次權(quán)益變動(dòng)而增加持有的公司股份承繼投資中心關(guān)于股份鎖定和限制轉(zhuǎn)讓的承諾。經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行后，投資中心持有公司354,385股有限售條件流通股。截至2011年12月31日止，雅戈?duì)柨毓沙钟泄竟煞?79,896,185股（其中限售股190,458,474股），持股比例為26.04%，仍為公司的第一大股東；寧波富盛投資有限公司持有公司股份119,375,996股（流通股），持股比例為5.36%；寧波盛達(dá)發(fā)展公司持有公司股份20,207,626股（流通股），持股比例為0.91%。截至2011年12月31日止，公司股本總數(shù)為2,226,611,695股，其中：有限售條件股份為439,461,804股，占股份總數(shù)的19.74%；無(wú)限售條件股份為1,787,149,891股，占股份總數(shù)的80.26%。公司注冊(cè)地：寧波市鄞縣大道西段2號(hào)。公司法定代表人：李如成。公司經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：股份有限公司；所屬行業(yè)：制造業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及旅游業(yè)。公司經(jīng)營(yíng)范圍為：服裝制造、技術(shù)咨詢、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投資、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸、針紡織品、進(jìn)出口業(yè)務(wù)、電力電量及熱量的銷售。公司主要產(chǎn)品為“雅戈?duì)枴毕盗幸r衫、西服以及其他服飾；都市森林、比華利、溪林春天、世紀(jì)花園、香頌灣、蘇州雅戈?duì)栁磥?lái)城、都市麗灣、湖景花園、錦繡東城、香湖丹堤、都市華庭、香湖灣等房地產(chǎn)項(xiàng)目。雅戈?duì)柤瘓F(tuán)在成長(zhǎng)經(jīng)歷過(guò)程中的重要里程碑有下：1979青春服裝廠成立，為雅戈?duì)柤瘓F(tuán)公司前身。1983橫向聯(lián)營(yíng)，創(chuàng)立第一個(gè)品牌“北侖港”。1990中外合資，正式推出“雅戈?duì)枴逼放啤?992涉足地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。1993涉足資本投資領(lǐng)域。1998在上海證券交易所掛牌上市。2001國(guó)際服裝城全面竣工，成為國(guó)內(nèi)最大的服裝制造業(yè)基地。2004紡織城全面竣工，成為國(guó)內(nèi)重要的高端紡織面料生產(chǎn)基地。2007收購(gòu)新馬集團(tuán)，步入跨國(guó)經(jīng)營(yíng)階段。2008在上海成立凱石投資管理公司，主要從事投資管理及咨詢。2009雅戈?duì)柗b控股公司、雅戈?duì)栔脴I(yè)控股公司成立。2010雅戈?duì)柶煜挛鍌€(gè)品牌問(wèn)世。3.1.2公司財(cái)務(wù)組織構(gòu)架及人員的組成情況雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹O(shè)立財(cái)務(wù)部為獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，并建立了獨(dú)立的會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)方面是獨(dú)立的，公司獨(dú)立開(kāi)設(shè)銀行賬戶，獨(dú)立納稅，能獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策和安排，不存在控股股東以任何完整情況形式干預(yù)公司資金使用的情形。財(cái)務(wù)部的部門負(fù)責(zé)人為財(cái)務(wù)部經(jīng)理，其職責(zé)是負(fù)責(zé)整個(gè)公司的財(cái)務(wù)管理及運(yùn)作，包涵了負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)部全面管理工作，負(fù)責(zé)制定與落實(shí)公司財(cái)務(wù)人員的崗位職責(zé)以及他們的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和工作指導(dǎo)，協(xié)調(diào)好公司與各金融機(jī)構(gòu)、稅務(wù)部門的關(guān)系，其工作直接匯報(bào)給公司的總經(jīng)理。財(cái)務(wù)部經(jīng)理下面還有一個(gè)財(cái)務(wù)部副經(jīng)理，其主要責(zé)任就是協(xié)助財(cái)務(wù)部經(jīng)理做好財(cái)務(wù)部的管理工作，制定部門管理制度和組織集團(tuán)財(cái)務(wù)會(huì)議，并且其還要審核報(bào)表數(shù)據(jù)和匯總計(jì)算專項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。公司財(cái)務(wù)部在兩個(gè)經(jīng)理下面設(shè)有四個(gè)職能部門，分別是主辦會(huì)計(jì)，報(bào)表編制，會(huì)計(jì)以及出納。主辦會(huì)計(jì)的職責(zé)主要是會(huì)計(jì)稽查，當(dāng)然還有財(cái)務(wù)核算，核算公司的集團(tuán)財(cái)務(wù)，以及整理報(bào)表。報(bào)表編制的職責(zé)就是編制公司的各種財(cái)務(wù)報(bào)表。會(huì)計(jì)的職責(zé)是管理好公司的會(huì)計(jì)工作，記好公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做好會(huì)計(jì)核算。出納的主要職責(zé)是做好公司的日常小額現(xiàn)金管理，并進(jìn)行逐筆登記。財(cái)務(wù)部經(jīng)理財(cái)務(wù)部經(jīng)理主辦會(huì)計(jì)報(bào)表編制會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)部副經(jīng)理出納圖3-1：雅戈?duì)柟煞萦邢薰矩?cái)務(wù)組織架構(gòu)圖3.1.3公司流動(dòng)資產(chǎn)管理簡(jiǎn)介雅戈?duì)柟煞萦邢薰踞槍?duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理主要是通過(guò)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款及存貨三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行的。對(duì)于現(xiàn)金的管理：公司財(cái)務(wù)部專門設(shè)有出納一職，管理公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的現(xiàn)金的收支，并做好每筆現(xiàn)金發(fā)生的登記，又有與出納職責(zé)相分離的會(huì)計(jì)來(lái)做好會(huì)計(jì)憑證和編制財(cái)務(wù)報(bào)表。這使得公司的現(xiàn)金管理的有效性得到了保證，防止了財(cái)務(wù)人員可能的犯錯(cuò)。當(dāng)公司在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，公司會(huì)把庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款確認(rèn)為現(xiàn)金。將同時(shí)具備期限短（從購(gòu)買日起三個(gè)月內(nèi)到期）、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小四個(gè)條件的投資，確定為現(xiàn)金等價(jià)物。這使得公司的現(xiàn)金能有一個(gè)確切的數(shù)字，便于公司對(duì)現(xiàn)金的管理。對(duì)于應(yīng)收賬款的管理：雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹诿磕甑哪甓葓?bào)表上都會(huì)對(duì)公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行一個(gè)壞賬準(zhǔn)備，主要有三個(gè)方法來(lái)進(jìn)行計(jì)提：第一，單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提，即對(duì)非合并關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額前五名且大于一千萬(wàn)元的單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，按預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益；第二，用賬齡分析法來(lái)計(jì)提按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)；第三，單獨(dú)測(cè)試那些單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款，單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項(xiàng)，并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。當(dāng)然這些都只是雅戈?duì)栐趹?yīng)收賬款將發(fā)生壞賬的情況下所采取的措施，這也反映了雅戈?duì)柟緦?duì)于應(yīng)收賬款的管理還是存在的。對(duì)于存貨的管理：雅戈?duì)柟煞萦邢薰景压镜拇尕浄诸悶椋翰牧喜少?gòu)、在途物資、原材料、周轉(zhuǎn)材料、庫(kù)存商品、在產(chǎn)品、發(fā)出商品、委托加工物資、擬開(kāi)發(fā)土地、開(kāi)發(fā)產(chǎn)品和開(kāi)發(fā)成本等。從雅戈?duì)枔碛腥绱吮姸喾N類的存貨中就可以看出雅戈?duì)柟驹谏a(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)階段都存在著存貨，并很好的歸了類，能較好的對(duì)存貨進(jìn)行管理。當(dāng)然，存貨的種類多了，數(shù)量也肯定增多，相對(duì)應(yīng)的管理難度也增加啦。所以雅戈?duì)柦y(tǒng)一采用永續(xù)盤存制，并用加權(quán)平均法來(lái)計(jì)算存貨的發(fā)出價(jià)。公司流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題分析3.2.1公司最近五年相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)簡(jiǎn)要分析表3-1雅戈?duì)柟煞萦邢薰咀罱迥晗嚓P(guān)財(cái)務(wù)情況報(bào)告期2011年2010年2009年2008年2007年項(xiàng)目金額(億元)金額(億元)金額（億元）金額(億元)金額(億元)貨幣資金32.3543.5521.0339.8321.93應(yīng)收賬款4.066.826.677.964.56存貨233.07187.27182.57133.3473.70交易性金融資產(chǎn)0.0111.378.930.0080.021流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)310.37286.65236.94204.05135.99流動(dòng)負(fù)債合計(jì)322.44275.90207.41178.48137.36流動(dòng)比率0.961.09速動(dòng)比率0.240.360.260.400.45流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率表示著一個(gè)公司用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合能力。如果一個(gè)公司的流動(dòng)比率較低，那么就意味著該公司的短期償債能力較弱，但一旦流動(dòng)比率過(guò)高了，則就說(shuō)明了該公司可能并不善于舉債經(jīng)營(yíng)，即由于公司的管理高層保守經(jīng)營(yíng)，將導(dǎo)致公司短時(shí)間內(nèi)的資金利用效率較差。一般人們認(rèn)為合理的流動(dòng)比率值為2。而從上面的表格中可以直接看出雅戈?duì)柟煞萦邢薰镜牧鲃?dòng)比率比較低，最高的流動(dòng)比率才1.14，最低的甚至于低于1，并且總體上還是呈每年遞降的趨勢(shì)，這說(shuō)明雅戈?duì)柕墓芾砀邔拥慕?jīng)營(yíng)方式是比較激進(jìn)冒險(xiǎn)，并且還善于舉債去經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)能去創(chuàng)造更大化的利潤(rùn)，但也埋下了一個(gè)隱患，較低的流動(dòng)比率使得企業(yè)的短期償債能力較差，可能存在資金鏈斷鏈的潛在危險(xiǎn)。速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率表示了一個(gè)公司用速動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合能力。與流動(dòng)比率一樣，過(guò)高表示公司不善于充分利用資金，過(guò)低則表示公司的短期償債能力低。而速動(dòng)資產(chǎn)主要是指從流動(dòng)資產(chǎn)中減掉那些變現(xiàn)速度慢的存貨等資產(chǎn)后，可以馬上用于償還流動(dòng)負(fù)債的剩余流動(dòng)資產(chǎn)。一般人們認(rèn)為合理的速動(dòng)比率值為1。從上表中的數(shù)據(jù)來(lái)看，雅戈?duì)柟咀罱迥甑牧鲃?dòng)比率平均接近1.0，速動(dòng)比率平均接近0.35，這兩個(gè)數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其的合理配值，這就很好的說(shuō)明了雅戈?duì)柟镜亩唐趦攤芰^差，在經(jīng)營(yíng)上比較冒險(xiǎn)，公司管理高層應(yīng)多多注意。3.2.2公司現(xiàn)金管理問(wèn)題分析一、不重視外幣的匯兌損益。雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹趪?guó)外擁有分公司及大量的國(guó)際業(yè)務(wù)，所以在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)涉及到大量的以外幣結(jié)算的業(yè)務(wù)，當(dāng)然也會(huì)有大量的外幣存款。在公司的貨幣資金中，外幣大約占有總現(xiàn)金中的10%至50%，而銀行存款雖常有變化，外幣存款也是保持在總存款的20%左右。但是為了持有這些外幣，就必須關(guān)注外幣與人民幣之間的匯率變動(dòng)，而貨幣匯率變動(dòng)的同時(shí)其貨幣價(jià)值也在時(shí)時(shí)變動(dòng)。所以雅戈?duì)柸绻芎芎玫闹匾暡⒆龊猛鈳诺你y行賬戶管理，也可以當(dāng)做一種貨幣投資，從外幣與人民幣的兌換中得到收益。二、不重視資金成本管理，沒(méi)有確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。公司持有現(xiàn)金一般有三種成本：一是機(jī)會(huì)成本，二是管理成本，三是短缺成本，能夠使這三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量就是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。雅戈?duì)柟煞萦邢薰緵](méi)有確立公司的最佳現(xiàn)金持有量，可能會(huì)造成現(xiàn)金的持有成本過(guò)高，資金使用效率的下降。三、不重視銀行賬戶的資金管理。雅戈?duì)柟煞萦邢薰緭碛性S多銀行賬戶，而對(duì)這些銀行賬戶并未形成一個(gè)統(tǒng)一有效的管理，銀行賬戶上的資金沒(méi)有被充分利用，同時(shí)由于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)跨區(qū)域，所以很多賬戶也跨區(qū)域，而每個(gè)賬戶上都有或多或少的閑置資金沒(méi)有被及時(shí)集中起來(lái)加以利用。企業(yè)在資金的歸集上基本以萬(wàn)元為單位款，我們以每個(gè)賬戶余額為一萬(wàn)元計(jì)算，雅戈?duì)柟煞萦邢薰緭碛械母黝愩y行賬戶有數(shù)十個(gè)，日均閑置在這些賬戶上的小額資金余額就有幾十萬(wàn)元之巨。3.2.3公司應(yīng)收賬款管理問(wèn)題分析圖3-2：雅戈?duì)栕罱迥陸?yīng)收賬款趨勢(shì)圖從上圖中可以看出最近五年雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹趯?duì)應(yīng)收賬款的管理方面做的還是比較成功的，雖說(shuō)08年的應(yīng)收賬款與07年相比升高了很多，但是之后的三年公司的應(yīng)收賬款卻是呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，這是一個(gè)好現(xiàn)象，說(shuō)明公司加強(qiáng)了對(duì)應(yīng)收賬款的重視及管理。但是一年好幾億的應(yīng)收賬款對(duì)任何一家公司來(lái)講都是一種無(wú)形中的損失。那么，導(dǎo)致雅戈?duì)柟居腥绱司薮蟮膽?yīng)收賬款數(shù)額的原因是什么呢？我覺(jué)得可能有以下幾個(gè)原因：一、雅戈?duì)柟煞萦邢薰臼且粋€(gè)大型的上市公司，其分公司遍布世界各地，經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)也是多種多樣，所以一個(gè)龐大的公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與其他企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)收賬款的情形是不可避免的，而又因分公司數(shù)量多，因此積少成多，就在總公司合并報(bào)表上應(yīng)收賬款的數(shù)目顯得巨大。二、雅戈?duì)柟煞萦邢薰疽驗(yàn)闆](méi)有設(shè)立專門的信用管理部門，所以在對(duì)于應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理方面，其他部門和財(cái)務(wù)部門可能會(huì)出現(xiàn)不同的意見(jiàn)，有很大的分歧。財(cái)務(wù)部門考慮到賒銷風(fēng)險(xiǎn)方面的控制，一般在客戶信用等級(jí)的評(píng)價(jià)、合同簽定的規(guī)范性、具備法律追償效力的賒銷相關(guān)證據(jù)的取得等方面要求相對(duì)嚴(yán)格，而其他部門可能會(huì)因?yàn)槌鲇趯?duì)自身部門的效益考慮，在于客戶溝通或簽合同時(shí)忽略了財(cái)務(wù)部門的某些要求。又因?yàn)檠鸥隊(duì)柕姆止颈姸?，無(wú)專門的信用管理部門，所以總公司不能很好的對(duì)各個(gè)分公司在應(yīng)收賬款管理方面監(jiān)督與控制。三、雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹趯?duì)于應(yīng)收賬款管理中存在的最大的問(wèn)題就是沒(méi)有對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)行有效跟蹤，對(duì)于那些超過(guò)期限的應(yīng)收賬款的催收不及時(shí)，也不太看重應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的控制。不但使公司的應(yīng)收賬款絕對(duì)占用大幅度增長(zhǎng)，還使得公司的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本損失遠(yuǎn)元大于壞賬損失。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收賬款對(duì)資金的占用而喪失的該部分資金的再周轉(zhuǎn)、再投資收益。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×占用期應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本率。對(duì)雅戈?duì)柟煞萦邢薰緛?lái)說(shuō)，公司對(duì)于應(yīng)收賬款的催收不及時(shí)的問(wèn)題更加嚴(yán)重。因?yàn)樵?9、10年公司的年度報(bào)表上都可以看見(jiàn)應(yīng)收賬款中金額前五名的企業(yè)中，有兩個(gè)企業(yè)在這兩年都出現(xiàn)啦。3.2.4公司存貨管理問(wèn)題分析圖3-3：雅戈?duì)栕罱迥甏尕浨樾螐纳蠄D中可以看到雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹谧罱迥曛械拇尕浟渴且荒旮哌^(guò)一年，而且雅戈?duì)栐诿磕甑拇尕浽诹鲃?dòng)資產(chǎn)的比例基本都保持在70%左右，這是一個(gè)很高的存貨量點(diǎn)，當(dāng)然這與雅戈?duì)柕闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)也有著重要的關(guān)系。但是如此高的存貨量對(duì)于雅戈?duì)杹?lái)說(shuō)，還是能說(shuō)明雅戈?duì)栐诖尕浌芾矸矫嬗行﹩?wèn)題的：第一，由于雅戈?duì)柟煞萦邢薰臼菑膹氖路b制造業(yè)起家的，而且其現(xiàn)在在服裝制造業(yè)中基本上都能做到自給自足，并有能力給其他的服裝企業(yè)提供原材料，所以雅戈?duì)柌⒉淮嬖谝话闫髽I(yè)所有的原材料采購(gòu)過(guò)多的狀況，只可能半成品或者產(chǎn)成品過(guò)多造成雅戈?duì)柕拇尕涍^(guò)多的現(xiàn)象。第二，對(duì)于雅戈?duì)柟煞萦邢薰具@種自產(chǎn)自銷，并且銷售主營(yíng)點(diǎn)比較多的公司來(lái)講，存貨就必定會(huì)是流動(dòng)資產(chǎn)中比例占到最大的一個(gè)項(xiàng)目。而對(duì)存貨進(jìn)行分類管理，它有利于公司來(lái)確定其存貨的最佳持有量，并且在對(duì)存貨進(jìn)行做好有重點(diǎn)的管理時(shí)，能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)存貨占用的問(wèn)題。雅戈?duì)栍捎诮?jīng)營(yíng)服裝業(yè)務(wù)的店面比較多，產(chǎn)品的種類與數(shù)量也比較大，又因?yàn)榉b產(chǎn)品根據(jù)四季的變化要快速的更新產(chǎn)品，但管理人員對(duì)于產(chǎn)品的管理精力有限，所以公司管理人員對(duì)于存貨的管理不可能做到完美無(wú)缺，既不能準(zhǔn)確預(yù)算到當(dāng)季的銷售量，也不能預(yù)估出各類產(chǎn)品的受歡迎程度來(lái)優(yōu)化分配各類產(chǎn)品的庫(kù)存量，所以只能準(zhǔn)備足夠的產(chǎn)品用于銷售，這就必定會(huì)造成存貨的多余。第三，因?yàn)檠鸥隊(duì)柟煞萦邢薰驹诜b的基礎(chǔ)上又涉足了房地產(chǎn)，而最近房地產(chǎn)又因?yàn)閲?guó)家政策的抑制，使得房地產(chǎn)的成交量縮水造成了公司在房地產(chǎn)方面的存貨，也進(jìn)一步加大了公司存貨的總量。第四，雅戈?duì)柟煞萦邢薰静恢匾暣尕浀某杀?。要想持有一定?shù)量的存貨，就必然會(huì)有一定的成本支出。而在雅戈?duì)栠@里絕大多數(shù)的成本指的是儲(chǔ)存成本，因?yàn)檠鸥隊(duì)柮磕甏罅吭黾拥拇尕浽斐善涿磕甑膬?chǔ)存成本也是逐年遞增。第四章雅戈?duì)柟玖鲃?dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題的原因與對(duì)策4.1公司流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題的原因眾所周知，雅戈?duì)柟煞萦邢薰臼菑难鸥隊(duì)栆r衫起家的，是家知名的服裝制造企業(yè)，而經(jīng)過(guò)發(fā)展壯大，現(xiàn)在的雅戈?duì)栆炎兂闪艘患疑孀愣鄠€(gè)領(lǐng)域多元化一起開(kāi)發(fā)的上市公司，流動(dòng)資產(chǎn)管理方式在不同領(lǐng)域也是不同的，所以這也造成了雅戈?duì)栐诹鲃?dòng)資產(chǎn)管理中存在著一些難度與問(wèn)題，這些問(wèn)題具體表現(xiàn)在：現(xiàn)金管理方面，雅戈?duì)柟咀鳛橐患业纳鲜泄荆瑩碛斜姸喾止竞妥庸静⑶以趪?guó)內(nèi)外都有公司設(shè)立及業(yè)務(wù)存在，所以必定會(huì)存在存款資金分散，不能很好的統(tǒng)籌管理以及外幣管理閑置等問(wèn)題。公司每年沒(méi)有明確資金的最佳持有量來(lái)保證公司的多元化發(fā)展不會(huì)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而出現(xiàn)危機(jī)。應(yīng)收賬款管理方面，雅戈?duì)柟緵](méi)有專門設(shè)立一個(gè)信用管理部門來(lái)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，也沒(méi)有一個(gè)合理的信用政策，使得有關(guān)部門快速工作能對(duì)公司的應(yīng)收賬款有效跟蹤。對(duì)于應(yīng)收賬款的日常管理工作也沒(méi)有設(shè)置應(yīng)收賬款明細(xì)賬。存貨管理方面，雅戈?duì)柟镜膬纱笾鞔蝽?xiàng)目服裝與房地產(chǎn)都擁有高存貨的特點(diǎn)，服裝很容易受供求關(guān)系的影響，隨時(shí)都可能有大量的存貨被積壓，而房地產(chǎn)的銷售情況受國(guó)家政策的調(diào)控影響比較嚴(yán)重，供銷關(guān)系不能明確的預(yù)判，因此隨時(shí)有大量的房源被“庫(kù)存”，這就大大的增加了公司的存貨。4.2公司流動(dòng)資產(chǎn)管理的強(qiáng)化對(duì)策4.2.1現(xiàn)金管理制度及流程的改進(jìn)措施在現(xiàn)金管理制度及流程方面，雅戈?duì)柟煞萦邢薰緫?yīng)該做以下改進(jìn)：第一，應(yīng)該盡快收集整理公司現(xiàn)有的現(xiàn)金管理流程及方法等，出臺(tái)成文的現(xiàn)金管理制度。在制度中，應(yīng)該明確公司現(xiàn)金內(nèi)部控制的目標(biāo)為保障現(xiàn)金的安全性、完整性，保證現(xiàn)金收支的合法性，力爭(zhēng)現(xiàn)金的流入與流出的平衡，提高現(xiàn)金使用的效率等。第二，應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)金所擁有的實(shí)際價(jià)值變化來(lái)做好現(xiàn)金的管理。通過(guò)外幣與人民幣之間的匯率變動(dòng)關(guān)系，管理好公司所有以外幣結(jié)算的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保證好完成業(yè)務(wù)后結(jié)算的外幣價(jià)值不低于人民幣的價(jià)值，使其盡量少受甚至不受貨幣間因兌換匯率的變動(dòng)而受到的損失。第三，公司應(yīng)該做好現(xiàn)金最佳持有量的預(yù)算，提高現(xiàn)金的使用效率。因?yàn)楣粳F(xiàn)金計(jì)劃一般在年初就有一個(gè)相對(duì)比較準(zhǔn)確的預(yù)算，公司的年度發(fā)展規(guī)劃，各分公司的資金使用額度計(jì)劃以及年度銀行授信額度等都具備較高程度的可預(yù)見(jiàn)性，因此要確定最佳現(xiàn)金持有量對(duì)公司來(lái)說(shuō)在一定程度上相對(duì)可行。現(xiàn)金的最佳持有量的確定有多種方法，其中最常用的方法有成本分析模型、存貨模型和米勒-歐爾現(xiàn)金管理模型，對(duì)雅戈?duì)柟緛?lái)說(shuō)，使用存貨模式較為可行，因?yàn)閷?duì)于雅戈?duì)柟煞萦邢薰緛?lái)說(shuō)，其存貨量比較大，且在此模型下只考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)化成本，使用存貨模式測(cè)定雅戈?duì)柟镜默F(xiàn)金最佳持有量可能比較準(zhǔn)確。第四，公司還應(yīng)該建立一個(gè)完善的制度來(lái)對(duì)各個(gè)分公司的現(xiàn)金管理進(jìn)行監(jiān)督，并且能夠充分利用好各個(gè)分公司留在其所開(kāi)銀行賬戶中的閑散存款，積少成多，能讓公司統(tǒng)一調(diào)用，使這些閑散存款得到充分的利用，并為公司創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。第五，公司應(yīng)該建立完善公司內(nèi)部現(xiàn)金審計(jì)監(jiān)督檢查制度。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金管理的審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金管理中存在的問(wèn)題，提出改進(jìn)意見(jiàn)，并針對(duì)重大現(xiàn)金管理問(wèn)題實(shí)施跟蹤審計(jì)，促使公司現(xiàn)金管理制度流程的不斷完善和有效實(shí)施。4.2.2應(yīng)收賬款管理制度及流程的改進(jìn)措施雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹趹?yīng)收賬款管理制度及流程方面，有以下的幾個(gè)方面可以做改進(jìn)措施：第一，公司可以專門用幾個(gè)人來(lái)做一個(gè)企業(yè)信用管理，并加強(qiáng)對(duì)合同的管理。由于公司的規(guī)模比較大，分公司較多，所以當(dāng)在一個(gè)分公司看來(lái)并不起眼的應(yīng)收賬款，或者某一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的沒(méi)有被很好履行的小合同等被匯總在一起的時(shí)候，就會(huì)發(fā)現(xiàn)數(shù)量是龐大的，這就必須要求公司對(duì)分公司制定一個(gè)信用管理制度，加強(qiáng)對(duì)各分公司的應(yīng)收賬款管理。第二，公司應(yīng)該建立一個(gè)健全的應(yīng)收賬款對(duì)賬機(jī)制。公司定期與客戶公司或者關(guān)聯(lián)方企業(yè)進(jìn)行對(duì)賬，通過(guò)與他們定期的對(duì)賬，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司應(yīng)收賬款中存在的差錯(cuò)，預(yù)防以后在應(yīng)收賬款方面與其他企業(yè)發(fā)生沖突時(shí)，因?yàn)槿狈τ行ёC據(jù)導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款壞賬損失。同時(shí)通過(guò)及時(shí)的對(duì)賬，還可以對(duì)公司的現(xiàn)金管理起到一個(gè)監(jiān)督作用，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)手人員是否有貪污、挪用貨款等舞弊行為。第三，公司應(yīng)該做好對(duì)現(xiàn)有或過(guò)期的應(yīng)收賬款的催收工作。公司對(duì)不同時(shí)間段的應(yīng)收賬款采取不同的催收措施。對(duì)即將到期或過(guò)期較短的客戶，不予過(guò)多打擾，就是給封郵件以示提醒，避免以后失去市場(chǎng)；對(duì)過(guò)期稍長(zhǎng)的客戶，則需要電話去催款，表示公司重視；而對(duì)那些過(guò)期時(shí)間很長(zhǎng)或者金額巨大的客戶，就一定要頻繁的催收，并且措辭嚴(yán)厲，表示公司對(duì)其拖欠的不滿，甚至可進(jìn)入訴訟程序。4.2.3存貨管理制度及流程的改進(jìn)措施對(duì)于存貨管理制度及流程的改進(jìn)措施，由于雅戈?duì)柟煞萦邢薰镜拇尕浟枯^大，應(yīng)進(jìn)行存貨的歸口分級(jí)控制，來(lái)加強(qiáng)存貨的日常管理。一、在公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)下，財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理。公司必須加強(qiáng)對(duì)存貨資金的集中、統(tǒng)一管理，促進(jìn)供、產(chǎn)、銷互相協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)資金使用的綜合平衡，加速資金周轉(zhuǎn)。二、實(shí)行資金的歸口管理。根據(jù)使用資金和管理資金相結(jié)合、物資管理和資金管理相結(jié)合的原則，每項(xiàng)資金由哪個(gè)部門使用，就歸哪個(gè)部門管理。三、實(shí)行資金的分級(jí)管理。各歸口的管理部門要根據(jù)具體情況將資金計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行分解，分配給所屬單位或個(gè)人，層層落實(shí)，實(shí)行分級(jí)管理。當(dāng)然僅僅是這樣還是不夠的，雅戈?duì)栐谌珖?guó)各地的直銷營(yíng)業(yè)點(diǎn)較多，這就要求各營(yíng)業(yè)點(diǎn)做好產(chǎn)品的進(jìn)、銷、存三方面的管理制度。使得公司能夠很好的了解產(chǎn)品存貨的具體情況，并及時(shí)做好積壓產(chǎn)品的清理工作。還可以綜合各營(yíng)銷點(diǎn)的銷售情況來(lái)分析產(chǎn)品產(chǎn)生存貨的原因，盡量減少下次產(chǎn)品存貨可能帶來(lái)的壓力第五章雅戈?duì)柫鲃?dòng)資產(chǎn)管理方法對(duì)同行業(yè)的啟示服裝行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)狀及問(wèn)題分析服裝行業(yè)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)循環(huán)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是否順暢、合理、有效，影響到企業(yè)能否生存。流動(dòng)資產(chǎn)在服裝行業(yè)企業(yè)資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)程中，經(jīng)過(guò)供、產(chǎn)、銷三個(gè)階段，其占用形態(tài)在不斷發(fā)生變化，即按照現(xiàn)金—存貨—應(yīng)收賬款—現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。流動(dòng)資產(chǎn)的這種流動(dòng)性特征，伴隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行處于不斷的運(yùn)動(dòng)之中。因此，流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的資金總體中最具活力的組成部分。企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上是維系于流動(dòng)資產(chǎn)的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況的。只有加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，使之不斷處于良好的運(yùn)轉(zhuǎn)之下，企業(yè)才能在服裝行業(yè)的大軍里得以突圍生存，才能在此基礎(chǔ)上有更好的發(fā)展。在我國(guó)，服裝行業(yè)企業(yè)管理的基本目標(biāo)是提高經(jīng)濟(jì)效益。流動(dòng)資產(chǎn)管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要組成部分，其基本的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)價(jià)值最大化有利于體現(xiàn)企業(yè)管理的目標(biāo)，可以說(shuō)，加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理最終的目標(biāo)應(yīng)該是提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。而我國(guó)企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容主要包括有企業(yè)現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理及存貨管理。當(dāng)然，由于我國(guó)在流動(dòng)資產(chǎn)管理的領(lǐng)域研究較之國(guó)外來(lái)講是起步偏晚的，所以在一定程度來(lái)講，現(xiàn)今我國(guó)服裝業(yè)企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理中還存在有一些不足之處的。以應(yīng)收賬款管理為例來(lái)說(shuō)，許多服裝行業(yè)企業(yè)在管理上還存在一些不完善的地方。1、許多企業(yè)在對(duì)客戶的信用狀況還沒(méi)有充分調(diào)查了解情況，為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，增加銷售收入，就一味地增加賒銷額，致使許多賒銷款項(xiàng)無(wú)法及時(shí)收回，企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模也就越來(lái)越大，從而增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。2、許多企業(yè)的應(yīng)收賬款的賬齡沒(méi)有及時(shí)分析，大量陳賬、呆賬常年掛賬，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)對(duì)掛賬時(shí)問(wèn)很長(zhǎng)的應(yīng)收賬款也沒(méi)有采取相應(yīng)措施，以至于在債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，收款憑證資料丟失或損失，或當(dāng)事人離職情況不明等，使應(yīng)收賬款成為壞賬，這樣在增加企業(yè)管理成本的同時(shí)也直接減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。3、催收應(yīng)收賬款的方法和程序不當(dāng)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的催收費(fèi)用大量增加。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)催收應(yīng)收賬款應(yīng)從催收費(fèi)用最小的方法開(kāi)始，即首先從電話聯(lián)系開(kāi)始，到信函通知、電告催收、派員面談直至訴諸法律等，而有些企業(yè)在催收應(yīng)收賬款時(shí)，沒(méi)有堅(jiān)持效益優(yōu)先的原則，運(yùn)用催收方法不當(dāng)造成催收費(fèi)用大量增加，因而也增加了企業(yè)的管理費(fèi)用。5.2雅戈?duì)柟景咐龑?duì)服裝行業(yè)的啟示通過(guò)對(duì)雅戈?duì)柟镜陌咐治觯渣c(diǎn)射面來(lái)反映出我國(guó)整個(gè)服裝行業(yè)中的企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理中可能存在的問(wèn)題，并以雅戈?duì)枮槔齺?lái)對(duì)服裝行業(yè)進(jìn)行啟示，提出一些建設(shè)性的改進(jìn)措施：首先是企業(yè)的貨幣資金管理措施。貨幣資金主要包括現(xiàn)金和銀行存款。首先，在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，合理安排現(xiàn)金的收支，定期編制現(xiàn)金預(yù)算表?，F(xiàn)金預(yù)算表的編制是現(xiàn)金管理的重心所在，也有助于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。在現(xiàn)金管理中,現(xiàn)金的收支管理又是最重要的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快收回應(yīng)收賬款，縮短回款時(shí)間，并盡快將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，留下備用的現(xiàn)金，其余現(xiàn)金應(yīng)當(dāng)儲(chǔ)蓄或進(jìn)行再升值。此外，企業(yè)還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金開(kāi)源節(jié)流，盡可能控制現(xiàn)金支出，企業(yè)可以在合法、合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，在不損害企業(yè)形象的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金的支付時(shí)間。此外，現(xiàn)金在流動(dòng)資產(chǎn)中的流動(dòng)性最強(qiáng)，故保障其安全應(yīng)該是現(xiàn)金管理的重中之重。其次，在銀行存款管理方面。部分企業(yè)開(kāi)立了較多的各項(xiàng)銀行存款賬戶，且各類支票管理不善，一些劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)沒(méi)有及時(shí)作賬，銀行存款賬戶核對(duì)不及時(shí)，未達(dá)賬項(xiàng)過(guò)多，而且間隔時(shí)間長(zhǎng)，造成銀企之間賬戶余額差距較大,影響了企業(yè)辦理正常的結(jié)算業(yè)務(wù)和企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。其次是企業(yè)應(yīng)收賬款的日常管理措施。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款投資，但應(yīng)收賬款存在著風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的核算和管理關(guān)系到企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，也與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益休戚相關(guān)。首先，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理，建立專門的信用管理部門，對(duì)客戶的信用進(jìn)行調(diào)查分析，制定合理的信用政策。其次,建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度。明確相關(guān)人員的責(zé)任,將應(yīng)收款項(xiàng)的回收與內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的績(jī)效考核及其獎(jiǎng)懲掛鉤，積極催收應(yīng)收賬款，及時(shí)列銷預(yù)付賬款。此外，企業(yè)應(yīng)編制賬齡分析表，認(rèn)真分析應(yīng)收賬款的賬齡，掌握應(yīng)收賬款的存量、增量以及成為壞賬的可能性等信息。最后是企業(yè)存貨的日常管理措施。企業(yè)應(yīng)保持適當(dāng)?shù)拇尕浺?guī)模和較快的存貨周轉(zhuǎn)速度,企業(yè)存貨管理的關(guān)鍵是加快存貨的周轉(zhuǎn)，通過(guò)廣泛深入的市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)不同的生產(chǎn)需要合理采購(gòu)，保持較科學(xué)的庫(kù)存量，既要保證產(chǎn)品的及時(shí)銷售，又要能夠使購(gòu)買的原材料盡快投入生產(chǎn)，盡量降低原材料、燃料、包裝品等占用的庫(kù)存。第六章結(jié)論通過(guò)對(duì)上文的研究總結(jié)，我們可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)管理的重要性，企業(yè)必須重視流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理工作，尤其是對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款以及存貨的管理。本文主要研究了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理，通過(guò)對(duì)雅戈?duì)柕木唧w研究，分析以雅戈?duì)柟煞萦邢薰緸槔唧w的介紹雅戈?duì)柟煞萦邢薰驹诹鲃?dòng)資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀以及其中存在的問(wèn)題與不足，并對(duì)雅戈?duì)栐诹鲃?dòng)資產(chǎn)管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行可能的原因闡述以及做出改進(jìn)措施。同時(shí)還研究了我國(guó)服裝行業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀，并用雅戈?duì)栕鳛槔觼?lái)對(duì)國(guó)內(nèi)服裝行業(yè)的企業(yè)做出啟示，讓服裝企業(yè)能夠通過(guò)雅戈?duì)柕膯⑹咀龅接袆t改之，無(wú)則加勉，盡可能的完善企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理，從而使得我國(guó)服裝行業(yè)企業(yè)能夠更加快速健康的穩(wěn)定發(fā)展?？偠灾?，流動(dòng)資產(chǎn)管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展是極其重要的。因此建立健全完善的流動(dòng)資產(chǎn)管理制度體系，重視流動(dòng)資產(chǎn)的管理，將流動(dòng)資產(chǎn)管理作為一個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，就顯得尤為重要。加強(qiáng)了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理，促進(jìn)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的加速，提高流動(dòng)資產(chǎn)的利用效果，同時(shí)也節(jié)約大量的資金被占用，在同等的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模條件下，流動(dòng)資產(chǎn)占用越少，周轉(zhuǎn)速度越快，為企業(yè)創(chuàng)造的資金效益也就越大，企業(yè)才能得以長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。而且加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理還有利于盤活企業(yè)的剩余資產(chǎn)，緩解企業(yè)資金短缺的壓力，還能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,增加利潤(rùn)收入，這些都是加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理后企業(yè)所能得到的益處。因此，想要一個(gè)企業(yè)能夠穩(wěn)定迅速的發(fā)展，就必須做好企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，而要做好一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理，就必須要細(xì)化企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的管理，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)必須通過(guò)將流動(dòng)資產(chǎn)管理細(xì)化為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨管理等，以點(diǎn)射面。通過(guò)具體做好企業(yè)的現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理及存貨管理來(lái)反映出該企業(yè)已經(jīng)做好了自己的流動(dòng)資產(chǎn)管理，企業(yè)可以從流動(dòng)資產(chǎn)管理中得到益處使企業(yè)更好的發(fā)展。參考文獻(xiàn)【1】陳士欣，李欣，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量與管理效率[J]南京理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2005（2）【2】郭麗，論企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理[J]，科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào)，2012?！?】黃功彥，論企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理[J]，商情（財(cái)經(jīng)研究），2008（01）。【4】胡進(jìn)倉(cāng)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理方法探析[J]，全國(guó)商情（理論研究）2012?！?】黃素芬，流動(dòng)資產(chǎn)管理的幾種有效策略[J]，商業(yè)會(huì)計(jì)，2008（05）?！?】李現(xiàn)勇，芻議企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理[J]，社會(huì)科學(xué)家，2006（04）?！?】劉言召，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題研究[J]，中國(guó)市場(chǎng)，2010（31）P72?！?】賴周偉，淺議流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量分析[J]會(huì)計(jì)之友，2006（35）【9】王世香，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理問(wèn)題研究[J]經(jīng)濟(jì)視角，2009（10）P53-55【10】王濤，曹麗萍，對(duì)加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理的思考[J]，遼寧經(jīng)濟(jì)，2009（09）?！?1】王文池，淺談企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的必要性[J]交通財(cái)會(huì)，2001（04）P39-41【12】尹海平，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理策略初探[J],財(cái)會(huì)月刊，2000（18）?！?3】張璞，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理策略淺析[J]西部財(cái)會(huì)，2005（04）P46-47【14】AndrewHarris,WorkingCapitalManagement:Difficult,butRewarding[J],FinancialExecutive,2005,P52-53【15】JohnAntanies,RecognizingtheEffectsofUncertaintytoAchieveWorkingCapitalEfficiency[J],PULP&PAPER,2002。附錄外文文獻(xiàn)原文：Theknowledgeandunderstandingoftheworkingcapitalmanagementpracticesofsmall,mediumandlargecompaniesarepresentlynotenoughandmanyfirmshavegoneintoliquidationovertheyearsasaresultofrunningadeficitcashflowfromoperations.Factshowsthatrelatively,onlyfractionofsmallandmediumcompaniesemploybasicworkingcapitalmanagementpracticesandtheyshowahigherprevalenceofsubjectiveworkingcapitaldecision-making.Inlinetothesubmissionsofvariousresearchers,theexistenceof‘financegap’inthefreeenterpriseeconomicsystemisoneofthebasiccausesfortheliquidationofsmallbusiness.Thefocusofworkingcapitalmanagement(WCM)issustenanceoftheoptimumbalanceofeachoftheworkingcapitalcomponent.AccordingtoWilson(1996),smallercompanyshouldembraceformalWCMpracticewiththehopeofminimizingtheprobabilityofbusinessfailure,aswellastoenhancebusinessperformance.Cashdeteriorationaffectsthecompany’spotentialtofinanceoperation,reinvestandmeetupwithcapitalrequirementsandpayments.Itimpliesthatwheneverworkingcapitaldropstoolow,suchbusinessmaybeatrisk;thisiswhyitisverynecessaryforcompanytohaveeffectivemanagementofworkingcapitalsoastokeepitseconomyalive.Theprincipalfocusofthisworkistoinvestigatefactorsinfluencingworkingcapitalperformanceandfactorsresponsibleforinefficientworkingcapitalinsmall,mediumandlargecompaniesandtoexploremeansofimprovingthemanagementofworkingcapitalinsmallandmediumfirms.Therelevantbackgroundofworkingcapitalmanagement,theresearchquestionvis-à-vistheobjectives,themethodologicalframeworkandlayoutofthisresearchwillbestudiedinthischapter.Theefficientmanagementofworkingcapitalisveryvitalforanorganisation.Thisispremisedonthefacthavingtoomuchworkingcapitalsignifiesinefficiency,whereastoolittlecashathandsignifiesthatthesurvivalofbusinessisshaky.Theconceptofworkingcapitalmanagementisallaboutthecommercialandfinancialpartsofcredit,inventory,marketing,purchasing,royaltyandinvestmentpolicy.Thegreatertheprofitmargin,thelesserislikelytobethelevelofworkingcapitaltiedupincreatingandsellingtitles.Thedifferencebetweencurrentassetsandcurrentliabilitiesisknownasworkingcapital.Themaincurrentassetsarestock,debtorsandcash,whilecurrentliabilitiesarecreditorsandaccruedexpenses.Themainissueintheword"Current"isthatitisanticipatedtochangeintocash,orperhapsbepaidfromcash,withintheperiodoftwelvecalendarmonths.Asaruleofthumb,anorganisationwishestotieuplittlemoneyasmuchaspossibleinworkingcapital.Nevertheless,therearealwaystrade-offs.Onepeculiarproblemforbusinessisrunningoutofcash,whichconsequentlyleadstofailuretomakeemployees’payrolls,orbusinessmightbeunabletoofferservicesduetoabsenceofessentialresources.AspointedoutbyShinandSoenen(1998),afirm’sworkingcapitalresultsfromthetimelagbetweentheexpenditureforthepurchaseofrawmaterialsandthecollectionfromsaleoffinishedgoods.Accordingtotheirsubmission,thisentailsvariousareasofcompany’soperationalmanagementthatincludesreceivables,inventoriesmanagement,managementanduseoftradecredit,etc.文獻(xiàn)來(lái)源：谷歌學(xué)術(shù)：Http://中文翻譯：目前的小型，中型和大型公司的營(yíng)運(yùn)資金管理辦法的知識(shí)和理解不夠，許多公司已經(jīng)進(jìn)入清算多年來(lái)的赤字經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的結(jié)果。事實(shí)證明，相對(duì)而言，只有小部分的中小型企業(yè)使用基本的營(yíng)運(yùn)資金管理的做法和他們的主觀營(yíng)運(yùn)資金決策的發(fā)病率較高。按照不同的研究人員提交的，在自由企業(yè)經(jīng)濟(jì)體系中的“融資缺口”的存在，是小型企業(yè)清算的基本原因之一。營(yíng)運(yùn)資金管理（WCM）的重點(diǎn)是寄托的最佳平衡，每個(gè)營(yíng)運(yùn)資金部