財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用課件

財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；

Excel提供了許多有關(guān)財務(wù)、投資、償還、利息及折舊方面的函數(shù)，在工作表中運用這些函數(shù)可以較松地完成相關(guān)的財務(wù)運算，或者對其他財務(wù)管理軟件的運算輸出數(shù)據(jù)進行驗證。6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；Excel提供6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；6.1投資計算函數(shù)6.2折舊計算函數(shù)6.3償還率計算函數(shù)6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；6.1投資計算函數(shù)6.1投資計算函數(shù)投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT投資未來值計算函數(shù)FV投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV6.1投資計算函數(shù)投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明Excel投資分析方面的函數(shù)，這些函數(shù)使用的參數(shù)大致相同，意義相近，如下表所示。參數(shù)說明rate為各期利率，為固定值per用于計算其本金數(shù)額的期次，必須在1~nper之間nper為總投資（或貸款）期次，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經(jīng)入賬的款項，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）type數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，0：期末；1：期初value1,value2value1,…,value29代表1~29個償還金額不相等時的分期償還額投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明Excel投資分析方面的函數(shù)，這些函一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER1.NPER函數(shù)知識介紹1）NPER函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回一項投資或貸款的期數(shù)。2）語法形式：NPER（rate，pmt，pv[，fv，type]）3）參數(shù)說明

4）注意點：第一所有期數(shù)的單位要統(tǒng)一

第二所有的入帳用正數(shù)表示，支付額用負數(shù)表示

一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER1.NPER函數(shù)知識一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER2.實例１超市貸款還款期數(shù)預(yù)測

【實例內(nèi)容】：由于拓展業(yè)務(wù)需要，欲向銀行貸款1,000,000元。根據(jù)新風(fēng)超市目前的經(jīng)濟與經(jīng)營狀況進行判斷，再綜合其他各種因素考慮，新風(fēng)超市每月有能力且最適合的還款額為12,000元，若以7.50%的平均年利率作為參考，選擇期（月）末付款方式，至少需要多久能還清貸款？一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER2.實例１超市貸款還一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-1所示。步驟2：選定B4單元格，在輯欄中輸入“=NPER(B2/12,-B3,B1)”。步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以這筆貸款方案需要償還的時間（月）。

圖6-1例6.1數(shù)據(jù)模型一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER【實例操作步驟】：圖二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT1.PMT函數(shù)知識介紹1）PMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。

2）語法形式：PMT(rate，nper，pv[，fv，type])

3）參數(shù)說明

二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT1.PMT函數(shù)知識介紹二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT2.實例2超市貸款分期償還金額計算

【實例內(nèi)容】：君華銀行向新風(fēng)超市提供了四種基于固定利率及等額分期期末付款的貸款方案，還款期數(shù)及年利率如表6-2所示，新風(fēng)超市應(yīng)該選擇哪一種貸款方案比較合適？表6-2君華銀行貸款方案表銀行名稱還款期數(shù)（年）貸款利率（年）君華銀行

57.20%107.48%157.66%207.92%二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT2.實例2超市貸款分期二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-3所示。步驟2：選定D8單元格，在編輯欄中輸入“=PMT(C8/12,B8*12,$B$1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到第一種貸款方案的每月還款額。

圖6-3例6.2數(shù)據(jù)模型

二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT【實例操作步驟】：圖6-三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT1.IPMT函數(shù)知識介紹1）IPMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的利息償還額。2）語法形式：IPMT(rate，per，nper，pv[，fv，type])3）參數(shù)說明

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT1.IPM三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT2.PPMT函數(shù)知識介紹1）PPMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的本金償還額。2）語法形式：PPMT(rate，per，nper，pv[，fv，type])

3）參數(shù)說明

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT2.PPM三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT

3.實例3超市貸款分期償還利息與本金金額計算

【實例內(nèi)容】：在實例2中新風(fēng)超市確定貸款方案后，第一年每月償還的利息和本金分別是多少？

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT3.實例3三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-5所示。步驟2：選定B14單元格，在編輯欄中輸入“=IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。

步驟3：選定C14單元格，在編輯欄中輸入“=PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。步驟4：用填充柄填充B和C兩列，可以看到結(jié)果。圖6-5例6.3數(shù)據(jù)模型

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT【實例操作步四、投資未來值計算函數(shù)FV1.FV函數(shù)知識介紹1）FV函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。2）語法形式：FV(rate，nper，pmt[，pv，type])3）參數(shù)說明

四、投資未來值計算函數(shù)FV1.FV函數(shù)知識介紹四、投資未來值計算函數(shù)FV2.實例4超市存款投資未來值計算【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃在5年后創(chuàng)辦一所新風(fēng)希望小學(xué)，需要資金200,000元。從本年開始籌備資金，打算在每月月初存入5,000元，在整個投資期間內(nèi)，平均年投資回報率為7.6%，3年后這筆存款是否足夠創(chuàng)辦新風(fēng)希望小學(xué)？四、投資未來值計算函數(shù)FV2.實例4超市存款投資未來值計四、投資未來值計算函數(shù)FV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-7所示。步驟2：選定B30單元格，在編輯欄中輸入“=FV(B27/12,B28*12,-B29,,1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這筆存款3年后的價值。圖6-7例6.4數(shù)據(jù)模型四、投資未來值計算函數(shù)FV【實例操作步驟】：圖6-7例6五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV1.PV函數(shù)知識介紹1）PV函數(shù)功能：返回投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值為一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，可以作為一種權(quán)衡長期投資的方法。2）語法形式：PV(rate，nper，pmt[，fv，type])

3）參數(shù)說明

五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV1.PV函數(shù)知識介紹五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV2.實例5超市保險投資決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃為高級員工提高福利，購買一筆醫(yī)療保險，購買的成本為28,000元，該保險可以在今后30年中每月末回報150元，投資年回報率為5.6%。新風(fēng)超市購買這份保險是否劃算？五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV2.實例5超市保險投資決五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-9所示。步驟2：選定B35單元格，在編輯欄中輸入“=PV(B32/12,B33*12,B34)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這份保險的現(xiàn)值。圖6-9例6.5數(shù)據(jù)模型五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV【實例操作步驟】：圖6-9六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV1.NPV函數(shù)知識介紹1）NPV函數(shù)功能：計算一組定期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值。通過使用貼現(xiàn)率以及一系列未來支出（負值）和收入（正值），返回一項投資的凈現(xiàn)值（當(dāng)前純利潤）。2）語法形式：NPV(rate，value1，value2，...)3）參數(shù)說明：Rate是應(yīng)用于現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，為一固定值。value1，value2，...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1，value2，...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。如果支付的時間發(fā)生在期初，不能作為value參數(shù)，而是將收入轉(zhuǎn)換成凈現(xiàn)值后再扣除支付金額。

六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV1.NPV函數(shù)知識介六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV2.實例6超市收購?fù)顿Y決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃收購一小超市，收購成本為500,000元，必須預(yù)先付清，經(jīng)過市場調(diào)查，預(yù)計今后6年的營業(yè)收入可達到110,000元，130,000元，160,000元，180,000元，190,000元和210,000元，每年的貼現(xiàn)率為8.7%。這項收購計劃是否可行？六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV2.實例6超市收購六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-11所示。步驟2：選定B45單元格，在編輯欄中輸入“=NPV(B38,B39:B44)-B37”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到收購小超市投資計劃的當(dāng)前純利潤。圖6-11例6.6數(shù)據(jù)模型六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV【實例操作步驟】：圖七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV1.XNPV函數(shù)知識介紹1）XNPV函數(shù)功能：返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。2）語法形式：XNPV(rate，values，dates)3）參數(shù)說明：rate是應(yīng)用于現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，為一固定值。dates是與現(xiàn)金流支付相對應(yīng)的支付日期表。

values是與dates中的支付時間相對應(yīng)的一系列現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV1.XNPV函數(shù)七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV

2.實例7超市項目投資決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃在2008年5月3日拿出500,000元資金用于某項投資，預(yù)計可于如下時間內(nèi)分4次獲取返回資金：2008年12月3日返回120,000元，2009年2月3日返回160,000元，2009年5月3日返回160,000元，2009年12月3日返回90,000元，資金流轉(zhuǎn)折扣為8.2%，這項投資是否劃算？七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV2.實例7超市七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-13所示。圖6-13例6.7數(shù)據(jù)模型

七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV【實例操作步驟】：步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”。結(jié)果如圖6-14所示。

步驟3：選定B55單元格，在編輯欄中輸入“=XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)”。步驟4：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這項投資計劃的當(dāng)前純利潤。圖6-14轉(zhuǎn)換日期序列

步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”。結(jié)果如6.2折舊計算函數(shù)折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明直線折舊函數(shù)SLN固定余額遞減折舊函數(shù)DB雙倍余額遞減折舊函數(shù)DDB年限總和折舊函數(shù)SYD可變余額遞減折舊函數(shù)VDB6.2折舊計算函數(shù)折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明Cost：固定資產(chǎn)原值Salvage：固定資產(chǎn)使用年限終了時的估計殘值Life：固定資產(chǎn)進行折舊計算的周期總數(shù)Period：進行折舊計算的期次，必須與life使用的單位相同上一頁折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明Cost：固定資產(chǎn)原值上一頁一、五種折舊計算函數(shù)１.實例8計算超市貨架的折舊金額

【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃將現(xiàn)有一批已使用3年的貨架轉(zhuǎn)手賣出，3年前的購買價值為50,000元，使用年限為8年，預(yù)計報廢價值為15,000元，使用直線折舊，固定余額遞減折舊，雙倍余額遞減折舊，年限總和折舊和可變余額遞減折舊5種不同的折舊方法計算出這批貨架這3年的折舊金額。一、五種折舊計算函數(shù)１.實例8計算超市貨架的折舊金額一、五種折舊計算函數(shù)【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-16所示。

圖6-16例6.8數(shù)據(jù)模型一、五種折舊計算函數(shù)【實例操作步驟】：圖6-16例6.一、五種折舊計算函數(shù)步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“=SLN($B$1,$B$2,$B$3)”。步驟3：選定C7單元格，在編輯欄中輸入“=DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟4：選定D7單元格，在編輯欄中輸入“=DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟5：選定E7單元格，在編輯欄中輸入“=SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟6：選定F7單元格，在編輯欄中輸入“=VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,2)”。

步驟7：用填充柄工具填充B、C、D、E、F列，可以看到結(jié)果。

一、五種折舊計算函數(shù)步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“一、五種折舊計算函數(shù)２.SLN函數(shù)知識介紹1）SLN函數(shù)功能：用直線折舊的計算方法，返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊費。

2）語法形式：SLN(cost，salvage，life)

3）參數(shù)說明

一、五種折舊計算函數(shù)２.SLN函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)3.DB函數(shù)知識介紹1）DB函數(shù)功能：用固定余額遞減的計算方法，返回一項資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。用于計算固定利率下的資產(chǎn)折舊金額。2）語法形式：DB(cost，salvage，life，period[，month])3）參數(shù)說明

：month為第一年的月份數(shù)，如省略，則假設(shè)為12。

一、五種折舊計算函數(shù)3.DB函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)4.DDB函數(shù)知識介紹1）DDB函數(shù)功能：用雙倍余額遞減法或其他指定計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：DDB(cost，salvage，life，period[，factor])3）參數(shù)說明

：factor參數(shù)為余額遞減速率，也稱為折舊因子。如果factor被省略，則假設(shè)為2，即雙倍余額遞減法。這5個參數(shù)都必須為正數(shù)。

一、五種折舊計算函數(shù)4.DDB函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)5.SYD函數(shù)知識介紹1）SYD函數(shù)功能：用年限總和折舊計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：SYD(cost，salvage，life，per)

3）參數(shù)說明

：per參數(shù)為期間，單位與life相同。

一、五種折舊計算函數(shù)5.SYD函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)6.VDB函數(shù)知識介紹1）VDB函數(shù)功能：用可變余額遞減計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：VDB(cost，salvage，life，star_period，end_period，factor，no_switch)3）參數(shù)說明

：star_period參數(shù)為進行折舊計算的起始期間，單位與life相同。End_period參數(shù)為進行折舊計算的截止期間，單位與life相同。factor參數(shù)為余額遞減速率，也稱為折舊因子。如果factor被省略，則假設(shè)為2，即雙倍余額遞減法。No_switch參數(shù)指定當(dāng)折舊值大于余額遞減計算值時，是否轉(zhuǎn)用直線折舊法，為一邏輯值。

一、五種折舊計算函數(shù)6.VDB函數(shù)知識介紹6.3償還率計算函數(shù)投資償還率計算函數(shù)RATE投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR投資修正收益率計算函數(shù)MIRR6.3償還率計算函數(shù)投資償還率計算函數(shù)RATE一、投資償還率計算函數(shù)RATE1.RATE函數(shù)知識介紹1）RATE函數(shù)功能：返回年金的各期利率。

2）語法形式：RATE(nper，pmt，pv，fv，type，guess)

3）參數(shù)說明

:guess參數(shù)為預(yù)期利率。如果省略，則假設(shè)該值為10%。

一、投資償還率計算函數(shù)RATE1.RATE函數(shù)知識介紹一、投資償還率計算函數(shù)RATE2.實例9銀行的貸款償還率計算

【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市于5年前創(chuàng)建，創(chuàng)建初期向銀行貸款200,000元，期限5年，每個月償還4,000元，這筆貸款銀行的年收益率是多少？一、投資償還率計算函數(shù)RATE2.實例9銀行的貸款償還率一、投資償還率計算函數(shù)RATE【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-18所示。步驟2：選定B4單元格，在編輯欄中輸入“=RATE(B2*12,-B3,B1)”,單擊“輸入”按鈕。步驟3：選定B5單元格，在編輯欄中輸入“=B4*12”，單擊“輸入”按鈕，此時可以看到銀行的年收益率。圖6-18例6.9數(shù)據(jù)模型一、投資償還率計算函數(shù)RATE【實例操作步驟】：圖6-1二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR按照傳統(tǒng)的內(nèi)部收益率（IRR）法，項目的凈現(xiàn)值（NPV）為零時的貼現(xiàn)率，就是IRR。通常，我們以此IRR與市場利率或預(yù)定的收益率相比較，對該項目的可行性進行評價。比如，一個簡單的兩年到期項目，初始投入1000元；第一年凈流入500元；第二年600元。市場利率為10%。采用傳統(tǒng)的IRR法：NPV=-1000+500/（1+IRR）+600/（1+IRR）*（1+IRR）=0。由此模型可求出IRR。二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR按照傳統(tǒng)的內(nèi)部收益二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR1.IRR函數(shù)知識介紹1）IRR函數(shù)功能：返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。2）語法形式：IRR(values，guess)

3）參數(shù)說明

:Values參數(shù)為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。

Guess參數(shù)為對函數(shù)IRR計算結(jié)果的估計值。

二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR1.IRR函數(shù)知識二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR

2.實例10超市投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算【實例內(nèi)容】：5年來新風(fēng)超市每年的收入分別為50,000元，70,000元，100,000元，110,000元，150,000元和180,000元，期初投資的200,000元現(xiàn)在內(nèi)部收益率是多少？二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR2.實例10超二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-21所示。步驟2：選定B13單元格，在編輯欄中輸入“=IRR(B7:B12)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到新風(fēng)超市近5年的內(nèi)部收益率。圖6-21例6.10數(shù)據(jù)模型

二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR【實例操作步驟】：三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR傳統(tǒng)的IRR法是建立在以一個“虛擬的再投資利率”再投資的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)的波動性日益頻繁，傳統(tǒng)的IRR法已經(jīng)很難正確地評價項目的真實可行性。而MIRR法，就是對IRR法的一個簡單合理的修正，使之更加有效與真實。三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR傳統(tǒng)的IRR法是建立在以一三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR初始投入1000元；第一年凈流入500元；第二年600元。市場利率為10%。采用傳統(tǒng)的IRR法：NPV=-1000+500/（1+IRR）+600/（1+IRR）*（1+IRR）=0。由此模型可求出IRR。我們對此模型進行一些“變動”，但仍以NPV為零：1000（1+IRR）*（1+IRR）=500*（1+IRR）+600。該等式經(jīng)濟含義為，一個項目（證券）面值為1000元的第二年（末）總價值，可分拆成面值500元一年期的，與面值600元二年期的項目（價值）之和。此時，第一年收到的500元再投資利率應(yīng)當(dāng)是市場利率10%。而對應(yīng)的1000元項目的總收益率（R）為，1000*（1+R）=500*（1+10%）+600；令（1+R）=（1+MIRR）*（1+IRR），由此可求出MIRR。對于多期拓展，就可得到：期末收益/期初投資=（1+MIRR）^n。n是冪次數(shù)，等于投資期數(shù)。三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR初始投入1000元；第一年三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR1.MIRR函數(shù)知識介紹1）MIRR函數(shù)功能：返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率。函數(shù)MIRR同時考慮了投資的成本和現(xiàn)金再投資的收益率。2）語法形式：MIRR(values，finance_rate，reinvest_rate)3）參數(shù)說明:

Values參數(shù)為一個數(shù)組或?qū)Π瑪?shù)字的單元格的引用。

Finance_rate參數(shù)為現(xiàn)金流中使用的資金支付的利率。Reinvest_rate參數(shù)為將現(xiàn)金流再投資的收益率。

三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR1.MIRR函數(shù)知識介紹三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR

2.實例11超市投資修正收益率計算【實例內(nèi)容】：5年來，新風(fēng)超市將每年所獲得的收益用于重新投資，每年的收益率為10%，那開業(yè)5年后的修正收益率是多少？

三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR2.實例11超市投資修三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-23所示。步驟2：選定B16單元格，在編輯欄中輸入“=MIRR(B7:B12,B5,B15)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到新風(fēng)超市近5年的內(nèi)部修正收益率。圖6-23例6.11數(shù)據(jù)模型

三、投資修正收益率計算函數(shù)MIRR【實例操作步驟】：圖6-財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；

Excel提供了許多有關(guān)財務(wù)、投資、償還、利息及折舊方面的函數(shù)，在工作表中運用這些函數(shù)可以較松地完成相關(guān)的財務(wù)運算，或者對其他財務(wù)管理軟件的運算輸出數(shù)據(jù)進行驗證。6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；Excel提供6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；6.1投資計算函數(shù)6.2折舊計算函數(shù)6.3償還率計算函數(shù)6、財務(wù)函數(shù)的應(yīng)用；6.1投資計算函數(shù)6.1投資計算函數(shù)投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT投資未來值計算函數(shù)FV投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV6.1投資計算函數(shù)投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明Excel投資分析方面的函數(shù)，這些函數(shù)使用的參數(shù)大致相同，意義相近，如下表所示。參數(shù)說明rate為各期利率，為固定值per用于計算其本金數(shù)額的期次，必須在1~nper之間nper為總投資（或貸款）期次，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經(jīng)入賬的款項，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）type數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末，0：期末；1：期初value1,value2value1,…,value29代表1~29個償還金額不相等時的分期償還額投資計算函數(shù)常見參數(shù)說明Excel投資分析方面的函數(shù)，這些函一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER1.NPER函數(shù)知識介紹1）NPER函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回一項投資或貸款的期數(shù)。2）語法形式：NPER（rate，pmt，pv[，fv，type]）3）參數(shù)說明

4）注意點：第一所有期數(shù)的單位要統(tǒng)一

第二所有的入帳用正數(shù)表示，支付額用負數(shù)表示

一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER1.NPER函數(shù)知識一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER2.實例１超市貸款還款期數(shù)預(yù)測

【實例內(nèi)容】：由于拓展業(yè)務(wù)需要，欲向銀行貸款1,000,000元。根據(jù)新風(fēng)超市目前的經(jīng)濟與經(jīng)營狀況進行判斷，再綜合其他各種因素考慮，新風(fēng)超市每月有能力且最適合的還款額為12,000元，若以7.50%的平均年利率作為參考，選擇期（月）末付款方式，至少需要多久能還清貸款？一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER2.實例１超市貸款還一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-1所示。步驟2：選定B4單元格，在輯欄中輸入“=NPER(B2/12,-B3,B1)”。步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以這筆貸款方案需要償還的時間（月）。

圖6-1例6.1數(shù)據(jù)模型一、貸款定額還款期數(shù)計算函數(shù)NPER【實例操作步驟】：圖二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT1.PMT函數(shù)知識介紹1）PMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。

2）語法形式：PMT(rate，nper，pv[，fv，type])

3）參數(shù)說明

二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT1.PMT函數(shù)知識介紹二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT2.實例2超市貸款分期償還金額計算

【實例內(nèi)容】：君華銀行向新風(fēng)超市提供了四種基于固定利率及等額分期期末付款的貸款方案，還款期數(shù)及年利率如表6-2所示，新風(fēng)超市應(yīng)該選擇哪一種貸款方案比較合適？表6-2君華銀行貸款方案表銀行名稱還款期數(shù)（年）貸款利率（年）君華銀行

57.20%107.48%157.66%207.92%二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT2.實例2超市貸款分期二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-3所示。步驟2：選定D8單元格，在編輯欄中輸入“=PMT(C8/12,B8*12,$B$1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到第一種貸款方案的每月還款額。

圖6-3例6.2數(shù)據(jù)模型

二、貸款分期償還金額計算函數(shù)PMT【實例操作步驟】：圖6-三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT1.IPMT函數(shù)知識介紹1）IPMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的利息償還額。2）語法形式：IPMT(rate，per，nper，pv[，fv，type])3）參數(shù)說明

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT1.IPM三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT2.PPMT函數(shù)知識介紹1）PPMT函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的本金償還額。2）語法形式：PPMT(rate，per，nper，pv[，fv，type])

3）參數(shù)說明

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT2.PPM三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT

3.實例3超市貸款分期償還利息與本金金額計算

【實例內(nèi)容】：在實例2中新風(fēng)超市確定貸款方案后，第一年每月償還的利息和本金分別是多少？

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT3.實例3三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-5所示。步驟2：選定B14單元格，在編輯欄中輸入“=IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。

步驟3：選定C14單元格，在編輯欄中輸入“=PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。步驟4：用填充柄填充B和C兩列，可以看到結(jié)果。圖6-5例6.3數(shù)據(jù)模型

三、貸款利息、本金金額計算函數(shù)IPMT、PPMT【實例操作步四、投資未來值計算函數(shù)FV1.FV函數(shù)知識介紹1）FV函數(shù)功能：基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。2）語法形式：FV(rate，nper，pmt[，pv，type])3）參數(shù)說明

四、投資未來值計算函數(shù)FV1.FV函數(shù)知識介紹四、投資未來值計算函數(shù)FV2.實例4超市存款投資未來值計算【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃在5年后創(chuàng)辦一所新風(fēng)希望小學(xué)，需要資金200,000元。從本年開始籌備資金，打算在每月月初存入5,000元，在整個投資期間內(nèi)，平均年投資回報率為7.6%，3年后這筆存款是否足夠創(chuàng)辦新風(fēng)希望小學(xué)？四、投資未來值計算函數(shù)FV2.實例4超市存款投資未來值計四、投資未來值計算函數(shù)FV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-7所示。步驟2：選定B30單元格，在編輯欄中輸入“=FV(B27/12,B28*12,-B29,,1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這筆存款3年后的價值。圖6-7例6.4數(shù)據(jù)模型四、投資未來值計算函數(shù)FV【實例操作步驟】：圖6-7例6五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV1.PV函數(shù)知識介紹1）PV函數(shù)功能：返回投資的現(xiàn)值。現(xiàn)值為一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，可以作為一種權(quán)衡長期投資的方法。2）語法形式：PV(rate，nper，pmt[，fv，type])

3）參數(shù)說明

五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV1.PV函數(shù)知識介紹五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV2.實例5超市保險投資決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃為高級員工提高福利，購買一筆醫(yī)療保險，購買的成本為28,000元，該保險可以在今后30年中每月末回報150元，投資年回報率為5.6%。新風(fēng)超市購買這份保險是否劃算？五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV2.實例5超市保險投資決五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-9所示。步驟2：選定B35單元格，在編輯欄中輸入“=PV(B32/12,B33*12,B34)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這份保險的現(xiàn)值。圖6-9例6.5數(shù)據(jù)模型五、投資償還額現(xiàn)值計算函數(shù)PV【實例操作步驟】：圖6-9六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV1.NPV函數(shù)知識介紹1）NPV函數(shù)功能：計算一組定期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值。通過使用貼現(xiàn)率以及一系列未來支出（負值）和收入（正值），返回一項投資的凈現(xiàn)值（當(dāng)前純利潤）。2）語法形式：NPV(rate，value1，value2，...)3）參數(shù)說明：Rate是應(yīng)用于現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，為一固定值。value1，value2，...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1，value2，...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。如果支付的時間發(fā)生在期初，不能作為value參數(shù)，而是將收入轉(zhuǎn)換成凈現(xiàn)值后再扣除支付金額。

六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV1.NPV函數(shù)知識介六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV2.實例6超市收購?fù)顿Y決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃收購一小超市，收購成本為500,000元，必須預(yù)先付清，經(jīng)過市場調(diào)查，預(yù)計今后6年的營業(yè)收入可達到110,000元，130,000元，160,000元，180,000元，190,000元和210,000元，每年的貼現(xiàn)率為8.7%。這項收購計劃是否可行？六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV2.實例6超市收購六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-11所示。步驟2：選定B45單元格，在編輯欄中輸入“=NPV(B38,B39:B44)-B37”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到收購小超市投資計劃的當(dāng)前純利潤。圖6-11例6.6數(shù)據(jù)模型六、投資定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)NPV【實例操作步驟】：圖七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV1.XNPV函數(shù)知識介紹1）XNPV函數(shù)功能：返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。2）語法形式：XNPV(rate，values，dates)3）參數(shù)說明：rate是應(yīng)用于現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，為一固定值。dates是與現(xiàn)金流支付相對應(yīng)的支付日期表。

values是與dates中的支付時間相對應(yīng)的一系列現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV1.XNPV函數(shù)七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV

2.實例7超市項目投資決策【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃在2008年5月3日拿出500,000元資金用于某項投資，預(yù)計可于如下時間內(nèi)分4次獲取返回資金：2008年12月3日返回120,000元，2009年2月3日返回160,000元，2009年5月3日返回160,000元，2009年12月3日返回90,000元，資金流轉(zhuǎn)折扣為8.2%，這項投資是否劃算？七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV2.實例7超市七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-13所示。圖6-13例6.7數(shù)據(jù)模型

七、投資不定期現(xiàn)金流凈現(xiàn)值計算函數(shù)XNPV【實例操作步驟】：步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”。結(jié)果如圖6-14所示。

步驟3：選定B55單元格，在編輯欄中輸入“=XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)”。步驟4：單擊“輸入”按鈕，此時可以看到這項投資計劃的當(dāng)前純利潤。圖6-14轉(zhuǎn)換日期序列

步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”。結(jié)果如6.2折舊計算函數(shù)折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明直線折舊函數(shù)SLN固定余額遞減折舊函數(shù)DB雙倍余額遞減折舊函數(shù)DDB年限總和折舊函數(shù)SYD可變余額遞減折舊函數(shù)VDB6.2折舊計算函數(shù)折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明Cost：固定資產(chǎn)原值Salvage：固定資產(chǎn)使用年限終了時的估計殘值Life：固定資產(chǎn)進行折舊計算的周期總數(shù)Period：進行折舊計算的期次，必須與life使用的單位相同上一頁折舊計算函數(shù)常見參數(shù)說明Cost：固定資產(chǎn)原值上一頁一、五種折舊計算函數(shù)１.實例8計算超市貨架的折舊金額

【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計劃將現(xiàn)有一批已使用3年的貨架轉(zhuǎn)手賣出，3年前的購買價值為50,000元，使用年限為8年，預(yù)計報廢價值為15,000元，使用直線折舊，固定余額遞減折舊，雙倍余額遞減折舊，年限總和折舊和可變余額遞減折舊5種不同的折舊方法計算出這批貨架這3年的折舊金額。一、五種折舊計算函數(shù)１.實例8計算超市貨架的折舊金額一、五種折舊計算函數(shù)【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-16所示。

圖6-16例6.8數(shù)據(jù)模型一、五種折舊計算函數(shù)【實例操作步驟】：圖6-16例6.一、五種折舊計算函數(shù)步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“=SLN($B$1,$B$2,$B$3)”。步驟3：選定C7單元格，在編輯欄中輸入“=DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟4：選定D7單元格，在編輯欄中輸入“=DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟5：選定E7單元格，在編輯欄中輸入“=SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟6：選定F7單元格，在編輯欄中輸入“=VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,2)”。

步驟7：用填充柄工具填充B、C、D、E、F列，可以看到結(jié)果。

一、五種折舊計算函數(shù)步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“一、五種折舊計算函數(shù)２.SLN函數(shù)知識介紹1）SLN函數(shù)功能：用直線折舊的計算方法，返回一項資產(chǎn)每期的直線折舊費。

2）語法形式：SLN(cost，salvage，life)

3）參數(shù)說明

一、五種折舊計算函數(shù)２.SLN函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)3.DB函數(shù)知識介紹1）DB函數(shù)功能：用固定余額遞減的計算方法，返回一項資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。用于計算固定利率下的資產(chǎn)折舊金額。2）語法形式：DB(cost，salvage，life，period[，month])3）參數(shù)說明

：month為第一年的月份數(shù)，如省略，則假設(shè)為12。

一、五種折舊計算函數(shù)3.DB函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)4.DDB函數(shù)知識介紹1）DDB函數(shù)功能：用雙倍余額遞減法或其他指定計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：DDB(cost，salvage，life，period[，factor])3）參數(shù)說明

：factor參數(shù)為余額遞減速率，也稱為折舊因子。如果factor被省略，則假設(shè)為2，即雙倍余額遞減法。這5個參數(shù)都必須為正數(shù)。

一、五種折舊計算函數(shù)4.DDB函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)5.SYD函數(shù)知識介紹1）SYD函數(shù)功能：用年限總和折舊計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：SYD(cost，salvage，life，per)

3）參數(shù)說明

：per參數(shù)為期間，單位與life相同。

一、五種折舊計算函數(shù)5.SYD函數(shù)知識介紹一、五種折舊計算函數(shù)6.VDB函數(shù)知識介紹1）VDB函數(shù)功能：用可變余額遞減計算方法，返回一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。2）語法形式：VDB(cost，salvage，life，star_period，end_period，factor，no_switch)3）參數(shù)說明

：star_period參數(shù)為進行折舊計算的起始期間，單位與life相同。End_period參數(shù)為進行折舊計算的截止期間，單位與life相同。factor參數(shù)為余額遞減速率，也稱為折舊因子。如果factor被省略，則假設(shè)為2，即雙倍余額遞減法。No_switch參數(shù)指定當(dāng)折舊值大于余額遞減計算值時，是否轉(zhuǎn)用直線折舊法，為一邏輯值。

一、五種折舊計算函數(shù)6.VDB函數(shù)知識介紹6.3償還率計算函數(shù)投資償還率計算函數(shù)RATE投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR投資修正收益率計算函數(shù)MIRR6.3償還率計算函數(shù)投資償還率計算函數(shù)RATE一、投資償還率計算函數(shù)RATE1.RATE函數(shù)知識介紹1）RATE函數(shù)功能：返回年金的各期利率。

2）語法形式：RATE(nper，pmt，pv，fv，type，guess)

3）參數(shù)說明

:guess參數(shù)為預(yù)期利率。如果省略，則假設(shè)該值為10%。

一、投資償還率計算函數(shù)RATE1.RATE函數(shù)知識介紹一、投資償還率計算函數(shù)RATE2.實例9銀行的貸款償還率計算

【實例內(nèi)容】：新風(fēng)超市于5年前創(chuàng)建，創(chuàng)建初期向銀行貸款200,000元，期限5年，每個月償還4,000元，這筆貸款銀行的年收益率是多少？一、投資償還率計算函數(shù)RATE2.實例9銀行的貸款償還率一、投資償還率計算函數(shù)RATE【實例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-18所示。步驟2：選定B4單元格，在編輯欄中輸入“=RATE(B2*12,-B3,B1)”,單擊“輸入”按鈕。步驟3：選定B5單元格，在編輯欄中輸入“=B4*12”，單擊“輸入”按鈕，此時可以看到銀行的年收益率。圖6-18例6.9數(shù)據(jù)模型一、投資償還率計算函數(shù)RATE【實例操作步驟】：圖6-1二、投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計算函數(shù)IRR按照傳統(tǒng)的內(nèi)部收益率（IRR）法，項目的凈現(xiàn)值（NPV）為零時的貼現(xiàn)率，就是IRR。通常，我們以此IRR與市場利率或預(yù)定的收益率相比較，對該項目的可行