2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識(shí))考試題庫(kù)通關(guān)300題（名校卷）(四川省專(zhuān)用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約l手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000【答案】BCC9X4S1Q6Y10X2U1HA5J4W4B3G4H1K3ZT7S3Y7R2I8V8M92、某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACN4Z1S10I5B8T7K1HQ2D6Z7S10J9L2E9ZZ7B5F4R6Y4F9P83、以下關(guān)于互換的說(shuō)法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對(duì)一的，交易者無(wú)須關(guān)心交易對(duì)手是誰(shuí)、信用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場(chǎng)或者柜臺(tái)市場(chǎng)的交易商之間進(jìn)行

D.互換交易主要通過(guò)人工詢價(jià)的方式撮合成交【答案】ACT6H7T1E2R3Q6G8HM8X7Z3L8E3I3W8ZX9L4U2O10G10N9X84、面值為1000000美元的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價(jià)為（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元【答案】ACN2V6W2M10N10Q2Y6HP1M3F5S3D4X9I5ZF3Q7G4X4W9N1U65、期貨（）是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機(jī)

B.套期保值

C.保值增值

D.投資【答案】ACW7W8O7S5J5E9P7HQ8W6U7U4X6S5K1ZD3Y10M1G6W6L7L86、投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小，買(mǎi)入1手7月銅期貨合約，價(jià)格為7000美元／噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月同期貨合約，價(jià)格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買(mǎi)入套利

C.賣(mài)出套利

D.投機(jī)【答案】CCZ1P5H3R9N3Q4S8HD7W4A5M1W7T9Z6ZE4Q10E2Q5V9N5G57、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCY10L1W1V6L3T10P5HU6D7C9C5D3N10Y2ZK5A3O7I4U8A4H98、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉(cāng)價(jià)須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價(jià)格

B.交收日現(xiàn)貨價(jià)格

C.交收日期貨價(jià)格

D.審批日現(xiàn)貨價(jià)格【答案】ACD4L6M5R6V8S3H4HB5T5H7H7P2N5J4ZC2B1L6V3U10Z9Z69、（），國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCU10U9I2Y5G1B9X6HA3D7E10B6G9U6Y3ZK8L4Q3Q10V2I4M210、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價(jià)格進(jìn)一步上漲，買(mǎi)入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價(jià)格為24000元／噸，對(duì)其未來(lái)生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價(jià)格購(gòu)入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時(shí)，將天然橡膠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。

A.盈虧相抵

B.盈利200元／噸

C.虧損200元／噸

D.虧損400元／噸【答案】ACY3T2B1B3K7F7G8HJ8A7D8T7E6M3G4ZR5J6M2N1S5A8F811、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫(xiě)是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACD7K4Z3X7J3B10C4HE10M5S10G6I10G3Q2ZY3X3H10T4W2E1Z212、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCW1X6Y2T8K10C3T4HJ8Y1D3O9U3G1J9ZW7T5W1L10C10B5P113、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1．4833，30天遠(yuǎn)期匯率為1．4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點(diǎn)

C.貼水50點(diǎn)

D.貼水0.005英鎊【答案】CCI1K10O8N8N5Y3H9HA8I1C3M1O1Y9B5ZD2D9N8A4X7A8N514、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCE6S8O10C2V8A2N9HY9F9B2G9I9I5N2ZT6H10J9V9E9L9O315、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，賣(mài)出50手TF1509合約，同時(shí)買(mǎi)入50手TF1506合約，成交價(jià)差為1．100元。5月6日，該投資者以0．970的價(jià)差平倉(cāng)，此時(shí)，投資者損益為（）萬(wàn)元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCP6P1U10R2I3C4H3HW5D3G5P1Q1V10G9ZZ9O6H3Y4F9D10C916、我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】ACD5H7C1T10G10A1N5HY5G1U8M9E3S1S5ZF1G4R9J1K7T1C717、()是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問(wèn)題導(dǎo)致交易過(guò)程中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

A.資金鏈風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值的操作風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCB8X4Y9V6C5A1K6HR1M7H8X2W2Z8G1ZO4D6R6U9E2Q2T718、在其他條件不變時(shí)，某交易者預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.進(jìn)行玉米期貨套利

B.進(jìn)行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

C.買(mǎi)入玉米期貨合約

D.賣(mài)出玉米期貨合約【答案】DCO7E6Q3X5V4I8M7HH6B2L1S3G1M5X4ZH4U9A4E8A6M4V519、以下各項(xiàng)中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。

A.期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所

B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理

C.期貨交易所不以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

D.期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成【答案】BCU3W9X1W9R1U1B10HF8Y5S4H1O1W7E5ZR10W4O4M5A4E1O620、目前我國(guó)境內(nèi)期貨交易所采用的競(jìng)價(jià)方式是（）。

A.公開(kāi)喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易【答案】CCI4N7Z7U3G10V7E1HK8F6L3E8A8N1I3ZI3Q4F3Y2O4X3T921、相同條件下，下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)

D.看漲期權(quán)【答案】ACX1C8D8Y8D10Q4M5HJ1W3U10W4T10T8H6ZD8Z7F1M4N2Z5V522、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACO1J3W8K8B2Z5T1HB1W9P3W5C9Y6C3ZP2G2C5W3B9A9R323、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)【答案】DCY2F3B5T4O6T3Y2HY10W8W8T8T2L2P8ZX9Y3Z9I4Y2N3E724、CTA是（）的簡(jiǎn)稱(chēng)。

A.商品交易顧問(wèn)

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACV6H8R6H3Z7X7F2HG8Q8B6J2U2B8L2ZE6I9U6X2G5R4J825、非美元報(bào)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣的點(diǎn)值等于（）。

A.匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位除以匯率

B.匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位除以匯率

C.匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位乘以匯率

D.匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位乘以匯率【答案】CCP8Y4K1X10W10W7A8HY10X5O8H3Q6N7B3ZF9V7R9W8L1A6F226、反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)【答案】ACO8X7O5R5G10F10H9HJ7G2K5J5S5H2Z5ZR1B8C9R4O6D5B1027、交易者以36750元／噸賣(mài)出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉(cāng)原則的是()。

A.該合約價(jià)格跌到36720元／噸時(shí)，再賣(mài)出10手

B.該合約價(jià)格跌到36900元／噸時(shí)，再賣(mài)出6手

C.該合約價(jià)格跌到37000元／噸時(shí)，再賣(mài)出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680元／噸時(shí)，再賣(mài)出4手【答案】DCA6P5C3B7D8T9F2HL3D4H6Y3B6Q5A5ZC10N7G3E5V8T2C328、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACS1T6O8U1C6N5K2HL1D4V3N2H5D4U9ZA6I5Z10X9Z9G1C429、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元／噸，乙為賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價(jià)格為（）元／噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCK2I10Q4M5U2D7W1HY9X10X10L6A10L6V7ZS3J5L8M4A7O9E830、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元／噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCD1Z6E4I7N6Q5Q10HX8C4M6R7A4S9L5ZG10Z6F2T9T1A10I631、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個(gè)交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個(gè)交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日【答案】CCA5T9H10Y6X6U9I4HF9D1M5D7W9I5I8ZJ1K4Z10Z8V5Q3B832、大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)為2100元／噸，買(mǎi)入價(jià)為2103元／噸，前一成交價(jià)為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCM3S8P3X4F8Y1X6HW4L9M5M3I7C3Z5ZD1P2R4L2X1T10D633、以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。

A.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

B.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種【答案】ACG6S2A10S6D8A5S6HR9C7N6O6N4P6U8ZE3M1Y3O6B9L1S834、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣(mài)出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商遭受了價(jià)格下跌的損失【答案】BCY6J9J4P1O5H8S3HY10C5U3X1M6P8Y2ZW5O1D10G2K4A4I235、若期權(quán)買(mǎi)方擁有買(mǎi)入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCN2D10Q5J8D6M8Q8HZ10L5C2E1Y2U2M9ZM10C8T7O1H8T7Q1036、在我國(guó)．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】CCE9F3X4I7F10G8S10HI3P4W9Z5N10V3G1ZI2A10F4G9W4E1T337、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率【答案】DCW7U3O10K6I5W6G5HE7I7D8F7L5G5P7ZH5R6B1A2Y5R7N238、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)平均價(jià)。

A.最后兩小時(shí)

B.最后3小時(shí)

C.當(dāng)日

D.前一日【答案】ACA8H2W6O2A9K8Z1HX9Z2C2F5H9I6I8ZG5Q6O5H10B5C5F439、10月20日，某投資者預(yù)期未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以97．300美元價(jià)格買(mǎi)入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97．800美元時(shí)，投資者以此價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手【答案】ACT10R7Z2S9D5Y7U2HV5T4Z1Q10A7O2A2ZE8S5L5G1B6W2V540、將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱(chēng)為無(wú)套利區(qū)間的下界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.持倉(cāng)費(fèi)

D.交易成本【答案】DCF3A7Z5E1P6Z10R4HP2Z7G9H9U3D6V4ZS2F10R9E8G3X4P441、某投機(jī)者買(mǎi)入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCX5Z1H10A3O10H4V2HD2D6H4Q4K1V10F8ZS8P9N9A9X3D5Z942、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內(nèi)涵價(jià)值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】DCZ2Y2J10M7A1E4F1HH9X8N5L1L7O3S7ZZ1X10N1S10T8J3R143、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)【答案】ACS3Y6E5H4S9K1J5HY9L8D9S9D1Q2U5ZA4F2Q5P8C4F10C1044、無(wú)下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.最高價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.最低價(jià)

D.開(kāi)盤(pán)價(jià)【答案】DCN2K9K10F8U8N1L1HK3V6K6U5W1V10T2ZK2Z9J1D7B6S2F1045、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年【答案】DCR8Q5R9Y4I3I4V1HX3U9I6V1H6H1X2ZB10W1X5W8R4R5W546、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCF4N3H4B9D9X1B10HV5N2E4Q5D4V9Y6ZP1R1L9G10A1W9J547、A公司預(yù)期市場(chǎng)利率會(huì)下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來(lái)的融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，希望將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國(guó)銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬(wàn)美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來(lái)的一年里，如果重置日的3M-Libor超過(guò)5%，則B銀行3個(gè)月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬(wàn)美元。該合約簽訂時(shí)，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報(bào)價(jià)為0.8%,—次性支付。

A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000

C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】ACK7N6Q4W2A8O4J10HL5N6I7Y9X10N6M8ZM3X8P8C1O3A1B548、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元/噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元/噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACH4V10U5X3F3H8H5HC7F4F1L3G9Q9H9ZH8D7L2R1L9X9X1049、期貨交易所對(duì)期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCX4B9E6T2W4D2L2HD8J6A2O1O8P6P1ZM10M10T9R9W5N6B950、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCZ4Q7R9V5D8P10X6HI4E7F10F6U8V9T2ZR6Y4Y7R3T1P7C351、某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCO1D7L5Z7Z4N4X8HP4N8V9V8R9I5O1ZJ10M6N1R6V6R2Q952、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN8E2V3V4L10S6E2HZ2Q2J5L8Y5I9L5ZG8P2I4I8D7L7E553、（）是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場(chǎng)體系中的高級(jí)形式。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)

B.批發(fā)市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.零售市場(chǎng)【答案】CCE8N1Z3P9V5S5L4HT2C3R9U5T5E8T3ZA9O9V9N8Y3G4U1054、—般來(lái)說(shuō)，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時(shí)，應(yīng)選擇（）合約，避開(kāi)（）合約。

A.交易不活躍的，交易活躍的

B.交易活躍的，交易不活躍的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的【答案】BCW4G7E5W7V4O8Q7HE10T9C9A9K4P2J5ZP9O10S9I9X1A4T655、下列相同條件的期權(quán)，內(nèi)涵價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23

B.行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13。5

C.行權(quán)價(jià)為15的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14

D.行權(quán)價(jià)為7的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8【答案】BCN9G8L10Y5M2H2G9HT10M8H10A4Y4P7M2ZC6P9I1R1R10P10J856、中國(guó)香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開(kāi)始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCR5W8Y4M7K7W7V10HK8S10R1P7Q4S2V6ZL5E1P6T8X1K4D657、下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度【答案】ACC7U3F6J2F5M3Q1HO5G7S10L4W1B1E7ZF10O1X6I8H8Q3R858、某交易者以2.87元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】DCC6R6I5Q1W8R4R5HG7V5K10B9I4T6Q5ZL6E2M3D1M10B7S259、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACG5G9D7N5F8H8W8HQ7T7A5N7F1Q8G2ZH9L5E4D8O2E8P360、5月初，某投資者賣(mài)出7月份小麥期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入9月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為2020元／噸和2030元／噸。平倉(cāng)時(shí)，下列選項(xiàng)()使該交易者盈利最大。(不計(jì)交費(fèi)用)

A.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元／噸和2000元／噸

B.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元／噸和2040元／噸

C.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元／噸和2050元／噸

D.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元／噸和2045元／噸【答案】BCT6D8Q8T4P6E2W7HK10G7R2F1P3N9I9ZF4W3T6Y8U8I8N461、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可，成為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCI5H2Q2D7M10N5Y3HZ6T5V2L6J5O10W8ZK7Z5D5K3F8J4X262、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開(kāi)喊價(jià)確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCY6J10P3G3R4B10W8HS7R10W9E6N8Z3U7ZY9G7L8G8I5S10B963、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。

A.3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國(guó)債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買(mǎi)方獲得的存款利率越高

C.3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國(guó)債期貨

D.采用實(shí)物交割方式【答案】CCM5T6C6C10W1O2E1HZ1X8J5N7M6U6G1ZV3Y7H7X4Y7E7R864、4月20日，某交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利交易，同時(shí)買(mǎi)人100手7月燃料油期貨合約，賣(mài)出200手8月燃料油期貨合約，買(mǎi)人100手9月燃料油期貨合約，成交價(jià)格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】ACC3G1S8M1R6A1L9HN6D7X2E5S8C1L7ZT7X2O8F1F10X3P165、某客戶在中國(guó)金融期貨交易所0026號(hào)會(huì)員處開(kāi)戶，假設(shè)其獲得的交易編碼為002606809872，如果之后該客戶又在中國(guó)金融期貨交易所0118號(hào)會(huì)員處開(kāi)戶，則其新的交易編碼為()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCD7R2T9R2F8A8M9HT5Z2P4X2P7Q3U6ZY2Y9E1G1R4P1P366、要求將某一指定指令取消的指令稱(chēng)為（）。

A.限時(shí)指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價(jià)指令【答案】BCS5Y2G7V2R8F1P1HA1N1S4M4T4K8E8ZH2I10O5N8A10K6G467、4月3日，TF1509合約價(jià)格為96．425，對(duì)應(yīng)的可交割國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格為98．750，轉(zhuǎn)換因子為1．0121，則該國(guó)債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCF5Z8E8M1Q8L10P10HX2V6N7T2D7D7L5ZX10B7H9N4U7I1O868、下列有關(guān)套期保值的有效性說(shuō)法不正確的是（）。

A.度量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖程度

B.通常采取比率分析法

C.其評(píng)價(jià)以單個(gè)的期貨或現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧來(lái)判定

D.其公式為套期保值有效性=期貨價(jià)格變動(dòng)值／現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)值【答案】CCW7H10O1A1K1C4N1HL10B10D6F7H5H4D4ZT2J4U5P2I7W8U469、下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱(chēng)為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的【答案】CCA8Q7A7U1W10N1I4HJ3L2V10G9C2L10Q8ZD3Y10A9X8W8F4D1070、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格20元／噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元／噸的價(jià)格賣(mài)出下一年3月份豆粕期貨。則通過(guò)這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價(jià)格鎖定為（）元／噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無(wú)法判斷【答案】BCO7B3E5J9E3H5E6HQ7O9P4L9V1D8I9ZY9B7U6R7V8B3C771、假設(shè)在間接報(bào)價(jià)法下，歐元/美元的報(bào)價(jià)為1.3626，則在美元報(bào)價(jià)法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCP5I7G8Y6Z5K3V2HR8K9E8S3F10Y7V6ZD5V10J6O7G6I7O772、期貨交易流程的首個(gè)環(huán)節(jié)是（）。

A.開(kāi)戶

B.下單

C.競(jìng)價(jià)

D.結(jié)算【答案】ACS8W8E8J9I2T3U7HJ10V8C3A1O9J5H3ZL9J1O9Q5V4D7F1073、某日，交易者以每份0.0200元的價(jià)格買(mǎi)入10張4月份到期、執(zhí)行價(jià)格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價(jià)格賣(mài)出10張4月到期、執(zhí)行價(jià)格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合約到期時(shí)，標(biāo)的基金價(jià)格為2.05元。在到期時(shí)，該交易者全部交易了結(jié)后的總損益為（）。（該期權(quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費(fèi)用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACL9T5S10R5N7T5Y1HX2G3S2Q10Y10P9I2ZQ8Z3V9F4T9I3Z374、5月份時(shí)，某投資者以5元／噸的價(jià)格買(mǎi)入一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為1800元／噸的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)對(duì)應(yīng)的玉米價(jià)格為1850元／噸時(shí)，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）。

A.-50元／噸

B.-5元／噸

C.55元／噸

D.0【答案】DCB7T4S5X1M3C7N3HQ5Y10V9U9Z10M1I1ZW4Y4Y10F4Y8M9S575、下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是()。

A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格

B.止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉(cāng)

C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定

D.止損指令過(guò)大，能夠避開(kāi)噪音干擾，所以能夠保證收益較大【答案】ACS10X1X7O3Z5M9O2HT8P7T2M9Y7Q1L2ZD4U1Y10U9P7R10D476、在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

A.賣(mài)出

B.買(mǎi)入

C.平倉(cāng)

D.建倉(cāng)【答案】ACP6B10G8S9E9U2U5HC10T2Z7W1F5M1L7ZX8W5F7B7B10D10T977、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化

B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCJ10H2X2C6L8X10Q3HO9N4Y7N6Y10I4F1ZX9X5N5P4R9V5Y178、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為115萬(wàn)港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者采用上述套利交易策略，理論上可獲利（）萬(wàn)港元。(不考慮交易費(fèi)用)

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCV6U2O4G4B2K10X3HR3U5R7A3H3B9L1ZX10V5V7P3V3Y2Q879、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】DCZ5Y6I5T1Y6X2Y2HS9M5A6J9Q10K2L7ZI3A1X6Y7N5Y9Z980、美國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】DCL8M3O7I2A3I4R5HM9Q2L1R2N9R8Z3ZV4C7A5P6R9W2J1081、對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷【答案】CCU10G2Z7J9F8Q3R9HJ4E5D5U6V7R5P7ZO5N8U4O1D4B10T382、關(guān)于我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對(duì)獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)

B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時(shí)為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】DCC8C10P5L4F6A8M3HP2Q2O9Z10L1X4H5ZD1R5H7H7U10U9A483、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息

B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

C.期貨交割結(jié)算價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】BCU2T8V6R1G2G4Y1HU3G2L9D6E3C8G4ZV4P4J2O10Y7W4O184、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國(guó)和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場(chǎng)內(nèi)交易

B.場(chǎng)外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCV10B10N5S4O1A7K9HI2I3D1D5M8U7O7ZD7I8T2O5Y8M5O685、由于期貨合約的賣(mài)方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)，賣(mài)方一般會(huì)選擇最便宜、對(duì)己方最有利、交割成本最低的可交割國(guó)債進(jìn)行交割，該債券為（）。

A.最有利可交割債券

B.最便宜可交割債券

C.成本最低可交割債券

D.利潤(rùn)最大可交割債券【答案】BCH2H8O6T9G4P7O3HT8Y2N2S1F10M6P4ZL2K8O1M10A3A10K586、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)【答案】CCZ10R8V7U5V10Z7C4HA10Y1S2I3J8T7C2ZQ1J2A10K4T2O5N187、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)

C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收

D.驗(yàn)貨合格【答案】CCJ6Q6I7W4P8X10J8HP7H5R5E5W7S10G2ZQ1Q10H3D9P10S9E988、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開(kāi)立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿10萬(wàn)元的，并處10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷(xiāo)期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下【答案】ACE2A7M2Y2W9U6B1HH1O6C5X7V10Z7J2ZC5C1T7E7H10Z10H1089、一張3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACV7H6M1N10V7U3W8HE6H10P3D7B1K2G5ZO4I10X4Q9A1W7S490、()標(biāo)志著我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立并引入期貨交易機(jī)制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCN3W8X9A7M1B1U8HD8Q1A1H3M6T5Y5ZZ9C3R5U3M2D10C791、在2012年3月12日，我國(guó)某交易者買(mǎi)人100手5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出100手7月菜籽油期貨合約，價(jià)格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000【答案】BCU9A4B6L3N4W4Q6HF1Q4D4M10H5O8Z10ZP8C9X6R4M7I10N592、某交易者7月30日買(mǎi)入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣(mài)出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCZ4W4F8J2E3D3S1HT6K3L9T4Q4R1I8ZL4R9D5V7L3U5B493、K線的實(shí)體部分是（）的價(jià)差。

A.收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)與結(jié)算價(jià)

C.最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)

D.最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)【答案】ACM10J5F10G5O5B8K5HY9T6A9H2O4N1X8ZE5C5G2X1C1B1G794、下列關(guān)于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.可以買(mǎi)進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣(mài)出第三個(gè)交易日到期的外匯

B.可以買(mǎi)進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯同時(shí)買(mǎi)進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯

C.賣(mài)出第二個(gè)交易日到期的外匯，買(mǎi)進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯

D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種【答案】BCO3T1V8K7V3O9X2HF8D7H10R4N4E10D8ZH9J3N2M10Y8M3U1095、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACV3X9O2G3E10Q2G2HC7C8E9A4Y6P5X5ZF1Y10G7Y6K1S8P396、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號(hào)為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCP3E1K5T5I1G3N9HS8Y8R5B5W1P3I5ZJ2D9C7L2A8X9O497、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCT1Q10K7X4C2O9O4HS9K7F3D3O3J2L5ZE6M6U1Y6X7N7D898、6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324【答案】BCA4V10F8B9V2R3O9HM4X5U10L7O10Z6J2ZB2B7L7E9S9S5F899、某投資者在2015年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)以240點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（）點(diǎn)。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCD7T9R2B8O7B3G5HW5W9Z5C2T4U4S5ZB6D3O2M10T9M3T1100、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實(shí)物交割

B.滾動(dòng)交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割【答案】CCW5S8X2G9C8C4C1HZ7T10Y6R3D10A5O1ZN4I3N4A8P5S7B1101、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCB3E9B10L8R10N4B8HK2L1V9E2L7D7L6ZY1D8B4L3S4N9R1102、下列關(guān)于國(guó)債期貨交割的描述，正確的是（）。

A.隱含回購(gòu)利率最低的債券是最便宜可交割債券

B.市場(chǎng)價(jià)格最低的債券是最便宜可交割債券

C.買(mǎi)方擁有可交割債券的選擇權(quán)

D.賣(mài)方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】DCQ4Q10G2C10L7J3H7HF4S6E10Q4L7O3N9ZR2N4W7A6S1H4Y4103、某公司將于9月10日收到1千萬(wàn)歐元，遂以92．30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬(wàn)歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價(jià)格對(duì)沖購(gòu)買(mǎi)的期貨，并將收到的1千萬(wàn)歐元投資于3個(gè)月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCJ2K4J4Y2Q2C8P3HH3U9V4W6B9A1I2ZK10F1J1G3H7U8U1104、交易者根據(jù)對(duì)幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買(mǎi)進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時(shí)賣(mài)出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】BCW7J2V8M8W3Q2Y5HH1R6G1V9S3O6V5ZN5L10A6F6C3U7M7105、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣(mài)出.遠(yuǎn)端買(mǎi)人，則遠(yuǎn)端掉期全價(jià)等于（）。

A.即期匯率的做市商賣(mài)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買(mǎi)價(jià)

B.即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買(mǎi)價(jià)

C.即期匯率的做市商賣(mài)價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)

D.即期匯率的做市商買(mǎi)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣(mài)價(jià)【答案】DCF10X6L5D3B2D1I4HT1Y6Y10T10O2S3A10ZP7Y4D9G8P10Z3F8106、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格（）所形成的區(qū)間，叫無(wú)套利區(qū)間。

A.分別向上和向下移動(dòng)

B.向下移動(dòng)

C.向上或間下移動(dòng)

D.向上移動(dòng)【答案】ACZ7G10O1W3L1C8F4HC8V3S8U6J10L2X4ZJ8M6U8V2D4O7N10107、執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分／蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCP7T2L1T8S10H6O7HJ5F7H4B5X4R4Q3ZN6F6K8F7S9Y1V6108、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開(kāi)戶

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCS9B5O8A2J3N10U4HF4H3U6Z9R10G10O10ZU7Y8V8A2J7E7S5109、將股指期貨理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱(chēng)為（）。

A.無(wú)套利區(qū)間的上界

B.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

C.無(wú)套利區(qū)間的中間價(jià)位

D.無(wú)套利區(qū)間的下界【答案】ACU4K8J2Q1X8J8R3HM6I10E2O6T10I8W9ZE8R1Z5H10G4E10B7110、我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】ACL7E4F5I8R7W4O8HB10I8T8K4K8R7Q7ZC5O2M5M5E10F5A9111、以下不屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

B.基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越小

C.基差從正值變負(fù)值

D.基差從負(fù)值變正值【答案】CCI5S2F4P10H10W5T6HK5S10H5Y6Q9Y10L5ZU4Y8H10U2C1U8I7112、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國(guó)兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCD9F7C7V4U9D9I4HN1T7C2B3S7B7C10ZY10F4F8S9Y1J2U10113、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACP4E2Y4F4O6T9E5HF4B1R5B9L7O10J1ZX4E10F10L1N10R3P1114、期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)時(shí)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

C.交割倉(cāng)庫(kù)

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCV6E10F2W2M2N10Z5HJ1U9V10Y1G5N5L4ZZ9X2O9J8Y10J10Q7115、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性【答案】CCB8Q2B5Y6B7R10B9HY3R10G6K5E6V10W2ZC6T5E3A2O3G7S7116、判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個(gè)人感覺(jué)

D.技術(shù)分析法【答案】DCH6P4G7N5L6C1J3HK2D8D4W4A1R9N1ZU6W10O3Z5C7X3P2117、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱(chēng)()，是由英國(guó)倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時(shí)指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)【答案】BCS1F9J7O10U8Y7E6HS9Y4I2O2N1O2Q7ZF2L6E1V10U9M6S4118、跨期套利是圍繞（）的價(jià)差而展開(kāi)的。

A.不同交易所.同種商品.相同交割月份的期貨合約

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期貨合約

C.同一交易所.同種商品.不同交割月份的期貨合約

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期貨合約【答案】CCA8W2F6U5M5D1U7HO2J3P4O2K4Z5G4ZJ5D2G6Q9F8L3K8119、某交易者在4月份以4.97元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73元/股的價(jià)格賣(mài)出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80【答案】CCK8R9W5B1Y9R4B8HQ3O8Q2G7T8O7M3ZG4U5D4F3S2S5I6120、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

D.三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲【答案】CCJ6J1O3M5G6U6L6HX9W4B8V4W8Y9O3ZC5K2K4M10K8Z5D10121、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會(huì)

B.總經(jīng)理

C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)【答案】CCW1A4U2S7M6S9Z2HB7U4C9Z8Y3Y9A8ZK4B5T1T7J9W4G2122、賣(mài)出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是()。

A.無(wú)限大的

B.所收取的全部權(quán)利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金【答案】BCS9T1N6X3L2U5Y8HE7J10E4U10D2U2B4ZI10E7U3A10O10A2T9123、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒指期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCE1X6B1F7J7L6P2HU4O1N2R5B7Z10J7ZB9S7K4D9S1Q6B9124、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20在1250.00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約5并于3月25日在1275.00點(diǎn)位將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是()美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500【答案】CCC1H8X10G7A10S6X8HE6A4Y5P1C6B2B9ZR9C7S2O8R6N4T5125、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250美元。某投機(jī)者3月20在1250.00點(diǎn)位買(mǎi)入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點(diǎn)位將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500【答案】CCB3Q2D5D4B7X2C2HA3I1B2A6N4J5O9ZA9K2Q8P9G9J3Q10126、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬(wàn)人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場(chǎng)上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下：

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％【答案】BCL1P1W1G4Q5M4Y6HJ5R9I2B7X8G1O7ZR1X5U7T1G3T4E9127、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】CCC10F1T1O8M9O7U9HD6V8I7M6V4W9R7ZY9W8I6O2C8D7N9128、期貨市場(chǎng)的功能是（）。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲利

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套現(xiàn)【答案】CCA10F8E5I8L5A1J2HV3Z1K6Z1N2S9B7ZT8S5U3S1F2S2R6129、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格，稱(chēng)為（）。

A.收盤(pán)價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.昨收盤(pán)

D.昨結(jié)算【答案】ACZ1Y6V9W10D2F8F9HL4Z9D10D1S1E3C8ZW9Q4T2B5Q6F10X7130、在國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單是以（）原則進(jìn)行排序。

A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

C.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

D.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先【答案】ACG6G1W10M8T5W2K8HZ4E7S2N1V8X5P5ZO6C5D2E1N9L10A5131、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACD8E8X5P5X7C10K4HA4Z6P1C2Q1Y2L4ZR6J4L2J8C4B5A10132、滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤(pán)價(jià)【答案】ACO3C7G6J6O2Q7S5HV3Q4K8Z2Y3L8N2ZJ10A6B9L4M5B3O6133、8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5750點(diǎn)。該基金應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)進(jìn)119張

B.賣(mài)出119張

C.買(mǎi)進(jìn)157張

D.賣(mài)出157張【答案】DCQ8U1Z1Y10K3X5Q6HO1Y1Z4E6A3U10H10ZI9V7V4U8C3P5C6134、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來(lái)的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

A.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程

B.降低了交易成本

C.減少了價(jià)格變動(dòng)

D.提高了交易效率【答案】CCB10I7E2I4U2S8K3HJ5N7C8E6H4H1J4ZV2I5W5K9O7E7G5135、下列選項(xiàng)中，不屬于實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對(duì)

B.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換

C.實(shí)物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)【答案】CCJ6K1J4U7G1J4Y1HE2F1L6V3W4C4Z3ZI8Q4N3S2D10V8G4136、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)【答案】ACL10F2P4D10N9J7L8HJ7F6P1D1O8P4U2ZC3G6P5F6O8L4J10137、理論上，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，將導(dǎo)致（）。

A.國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌

B.國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲

C.國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期貨價(jià)格上漲

D.國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌【答案】ACM7L2X3R7O9R10B7HG10D8Q9J3G10F8O5ZD10J6D4J7D7L4K7138、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是()。

A.實(shí)體表示的是最高價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)的價(jià)差

B.當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，形成陽(yáng)線

C.實(shí)體表示的是最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)的價(jià)差

D.當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，形成陰線【答案】BCJ5B3M3O6R2F10H6HD2D10Z3P8P6L7B8ZC3N5L3P9W7U6D4139、關(guān)于國(guó)債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是（）。

A.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值÷【（CTD價(jià)格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)÷期貨合約價(jià)格

C.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值乘以其轉(zhuǎn)換因子

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)額【答案】ACO3G9G5V3G1X6D10HI1T9N9A8I3Z2J9ZA10R9M6U8D3N4M10140、芝加哥期貨交易所交易的10年期國(guó)債期貨合約面值的1%為1個(gè)點(diǎn)，即1個(gè)點(diǎn)代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCS1J1K1M10X4N1P7HH5L7A5Z8Q2M6M9ZZ5I9A9N1X4U3W4141、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCK3K10X10Z9Y7X2A2HI5H9E2V4G4U7O6ZL8J2S10V10I9H9E5142、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACB9B5U1G3H10H1Q8HC7V3Y2O2N1Z3K9ZS9Y10S10L8F6E5J8143、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報(bào)告。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告【答案】DCQ10D1C1F6U1X2A2HG1P4O6Q9J1F8K9ZF9D6Q9F6Z3R5M9144、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降

B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲

C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲

D.燃料價(jià)格下跌使得買(mǎi)方拒絕付款【答案】DCN1Y5N7D9Y4A8I6HB9H6V7P7R3S6U4ZP10J5I6W10M5F2Z3145、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元／噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格交易，8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64700元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）。

A.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元／噸

C.對(duì)該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸【答案】DCG9D2L8Z3U9X1T3HX6Z5H7J3N5B2Z10ZK2J2C9T9V7L4O4146、如果進(jìn)行賣(mài)出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)是（）。

A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)

B.基差走強(qiáng)

C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)

D.基差走弱【答案】BCG3O7H1L6C5L2K5HH10L3J9G5O7P9R8ZW5B9F5Y6B6J4H10147、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界【答案】BCQ4R6Q2Q7Y7N10W5HG8Q9L3R10G8J6D3ZH10O1U3N8J10P6J1148、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸，某經(jīng)銷(xiāo)商打算在9月份買(mǎi)進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元／噸的價(jià)格買(mǎi)入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元／噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元／噸，該經(jīng)銷(xiāo)商買(mǎi)入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說(shuō)法正確的是()。

A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

B.該市場(chǎng)上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行的是賣(mài)出套期保值交易

D.該經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)際買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸【答案】BCB3W4Q4T9A3V5G3HT7U8W4O7E10D3N1ZG8U2L1J5J7B9G2149、看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。

A.賣(mài)出

B.先買(mǎi)入，后賣(mài)出

C.買(mǎi)入

D.先賣(mài)出，后買(mǎi)入【答案】ACE1P2P6X2V7X9R4HI10Y4T4B9C4I9I2ZX3O5C6T10K3W8M8150、正向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)【答案】BCN1O4O10R8P6D1D10HZ1H9Y2G7M4I8S10ZB10F1U10P9W8K3S1151、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACZ4S4P3Y10G1X5Z8HV6G10F2V5Z5D8B7ZN10M10J7E5D3K2V2152、A公司預(yù)期市場(chǎng)利率會(huì)下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來(lái)的融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，希望將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國(guó)銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬(wàn)美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來(lái)的一年里，如果重置日的3M-Libor超過(guò)5%，則B銀行3個(gè)月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬(wàn)美元。該合約簽訂時(shí)，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報(bào)價(jià)為0.8%,—次性支付。

A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000

C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】ACQ1X1C9H8E3V4C2HL6F7U5V7U3Q1M8ZS1H3L1C4D7L3S5153、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來(lái)投入9000萬(wàn)元買(mǎi)入股票組合，該組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)入120份

B.賣(mài)出120份

C.買(mǎi)入100份

D.賣(mài)出100份【答案】ACJ6U3N2C3G2A2S10HH6J10M7I7L4Y10Q5ZD9I1U3V7F9V9R6154、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACO1K1L5Z3U9Y9L2HL2O4X9C6D2U7B5ZY1Y4K9U8C9O5L8155、（2022年7月真題）假?zèng)]其他條件不變，若白糖期初庫(kù)存量過(guò)低，則當(dāng)期白糖價(jià)格（）

A.趨勢(shì)不確定

B.將趨于下跌

C.將保持不變

D.將趨于上漲【答案】DCS2R1L2X1I7K2V1HA9G10U1E3D6K6B8ZL7Y2W9F3H8U2W8156、某交易者賣(mài)出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.50萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCY10S2A5P2K8W6I6HQ3X9N9I7Z7H1M1ZD7G3F5A8S10Z6P3157、利用期貨市場(chǎng)對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是()。

A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距擴(kuò)大

B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，兩價(jià)格間差距縮小

D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大【答案】CCY4M7Q6A9H7W10P8HA9P1J10Z4A1S10I1ZH3X8W4W9T3P2H6158、對(duì)商品期貨而言,持倉(cāng)費(fèi)不包含（）

A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

B.期貨交易手續(xù)費(fèi)

C.利息

D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】BCV4C3G2I5U1R6H7HK1E8N3J7O2F8B2ZR5O6L6X6M6D10D8159、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交