內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究

第第9頁共8頁內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究隨著利率市場化進程的逐步推進存貸款利差水平正在逐漸縮窄面關(guān)于日益激烈的競爭僅僅依靠凈境中處于優(yōu)勢地位。管理會計與傳統(tǒng)的財務(wù)會計相關(guān)于應(yīng)主要應(yīng)用于企業(yè)的內(nèi)部向。在關(guān)于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格進行確定時商業(yè)銀行可以建立司庫即在內(nèi)部建立虛擬的“內(nèi)部資金市場”存款部門將存款“賣”到“內(nèi)部資金市場”信貸部門則從“內(nèi)部資金市場”買入資金發(fā)放貸款。在具體定價時商業(yè)銀行可以選擇采用單資金池、雙資金池、多資金池以及期限匹配的方法進行定價單一資金池法FTPFTP方法開始由單一資金池演變?yōu)殡p資金池以及多資金池。雙資金池是指資金中心以資金的來源部門和使用部門為單位訣別確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格；所謂多資金池是指資金中心以資金期限長不同的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。目前最為廣泛應(yīng)用的資金轉(zhuǎn)移價格定價方法是期限匹配法管理。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的難點在于內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的確定、益率曲線作為確定定價曲線的基礎(chǔ)。而在我國人民幣金融市場并且沒有一條現(xiàn)成的市場收益率曲線即使商業(yè)銀行自身應(yīng)用市場交易數(shù)據(jù)和計算機進行建模構(gòu)建出一條市場收益率曲線它也并且不能夠完全代表我國商業(yè)銀行資金應(yīng)用的機會成本和機會收益。所以我國商業(yè)銀行應(yīng)用期限匹配定價方法的最大挑戰(zhàn)就是要找到一條能代表商業(yè)銀行資金機會成本和機會收益的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格定價曲線。在具體構(gòu)建定價曲線時可以考慮采用直接法構(gòu)建以及間接法構(gòu)建。應(yīng)用直接法構(gòu)建定價曲線時定價曲線短期部分可以訣別采用商業(yè)銀行自身在貨幣市場上的拆入利率和拆出利率作為成本曲線和收益率曲線中長期部分訣別采用商業(yè)銀行在資本市場上發(fā)行債券的利率和購買國債的利率作為成本曲線和收益率曲線。應(yīng)用間接法構(gòu)建定價曲線時首先需要尋找市場公認(rèn)的無風(fēng)險收益率曲線再將該曲線根據(jù)我行自身的特性進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整進而將其轉(zhuǎn)化為適合我行的資金轉(zhuǎn)移價格定價曲線。在確定無風(fēng)險收益率曲線時可以應(yīng)用國債收益率曲線代替無風(fēng)險收益率曲線在此基礎(chǔ)之上關(guān)于其進行信用風(fēng)險調(diào)整、準(zhǔn)備金調(diào)整和流動性溢價的調(diào)整來求得適合自身的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格定價曲線。具體而言信用風(fēng)險的調(diào)整可以等于我國金融機構(gòu)債券收益率減去我國國債收益率信用風(fēng)險調(diào)整也可根據(jù)信用評級結(jié)果進行推算在具體分配方面信用風(fēng)險成本應(yīng)該由存款部門、貸款部門和資金管理部門共通承擔(dān)；準(zhǔn)備金成本貸款部門依照比例進行分?jǐn)?。此外在具體確定定價曲線時可以考慮應(yīng)用市場收益率曲線SHIBOR定市場收益率曲線可以使其更為貼合實際。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格定價曲線的確定應(yīng)該以市場為導(dǎo)向并且以實際情況為依據(jù)關(guān)于其進行不斷的修正、完備以使其越發(fā)適合我行自身的實際情況。確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的基礎(chǔ)是關(guān)鍵問題以市場收益率還是內(nèi)部收益率為基礎(chǔ)決定著該曲線的現(xiàn)實意義以及應(yīng)用效果關(guān)于于我國而言由于商業(yè)銀行的主要經(jīng)營產(chǎn)品存貸款仍舊實行的是管制利率所以采用市場收益率作為確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的基礎(chǔ)存在著一定的難度較為合適的方法是以存貸款基準(zhǔn)利率作為基礎(chǔ)同時接合市場收益率曲線的特征以及我行自身的特性關(guān)于存貸款基準(zhǔn)利率進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格實際上是將利潤在銀行內(nèi)部進行一定的分隔是管理層關(guān)于商業(yè)銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的外在體現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的發(fā)展具有指引以及導(dǎo)向作用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的確定關(guān)于于商業(yè)銀行內(nèi)部而言只是起到一種指導(dǎo)致向作用并且不會關(guān)于商業(yè)銀行的經(jīng)盈利潤產(chǎn)生影響但是確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格可以關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部的經(jīng)營管理產(chǎn)生越發(fā)積極的影響關(guān)于于商業(yè)銀行內(nèi)部管理的不斷優(yōu)FTPFTP以計算出每筆業(yè)務(wù)的凈利息收入以及資本占用情況。鑒于此銀行就可以按產(chǎn)品、部門、客戶來衡量其關(guān)于全行整體業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度。在此基礎(chǔ)之上銀行可以將這些量化的結(jié)果應(yīng)用于優(yōu)化資源配置、績效考評、產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理等方面進而關(guān)于銀行的發(fā)展起到積極的導(dǎo)致和促進作用。具體而言確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價有利于資源的優(yōu)化配置。在利率杠桿的作用下可以影響資金的流向和流量導(dǎo)致處于不同經(jīng)營環(huán)境中的具有不同經(jīng)營能力的分支機構(gòu)合理處理上存資金和發(fā)放貸款的關(guān)系最終形成資金資源在各區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的最佳配置；確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價FTP夠準(zhǔn)確切分不同業(yè)務(wù)單元關(guān)于利潤的貢獻(xiàn)度從而建立起鑒于收益而非規(guī)模的績效