2022年安徽省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提升模擬題庫精品加答案

《期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】D2、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的是（）。

A.擔(dān)心未來豆油價格下跌

B.豆油現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

D.計劃3個月后采購大豆，擔(dān)心大豆價格上漲【答案】A3、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D4、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔(dān)心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購進(jìn)大豆的價格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸【答案】D5、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進(jìn)行風(fēng)險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】B6、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實(shí)物交割方式【答案】C7、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】C8、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】C9、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】D10、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】A11、推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】A12、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者【答案】A13、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標(biāo)價方法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.日元標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法【答案】B14、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉盈虧為30000元，當(dāng)日持倉盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】C15、某交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，遠(yuǎn)期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應(yīng)該（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】D16、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】D17、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買了2手，當(dāng)價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費(fèi)用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】A18、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】C19、（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權(quán)套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易【答案】C20、某股票當(dāng)前價格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C21、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。

A.不超過昨結(jié)算的±3%

B.不超過昨結(jié)算的±4%

C.不超過昨結(jié)算的±5%

D.不設(shè)價格限制【答案】D22、某投資者在2015年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（）點(diǎn)。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】C23、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500【答案】C24、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實(shí)行保證金制度，標(biāo)志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負(fù)債結(jié)算制度

B.標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.雙向交易和對沖機(jī)制

D.會員交易合約【答案】B25、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公司應(yīng)當(dāng)在對王某做出處分決定后向()報告。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.所在公司住所地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】D26、根據(jù)下面資料，答題

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】C27、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】B28、()是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。

A.利率期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D.外匯期權(quán)【答案】A29、下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】D30、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】B31、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會【答案】A32、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險

D.進(jìn)行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會【答案】B33、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】C34、如果投資者在3月份以600點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為21500點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點(diǎn)的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點(diǎn)為（）。（不計交易費(fèi)用）

A.21300點(diǎn)和21700點(diǎn)

B.21100點(diǎn)和21900點(diǎn)

C.22100點(diǎn)和21100點(diǎn)

D.20500點(diǎn)和22500點(diǎn)【答案】C35、在直接標(biāo)價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加【答案】C36、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】C37、某股票當(dāng)前價格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的時間價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C38、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】B39、標(biāo)準(zhǔn)倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】D40、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格－權(quán)利金

B.權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價

C.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)賣出價格－執(zhí)行價格【答案】A41、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】C42、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進(jìn)行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】B43、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當(dāng)期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費(fèi)用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】A44、經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無規(guī)律【答案】A45、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標(biāo)的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.極度實(shí)值

D.極度虛值【答案】B46、中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】A47、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴(kuò)大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D48、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格【答案】D49、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】D50、當(dāng)出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】D51、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸

A.擴(kuò)大50

B.擴(kuò)大90

C.縮小50

D.縮小90【答案】A52、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（）。

A.市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】A53、（），我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】A54、強(qiáng)行平倉制度實(shí)施的特點(diǎn)（）。

A.避免會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險擴(kuò)散

B.加大會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險擴(kuò)散

C.避免會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險擴(kuò)散

D.加大會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險擴(kuò)散【答案】A55、艾略特波浪理論認(rèn)為，一個完整的波浪包括（）個小浪，前（）浪為上升(下跌)浪，后（）浪為調(diào)整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】B56、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】A57、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】C58、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國【答案】C59、點(diǎn)價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點(diǎn)【答案】A60、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】A61、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】B62、國際常用的外匯標(biāo)價法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.英鎊標(biāo)價法【答案】A63、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B64、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】C65、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（）。

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B66、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】B67、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A68、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D69、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】C70、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)

C.買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，可買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】D71、（2022年7月真題）下降三角形形態(tài)由（）構(gòu)成。

A.同時向上傾斜的趨勢線和壓力線

B.上升的底部趨勢線和—條水平的壓力線

C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線

D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線【答案】C72、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權(quán)威性【答案】C73、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。(不考慮交易費(fèi)用)

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點(diǎn)以上時，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利【答案】D74、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率【答案】C75、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實(shí)際天數(shù)設(shè)為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】C76、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換【答案】A77、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】A78、某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價格進(jìn)口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成交價為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價格應(yīng)比7月期貨價（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】A79、以下關(guān)于利率期貨的說法中，正確的是()。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】B80、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】B81、某交易者以86點(diǎn)的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價格為1290點(diǎn)的S＆P500美式看跌期貨期權(quán)（1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點(diǎn)。當(dāng)標(biāo)的期貨合約的價格為1222點(diǎn)時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點(diǎn)，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，則平倉收益為（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】A82、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】A83、期貨（）是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機(jī)

B.套期保值

C.保值增值

D.投資【答案】A84、活躍的合約具有（），方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性【答案】C85、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大

C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大【答案】C86、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】B87、建倉時．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于【答案】D88、對商品期貨而言，持倉費(fèi)不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費(fèi)

B.倉儲費(fèi)

C.利息

D.保險費(fèi)【答案】A89、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】A90、3月5日,某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約,價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴(kuò)大90

B.縮小90

C.擴(kuò)大100

D.縮小100【答案】C91、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】D92、技術(shù)分析法認(rèn)為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費(fèi)

C.供給和需求

D.進(jìn)口和出口【答案】A93、點(diǎn)價交易是指以某月份的（）為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.零售價格

B.期貨價格

C.政府指導(dǎo)價格

D.批發(fā)價格【答案】B94、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權(quán)平均價

D.算術(shù)平均價【答案】A95、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-80元／噸變?yōu)?100元／噸

B.基差從50元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從-50元／噸變?yōu)?0元／噸

D.基差從20元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】C96、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強(qiáng)【答案】D97、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】D98、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價低估時，套利者可進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】B99、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價法

B.歐元標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】C100、期權(quán)按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)【答案】D二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、下列對期貨杠桿機(jī)制的描述，正確的是（）。

A.使期貨交易能夠“以小博大”

B.其杠桿作用與保證金比率成正比

C.使期貨交易具有高風(fēng)險性

D.因保證金制度的存在而產(chǎn)生【答案】ACD102、關(guān)于期權(quán)時問價值，下列說法正確的是（）。

A.期權(quán)價格與內(nèi)涵價值的差額為期權(quán)的時間價值

B.理論上，在到期時，期權(quán)時間價值為零

C.如果其他條件不變，期權(quán)時間價值隨著到期日的臨近，衰減速度遞減

D.在有效期內(nèi)，期權(quán)的時間價值總是大于零【答案】AB103、以下關(guān)于期貨結(jié)算公式的表述，正確的是（）。

A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)]

B.平倉盈虧（逐筆對沖）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧

C.平倉盈虧（逐日盯市）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧

D.平倉盈虧（逐筆對沖）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)]【答案】CD104、下列關(guān)于看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方履約時，按約定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)

B.看跌期權(quán)是一種賣權(quán)

C.看跌期權(quán)是一種買權(quán)

D.看跌期權(quán)的賣方履約時，按約定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)【答案】AB105、下列屬于上證50ETF期權(quán)合約的申報單位的是（）。

A.1張

B.2張

C.5張

D.10張【答案】ABCD106、下列說法正確的有（）。

A.期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種

B.會員制和公司制期貨交易所，其職能不相同

C.進(jìn)入交易所場內(nèi)交易，都須獲得會員資格

D.會員制和公司制期貨交易所都要接受期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督【答案】ACD107、我國甲醇期貨合約上一交易日的收盤價和結(jié)算價分別為2930元/噸和2940元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為正負(fù)6％，最小變動價位為1元/噸。則以下有效報價是（）元/噸。

A.2760

B.2950

C.3106

D.3118【答案】BC108、在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所一般將采?。ǎ┐胧┛刂骑L(fēng)險。

A.當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則

B.平倉當(dāng)日新開倉位采用平倉優(yōu)先的原則

C.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實(shí)行強(qiáng)制減倉

D.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實(shí)行強(qiáng)制加倉【答案】AC109、以下說法中，()不是會員制期貨交易所的特征。

A.全體會員共同出資組建

B.繳納的會員資格費(fèi)可有一定回報

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會

D.非營利性【答案】BC110、遠(yuǎn)期匯率的決定因素包括（）。

A.即期匯率

B.兩種貨幣的利率及交易期限

C.市場的心理預(yù)期

D.中央銀行對市場的干預(yù)【答案】ABCD111、下列屬于利率期權(quán)的標(biāo)的物的是（）。

A.國債

B.存單

C.黃金

D.白銀【答案】AB112、下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的有（）。

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議是名義本金的協(xié)議

B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議買方的主要目的是規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.1×4遠(yuǎn)期利率，表示1個月之后開始的期限為3個月的遠(yuǎn)期利率

D.3×7遠(yuǎn)期利率，表示3個月之后開始的期限為3個月的遠(yuǎn)期利率【答案】AC113、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生

B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.集合競價采用最大成交量原則

D.以上都不對【答案】ABC114、我國會員制期貨交易所一般設(shè)有（）。

A.會員大會

B.專業(yè)委員會

C.理事會

D.董事會【答案】ABC115、商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對沖平倉【答案】BD116、期貨風(fēng)險管理子公司提供的風(fēng)險管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。

A.倉單質(zhì)押

B.做市業(yè)務(wù)

C.基差交易

D.分倉交易【答案】ABC117、下列情況，適合進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。

A.甲鋼材經(jīng)銷商已按固定價格買入未來交收的鋼材

B.乙房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計需要一批鋼材

C.丙鋼廠有一批鋼材庫存

D.丁經(jīng)銷商特售一批鋼材.但銷售價格尚未確定【答案】ACD118、下列關(guān)于持續(xù)形態(tài)的說法中，正確的有()。

A.對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中

B.理論上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是對稱三角形的變形

D.矩形在形成的過程中極可能變成三重頂/底形態(tài)【答案】ABCD119、股指期貨的特殊性有（）。

A.股指期貨與其他期貨在產(chǎn)品定價、交易規(guī)則等方面有區(qū)別

B.股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報出，期貨合約的價值由所報點(diǎn)數(shù)與每個指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到

C.指數(shù)期貨沒有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不可能將所有標(biāo)的股票拿來交割，故只能采用現(xiàn)金交割

D.由于股價指數(shù)波動大于債券，期貨價格與標(biāo)的資產(chǎn)價格緊密相關(guān)，則股指期貨價格波動要大于利率期貨【答案】BCD120、目前我國內(nèi)地的期貨交易所包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】ABCD121、下列交易行為和持倉量的說法，正確的是（）。

A.只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加

B.只有當(dāng)新的買入者入市時，持倉量增加

C.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變

D.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量減少【答案】ACD122、人民幣無本金交割遠(yuǎn)期（）。

A.場內(nèi)交易

B.可對沖匯率風(fēng)險

C.以人民幣為結(jié)算貨幣

D.以外幣為結(jié)算貨幣【答案】BD123、期貨實(shí)物交割方式包括()。

A.現(xiàn)貨交割

B.現(xiàn)金交割

C.滾動交割

D.集中交割【答案】CD124、期貨市場實(shí)行保證金制度，具有（）的特點(diǎn)

A.高風(fēng)險

B.高收益

C.低風(fēng)險

D.低收益【答案】AB125、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有的特點(diǎn)有（）。

A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化

B.流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險大

C.交易對手機(jī)構(gòu)化

D.交易品種多樣，形式靈活，規(guī)模巨大【答案】ABCD126、下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關(guān)商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約【答案】ACD127、陰線中，實(shí)體的上影線的長度表示（）和（）之間的價差。

A.最高價

B.最低價

C.開盤價

D.收盤價【答案】AC128、某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行空頭套期保值，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有（）（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.基差不變

B.基差從120元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-100元/噸變?yōu)?60元/噸

D.基差從-80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ACD129、下列關(guān)于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。

A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本

C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

D.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本【答案】AC130、人民幣無本金交割遠(yuǎn)期（）。

A.場內(nèi)交易

B.可對沖匯率風(fēng)險

C.以人民幣為結(jié)算貨幣

D.以外幣為結(jié)算貨幣【答案】BD131、下列屬于美國期貨市場比較常見的國債跨品種套利的是（）。

A.5年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利

B.5年期國債和5年期國債間的跨品種套利

C.10年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利

D.10年期國債和10年期國債間的跨品種套利【答案】AC132、目前有影響力的期權(quán)市場有（）。

A.韓國期貨交易所

B.芝加哥期權(quán)交易所

C.歐洲交易所

D.紐約泛歐交易所【答案】ABCD133、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生

B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.集合競價采用最大成交量原則

D.以上都不對【答案】ABC134、不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險，這類風(fēng)險來自期貨市場之外，具體包括()。

A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險

B.政策性風(fēng)險

C.操作性質(zhì)的風(fēng)險

D.投資者投機(jī)交易風(fēng)險【答案】AB135、國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結(jié)算。同時，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為3個月。則該企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對沖匯率風(fēng)險。

A.賣出CNY/EUR期貨合約

B.買入CNY/EUR期貨合約

C.賣出CNY/USD期貨合約

D.買入CNY/USD期貨合約【答案】AD136、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣升值

B.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來外匯無法兌換

D.出口商預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD137、蝶式套利的特點(diǎn)是（）。

A.蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動

B.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個賣空套利和一個買空套利

C.連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和【答案】BCD138、下列關(guān)于我國期貨交易所交割方式的說法，正確的有（）。

A.上海期貨交易所采取滾動交割方式

B.鄭州商品交易所交割采用集中交割方式

C.大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式

D.大連商品交易所對棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式【答案】CD139、假設(shè)其他條件不變，我國東北災(zāi)害性天氣的出現(xiàn)，將對（）期貨價格造成影響。

A.玉米

B.天然橡膠

C.白糖

D.大豆【答案】AD140、商品期貨合約單位的大小的確定，主要考慮（）。

A.合約標(biāo)的物的市場規(guī)模

B.交易者的資金規(guī)模

C.期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)

D.商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣【答案】ABCD141、導(dǎo)致均衡數(shù)量減少的情形有（）。

A.需求曲線不變，供給曲線左移

B.需求曲線不變，供給曲線右移

C.供給曲線不變，需求曲線左移

D.供給曲線不變，需求曲線右移【答案】AC142、根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.可以大于

B.可以小于

C.可以等于

D.不可以等于【答案】BC143、對賣出套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（）（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.基差為負(fù)，且絕對值越來越小

C.反向市場變?yōu)檎蚴袌?/p>

D.基差為正，且數(shù)值越來越小【答案】AB144、程序化交易系統(tǒng)的檢驗通常要包括（）等。

A.統(tǒng)計檢驗

B.觀察檢驗

C.外推檢驗

D.實(shí)戰(zhàn)檢驗【答案】ACD145、下列說法正確的有（）。

A.互換交易是一系列期權(quán)交易的組合

B.遠(yuǎn)期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)

C.期貨和互換是對遠(yuǎn)期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具

D.遠(yuǎn)期協(xié)議可以被用來給期貨定價，也可以被用來給期權(quán)定價【答案】BC146、競價方式主要有公開喊價和計算機(jī)撮合成交兩種方式。其中公開喊價方式又可分為（）。

A.連續(xù)競價制

B.一節(jié)一價制

C.價格優(yōu)先

D.時間優(yōu)先【答案】AB147、下列屬于跨市套利的是（）。

A.賣出A期貨交易所7月小麥期貨合約，同時買入B期貨交易所7月小麥期貨合約

B.買入A期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月菜粕期貨合約

C.賣出A期貨交易所7月原油期貨合約，同時買入A期貨交易所7月豆油期貨合約

D.買入A期貨交易所5月白銀期貨合約，同時買入A期貨交易所7月白銀期貨合約【答案】AB148、公司卷入一場合并談判，談判結(jié)果對公司影響巨大但結(jié)果未知，如果是某投資者對該公司股票期權(quán)進(jìn)行投資，可以采用的投資策略有（）

A.做多該公司股票的跨式期權(quán)組合

B.做多該公司股票的寬跨式期權(quán)組合

C.買進(jìn)該公司股票的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)該公司股票的看跌期權(quán)【答案】AB149、期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)【答案】ABC150、我國不同的期貨交易所，對交割結(jié)算價的規(guī)定不盡相同，其產(chǎn)生方式包括（）。

A.最后交易日收盤價

B.最后交易日開盤價

C.最后交易日結(jié)算價

D.期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權(quán)平均價【答案】CD151、股指期貨合約，距交割期較近的稱為近期合約，較遠(yuǎn)的稱為遠(yuǎn)期合約，則（）。

A.若近期合約價格大于遠(yuǎn)期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場

B.若近期合約價格小于遠(yuǎn)期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場

C.若遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場

D.若遠(yuǎn)期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場【答案】AC152、外匯掉期交易的特點(diǎn)包括（）。

A.一般為一年以內(nèi)的交易

B.不進(jìn)行利息交換

C.進(jìn)行利息交換

D.貨幣使用不同的匯率【答案】ABD153、下列屬于利率期貨品種的是（）。

A.歐元期貨

B.歐洲美元期貨

C.5年期國債期貨

D.美元指數(shù)期貨【答案】BC154、債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率，以下關(guān)系表述正確的有（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大

B.剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大

C.票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付息頻率債券的修正久期較小

D.票面利率相同，付息頻率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的債券，到期期限較長的債券，修正久期較大【答案】ABCD155、為避免現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險，交易者可進(jìn)行的操作有（）。

A.買入看漲期貨期權(quán)

B.賣出看漲期貨期權(quán)

C.買進(jìn)期貨合約

D.賣出期貨合約【答案】AC156、下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有（）。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.空間價值

D.額外價值【答案】AB157、我國銀行間外匯市場詢價交易的特點(diǎn)是（）。

A.交易主體以雙邊授信為基礎(chǔ)

B.交易雙方協(xié)商確定價格

C.交易主體以中國外匯交易中心為交易對手方

D.交易雙方自行安排資金清算【答案】AB158、外匯期貨套期保值可分為()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.雙頭套期保值

D.多頭掉期保值【答案】AB159、某客戶下達(dá)了“以180元／克的價格買入10手上海期貨交易所7月份黃金期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元／克。

A.179.90

B.179.95

C.180.05

D.180.10【答案】AB160、假定中國外匯交易市場上的匯率標(biāo)價100美元/人民幣由630.21變?yōu)?32.26，表明要用更多的人民幣才能兌換100美元，外國貨幣（美元）升值，即()。

A.外匯匯率不變

B.本國貨幣升值

C.外匯匯率上升

D.本國貨幣貶值【答案】CD161、某美國出口企業(yè)3個月后收到歐元貸款。該企業(yè)擔(dān)心歐元兌美元貶值，則可通過（）規(guī)避期貨匯率風(fēng)險。

A.買入歐元兌美元期貨合約

B.賣出歐元兌美元遠(yuǎn)期合約

C.賣出歐元兌美元期貨合約

D.買入歐元兌美元遠(yuǎn)期合約【答案】BC162、商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對沖平倉【答案】BD163、常用的匯率標(biāo)價法有（）。

A.美元標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.指數(shù)標(biāo)價法

D.直接標(biāo)價法【答案】BD164、關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說法正確的有（）。

A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源

B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用

C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣

D.遠(yuǎn)期市場價格可以替代期貨市場價格【答案】BC165、以下關(guān)于債券久期的描述，正確的是（）。

A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大

B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大

C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小

D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小【答案】ACD166、4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期貨合約價格分別為1310元/噸，1360元/噸和1436元/噸，套利者預(yù)期5月和7月間價差以及10月價差會擴(kuò)大，套利者應(yīng)（）。（價差是用建倉時價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）

A.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入10月焦炭期貨合約

B.買入7月焦炭期貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約

C.買入5月焦炭明貨合約，同時賣出10月焦炭期貨合約

D.賣出5月焦炭期貨合約，同時買入7月焦炭期貨合約【答案】AD167、利率互換的常見期限有（）

A.2年

B.4年

C.5年

D.6年【答案】ABC168、（）是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.又稱外匯期貨空頭套期保值

D.外匯期貨多頭套期保值【答案】AD169、在對期貨合約進(jìn)行基本面分析時，投資者應(yīng)關(guān)注（）等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.M2【答案】ABC170、期貨合約的了結(jié)方式有（）。

A.對沖了結(jié)

B.放棄交割

C.到期實(shí)物交割

D.背書轉(zhuǎn)讓【答案】AC171、下列哪幾項屬于《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)（）

A.根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場準(zhǔn)入制度

B.督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其股東行為，強(qiáng)化董事會和經(jīng)理人員的誠信義務(wù)

C.改革期貨客戶交易結(jié)算資金管理制度，研究健全客戶交易結(jié)算資金存管機(jī)制

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制，加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理E【答案】ABCD172、關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有（）。

A.當(dāng)標(biāo)的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風(fēng)險隨著標(biāo)的物價格下跌而增加

B.標(biāo)的物價格窄幅整理對其有利

C.當(dāng)標(biāo)的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風(fēng)險隨著標(biāo)的物價格上漲而增加

D.標(biāo)的物價格大幅震蕩對其有利【答案】BC173、下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。

A.會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認(rèn)繳

B.公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式

C.《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理

D.期貨交易所以其部分財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任【答案】ABC174、企業(yè)在套期保值操作上所面臨的風(fēng)險包括（）。

A.基差風(fēng)險

B.現(xiàn)金流風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險【答案】ABCD175、一般來說，期權(quán)的行權(quán)方式由期權(quán)類型為（）決定。

A.美式期權(quán)

B.中式期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.日式期權(quán)【答案】AC176、在我國，針對商品期貨合約限倉方面的規(guī)定有（）。

A.對進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制

B.對進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額從寬控制

C.合約在交易過程中的不同階段，適用不同的限倉數(shù)額

D.合約在交易過程中的不同階段，適用相同的限倉數(shù)額【答案】AC177、股票權(quán)益互換中，固定收益交換為浮動收益的運(yùn)用主要在（）方面。

A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求

B.通過收益互換鎖定盈利，轉(zhuǎn)換固定收益投資

C.通過收益互換對沖風(fēng)險

D.通過收益互換獲得持股增值收益【答案】AC178、關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說法正確的有（）。

A.期貨市場的主要功能是風(fēng)險定價和配置資源

B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價格波動的作用

C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動性，所以其價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險作用大打折扣

D.遠(yuǎn)期市場價格可以替代期貨市場價格【答案】BC179、下列金融資產(chǎn)可以作為利率期權(quán)標(biāo)的物的有（）。

A.上證50ETF

B.國債

C.倫敦銀行同業(yè)拆放利率

D.大面額可