人民幣國際化的現(xiàn)狀障礙及相關(guān)對策分析研究 經(jīng)濟學專業(yè)

課題名稱：人民幣國際化的現(xiàn)狀障礙及相關(guān)對策論文摘要：強勢經(jīng)濟會造就強勢貨幣，中國經(jīng)濟通過近30年的超高速增長，使中國的國際收支規(guī)模和對外支付能力有了空前的提高，出口和外匯儲備均為世界前列。如何正確認識人民幣走向國際化這一重大國際金融戰(zhàn)略，如何全面的了解這一戰(zhàn)略的利與弊，如何利用當前的國際局勢使這一戰(zhàn)略更順利的開展，揚利除弊，是相關(guān)討論的主要話題。本文簡單的闡述了貨幣國際化的含義，隨后分析了人民幣國際化的進程以及可能帶來的利益與弊端。關(guān)鍵詞：人民幣國際化利弊外匯儲備國際貿(mào)易畢業(yè)論文(設(shè)計)目錄一、貨幣國際化的含義二、人民幣國際化的利弊分析（一）、人民幣國際化對中國有利的方面1、進一步促進中國邊境貿(mào)易的發(fā)展2、減少匯價風險,促進中國國際貿(mào)易和投資的發(fā)展3、獲得國際鑄幣稅收入4、人民幣國際化有利于緩解高額外匯儲備壓力5、人民幣國際化有利于我國的國際貿(mào)易和對外投資6、人民幣國際化有利于提升我國的國際地位和政治聲望（二）、對中國不利的方面1.增加宏觀調(diào)控的難度2.加大人民幣現(xiàn)金管理和監(jiān)測的難度3.對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響4、人民幣國際化將使我國面臨更大的貨幣需求和匯率波動三、人民幣國際化的對策1、在地域擴張上采取“三步走”2、在貨幣職能上也采取“三步走”3、擴大人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點范圍4、作好人民幣國際化的過渡性準備經(jīng)過30多年的改革開放，中國的經(jīng)濟實力持續(xù)增強，國際地位穩(wěn)步提升，國際影響力不斷擴大。中國雖然在經(jīng)濟、軍事、外交等領(lǐng)域取得了令人矚目的成就，但想要成為真正的強國還缺少非常重要的一項——金融實力。無論是歷史事實還是在理論分析，強國之所以“強”，不僅表現(xiàn)在軍事強、經(jīng)濟強、政治強、外交強、文化強，更重要的表現(xiàn)是這個國家的金融強。具體地講，就是必須要讓這個國家的貨幣“強”。目前中國就這點還是有所欠缺的?！皬妿拧奔仁且粋€“強國”強大政治經(jīng)濟實力的表現(xiàn)，同時也反過來鞏固了“強國”在世界政治經(jīng)濟格局中的地位，給其帶來了巨大的的利益。一、貨幣國際化的現(xiàn)狀貨幣國際化是指能夠跨越國界,在境外流通,成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算及儲備貨幣的過程。對于貨幣的國際化概念的界定，按貨幣功能劃分可以提供一個相對完善的框架。它是一種貨幣的使用超出國界，在發(fā)行國境外可以同時被本國居民或非本國居民使用和持有。還是一種國際化貨幣能為居民或非居民提供價值儲藏、交易媒介和記賬單位的功能。具體來講，它可用于私人用途的貨幣替代、投資計價以及貿(mào)易和金融交易，同時也可用作官方儲備、外匯干預的載體貨幣以及釘住匯率的貨幣。人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通,成為國際上普遍認可的計價、結(jié)算及儲備貨幣的過程。人民幣境外流通的擴大最終必然導致人民幣的國際化,使其成為世界貨幣。人民幣國際化的含義包括三個方面:第一,是人民幣現(xiàn)金在境外享有一定的流通度;第二,也是最重要的,是以人民幣計價的金融產(chǎn)品成為國際各主要金融機構(gòu)包括中央銀行的投資工具,為此,以人民幣計價的金融市場規(guī)模不斷擴大;第三,是國際貿(mào)易中以人民幣結(jié)算的交易要達到一定的比重。這是衡量貨幣包括人民幣國際化的通用標準,其中最主要的是后兩點。就人民幣境外流通的現(xiàn)狀分析，過去人民幣僅在邊境地區(qū)流通，目前已經(jīng)在部分發(fā)達國家的部分地區(qū)流通和兌換?？梢哉f中國經(jīng)濟發(fā)展的過程就是人民幣流通擴大的過程。經(jīng)濟發(fā)展的速度越快，流通的范圍就越廣、數(shù)量就越大。人民幣在東南亞地區(qū)已經(jīng)成了僅次于美元、歐元、日元的又一個“硬通貨”。在西南邊境地區(qū)，人民幣有“小美元”之稱，被當作硬通貨使用，流通范圍較廣，老撾東北三省人民幣完全可以替代本幣在境內(nèi)流通，最遠深入到老撾首都萬象一帶。而在中緬邊貿(mào)及旅游活動中，緬甸禪邦重鎮(zhèn)小勐拉，每年流出、流入的人民幣多達10多億元。人民幣在越南流通范圍也非常廣，已經(jīng)在越南全境流通。越南國家銀行已經(jīng)開展了人民幣存儲業(yè)務(wù)。在西北地區(qū)人民幣主要是在中亞五國、俄羅斯地區(qū)和巴基斯坦流通。目前人民幣跨境流通量最大的是哈薩克斯坦，大約有十多億元人民幣。在中亞其他國家流通的人民幣總共也有十多億元。在東北地區(qū)，人民幣主要是跨境流通到俄羅斯和朝鮮以及蒙古國。特別是蒙古國，已經(jīng)把人民幣作為主要外國貨幣。蒙古國的各個銀行都開展了人民幣儲蓄業(yè)務(wù)。在與蒙古國的邊境貿(mào)易中，人民幣現(xiàn)金交易量占雙邊交易量的1/3強。人民幣跨境流通量最大的是中國香港地區(qū)。人民幣在香港可以通過多種途徑自由兌換。與在周邊其他國家和地區(qū)不同的是，人民幣在香港被用來作為投資的一種儲備貨幣。另外，在中國澳門地區(qū)人民幣也在廣泛使用。二、人民幣國際化的利弊分析中國經(jīng)濟規(guī)模的擴大和實力的增強使人民幣國際化已漸成趨勢。（一）、人民幣國際化對中國有利的方面1、進一步促進中國邊境貿(mào)易的發(fā)展。邊境貿(mào)易和旅游等實體經(jīng)濟發(fā)生的人民幣現(xiàn)金的跨境流動,在一定程度上緩解了雙邊交往中結(jié)算手段的不足,推動和擴大了雙邊經(jīng)貿(mào)往來,加快了邊境少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。另外,不少周邊國家是自然資源豐富、市場供應(yīng)短缺的國家,與中國情況形成鮮明對照。人民幣流出境外,這對于緩解中國自然資源短缺、市場供應(yīng)過剩有利。2、減少匯價風險,促進中國國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。對外貿(mào)易的快速發(fā)展使外貿(mào)企業(yè)持有大量外幣債權(quán)和債務(wù)。由于貨幣敞口風險較大,匯價波動會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。人民幣國際化后,對外貿(mào)易和投資可以使用本國貨幣計價和結(jié)算,匯率風險將隨大大降低,這可以進一步促進中國對外貿(mào)易和投資的發(fā)展。同時,也會促進人民幣計價的債券等金融市場的發(fā)展。人民幣的國際化有利于解決匯率兩難的困境。中國經(jīng)濟的持續(xù)增長及貿(mào)易順差持續(xù)增加導致了外匯儲備的持續(xù)增大,為了應(yīng)對匯率波動的宏觀金融風險,政府也必須持有大量的外匯儲備。外匯儲備的劇增導致了人民幣升值壓力劇增。從而影響以制造業(yè)為主的中國經(jīng)濟。對于經(jīng)濟大國而言,如果本幣不能順應(yīng)本國貿(mào)易增長的趨勢,成為開放的國際金融市場與貿(mào)易的計價貨幣,那么該國貨幣也就不可能成為主要國際儲備貨幣。3、獲得國際鑄幣稅收入。實現(xiàn)人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入。鑄幣稅可以理解為儲備貨幣的發(fā)行利潤,是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。發(fā)行世界貨幣相當于從別國征收鑄幣稅,用之于本國。只需印發(fā)鈔票就可購買別國的資源。

目前中國擁有數(shù)額較大的外匯儲備,實際是相當于對外國政府的巨額無償貸款,同時還要承擔通貨膨脹稅。人民幣國際化后,中國不僅可以減少因使用外匯引起的財富流失,還可以獲得國際鑄幣稅收入,為中國利用資金開辟一條新的渠道。4、人民幣國際化有利于緩解高額外匯儲備壓力中國外匯儲備持續(xù)增長，截止到目前為止已突破3萬億美元。外匯儲備的增加導致人民幣升值壓力加大。人民幣升值會對我國貿(mào)易及加工業(yè)產(chǎn)生不利影響，而匯率穩(wěn)定則貿(mào)易順差更大，進而人民幣升值壓力更大，國際利益沖突也將加劇。解決這一兩難困境的有效方法就是人民幣國際化。雖然說高額的外匯儲備有利于維護國家的對外信譽，但本國貨幣在國際貨幣體系中的地位并不會因為外匯儲備的增加而有相同比例的提高，反倒是持有成本增加不少。人民幣國際化后，中國的清償力將可以用人民幣來實現(xiàn)，這樣將大大減少對外匯儲備的需求，也有利于緩解人民幣的升值壓力。5、人民幣國際化有利于我國的國際貿(mào)易和對外投資絕大多數(shù)跨國貨幣收支，如國際貿(mào)易中的貨款結(jié)算，國際金融市場上的資金借貸和本息償還，都是由國際貨幣來參與的。因此國際貨幣成為了一種緊缺的資源。而要得到這種資源，其他國家就必須與國際貨幣發(fā)行國進行貿(mào)易往來，開展經(jīng)濟合作。在對外經(jīng)濟往來中直接用本幣計價、結(jié)算，十分快捷，有利于其對外經(jīng)濟往來的擴大。一國貨幣的國際化還給本國進出口商、投資者及消費者帶來很多的便利，使其在從事國際經(jīng)濟交易中可以大范圍的使用本幣而免受外匯風險的困擾。對進出口商來說，匯率風險是他們面臨的主要風險之一，規(guī)避它的最好辦法是用本幣計價、結(jié)算。這樣做，一方面能使該國進出口商免去了對外匯收支進行套期保值的成本支出；另一方面便于對國外進口商提供本幣的出口信貸，從而進一步提升出口競爭力，擴大對外貿(mào)易和經(jīng)濟往來，貨幣國際化必將給發(fā)行國居民和企業(yè)的對外貿(mào)易創(chuàng)造便利條件，提高經(jīng)濟效益。人民幣國際化后，大部分國際貿(mào)易結(jié)算可以采取人民幣進行交易，避免頻繁的貨幣兌換所帶來的交易成本。當然，人民幣國際化后，我國居民出境旅游將更加便捷經(jīng)濟。我國政府在對發(fā)展中國家提供經(jīng)濟援助時，也可以提供人民幣信貸。6、人民幣國際化有利于提升我國的國際地位和政治聲望，增強中國對世界經(jīng)濟的影響力。目前的國際金融體系中，由于不存在世界政府和世界中央銀行，一些國家的貨幣同時擔當著國際貨幣的角色。建立在一國或幾國“國內(nèi)貨幣國際化”基礎(chǔ)上的國際貨幣本位制度，內(nèi)在地規(guī)定了國際匯率制度的不平等性。當前的國際貨幣體系主要由美元、日元、歐元組成，是一種不對稱的貨幣體系，發(fā)達國家由于掌握了貨幣話語權(quán)，在國際貨幣體系中居于主導地位；相反，發(fā)展中國家，由于具體歷史的原因，在國際貨幣體系中處于被支配的地位。人民幣的國際化減少國際貨幣體制的不完善對我國的影響，一旦人民幣完全國際化后，中國就擁有了一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，對全球經(jīng)濟活動的影響和發(fā)言權(quán)也將隨之增加；一旦成為國際貨幣體系的重要組成部分，其對全球經(jīng)濟的穩(wěn)定和增長也會做出重要的貢獻。此外，人民幣的國際化可以優(yōu)化世界貨幣結(jié)構(gòu)，支持世界政治經(jīng)濟格局的多極化發(fā)展。人民幣國際化后，成為國際結(jié)算的貨幣之一，可減少我國與世界各國經(jīng)濟貿(mào)易往來中對美元、歐元等國際貨幣的過分依賴，從而增強中國防范外部金融沖擊和抵御“貨幣入侵”的能力。貨幣國際化并不只帶來了經(jīng)濟利益。人們對貨幣的追逐，表面上是對貨幣所代表的經(jīng)濟價值的肯定，實際上則是對隱藏在貨幣之后的政治、經(jīng)濟、社會制度乃至文化意識形態(tài)的某種自愿的服從，在社會的影響是全方位的，給貨幣發(fā)行國所帶來的好處自然也是多層次的。（二）、對中國不利的方面

貨幣國際化是一種權(quán)利與義務(wù)的國際化,它對發(fā)行國是一把“雙刃劍”,在帶來收益的同時必然產(chǎn)生相應(yīng)的成本。經(jīng)濟實力有待進一步加強。與貨幣國際化程度相對較高的國家相比，中國的經(jīng)濟實力還有一定的差距。同時，中國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境仍存在一些突出的問題。因此，現(xiàn)階段大規(guī)模推動人民幣國際化進程的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。現(xiàn)有經(jīng)濟體制有待于進一步完善。中國市場經(jīng)濟體制建設(shè)初見成效，但仍存在難以支撐人民幣迅速實施國際化進程的諸多問題。如利率市場化問題、人民幣匯率機制完善問題、資本項目可自由兌換問題等。以資本項目可自由兌換為例。中國之所以采用資本項目可兌換的漸進模式，主要目的在于盡可能有足夠的時間來創(chuàng)造實行資本項目可兌換的前提條件。這些前提條件，簡言之就是，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟、健全的微觀機制、健康的金融體系、有效的金融監(jiān)管、有利的國際環(huán)境。1.增加宏觀調(diào)控的難度。人民幣國際化后,國際金融市場上將流通一定量的人民幣,其在國際間的流動可能會削弱中央銀行對國內(nèi)人民幣的控制能力,從而影響國內(nèi)宏觀調(diào)控政策實施的效果。比如,當國內(nèi)為控制通貨膨脹而采取緊縮的貨幣政策而提高利率時,國際上流通的人民幣則會擇機而入,增加人民幣的供應(yīng)量,從而削弱貨幣政策的實施效應(yīng)。2.加大人民幣現(xiàn)金管理和監(jiān)測的難度。人民幣國際化后,由于對境外人民幣現(xiàn)金需求和流通的監(jiān)測難度較大,將會加大中央銀行對人民幣現(xiàn)金管理的難度。同時人民幣現(xiàn)金的跨境流動可能會加大一些非法活動如走私、賭博、販毒的出現(xiàn)。伴隨這些非法活動出現(xiàn)的不正常的人民幣現(xiàn)金跨境流動,一方面會影響中國金融市場的穩(wěn)定,另一方面也會增加反假幣、反洗錢工作的困難3.對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。人民幣國際化使中國國內(nèi)經(jīng)濟與世界經(jīng)濟緊密相連,國際金融市場的任何風吹草動都會對中國經(jīng)濟金融產(chǎn)生一定影響。特別是貨幣國際化后如果本幣的實際匯率與名義匯率出現(xiàn)偏離,或是即期匯率、利率與預期匯率、利率出現(xiàn)偏離,都將給國際投資者以套利的機會,刺激短期投機性資本的流動,并可能出現(xiàn)像1997年亞洲金融危機時產(chǎn)生的“群羊效應(yīng)”,對中國經(jīng)濟金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響。4、人民幣國際化將使我國面臨更大的貨幣需求和匯率波動國貨幣成為國際貨幣后，其貨幣將被許多國家儲存和使用。一旦國外貨幣需求的偏好發(fā)生變化，將會導致國內(nèi)貨幣供需發(fā)生波動。此外，由于一國貨幣國際化后，將允許外國居民獲得本幣資產(chǎn)，外國居民如果大量購買本國資產(chǎn)，資本的大量內(nèi)流就可能導致本國貨幣升值，這將影響本國產(chǎn)品在國際市場上的競爭能力，影響貿(mào)易收支的平衡。人民幣在境外大規(guī)模流通可能在一定條件下對人民幣匯率產(chǎn)生壓力，增大人民幣匯率穩(wěn)定的難度。當人民幣離岸市場形成后，將對國內(nèi)的人民幣匯率形成重要的參照，人民幣匯率的形成機制將更為復雜，準確地評估人民幣均衡匯率水平和影響人民幣匯率長期因素的難度更大，干預人民幣匯率也就較為困難。三、人民幣國際化的對策貨幣國際化像一把雙刃劍，既給該國帶來各種成本，同時也給該國帶來諸多利益，但是國際化帶來的利益遠遠大于成本。顯而易見，目前中國尚未完全具備上述條件。中國宏觀經(jīng)濟存在著眾多的矛盾，還很不穩(wěn)定，微觀機制有待健全，金融體系較為脆弱，金融監(jiān)管也比較薄弱，國際環(huán)境較為嚴峻。人民幣資本項目可兌換前提條件的成熟，還有較長的路要走，在這種情況下，“漸進模式”就成為必然的選擇。認識到這一點對于我們探討人民幣國際化問題或許可以有所啟發(fā)。1、在地域擴張上采取“三步走”先使人民幣周邊化，推進人民幣在港、澳、臺三地及越南、老撾、緬甸、尼泊爾、蒙古等周邊國家的流通；再使人民幣區(qū)域化，不斷提升人民幣在其他亞洲國家的地位，使之逐步成為區(qū)域性主導貨幣；最后逐步使人民幣實現(xiàn)國際化。2、在貨幣職能上也采取“三步走”先使人民幣成為結(jié)算貨幣，逐步增加人民幣在全球國際貿(mào)易結(jié)算中的份額；再使人民幣成為投資貨幣，使人民幣逐步成為主要國際金融市場上的主要投資幣種；最后逐步使人民幣成為儲備貨幣。3、擴