國際金融金融市場學練習題計算題

(2)遠期匯水:

即期匯率為:US$=DM1.7640/50

個月期的遠期匯水為:49/44

例2市場即期匯率為：￡1＝US$1.6040/50

個月期的遠期匯水：64/80

個月期的英鎊對美元的遠期匯率?

即期匯率：1.5305/15

個月遠期差價：20/30

個月遠期差價：60/70

個月遠期差價:130/150

個月、2

個月、6

個月的遠期匯率?

即期匯率：1.8410/20

個月期的遠期差價：50/40

個月期的遠期差價:

個月期、6

個月期美元的遠期匯率?美元/日元

英鎊/美元

價是多少？（134.83/135.32; 美元/日元 美元/港元

美元/瑞典克朗

美元/加拿大元

請問:（1

美元/日元

英鎊/美元

請問:（1

本幣匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)外匯匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)本幣匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)外匯匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)

(1.6215×9.4060=15.2518)

/美元（英鎊兌美元，斜線“/”

0”。

美元=7.800

“0.768

“1.410

A：7.805

B：7.806

C：7.805

D：7.805

8.假設銀行同業(yè)間的美元/港幣報價為

美元/日元

英鎊/美元

美元/日元 美元/港元

美元/瑞典克朗

美元/加拿大元

美元/日元

英鎊/美元

，紐約市場為￡1=$1.7830/1.7840

分）。利潤如下：2000÷1.7820×1.7830

萬美元（4

，某公司從瑞士進口機械零件，3

100÷1.9870=50.3271

即：1

1200000×1.2250=1470000

美元/英 加元/美 日元/美 郎/美元

1、空間套匯(直接套匯)

不考慮交易成本，100

答案：1.紐約市場：

807.50÷8.0580=100.2110

在紐約外匯市場上，＄100＝FRF500.0000 在倫敦外匯市場上，￡1＝＄1.7200

1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258

1.即期交易

2.遠期交易

3.掉期交易

瑞1502000

瑞1502000 法1000000

1000000×1.5020=1502000

1502000÷1.4676=1023439.36

買入價：

，3

又如，在倫敦外匯市場，某外匯銀行公布的即期匯率為，3

1.9886×（8.5%－6.4%）×3÷12=0.0104

5%和

2%。

10，則

1%，那么

3%和

5%，則

）。A.升水

C.升水

答案：C

2.（2007

2%，則

）。A.升水

B.貼水

C.升水

D.貼水

答案：D

英鎊=1.5435

E0×(12%—8%)=1.5435×(12%—8%)=0.06174

英鎊=1.4818

（1）套期保值：

4.投機（1）投機：（2

）9

000×（1/1.8230-1/1.8245

10％；即

個月遠期匯率有兩種狀況：USD1=JPY101.50

）1000/100×（1＋10％×3/12

1000/100×（1＋10％×3/12

京外匯市場日元兌美元匯率＄1=J￥110.25/110.45

為＄1=J￥105.75/105.95①根據(jù)上述情況，A

日東京外匯市場現(xiàn)匯匯率為＄1=J￥100.25/100.45

個月期美元＄150

日賣三個月期＄150

不賣三個月期＄150

萬,在

日收到＄150

兌換成日元＄150

答：A

日采用賣出三個月期＄150

＝GBP1

＝GBP1

賣出

1.6325×125

－1.6200×125＝1.5625

1.6425×125－1.6300×125＝1.5625

84500（289250

美元（16750-15000

解：三個月后丹麥馬克/美元的匯率=6.1567/6.1765三個月后瑞士法郎/美元的匯率=1.2793/1.2801三個月后美元/英鎊的匯率=1.8198/1.8212三個月后丹麥馬克/瑞士法郎=4.8095/4.8280三個月后丹麥馬克/英鎊=11.2040/11.2486假設即期美元/日元匯率為

42/39。假設美元

，3

（1）US$/DM

（2）試套算即期

1、

?

（P/A，IRR，5）=200÷80=2.5

時，年金系數(shù)為：2.689

時，年金系數(shù)為：2.436

通過計算可知，IRR=28.74%

?

?

年每

測試（16%）

測試（22%）

測試（24%）度NCF