錫林浩特供熱設(shè)備融資租賃盡調(diào)報(bào)告

56/56xxx融資租賃有限公司xxx-鑫晨新能源有限公司盡調(diào)報(bào)告2014年12月目錄一、 項(xiàng)目背景 4二、 融資方案與風(fēng)控措施 4（一） 差不多要素 4（二） 交易結(jié)構(gòu) 61、 交易結(jié)構(gòu)圖 62、 風(fēng)控措施 63、 資金退出 7三、 交易對手情況調(diào)查 7（一） 融資方——鑫晨新能源 81、差不多情況 82、股權(quán)結(jié)構(gòu) 83、經(jīng)營情況 94、財(cái)務(wù)狀況 105、信用記錄 206、治理層介紹 20（二） 擔(dān)保方—鑫茂集團(tuán) 201、差不多情況 202、股權(quán)結(jié)構(gòu) 223、經(jīng)營情況 224、財(cái)務(wù)狀況 264、 信用記錄 396、治理層介紹 39（三） 項(xiàng)目公司實(shí)際操縱人—-杜克玉 40四、 還款來源 42五、 抵押物分析 42六、 合規(guī)性分析 48七、 結(jié)論及建議 48還款來源充足且確定 48融資人營業(yè)收入穩(wěn)定 48項(xiàng)目擔(dān)保方實(shí)力雄厚 49

項(xiàng)目背景本項(xiàng)目的交易對手為鑫晨新能源有限公司（簡稱：鑫晨新能源），鑫晨新能源成立于2009年，注冊資本17，000萬元。法人代表：杜克玉。經(jīng)營范圍：供熱工程；市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；都市集中供熱；風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)廠開發(fā)、太陽能發(fā)電、礦業(yè)開發(fā)等新能源投資等；化工、機(jī)械電子等高科技產(chǎn)業(yè)投資；建材裝飾城的建設(shè)、出租、銷售、運(yùn)營；工業(yè)園在建設(shè)、出租、銷售、運(yùn)行；截至2014年10月企業(yè)實(shí)際供熱面積600萬平方米，居民住宅每平方米收費(fèi)23.8元；企事業(yè)單位每平方米收費(fèi)29.4元。每年7--10月預(yù)收采暖費(fèi)達(dá)到全采暖季應(yīng)收費(fèi)的70%左右，11月--次年6月收費(fèi)占全采暖季應(yīng)收費(fèi)的30%左右。考慮到供熱管網(wǎng)及設(shè)備的損耗，公司現(xiàn)需要對部分管網(wǎng)及設(shè)備進(jìn)行更新和升級。現(xiàn)在企業(yè)供熱份額占全市供熱市場份額的50%，依照市場預(yù)測以后兩到三年新增供熱面積約150萬平方米，屆時企業(yè)供熱份額將達(dá)到市場份額的55%左右?？紤]到以后三年的市場情況，企業(yè)現(xiàn)需要建設(shè)配套的管網(wǎng)及相應(yīng)的供熱設(shè)備。綜上兩方面的項(xiàng)目需求，現(xiàn)向我公司提出融資申請，以供熱設(shè)備及管網(wǎng)作為融資租賃標(biāo)的物，申請融資金額20000萬，期限3年，以烏蘭察布市鑫廈廣場作為抵押物，抵押率47.5%，上市公司鑫茂科技（000836）第一大股東鑫茂集團(tuán)為此次融資提供連帶責(zé)任擔(dān)保，實(shí)際操縱人杜克玉提供個人無限連帶責(zé)任。融資方案與風(fēng)控措施差不多要素打算名稱：xxx-鑫晨新能源信托貸款集合資金信托打算治理類型：主動治理型期限：36個月，滿24個月可提早還款；規(guī)模：2億元；資金運(yùn)用方式：供熱設(shè)備賣出回租資金用途：供熱設(shè)備的升級改造，新增供熱面積的配套供熱設(shè)施的建設(shè)還款來源：1、鑫辰供熱公司經(jīng)營收入?？赡芤院笕甑慕?jīng)營收入達(dá)到4.93億，完全覆蓋三年本息。2、集寧皮革城的租金收入?？赡芤院笕甑淖饨鹗杖脒_(dá)到3.31億，完全覆蓋三年本息。投資總回報(bào)：9.8%其中：公司收入：1.5%/年資金成本：7.8%/年業(yè)務(wù)當(dāng)事人設(shè)備購買人：xxx設(shè)備賣出回租（附回購）人：鑫晨新能源擔(dān)保人：鑫茂集團(tuán)、鑫廈房地產(chǎn)公司（抵押物）、實(shí)際操縱人杜克玉保管人：銀行收益分配：治理費(fèi)前段支付，每年支付一次，本金每年10月還三分之一（考慮到供熱公司的收費(fèi)期具有特不的周期性和季節(jié)性），利息每半年或每季度支付一次。交易結(jié)構(gòu)實(shí)際操縱人

杜克玉連帶責(zé)任擔(dān)保設(shè)立、治理xxx鑫晨供熱實(shí)際操縱人

杜克玉連帶責(zé)任擔(dān)保設(shè)立、治理xxx鑫晨供熱出資人鑫晨供熱融資租賃

資金打算認(rèn)購保管鑫廈房地產(chǎn)公司利益分配抵押物出讓設(shè)備購買設(shè)備鑫茂集團(tuán)連帶責(zé)任擔(dān)保保管人購買設(shè)備鑫茂集團(tuán)連帶責(zé)任擔(dān)保保管人《xx合同》《保證合同》《抵押合同》《保管合同》風(fēng)控措施土地及在建工程抵押以本項(xiàng)目所在地塊土地及在建工程作為抵押擔(dān)保。融資人承諾，只要項(xiàng)目過會，即由公司領(lǐng)導(dǎo)簽署抵押擔(dān)保批復(fù)。依照北京市中企華土地房地產(chǎn)評估有限公司于2014年11月19日出具的預(yù)評估報(bào)告，估價對象在價值時點(diǎn)、設(shè)定條件下的市場價值為：在建工程及土地使用權(quán)市場價值：42116.94萬元，大寫金額：人民幣肆億貳仟壹佰壹拾陸萬玖仟肆佰萬元其中：土地使用權(quán)面積：21208平方米土地使用權(quán)市場價值：5741.01萬元在建工程建筑面積：87543平方米在建工程市場價值：36375.93萬元。鑫茂集團(tuán)擔(dān)保鑫茂集團(tuán)為融資人償還本次融資提供不可撤銷地連帶責(zé)任保證擔(dān)保。實(shí)際操縱人擔(dān)保融資人實(shí)際操縱人杜克玉為融資人本次提供不可撤銷地連帶責(zé)任保證擔(dān)保。用款監(jiān)管落實(shí)資金監(jiān)管：我司與融資人簽署監(jiān)管協(xié)議?；乜钯~戶監(jiān)管落實(shí)回款賬戶監(jiān)管：我司與融資人簽署監(jiān)管協(xié)議。資金退出期限屆滿時，融資人鑫晨新能源按合同約定向我司償還融資金額本息的方式退出。融資租賃單位全部退出、費(fèi)用全部支付完畢后，項(xiàng)目正常終止。交易對手情況調(diào)查交易對手方的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下所示：融資方——鑫晨新能源1、差不多情況鑫晨新能源有限公司于2009年5月18日設(shè)立，注冊資本17,000萬元，公司差不多情況如下：項(xiàng)目公司鑫晨新能源有限公司成立時刻2009年5月18日住宅南統(tǒng)建錫市振興小區(qū)法定代表人杜克玉企業(yè)類型有限責(zé)任公司注冊資本17000萬元實(shí)收資本17000萬元股權(quán)結(jié)構(gòu)錫林浩特市鑫茂市政建設(shè)有限責(zé)任公司出資12945萬元，占比76.15%；錫林浩特市政府下轄的晨輝都市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司出資4055萬元，占比23.85%；經(jīng)營范圍供熱工程；市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；都市集中供熱；風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)廠開發(fā)、太陽能發(fā)電、礦業(yè)開發(fā)等新能源投資等；化工、機(jī)械電子等高科技產(chǎn)業(yè)投資；建材裝飾城的建設(shè)、出租、銷售、運(yùn)營；工業(yè)園在建設(shè)、出租、銷售、運(yùn)行經(jīng)營期限2009年5月18日至2039年5月17日2、股權(quán)結(jié)構(gòu)鑫晨新能源于2009年5月18日在南京市工商行政治理局登記注冊，目前公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東姓名出資額/萬元出資比例錫林浩特市鑫茂市政建設(shè)有限責(zé)任公司1294576.15%晨輝都市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司405523.85%合計(jì)17000100.00%3、經(jīng)營情況鑫晨新能源公司專注于錫林浩特市都市你供暖供熱，目前正在辦理供暖供熱的特許經(jīng)營權(quán)。公司自2009年建設(shè)了三條一次供熱管網(wǎng)，到2010年建成了由120萬線、160萬、300萬線組成的供熱能力達(dá)580萬平方米的供熱網(wǎng)絡(luò)。為了滿足都市不斷增長的供熱需求，搶占供熱市場，于2011到2013年對部分供熱管網(wǎng)進(jìn)行了改建擴(kuò)容，現(xiàn)擁有53座換熱站，一次管網(wǎng)總長度82公里，總投資34300萬元，供熱能力達(dá)到650萬平方米，實(shí)際供熱面積600萬平方米。熱源由錫林熱電廠、北車熱源廠和蒙東鍺熱廠提供。公司供熱經(jīng)營處于高寒區(qū)域，每年供暖季為七個月，每供暖季收取居民住宅23.8元/平方米供暖費(fèi)，收取企事業(yè)單位29.7元/平方米供暖費(fèi)。對新入網(wǎng)的小區(qū)每平方米收取50元管網(wǎng)建設(shè)費(fèi)。鑫晨新能源公司是錫林浩特市最大的供熱公司。目前錫林浩特市的供熱企業(yè)有五家，除了鑫晨新能源外，其余四家分不為北方供熱公司、內(nèi)蒙古國電錫林熱電廠、北京中鐵軌道錫林浩特分公司、錫林郭勒蒙東鍺業(yè)科技公司。這四家的供熱區(qū)域都集中在老舊城區(qū)。由于供熱企業(yè)具有排他性、壟斷性，類似于供電、供水企業(yè)，各個公司的管網(wǎng)差不多上相互隔離的，市場份額占有量是依照管網(wǎng)的鋪設(shè)區(qū)域而定的，具有唯一性。按照錫林浩特都市總體規(guī)劃，除鑫晨新能源公司以外的供熱公司不再新增供熱面積，鑫晨新能源公司要緊供熱區(qū)域除老舊城區(qū)之外，所有的新區(qū)供熱也都由鑫晨新能源負(fù)責(zé)，鋪設(shè)的管網(wǎng)遍布都市四周，已將都市團(tuán)團(tuán)包圍。項(xiàng)目公司的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置情況：公司設(shè)董事長一名，董事長為法定代表人。經(jīng)營層實(shí)行董事長負(fù)責(zé)制，董事長主持公司的經(jīng)營治理工作。董事長的職權(quán)由公司章程規(guī)定。章程中不存在類似優(yōu)先股的安排，不存在對項(xiàng)目公司引入新股東或進(jìn)行新的融資行為有其他限制性約定。4、財(cái)務(wù)狀況截至2014年10月31日，鑫晨新能源總資產(chǎn)規(guī)模5.20億元，負(fù)債2.19億元，所有者權(quán)益3.01億元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見下表：鑫晨新能源提供了經(jīng)錫林浩特市恒正會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的2011年度、2012年度、2013年度審計(jì)報(bào)告，對上述審計(jì)報(bào)告均出具了無保留審計(jì)意見。同時提供了2014年10月的財(cái)務(wù)報(bào)表。編制單位：錫林浩特市鑫晨新能源投資有限責(zé)任公司資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)2011年2012年2013年2014年10月31日流淌資產(chǎn)：貨幣資金38,085,541.9232,963,991.5925,418,355.0059,227,054.90短期投資2,000,000.00應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款減：壞賬預(yù)備應(yīng)收賬款凈額預(yù)付賬款44,635,678.0091,155,678.0024,500,000.00應(yīng)收補(bǔ)貼款其他應(yīng)收款7,931,678.4837,528,140.4754,597,217.2021,710,452.82存貨2,980,793.124,189,537.143,280,502.643,848,312.11待攤費(fèi)用待處理流淌資產(chǎn)凈損失一年內(nèi)到期的長期債券投資其他流淌資產(chǎn)流淌資產(chǎn)合計(jì)93,633,691.52165,837,347.20109,796,074.8484,785,819.83長期投資：長期投資65,052,077.3565,552,077.3565,552,077.3564,622,077.35固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價247,616,393.65260,622,093.35343,249,833.80377,978,411.37減：累計(jì)折舊33,361,212.1649,545,548.8564,350,018.5281,483,143.80固定資產(chǎn)凈值214,255,181.49211,076,544.50278,899,815.28296,495,267.57固定資產(chǎn)清理在建工程45,000.0045,000.0045,000.0073,500,000.00待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計(jì)214,300,181.49211,121,544.50278,944,815.28369,995,267.57無形及遞延資產(chǎn)：無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)110,000.00227,964.67113,982.34785,424.34遞延及無形資產(chǎn)合計(jì)110,000.00227,964.67113,982.34785,424.34其他資產(chǎn)：其他長期資產(chǎn)遞延稅項(xiàng)：遞延稅款借項(xiàng)資產(chǎn)總計(jì)373,095,950.36442,738,933.72454,406,949.81520,188,589.09流淌負(fù)債：短期借款10,000,000.0016,000,000.0016,000,000.0010,000,000.00應(yīng)付票據(jù)40,000,000.0022,000,000.0028,000,000.0048,000,000.00應(yīng)付賬款31,774,492.3347,917,037.072,381,030.70-4,565,824.95預(yù)收賬款32,732,778.4039,840,607.0981,750,965.06109,446,663.45其他應(yīng)付款13,774,198.097,187,770.704,301,062.10-2,355,239.55應(yīng)付工資690,274.67應(yīng)付福利費(fèi)未交稅金744,216.98200,848.38423,058.74-203,799.19未付利潤其他未交款預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的長期負(fù)債其他流淌負(fù)債流淌負(fù)債合計(jì)129,025,685.80118,770,721.84133,546,391.27160,321,799.76長期負(fù)債：長期借款59,594,840.0030,000,000.0058,000,000.00應(yīng)付債券長期應(yīng)付款遞延收益其中：住房周轉(zhuǎn)金長期負(fù)債合計(jì)129,025,685.8059,594,840.0030,000,000.0058,000,000.00遞延稅項(xiàng)：遞延稅款貸項(xiàng)所有者權(quán)益：實(shí)收資本170,000,000.00170,000,000.00170,000,000.00170,000,000.00資本公積12,269,222.0012,269,222.0012,269,222.0012,269,222.00盈余公積其中：公益金未分配利潤61,801,042.5682,104,149.88108,591,336.54119,597,567.33所有者權(quán)益合計(jì)244,070,264.56264,373,371.88290,860,558.54301,866,789.33負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)373,095,950.36442,738,933.72454,406,949.81520,188,589.09利潤情況營業(yè)收入88,752,297.16105,779,063.50122,724,299.6987，089，963.23營業(yè)成本63,477,403.6777,133,440.7696,063,571.5673，273，024.55主營業(yè)務(wù)利潤24,973,091.1328,500,997.7926,435,464.2313,816,938.68營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）17,655,769.7116,582,765.4018,331,269.524,006,117.76利潤總額（虧損總額以“-”號填列）13,887,225.9320,303,107.3226,887,598.5011,625,692.90凈利潤（凈虧損以“-”號填列）13,887,225.9320,303,107.3226,487,186.6611,006,230.79現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流82,604,039.6111,188,551.7834,712,763.34投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-74,628,432.02-60,025,699.70-15,972,062.45籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-1,912,909.9343,715,597.59-24,286,337.48現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額6,062,697.66-5,121,550.33-5,545,636.59財(cái)務(wù)比率資產(chǎn)負(fù)債率34.58%40.28%35.99%41.97%已獲利息倍數(shù)92.2942.7526.513.26流淌比率0.731.400.820.53速動比率0.701.360.800.50營業(yè)毛利率28.14%26.94%21.54%15.87%營業(yè)凈利率15.65%19.19%21.57%12.64%總資產(chǎn)利潤率3.72%4.59%5.83%2.12%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：截至2014年10月31日，鑫晨新能源總資產(chǎn)規(guī)模520,188,589.09元。企業(yè)近三年的總資產(chǎn)呈現(xiàn)平穩(wěn)快速的增長，其增長點(diǎn)要緊來自于管網(wǎng)、供熱設(shè)備等固定資產(chǎn)的增長，截至2014年10月31日固定資產(chǎn)369,995,267.57元，占總資產(chǎn)的71.13%，要緊組成為固定資產(chǎn)凈值296,495,267.57元（包含為供熱管網(wǎng)和配套的供熱設(shè)備等），占比為80.13%。截至2013年12月31日，固定資產(chǎn)較大金額組成如下：名稱固定資產(chǎn)原值（單位：元）累計(jì)折舊（元）固定資產(chǎn)凈值（元）換熱站224,849,500.5064,350,018.52278,899,815.28生產(chǎn)設(shè)備113,957,586.34運(yùn)輸設(shè)備3,662,902.27辦公電子設(shè)備587,744.24辦公家具192,100.45總計(jì)343,249,833.8064,350,018.52278,899,815.28截至2013年12月31日，流淌資產(chǎn)較大金額組成如下：名稱期末金額（單位：元）占比其他應(yīng)收款54,597,217.2049.73%貨幣資產(chǎn)25,418,355.0023.15%預(yù)付賬款24,500,000.0022.32%其他應(yīng)收賬款組成全部為公司內(nèi)部往來款，截至2013年12月31日其他應(yīng)收賬款較大金額組成如下： 名稱期末金額（單位：元）鑫茂科技集團(tuán)公司30,000,000.00錫市鑫茂市政公司12,902,892.30截至2014年10月31日，鑫晨新能源的固定資產(chǎn)持續(xù)保持平穩(wěn)快速的增長，要緊得益于供熱面積的增加，可能以后三年將進(jìn)行增加供熱面積150萬平方米。截至2014年10月31日，鑫晨新能源的流淌資產(chǎn)也一直保持著良好的區(qū)間，流淌資產(chǎn)的減少要緊是預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款的減少。負(fù)債情況分析：公司近三年又一期的負(fù)債率分不為：34.58%、40.28%、35.99%、41.97%。公司的負(fù)債率一直處于較低水平，營運(yùn)良好，運(yùn)營能力較強(qiáng)。截至2014年10月31日，鑫晨新能源負(fù)債總額為218,321,799.76元，負(fù)債率41.97%。其中流淌負(fù)債160,321,799.76元，占總負(fù)債的74.43%。流淌負(fù)債要緊組成為預(yù)收賬款109,446,663.45元和應(yīng)付票據(jù)48,000,000.00元占比分不為68.27%、29.94%。截至2013年12月31日，預(yù)收賬款為81,750,965.06元全部由供熱費(fèi)和入網(wǎng)費(fèi)組成，由于供熱行業(yè)的專門性，供熱收費(fèi)為前段收費(fèi)，隨著供熱期的來臨，預(yù)收賬款將支付到熱源公司及公司運(yùn)營支持。截至2013年12月31日非流淌負(fù)債為30,000,000.00元，占總負(fù)債的25.57%，為新華信托長期借款。并已于2014年正常結(jié)束。截止到2014年12月公司外部資信情況：授信機(jī)構(gòu)授信金額（萬元）授信起始、結(jié)束如期利率抵押擔(dān)保方式包商銀行30002014.12-2015.127.84%房地產(chǎn)抵押內(nèi)蒙古銀行20002014.05-2015.059%房產(chǎn)抵押新時代信托58002014.05-2016.056.35%2000萬保證金，房產(chǎn)抵押截止到2014年12月公司的貸款余額如下：短期借款內(nèi)蒙古銀行錫林郭勒分行10,000,000.00長期借款新時代信托公司（包商銀行單一資金）（2014.04-2016.04）58,000,000.00鑫晨新能源經(jīng)查無對外擔(dān)保。從整體來看，公司負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，負(fù)債率較低，流淌負(fù)債占總負(fù)債較高的要緊緣故是預(yù)收賬款以及應(yīng)付票據(jù)期末余額較大，預(yù)收賬款為收取的供暖費(fèi)和入網(wǎng)費(fèi)，并不構(gòu)成公司的實(shí)質(zhì)負(fù)債。公司長期借款相對較少，公司長期償債能力較強(qiáng)。利潤情況分析：鑫晨新能源的收入及利潤水平較高，要緊是因?yàn)楣緩氖碌亩际泄嵝袠I(yè)具有壟斷性，而鑫晨新能源在錫林浩特所占的市場份額也具有壟斷地位。公司近三年又一期的凈利潤率分不為15.65%、19.19%、21.57%、12.64%。綜合公司歷年數(shù)據(jù)，鑫晨新能源營業(yè)收入與利潤呈現(xiàn)較高水平，且一直處于較快較高增長，2014年10月份的利潤率較低的緣故有:1、新增的入網(wǎng)費(fèi)將在年底統(tǒng)一核算審計(jì)，可能今年的入網(wǎng)費(fèi)約有5000萬；2、每年的供暖的集中收費(fèi)期為7到12月，可能年底還將有1000萬左右的供暖費(fèi)；3、政府的后續(xù)補(bǔ)償按月發(fā)放，可能年底政府的補(bǔ)償能達(dá)到900萬。綜上能夠看出，企業(yè)可能到2014年12月31日，公司的利潤率將達(dá)到22%左右。依照政府相關(guān)要求及公司的進(jìn)展打算，公司可能以后三年將新增150萬平方米的供熱面積，假如按照每年50萬平米的速度增加，可能以后三年的營業(yè)收入分不為1.52億、1.63億、1.75億。公司的利潤增長較快，利潤率也一直保持在高位運(yùn)行，企業(yè)的盈利能力及持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，長期進(jìn)展看好。償債能力分析：截至2014年10月31日，鑫晨新能源資產(chǎn)負(fù)債率為41.97%，公司近三年的負(fù)債率分不為：34.58%、40.28%、35.99%。公司的負(fù)債率一直處于較低水平，營運(yùn)良好，運(yùn)營能力較強(qiáng)。公司的負(fù)債要緊是由于預(yù)收款以及應(yīng)付票據(jù)較大，剔除預(yù)收賬款1.09億元，負(fù)債率約為20.93%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)處于供熱行業(yè)的正常資產(chǎn)負(fù)債率水平。截至2014年10月31日，鑫晨新能源凈利潤率為12.64%，公司近三年的凈利潤率分不為15.65%、19.19%、21.57%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的正常利潤水平，顯示長期的盈利能力。截止到2014年10月31日鑫晨新能源的已獲利息倍數(shù)為3.26，公司近三年的已獲利息倍數(shù)分不為92.29、42.75、26.51，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的正常倍數(shù)水平，顯示出良好的長期償債能力?，F(xiàn)金流量情況分析：近三年的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流分不為82,604,039.61元、11,188,551.78元、34,712,763.34元。從近三年的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流中能夠看出，鑫晨新能源歷年的現(xiàn)金流情況較好，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大于流出，2011年經(jīng)營性現(xiàn)金流較大的要緊緣故是2011年的熱源費(fèi)是分?jǐn)傇?012年及2013年的成本中，2012年至2013年的現(xiàn)金流處于穩(wěn)定增長的趨勢，隨著鑫晨新能源新建管網(wǎng)的陸續(xù)穩(wěn)定，營業(yè)收入將越來越穩(wěn)定，成本也將逐漸降低，屆時公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流將更加穩(wěn)定。依照政府相關(guān)要求及公司的進(jìn)展打算，公司可能以后三年將新增150萬平方米的供熱面積，假如按照每年50萬平米的速度增加，可能以后三年的現(xiàn)金流入會有穩(wěn)定的增加，現(xiàn)金流凈額也有所增加。籌資活動方面，2011及2013年由于經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，公司減少了融資借款力度，融資收入較少，使得當(dāng)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額為負(fù)?？傮w來看，資金與資產(chǎn)利用效果較好，公司獵取現(xiàn)金能力較強(qiáng)，經(jīng)營治理水平較高。綜上所述，鑫晨新能源資產(chǎn)規(guī)模較大，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，近年來穩(wěn)步經(jīng)營，償債能力強(qiáng)，具有較強(qiáng)的經(jīng)營及持續(xù)進(jìn)展能力。5、信用記錄6、治理層介紹杜克玉，男，1967年生，任鑫晨新能源董事長、法定代表人，首席執(zhí)行官。并擔(dān)任內(nèi)蒙古駐天津商會會長、是天津市優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)家，是鑫剛?cè)说木袷最I(lǐng)。1992年12月26日，他與哥哥一起創(chuàng)辦了鑫茂建筑裝飾公司，那時公司僅僅9個人。自此一個帶著中國改革開放時代特色的企業(yè)誕生了，進(jìn)展至今，它的進(jìn)展?jié)饪s著中國民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的縮影。2004年，以杜克玉為法定代表人的鑫剛建筑裝飾工程公司成立了，又一個在民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過程中的特色企業(yè)誕生了。杜克玉一面幫著哥哥經(jīng)營鑫茂品牌，一面開發(fā)者獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)道路。鑫剛進(jìn)展至今十多年，公司迅猛進(jìn)展，由原來的5個人，進(jìn)展到1500余人涵蓋了建筑施工、房地產(chǎn)開發(fā)、市政工程、供熱基礎(chǔ)配套、商務(wù)貿(mào)易等十多行業(yè)的綜合性企業(yè)，分不在天津、深圳、邳州、錫林浩特、集寧、東蘇特左旗等9個都市。擔(dān)保方—鑫茂集團(tuán)1、差不多情況鑫茂公司成立于1992年12月26日，2000年12月26日成立天津鑫茂科技投資集團(tuán)有限公司，集團(tuán)本部注冊資本：2.23億元，杜克榮出資20,200萬元持有90.58%的股份，杜娟出資2100萬元持有9.42%的股份。經(jīng)營范圍：光纖和光纜生產(chǎn)、風(fēng)電設(shè)備制造和風(fēng)電場開發(fā)、工業(yè)科技園開發(fā)、IT安防、IT軟件研發(fā)制造、電子元器件生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。天津鑫茂科技投資集團(tuán)有限公司（TianjinXinmaoScience&TechnologyInvestmentGroupCorp.Ltd.以下簡稱“鑫茂集團(tuán)”）前身是創(chuàng)建于1992年的天津鑫茂裝飾材料有限公司。1995年，鑫茂開始涉足工業(yè)科技園開發(fā)和建設(shè)。2000年，鑫茂開始光纖拉絲生產(chǎn)，同年鑫茂科技投資集團(tuán)正式組建成為一家控股集團(tuán)。2006年，鑫茂集團(tuán)重組了天津天大天財(cái)股份有限公司，將其正式更名為天津鑫茂科技股份有限公司。公司所獲榮譽(yù)：榮獲中國民營科技創(chuàng)新獎、中國民營科技促進(jìn)獎；鑫茂民營科技園分不被國家科技部和全國工商聯(lián)認(rèn)定為國家級高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（國家級孵化器）、全國最大民營科技園、全國十佳民營科技園區(qū)、全國先進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)園、中國天津鑫茂民營科技示范園；被天津市政府命名為天津市都市工業(yè)鑫茂示范小區(qū)；等等。注冊地址天津市南開區(qū)西湖道95號，現(xiàn)坐落在天津?yàn)I海高新區(qū)榕苑路16號公司類型有限責(zé)任公司成立時刻鑫茂公司成立于1992年12月26日，2000年12月26日成立天津鑫茂科技投資集團(tuán)有限公司法定代表人杜克榮注冊資本集團(tuán)本部注冊資本：2.23億元職工人數(shù)5100所屬行業(yè)工業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、光通信產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)等企業(yè)規(guī)模大型主營業(yè)務(wù)光纖和光纜生產(chǎn)、風(fēng)電設(shè)備制造和風(fēng)電場開發(fā)、工業(yè)科技園開發(fā)、IT安防、IT軟件研發(fā)制造、電子元器件生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)分布在天津、內(nèi)蒙、甘肅、遼寧等。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)鑫茂集團(tuán)于2000年12月26日在天津市工商行政治理局登記注冊。鑫茂集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：股東姓名/名稱注冊資本（萬元）實(shí)收資本（萬元）出資方式占注冊資本比例杜克榮22,300.0020,200.00貨幣90.58%杜鵑22,300.002,100.00貨幣9.42%合計(jì)22,300.0022,300.00-100.00%3、經(jīng)營情況鑫茂集團(tuán)是一家多元化綜合型產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，集團(tuán)自成立至今擁有參控股公司62家，成為總資產(chǎn)約45億元的民營企業(yè)集團(tuán)，涉及科技園開發(fā)、工程配套、新能源、新材料、IT軟件、軍工、電子、電池、塑料制品、原料藥制造、生物科技、酒店、商貿(mào)、餐飲娛樂、汽車維修、股票、融資擔(dān)保、工業(yè)物業(yè)治理、孵化服務(wù)等20類59項(xiàng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品上千個品種。產(chǎn)業(yè)分布在天津、內(nèi)蒙、甘肅、遼寧等多個地區(qū)。截至2013年12月31日，公司合并總資產(chǎn)45.6億元，總負(fù)債27.5億元，所有者權(quán)益18.1億元，資產(chǎn)負(fù)債率60.3%。2013年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入21.23億元，利潤總額2.76億元，凈利潤2億元。產(chǎn)業(yè)介紹（一）、鑫茂集團(tuán)本部：作為投融資治理中心，搭建金融聯(lián)盟、建立融資體系、組建融資實(shí)體，以實(shí)施資金經(jīng)營和資本運(yùn)營，切實(shí)為各產(chǎn)業(yè)集團(tuán)進(jìn)展提供資金保障。高效管控及協(xié)調(diào)各產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營，并為其制造更大的進(jìn)展空間。充分發(fā)揮鑫茂集團(tuán)資源優(yōu)勢，設(shè)立“集團(tuán)賬戶”建立“資金池”，雙向歸集和調(diào)配集團(tuán)所有下屬控股公司的資金往來，優(yōu)化資金的規(guī)模與期限配置，提高資金使用的集約化程度，改善資金的營運(yùn)效率，促進(jìn)資金的結(jié)余、沉淀與積存，在資金方面為集團(tuán)的持續(xù)健康快速進(jìn)展提供強(qiáng)有力的進(jìn)展后勁。資金池年均現(xiàn)金流量約在50億元以上、月均現(xiàn)金流量約在4億元以上，并將形成一定規(guī)模的資金沉淀，為資金的高效利用和低成本的融資奠定良好的基礎(chǔ)。在運(yùn)營過程中，對所屬四個子集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)施有效的監(jiān)控和調(diào)整，其調(diào)整原則為在各子集團(tuán)治理欠佳的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)；不適宜在該集團(tuán)中接著運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)；為突出各集團(tuán)的主業(yè)需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的部分產(chǎn)業(yè)、企業(yè)。集團(tuán)直屬產(chǎn)業(yè)：1、科技園產(chǎn)業(yè)——整合重組現(xiàn)有的三個科技園開發(fā)公司，接著完成現(xiàn)房20萬平米的招商銷售，做好對現(xiàn)存土地的規(guī)劃調(diào)整，適時開發(fā)建設(shè)，建設(shè)面積約在25-30萬平米。同時做好對塘沽鑫茂大廈和矩業(yè)超市的經(jīng)營治理。2、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園——充分利用鑫茂的品牌效應(yīng)和現(xiàn)有房產(chǎn)優(yōu)勢，積極推動并辦好大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園，為集團(tuán)以后進(jìn)展的集聚潛力。3、風(fēng)電設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)——自主研發(fā)的兩個規(guī)格四個品種大功率風(fēng)機(jī)葉片已進(jìn)入大批量生產(chǎn)，1.5兆瓦和750千瓦風(fēng)機(jī)葉片已達(dá)到年產(chǎn)各300套的生產(chǎn)能力?；I備與中船七〇九所合資的風(fēng)機(jī)總控系統(tǒng)，打算于2011年年底投產(chǎn)。4、風(fēng)電場開發(fā)——甘肅酒泉投資20.9億元的20萬千瓦風(fēng)電廠的建設(shè)并實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，年發(fā)電量近5億度，收益2.5億元，另實(shí)現(xiàn)CDM銷售年收入5300萬元。在完成甘肅酒泉千萬千瓦級風(fēng)電場一期20萬千瓦項(xiàng)目后，接著做好二期開發(fā)，力爭再獲得10萬千瓦的特許權(quán)。同時，做好錫林浩特30萬千瓦、東蘇旗60萬千瓦、烏蘭察布市與甘肅匯能合作的100萬千瓦風(fēng)電場的前期工作，打算五年內(nèi)風(fēng)電場的開發(fā)達(dá)到100萬千瓦，每年將實(shí)現(xiàn)15億元的固定收益。5、軍工產(chǎn)業(yè)——完成對航天鑫茂稀土機(jī)電有限公司、和平安耐高能電池科技有限公司的重組。6、服務(wù)產(chǎn)業(yè)——加強(qiáng)榮罡物業(yè)、華正融資擔(dān)保、鑫茂國家級孵化器和亞健康中心的經(jīng)營治理，打造鑫茂一流的服務(wù)團(tuán)隊(duì)與品牌。7、煤炭貿(mào)易——做好每年不低于3萬噸的經(jīng)營并接著擴(kuò)寬渠道，不斷增加營業(yè)收入。（二）、鑫茂科技股份公司樹立高科技板塊形象，把光通信產(chǎn)業(yè)和IT產(chǎn)業(yè)作為公司主打產(chǎn)業(yè)并做到行業(yè)領(lǐng)先，充分發(fā)揮融資和資本運(yùn)作的平臺功能。1、光通信產(chǎn)業(yè)——年產(chǎn)400萬芯公里的光纜廠已達(dá)產(chǎn)；光纖拉絲三期擴(kuò)產(chǎn)完成后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1100萬芯公里。接著投資光通信上下游產(chǎn)業(yè)——2011年打算投資光纖預(yù)制棒，投資規(guī)模為年產(chǎn)光纖預(yù)制棒芯棒600噸，其中光纖預(yù)制棒300噸，以滿足長飛鑫茂光纖廠1100萬光纖拉絲生產(chǎn)需求。2、長飛鑫茂光纜公司——將進(jìn)一步研發(fā)光纜新品種，提高產(chǎn)品通用性能，在年產(chǎn)400萬芯公里的基礎(chǔ)上，打算再擴(kuò)產(chǎn)200萬芯公里，達(dá)到600萬芯公里，適時再擴(kuò)產(chǎn)200萬芯公里，總共達(dá)到800萬芯公里的總規(guī)模。建立一支強(qiáng)有力的銷售隊(duì)伍，最大限度地占有全國市場，并拓展東北亞、俄羅斯等國家和地區(qū)的市場。擇機(jī)投資特種光纜和光通信終端設(shè)備，使光通信產(chǎn)業(yè)向縱深進(jìn)展，力爭全國行業(yè)領(lǐng)先。3、IT與安防產(chǎn)業(yè)——天地偉業(yè)數(shù)碼、神州浩天科技已實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的地位，具備了在創(chuàng)業(yè)板分拆上市的差不多條件。通過2-3年的努力，籌備其在創(chuàng)業(yè)板分拆上市。屆時，鑫茂旗下將擁有3家上市公司。鑫茂科技股份公司綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于20%，至2015年年?duì)I業(yè)收入達(dá)到30億以上，占集團(tuán)總營業(yè)收入的30%,總體貢獻(xiàn)率達(dá)到30%以上。（三）、鑫剛集團(tuán)成為各產(chǎn)業(yè)集團(tuán)進(jìn)展的基礎(chǔ)建設(shè)保障。以工程建設(shè)為主業(yè)，走地產(chǎn)開發(fā)與礦產(chǎn)開發(fā)并舉的道路，積極拓展外埠工業(yè)園和房地產(chǎn)開發(fā)，努力實(shí)現(xiàn)開發(fā)與建設(shè)為一體的房產(chǎn)置業(yè)集團(tuán)。1、地產(chǎn)項(xiàng)目——錫林浩特20萬平米的“萬象星城”項(xiàng)目、30萬平米的平改樓項(xiàng)目，接著采取合作開發(fā)的模式，爭取2-3年完成。蘇尼特左旗鑫源礦業(yè)開發(fā)園區(qū)依據(jù)市場需求采取滾動開發(fā)模式。烏蘭察布市一期已于2011年5月25日開工102、管網(wǎng)供熱——接著做好錫林浩特現(xiàn)有供熱項(xiàng)目，進(jìn)一步開拓錫林郭勒盟和烏蘭察布市市場。3、礦產(chǎn)業(yè)開發(fā)——礦產(chǎn)業(yè)對鑫茂來講是一個全新的領(lǐng)域，基于鑫茂近年來不斷開拓內(nèi)蒙錫盟以及烏盟市場，在都市建設(shè)方面取得了突出業(yè)績，贏得了當(dāng)?shù)匕傩蘸驼男湃闻c認(rèn)可，為鑫茂拓展礦產(chǎn)業(yè)進(jìn)展奠定了良好的基礎(chǔ)。該地區(qū)擁有豐富的銅、鉬、鎢、鍺、硅等礦產(chǎn)資源，該產(chǎn)業(yè)采取聯(lián)合開發(fā)的方式（地點(diǎn)政府、專業(yè)院所和大型投資機(jī)構(gòu)等），為鑫茂再造形成新的亮點(diǎn)和利潤增長點(diǎn)。打算用兩到三年時刻完成20個以上探礦項(xiàng)目詳查報(bào)告，對投資價值高的富礦實(shí)施開采，完成一到兩個礦產(chǎn)品深加工項(xiàng)目。鑫剛集團(tuán)綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于25%，至2015年年?duì)I業(yè)收入達(dá)到30億以上，占集團(tuán)總營業(yè)收入的30%,總體貢獻(xiàn)率達(dá)到30%以上。（四）、丹東菊花電器集團(tuán)利用三年時刻成為集團(tuán)的重要利潤中心和工業(yè)制造加工中心。目前年總產(chǎn)值近億元。1、大型注塑和線束生產(chǎn)——進(jìn)一步盤活資產(chǎn)（集團(tuán)本部廠房2.6萬平方米，土地30畝，閑置設(shè)備年產(chǎn)50萬臺電視機(jī)生產(chǎn)線和年產(chǎn)50萬臺DVD生產(chǎn)線）、整合股權(quán)。2、智能儀表產(chǎn)業(yè)——爭取與北京曉成公司緊密合作，接著拓展東三省和朝鮮市場，將其做大做強(qiáng)。3、物流產(chǎn)業(yè)——充分利用丹東港口邊境都市的資源優(yōu)勢，籌劃邊貿(mào)和物流產(chǎn)業(yè)的投資。丹東菊花電器集團(tuán)綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于20%，至2015年年?duì)I業(yè)收入達(dá)到5億以上，占集團(tuán)總營業(yè)收入的5%,總體貢獻(xiàn)率達(dá)到5%以上。4、財(cái)務(wù)狀況鑫茂集團(tuán)提供了2011年度、2012年度，2013年度審計(jì)報(bào)告。資產(chǎn)負(fù)債表鑫茂集團(tuán)（合并）單位：元項(xiàng)目2011年2012年2013年流淌資產(chǎn)：貨幣資金129,094,010.87111,375,751.01156,912,816.03結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)651,100.009,545,445.007,265,767.78應(yīng)收帳款477,878,484.08571,041,376.07523,578,281.73預(yù)付帳款207,633,976.42320,363,303.84214,902,638.05應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收股利應(yīng)收利息應(yīng)收股權(quán)其他應(yīng)收款562,572,666.29715,888,056.03309,064,977.08買入返售金融資產(chǎn)存貨664,904,008.77700,885,048.501,566,794,449.32其中：原材料庫存商品（產(chǎn)成品）待攤費(fèi)用105,328,153.3584,366,200.77其他流淌資產(chǎn)670,650.902,753,864.2178,258,377.31流淌資產(chǎn)合計(jì)2,148,733,050.692,516,219,045.432,856,777,307.30非流淌資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資470,489,871.39661,209,196.11784,710,462.29投資性房地產(chǎn)35,905,559.3626,047,566.17109,194,593.25固定資產(chǎn)原價853,812,113.58778,521,324.11914,503,013.49減：累積折舊180,813,668.76173,641,423.08249,205,644.92固定資產(chǎn)凈值672,998,444.82604,879,901.03665,297,368.57減：固定資產(chǎn)減值預(yù)備15,533,013.84固定資產(chǎn)凈額672,998,444.82604,879,901.03649,764,354.73在建工程613,324,629.87689,236,228.3119,386,811.93工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)46,938,897.1159,336,624.3194,333,148.51開發(fā)支出1,254,525.51商譽(yù)3,410,474.43長期待攤費(fèi)用11,216,972.347,463,912.6035,062,130.26遞延所得稅資產(chǎn)8,460,788.256,697,054.0615,208,912.88其他非流淌資產(chǎn)其中：特準(zhǔn)儲備物資非流淌資產(chǎn)合計(jì)1,859,335,163.142,059,535,482.521,707,660,413.85資產(chǎn)總計(jì)4,008,068,213.824,575,754,527.954,564,437,712.15流淌負(fù)債：短期借款411,770,558.93481,428,050.00612,491,068.00向中央銀行借款汲取存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)108,361,954.0565,337,187.0640,024,409.55應(yīng)付帳款489,934,512.57512,048,106.77585,902,158.94預(yù)收帳款165,791,167.81207,439,976.15119,313,345.83賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付職工薪酬6,097,681.422,977,964.337,086,905.10其中：應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)其中：職工獎勵及福利基金應(yīng)交稅費(fèi)-8,295,726.98-8,007,769.69-45,248,527.98其中：應(yīng)交稅金應(yīng)付利息1,141,230.545,192,481.4739,498,817.70應(yīng)付股利751.55600.292,496.00其他應(yīng)付款417,316,753.12618,601,234.54502,302,003.38應(yīng)付分保賬款保險(xiǎn)合同賬款代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流淌負(fù)債37,938,600.0030,142,634.60188,116,400.00其他流淌負(fù)債3,109,811.322,019,959.621,938,434.32流淌負(fù)債合計(jì)1,633,167,294.331,917,180,222.182,031,427,510.84非流淌負(fù)債長期借款310,286,395.00216,379,965.40364,950,400.00應(yīng)付債券長期借款應(yīng)付債券30,000,000.00長期應(yīng)付款108,363,480.98305,996,806.67專項(xiàng)應(yīng)付款6,800,000.006,800,000.006,800,000.00可能負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流淌負(fù)債2,378,690.001,289,080.0010,320,581.37其中：特準(zhǔn)儲備基金非流淌負(fù)債合計(jì)319,465,085.00332,832,526.38718,067,788.04負(fù)債合計(jì)1,952,632,379.332,250,012,748.562,749,495,298.88所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）實(shí)收資本（股東）622,001,457.82675,226,090.17223,000,000.00國有資本其中：國有法人資本集體資本民營資本其中：個人資本外商資本減：已歸還投資實(shí)收資本（或股東）凈額資本公積192,626,195.60176,659,940.35517,219,670.63減：庫存股專項(xiàng)預(yù)備盈余公積115,407,510.69104,814,876.1462,664,161.63其中：法定公積金任意公積金儲備基金企業(yè)進(jìn)展基金利潤歸還投資一般風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備未分配利潤766,122,326.611,118,090,167.56472,190,099.22外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)1,696,157,490.722,074,791,065.211,275,073,931.48少數(shù)股東權(quán)益359,278,343.77250,950,714.18539,868,490.79所有者權(quán)益合計(jì)2,055,435,834.492,325,741,779.391,814,942,422.27負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)4,008,068,213.824,575,754,527.954,564,437,721.15利潤情況營業(yè)收入2,640,515,338.872,576,926,798.272,122,945,274.55營業(yè)成本2,191,638,466.471,973,679,532.141,993,952,520.09營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）480,735,830.43490,631,128.58158,640,848.19利潤總額（虧損總額以“-”號填列）479,372,472.57494,767,252.51276,480,830.26凈利潤（凈虧損以“-”號填列）360,998,056.67351,967,840.95199,896,433.73現(xiàn)金流量情況經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流219,244,314.7744,660,191.55287,790,934.04投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-189,022,840.52-151,963,243.47-296,156,854.31籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-11,872.332.8389,584,792.0659,805,626.99現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額18,349,141.42-17,718,259.8651,439,706.72財(cái)務(wù)比率資產(chǎn)負(fù)債率48.72%49.17%60.24%流淌比率1.321.311.41速動比率0.910.950.64營業(yè)毛利率18.21%19.04%7.47%營業(yè)凈利率13.67%13.66%9.42%總資產(chǎn)利潤率9.01%7.69%4.38%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：截至2013年12月31日，鑫茂集團(tuán)合并報(bào)表總資產(chǎn)為4,564,437,721.15元。流淌資產(chǎn)2,856,777,307.30元，占總資產(chǎn)的62.59%，要緊組成為存貨1,566,794,449.32元，占流淌資產(chǎn)的54.84%；應(yīng)收賬款523,578,281.73元，占流淌資產(chǎn)的27.70%；其他應(yīng)收賬款309,064,977.08元，占流淌資產(chǎn)的18.33%；預(yù)付賬款214,902,638.05元，占流淌資產(chǎn)的7.52%；貨幣資金156,912,816.03元，占流淌資產(chǎn)的5.49%。存貨的要緊組成為開發(fā)成本、開發(fā)產(chǎn)品、原材料等。存貨及存貨跌價預(yù)備：1·存貨明細(xì)列示如下：類不期末數(shù)金額跌價預(yù)備凈額原材料278,045,830.043,249,969.81274,795,860.23在產(chǎn)品37,108,524,.560.0037,108,524.56庫存商品145,718,288.449,167,999.45136,550,288.99低值易耗品2,628,609.510.002,628,609.51開發(fā)產(chǎn)品395,325,849.410.00395,325,849.41開發(fā)成本654,058,907.780.00654,058,907.78工程施工66,326,408.840.0066,326,408.84合計(jì)1,579,212,418.5812,417,969.261,566,794,449.32應(yīng)收賬款要緊組成為賬齡1年期以內(nèi)的往來款項(xiàng)，應(yīng)收賬款賬齡分析如下：期末數(shù)賬齡金額比例壞賬預(yù)備凈額1年以內(nèi)246,435,051.0144.76%76,929.13246,358,121.881-2年138,730,089.2825.19%2,847,330.20135,882,759.082-3年103,929,221.6218.87%1,598,762.93102,330,458.693年以上61,532,830.4711.18%22,525,888.3939,006,942.08合計(jì)550,627,192.38100%27,048,910.65523,578,281.73期末前五名欠款單位情況如下：單位名稱所欠金額欠款時刻欠款內(nèi)容山西焦化集團(tuán)135,001,934,.57一年以內(nèi)銷貨款長飛光纖光纜123,037,006.76一年以內(nèi)銷貨款宿州市礦聯(lián)煤炭貿(mào)易公司17,892,419.79一年以內(nèi)銷貨款中國移動河北分公司15,249,751.43一年以內(nèi)銷貨款山東菏澤廣電網(wǎng)絡(luò)公司9,466,434.351-2年銷貨款合計(jì)300,647,546.90期末欠款前五名金額合計(jì)為300,647,546.90元，占應(yīng)收賬款總額的57.42%。其他應(yīng)收賬款要緊組成為賬齡1年期以內(nèi)的往來款項(xiàng)，且不存在持有鑫茂集團(tuán)5%（含5%）以上表決股份的股東欠款，其中金額較大的如下：其他應(yīng)收款：其他應(yīng)收款賬齡分析如下：賬齡期末數(shù)金額比例壞賬預(yù)備凈額1年以內(nèi)253,064,623.1673.39%1,043.81253,063,579.351-2年28,330,773.398.22%934,825.1527,395,948.242-3年20,930,822.136.07%1,431,567.7819,499,254.353年以上42,480,143.8612.32%33,373,948.729,106,195.14合計(jì)344,806,362.54100%35,741,385.46309,064,977.08期末余額前五名欠款單位情況如下：單位名稱所欠金額欠款時刻欠款內(nèi)容榮罡物業(yè)公司67,468,800.661年以內(nèi)往來款貝特維奧公司13,739,356.551年以內(nèi)往來款天津瑞和天孚科技進(jìn)展有限公司7,000,000.001-2年往來款開普貿(mào)易有限公司6,950,000.001年以內(nèi)往來款青年創(chuàng)業(yè)孵化器有限公司5,154,317.011年以內(nèi)往來款合計(jì)100,312,474.22截至2013年12月31日，欠款前五名金額合計(jì)100,312,474.22元，占其他應(yīng)收款總額的32.46%。預(yù)付款項(xiàng)：預(yù)付款項(xiàng)的賬齡分析列示如下：賬齡期末數(shù)金額比例1年以內(nèi)167,397,162.4877.89%1-2年473,572.050.22%2-3年1,251,032.380.58%3年以上45,780,871.1421.31%合計(jì)214,902,638.05100%期末前五名欠款單位情況如下：單位名稱所欠金額欠款時刻欠款內(nèi)容青建集團(tuán)94,206,768.501年以內(nèi)預(yù)付工程款天津市青龍建筑18,704,302,.903年以上預(yù)付土地款天津市國土資源局西青分局17,787,295.003年以上預(yù)付土地款天津市西青區(qū)楊柳青鎮(zhèn)政府9,600,000.001年以內(nèi)預(yù)付土地款四方企劃公司20,100,000.001年以內(nèi)預(yù)付工程款合計(jì)160,398,366,.40鑫茂集團(tuán)的非流淌資產(chǎn)1,707,660,413.85元，占總資產(chǎn)比的37.41%。要緊為長期股權(quán)投資784,710,462.29元，占非流淌資產(chǎn)的45.95%；固定資產(chǎn)649,764,354.73元，占非流淌資產(chǎn)的38.04%。從整體來看，鑫茂集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，未出現(xiàn)重大變化。負(fù)債情況分析：截至2013年12月31日，鑫茂集團(tuán)合并報(bào)表負(fù)債總額為2,749,495,298.88元。其中流淌負(fù)債2,031,427,510.84元，占總負(fù)債的73.88%，要緊組成為短期借款612,491,068.00，占流淌負(fù)債的30.15%；應(yīng)付賬款585,902,158.94元，占流淌負(fù)債的28.84%；其他應(yīng)付款502,302,003.38元，占流淌負(fù)債的24.73%；預(yù)收賬款119,313,345.83元，占流淌負(fù)債的5.87%。短期借款只要為金融機(jī)構(gòu)的金額貸款其中：機(jī)構(gòu)名稱金額中行寧波市江東支行80,000,000.00金元證券140,000,000.00平安銀行天津分行80,000,000.00中國建設(shè)銀行股份有限公司天津和平支行100,000,000.00應(yīng)付賬款：應(yīng)付賬款要緊組成為賬齡1年期以內(nèi)的往來款，且不存在欠持有鑫茂集團(tuán)5%（含5%）以上表決股份的股東單位款項(xiàng)。應(yīng)付賬款賬齡分析列示如下：賬齡期末數(shù)1年以內(nèi)482,710,805.541-2年12,444,328.932-3年12,871,453.333年以上57,875,571.14合計(jì)565,902,158.94期末余額前五名欠款單位情況如下：單位名稱所欠金額欠款時刻欠款內(nèi)容材料估價入庫157,214,024.25一年以內(nèi)材料款天津市昌源建筑工程有限公司45,560,466.183年以上工程款天津市電力公司6,430,934.013年以上工程款黃晶5,494,545.003年以上工程款農(nóng)業(yè)機(jī)械5,000,000.003年以上材料款合計(jì)219,699,969.44其他應(yīng)付款：其他應(yīng)付款賬齡分析其他應(yīng)付款要緊組成為賬齡1年期以內(nèi)的往來款，且不存在應(yīng)付持有鑫茂集團(tuán)5%（含5%）以上表決股份的股東單位或其他關(guān)聯(lián)方情況，具體情況如下：項(xiàng)目金額（元）往來款497,148,133.29保證金3,212,484,96專項(xiàng)工程及設(shè)備300,000.00其他1,641,385.13總計(jì)502,302,003.38應(yīng)付票據(jù)由銀行承兌匯票。鑫茂集團(tuán)的非流淌負(fù)債718,067,788.04元，占比26.12%。要緊為保證和抵押借款組成的長期借款364,950,400.00元，占非流淌資產(chǎn)的50.82%;長期應(yīng)付賬款305,996,806.67元，占非流淌資產(chǎn)的42.61%。截至2013年12月31日長期借款情況如下：貸款單位金額（元）農(nóng)村合作銀行科興支行72,000,000.00天津農(nóng)村合作銀行科興支行216,000,000.00中國建設(shè)銀行股份有限公司天津和平支行73,750,000.00丹東市華陽房地產(chǎn)開發(fā)有限公司3,200,000.00合計(jì)364,950,400.00利潤情況分析：項(xiàng)目2013年2012年收入（元）占比毛利占比收入（元）占比毛利占比主營業(yè)務(wù)收入與利潤光通信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品860,288,863.1940.52%78,926,324.3920.09%974,282,391.0961.10%141,724,218.5649.27%石英管材制品銷售6,062,424.330.29%1,116,167.270.28%0.000.00%0.000.00%軟件產(chǎn)品0.000.00%0.000.00%26,226,793.711.64%19,654,874.346.83%商品874,216,934.3441.18%176,632,960.4644.96%201,085,894.5012.61%15,959,341.865.55%工程116,703,939.055.50%16,442,597.594.19%175,551,632.2211.01%15,349,848.915.34%房租52,565,693.002.48%42,741,974.9610.88%53,325,338.803.34%41,655,714.7014.48%酒店30,352,200.021.43%7,431,004.451.89%32,746,500.392.05%14,114,326.254.91%服務(wù)7,328,716.950.35%6,396,616.481.63%11,107,031.740.70%10,849,528.133.77%房地產(chǎn)41,736,274.511.97%26.642,828.206.78%38,695,741.452.43%14,186,115.564.93%電器130,574,244.046.15%36,750,925.449.36%77,139,714.804.84%14,578,903.905.07%其他3,115,985.120.15%-236,524.18-0.06%4,342,355.240.27%-421,080.65-0.15%合計(jì)2,122,945,274.55100.00%392,844,875.06100.00%1,594,503,393.94100.0%287,651,791.56100.00%鑫茂集團(tuán)近三年的收入及利潤水平都特不穩(wěn)定，2011-2013年?duì)I業(yè)收入分不為26.41億、25.77億、21.23億元，企業(yè)的營業(yè)收入逐年下降，要緊是公司依照自身的產(chǎn)業(yè)調(diào)整每年的合并范圍都有所調(diào)整。凈利潤分不為3.61億元、3.51億元、2.00億元。光通訊、商品與房租為要緊收入來源，各業(yè)務(wù)板塊收入都比較穩(wěn)定。償債能力分析：鑫茂集團(tuán)近三年的合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率均保持在48%到60%左右，低于行業(yè)平均水平，顯示長期償債能力較強(qiáng)。截至2013年12月31日，鑫茂集團(tuán)流淌比率為1.41，速動比率為0.64，顯示短期償債能力較強(qiáng)?，F(xiàn)金流量情況分析：綜合來看，鑫茂集團(tuán)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大于流出。投資活動的凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，為公司購建固定資產(chǎn)等所致。企業(yè)融資能力較強(qiáng)，連續(xù)三年籌資活動現(xiàn)金流入大于流出，有效覆蓋了投資活動凈支出。信用記錄6、治理層介紹1.集團(tuán)高管情況杜克榮：男，1954年出生，大學(xué)文化。1972年加入中國人民解放軍，1992年中校軍銜轉(zhuǎn)業(yè)，分配在天津市服裝集團(tuán)公司任基建處處長，同年成立民營天津市鑫茂建筑裝飾公司，任總經(jīng)理；2000年，組建天津鑫茂科技投資集團(tuán)，任董事長至今。天津市工商聯(lián)副主席、天津市企業(yè)聯(lián)合會副會長；2004年，被列入“天津市杰出人才”檔案庫。杜克榮為杜克玉的同胞兄弟。杜娟：女，1979年出生，學(xué)歷：碩士，專業(yè)：資本運(yùn)作與治理2001年—至今任華正餐飲企業(yè)治理咨詢公司副總經(jīng)理，2003年—至今在天津金美地酒店用品有限公司任副總經(jīng)理，2007年—2009年任天津鑫茂科技園有限公司招商部主任，2009年—2010擔(dān)任天津鑫茂科技投資集團(tuán)總裁助理，2010年至今擔(dān)任天津鑫茂科技投資集團(tuán)總裁。2.截止目前，集團(tuán)本部職員人員總數(shù)及崗位構(gòu)成和學(xué)歷構(gòu)成。集團(tuán)總部共有職員7000人，其中集團(tuán)本部有職員約100人；崗位構(gòu)成：董事長1人，總裁1人，執(zhí)行總裁2人，財(cái)務(wù)總監(jiān)1人，各治理中心主任8人；學(xué)歷構(gòu)成：研究生5人，本科65人，專科及?？埔韵录s25人。項(xiàng)目公司實(shí)際操縱人—-杜克玉鑫晨新能源的實(shí)際操縱人為杜克玉先生，男，1967年生，任鑫晨新能源董事長、法定代表人，首席執(zhí)行官。并擔(dān)任內(nèi)蒙古駐天津商會會長、是天津市優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)家，是鑫剛?cè)说木袷最I(lǐng)。1992年12月26日，他與哥哥一起創(chuàng)辦了鑫茂建筑裝飾公司，那時公司僅僅9個人。自此一個帶著中國改革開放時代特色的企業(yè)誕生了，進(jìn)展至今，它的進(jìn)展?jié)饪s著中國民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的縮影。2004年，以杜克玉為法定代表人的鑫剛建筑裝飾工程公司成立了，又一個在民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過程中的特色企業(yè)誕生了。杜克玉一面幫著哥哥經(jīng)營鑫茂品牌，一面開發(fā)者獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)道路。鑫剛進(jìn)展至今十多年，公司迅猛進(jìn)展，由原來的5個人，進(jìn)展到1500余人涵蓋了建筑施工、房地產(chǎn)開發(fā)、市政工程、供熱基礎(chǔ)配套、商務(wù)貿(mào)易等十多行業(yè)的綜合性企業(yè)，分不在天津、深圳、邳州、錫林浩特、集寧、東蘇特左旗等9個都市。公司職務(wù)：1996.9--2002.10天津市鑫剛高分子涂料有限公司總經(jīng)理2003.11—2010.12天津市鑫剛建筑裝飾工程有限公司董事長2007.5—2011.天津鑫茂投資集團(tuán)有限公司副總裁2009.5--今天津鑫茂科技園有限公司總經(jīng)理內(nèi)蒙古錫林浩特鑫晨新能源投資公司董事長2010.8—今內(nèi)蒙古烏蘭察布市鑫剛科技進(jìn)展有限公司董事長2010.12內(nèi)蒙古烏蘭察布市鑫剛置業(yè)有限公司總裁2011.--今天津鑫茂投資集團(tuán)有限公司董事局副主席天津鑫剛投資集團(tuán)有限公司董事長社會職務(wù)：內(nèi)蒙古烏蘭察布市第三屆人民代表大會代表天津市內(nèi)蒙古商會會長天津市環(huán)渤海企業(yè)家文化交流促進(jìn)會副主席天津市企業(yè)聯(lián)合會、天津市企業(yè)家協(xié)會理事社會榮譽(yù)：被天津市人民政府授予“2007年天津市節(jié)能工作先進(jìn)個人”被中共天津市南開區(qū)工商聯(lián)會員企業(yè)委員會授予“2007——2009年度優(yōu)秀共產(chǎn)黨員”被天津市企業(yè)聯(lián)合會、天津市企業(yè)家協(xié)會授予“2009年度優(yōu)秀治理者”被天津市南開區(qū)工商聯(lián)授予“2011-2012年度優(yōu)秀黨務(wù)工作者”依照《個人信用報(bào)告》，杜克玉先生的個人征信附個人信用報(bào)告如下：還款來源第一還款來源。本項(xiàng)目第一還款來源為供熱公司經(jīng)營性收入