期貨系統(tǒng)交易模式的構建

期貨系統(tǒng)交易模式的構建

及投資機會發(fā)現(xiàn)杜賢利首席策略師華安期貨有限責任公司2012.6期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!CompanyName一、引言期貨交易就是多空雙方的博弈，機構與個人的博弈；交易持續(xù)盈利的條件不是運氣,而是你的交易水平相對你的對手要高。投資環(huán)境發(fā)生了變化，從“游擊戰(zhàn)--陣地戰(zhàn)--系統(tǒng)戰(zhàn)”的變化，機構投資者越來越多，散戶賺錢越來越難，不愿學習者將被淘汰。相信資本市場“二八”原則，學習“大眾”投資觀——“凱恩斯選美理論”，而不是自己的投資觀。學習不分年齡大小，不分學歷高低，關鍵在意識形態(tài)。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!CompanyName二、投資模式探討模式１：看對了行情，沒有賺到錢，看錯了行情虧去了本錢；模式２：看對行情賺大錢，看錯了虧大錢；模式３：看對行情賺大錢，看錯了虧小錢；持續(xù)盈利的模式：“進、退、躲、守、攻”；傳統(tǒng)模式：“進、套、出”；怎樣實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利？靠運氣？靠盤感？靠別人的意見？。。。反證：若靠感覺隨意交易都能實現(xiàn)持續(xù)盈利，那么專業(yè)投資者就消失了！期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!CompanyName三、系統(tǒng)交易模式１選擇買賣時機－－擇時系統(tǒng)２選擇退場時機－－風控系統(tǒng)３選擇進出數(shù)量－－資金管理４選擇交易頻率－－波動率系統(tǒng)四位一體構成持續(xù)盈利的框架：“進、退、躲、守、攻”，然后優(yōu)化模式，反復操作。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!CompanyName布林通道系統(tǒng)模型趨勢：價格移動出某一范圍并向某一方向持續(xù)移動時稱趨勢性行情(trending)，上升或下降趨勢，其操作講究順勢而為。震蕩：價格在一定范圍內上下波動時為震蕩，其操作方法可以高賣低買，或低買高賣。即所謂的“高拋低吸”。最佳交易時機比較少，時機的出現(xiàn)屬于小概率事件“低點”與“高點”是買賣的時機，但“高點”與“低點”

出現(xiàn)的概率會低于5%。非正常區(qū)域為交易預警區(qū)域（5%）趨勢確立都在三角右側，堅持右側交易原則布林通道模型期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!CompanyName學會了行情判斷就能賺到錢嗎？進多少合適？萬一錯了，怎么辦？什么時候出場？期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!CompanyName期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!CompanyName注意１。菲波回檔位只是標明在某價位上，有可能出現(xiàn)支撐/阻力，也就是說是幾率問題，每一條回檔位都有n%的幾率失效。２。所有技巧都是建立在會止損的條件下進行的。３。黃金分割作為一種經(jīng)驗型法則，源于市場對其理論的“認可度”。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!CompanyName注意止損的目的：用小錯，換取不犯大錯！紀律1：單筆虧損額度不超過總資金的2%。一次虧2%，10次才虧20%，連續(xù)10次都錯的概率機會為零。紀律2：堅持做到單次小虧大賺--盈虧比不對等的原則。一次大量盈利則可以彌補以上多次所有虧損。縱使勝算率低至20%，都有可能實現(xiàn)盈利，相反，縱使勝算率90%，也有可能虧損。舉例來說:如果平均每筆錯單虧10個點，而一筆贏單能平均賺30點，勝算率能達到40%，就可以實現(xiàn)盈利。紀律3：“只能追單，決不補單”。補單是在前單虧損的情況下，為拉近成本價位而再次入場；追單是在前單盈利的基礎上，為擴大盈利而再次入場。補單時表明操作者已失去對市場風險的控制，只是希望/祈求市場向他所希望的方向翻轉從而攤薄成本減少損失，而追單時表明投資者對市場風險有一點的控制能力，因為有前單的盈利作保，最差可以保本，主要是看追多少的問題。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!CompanyName5.華安S-V交易系統(tǒng)這種系統(tǒng)是將擇時系統(tǒng)、風控系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、波動率系統(tǒng)柔和在一起的典型交易模式。模式固定后，不斷優(yōu)化交易細節(jié)。個人投資者的交易習慣應逐漸按照系統(tǒng)交易模式進行能夠固化—系統(tǒng)模式。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!CompanyName期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!CompanyName四期貨交易的認識誤區(qū)1、重預測、輕應對。長期追求高勝算率只能是一廂情愿，勝算率與收益率并不成正相關!2、死不認虧?，F(xiàn)在已經(jīng)虧損，賣掉就真虧了，不賣還有可能解套！錯誤地認為賺錢才能走，虧錢堅決不走！事實：小虧堅決離開，賺錢方可持倉！3。虧錢后歸結于不會做空。做多賺錢慢，但空間大，做空賺錢快，但空間小。4。好攤平策略.做錯后，不及時止損，反而不斷加倉攤低成本，最后暴倉。對于做錯缺乏標準，一而再再而三的對市場抱有幻想，甚至有賭博心態(tài)。堅持“追單”而不“補單”。5。認為控制風險就是控制倉位。建倉數(shù)量=單次可虧金額/每手可虧點數(shù)，控制風險是控制單次虧損金額，而不是倉位。6。交易次數(shù)多，會增加成本，盡量做長線！（短線做不好，長線會更差，所謂的長線短線，取決于K線的周期）7。偏好主觀交易，追求短期暴利，沒有合理的收益回撤比，不相信系統(tǒng)交易。片面認為分析師研究出來模型如果能賺錢，自己留著用，沒必要拿出來講！8。對沖是機構的做法，散戶看行情“不對”就跑！個人客戶更應該懂得對沖，防止被機構吃掉！9。自以為是，太過自信。賺錢認為自己高明，虧損認為運氣不佳。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!CompanyName大學水平：開始明白預測價格走勢很難，總有出錯的時候，出錯時往往虧損嚴重，開始用概率來考慮問題，每次進場，知道風險和報酬的比率是多少。錯了你會止損，盈利的單子也能拿得住。開始構建自己的交易系統(tǒng)，自己從游擊隊開始向正規(guī)軍轉變。研究生水平：你開始能夠穩(wěn)定盈利，有自己的整套交易系統(tǒng)。你已經(jīng)解決了交易理念的種種問題，開始有了自己的交易哲學。你知道哪些是關鍵壓力位、阻力位，知道從哪里進場風險最小。雖然你看不清以后的走勢到底如何，但你可以從容地進場。很清楚虧掉的小錢遲早可以回來，心態(tài)平靜，就像一名駕駛老手開車一樣，遇到紅燈就停，綠燈就行。你不再“測勢”而是“跟勢”。專業(yè)水平：對世界經(jīng)濟了如指掌，根據(jù)經(jīng)濟走勢，能從宏觀上把握主要商品的趨勢，有空頭亦有多頭，多數(shù)資金在做對沖，少量資金按照宏觀判斷做戰(zhàn)略投機，只交易大周期，不需盯盤，不用擔心系統(tǒng)風險，可以輕松的出入各種休閑場所。注：對照水平分級，找出自己的問題所在，努力學習，但不要試圖跨越某一階段，這是個自然成長的過程。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!CompanyName１選擇買賣時機－－擇時系統(tǒng)基本分析：宏觀政策、基本供求、貨幣因素，市場消息等技術分析：價、量、時、空的分析；心理分析：多空博弈、主力持倉、主力資金動向；

期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!CompanyName期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!CompanyName２選擇退場時機－－風控系統(tǒng)利用支撐壓力位作為事前退場位黃金分割法則：黃金分割又叫菲波納切函數(shù)斐波那契數(shù)列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55……

F(n)/F(n+1)=0.618,F(n+1)/F(n)=1.618F(n)/F(n+2)=0.382,F(n+2)/F(n)=2.6181/0.618=1.618,0.382/0.618=0.618。我們常用的有0.382，0.5，0.618，1。一般的來說在一個上升走勢的回調中在0.382處之前就停止回落而繼續(xù)上升的回調為良性回調，即可讀解為有很大可能性走勢將繼續(xù)。0.5回檔位較0.382為弱，因為明顯賣方即空方力度要比0.382的為強，即使回調結束，繼續(xù)上升漲幅也將較?。ㄝ^前次高點）。0.618為弱勢回調，在此處停止的回調為深度回調，即使繼續(xù)上升，升幅也極度有限，大多時甚至不能高于前次高點。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!CompanyName上升趨勢時，從最低點畫到最高點，所形成的菲波位為下跌回調時的支撐位。下跌趨勢時，從最高點畫到最低點，所形成的菲波位為上升回調時的阻力位。當這些支撐位和阻力位被突破之后，將有可能變成阻力位以及支撐位。何為最高點？高點產生：上升途中遇到阻力，走勢回落形成高點。低點產生：下跌途中遇到支撐，走勢回彈形成低點。從哪個點畫最有效？當最高點和最低點有多種可能時，先全部畫出，然后等待次回調，根據(jù)回調，判斷出哪一條支撐/阻力位最有效，從而推斷出哪個點最適合為最高/低點.再根據(jù)你所交易的周期。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!CompanyName３選擇進出數(shù)量－－資金管理確定單次交易機會的最大可虧金額，建倉數(shù)量=可虧金額/止損點。最大單筆損失為總投入資金的（2%-3%）止損點的確定一般根據(jù)技術性指標，前高、前低點位確定。舉例1：100萬資金，若交易股指期貨，2600點進場，止損位2550點，50點止損，一手最大損失50*300=15000元，按照單筆虧損原則1百萬資金只能做1手，若20點止損，則百萬資金可以做3手，若10點止損，則百萬資金作6手。。。。舉例2：100萬資金，若交易大豆，4350進場，50點止損，1手最大虧損500元，按照單筆虧損原則1百萬資金可做40手，持倉比例大概30%期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!CompanyName４選擇交易頻率－－波動率系統(tǒng)波動率：是標的資產投資回報率的變化程度的度量，是以復利計的標的資產投資回報率的標準差。K線的波動率取決于各個期貨品種的特性，品種確定后還要K線本身的周期，1分鐘、5分鐘、15分鐘、1小時、日線等，行情的趨勢大小，要建立在你所交易的K線周期。只要波動率類似，可以理解為一類品種，可按照統(tǒng)一操作方法。建議投資者按照某一固定周期、固定品種進行交易。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!CompanyNameS-V交易系統(tǒng)仿真交易結果統(tǒng)計期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!CompanyName6、成功的交易者應過四關成功的投資者應過四關：技法關、止損關、系統(tǒng)關、心態(tài)關。技法關：選擇“簡單”的工具用熟練，不違背市場原則，不聽從小道消息。止損關：按照止損原則，用先用模擬盤練習，反復練習止損技術以及止損紀律。要樹立：“初學者是來虧錢的而不是來賺錢的”

。系統(tǒng)關：一個完善的系統(tǒng)是四位一體，不可能先解決了其中的一個，再去解決其它的，所有的關節(jié)必須同時打通。按照系統(tǒng)計劃作“重復性”交易，而不是主觀隨意，越做越簡單。心態(tài)關。1。剛做期貨不要想著賺錢，要先想著如何減少學費。2。不要試圖“炒底、抓頂”，培養(yǎng)一種良好的交易習慣。3。不要太自信，承認市場是對的，只能相信市場的“認可度”

。4。給自己設定一個看錯的“標準”。5。培養(yǎng)好的心態(tài)，需要按照系統(tǒng)觀的四位一體，控制虧損，尋找成功的希望。期貨系統(tǒng)交易模式的構建共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!CompanyName五、重要投資機會農產品：有色金屬：股指期貨：