負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理培訓(xùn)課件

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理第一節(jié):銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第二節(jié):商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)第三節(jié):銀行存款的經(jīng)營管理第四節(jié):短期借款的經(jīng)營管理第五節(jié):商業(yè)銀行的長期借款案例：銀行借款第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理第一節(jié):銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念二、銀行負(fù)債的作用三、銀行負(fù)債的構(gòu)成第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。廣義負(fù)債指除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本票據(jù)和長期債務(wù)資本等二級資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源是保持銀行流動(dòng)性的手段是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力構(gòu)成社會流通中的貨幣量銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源三、銀行負(fù)債的構(gòu)成存款借入款項(xiàng)其他負(fù)債三、銀行負(fù)債的構(gòu)成存款非存款性的資金來源

銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問題。同業(yè)拆借非存款性的向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來源證券回購國際金融市場上融資發(fā)行中長期債券非存款性的資金來源銀行非存款性資金規(guī)模第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)二、存款工具創(chuàng)新第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款定期存款儲蓄存款美：存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取日前7天以上的時(shí)間提出書面申請?zhí)峥畹囊环N賬戶中：居民個(gè)人存款（活期和定期）一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款101011金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金來源(年底余額)單位：億元項(xiàng)目20072008

資金來源合計(jì)454268538406各項(xiàng)存款389371466203企業(yè)存款138674157632財(cái)政存款1763218040機(jī)關(guān)團(tuán)體存款1903321963城鄉(xiāng)儲蓄存款172534217885農(nóng)業(yè)存款928310075委托及信托類存款31563733其他類存款2905936875金融債券1150520852對國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債947733流通中現(xiàn)金3033434219其他2211016398

11金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金來源(年底余額)單位：億元項(xiàng)以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例活期存款交易帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令貨幣市場存款帳戶自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶儲蓄存款（儲蓄帳戶）定期存款以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則規(guī)范性原則效益性原則連續(xù)性原則社會性原則代表性的存款創(chuàng)新工具（支票、利率、準(zhǔn)備金）可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（NOWs）、超級可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（SuperNOWs）、貨幣市場存款賬戶(MMC)、可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)、協(xié)定賬戶（AA）、聯(lián)立定期儲蓄、指數(shù)存款證等二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則第三節(jié)銀行存款的經(jīng)營管理一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略二、存款成本管理三、銀行存款的營銷和定價(jià)四、存款規(guī)?？刂频谌?jié)銀行存款的經(jīng)營管理一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營策略提高存款穩(wěn)定性的策略衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)有：一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為三大類：1）易變性存款2）準(zhǔn)變性存款，主要指定活兩便存款、通知存款等。這類存款即不能隨時(shí)提現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬，又沒有支取約定期限的制約。其穩(wěn)定性介于定、活之間。3）穩(wěn)定性存款穩(wěn)定性存款（StableDeposit）“易變性存款”的對稱，指商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)不會被提取的存款。穩(wěn)定性存款是商業(yè)銀行可以長期利用的資金，銀行不必為隨時(shí)應(yīng)付存款人的提取而保持充足的存款周轉(zhuǎn)金。

就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為三大類：易變性存款易變性存款（VolatileDeposit）“穩(wěn)定性存款”的對稱，指商業(yè)銀行在1年以內(nèi)隨時(shí)可能被提走的存款。易變性存款包括季節(jié)性存款和脆弱性存款兩部分。前者提款次數(shù)和金額受生產(chǎn)周期或季節(jié)性因素的影響，存款數(shù)額呈現(xiàn)則起伏；后者雖在一般切情況下不致被提取，但易受特殊原因或?yàn)閼?yīng)付難以預(yù)測的經(jīng)營往來，而存在隨時(shí)被提取的可能。對于易變性存款，商業(yè)銀行必須保持充足的存款周轉(zhuǎn)金，以應(yīng)付存款人的提取。

易變性存款易變性存款（VolatileDeposit）存款的穩(wěn)定性核心存款：相對于易變性存款，對市場利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)提高核心存款的比例。存款的穩(wěn)定性二、存款成本管理存款成本構(gòu)成利息成本：以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。營業(yè)成本：也稱為其他成本或服務(wù)成本，指除利息以外的其他所有開支，包括柜臺和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。二、存款成本管理存款成本構(gòu)成資金成本資金成本是指銀行為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資金成本包括利息成本和營業(yè)成本兩部分。資金成本可用資金成本是指銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額，即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在關(guān)聯(lián)行或往來行的存款及其他現(xiàn)金項(xiàng)目之后的資金?？捎觅Y金成本相關(guān)成本相關(guān)成本是指與增加存款有關(guān)，但未包括在以上幾種成本之中的支出1）風(fēng)險(xiǎn)成本指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)2）連鎖反應(yīng)成本指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起對原有存款增加的開支。相關(guān)成本加權(quán)平均成本邊際存款成本加權(quán)平均成本邊際成本法某種資金的邊際成本計(jì)算公式為：

MC1＝（新增利息＋新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：

MC2＝（新增利息＋新增其他開支）/（新增資金—X）加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。邊際成本法例某銀行準(zhǔn)備以NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5%，其他開支為2%，新增資金的24%用于非盈利資產(chǎn)。此時(shí)銀行的邊際成本計(jì)算如下：例某銀行準(zhǔn)備以NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5類別增加額（1）可用資金比率（%）（2）可用資金額（3）=（1）×（2）成本率（%）總成本（5）=（1）×（4）活期存款3782.3460.18貨幣市場存款6945.6480.48定期存單2941.88100.20其他定期存款4943.767.80.312資本1970.97250.25總計(jì)1614.591.422類別增加額（1）可用資金比率（%）（2）可用資金額（3）=（根據(jù)上表中的數(shù)字可以計(jì)算出該銀行新增資金的平均成本率為：1.422/16=8.89%而可用資金的邊際成本率為：1.422/14.59=9.75%如果新增資產(chǎn)能夠獲得高于9.75%的收益率，則新增資金的結(jié)構(gòu)是可取的否則必須放棄資產(chǎn)的擴(kuò)張或改變資金的成本結(jié)構(gòu)。根據(jù)上表中的數(shù)字可以計(jì)算出該銀行新增資金的平均成本率為：1.商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適；加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠?yàn)殂y行提供盈利資產(chǎn)定價(jià)的有用信息。因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較存款成本控制存款結(jié)構(gòu)和成本選擇存款總量和成本控制可用資金的歷史平均成本和邊際成本分析存款成本控制活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場借款股本資本籌資數(shù)量600400200400利息和非利息成本率8%10%10%20%儲備要求比例10%6%2%30請計(jì)算銀行可用的加權(quán)平均稅前資金成本及成本率單位：萬元活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場借款股本籌資數(shù)量6004002邊際成本=總成本變動(dòng)額

=新利率新利率下籌集的資金額–舊利率舊利率下籌集的資金額

=新增利息+新增營業(yè)成本邊際成本率=總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額邊際成本邊際成本=總成本變動(dòng)額邊際成本案例：假設(shè)若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美元新存款，如果提供7.5%的利率，則可籌集5000萬美元資金，銀行邊際成本率是多少？案例：假設(shè)若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美銀行從7%提高到7.5%，則總成本變動(dòng)額=5000萬7.5%-2500萬7%=200萬邊際成本率=200萬/（5000-2500）=8%銀行從7%提高到7.5%，則總成本變動(dòng)額=5000萬7.某銀行通過7%的存款利率吸引了25萬元新存款。銀行估計(jì)，如果提供7.5%的利率，可籌集資金50萬元；提供8%的利率，可籌集資金75萬元；提供8.5%的利率，可籌集資金100萬元；提供9%的利率，可籌集資金125萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收益率為10%。由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款的邊際利率。當(dāng)存款為多少時(shí)，銀行可獲得最大的利潤？34某銀行通過7%的存款利率吸引了25萬元新存款。銀行估計(jì)，如果利率存款量利息成本新增資金邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤7257.5508758.5100912535利率存款量利息成本新增資金邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤7該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)?？梢詳U(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。

存款利率（%）存款量利息成本邊際成本新增資金邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤額（萬元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)模可以擴(kuò)大到三、銀行存款的營銷和定價(jià)金融市場的營銷，是指把可盈利的銀行服務(wù)引導(dǎo)到經(jīng)選擇的客戶方面的經(jīng)營管理活動(dòng)。存款工具營銷研究確定客戶的金融需求根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有服務(wù)定價(jià)和促銷存款工具定價(jià)方法三、銀行存款的營銷和定價(jià)金融市場的營銷，是指把可盈利的銀行服

存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法（1）成本加利潤存款定價(jià)法（2）存款的邊際成本定價(jià)法

為不同的客戶制定不同的價(jià)格

（3）存款的其他定價(jià)方法根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià)

存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法

成本加利潤存款定價(jià)法每單位存款服務(wù)的價(jià)格＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出＋分配到銀行存款的總支出＋售出每單位存款的計(jì)劃利潤步驟：（1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率（2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本成本加利潤存款定價(jià)法存款的邊際成本定價(jià)法在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC＝總成本的變動(dòng)＝新利率×以新利率籌集的總資金—舊利率

×以舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目存款的邊際成本定價(jià)法四、存款規(guī)?？刂拼婵羁傤~的適度性的指標(biāo)為：存款總額同國內(nèi)生產(chǎn)總值之比企業(yè)存款總額同企業(yè)銷售總額或流動(dòng)資金占用總額之比居民存款總額和居民收入總額之比等四、存款規(guī)?？刂拼婵羁傤~的適度性的指標(biāo)為：第四節(jié)短期借款的經(jīng)營管理一、短期借款的特征和意義二、短期借款的主要渠道三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)第四節(jié)短期借款的經(jīng)營管理一、短期借款的特征和意義一、短期借款的特征和意義主要特征對時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要明確對流動(dòng)性的需要相對集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸不足的需要意義提供了絕大多數(shù)非存款資金來源滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率擴(kuò)大銀行的經(jīng)營規(guī)模、加強(qiáng)外部的聯(lián)系和往來一、短期借款的特征和意義主要特征二、短期借款的主要渠道同業(yè)借款向中央銀行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)回購協(xié)議歐洲貨幣市場借款大面額存單二、短期借款的主要渠道同業(yè)借款同業(yè)拆借同業(yè)拆借的定義：

同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。

我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率也已實(shí)現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。同業(yè)拆借同業(yè)拆借的定義：

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的特點(diǎn)：（1）同業(yè)性與批發(fā)性（2）短期性與主動(dòng)性（3）市場化與高效率（4）交易的無擔(dān)保性（5）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的特點(diǎn)：特點(diǎn)方式：雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行期限：最長不超過4個(gè)月利率：已實(shí)現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系（一般以高于在央行存款利率低于短期貸款為限）用途：只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長期占用。

★同行、方便、短期、低利、安全特點(diǎn)

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的形式：兩種最基本的形式：同業(yè)拆入與同業(yè)拆出依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)：直接與間接交易；有形拆借與無形拆借；隔夜拆借與定期拆借；根據(jù)拆借的支付方式分為本票與支票

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的形式：50

同業(yè)拆借程序（1）

資金拆借發(fā)生時(shí)：

彌補(bǔ)準(zhǔn)備金頭寸不足

貸款或投資50同業(yè)拆借程序（1）

資金拆借發(fā)生時(shí)：51

同業(yè)拆借程序（2）

拆借資金到期時(shí)：51同業(yè)拆借程序（2）

拆借資金到期時(shí)：向中央銀行的貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一

。

我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。向中央銀行的貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行向中央銀行取得資金的最主要途徑。向中央銀行的貼現(xiàn)借款的決策時(shí)應(yīng)考慮的因素：貨幣政策或宏觀調(diào)控的意圖；各種獲得資金渠道的比較；銀行資金應(yīng)用的途徑與方向。向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)1、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。期限：≤6個(gè)月

2、再貸款：中央銀行對商業(yè)銀行的信用放款。期限：1個(gè)月—1年不等

3、特點(diǎn)：期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款1、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向證券回購

商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資。回購協(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這些資產(chǎn)。

回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。證券回購

商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)證券回購回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1）期限長短不一，短則1日，長則半年。（2）交易對象多為政府債券（3）風(fēng)險(xiǎn)較?。?）成交方式靈活（5）交易金額較大（6）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金證券回購回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：57

證券回購的程序

銀行出售債券：

銀行購回債券：57證券回購的程序

銀行出售債券：其他短期非存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押結(jié)算在途資金的占用從國際金融市場借款其他短期非存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押國際金融市場融資

最典型的是歐洲貨幣存款市場。

當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款。

歐洲貨幣市場起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場已經(jīng)遍布世界各地。利率：固定、浮動(dòng)方式：直接借貸、出售CD國際金融市場融資

最典型的是歐洲貨幣存款市場。三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)經(jīng)營策略時(shí)機(jī)選擇、規(guī)?？刂啤⒔Y(jié)構(gòu)確定管理重點(diǎn)主動(dòng)把握借款期限和金額盡量把借款到期時(shí)間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)將借款對象和金額分散化正確統(tǒng)計(jì)借款到期的時(shí)機(jī)和金額三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)經(jīng)營策略第五節(jié)商業(yè)銀行的長期借款一、商業(yè)銀行長期借款的意義二、金融債券的主要種類三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營管理第五節(jié)商業(yè)銀行的長期借款一、商業(yè)銀行長期借款的意義（一）金融債券不同于存款的特點(diǎn)：籌資的目的不同籌資的機(jī)制不同籌資的效率不同吸收資金的穩(wěn)定性不同資金流動(dòng)性不同62一、商業(yè)銀行長期借款的意義（一）金融債券不同于存款的特點(diǎn)：籌資的目的不同62一、商業(yè)銀一、商業(yè)銀行長期借款的意義金融債券突破了銀行原有存貸關(guān)系的束縛。債券的高利率和流動(dòng)性相結(jié)合有吸引力。使銀行能根據(jù)資金運(yùn)用的項(xiàng)目需要，有針對性地籌集長期資金，使資金來源和資金運(yùn)用在期限上保持對稱。一、商業(yè)銀行長期借款的意義金融債券突破了銀行原有存貸關(guān)系的束二、金融債券的主要種類一般性金融債券擔(dān)保債券和信用債券、固定利率債券和浮動(dòng)利率債券等資本性金融債券次級債、混合債、可轉(zhuǎn)債、可分離債國際金融債券外國金融債券、歐洲金融債券、平行金融債券二、金融債券的主要種類一般性金融債券三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營管理發(fā)行申報(bào)發(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評定發(fā)行數(shù)額和運(yùn)用范圍發(fā)行價(jià)格和發(fā)行費(fèi)用金融債券的經(jīng)營要點(diǎn)三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營管理發(fā)行申報(bào)案例:銀行借款日前，中央國債公司公布了2006年銀行間債券優(yōu)秀結(jié)算業(yè)務(wù)成員名單。同以往一樣，優(yōu)秀結(jié)算成員基本都是大中型國有商業(yè)銀行，但今年匯豐銀行上海分行在30家債券自營業(yè)務(wù)優(yōu)秀結(jié)算成員中位列第29，外資行首次占得一席之地。此外，在日前公布的銀行間債券市場、同業(yè)拆借市場的成交量和交易活躍度排名中，外資行的參與度也有上升趨勢。雖然受自身業(yè)務(wù)限制，外資機(jī)構(gòu)在債券市場的交易量和活躍度上普遍不太理想。銀行間債券市場交易量表現(xiàn)最好的是匯豐銀行上海分行和渣打銀行上海分行，分別位居29和34位。債券市場交易活躍前100名中，匯豐銀行上海分行和渣打銀行上海分行，分別位居30和31位。

——摘自《證券時(shí)報(bào)》2007年01月17日案例:銀行借款日前，中央國債公司公布了2006年銀行間債本章結(jié)束謝謝本章結(jié)束謝謝1、有時(shí)候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月-22Monday,December12,20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。03:41:4603:41:4603:4112/12/20223:41:46AM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。12月-2203:41:4603:41Dec-2212-Dec-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。03:41:4603:41:4603:41Monday,December12,20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。12月-2212月-2203:41:4603:41:46December12,20226、意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。12十二月20223:41:46上午03:41:4612月-227、最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。。十二月223:41上午12月-2203:41December12,20228、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022/12/123:41:4603:41:4612December20229、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。3:41:46上午3:41上午03:41:4612月-2210、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。12/12/20223:41:46AM03:41:4612-12月-2211、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。12/12/20223:41AM12/12/20223:41AM12月-2212月-2212、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。12-Dec-2212December202212月-2213、無論才能知識多么卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補(bǔ)于事。Monday,December12,202212-Dec-2212月-2214、我只是自己不放過自己而已，現(xiàn)在我不會再逼自己眷戀了。12月-2203:41:4712December202203:41謝謝大家1、有時(shí)候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。12月-2212月68

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理

第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理第一節(jié):銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第二節(jié):商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)第三節(jié):銀行存款的經(jīng)營管理第四節(jié):短期借款的經(jīng)營管理第五節(jié):商業(yè)銀行的長期借款案例：銀行借款第三章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理第一節(jié):銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念二、銀行負(fù)債的作用三、銀行負(fù)債的構(gòu)成第一節(jié)銀行負(fù)債的作用和構(gòu)成一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。廣義負(fù)債指除銀行自有資本以外的一切資金來源，包括資本票據(jù)和長期債務(wù)資本等二級資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債是銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源是保持銀行流動(dòng)性的手段是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力構(gòu)成社會流通中的貨幣量銀行同社會各界聯(lián)系的主要渠道二、銀行負(fù)債的作用是商業(yè)銀行吸收資金的主要來源三、銀行負(fù)債的構(gòu)成存款借入款項(xiàng)其他負(fù)債三、銀行負(fù)債的構(gòu)成存款非存款性的資金來源

銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、政府的法規(guī)限制等問題。同業(yè)拆借非存款性的向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來源證券回購國際金融市場上融資發(fā)行中長期債券非存款性的資金來源銀行非存款性資金規(guī)模第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)二、存款工具創(chuàng)新第二節(jié)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款定期存款儲蓄存款美：存款者不必按照存款契約的要求，而是按照存款機(jī)構(gòu)所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取日前7天以上的時(shí)間提出書面申請?zhí)峥畹囊环N賬戶中：居民個(gè)人存款（活期和定期）一、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)活期存款781079金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金來源(年底余額)單位：億元項(xiàng)目20072008

資金來源合計(jì)454268538406各項(xiàng)存款389371466203企業(yè)存款138674157632財(cái)政存款1763218040機(jī)關(guān)團(tuán)體存款1903321963城鄉(xiāng)儲蓄存款172534217885農(nóng)業(yè)存款928310075委托及信托類存款31563733其他類存款2905936875金融債券1150520852對國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債947733流通中現(xiàn)金3033434219其他2211016398

11金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸資金來源(年底余額)單位：億元項(xiàng)以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例活期存款交易帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令貨幣市場存款帳戶自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶儲蓄存款（儲蓄帳戶）定期存款以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則規(guī)范性原則效益性原則連續(xù)性原則社會性原則代表性的存款創(chuàng)新工具（支票、利率、準(zhǔn)備金）可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（NOWs）、超級可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶（SuperNOWs）、貨幣市場存款賬戶(MMC)、可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)、協(xié)定賬戶（AA）、聯(lián)立定期儲蓄、指數(shù)存款證等二、存款工具創(chuàng)新存款工具創(chuàng)新的原則第三節(jié)銀行存款的經(jīng)營管理一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略二、存款成本管理三、銀行存款的營銷和定價(jià)四、存款規(guī)?？刂频谌?jié)銀行存款的經(jīng)營管理一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營策略提高存款穩(wěn)定性的策略衡量存款穩(wěn)定性的主要指標(biāo)有：一、積極經(jīng)營與提高銀行存款穩(wěn)定性的策略銀行主動(dòng)負(fù)債的積極經(jīng)營就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為三大類：1）易變性存款2）準(zhǔn)變性存款，主要指定活兩便存款、通知存款等。這類存款即不能隨時(shí)提現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬，又沒有支取約定期限的制約。其穩(wěn)定性介于定、活之間。3）穩(wěn)定性存款穩(wěn)定性存款（StableDeposit）“易變性存款”的對稱，指商業(yè)銀行在一定時(shí)期內(nèi)不會被提取的存款。穩(wěn)定性存款是商業(yè)銀行可以長期利用的資金，銀行不必為隨時(shí)應(yīng)付存款人的提取而保持充足的存款周轉(zhuǎn)金。

就存款波動(dòng)程度而言，銀行存款可劃分為三大類：易變性存款易變性存款（VolatileDeposit）“穩(wěn)定性存款”的對稱，指商業(yè)銀行在1年以內(nèi)隨時(shí)可能被提走的存款。易變性存款包括季節(jié)性存款和脆弱性存款兩部分。前者提款次數(shù)和金額受生產(chǎn)周期或季節(jié)性因素的影響，存款數(shù)額呈現(xiàn)則起伏；后者雖在一般切情況下不致被提取，但易受特殊原因或?yàn)閼?yīng)付難以預(yù)測的經(jīng)營往來，而存在隨時(shí)被提取的可能。對于易變性存款，商業(yè)銀行必須保持充足的存款周轉(zhuǎn)金，以應(yīng)付存款人的提取。

易變性存款易變性存款（VolatileDeposit）存款的穩(wěn)定性核心存款：相對于易變性存款，對市場利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)提高核心存款的比例。存款的穩(wěn)定性二、存款成本管理存款成本構(gòu)成利息成本：以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬。營業(yè)成本：也稱為其他成本或服務(wù)成本，指除利息以外的其他所有開支，包括柜臺和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。二、存款成本管理存款成本構(gòu)成資金成本資金成本是指銀行為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資金成本包括利息成本和營業(yè)成本兩部分。資金成本可用資金成本是指銀行可以實(shí)際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額，即扣除庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、在關(guān)聯(lián)行或往來行的存款及其他現(xiàn)金項(xiàng)目之后的資金?？捎觅Y金成本相關(guān)成本相關(guān)成本是指與增加存款有關(guān)，但未包括在以上幾種成本之中的支出1）風(fēng)險(xiǎn)成本指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)2）連鎖反應(yīng)成本指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起對原有存款增加的開支。相關(guān)成本加權(quán)平均成本邊際存款成本加權(quán)平均成本邊際成本法某種資金的邊際成本計(jì)算公式為：

MC1＝（新增利息＋新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：

MC2＝（新增利息＋新增其他開支）/（新增資金—X）加權(quán)邊際成本法：各類資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。邊際成本法例某銀行準(zhǔn)備以NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5%，其他開支為2%，新增資金的24%用于非盈利資產(chǎn)。此時(shí)銀行的邊際成本計(jì)算如下：例某銀行準(zhǔn)備以NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為5類別增加額（1）可用資金比率（%）（2）可用資金額（3）=（1）×（2）成本率（%）總成本（5）=（1）×（4）活期存款3782.3460.18貨幣市場存款6945.6480.48定期存單2941.88100.20其他定期存款4943.767.80.312資本1970.97250.25總計(jì)1614.591.422類別增加額（1）可用資金比率（%）（2）可用資金額（3）=（根據(jù)上表中的數(shù)字可以計(jì)算出該銀行新增資金的平均成本率為：1.422/16=8.89%而可用資金的邊際成本率為：1.422/14.59=9.75%如果新增資產(chǎn)能夠獲得高于9.75%的收益率，則新增資金的結(jié)構(gòu)是可取的否則必須放棄資產(chǎn)的擴(kuò)張或改變資金的成本結(jié)構(gòu)。根據(jù)上表中的數(shù)字可以計(jì)算出該銀行新增資金的平均成本率為：1.商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適；加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠?yàn)殂y行提供盈利資產(chǎn)定價(jià)的有用信息。因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較存款成本控制存款結(jié)構(gòu)和成本選擇存款總量和成本控制可用資金的歷史平均成本和邊際成本分析存款成本控制活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場借款股本資本籌資數(shù)量600400200400利息和非利息成本率8%10%10%20%儲備要求比例10%6%2%98請計(jì)算銀行可用的加權(quán)平均稅前資金成本及成本率單位：萬元活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場借款股本籌資數(shù)量6004002邊際成本=總成本變動(dòng)額

=新利率新利率下籌集的資金額–舊利率舊利率下籌集的資金額

=新增利息+新增營業(yè)成本邊際成本率=總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額邊際成本邊際成本=總成本變動(dòng)額邊際成本案例：假設(shè)若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美元新存款，如果提供7.5%的利率，則可籌集5000萬美元資金，銀行邊際成本率是多少？案例：假設(shè)若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美銀行從7%提高到7.5%，則總成本變動(dòng)額=5000萬7.5%-2500萬7%=200萬邊際成本率=200萬/（5000-2500）=8%銀行從7%提高到7.5%，則總成本變動(dòng)額=5000萬7.某銀行通過7%的存款利率吸引了25萬元新存款。銀行估計(jì)，如果提供7.5%的利率，可籌集資金50萬元；提供8%的利率，可籌集資金75萬元；提供8.5%的利率，可籌集資金100萬元；提供9%的利率，可籌集資金125萬元。如果銀行投資資產(chǎn)的收益率為10%。由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，因此貸款利率就是貸款的邊際利率。當(dāng)存款為多少時(shí)，銀行可獲得最大的利潤？102某銀行通過7%的存款利率吸引了25萬元新存款。銀行估計(jì)，如果利率存款量利息成本新增資金邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤7257.5508758.51009125103利率存款量利息成本新增資金邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤7該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)?？梢詳U(kuò)大到什么程度，并作為貸款定價(jià)基礎(chǔ)。

存款利率（%）存款量利息成本邊際成本新增資金邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤額（萬元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25該方法有助于銀行經(jīng)理合理確定存款利率，決定存款規(guī)模可以擴(kuò)大到三、銀行存款的營銷和定價(jià)金融市場的營銷，是指把可盈利的銀行服務(wù)引導(dǎo)到經(jīng)選擇的客戶方面的經(jīng)營管理活動(dòng)。存款工具營銷研究確定客戶的金融需求根據(jù)研究成果規(guī)劃新的服務(wù)或改善原有服務(wù)定價(jià)和促銷存款工具定價(jià)方法三、銀行存款的營銷和定價(jià)金融市場的營銷，是指把可盈利的銀行服

存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長存款增長是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法（1）成本加利潤存款定價(jià)法（2）存款的邊際成本定價(jià)法

為不同的客戶制定不同的價(jià)格

（3）存款的其他定價(jià)方法根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價(jià)

存款的定價(jià)的方法商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法

成本加利潤存款定價(jià)法每單位存款服務(wù)的價(jià)格＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出＋分配到銀行存款的總支出＋售出每單位存款的計(jì)劃利潤步驟：（1）確認(rèn)每種資金來源的成本比率（2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本成本加利潤存款定價(jià)法存款的邊際成本定價(jià)法在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC＝總成本的變動(dòng)＝新利率×以新利率籌集的總資金—舊利率

×以舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目存款的邊際成本定價(jià)法四、存款規(guī)模控制存款總額的適度性的指標(biāo)為：存款總額同國內(nèi)生產(chǎn)總值之比企業(yè)存款總額同企業(yè)銷售總額或流動(dòng)資金占用總額之比居民存款總額和居民收入總額之比等四、存款規(guī)?？刂拼婵羁傤~的適度性的指標(biāo)為：第四節(jié)短期借款的經(jīng)營管理一、短期借款的特征和意義二、短期借款的主要渠道三、短期借款的經(jīng)營策略和管理重點(diǎn)第四節(jié)短期借款的經(jīng)營管理一、短期借款的特征和意義一、短期借款的特征和意義主要特征對時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要明確對流動(dòng)性的需要相對集中面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)主要用于短期頭寸不足的需要意義提供了絕大多數(shù)非存款資金來源滿足銀行周轉(zhuǎn)金需要的重要手段提高了商業(yè)銀行的資金管理效率擴(kuò)大銀行的經(jīng)營規(guī)模、加強(qiáng)外部的聯(lián)系和往來一、短期借款的特征和意義主要特征二、短期借款的主要渠道同業(yè)借款向中央銀行借款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)回購協(xié)議歐洲貨幣市場借款大面額存單二、短期借款的主要渠道同業(yè)借款同業(yè)拆借同業(yè)拆借的定義：

同業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。

我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率也已實(shí)現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。同業(yè)拆借同業(yè)拆借的定義：

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的特點(diǎn)：（1）同業(yè)性與批發(fā)性（2）短期性與主動(dòng)性（3）市場化與高效率（4）交易的無擔(dān)保性（5）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的特點(diǎn)：特點(diǎn)方式：雙方都通過中央銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行期限：最長不超過4個(gè)月利率：已實(shí)現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系（一般以高于在央行存款利率低于短期貸款為限）用途：只能用于解決調(diào)度頭寸過程中臨時(shí)資金需要不可用于：固定資產(chǎn)投資、彌補(bǔ)信貸差額等長期占用。

★同行、方便、短期、低利、安全特點(diǎn)

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的形式：兩種最基本的形式：同業(yè)拆入與同業(yè)拆出依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)：直接與間接交易；有形拆借與無形拆借；隔夜拆借與定期拆借；根據(jù)拆借的支付方式分為本票與支票

同業(yè)拆借同業(yè)拆借的形式：118

同業(yè)拆借程序（1）

資金拆借發(fā)生時(shí)：

彌補(bǔ)準(zhǔn)備金頭寸不足

貸款或投資50同業(yè)拆借程序（1）

資金拆借發(fā)生時(shí)：119

同業(yè)拆借程序（2）

拆借資金到期時(shí)：51同業(yè)拆借程序（2）

拆借資金到期時(shí)：向中央銀行的貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一

。

我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。向中央銀行的貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行向中央銀行取得資金的最主要途徑。向中央銀行的貼現(xiàn)借款的決策時(shí)應(yīng)考慮的因素：貨幣政策或宏觀調(diào)控的意圖；各種獲得資金渠道的比較；銀行資金應(yīng)用的途徑與方向。向中央銀行的貼現(xiàn)借款向中央銀行的貼現(xiàn)借款是市場經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)1、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)的短期資金融通行為。期限：≤6個(gè)月

2、再貸款：中央銀行對商業(yè)銀行的信用放款。期限：1個(gè)月—1年不等

3、特點(diǎn)：期短、利低、管嚴(yán)、政策、最后貸款1、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)未到期票據(jù)再向證券回購

商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來的某一日以協(xié)商的價(jià)格購回這些資產(chǎn)。

回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。證券回購

商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)證券回購回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1）期限長短不一，短則1日，長則半年。（2）交易對象多為政府債券（3）風(fēng)險(xiǎn)較?。?）成交方式靈活（5）交易金額較大（6）不需向中央銀行繳納法定準(zhǔn)備金證券回購回購業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：125

證券回購的程序

銀行出售債券：

銀行購回債券：57證券回購的程序

銀行出售債券：其他短期非存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押結(jié)算在途資金的占用從國際金融市場借款其他短期非存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押國際金融市場融資

最典型的是歐洲貨幣存款市場。

當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款。

歐洲貨幣市場起源于歐洲，目前歐洲貨幣市場已經(jīng)遍布世界各地。利率：固定、浮動(dòng)方