中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究及對(duì)策

中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究及對(duì)策目錄TOC\o"1-3"\h\u1.緒論 11.1研究背景 11.2文獻(xiàn)綜述 11.3研究方法 22中小企業(yè)融資理論概述 32.1中小企業(yè)的概念和界定標(biāo)準(zhǔn) 32.1.1中小企業(yè)的概念 32.1.2中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn) 32.2中小企業(yè)融資模式的基本概念 33我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 53.1我國(guó)中小企業(yè)融資資金構(gòu)成 53.2案例現(xiàn)狀分析 54企業(yè)融資難的具體原因分析 64.1企業(yè)自身原因 64.1.1產(chǎn)品技術(shù)含量低，經(jīng)營(yíng)管理水平差 64.1.2財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)資信不高 64.1.3信用意識(shí)淡薄，信用缺失問(wèn)題嚴(yán)重 74.2國(guó)家原因 74.2.1缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu) 74.2.2中介服務(wù)機(jī)構(gòu)職能錯(cuò)位 84.2.3小企業(yè)服務(wù)的直接融資渠道尚未建立 84.3商業(yè)銀行原因 84.3.1貸款制度嚴(yán)格 84.3.2信用擔(dān)保體系不完善 95解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的辦法 95.1盡快建立適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)法律體系 105.2大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu) 105.4完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制 116總結(jié) 12參考文獻(xiàn) 13摘要摘要：在我國(guó)，改革開(kāi)放以來(lái)，特別是90年代以來(lái)，我國(guó)的私營(yíng)企業(yè)取得了迅速的發(fā)展，在活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、滿足社會(huì)需求等方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。近些年來(lái)，雖然各項(xiàng)扶持和優(yōu)惠政策已逐步出臺(tái)和實(shí)施，中小企業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境有所改善。但是，中小企業(yè)在籌資融資和貸款擔(dān)保方面的問(wèn)題依然存在，這成為制約中小企業(yè)快速健康發(fā)展的瓶頸。所以本論文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資難的方面做了深入的研究，首先介紹了中小企業(yè)的現(xiàn)狀，并找出我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因，并最終結(jié)合中國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議，希望以此來(lái)改善中國(guó)中小企業(yè)的融資環(huán)境的優(yōu)化具有一定的指導(dǎo)作用。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；現(xiàn)狀；問(wèn)題原因；解決方法1.緒論1.1研究背景中小企業(yè)在東西方國(guó)家，都起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，起到了保證就業(yè)和穩(wěn)定社會(huì)的作用。在我國(guó)中小企業(yè)占全部工商注冊(cè)總數(shù)的99%，其工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)的三分之二，稅收約占全國(guó)的近一半，5000萬(wàn)個(gè)中小企業(yè)保證了全國(guó)80%工作人員的就業(yè)。后危機(jī)時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)要求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。在這一轉(zhuǎn)型過(guò)程中,必須保證中小企業(yè)得到更好更快地發(fā)展。雖然自2003年開(kāi)始,政府在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面作出了前所未有的努力,比如“實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)工程”已納入國(guó)家《“十一五”規(guī)劃綱要》,全國(guó)大人也頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》。然而現(xiàn)實(shí)卻是,國(guó)內(nèi)地中小企業(yè)期望獲得政府的支持方面，希望“更容易獲得資本融資/貸款”的需求仍以93%的比例遠(yuǎn)高于“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、更靈活的勞動(dòng)法”等需求。另外2008年以來(lái)的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資帶來(lái)更大的困難,當(dāng)年上半年全國(guó)就有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)因需求不足、資金緊張而倒閉。而2009年上半年流動(dòng)性開(kāi)始充足時(shí),受經(jīng)濟(jì)危機(jī)重創(chuàng)的中小企業(yè)融資依然是困難重重。據(jù)有關(guān)資料,2009年金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額占比只有1/3,而增量貸款僅占新增貸款總量的1/4,遠(yuǎn)低于貸款平均增速林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2010,(01)：第4頁(yè)林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2010,(01)：第4頁(yè).近年來(lái)中小企業(yè)對(duì)資金需求急劇上升，但是企業(yè)的融資仍然非常困難。就導(dǎo)致了在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要地位的中小企業(yè)的存活率非常低。生存期限達(dá)三年左右的中小企業(yè)僅為50%，能夠生存10年以上的中小企業(yè)僅為1%。所以要促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，首先要解決的就是中小企業(yè)的融資問(wèn)題。1.2文獻(xiàn)綜述劉明康認(rèn)為：三管齊下解決中小企業(yè)融資難。第一，中小企業(yè)加強(qiáng)自身公司治理的建設(shè)，堅(jiān)持自己的核心主業(yè)；第二，銀行業(yè)要支持中小企業(yè)；第三，廣泛合作，加入到暢通中小企業(yè)融資渠道中去。張捷在其《結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換器的中小企業(yè)金融研究》（2003年）一書(shū)中重點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)金融特征和金融約束進(jìn)行了闡述，對(duì)金融體制的結(jié)構(gòu)變遷及其對(duì)中小企業(yè)金融產(chǎn)生的影響做出了歷史考察和國(guó)際比較，并且對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)及金融體制轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中的中小企業(yè)金融問(wèn)題進(jìn)行了理論探討和實(shí)證分析，提出構(gòu)筑復(fù)合共生型的多元金融體系是解決中小企業(yè)金融問(wèn)題的根本出路。張宗新認(rèn)為：由于中小企業(yè)規(guī)模小,融資成本高、缺乏信用擔(dān)保機(jī)制以及企業(yè)自身“存活性”差等條件的約束,導(dǎo)致中小企業(yè)在有組織的金融市場(chǎng)上局部市場(chǎng)失效,市場(chǎng)融資渠道難以有效形成,從而產(chǎn)生中小企業(yè)的融資缺口。吳敬璉認(rèn)為：通過(guò)允許私人銀行、小的信貸機(jī)構(gòu)合法經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)。在大規(guī)模建立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)時(shí)，由于只依靠保費(fèi)收入很難維持生存，所以根據(jù)其政策性金融特點(diǎn)，要由政府（或社會(huì)組織）出資或給予一定補(bǔ)充資金補(bǔ)助。同時(shí)中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果作為財(cái)政預(yù)算撥款機(jī)構(gòu)來(lái)管理，容易發(fā)生官僚主義和低效浪費(fèi)的情況，所以要采用商業(yè)性擔(dān)保的管理體制，進(jìn)行嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)核算。林毅夫和李永軍指出：我國(guó)中小企業(yè)主要集中在一些勞動(dòng)密集型行業(yè)，它們無(wú)法承擔(dān)直接融資市場(chǎng)上的高成本。由于信息不對(duì)稱(chēng)，中小企業(yè)有可能使用其信息優(yōu)勢(shì)在商業(yè)談判、合同簽訂的過(guò)程中損害資金提供者的利益，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，導(dǎo)致的后果是大型金融機(jī)構(gòu)一般更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中金融機(jī)構(gòu)(尤其銀行)相對(duì)集中，中小企業(yè)的融資就會(huì)比較困難。1.3研究方法本文采用文獻(xiàn)法、調(diào)查法和訪談法相結(jié)合的方法進(jìn)行研究，也就是在對(duì)大量文獻(xiàn)進(jìn)行研究的同時(shí)，參考前人研究的成果和結(jié)論，并結(jié)合實(shí)際的考察和數(shù)據(jù)的采集，最終通過(guò)理論結(jié)合實(shí)際的方式對(duì)論文完成分析和撰寫(xiě)。2中小企業(yè)融資理論概述2.1中小企業(yè)的概念和界定標(biāo)準(zhǔn)2.1.1中小企業(yè)的概念中小型企業(yè)是指在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上較小的企業(yè)，雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，此類(lèi)企業(yè)通常是由單一個(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是業(yè)主直接管理而較少受外界干涉。2.1.2中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)和界定標(biāo)準(zhǔn)量，因不同國(guó)家、各自的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同，其水平和狀況不同，甚至中小企業(yè)界定目的不同，對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)和界定標(biāo)準(zhǔn)量也不盡相同。無(wú)論是在我國(guó)還是在西方，中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)大都采取就業(yè)人員、資產(chǎn)負(fù)債總額和銷(xiāo)售額(或銷(xiāo)售量)三項(xiàng)指標(biāo)。特別是在西方，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面給予很大的扶持和優(yōu)惠，為了避免不應(yīng)享受扶持和優(yōu)惠的大型企業(yè)擠進(jìn)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)范圍，中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)是很?chē)?yán)格的李方:《現(xiàn)代金融市場(chǎng)研究概論[M]，華東師范大學(xué)出版社，2010,(09)：第8-10頁(yè).李方:《現(xiàn)代金融市場(chǎng)研究概論[M]，華東師范大學(xué)出版社，2010,(09)：第8-10頁(yè).總的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，逐步走向合理和統(tǒng)一的界定標(biāo)準(zhǔn)和界定標(biāo)準(zhǔn)量。同時(shí)，在中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)和界定標(biāo)準(zhǔn)量方面，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化也對(duì)界定標(biāo)準(zhǔn)和界定標(biāo)準(zhǔn)量進(jìn)行調(diào)整和變化，例如物價(jià)水平的變化和生產(chǎn)能力水平提高等。因此，各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)與界定標(biāo)準(zhǔn)量也不是不是不發(fā)生變的。2.2中小企業(yè)融資模式的基本概念中小企業(yè)融資指的是中小企業(yè)作為資金的需求者所進(jìn)行的資金融通的活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，融資指的是為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款所采取的貨幣交易手段或者為了取得資產(chǎn)而進(jìn)行集資所取得的貨幣手段。有關(guān)中小企業(yè)的融資模式，權(quán)益性融資與債務(wù)性融資是從資金來(lái)源的角度來(lái)分的；權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如追加資本金、增資擴(kuò)股、發(fā)行股票；債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資，如向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。內(nèi)源融資和外源融資是從融資的主體角度來(lái)劃分的。直接融資與間接融資都是外源融資。直接融資就是指不通過(guò)金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，而是由資金供求的雙方直接進(jìn)行協(xié)商所展開(kāi)的資金融通。通過(guò)商業(yè)信用和企業(yè)發(fā)行股票以及債券方式進(jìn)行的融資都屬于直接融資。而間接融資則指的是由企業(yè)通過(guò)銀行與其他金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)間接地向資本的最初所有者進(jìn)行的籌資，其基本形式是銀行或者非銀行金融機(jī)構(gòu)從零散儲(chǔ)戶或者從其他委托人那里收集來(lái)的資本再以貸款和購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的股票或者其他的形式向企業(yè)進(jìn)行的融資。內(nèi)源融資指的是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果所產(chǎn)生的資金,也就是公司內(nèi)部融通的資金,其主要是由留存收益與折舊構(gòu)成.指的是企業(yè)不斷把自己的儲(chǔ)蓄（主要包括留存盈利和折舊以及定額負(fù)債）轉(zhuǎn)化成為投資的過(guò)程。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有自主性、原始性、抗風(fēng)險(xiǎn)和低成本的特點(diǎn)，是企業(yè)生存和發(fā)展不可缺少的重要的組成部分。其實(shí)在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家，內(nèi)源融資是企業(yè)首先選擇的融資方式，也是企業(yè)資金的最重要的來(lái)源。在實(shí)踐中還經(jīng)常根據(jù)資金來(lái)源和融資對(duì)象，分為財(cái)政融資、商業(yè)融資、證券融資、民間融資和國(guó)際融資等朱毅峰:《資金融通論》[M]，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008，（10）朱毅峰:《資金融通論》[M]，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008，（10）：第9-10頁(yè).3我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀3.1我國(guó)中小企業(yè)融資資金構(gòu)成表一是針對(duì)318家企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行的調(diào)查，其中30家大型企業(yè)，222加中型企業(yè)和66加小企業(yè)，從表一中可以看出，目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資資金構(gòu)成（1）以銀行信貸為主的正規(guī)金融資金是中小企業(yè)外源融資的主要來(lái)源（2）民間借貸和內(nèi)部集資是中小企業(yè)外源融資的重要補(bǔ)充（3）中小企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)也是外源融資的重要渠道。企業(yè)規(guī)模企業(yè)數(shù)量民間借貸（%）內(nèi)部集資（%）銀行貸款（%）大型企業(yè)309.118.572.4中型企業(yè)22218.316.465.3小型企業(yè)6637.211.950.9表一：318家企業(yè)資金結(jié)構(gòu)我國(guó)中小企業(yè)大部分都是民營(yíng)企業(yè)，這些民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是創(chuàng)業(yè)發(fā)展初期還是發(fā)展壯大階段，資金的來(lái)源大部分來(lái)于創(chuàng)業(yè)者的積蓄以及依賴內(nèi)部親戚人員之間的融資渠道，較少依賴外部力量融資渠道。而這些資金只能滿足于初期發(fā)展，對(duì)于后期的發(fā)展壯大則無(wú)力支撐，各種融資方式尚未達(dá)到一個(gè)科學(xué)合理的結(jié)構(gòu)。3.2案例現(xiàn)狀分析陜西某商貿(mào)有限公司成立于2004年，注冊(cè)資本160萬(wàn)元，是一家代理銷(xiāo)售美的電器的商貿(mào)類(lèi)小企業(yè)。該企亞為美的電器的總代理，憑著美的的品牌優(yōu)勢(shì)結(jié)合企業(yè)主的良好經(jīng)營(yíng)手法，近年來(lái)該企業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定。每年的夏季以及年底為企業(yè)的銷(xiāo)售旺季，特別是臨近年終的時(shí)候，為配合各大商場(chǎng)的年末促銷(xiāo)活動(dòng)，需大量購(gòu)入存貨，這段時(shí)期，企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中了流動(dòng)資金較為緊張，又由于今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，資金回?cái)n速度更加受到了影響，眼看著大筆訂單接進(jìn)來(lái)，卻因?yàn)榱鲃?dòng)資金不足而無(wú)法及時(shí)備貨。如交貨時(shí)間多次拖延，將大大影響公司信譽(yù)，這對(duì)穩(wěn)定及發(fā)展自己的客戶群極為不利。絕不能在業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)良好勢(shì)頭的時(shí)候，被流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題拖了后腿。企業(yè)以往遇到資金短缺時(shí)所采取的辦法通常是股東們及親友臨時(shí)借款，同行拆借或民間借貸。但本次資金需求額度較大，這種方式解決不了。于是企業(yè)想到了通過(guò)自有房產(chǎn)抵押，向銀行進(jìn)行流動(dòng)資金融資。該公司先后與幾家國(guó)有銀行洽談過(guò)貸款業(yè)務(wù)，但都沒(méi)有成功。主要是由于洽談過(guò)程中遇到了兩個(gè)問(wèn)題:一是抵押額度未能達(dá)到企業(yè)的融資需求。由于一般情況下房產(chǎn)抵押貸款額度為評(píng)估價(jià)值的七折，這樣企業(yè)實(shí)際能夠得到的融資額度與其融資需求有一定差距，不能完全滿足企業(yè)的融資缺口;二是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表受到銀行的多項(xiàng)質(zhì)疑，企業(yè)信用達(dá)不到銀行相應(yīng)的信用評(píng)估等級(jí)，貸款額度無(wú)法滿足其經(jīng)營(yíng)需求;第三，企業(yè)需要的是短期的流動(dòng)資金貸款，經(jīng)營(yíng)收入回?cái)n較快，貸款的需求期較短，所以更適合短期內(nèi)可以靈活周轉(zhuǎn)的額度產(chǎn)品。如果貸款期限太長(zhǎng)，一方面沒(méi)有必要，另一方面利息費(fèi)用也是一筆不小的開(kāi)支，這對(duì)于一家并不是“財(cái)大氣粗”的小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一種負(fù)擔(dān)。第四，貸款的手續(xù)太多，審批期限過(guò)長(zhǎng)，即使款項(xiàng)獲準(zhǔn)，也無(wú)法解當(dāng)前燃眉之急。最終，他們被迫向通過(guò)某家擔(dān)保公司以高于銀行貸款利率近50%的代價(jià)獲得所需款項(xiàng)。雖然他們抓住了時(shí)機(jī)做出了更高的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，但由于高額的利息，使他們并沒(méi)有獲得更好的利潤(rùn)以自我發(fā)展。4企業(yè)融資難的具體原因分析4.1企業(yè)自身原因4.1.1產(chǎn)品技術(shù)含量低，經(jīng)營(yíng)管理水平差中小企業(yè)所經(jīng)營(yíng)行業(yè)大都是競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的行業(yè)，由于中小企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品沒(méi)有高技術(shù)含量，許多企業(yè)目前仍處于粗放經(jīng)營(yíng)階段，嚴(yán)重浪費(fèi)資源。此外，企業(yè)管理水平較低，經(jīng)營(yíng)者綜合素質(zhì)不高，經(jīng)營(yíng)中存在違規(guī)和混亂無(wú)序問(wèn)題。雖然近些年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展速度很快，但仍是給人以“散、亂、差”的不良印象。這些企業(yè)只能一直處于勞動(dòng)密集型和一般工業(yè)品加工領(lǐng)域，由于受經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)能力以及融資能力的限制，產(chǎn)業(yè)很難進(jìn)行升級(jí)，經(jīng)營(yíng)狀況也不穩(wěn)定，因此，融資具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。再加上企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重、經(jīng)營(yíng)艱難、效益不佳，還有一部分企業(yè)自身信譽(yù)不良，資產(chǎn)負(fù)債率高，以致銀行貸款大面積過(guò)期并欠息，沒(méi)有良好的信用環(huán)境。因此，銀行在選擇中小企業(yè)客戶融資的時(shí)侯都會(huì)慎重考慮。4.1.2財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)資信不高中小企業(yè)無(wú)法具備像大企業(yè)那樣嚴(yán)格完備的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)信息失真，可信度不高。更有甚者，為了自身的短期利益，提供虛假信息、不惜做假賬。據(jù)2009年的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門(mén)承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，存在高比率的違約。再者，中小企業(yè)生產(chǎn)到銷(xiāo)售的周期短，資金回流的速度快，但由于其自身的特點(diǎn)決定了中小企業(yè)對(duì)資金回籠的依賴性也隨之增加，抗險(xiǎn)能力、應(yīng)對(duì)能力薄弱。一旦遇到產(chǎn)品銷(xiāo)售不佳，現(xiàn)在周轉(zhuǎn)不靈就有可能存在倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這就大大增加了中小企業(yè)融資的難度。中小企業(yè)存在高比率的倒閉和違約風(fēng)險(xiǎn)是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。處于對(duì)資金安全和利益的考慮，銀行不會(huì)輕易發(fā)放貸款。4.1.3信用意識(shí)淡薄，信用缺失問(wèn)題嚴(yán)重中小企業(yè)信用不足是一個(gè)普遍現(xiàn)象，企業(yè)群體信用缺失，嚴(yán)重加劇了中小企業(yè)貸款難度。絕大多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，資金流動(dòng)迅速，無(wú)形資產(chǎn)難以量化，企業(yè)規(guī)模小，流動(dòng)資金少，難以形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。一些中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難后，想方設(shè)法拖欠貸款利息，卻不想著努力加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、開(kāi)辟新市場(chǎng)，這不僅給企業(yè)信用造成負(fù)面影響，更是給金融機(jī)構(gòu)信貸資金的安全造成了很大威脅，進(jìn)一步加劇中小企業(yè)貸款的難度。因而在這些企業(yè)遇到資金不足向相關(guān)機(jī)構(gòu)融資時(shí)，不得不讓人懷疑其償債能力。另?yè)?jù)有關(guān)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)60%以上信用等級(jí)是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類(lèi)企業(yè)。韓平.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題思考[J].企業(yè)管理，2008,(01)：第13-15頁(yè).4.2國(guó)家原因4.2.1缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等中小商業(yè)銀行遍布于我國(guó)城鄉(xiāng)地區(qū)，但在這些機(jī)構(gòu)中，還缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的融資機(jī)構(gòu)。與經(jīng)濟(jì)的多層次相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)體系也應(yīng)該多層次發(fā)展。然而，在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系正處于一種斷層和錯(cuò)位的對(duì)應(yīng)。在目前的金融體制中，一些類(lèi)似于國(guó)外的中小企業(yè)服務(wù)中心、中小企業(yè)同業(yè)協(xié)會(huì)、貸款擔(dān)保基金、貸款擔(dān)保組織等還處于空缺，能為中小企業(yè)提供有效金融服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有真正建立起來(lái)，這在一定程度上給中小企業(yè)的融資造成一些障礙。4.2.2中介服務(wù)機(jī)構(gòu)職能錯(cuò)位市小企業(yè)貸款和提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)高，是一個(gè)普遍存在的問(wèn)題。影響銀行對(duì)企業(yè)提供必要貸款的一個(gè)重要因素是我國(guó)企業(yè)缺乏信用擔(dān)保和信用評(píng)價(jià)體系,銀行曾因?yàn)閷捤傻男刨J政策導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)加大。國(guó)家信用擔(dān)保體系還存在許多不完善的地方,首先國(guó)家在信用擔(dān)保體系立法方面缺少完善的法律規(guī)范制度,根本就沒(méi)有建立相關(guān)的法律法規(guī)。其次,我國(guó)缺乏具有良好信譽(yù)的專(zhuān)門(mén)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),就是建立有專(zhuān)門(mén)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投資規(guī)模不大,投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少必要的專(zhuān)業(yè)性操作人才,不能在實(shí)際中好好的給企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，再加上整個(gè)信用擔(dān)保行業(yè)的管理水平相對(duì)來(lái)說(shuō)不是很高,沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,市場(chǎng)非?；靵y，存在的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,信用擔(dān)保行業(yè)還沒(méi)有走上全面的專(zhuān)業(yè)化、正規(guī)化經(jīng)營(yíng)道路。中小企業(yè)尋求擔(dān)保難，就會(huì)導(dǎo)致融資難問(wèn)題。4.2.3小企業(yè)服務(wù)的直接融資渠道尚未建立我國(guó)資本市場(chǎng)建立已經(jīng)近二十年了,但只有深滬兩個(gè)證券交易市場(chǎng)，多層次的證券發(fā)行、交易體系尚未建立，由于現(xiàn)有的股票市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻太高，使得中小企業(yè)幾乎無(wú)法直接利用資本市場(chǎng)融資。按《公司法》的有關(guān)規(guī)定：股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，公司股本總額不少于5000萬(wàn)；開(kāi)業(yè)在三年以上而且要連續(xù)三年盈利；股本規(guī)模相對(duì)較小，但對(duì)業(yè)務(wù)要求可能較嚴(yán)。按照目前我國(guó)主板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于3000萬(wàn)元,股票發(fā)行后公司股本總額不低于5000萬(wàn)元。不能看出，這樣高的“門(mén)檻”使得我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法在證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。張守鳳等.我國(guó)中小企業(yè)走出融資困境的若干思考[J].商業(yè)研究，2010,(02):第10-12頁(yè).4.3商業(yè)銀行原因4.3.1貸款制度嚴(yán)格商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資要求過(guò)高，實(shí)行謹(jǐn)慎原則，以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)。但是我國(guó)中小企業(yè)由于受規(guī)模自身實(shí)力薄，能夠用以擔(dān)保之物非常有限，同時(shí)我國(guó)很少有愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，這導(dǎo)致了銀行在一定程度上已經(jīng)把融資的“門(mén)檻”提高到我國(guó)中小型企業(yè)能力范圍之外，這往往使得我國(guó)中小企業(yè)的融資帶來(lái)極不利的影響，往往使一些有潛力的中小企業(yè)喪失機(jī)遇。4.3.2信用擔(dān)保體系不完善向中小企業(yè)貸款和提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)高，是一個(gè)普遍存在的問(wèn)題。影響銀行對(duì)企業(yè)提供必要貸款的一個(gè)重要因素是我國(guó)企業(yè)缺乏信用擔(dān)保和信用評(píng)價(jià)體系,銀行曾因?yàn)閷捤傻男刨J政策導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)加大。國(guó)家信用擔(dān)保體系還存在許多不完善的地方,首先國(guó)家在信用擔(dān)保體系立法方面缺少完善的法律規(guī)范制度,根本就沒(méi)有建立相關(guān)的法律法規(guī)。其次,我國(guó)缺乏具有良好信譽(yù)的專(zhuān)門(mén)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),就是建立有專(zhuān)門(mén)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投資規(guī)模不大,投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少必要的專(zhuān)業(yè)性操作人才,不能在實(shí)際中好好的給企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，再加上整個(gè)信用擔(dān)保行業(yè)的管理水平相對(duì)來(lái)說(shuō)不是很高,沒(méi)有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,市場(chǎng)非?；靵y，存在的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,信用擔(dān)保行業(yè)還沒(méi)有走上全面的專(zhuān)業(yè)化、正規(guī)化經(jīng)營(yíng)道路。中小企業(yè)尋求擔(dān)保難，就會(huì)導(dǎo)致融資難問(wèn)題。5解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的辦法5.1盡快建立適合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)法律體系為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，要努力完善政策法規(guī)，創(chuàng)造公平環(huán)境。建立和完善中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)范中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建立規(guī)定和融資措施；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金和其他金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來(lái)源、操作規(guī)程；明確政府管理組織、政府的支持方式和政府支持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算等；建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；確定該類(lèi)型銀行對(duì)中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用合作社是中小企業(yè)信貸關(guān)鍵。5.2大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)基于我國(guó)目前金融體系以及金融體制改革的實(shí)際情況，大力發(fā)展大力發(fā)展和完善中小銀行，針對(duì)中小企業(yè)的貸款需求開(kāi)展業(yè)務(wù)，中小銀行是指四大國(guó)有商業(yè)銀行以外的全國(guó)性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行等。首先，大力發(fā)展與完善中小銀行，針對(duì)中小企業(yè)貸款需求開(kāi)展業(yè)務(wù)中小企業(yè)的健康發(fā)展要以大量中小金融機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)為前提，建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)貸款的中小銀行，是解決中小企業(yè)融資弱勢(shì)的最直接方式。中小銀行應(yīng)向貸款業(yè)務(wù)相對(duì)專(zhuān)業(yè)化方向發(fā)展。由中小銀行受到其資產(chǎn)規(guī)模小限制，無(wú)法從事“金融百貨公司”式綜合業(yè)務(wù)，有利于集中有限資源發(fā)展強(qiáng)項(xiàng)業(yè)務(wù)，形成一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。發(fā)展和完善中小銀行首先，政府加大扶持力度，為中小銀行創(chuàng)造良好外部環(huán)境，要給中小銀行國(guó)民待遇，設(shè)立中小銀行不良資產(chǎn)管理公司；其次，中小銀行自身發(fā)展和完善。中小銀行應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，選擇合適的客戶群體，提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。中小銀行必須立足于本地區(qū)，充分了解中小企業(yè)狀況，尤其是城市信用合作社與城市商業(yè)銀行；最后，進(jìn)一步完善農(nóng)信社對(duì)中小企業(yè)信貸融資的支持。5.3建立多層次資本市場(chǎng)，完善中小企業(yè)直接融資體系目前,更適合于中小企業(yè)直接融資的發(fā)展應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)占主導(dǎo)地位,涵蓋風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系。多層次的資本市場(chǎng)體系、中小企業(yè)融資的作用是:首先,這是中小企業(yè)獲取外部股權(quán)融資的主要渠道,這將提高資本形成和公司治理結(jié)構(gòu);其次,它不僅是資本市場(chǎng)提供便利,促進(jìn)資本和中小企業(yè)更大,更有效的融合(社會(huì)提供各種不同的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品),促進(jìn)科技創(chuàng)新和高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化,主要是由于能夠溶解出現(xiàn)的“單邊主義”的市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)5.4完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有利于提升中小企業(yè)的信用度，一定程度上為其發(fā)