5國(guó)內(nèi)要素之一資本XXXX0224

發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)52011年

北京1經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)內(nèi)要素資本人力科技資源自然資源、環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展2022/11/262經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)內(nèi)要素從生產(chǎn)的角度看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是自然條件、資源、勞動(dòng)力、資本和技術(shù)等要素的投入和組合過(guò)程早期發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，自然條件只影響農(nóng)業(yè)的豐歉，不能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定作用；資源在發(fā)展中國(guó)家一般是豐裕的，可以不予考慮；勞動(dòng)力在發(fā)展中國(guó)家是剩余的，更不用加以分析，從要素投入意義上說(shuō)，資本量的多寡，就成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵探討資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系2022/11/263經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)內(nèi)要素第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成資本論中的資本西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本二、資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展資本形成作用的理論考察資本形成作用的實(shí)證分析2022/11/264第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成資本論中的資本馬克思《資本論》資本定義：即資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值資本是一種生產(chǎn)關(guān)系，是一個(gè)歷史范疇，雖然可以表現(xiàn)為貨幣或?qū)嵨镄螒B(tài)的生產(chǎn)資料，但貨幣或生產(chǎn)資料本身并不等于資本進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的比較研究時(shí)，表示為“帶來(lái)增殖的價(jià)值”研究?jī)?chǔ)蓄—投資領(lǐng)域時(shí)，又將資本的量的范圍放寬，定義為“反映實(shí)物流動(dòng)和金融資產(chǎn)流動(dòng)的金融流量”2022/11/265第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本定義一般為：凡用于生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)能力及提高生產(chǎn)效率的物資在經(jīng)濟(jì)學(xué)上都稱為“資本”從類型上講，資本一般分為三種形式即物質(zhì)資本（physicalcapital）、人力資本（humancapital）和金融資本（financialcapital）主要是物質(zhì)資本和人力資本這兩種形式2022/11/266第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本物質(zhì)資本：在一定時(shí)間內(nèi)用來(lái)生產(chǎn)其他消費(fèi)品或資本品（即生產(chǎn)資料）的耐用品（至少一個(gè)會(huì)計(jì)年度）；是指長(zhǎng)期存在的生產(chǎn)物質(zhì)形式，如機(jī)器、設(shè)備、廠房、建筑物等交通運(yùn)輸設(shè)施等所以，資本品本身也是既占用時(shí)間又消耗資源的生產(chǎn)過(guò)程的結(jié)果2022/11/267第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本薩繆爾森說(shuō)：“資本一詞通常被用來(lái)表示一般的資本品。資本是另一種生產(chǎn)要素資本品和初級(jí)生產(chǎn)要素的不同之處在于：前者是一種入量，同時(shí)又是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的出量在一個(gè)高效率的經(jīng)濟(jì)中，資本形成率越高，潛在的未來(lái)總產(chǎn)出增長(zhǎng)率就越高，而目前的消費(fèi)品生產(chǎn)就越低2022/11/268第一節(jié)資本的形成一、資本與資本形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本資本形成的多少在很大程度上代表本期生產(chǎn)力水平，更代表未來(lái)的生產(chǎn)能力物質(zhì)資本具有以下三個(gè)特點(diǎn)：（1）物質(zhì)資本是投資過(guò)程的結(jié)果；（2）物質(zhì)資本代表著本期的生產(chǎn)能方，并同其他互補(bǔ)性生產(chǎn)要素結(jié)合，代表未來(lái)時(shí)期的生產(chǎn)能力；（3）就大部分物質(zhì)資本而言，它具有耐用性，即有折舊問(wèn)題2022/11/269第一節(jié)資本的形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本資本的來(lái)源是儲(chǔ)蓄，即一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)的國(guó)民收入減去消費(fèi)后的余額；從再生產(chǎn)的角度看，國(guó)民收入減去消費(fèi)后的儲(chǔ)蓄又稱為“資本積累”根據(jù)國(guó)民收入均衡公式S=I，假設(shè)既定的儲(chǔ)蓄可以全部轉(zhuǎn)化為投資，那么儲(chǔ)蓄就等于投資，從而投資過(guò)程就是資本積累過(guò)程在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中，通常綜合地考察儲(chǔ)蓄、投資和資本積累的過(guò)程，并結(jié)合投資標(biāo)準(zhǔn)、投資效益和技術(shù)進(jìn)步等因素來(lái)分析儲(chǔ)蓄如何轉(zhuǎn)化為資本品生產(chǎn)的投資，投資又如何形成為一定的資本形式，產(chǎn)生一定的生產(chǎn)能力，這一全過(guò)程稱作“資本形成”2022/11/2610第一節(jié)資本的形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本強(qiáng)調(diào)資本形成，主要是指儲(chǔ)蓄或資本積累中扣除舊資本的更新后的“凈投資”或“凈資本形成”，因?yàn)橹挥袃糍Y本形成才對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)生作用由于資本更新可能引起：“資本深化”（capitaldeepening），即新資本的生產(chǎn)率提高或資本一勞動(dòng)配合比率增大（勞動(dòng)投入減少），因而人們?cè)诜治鲑Y本形成與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系時(shí)，通常使用“總資本形成（grosscapitalformation）”概念資本形成與資本積累兩個(gè)概念可以通用2022/11/2611第一節(jié)資本的形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資本的所有與資本的使用是分開(kāi)的，認(rèn)為資本所有權(quán)的集中和資本使用權(quán)的集中不能混為一談發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中則認(rèn)為，人們可以因反對(duì)資本所有權(quán)集中在少數(shù)人手中，而主張廢除私有制或?qū)嵭袊?guó)有化，但是不能同時(shí)反對(duì)資本使用權(quán)的集中因?yàn)橘Y本的集中使用往往更能發(fā)揮效率，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，從而有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展許多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)也表明，資本的集中與資本使用的集中應(yīng)區(qū)別對(duì)待2022/11/2612第一節(jié)資本的形成西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資本一般使資本集中使用，又不會(huì)被少數(shù)人操縱的辦法：生產(chǎn)資料國(guó)有化，廢除生產(chǎn)資料私有制，資本歸國(guó)家所有、統(tǒng)籌支配和運(yùn)用；國(guó)有制不等于全社會(huì)所有，實(shí)行國(guó)有化也不等于消滅了私有制，資本主義國(guó)家國(guó)有化不過(guò)是國(guó)家資本主義的一種形式；在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中一律稱之為公營(yíng)成份生產(chǎn)企業(yè)公司化或股份化、證券化，有利于資本的集中和積累。資本主義實(shí)行國(guó)有化、公司化或證券化，是在資本主義生產(chǎn)方式的范圍內(nèi)，為適應(yīng)生產(chǎn)社會(huì)化的要求而對(duì)生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行的局部調(diào)整2022/11/2613第一節(jié)資本的形成二、資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家都非常強(qiáng)調(diào)資本形成在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位，資本形成的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，是發(fā)展中國(guó)家的約束條件資本形成的結(jié)果是物質(zhì)生產(chǎn)資料即機(jī)器設(shè)備、建筑物以及其他基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)生；這些物質(zhì)資本的規(guī)模與結(jié)構(gòu)反映著一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)能力，同時(shí)也構(gòu)成未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)對(duì)廣大發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，在勞動(dòng)、資本與自然資源等生產(chǎn)要素中，資本向來(lái)是一種稀缺程度最高的資源，只能在成功地解決了資本形成問(wèn)題后，才能在其他要素的配合下，盡快擺脫貧窮落后的狀況2022/11/2614第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察1．古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中的資本形成理論西方經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)資本積累的作用由來(lái)已久早在18世紀(jì)，以斯密理論為代表的古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論就曾指出：一國(guó)財(cái)富的增長(zhǎng)主要取決于兩個(gè)方面，一是勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高；二是分工。生產(chǎn)率的提高主要依靠生產(chǎn)性勞動(dòng)者人數(shù)的增長(zhǎng)，而生產(chǎn)性勞動(dòng)的增加必須靠投入資本的增加資本積累是財(cái)富增長(zhǎng)的主要源泉，資本積累量的大小是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高低的關(guān)鍵2022/11/2615第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察2．哈羅德一多馬模型對(duì)資本積累作用的強(qiáng)調(diào)哈羅德一多馬模型是研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要理論，它對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)有著很大影響。在模型G=S/K中，由于資本一產(chǎn)出比率K被假定為固定不變，因而儲(chǔ)蓄率S就成了決定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的唯一因素。在這個(gè)模型中，因?yàn)橘Y本可以全部轉(zhuǎn)化為投資，所以，儲(chǔ)蓄率就是投資率或資本積累率在哈羅德一多馬模型中，資本積累的作用被提高到了十分突出的地位——是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中唯一的決定性因素哈羅德一多馬模型主要是用來(lái)分析發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期的、動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程的理論，使用的分析方法（宏觀的、動(dòng)態(tài)的、長(zhǎng)期的方法）、考察的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要素（資本、勞動(dòng)、人口等）以及結(jié)論和含義等內(nèi)容，同樣適用于研究發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題2022/11/2616第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察3．羅斯托“起飛”理論中資本形成的重要地位。研究的是不發(fā)達(dá)國(guó)家如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、向發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)渡起飛實(shí)現(xiàn)問(wèn)題上，提出了三個(gè)先決條件，第一個(gè)條件就是要將凈投資率提高到10%以上，也就是說(shuō)資本積累是起飛的首要條件

2022/11/2617第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察4．諾克斯“貧困的惡性循環(huán)論”

強(qiáng)調(diào)資本積累是克服“瓶頸”約束，打破惡性循環(huán)，擺脫貧困的唯一途徑盡管國(guó)內(nèi)資源匱乏、土地貧瘠等是許多發(fā)展中國(guó)家貧窮落后的原因，但限于貧困境地的根本原因則在于資本形成不足供給看，發(fā)展中國(guó)家人均實(shí)際收入低，低收入意味著低儲(chǔ)蓄能力，低儲(chǔ)蓄能力造成資本形成不足，資本形成不足使勞動(dòng)生產(chǎn)率難以提高，生產(chǎn)率低又導(dǎo)致低收入，周而復(fù)始，形成一個(gè)循環(huán)2022/11/2618第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察4．諾克斯“貧困的惡性循環(huán)論”

從需求看，發(fā)展中國(guó)家人均收入低，低收入意味著低購(gòu)買力，低購(gòu)買力造成投資引誘不足，投資引誘不足使生產(chǎn)率難以提高，生產(chǎn)率低又導(dǎo)致低收入，周而復(fù)始，完成又一個(gè)循環(huán)兩個(gè)循環(huán)相互影響，阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使窮國(guó)擺脫不了貧窮的境地窮國(guó)之所以窮，就是因?yàn)楦F，過(guò)去的窮造成現(xiàn)在的窮，現(xiàn)在的窮將造成未來(lái)的究；其核心問(wèn)題是資本難以形成，落后國(guó)家便很難擺脫困境2022/11/2619第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察5．早期發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中資本積累的突出作用西方早期的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)有三大特點(diǎn)：唯資本論、唯工業(yè)化論和唯計(jì)劃化論唯資本論以資本稀缺作為分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，以如何促進(jìn)資本形成作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的途徑；唯工業(yè)化論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是工業(yè)化，就是農(nóng)村剩余人口向城市工業(yè)部門的轉(zhuǎn)移，而人口轉(zhuǎn)移和二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的消除，是以工業(yè)部門的擴(kuò)張為基礎(chǔ)的，工業(yè)部門的擴(kuò)張，是以資本投入的不斷增加為動(dòng)力的在計(jì)劃化理論中，核心的內(nèi)容也是如何迅速積累資本、分配資本或分布投資2022/11/2620第一節(jié)資本的形成資本形成作用的理論考察劉易斯說(shuō)：“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心問(wèn)題，就是要理解一個(gè)社會(huì)由原先儲(chǔ)蓄和投資還不到國(guó)民收入的4-5%轉(zhuǎn)變?yōu)樽栽竷?chǔ)蓄達(dá)到國(guó)民收入12-15%以上這個(gè)過(guò)程中心問(wèn)題，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的中心事實(shí)是迅速的資本積累（包括運(yùn)用資本的知識(shí)和技術(shù)）。如果不能說(shuō)明儲(chǔ)蓄相對(duì)于國(guó)民收入增長(zhǎng)的原因，也就不能說(shuō)明任何‘工業(yè)’革命，由此可見(jiàn)資本形成的重要性2022/11/2621第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析哈羅德一多馬模型突出強(qiáng)調(diào)了資本積累對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性作用，這一觀點(diǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響50年代末以后，索洛等人對(duì)這一觀點(diǎn)提出了挑戰(zhàn)，通過(guò)對(duì)一些國(guó)家長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)的分析，得出了相反的結(jié)論：認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素2022/11/2622第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析麥迪遜（A.Maddison）等人的“發(fā)展中國(guó)家的生產(chǎn)函數(shù)研究”分析，1970年出版的《發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和政策》一書中，考察了1950-1965年間22個(gè)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況使用傳統(tǒng)分析方法、考慮了衛(wèi)生和教育的改進(jìn)對(duì)勞動(dòng)力素質(zhì)的提高，把勞動(dòng)投入看作是人力資源，稱之為“有效勞動(dòng)供給”（effectivelaboursupply）；將影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為人力資源、資源配置效率和資本三大類，并分別考察它們各自的增長(zhǎng)及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)2022/11/2623第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析1950-1965年間，22個(gè)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率平均為5.55%，其中人力資源（勞動(dòng)力）平均增長(zhǎng)率為1.94%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是35%；資源配置效率的平均增長(zhǎng)率為0.55%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)占10%，資本投入的平均增長(zhǎng)率為3.06%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)占55%，大于發(fā)達(dá)國(guó)家；資源配置效率的增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，在發(fā)達(dá)國(guó)家要大于發(fā)展中國(guó)家，配置效率的提高又是以技術(shù)進(jìn)步為核心因此，對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，技術(shù)進(jìn)步因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用相對(duì)較小，而資本投入的增加是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的源泉，資本形成大小是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高低的關(guān)鍵2022/11/2624第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析1971年，納迪里（M.Nadird）用不同方法分析，得出了大同小異的結(jié)論在《要素投入和全部生產(chǎn)率的國(guó)際研究》一書中，將影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為四大類：勞動(dòng)投入、資本投入、全部要素生產(chǎn)率以及資源流動(dòng)對(duì)全部要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)。其中勞動(dòng)投入又分解為就業(yè)增長(zhǎng)、E生與營(yíng)養(yǎng)的改善、教育狀況三小類，表明勞動(dòng)投入包含著人力資本的因素在此分類基礎(chǔ)上，納迪里研究了第二次世界大戰(zhàn)后一個(gè)時(shí)期一些國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各類要素的相對(duì)貢獻(xiàn)，其中所選的國(guó)家有很多是發(fā)展中國(guó)家，并與麥迪遜研究所選的國(guó)家相同2022/11/2625第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析共同點(diǎn)，即后一研究支持了前一研究的結(jié)論，都認(rèn)為：要素生產(chǎn)率（或資源配置效率）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家要小于發(fā)達(dá)國(guó)家，而資本投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家要大于發(fā)達(dá)國(guó)家2022/11/2626第一節(jié)資本的形成資本形成作用的實(shí)證分析實(shí)證材料支持“資本形成是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要源泉”的觀點(diǎn)；得到了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家托達(dá)羅、瑟爾沃爾、哈根、吉利斯和帕金斯等人的贊同70年代以來(lái)，雖然各種資源在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的互補(bǔ)作用的重要性已引起人們的廣泛注意，科學(xué)技術(shù)、人力資本對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性日趨明顯，但無(wú)論多么先進(jìn)的技術(shù)和智能最終仍然要被物化于先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備或軟件這一事實(shí)，使人們不能不對(duì)資本形成加以格外的重視。如果考慮到經(jīng)濟(jì)剛剛起步的廣大發(fā)展中國(guó)家科學(xué)技術(shù)落后、人力資本匱乏的現(xiàn)狀，資本形成對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性就更明顯了。2022/11/2627第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與非自愿儲(chǔ)蓄與儲(chǔ)蓄無(wú)關(guān)的資本形成2022/11/2628儲(chǔ)蓄與資本形成發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資本的來(lái)源是儲(chǔ)蓄，因?yàn)閮?chǔ)蓄可以轉(zhuǎn)化為投資，從而轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)器設(shè)備、廠房、交通工具和基礎(chǔ)設(shè)施等物質(zhì)資本，從而資本形成儲(chǔ)蓄是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（如1年）國(guó)民收入中扣除消費(fèi)后的剩余，是放棄現(xiàn)期消費(fèi)的結(jié)果資本來(lái)自儲(chǔ)蓄，而儲(chǔ)蓄又來(lái)自生產(chǎn)剩余，沒(méi)有生產(chǎn)剩余就沒(méi)有儲(chǔ)蓄，沒(méi)有儲(chǔ)蓄就沒(méi)有資本形成發(fā)展最初階段，投資的意愿和能力是資本形成的主要障礙，不愿投資或不能投資，在自然經(jīng)濟(jì)向商品貨幣經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)，資本形成的主要障礙可能是生產(chǎn)制度中存在的某種瓶頸，它們不容許進(jìn)行投資，或是投資風(fēng)險(xiǎn)太大2022/11/2629儲(chǔ)蓄與資本形成發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)中，假定具備投資的意愿和能力，不僅考慮儲(chǔ)蓄的源泉，還要去獎(jiǎng)勵(lì)儲(chǔ)蓄，通過(guò)政府的政策，促進(jìn)資本形成資本形成要經(jīng)過(guò)三個(gè)階段：儲(chǔ)蓄→集中→投資第一階段：儲(chǔ)蓄，把生產(chǎn)的一部分節(jié)省下來(lái)不用于消費(fèi)第二階段：將儲(chǔ)蓄集中起來(lái)，即通過(guò)金融和信用機(jī)構(gòu)使零星儲(chǔ)蓄匯集在一起第三階段：投資本身，即由金融機(jī)構(gòu)將資金貸給廠商，用以購(gòu)置機(jī)器設(shè)備、建設(shè)廠房等，以增加資本存量三個(gè)階段后，儲(chǔ)蓄才能真正形成資本，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融改革的核心，就是順利實(shí)現(xiàn)這三個(gè)階段，更多、更快形成資本2022/11/2630儲(chǔ)蓄與資本形成儲(chǔ)蓄與資本形成上，低收入國(guó)家與高收入國(guó)家不同低收入國(guó)家，生產(chǎn)剩余主要由糧食構(gòu)成，這些國(guó)家的資本形成問(wèn)題，就是不斷地為那些非糧食生產(chǎn)部門的工人提供食物，并使他們從事資本品生產(chǎn)，以此作為儲(chǔ)蓄并形成資本，來(lái)擴(kuò)大投資而又不縮減消費(fèi)高收入國(guó)家，維持日常生活需要并不那么緊張，資本形成即如何從當(dāng)前的生產(chǎn)中多犧牲消費(fèi)，從而增加儲(chǔ)蓄。這種儲(chǔ)蓄既可以看作是己生產(chǎn)出來(lái)但未被生產(chǎn)者消費(fèi)的消費(fèi)品，也可以看作是資本品生產(chǎn)者生產(chǎn)出來(lái)而被儲(chǔ)蓄起來(lái)的資本品，這種儲(chǔ)蓄減少了生產(chǎn)者對(duì)消費(fèi)品的需求2022/11/2631儲(chǔ)蓄與資本形成儲(chǔ)蓄構(gòu)成：包括國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和國(guó)外儲(chǔ)蓄兩個(gè)部分，所謂國(guó)外儲(chǔ)蓄，它包括外國(guó)官方儲(chǔ)蓄或外國(guó)援助以及外國(guó)私人儲(chǔ)蓄，對(duì)接受國(guó)來(lái)說(shuō)，則是指外債和引進(jìn)外資；研究國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的構(gòu)成國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄來(lái)源于家庭、企業(yè)和政府家庭儲(chǔ)蓄水平主要取決于家庭收入水平的高低，要提高家庭儲(chǔ)蓄就要首先提高家庭可支配收入，其他因素如社會(huì)收入分配的平等狀況、存款利率的高低以及觀念和習(xí)俗等，也會(huì)影響到家庭儲(chǔ)蓄企業(yè)儲(chǔ)蓄來(lái)自利潤(rùn)，利潤(rùn)可轉(zhuǎn)化為投資，凈投資是資本形成的主要來(lái)源，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)，提高企業(yè)獲利能力，增加企業(yè)利潤(rùn)并將利潤(rùn)用來(lái)進(jìn)行再投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要意義2022/11/2632儲(chǔ)蓄與資本形成國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄來(lái)源于家庭、企業(yè)和政府政府儲(chǔ)蓄主要來(lái)自稅收。稅收收入減去政府的經(jīng)常性支出就是政府儲(chǔ)蓄，政府儲(chǔ)蓄可以轉(zhuǎn)化為政府投資從而產(chǎn)生資本形成，因此，提高稅率、增加稅收都可以擴(kuò)大政府儲(chǔ)蓄，形成政府投資。但除此之外，政府還可以通過(guò)赤字財(cái)政政策，發(fā)行債券、增發(fā)紙幣和通貨膨脹等手段來(lái)增加政府的收入和儲(chǔ)蓄，提高政府儲(chǔ)蓄創(chuàng)造的資本形成率。這些手段曾一度被有些學(xué)者所推崇，并較成功地運(yùn)用于一些發(fā)展中國(guó)家，來(lái)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌措資本。但這些措施逐漸暴露出弊病，產(chǎn)生了不良后果，故而有些學(xué)者堅(jiān)決反對(duì)實(shí)行這些手段，尤其反對(duì)赤字財(cái)政和通貨膨脹政策。2022/11/2633第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與非自愿儲(chǔ)蓄從儲(chǔ)蓄來(lái)源的性質(zhì)來(lái)看，儲(chǔ)蓄又可以分為兩類，即自愿儲(chǔ)蓄（Voluntarysavings）非自愿儲(chǔ)蓄（involuntarysavings）

2022/11/2634第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄指為了未來(lái)需要而目前暫不消費(fèi)，并完全自愿地將部分收入存放起來(lái)農(nóng)業(yè)儲(chǔ)蓄，經(jīng)常以實(shí)物形式出現(xiàn)。農(nóng)民開(kāi)荒、蓋房、修筑畜圈、挖掘水井時(shí)，就同時(shí)發(fā)生儲(chǔ)蓄與投資行為；囤積貨物和建筑房屋。一般說(shuō)來(lái)，儲(chǔ)蓄和投資通常是由不同的人通過(guò)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系在一起進(jìn)行的行為從一個(gè)國(guó)家來(lái)看，自愿儲(chǔ)蓄能力取決于國(guó)民儲(chǔ)蓄傾向國(guó)民儲(chǔ)蓄傾向往往用邊際儲(chǔ)蓄傾向：即每單位新增（邊際）收入的儲(chǔ)蓄量來(lái)衡量。如果某個(gè)國(guó)家的國(guó)民收入增加100美元收入，就把其中的20美元存放起來(lái)，則其邊際儲(chǔ)蓄傾向?yàn)?0/100，即0.202022/11/2635第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與資本形成國(guó)民儲(chǔ)蓄傾向取決于五個(gè)方面因素：1．國(guó)民收入水平。這是影響自愿儲(chǔ)蓄的最主要的因素。只有當(dāng)收入大于消費(fèi)時(shí)，才有儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄與收入存在著正函數(shù)關(guān)系；儲(chǔ)蓄率和國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率之間關(guān)系松散2．收入分配狀況。根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論，低收入階層消費(fèi)傾向高，高收入階層消費(fèi)傾向低。因此，低收入的人儲(chǔ)蓄少，高收入的人儲(chǔ)蓄多。按照這一理論，收入分配會(huì)影響儲(chǔ)蓄率的高低，收入集中能增進(jìn)儲(chǔ)蓄。因此，一些西方學(xué)者如庫(kù)茲涅茨和劉易斯等認(rèn)為，既然儲(chǔ)蓄主要來(lái)自富人，因而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期可以采用擴(kuò)大收入差別的辦法，來(lái)增加富人的收入和儲(chǔ)蓄。這就是說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，不必過(guò)分強(qiáng)調(diào)收入分配平均，讓少數(shù)人先富起來(lái)，即所得分配不平均，反而有利于儲(chǔ)蓄和資本形成，而過(guò)分強(qiáng)調(diào)公平分配則會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展2022/11/2636第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與資本形成國(guó)民儲(chǔ)蓄傾向取決于五個(gè)方面因素：3．風(fēng)俗習(xí)慣。儲(chǔ)蓄多少會(huì)受各地風(fēng)俗習(xí)慣的影響。一些學(xué)者指出，發(fā)展中國(guó)家的人民商品貨幣觀念淡薄，思想保守，宗教意識(shí)濃厚，缺乏儲(chǔ)蓄、投資和盈利動(dòng)機(jī)。雖然從歷史上看收入一向較低，但很節(jié)省，樂(lè)于儲(chǔ)蓄。又如人壽保險(xiǎn)、為兒女準(zhǔn)備嫁妝或蓋房子等習(xí)俗也有利于儲(chǔ)蓄。但是發(fā)展中國(guó)家的人們習(xí)慣于以黃金或珠寶的形式保存其儲(chǔ)蓄，再加上飽嘗通貨膨脹之苦，故不愿以貨幣形式保存其儲(chǔ)蓄，這些因素都難以動(dòng)員儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為投資2022/11/2637第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成自愿儲(chǔ)蓄與資本形成國(guó)民儲(chǔ)蓄傾向取決于五個(gè)方面因素：4．金融機(jī)構(gòu)的完善與發(fā)達(dá)。金融機(jī)構(gòu)比較發(fā)達(dá)，存取款手續(xù)比較簡(jiǎn)便，儲(chǔ)蓄通常就比較踴躍；反之，儲(chǔ)蓄就會(huì)減少。另一方面，儲(chǔ)蓄存款利率是調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄量的杠桿。為了多爭(zhēng)取儲(chǔ)蓄來(lái)源，可以通過(guò)提高儲(chǔ)蓄存款利率的辦法，來(lái)鼓勵(lì)人們少消費(fèi)、多儲(chǔ)蓄，為經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展積累資本5.政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境。政治局勢(shì)不安定會(huì)導(dǎo)致資金外流，當(dāng)人們擔(dān)心政策不穩(wěn)定時(shí)，也會(huì)影響儲(chǔ)蓄和投資。如果國(guó)內(nèi)商品價(jià)格不穩(wěn)定，通貨膨脹率高于銀行利率，儲(chǔ)蓄就必然減少2022/11/2638第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成非自愿儲(chǔ)蓄又稱強(qiáng)制儲(chǔ)蓄（compulsorysavings），它是指政府通過(guò)行政力量迫使社會(huì)公眾節(jié)省消費(fèi)而實(shí)現(xiàn)的儲(chǔ)蓄非自愿儲(chǔ)蓄包括通貨膨脹和課稅兩種形式通貨膨脹是指一般物價(jià)水平的持續(xù)上升，或指1單位貨幣（如1美元）的購(gòu)買力下降。在通貨膨脹下，一般物價(jià)水平與1單位貨幣的購(gòu)買成反比例變動(dòng)。比如，如果物價(jià)增加1倍，則購(gòu)買力減少一半；反之，如果物價(jià)減低一半，購(gòu)買力就提高1倍2022/11/2639第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成非自愿儲(chǔ)蓄通貨膨脹是發(fā)展中國(guó)家的普遍現(xiàn)象，是發(fā)展中國(guó)家強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的手段之一，原因主要有以下四點(diǎn)：第一，可以將原來(lái)用于生產(chǎn)消費(fèi)品的資源轉(zhuǎn)而用于生產(chǎn)資本品（生產(chǎn)資料），以促進(jìn)資本形成；第二，使收入更加趨于集中有固定收入的職工，在物價(jià)普遍上漲時(shí)，由于受契約或工資制度的限制，工資的調(diào)整往往落后于物價(jià)水平的上升2022/11/2640第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成非自愿儲(chǔ)蓄第三，在累進(jìn)所得稅制條件下，稅收的彈性大于1，即所得收入增加1%時(shí)，稅收的增加往往大于1。伴隨著物價(jià)普遍上升，貨幣收入提高，更大部分收入將通過(guò)課稅方式轉(zhuǎn)到政府手中。政府利用增加的稅收，進(jìn)行公共設(shè)施的建設(shè)，如公路、橋梁和港口等。這樣也可使部分消費(fèi)資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金第四，在物價(jià)普遍上升時(shí)，產(chǎn)品成本的若干部分，如工資及租金可能暫時(shí)維持原來(lái)的水平不變，企業(yè)利潤(rùn)因而加大，所增加的這部分利潤(rùn)大部分將用于再投資，結(jié)果加速了資本形成2022/11/2641第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成非自愿儲(chǔ)蓄許多政策制定人和經(jīng)濟(jì)學(xué)家都把通貨膨脹看作是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集資金的可取手段?；谶@種考慮，在50、60年代時(shí)，頗有影響的聯(lián)合國(guó)拉丁美洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)就認(rèn)為，適度的通貨膨脹是使發(fā)展的“車輪得到潤(rùn)滑”的手段，因此努力尋求發(fā)展中國(guó)家可以適用的“最優(yōu)通貨膨脹率”即能使稅收（包括傳統(tǒng)賦稅及通貨膨脹稅）達(dá)到最大限度的稅率2022/11/2642第二節(jié)儲(chǔ)蓄與資本形成非自愿儲(chǔ)蓄通貨膨脹作為增加強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的一種手段，有許多問(wèn)‘題需要考慮：（1）指望通過(guò)通貨膨脹將用于生產(chǎn)消費(fèi)品的部分資源轉(zhuǎn)用于生產(chǎn)生產(chǎn)資料，需要一套體制配合，但是這類體制的建立不是馬上就能實(shí)現(xiàn)的。（2）通貨膨脹可能助長(zhǎng)投機(jī)行為，使生產(chǎn)資金轉(zhuǎn)化為投機(jī)資本。（3）在一國(guó)接近充分就業(yè)狀