成長型企業(yè)如何設計股權激勵方案

如何設定成長型企業(yè)股權激勵方案的目的1、切記勿把股權激勵當作為員工謀福利2012年，A公司將在中關村三板掛牌。該公司有三個股東,考慮到掛牌上市后股份會有較大增值，公司CEO認為這是一個為大家謀福利鼓舞士氣的好機會，于是在改制過程中吸收近40位員工入股，其中入股最少的只有3000多元，占公司股本總額萬分之一。結果剛剛掛牌，便有個別小股東以急需用錢為由要求企業(yè)主收購自己的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定：有限責任公司變更為股份有限公司后一年內，發(fā)起人不得轉讓股份。這些員工都是在改制過程中入股的，所以都是發(fā)起人,所以無法立即轉讓^份。企業(yè)主被逼無奈,只得先把自己的錢借給員工。華一世紀單海洋老師專業(yè)分析：這家企業(yè)錯把股權激勵當成了員工福利,利益均沾，鼓勵大家入股，而個別員工對股權激勵缺乏認識，只圖眼前利益不愿與公司長期發(fā)展。很多成長型企業(yè)主對于實施股權激勵的目的存在理解上的偏差，這給股權激勵的實施帶來很大阻礙。提高福利能夠通過工資、獎金等以現(xiàn)金的形式給予;而股權激勵屬于長期激勵的一種形式，直接目的是吸引和激勵優(yōu)秀人才,調動其工作積極性，構建一個充滿活力、忠誠、團結奮進的核心團隊，終極目的是提升企業(yè)競爭力、創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展2、錯誤認為股權激勵是為了籌集資金B(yǎng)公司的員工福利在當?shù)刂猩纤?經(jīng)過5年的發(fā)展,公司年銷售額近2億。但是公司為了發(fā)展急需不斷沖入現(xiàn)金，于是大股東就借股權激勵之名籌集現(xiàn)金，最終也籌到了一千多萬。在股權激勵方案設計時，為了提高激勵對象認購的積極性，公司設置的對價形同虛設，按公司正常發(fā)展趨勢就可實現(xiàn)，如此低的"門檻"使得股權激勵完全變成了集資的工具。華一世紀單海洋老師專業(yè)分析：首先該公司的舉措有非法集資的嫌疑;其次這種股權激勵完全沒有激勵的效果,對于公司治理結構的完善毫無益處；再者，大股東通過該激勵計劃是自己的股權比例得到稀釋，用如此低廉的"價格“出售公司股權，是對公司價值的嚴重低估，在員工向公司變賣股權時公司勢必遭受重大損失。股權激勵并不是使員工獲得股權就了事，它是一套嚴格的管理制度體系。獲得股權是有條件的，只有在激勵對象不斷完成績效指標的情況下，才能獲得相對應數(shù)量的股權。此外，股權激勵是長期激勵,對于被激勵對象而言具有收益不確定性的特點，如果企業(yè)主不誠信，員工就不會相信企業(yè)主真的在搞股權激勵，不但不能激勵,反而適得其反。用股權激勵代替公司管理制度2012年初，正處于高速增長期的C公司實施了股權激勵，因為公司成立時間不長、發(fā)展過快使得到當前還沒有成文的績效考核制度，甚至連崗位說明書都沒有,公司管理嚴重混亂,老板憑自己的精力已經(jīng)遠不能建立和健全公司各方面的管理制度。為了規(guī)范公司管理，老板決定實施股權激勵,初衷是：實施了股權激勵,激勵對象就是公司的主人了，這樣他們不用上級催促就會加班加點的工作，看到有誰偷懶就會主動匯報上級。按照該老板的想法，實施了股權激勵企業(yè)就是"自由人的聯(lián)合勞動”場所，類似共產社會。經(jīng)過半年的實踐，該化工企業(yè)不但沒有實現(xiàn)預期的目的，反而是工資費用迅速增加，使得企業(yè)利潤急劇下降。華一世紀單海洋老師專業(yè)分析：股權激勵并不能等同公司管理制度和績效考核，它是需要一套嚴格的公司管理制度和績效考核體系做支撐的。公司管理制度、公司治理結構和績效考核是一個繁雜的工程，需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構建和完善的，是彳H可其他方式所不能取代的。股權激勵只能作為這些制度的一個重要#充，協(xié)同發(fā)揮作用。需要企業(yè)根據(jù)自身情況不斷構建和完善的，是任何其他方式所不能取代的。股權激勵只能作為這些制度的一個重要補充，協(xié)同發(fā)揮作用股權激勵方案不規(guī)范影響上市股權激勵創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)常采用的策略，雖此前有聯(lián)想、四通為代表的民營高科技企業(yè)在股權激勵上的成功嘗試，但總體而言，我國企業(yè)的股權激勵還處于原始階段，即使是高科技企業(yè)集中的中國"硅谷"中關村科技園區(qū)，兩萬余家企業(yè)中有正式股權激勵安排的尚不足5%。多數(shù)企業(yè)搞股權激勵，都有未來上市的目標。但是，上市標準非常嚴格，如果股權激勵方案不規(guī)范，勢必會影響企業(yè)上市。在華一世紀專家團接觸的大量股權激勵案例中經(jīng)常出現(xiàn)兩種情況一理持股和虛擬持股。代理持股是指投資人向公司投入資本但以其他人（或投資公司）名義登記為股東的行為。我國采用的實名登記制,對于代持股一般認為是規(guī)避法律的行為，所以不承認其股東身份。公司存在代持股東，很可能被監(jiān)管機構認定為公司具有潛在的權屬糾紛，這樣的企業(yè)是不會被批準上市的。虛擬持股是指投資人向公司投入資金,公司向投資人簽發(fā)股權證明但不逬行工商登記的行為。因為未經(jīng)過工商登記，投資人與企業(yè)之間可能是股權關系也可能是債權關系，一旦投資人與企業(yè)或股東發(fā)生分歧糾紛隨之而起這個定會成為企業(yè)在上市過程中的嚴重障礙。企業(yè)存在代理持股股東、虛擬持股情況，常常會造成投資人數(shù)眾多，投資數(shù)額巨大的情形,這樣就有可能導向非法集資，企業(yè)主將會承擔相對應的責任。企業(yè)如果避免發(fā)生法律糾紛和承擔法律責任，股權激勵方案一定要合法規(guī)范。根據(jù)公司法，企業(yè)發(fā)起人股東數(shù)量不得超過200人,截至當前，經(jīng)過批準的上市公司申報資料股東人數(shù)沒有超過150的。股權激勵要注意激勵過程中不要使股東人數(shù)超過公司法要求。當然，如果是企業(yè)需要也不能因噎廢食，該激勵的還是要激勵，一旦實際股東人數(shù)超過了200人的上線，股權激勵專家張雪奎教授認為，能夠由企業(yè)最早的發(fā)起人股東回購被激勵人的股份，為了企業(yè)能夠順利上市，價格高一些也是值得的?？茖W設置股權激勵方案在方案中,首先，要精選激勵對象，股權激勵能夠在戰(zhàn)略高度上給予人才充足的重視,以期激勵對象為公司的發(fā)展做出了重大貢獻;其次，激勵股份要分期授予，每期分別向激勵對象授予一定比例的股權;再次，作為附加條件，激勵對象每年必須完成公司下達的任務，并要約定完不成任務、嚴重失職等情況下的股權處理意見;最后，對于這些考核指標，公司也需制定詳細、明確的書面考核辦法。華一世紀單海洋老師認為激勵對象屬于勞方是處于弱勢的一方通常警惕心理很高，所以激勵計劃要達到預期的目的,作為資方的公司也必須保障激勵對象能夠行使股東權利，例如了解公司財務狀況，獲得年度分紅，對公司重大事項進行投票等。股權激勵實施要點多年來，成長型企業(yè)中實施股權激勵的比重非常低，就連高科技企業(yè)云集的中關村，近2萬家企業(yè)也不過5%的比例。這固然與成長型企業(yè)股份不能流通，自身發(fā)展不穩(wěn)定、股權價格不能得到資本市場檢驗，缺乏衡量標準有關，但華一世紀單海洋老師認為更重要的在于：成長型企業(yè)主大多采用缺乏持續(xù)性、變動性的靜態(tài)股權激勵，導致股權激勵不能成功。他表示，要想成功實施股權激勵，須注意以下：股權激勵模式的選擇：股權激勵可選擇的模式有很多，最常見的如股票期權、虛擬股票、業(yè)績單位、股票增值權、限制性股票等等，成長型企業(yè)應該根據(jù)自身情況來選擇適合自己企業(yè)的激勵模式。建立動態(tài)股權激勵。如果企業(yè)實施的是動態(tài)股權激勵，企業(yè)根據(jù)員工當年的業(yè)績貢獻為其安排相對應數(shù)量的激勵性資本回報。業(yè)績好的就多獲得激勵性資本回報，而業(yè)績差的就少獲得或者不獲得激勵性資本回報。這樣員工每年除工資獎金等勞動回報外，還能獲得屬于員工人力資本的資本性回報。規(guī)范激勵方案：多數(shù)企業(yè)搞股權激勵都是為了未來上市，如果股權激勵方案不規(guī)范，勢必會影響后續(xù)的上市。他們在中關村接觸的大量高科技企業(yè)中，隱名持股（投資人向公司投入資本但以其他人名義登記為股東）和虛擬持股（投資人向公司投入資金，公司向投資人簽發(fā)股權證明但不進行工商登記）是常見的兩種不規(guī)范情況。華一世紀單海洋老師認為：根據(jù)一些成長型企業(yè)的成功經(jīng)驗，在股權激勵方案的設置上，首先要精選激勵對象，可在戰(zhàn)略高度上給與人才充足重視;其次要分期授予，每期分別向激勵對象授予一定比例的股權;第三,作為附加條件，激勵對象每年必須完成公司下達的任務，并要約完不成任務、嚴重失職情況下的股權處理意見；第四，公司須制定詳細、明確的書面考核辦法。最后，大股東也必須保障激勵對象能夠了解公司財務狀況、獲得年度分紅等股東權利。如何建立動態(tài)股權激勵系統(tǒng)動態(tài)股權激勵是指在股份企業(yè)中，以企業(yè)經(jīng)營者和經(jīng)營、管理、銷售、技術等關鍵崗位的人員為主要對象，將企業(yè)當年新增（或減少）凈資產后部分按貢獻分配股權為主要形式,實行按勞分配、按貢獻分配、按資本分配”三位TT的分配機制和競爭上崗的用工機制,從而在企業(yè)中形成強有力的激勵、約束和競爭機制，實現(xiàn)企業(yè)資本（資產）和社會產業(yè)資本的保值增值。建立強有力的工作機構。成長型企業(yè)如果想成功實施動態(tài)股權激勵，一項重要的任務就是建立強有力的股權激勵工作機構。通常情況下應成立董事會領導下的股權激勵工作小組,其組成人員由董事會從下列人員中任命：公司股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、董事會秘書、財務人員、人力資源人員、夕卜部專家顧問,董事長指定其中一人為組長。企業(yè)必須有一項市場前景廣闊的主營業(yè)務，擁有自主知識產權產品研發(fā)、生產能力，對知識、技術和人才依賴性很大；企業(yè)管理者有做強做大企業(yè)的愿望，充分尊重知識和人才，團隊意識濃厚;股權激勵對象應具有較高的人力資本,對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度認同，并自愿與企業(yè)主共擔風險。制定科學嚴謹合法的股權激勵管理制度。為了成功建立動態(tài)股權激勵系統(tǒng)，成長型企業(yè)理應制定科學嚴謹?shù)墓蓹嗉罟芾碇贫润w系。在這個制度體系中，《公司股權激勵管理制度》是全面規(guī)定公司股權激勵各項重要規(guī)則的"根本大法",起著統(tǒng)帥全局的作用。它的主要內容包括：制定股權激勵管制度的機構及其職責，制定股權激勵管理制度的程序，設計股權激勵管理制度的基本原則。華一世紀單海洋老師提醒：股權激勵管理制度的內容必然涉及公司法、證券法等廣泛的法律法規(guī)，稍有不慎即可"觸雷”o比如為規(guī)避有限公司股東人數(shù)上限200人這個公司法強制性規(guī)定，很多公司采用“代持“的方式,這可能造成股權糾紛，且具有該情況的公司是不能上市的。與國家現(xiàn)行法律;去規(guī)相沖突的企業(yè)股權激勵管理制度是不科學、不可行并帶有重大隱患的股權激勵制度，這樣的股權激勵制度往往給企業(yè)幫倒忙。在制定企業(yè)股權激勵管理制度體系的過程中要高度注意合法性問題。嚴格執(zhí)行股權激勵管理制度企業(yè)已經(jīng)建立了完善的動態(tài)股權激勵制度，還需要嚴格貫徹執(zhí)行。在執(zhí)行中尤其要注重以下幾方面：1、 精確考核員工的業(yè)績貢獻。這是執(zhí)行股權激勵方案落地的難點所在，但只有精確、公正、持續(xù)考核每名員工的業(yè)績貢獻，才能夠為成功實施動態(tài)股權激勵提供科學依據(jù)