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認(rèn)證信息

認(rèn)證類型：個人認(rèn)證

認(rèn)證主體：蔣**（實(shí)名認(rèn)證）

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IP屬地：廣東 上傳時間：2022-12-12 格式：PPT 頁數(shù)：33 大?。?94.50KB 積分：15 舉報 版權(quán)申訴

第六章債券投資理財個人理財課程輔導(dǎo)

【本章重點(diǎn)知識】1.債券的含義、特征及種類。2.債券的發(fā)行方式與發(fā)行價格、債券交易。3.債券投資分析及影響債券價格的主要因素。4.債券投資時機(jī)的選擇及國債投資策略。第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識一、債券的含義和性質(zhì)(一)債券的含義債券是國家或地區(qū)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時,向投資者發(fā)行,并且承諾按特定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券上一般均載有發(fā)行單位、面額、利率、償還期限等內(nèi)容。、個人理財?shù)亩x第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識二、債券的票面要素和特征(一)債券的票面要素1.債券面值2.票面利率3.付息期4.償還期第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識二、債券的票面要素和特征(二)債券的特征1.償還性2.流動性3.安全性4.收益性第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識三、債券的種類(一)按債券的發(fā)行主體分類按債券的發(fā)行主體,可以分為國家債券、地方債券、金融債券和企業(yè)債券。1.國家債券國家債券簡稱國債,是由中央政府發(fā)行的政府債券,其債務(wù)人為國家。目前,我國發(fā)行的國債可分為憑證式國債、無記名(實(shí)物)國債和記賬式國債三種。第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識三、債券的種類(一)按債券的發(fā)行主體分類按債券的發(fā)行主體,可以分為國家債券、地方債券、金融債券和企業(yè)債券。1.國家債券2.地方政府債券3.金融債券4.企業(yè)債券第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識三、債券的種類(二)按債券的償還期限的長短分類按債券的償還期限的長短,可分為短期債券、中期債券和長期債券。(三)按債券的發(fā)行方式分類按債券的發(fā)行方式,可分為公募債券和私募債券。第一節(jié)債券基礎(chǔ)知識四、債券和股票的區(qū)別(一)發(fā)行主體不同(二)收益穩(wěn)定性不同(三)保本能力不同(四)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同(五)風(fēng)險性不同第二節(jié)債券市場一、債券市場概述(一)債券市場的含義和種類1.債券市場的含義債券市場是發(fā)行、認(rèn)購和買賣債券的場所,是金融市場的一個重要組成部分,主要由發(fā)行市場(一級市場)和流通市場(二級市場)構(gòu)成。第二節(jié)債券市場一、債券市場概述(一)債券市場的含義和種類2.債券市場的種類根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn),債券市場可分為不同的類別。最常見的分類有以下幾種:(1)根據(jù)債券的運(yùn)行過程和市場的基本功能,可將債券市場分為發(fā)行市場和流通市場。(2)根據(jù)債券發(fā)行地點(diǎn)的不同,債券市場可以劃分為國內(nèi)債券市場和國際債券市場。第二節(jié)債券市場一、債券市場概述(三)債券市場監(jiān)管體系1.不同市場的監(jiān)管第二節(jié)債券市場一、債券市場概述(三)債券市場監(jiān)管體系2.不同債券類別的監(jiān)管第二節(jié)債券市場二、債券發(fā)行市場(一)債券發(fā)行市場的含義債券發(fā)行市場又稱一級市場,是發(fā)行單位初次出售新債券的市場。債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的,依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為,債券發(fā)行是證券發(fā)行的重要形式之一。第二節(jié)債券市場二、債券發(fā)行市場(二)債券發(fā)行方式2.債券發(fā)行方式分類(1)根據(jù)企業(yè)發(fā)行債券對象不同,可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。(2)按是否有中介機(jī)構(gòu)參加,劃分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。(3)根據(jù)發(fā)行條件和投資者的決定方式,可分為招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行。第二節(jié)債券市場二、債券發(fā)行市場(三)債券的發(fā)行價格概述2.影響債券發(fā)行價格的因素(1)債券面值。(2)票面利率。(3)市場利率。(4)債券期限。第二節(jié)債券市場二、債券發(fā)行市場(三)債券的發(fā)行價格概述3.債券發(fā)行價格形式(1)平價發(fā)行,即債券發(fā)行價格與票面名義價值相同。(2)溢價發(fā)行,即發(fā)行價格高于債券的票面名義價值。(3)折價發(fā)行,即發(fā)行價格低于債券的票面名義價值。第二節(jié)債券市場三、債券流通市場(一)債券流通市場的含義與種類1.債券流通市場的含義債券流通市場又稱二級市場,指已發(fā)行債券買賣轉(zhuǎn)讓的市場。2.債券流通市場的種類根據(jù)市場組織形式,債券流通市場又可進(jìn)一步分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。第二節(jié)債券市場三、債券流通市場(二)債券交易1.債券交易方式(1)現(xiàn)貨交易(2)期貨交易(3)期權(quán)交易(4)信用交易(5)購回協(xié)議交易第二節(jié)債券市場四、債券開戶(一)辦理深圳、上海證券賬戶卡(二)證券營業(yè)部開戶第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(一)投資債券的收益率分析名義收益=面值×持有年數(shù)×債券年利率+價差+利息再投資收入實(shí)際收益=名義收益÷價格指數(shù)第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(一)投資債券的收益率分析1.名義收益率名義收益率=年利息收入÷債券面值×100%2.即期收益率即期收益率=年利息收入÷投資支出×100%3.持有期收益率持有期收益率=[年利息+(賣出價格-買入價格)÷持有年數(shù)]÷買入價格×100%第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(一)投資債券的收益率分析4.認(rèn)購者收益率認(rèn)購者收益率=[年利息收入+(面額-發(fā)行價格)÷償還期限]÷發(fā)行價格×100%第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(一)投資債券的收益率分析5.到期收益率(1)附息債券的到期收益率計算。其計算公式為:單利計息法:到期收益率=÷購買價×100%復(fù)利計息法:P=C÷r×{[(1+r)n-1]÷(1+r)n}+R÷(1+r)n(2)貼現(xiàn)債券的到期收益率計算。其計算公式為:單利計息法:到期收益率=[(面值-購買價)÷購買價]×距離到期的年數(shù)×100%復(fù)利計息法:r=[(R÷P)1/n-1]×100%第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(二)債券的資信等級與風(fēng)險分析債券投資的風(fēng)險是指我們債券投資者不能獲得預(yù)期收益的可能性。投資者可以根據(jù)投資的債券資信等級預(yù)計其風(fēng)險大小。第三節(jié)債券投資分析一、債券投資分析(三)風(fēng)險因素分析及防范原則1.利率風(fēng)險2.價格變動風(fēng)險3.通貨膨脹風(fēng)險4.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險第三節(jié)債券投資分析二、影響債券價格的主要因素(一)待償期(二)票面利率(三)投資者的獲利預(yù)期(四)企業(yè)的資信程度第三節(jié)債券投資分析二、影響債券價格的主要因素(五)供求關(guān)系(六)物價波動(七)政治因素(八)投機(jī)因素第四節(jié)債券投資實(shí)務(wù)二、債券投資時機(jī)的選擇(一)在投資群體集中到來之前投資(二)追漲殺跌(三)在銀行利率調(diào)高后或調(diào)低前投資(四)在消費(fèi)市場價格上漲后投資(五)在新券上市時投資第四節(jié)債券投資實(shí)務(wù)三、國債投資策略(一)消極型投資策略1.購買持有——最簡單的國債投資方法2.梯形投資法3.三角投資法第四節(jié)債券投資實(shí)務(wù)三、國債投資策略(二)積極型投資策略——利率預(yù)測法2.債券調(diào)整策略(1)由于市場利率與債券的市場價格變動規(guī)律(2)債券的期限同債券價格變化之間的規(guī)律(3)債券的票面利率同債券價格變化之間的規(guī)律第四節(jié)債券投資實(shí)務(wù)四、企業(yè)債券的投資機(jī)會和策略(一)企業(yè)債券