財(cái)務(wù)理念與稅務(wù)籌劃培訓(xùn)課件

財(cái)務(wù)理念

與稅務(wù)籌劃夏金海

xjh@財(cái)務(wù)理念

與稅務(wù)籌劃夏金海

財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位如何？

中心地位或核心地位財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位如何？成本性態(tài)成本性態(tài)也稱(chēng)成本習(xí)性，是指成本的總額對(duì)業(yè)務(wù)總量的依存關(guān)系。按成本性態(tài)可以將企業(yè)的全部成本分為固定成本、變動(dòng)成本兩部分。成本性態(tài)成本性態(tài)也稱(chēng)成本習(xí)性，是指成本的總額對(duì)業(yè)務(wù)總量的依存成本性態(tài)固定成本：是指總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。其特點(diǎn)有二：固定成本總額習(xí)性模型單位固定成本習(xí)性模型a0y總成本（元）業(yè)務(wù)量（件）0y單位成本（元）業(yè)務(wù)量（件）a/x1、總額（a）的不變性2、單位成本（a/x）的反比例變動(dòng)性xx成本性態(tài)固定成本：是指總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受成本性態(tài)變動(dòng)成本：是指在一定的期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。其特點(diǎn)有二：變動(dòng)成本總額習(xí)性模型單位變動(dòng)成本習(xí)性模型bx0y總成本（元）業(yè)務(wù)量（件）0y單位成本（元）業(yè)務(wù)量（件）b1、總額（bx）的正比例變動(dòng)性2、單位成本（b）不變性xx成本性態(tài)變動(dòng)成本：是指在一定的期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨成本性態(tài)：經(jīng)營(yíng)杠桿若本培訓(xùn)班學(xué)費(fèi)為每人500元，預(yù)計(jì)招收50人。教師酬金及交通等費(fèi)用為20000元，講義等材料費(fèi)每人20元，若無(wú)其他費(fèi)用，本培訓(xùn)班的預(yù)計(jì)利潤(rùn)為：4000元。問(wèn)題：若實(shí)際招收60人，利潤(rùn)為多少？增長(zhǎng)了百分之幾？結(jié)論：業(yè)務(wù)量的較小變化會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)的較大變化（經(jīng)營(yíng)杠桿作用），原因：固定成本的存在。問(wèn)題：什么的企業(yè)降價(jià)促銷(xiāo)的效果較好？農(nóng)場(chǎng)適用嗎？成本性態(tài)：經(jīng)營(yíng)杠桿若本培訓(xùn)班學(xué)費(fèi)為每人500元，預(yù)計(jì)招收50成本性態(tài)：彈性預(yù)算甲公司預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)為200元，單位變動(dòng)成本為80元，固定成本總額為80000元。經(jīng)預(yù)測(cè)，預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售量為1000件。請(qǐng)編制A產(chǎn)品利潤(rùn)預(yù)算如右表：項(xiàng)目數(shù)量或金額銷(xiāo)售量（x）1000件單價(jià)（p）200元/件單位變動(dòng)成本（b）80元/件固定成本總額（a）80000元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（P）40000元若A產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量為1100件，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)45000元，請(qǐng)問(wèn)A產(chǎn)品的利潤(rùn)指標(biāo)完成了嗎？需要給予獎(jiǎng)勵(lì)嗎？成本性態(tài)：彈性預(yù)算甲公司預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)為200元，單位成本性態(tài)：財(cái)務(wù)杠桿乙公司發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股，負(fù)債1億元，年利率6%，所得稅率25%。2014年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)1000萬(wàn)元，則普通股每股利潤(rùn)為多少？（3元/股）若2015年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)1200萬(wàn)元（增長(zhǎng)了20%），則2015年每股普通股利潤(rùn)預(yù)計(jì)為多少？（4.5元/股，增長(zhǎng)了50%，反之亦然）借債有風(fēng)險(xiǎn)，為什么還要借債？在什么情況下，宜采用負(fù)債籌資？（“一無(wú)內(nèi)債、二無(wú)外債”是最優(yōu)選擇嗎？）成本性態(tài)：財(cái)務(wù)杠桿乙公司發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股，負(fù)債1

BEP單位變動(dòng)成本線(xiàn)b單位成本線(xiàn)b+a/x單價(jià)線(xiàn)px0ba/x從圖中可以看出：當(dāng)銷(xiāo)量越來(lái)越大時(shí)，單位產(chǎn)品成本就越來(lái)越接近于單位變動(dòng)成本，。當(dāng)銷(xiāo)量越來(lái)越小時(shí)，虧損就越來(lái)越趨于固定成本。因此，當(dāng)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量較大時(shí)，重點(diǎn)應(yīng)放在變動(dòng)成本上，反之應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注固定成本單價(jià)單位成本單位利潤(rùn)yx

業(yè)務(wù)量0成本性態(tài)：投資策略想想看，我們?cè)谶x擇項(xiàng)目時(shí)，注意到這個(gè)問(wèn)題了嗎？BEP單位變動(dòng)成本線(xiàn)b單位成本線(xiàn)b+a/x單價(jià)線(xiàn)px0b案例：為什么共建游泳池反而費(fèi)用大增呢？一位住在英國(guó)倫敦郊區(qū)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，與周?chē)泥従觽兒腺Y建了一個(gè)游泳池共同使用，說(shuō)好費(fèi)用分?jǐn)?。本?lái)這是一個(gè)不錯(cuò)的安排。不料等到分?jǐn)傎M(fèi)用的時(shí)候，大家發(fā)現(xiàn)高得驚人。這時(shí)，那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家連連跌足嘆曰：“此事有失，責(zé)任在我，因?yàn)檫@里只有我一個(gè)人是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我理應(yīng)事先考慮到出現(xiàn)這樣一種結(jié)局的必然性。”案例：為什么共建游泳池反而費(fèi)用大增呢？一位住在英國(guó)倫敦郊區(qū)的時(shí)間價(jià)值：時(shí)間就是金錢(qián)1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特·米紐特（PeterMinuit）花了大約24美元從印第安人手中買(mǎi)下了曼哈頓島。以24美元買(mǎi)下曼哈頓，大家都認(rèn)為，PeterMinuit占了一個(gè)天大的便宜（有人測(cè)算，到2000年1月1日，曼哈頓島的價(jià)值大約為2.5萬(wàn)億美元）。你認(rèn)為是嗎？時(shí)間價(jià)值：時(shí)間就是金錢(qián)1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特時(shí)間價(jià)值今天的錢(qián)和明天的錢(qián)是不等值的，今天錢(qián)的價(jià)值大于明天錢(qián)的價(jià)值。我們的對(duì)策：1、早收遲付2、不閑置現(xiàn)金：投資與消費(fèi)3、不積壓存貨：零存貨還是經(jīng)濟(jì)批量？降低物流成本4、盤(pán)活或及時(shí)處置存量資產(chǎn)（沉沒(méi)成本）5、集團(tuán)：資金集中管理或者有償使用時(shí)間價(jià)值今天的錢(qián)和明天的錢(qián)是不等值的，今天錢(qián)的價(jià)值大于明天錢(qián)時(shí)間價(jià)值早收遲付：早收：應(yīng)收賬款的管理、縮短收款浮動(dòng)期（郵寄浮動(dòng)期、處理浮動(dòng)期、結(jié)算浮動(dòng)期）遲付：使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付（2/10，N/30）、匯票代替支票、改進(jìn)員工工資支付方式、透支（需與銀行商定）、爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶(hù)。時(shí)間價(jià)值早收遲付：美容卡里的經(jīng)濟(jì)學(xué)秘密——消費(fèi)者值得重視的資金時(shí)間價(jià)值在美容卡里消費(fèi)者的投入一般是一次性的，除單次卡外，其他的卡都是一次性支付現(xiàn)金，以常規(guī)護(hù)理年卡為例。假如小李今年1月1日購(gòu)買(mǎi)一張美容年卡，一次性投入4800元，每月護(hù)理4次，每次100元，年底消費(fèi)完所有投入。如果小李將4800元存入銀行，年底可獲得大約200元的利息。因此，美容院出售一張美容年卡，所帶來(lái)的年收益是5000元，而不是4800元。而小李平均每次美容的實(shí)際支付額大約為105元，而不是最初的單次100元消費(fèi)。假設(shè)有一家美容院，今年有300位消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)了美容年卡，它的年收入約為15萬(wàn)元，其中利息收入約為6萬(wàn)元。辦卡的人越多，他們的收入就越多，辦卡的時(shí)間越長(zhǎng)，他們的收入就越多，這種額外收入不用付出任何勞動(dòng)。美容卡里的經(jīng)濟(jì)學(xué)秘密——消費(fèi)者值得重視的資金時(shí)間價(jià)值在美容卡風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，又稱(chēng)投資風(fēng)險(xiǎn)收益。比較：存銀行、購(gòu)股票、買(mǎi)彩票風(fēng)險(xiǎn)越大，損失的可能性越大，收益的期望值也越高。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)：回避還是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的諾貝爾基金會(huì)理財(cái)有方成立于1896年的諾貝爾基金會(huì)起始資金是諾貝爾捐獻(xiàn)的980萬(wàn)美元，在當(dāng)時(shí)卻絕對(duì)是一筆巨款，至少相當(dāng)于現(xiàn)在的數(shù)億美金。成立初期，其章程中限制基金投資范圍為“安全的證券”，當(dāng)時(shí)的人們理解為“國(guó)債與存款”，股票市場(chǎng)則完全未被列入考慮。但事實(shí)卻證明，所謂安全的投資卻并不能保證諾貝爾基金的“安全”，反而一定程度上犧牲了報(bào)酬率，隨著每年獎(jiǎng)金發(fā)放、運(yùn)作開(kāi)銷(xiāo)及稅收等因素，歷經(jīng)50多年后，到1953年該基金會(huì)資產(chǎn)只剩下300多萬(wàn)美元。眼見(jiàn)基金資產(chǎn)將消耗殆盡，諾貝爾基金會(huì)的理事們?cè)?953年做出突破性的改變，將基金管理章程更改為以投資股票、房地產(chǎn)為主，這一改變就此扭轉(zhuǎn)了基金的命運(yùn)，到1993年基金的總資產(chǎn)已滾動(dòng)至2億多美元。2011年報(bào)顯示該基金會(huì)投資策略原則是：50%左右股票（上下浮動(dòng)10%）、20%左右固定收益資產(chǎn)（上下浮動(dòng)10%）和30%左右另類(lèi)資產(chǎn)（上下浮動(dòng)10%），另類(lèi)資產(chǎn)則包括投資不動(dòng)產(chǎn)和對(duì)沖基金。按照諾貝爾當(dāng)初的意愿，較為理想的諾貝爾獎(jiǎng)金額，應(yīng)能保證一位教授20年不拿薪水仍能繼續(xù)他的研究。諾貝爾基金會(huì)理財(cái)有方成立于1896年的諾貝爾基金會(huì)起始資金是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組合投資：多元化經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與證券資產(chǎn)組合、證券資產(chǎn)的組合等等（風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均衡原則）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組合投資：多元化經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與證券資產(chǎn)組合、證券風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值多方式籌資：吸收直接投資

發(fā)行股票利用留存收益向金融機(jī)構(gòu)借款

利用商業(yè)信用發(fā)行債券融資租賃資本結(jié)構(gòu)

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股。而我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的籌資偏好順序是：內(nèi)部籌資優(yōu)于發(fā)行股票，他們均優(yōu)于舉債籌資。如果可能，肯定是將發(fā)行股票放在最優(yōu)先的位置上。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值多方式籌資：吸收直接投資發(fā)行股票利用留存收益向均衡理念經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“均衡”，通常是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各種變量之間的平衡狀態(tài)。理財(cái)目標(biāo)的“均衡”：相關(guān)者利益最大化（企業(yè)價(jià)值最大化、股東權(quán)益最大化）最佳資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)最佳現(xiàn)金持有量存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量企業(yè)的“信用政策”收益分配政策質(zhì)量成本控制………均衡理念經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“均衡”，通常是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各種變量之間的時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)（臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債期限匹配融資策略在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源融通。這意味著，在給定的時(shí)間，企業(yè)的融資數(shù)量反映了當(dāng)時(shí)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債保守融資策略在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債激進(jìn)融資策略在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)現(xiàn)金持有量C成本管理成本機(jī)會(huì)成本總成本最佳現(xiàn)金持有量C*成本模式的圖示法短缺成本0最佳現(xiàn)金持有量。均衡理念現(xiàn)金持有量C成本管理成本機(jī)會(huì)成本總成本最佳現(xiàn)金持有量C*成本相關(guān)成本TcQ訂貨批量年儲(chǔ)存成本年訂貨成本1000有數(shù)量折扣情況下的決策年采購(gòu)成本80015002500年儲(chǔ)存成本與訂貨成本之和全年需用A零件10000只，每次訂購(gòu)費(fèi)用為200元，單位存貨全年儲(chǔ)存成本為4元一次購(gòu)買(mǎi)量（Q）Q≤800800＜Q＜15001500≤Q＜2500Q≥2500單價(jià)（元）0.40.380.360.354000380036003500×相關(guān)成本Q訂貨批量年儲(chǔ)存成本年訂貨成本1000有數(shù)量折扣情資本經(jīng)營(yíng)理念該理念是發(fā)展水平較高的企業(yè)所具有的，它們以資本而不是以產(chǎn)品為運(yùn)營(yíng)對(duì)象，通過(guò)收購(gòu)、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、股份回購(gòu)、企業(yè)分立、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、租賃經(jīng)營(yíng)、托管經(jīng)營(yíng)、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓等運(yùn)營(yíng)方式，提高資本運(yùn)營(yíng)效率和效益，以實(shí)現(xiàn)最大限度增值目標(biāo)的一種經(jīng)營(yíng)方式。資本經(jīng)營(yíng)理念該理念是發(fā)展水平較高的企業(yè)所具有的，它們以資本而

我國(guó)目前開(kāi)征的稅種有19種(實(shí)際征收18種)：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、車(chē)輛購(gòu)置稅、關(guān)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅、契稅、資源稅、車(chē)船稅、船舶噸稅、印花稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、煙葉稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。其中，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅已經(jīng)從2000年起暫停征收。關(guān)稅和船舶噸稅由海關(guān)征收。其余16個(gè)稅種由稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收。我國(guó)目前開(kāi)征了哪些稅種？我國(guó)目前開(kāi)征的稅種有19種(實(shí)際征收18種)：增值稅、消企業(yè)經(jīng)常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：1、費(fèi)用性稅種（存在）：如土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、印花稅等2、收入類(lèi)稅種（經(jīng)營(yíng)）：如增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等3、所得類(lèi)稅種（分配）：包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅我國(guó)目前開(kāi)征了哪些稅種？企業(yè)經(jīng)常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：我國(guó)目前開(kāi)征了哪些（一）制定稅務(wù)籌劃方案的指導(dǎo)思想

1、流程思想：流程是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的路徑與程序。業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與數(shù)量。（1）選擇合適的流程。如工廠(chǎng)選地址、定組織形式等，應(yīng)考慮稅收的因素。（2）流程再造。如現(xiàn)有流程不能滿(mǎn)足稅務(wù)目標(biāo)的要求，則需考慮流程再造。如遷址、合并、拆分、變更組織形式、搭橋、捆綁等。

2、契約思想：改變契約，如承包經(jīng)營(yíng)的方式等。3、轉(zhuǎn)化思想：改變業(yè)務(wù)處理的方法，如改變現(xiàn)有的會(huì)計(jì)政策等等。怎樣進(jìn)行稅務(wù)籌劃（一）制定稅務(wù)籌劃方案的指導(dǎo)思想怎樣進(jìn)行稅務(wù)籌劃稅收來(lái)源于經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與流量；合同決定業(yè)務(wù)流程，業(yè)務(wù)流程決定著稅收。轉(zhuǎn)化契約決定于契約轉(zhuǎn)化流程思想契約思想稅收來(lái)源于經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與流量；合同決定業(yè)務(wù)（二）稅務(wù)籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利用及政策規(guī)避等手段達(dá)到少繳或不繳稅款目的的稅務(wù)籌劃方法。市場(chǎng)籌劃法：是指利用市場(chǎng)，通過(guò)價(jià)格變化將稅負(fù)轉(zhuǎn)移給他人負(fù)擔(dān)的籌劃方法，即稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁法（二）稅務(wù)籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規(guī)避法稅率籌劃法稅基籌劃法稅額籌劃法政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規(guī)避法稅率籌劃法稅基籌劃法個(gè)人和家庭收支恒等式：收入－消費(fèi)＝儲(chǔ)蓄Price商品服務(wù)需求

花盡可能少的錢(qián)，得到最大的滿(mǎn)足保值增值需求是推遲的消費(fèi)，是未來(lái)的消費(fèi)需求投資理財(cái)終朝只恨聚無(wú)多最好“天上掉餡餅”日日看漲天天進(jìn)財(cái)收入是財(cái)富增長(zhǎng)的源泉個(gè)人和家庭收支恒等式：收入－消費(fèi)＝儲(chǔ)蓄Price商品服個(gè)人和家庭的收入與稅收主要收入項(xiàng)目涉及的主要稅種：工資、薪金收入、勞務(wù)報(bào)酬收入、稿酬收入、偶然所得：個(gè)人所得稅特許權(quán)使用費(fèi)收入：營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)租賃收入：（1）不動(dòng)產(chǎn)租賃：營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、個(gè)人所得稅（2）（有形）動(dòng)產(chǎn)租賃：營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入：（1）不動(dòng)產(chǎn)及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)籂I(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、個(gè)人所得稅（2）有形動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)涸鲋刀?、個(gè)人所得稅（3）無(wú)形動(dòng)產(chǎn)（金融資產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓?zhuān)簜€(gè)人所得稅、印花稅（股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)┏邪?、承租?jīng)營(yíng)收入，個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入，等等注：上述收入凡需繳納營(yíng)業(yè)稅或增值稅的，均需附征城建稅及教育費(fèi)附加；凡需要簽訂合同的，均需繳納印花稅。稅無(wú)處不在，需要“理稅”個(gè)人和家庭的收入與稅收主要收入項(xiàng)目涉及的主要稅種：稅無(wú)處不在個(gè)人和家庭的消費(fèi)與稅收直接納稅的消費(fèi)項(xiàng)目：購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)：

車(chē)輛購(gòu)置稅擁有車(chē)船：

車(chē)船稅購(gòu)買(mǎi)住房：

契稅間接負(fù)稅的消費(fèi)項(xiàng)目：只有消費(fèi)，就要間接負(fù)稅，因?yàn)槎愂找寻谙M(fèi)的價(jià)格之中。但存在負(fù)稅多少的問(wèn)題，高稅負(fù)主要包含在應(yīng)征消費(fèi)稅的消費(fèi)項(xiàng)目中和征收娛樂(lè)業(yè)營(yíng)業(yè)稅的娛樂(lè)項(xiàng)目中。此外，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)的方式不同，稅收負(fù)擔(dān)也有區(qū)別，如網(wǎng)購(gòu)?！盁熋瘛?、“酒仙”消費(fèi)與稅收的關(guān)系表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是直接納稅；二是間接負(fù)稅稅無(wú)處不在，需要“理稅”個(gè)人和家庭的消費(fèi)與稅收直接納稅的消費(fèi)項(xiàng)目：間接負(fù)稅的消費(fèi)項(xiàng)目個(gè)人和家庭的儲(chǔ)蓄（投資理財(cái)）與稅收投資理財(cái)涉及的主要稅種：家庭收支活動(dòng)與投資理財(cái)并不能截然分開(kāi)，有時(shí)僅僅是目的上的區(qū)別而已。如購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)如果是為了居住，則是消費(fèi)；如購(gòu)買(mǎi)的目的是為了能在更高的價(jià)位上賣(mài)出，則是投資。因此，投資理財(cái)中涉及的稅收，許多與家庭收支活動(dòng)中涉及的稅收是一致。儲(chǔ)蓄存款、國(guó)債：利息免征個(gè)人所得稅（無(wú)直接稅收負(fù)擔(dān)）其他債券利息：個(gè)人所得稅股息、紅利：個(gè)人所得稅儲(chǔ)蓄的最終去向：1、自己消費(fèi)：則需要負(fù)擔(dān)或繳納的稅收同前述2、遺產(chǎn)或贈(zèng)予：遺產(chǎn)贈(zèng)予稅稅無(wú)處不在需要“理稅”個(gè)人和家庭的儲(chǔ)蓄（投資理財(cái)）與稅收投資理財(cái)涉及的主要稅種：儲(chǔ)工薪收入與稅收根據(jù)現(xiàn)行稅法，工資、薪金收入僅需履行個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)。工資、薪金收入，是指?jìng)€(gè)人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼以及與任職或者受雇有關(guān)的其他收入。工薪收入與稅收根據(jù)現(xiàn)行稅法，工資、薪金收入僅需履行個(gè)人所得稅按照國(guó)稅發(fā)（1994）089號(hào)文件規(guī)定，下列不屬于工資、薪金性質(zhì)的補(bǔ)貼、津貼或者不屬于納稅人本人工資、薪金所得項(xiàng)目的收入，不征收個(gè)人所得稅：①獨(dú)生子女補(bǔ)貼；②執(zhí)行公務(wù)員工資制度未納入基本工資總額的補(bǔ)貼、津貼差額和家庭成員的副食品補(bǔ)貼；③托兒補(bǔ)助費(fèi)；④差旅費(fèi)津貼；⑤誤餐補(bǔ)助（指按財(cái)政部門(mén)規(guī)定，個(gè)人因公在城區(qū)、郊區(qū)工作，不能在工作單位或返回就餐，確實(shí)需要在外就餐的，根據(jù)實(shí)際誤餐頓數(shù)，按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)給的誤餐費(fèi)，按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取的誤餐費(fèi)。單位以誤餐補(bǔ)助名義發(fā)給職工的補(bǔ)助、津貼不能包括在內(nèi)）。⑥按照國(guó)家規(guī)定單位為個(gè)人繳付和個(gè)人繳付的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金（簡(jiǎn)稱(chēng)“三費(fèi)一金”）。按照國(guó)稅發(fā)（1994）089號(hào)文件規(guī)定，下列不屬于工資、薪金不計(jì)稅的“福利費(fèi)”是這些：①為職工衛(wèi)生保健、生活等發(fā)放或支付的各項(xiàng)現(xiàn)金補(bǔ)貼和非貨幣性福利，包括職工因公外地就醫(yī)費(fèi)用、暫未實(shí)行醫(yī)療統(tǒng)籌企業(yè)職工醫(yī)療費(fèi)用、職工供養(yǎng)直系親屬醫(yī)療補(bǔ)貼、職工療養(yǎng)費(fèi)用、自辦職工食堂經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼或未辦職工食堂統(tǒng)一供應(yīng)午餐支出、符合國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)定的供暖費(fèi)補(bǔ)貼、防暑降溫費(fèi)等。②企業(yè)尚未分離的內(nèi)設(shè)集體福利部門(mén)所發(fā)生的設(shè)備、設(shè)施和人員費(fèi)用，包括職工食堂、職工浴室、理發(fā)室、醫(yī)務(wù)所、托兒所、療養(yǎng)院、集體宿舍等集體福利部門(mén)設(shè)備、設(shè)施的折舊、維修保養(yǎng)費(fèi)用以及集體福利部門(mén)工作人員的工資薪金、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金、勞務(wù)費(fèi)等人工費(fèi)用。③職工困難補(bǔ)助，或者企業(yè)統(tǒng)籌建立和管理的專(zhuān)門(mén)用于幫助、救濟(jì)困難職工的基金支出。④離退休人員統(tǒng)籌外費(fèi)用，包括離休人員的醫(yī)療費(fèi)及離退休人員其他統(tǒng)籌外費(fèi)用。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。⑤按規(guī)定發(fā)生的其他職工福利費(fèi)，包括喪葬補(bǔ)助費(fèi)、撫恤費(fèi)、職工異地安家費(fèi)、獨(dú)生子女費(fèi)、探親假路費(fèi)以及符合企業(yè)職工福利費(fèi)定義但沒(méi)有包括在本通知各條款項(xiàng)目中的其他支出。企業(yè)職工福利費(fèi)是指企業(yè)為職工提供的除職工工資、獎(jiǎng)金、津貼、納入工資總額管理的補(bǔ)貼、職工教育經(jīng)費(fèi)、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（年金）、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)及住房公積金以外的福利待遇支出。不計(jì)稅的“福利費(fèi)”是這些：①為職工衛(wèi)生保健、生活等發(fā)放或支付級(jí)數(shù)全月應(yīng)納稅所得額（含稅）稅率（%）速算扣除數(shù)1不超過(guò)1500元3%02超過(guò)1500元至4500元的部分10%1053超過(guò)4500元至9000元的部分20%5554超過(guò)9000元至35000元的部分25%10055超過(guò)35000元至55000元的部分30%27556超過(guò)55000元至80000元的部分35%55057超過(guò)80000元的部分45%13505個(gè)稅減除費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)：中國(guó)大陸公民3500元，港、澳、臺(tái)、海外華僑、外籍人士4800元。七級(jí)超額累進(jìn)稅率表工資薪金所得適用的個(gè)人所得稅稅率級(jí)數(shù)全月應(yīng)納稅所得額（含稅）稅率（%）速算扣除數(shù)1不超過(guò)15關(guān)于納稅人取得全年一次性獎(jiǎng)金（年終獎(jiǎng)）的征稅問(wèn)題納稅人取得全年一次性獎(jiǎng)金，單獨(dú)作為一個(gè)月工薪所得計(jì)算納稅。在一個(gè)納稅年度內(nèi)，對(duì)每一個(gè)納稅人，該計(jì)稅辦法只允許采用一次。

1、以商數(shù)確定適用稅率

按商數(shù)對(duì)照稅率表，確定適用稅率為A和速算扣除數(shù)為B。2、以全數(shù)計(jì)算應(yīng)納稅額雇員取得除全年一次性獎(jiǎng)金以外的其它各種名目獎(jiǎng)金，如半年獎(jiǎng)、季度獎(jiǎng)、加班獎(jiǎng)、先進(jìn)獎(jiǎng)、考勤獎(jiǎng)等，一律與當(dāng)月工資、薪金收入合并，按稅法規(guī)定繳納個(gè)人所得稅。接近于全額累進(jìn)關(guān)于納稅人取得全年一次性獎(jiǎng)金（年終獎(jiǎng)）的征稅問(wèn)題納稅人取得全工資薪金所得的稅務(wù)籌劃居民與非居民身份的選擇收入轉(zhuǎn)換法收入平均化收入形式多樣化收入福利化收入費(fèi)用化收入保險(xiǎn)化費(fèi)用轉(zhuǎn)移支付法巧用一次性獎(jiǎng)金法巧用捐贈(zèng)法……工資薪金所得的稅務(wù)籌劃居民與非居民身份的選擇費(fèi)用轉(zhuǎn)移支付法電話(huà)話(huà)務(wù)理念

與稅務(wù)籌劃夏金海

xjh@財(cái)務(wù)理念

與稅務(wù)籌劃夏金海

財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位如何？

中心地位或核心地位財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位如何？成本性態(tài)成本性態(tài)也稱(chēng)成本習(xí)性，是指成本的總額對(duì)業(yè)務(wù)總量的依存關(guān)系。按成本性態(tài)可以將企業(yè)的全部成本分為固定成本、變動(dòng)成本兩部分。成本性態(tài)成本性態(tài)也稱(chēng)成本習(xí)性，是指成本的總額對(duì)業(yè)務(wù)總量的依存成本性態(tài)固定成本：是指總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。其特點(diǎn)有二：固定成本總額習(xí)性模型單位固定成本習(xí)性模型a0y總成本（元）業(yè)務(wù)量（件）0y單位成本（元）業(yè)務(wù)量（件）a/x1、總額（a）的不變性2、單位成本（a/x）的反比例變動(dòng)性xx成本性態(tài)固定成本：是指總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受成本性態(tài)變動(dòng)成本：是指在一定的期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。其特點(diǎn)有二：變動(dòng)成本總額習(xí)性模型單位變動(dòng)成本習(xí)性模型bx0y總成本（元）業(yè)務(wù)量（件）0y單位成本（元）業(yè)務(wù)量（件）b1、總額（bx）的正比例變動(dòng)性2、單位成本（b）不變性xx成本性態(tài)變動(dòng)成本：是指在一定的期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨成本性態(tài)：經(jīng)營(yíng)杠桿若本培訓(xùn)班學(xué)費(fèi)為每人500元，預(yù)計(jì)招收50人。教師酬金及交通等費(fèi)用為20000元，講義等材料費(fèi)每人20元，若無(wú)其他費(fèi)用，本培訓(xùn)班的預(yù)計(jì)利潤(rùn)為：4000元。問(wèn)題：若實(shí)際招收60人，利潤(rùn)為多少？增長(zhǎng)了百分之幾？結(jié)論：業(yè)務(wù)量的較小變化會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)的較大變化（經(jīng)營(yíng)杠桿作用），原因：固定成本的存在。問(wèn)題：什么的企業(yè)降價(jià)促銷(xiāo)的效果較好？農(nóng)場(chǎng)適用嗎？成本性態(tài)：經(jīng)營(yíng)杠桿若本培訓(xùn)班學(xué)費(fèi)為每人500元，預(yù)計(jì)招收50成本性態(tài)：彈性預(yù)算甲公司預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)為200元，單位變動(dòng)成本為80元，固定成本總額為80000元。經(jīng)預(yù)測(cè)，預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售量為1000件。請(qǐng)編制A產(chǎn)品利潤(rùn)預(yù)算如右表：項(xiàng)目數(shù)量或金額銷(xiāo)售量（x）1000件單價(jià)（p）200元/件單位變動(dòng)成本（b）80元/件固定成本總額（a）80000元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（P）40000元若A產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量為1100件，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)45000元，請(qǐng)問(wèn)A產(chǎn)品的利潤(rùn)指標(biāo)完成了嗎？需要給予獎(jiǎng)勵(lì)嗎？成本性態(tài)：彈性預(yù)算甲公司預(yù)算期A產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)為200元，單位成本性態(tài)：財(cái)務(wù)杠桿乙公司發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股，負(fù)債1億元，年利率6%，所得稅率25%。2014年實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)1000萬(wàn)元，則普通股每股利潤(rùn)為多少？（3元/股）若2015年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)1200萬(wàn)元（增長(zhǎng)了20%），則2015年每股普通股利潤(rùn)預(yù)計(jì)為多少？（4.5元/股，增長(zhǎng)了50%，反之亦然）借債有風(fēng)險(xiǎn)，為什么還要借債？在什么情況下，宜采用負(fù)債籌資？（“一無(wú)內(nèi)債、二無(wú)外債”是最優(yōu)選擇嗎？）成本性態(tài)：財(cái)務(wù)杠桿乙公司發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股，負(fù)債1

BEP單位變動(dòng)成本線(xiàn)b單位成本線(xiàn)b+a/x單價(jià)線(xiàn)px0ba/x從圖中可以看出：當(dāng)銷(xiāo)量越來(lái)越大時(shí)，單位產(chǎn)品成本就越來(lái)越接近于單位變動(dòng)成本，。當(dāng)銷(xiāo)量越來(lái)越小時(shí)，虧損就越來(lái)越趨于固定成本。因此，當(dāng)預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量較大時(shí)，重點(diǎn)應(yīng)放在變動(dòng)成本上，反之應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注固定成本單價(jià)單位成本單位利潤(rùn)yx

業(yè)務(wù)量0成本性態(tài)：投資策略想想看，我們?cè)谶x擇項(xiàng)目時(shí)，注意到這個(gè)問(wèn)題了嗎？BEP單位變動(dòng)成本線(xiàn)b單位成本線(xiàn)b+a/x單價(jià)線(xiàn)px0b案例：為什么共建游泳池反而費(fèi)用大增呢？一位住在英國(guó)倫敦郊區(qū)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，與周?chē)泥従觽兒腺Y建了一個(gè)游泳池共同使用，說(shuō)好費(fèi)用分?jǐn)?。本?lái)這是一個(gè)不錯(cuò)的安排。不料等到分?jǐn)傎M(fèi)用的時(shí)候，大家發(fā)現(xiàn)高得驚人。這時(shí)，那位經(jīng)濟(jì)學(xué)家連連跌足嘆曰：“此事有失，責(zé)任在我，因?yàn)檫@里只有我一個(gè)人是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，而作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我理應(yīng)事先考慮到出現(xiàn)這樣一種結(jié)局的必然性?！卑咐簽槭裁垂步ㄓ斡境胤炊M(fèi)用大增呢？一位住在英國(guó)倫敦郊區(qū)的時(shí)間價(jià)值：時(shí)間就是金錢(qián)1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特·米紐特（PeterMinuit）花了大約24美元從印第安人手中買(mǎi)下了曼哈頓島。以24美元買(mǎi)下曼哈頓，大家都認(rèn)為，PeterMinuit占了一個(gè)天大的便宜（有人測(cè)算，到2000年1月1日，曼哈頓島的價(jià)值大約為2.5萬(wàn)億美元）。你認(rèn)為是嗎？時(shí)間價(jià)值：時(shí)間就是金錢(qián)1626年，荷屬美洲新尼德蘭省總督彼特時(shí)間價(jià)值今天的錢(qián)和明天的錢(qián)是不等值的，今天錢(qián)的價(jià)值大于明天錢(qián)的價(jià)值。我們的對(duì)策：1、早收遲付2、不閑置現(xiàn)金：投資與消費(fèi)3、不積壓存貨：零存貨還是經(jīng)濟(jì)批量？降低物流成本4、盤(pán)活或及時(shí)處置存量資產(chǎn)（沉沒(méi)成本）5、集團(tuán)：資金集中管理或者有償使用時(shí)間價(jià)值今天的錢(qián)和明天的錢(qián)是不等值的，今天錢(qián)的價(jià)值大于明天錢(qián)時(shí)間價(jià)值早收遲付：早收：應(yīng)收賬款的管理、縮短收款浮動(dòng)期（郵寄浮動(dòng)期、處理浮動(dòng)期、結(jié)算浮動(dòng)期）遲付：使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付（2/10，N/30）、匯票代替支票、改進(jìn)員工工資支付方式、透支（需與銀行商定）、爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶(hù)。時(shí)間價(jià)值早收遲付：美容卡里的經(jīng)濟(jì)學(xué)秘密——消費(fèi)者值得重視的資金時(shí)間價(jià)值在美容卡里消費(fèi)者的投入一般是一次性的，除單次卡外，其他的卡都是一次性支付現(xiàn)金，以常規(guī)護(hù)理年卡為例。假如小李今年1月1日購(gòu)買(mǎi)一張美容年卡，一次性投入4800元，每月護(hù)理4次，每次100元，年底消費(fèi)完所有投入。如果小李將4800元存入銀行，年底可獲得大約200元的利息。因此，美容院出售一張美容年卡，所帶來(lái)的年收益是5000元，而不是4800元。而小李平均每次美容的實(shí)際支付額大約為105元，而不是最初的單次100元消費(fèi)。假設(shè)有一家美容院，今年有300位消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)了美容年卡，它的年收入約為15萬(wàn)元，其中利息收入約為6萬(wàn)元。辦卡的人越多，他們的收入就越多，辦卡的時(shí)間越長(zhǎng)，他們的收入就越多，這種額外收入不用付出任何勞動(dòng)。美容卡里的經(jīng)濟(jì)學(xué)秘密——消費(fèi)者值得重視的資金時(shí)間價(jià)值在美容卡風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，又稱(chēng)投資風(fēng)險(xiǎn)收益。比較：存銀行、購(gòu)股票、買(mǎi)彩票風(fēng)險(xiǎn)越大，損失的可能性越大，收益的期望值也越高。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)：回避還是面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的諾貝爾基金會(huì)理財(cái)有方成立于1896年的諾貝爾基金會(huì)起始資金是諾貝爾捐獻(xiàn)的980萬(wàn)美元，在當(dāng)時(shí)卻絕對(duì)是一筆巨款，至少相當(dāng)于現(xiàn)在的數(shù)億美金。成立初期，其章程中限制基金投資范圍為“安全的證券”，當(dāng)時(shí)的人們理解為“國(guó)債與存款”，股票市場(chǎng)則完全未被列入考慮。但事實(shí)卻證明，所謂安全的投資卻并不能保證諾貝爾基金的“安全”，反而一定程度上犧牲了報(bào)酬率，隨著每年獎(jiǎng)金發(fā)放、運(yùn)作開(kāi)銷(xiāo)及稅收等因素，歷經(jīng)50多年后，到1953年該基金會(huì)資產(chǎn)只剩下300多萬(wàn)美元。眼見(jiàn)基金資產(chǎn)將消耗殆盡，諾貝爾基金會(huì)的理事們?cè)?953年做出突破性的改變，將基金管理章程更改為以投資股票、房地產(chǎn)為主，這一改變就此扭轉(zhuǎn)了基金的命運(yùn)，到1993年基金的總資產(chǎn)已滾動(dòng)至2億多美元。2011年報(bào)顯示該基金會(huì)投資策略原則是：50%左右股票（上下浮動(dòng)10%）、20%左右固定收益資產(chǎn)（上下浮動(dòng)10%）和30%左右另類(lèi)資產(chǎn)（上下浮動(dòng)10%），另類(lèi)資產(chǎn)則包括投資不動(dòng)產(chǎn)和對(duì)沖基金。按照諾貝爾當(dāng)初的意愿，較為理想的諾貝爾獎(jiǎng)金額，應(yīng)能保證一位教授20年不拿薪水仍能繼續(xù)他的研究。諾貝爾基金會(huì)理財(cái)有方成立于1896年的諾貝爾基金會(huì)起始資金是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組合投資：多元化經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與證券資產(chǎn)組合、證券資產(chǎn)的組合等等（風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均衡原則）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值組合投資：多元化經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與證券資產(chǎn)組合、證券風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值多方式籌資：吸收直接投資

發(fā)行股票利用留存收益向金融機(jī)構(gòu)借款

利用商業(yè)信用發(fā)行債券融資租賃資本結(jié)構(gòu)

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股。而我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的籌資偏好順序是：內(nèi)部籌資優(yōu)于發(fā)行股票，他們均優(yōu)于舉債籌資。如果可能，肯定是將發(fā)行股票放在最優(yōu)先的位置上。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值多方式籌資：吸收直接投資發(fā)行股票利用留存收益向均衡理念經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“均衡”，通常是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各種變量之間的平衡狀態(tài)。理財(cái)目標(biāo)的“均衡”：相關(guān)者利益最大化（企業(yè)價(jià)值最大化、股東權(quán)益最大化）最佳資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)最佳現(xiàn)金持有量存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量企業(yè)的“信用政策”收益分配政策質(zhì)量成本控制………均衡理念經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“均衡”，通常是指經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各種變量之間的時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)（臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債期限匹配融資策略在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源融通。這意味著，在給定的時(shí)間，企業(yè)的融資數(shù)量反映了當(dāng)時(shí)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債保守融資策略在保守融資策略中，長(zhǎng)期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債激進(jìn)融資策略在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。時(shí)間資金額長(zhǎng)期資產(chǎn)永久性流動(dòng)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益資本+自發(fā)性負(fù)現(xiàn)金持有量C成本管理成本機(jī)會(huì)成本總成本最佳現(xiàn)金持有量C*成本模式的圖示法短缺成本0最佳現(xiàn)金持有量。均衡理念現(xiàn)金持有量C成本管理成本機(jī)會(huì)成本總成本最佳現(xiàn)金持有量C*成本相關(guān)成本TcQ訂貨批量年儲(chǔ)存成本年訂貨成本1000有數(shù)量折扣情況下的決策年采購(gòu)成本80015002500年儲(chǔ)存成本與訂貨成本之和全年需用A零件10000只，每次訂購(gòu)費(fèi)用為200元，單位存貨全年儲(chǔ)存成本為4元一次購(gòu)買(mǎi)量（Q）Q≤800800＜Q＜15001500≤Q＜2500Q≥2500單價(jià)（元）0.40.380.360.354000380036003500×相關(guān)成本Q訂貨批量年儲(chǔ)存成本年訂貨成本1000有數(shù)量折扣情資本經(jīng)營(yíng)理念該理念是發(fā)展水平較高的企業(yè)所具有的，它們以資本而不是以產(chǎn)品為運(yùn)營(yíng)對(duì)象，通過(guò)收購(gòu)、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、股份回購(gòu)、企業(yè)分立、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組、破產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、租賃經(jīng)營(yíng)、托管經(jīng)營(yíng)、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓等運(yùn)營(yíng)方式，提高資本運(yùn)營(yíng)效率和效益，以實(shí)現(xiàn)最大限度增值目標(biāo)的一種經(jīng)營(yíng)方式。資本經(jīng)營(yíng)理念該理念是發(fā)展水平較高的企業(yè)所具有的，它們以資本而

我國(guó)目前開(kāi)征的稅種有19種(實(shí)際征收18種)：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、車(chē)輛購(gòu)置稅、關(guān)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅、契稅、資源稅、車(chē)船稅、船舶噸稅、印花稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、煙葉稅、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。其中，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅已經(jīng)從2000年起暫停征收。關(guān)稅和船舶噸稅由海關(guān)征收。其余16個(gè)稅種由稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收。我國(guó)目前開(kāi)征了哪些稅種？我國(guó)目前開(kāi)征的稅種有19種(實(shí)際征收18種)：增值稅、消企業(yè)經(jīng)常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：1、費(fèi)用性稅種（存在）：如土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船稅、印花稅等2、收入類(lèi)稅種（經(jīng)營(yíng)）：如增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等3、所得類(lèi)稅種（分配）：包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅我國(guó)目前開(kāi)征了哪些稅種？企業(yè)經(jīng)常性繳納的稅收，按征收層次可以分為：我國(guó)目前開(kāi)征了哪些（一）制定稅務(wù)籌劃方案的指導(dǎo)思想

1、流程思想：流程是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的路徑與程序。業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與數(shù)量。（1）選擇合適的流程。如工廠(chǎng)選地址、定組織形式等，應(yīng)考慮稅收的因素。（2）流程再造。如現(xiàn)有流程不能滿(mǎn)足稅務(wù)目標(biāo)的要求，則需考慮流程再造。如遷址、合并、拆分、變更組織形式、搭橋、捆綁等。

2、契約思想：改變契約，如承包經(jīng)營(yíng)的方式等。3、轉(zhuǎn)化思想：改變業(yè)務(wù)處理的方法，如改變現(xiàn)有的會(huì)計(jì)政策等等。怎樣進(jìn)行稅務(wù)籌劃（一）制定稅務(wù)籌劃方案的指導(dǎo)思想怎樣進(jìn)行稅務(wù)籌劃稅收來(lái)源于經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與流量；合同決定業(yè)務(wù)流程，業(yè)務(wù)流程決定著稅收。轉(zhuǎn)化契約決定于契約轉(zhuǎn)化流程思想契約思想稅收來(lái)源于經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)流程決定著稅收的性質(zhì)與流量；合同決定業(yè)務(wù)（二）稅務(wù)籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利用及政策規(guī)避等手段達(dá)到少繳或不繳稅款目的的稅務(wù)籌劃方法。市場(chǎng)籌劃法：是指利用市場(chǎng)，通過(guò)價(jià)格變化將稅負(fù)轉(zhuǎn)移給他人負(fù)擔(dān)的籌劃方法，即稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁法（二）稅務(wù)籌劃的途徑政策籌劃法：是指采用政策尋租、政策利政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規(guī)避法稅率籌劃法稅基籌劃法稅額籌劃法政策籌劃法政策尋租法政策利用法政策規(guī)避法稅率籌劃法稅基籌劃法個(gè)人和家庭收支恒等式：收入－消費(fèi)＝儲(chǔ)蓄Price商品服務(wù)需求

花盡可能少的錢(qián)，得到最大的滿(mǎn)足保值增值需求是推遲的消費(fèi)，是未來(lái)的消費(fèi)需求投資理財(cái)終朝只恨聚無(wú)多最好“天上掉餡餅”日日看漲天天進(jìn)財(cái)收入是財(cái)富增長(zhǎng)的源泉個(gè)人和家庭收支恒等式：收入－消費(fèi)＝儲(chǔ)蓄Price商品服個(gè)人和家庭的收入與稅收主要收入項(xiàng)目涉及的主要稅種：工資、薪金收入、勞務(wù)報(bào)酬收入、稿酬收入、偶然所得：個(gè)人所得稅特許權(quán)使用費(fèi)收入：營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)租賃收入：（1）不動(dòng)產(chǎn)租賃：營(yíng)業(yè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、個(gè)人所得稅（2）（有形）動(dòng)產(chǎn)租賃：營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入：（1）不動(dòng)產(chǎn)及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)籂I(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、個(gè)人所得稅（2）有形動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)涸鲋刀?、個(gè)人所得稅（3）無(wú)形動(dòng)產(chǎn)（金融資產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓?zhuān)簜€(gè)人所得稅、印花稅（股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)┏邪?、承租?jīng)營(yíng)收入，個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入，等等注：上述收入凡需繳納營(yíng)業(yè)稅或增值稅的，均需附征城建稅及教育費(fèi)附加；凡需要簽訂合同的，均需繳納印花稅。稅無(wú)處不在，需要“理稅”個(gè)人和家庭的收入與稅收主要收入項(xiàng)目涉及的主要稅種：稅無(wú)處不在個(gè)人和家庭的消費(fèi)與稅收直接納稅的消費(fèi)項(xiàng)目：購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)：

車(chē)輛購(gòu)置稅擁有車(chē)船：

車(chē)船稅購(gòu)買(mǎi)住房：

契稅間接負(fù)稅的消費(fèi)項(xiàng)目：只有消費(fèi)，就要間接負(fù)稅，因?yàn)槎愂找寻谙M(fèi)的價(jià)格之中。但存在負(fù)稅多少的問(wèn)題，高稅負(fù)主要包含在應(yīng)征消費(fèi)稅的消費(fèi)項(xiàng)目中和征收娛樂(lè)業(yè)營(yíng)業(yè)稅的娛樂(lè)項(xiàng)目中。此外，購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)的方式不同，稅收負(fù)擔(dān)也有區(qū)別，如網(wǎng)購(gòu)?！盁熋瘛?、“酒仙”消費(fèi)與稅收的關(guān)系表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是直接納稅；二是間接負(fù)稅稅無(wú)處不在，需要“理稅”個(gè)人和家庭的消費(fèi)與稅收直接納稅的消費(fèi)項(xiàng)目：間接負(fù)稅的消費(fèi)項(xiàng)目個(gè)人和家庭的儲(chǔ)蓄（投資理財(cái)）與稅收投資理財(cái)涉及的主要稅種：家庭收支活動(dòng)與投資理財(cái)并不能截然分開(kāi)，有時(shí)僅僅是目的上的區(qū)別而已。如購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)如果是為了居住，則是消費(fèi)；如購(gòu)買(mǎi)的目的是為了能在更高的價(jià)位上賣(mài)出，則是投資。因此，投資理財(cái)中涉及的稅收，許多與家庭收支活動(dòng)中涉及的稅收是一致。儲(chǔ)蓄存款、國(guó)債：利息免征個(gè)人所得稅（無(wú)直接稅收負(fù)擔(dān)）其他債券利息：個(gè)人所得稅股息、紅利：個(gè)人所得稅儲(chǔ)蓄的最終去向：1、自己消費(fèi)：則需要負(fù)擔(dān)或繳納的稅收同前述2、遺產(chǎn)或贈(zèng)予：遺產(chǎn)贈(zèng)予稅稅無(wú)處不在需要“理稅”個(gè)人和家庭的儲(chǔ)蓄（投資理財(cái)）與稅收投資理財(cái)涉及的主要稅種：儲(chǔ)工薪收入與稅收根據(jù)現(xiàn)行稅法，工資、薪金收入僅需履行個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)。工資、薪金收入，是指?jìng)€(gè)人因任職或者受雇而取得的工資、薪金、獎(jiǎng)金、年終加薪、勞動(dòng)分紅、津貼、補(bǔ)貼以