2021年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬卷一

2021年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》模擬卷一您的姓名：[填空題]*_________________________________1當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。[單選題]*A.增加(正確答案)B.減少C.不變D.都有可能答案解析：正確答案：A。當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時．認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。2旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊的交易算法是（）。[單選題]*A.時間加權(quán)平均價(jià)格算法B.執(zhí)行缺口算法C.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法(正確答案)D.跟量算法答案解析：正確答案：C。成交量加權(quán)平均價(jià)格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。3關(guān)于期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯誤的是（）。[單選題]*A.市場參與者對未來價(jià)格變化趨勢的預(yù)測影響期貨價(jià)格B.期貨市場中供求關(guān)系影響期貨價(jià)格C.期貨市場大量交易者基于供求信息的交易形成現(xiàn)貨市場的參考價(jià)格D.投資者并不重要，只有套期保值交易才能對價(jià)格發(fā)現(xiàn)起到作用(正確答案)答案解析：正確答案：D。參考解析：期貨市場上來自各個地方的交易者帶來了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場流動性，期貨市場中形成的價(jià)格能真實(shí)地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價(jià)格，起到了“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”的功能。4以等額本息法償還本金為50萬元，利率為10％的2年期限住房貸款，若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為（）元。[單選題]*A.308095.2B.248095.2C.288095.2(正確答案)D.268095.2答案解析：正確答案：C。參考解析：假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：500000=M／(1+10％)+M／(1+10％)2，計(jì)算可知M=288095.2(元)。5將利率分為名義利率和實(shí)際利率的依據(jù)是（）。[單選題]*A.債務(wù)人不同B.通脹補(bǔ)償不同(正確答案)C.投資本金不同D.計(jì)算周期不同答案解析：正確答案：B參考解析：按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分為實(shí)際利率和名義利率。名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦省?下列關(guān)于RQFII的說法錯誤的是（）。[單選題]*A.人民幣合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資人民幣金融工具，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管要求B.人民幣合格投資者投資銀行間債券市場，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定辦理(正確答案)C.人民幣合格投資者開展境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)遵守中國境內(nèi)關(guān)于持股比例、信息披露等法律法規(guī)的規(guī)定和其他有關(guān)監(jiān)管規(guī)則的要求D.人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)按照人民銀行的規(guī)定，通過境內(nèi)托管人向人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送人民幣資金匯出入等信息答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查RQFII的規(guī)則。人民幣合格投資者投資銀行間債券市場，應(yīng)當(dāng)根據(jù)人民銀行相關(guān)規(guī)定辦理。B項(xiàng)表述錯誤。故本題選B。7關(guān)于貝塔系數(shù)，下列說法正確的有（）。Ⅰ當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ當(dāng)貝塔系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ當(dāng)貝塔系數(shù)等于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：正確答案：B參考解析：塔系數(shù)是衡量資產(chǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)(亦可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))的大小的指標(biāo)，一般說來，當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)Ⅱ正確）；當(dāng)貝塔系數(shù)小于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)Ⅲ正確）；當(dāng)貝塔系數(shù)等于1時，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)Ⅳ正確）。8下列關(guān)于短期政府債券的特點(diǎn)，表述不正確的是（）。[單選題]*A.不易變現(xiàn)(正確答案)B.利息免稅C.流動性強(qiáng)、違約風(fēng)險(xiǎn)小D.交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低答案解析：正確答案：A參考解析：短期政府債券主要有三個特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。9當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。[單選題]*A.份額B.市值C.面值(正確答案)D.固定股息率答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查優(yōu)先股的清償。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。故本題選C。10回購市場目前以（）為主要交易品種。[單選題]*A.兼并式回購B.質(zhì)押式回購(正確答案)C.買斷式回購D.抵押式回購答案解析：正確答案：B參考解析：回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種11某基金2015年獲得利潤有：投資債券利息收入12萬元，銀行存款利息8萬元，買賣股票獲利20萬元，權(quán)證行權(quán)獲利20萬元，贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)余額10萬元。則該基金的利息收入為（）。[單選題]*A.20萬元(正確答案)B.32萬元C.60萬元D.70萬元答案解析：正確答案：A參考解析：利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。利息收入=12+8=20萬元考點(diǎn)基金利潤12貨銀對付原則又稱（）。[單選題]*A.分級結(jié)算原則B.款券兩訖原則(正確答案)C.多邊凈額清算原則D.國際交易原則答案解析：正確答案：B參考解析：貨銀對付原則(DVP)又稱款券兩訖或錢貨兩清原則。13（）的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價(jià)值時需要對公司的收入質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。[單選題]*A.市現(xiàn)率B.市凈率C.市銷率(正確答案)D.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)答案解析：正確答案：C參考解析：市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價(jià)值時需要對公司的收入質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。14為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)定（）的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。[單選題]*A.30％B.40％(正確答案)C.50％D.60％答案解析：正確答案：B參考解析：為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)定40％的績效薪酬要延緩至少3～5年支付。15實(shí)行分級結(jié)算原則主要是（）。[單選題]*A.保護(hù)買賣雙方利益B.使結(jié)算結(jié)果明了C.使市場規(guī)范化D.防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：實(shí)行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。16下列費(fèi)用中，屬于基金費(fèi)用的是（）。[單選題]*A.基金管理人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用B.基金管理人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出C.基金合同生效前的信息披露費(fèi)D.基金托管費(fèi)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。②基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。③基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。17（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。[單選題]*A.盯市制度B.平倉制度C.交割制度D.保證金制度(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個比例通常在5％～10％，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。18已知無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4％，股票A的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為12％，則股票A的期望收益率為（）。[單選題]*A.8％B.10％C.12％D.16％(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)越高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，該資產(chǎn)的期望收益率越高。在本題中，股票A的期望收益率=4％+12％=16％。故本題選D。19風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是（）。[單選題]*A.考慮最大回撤指標(biāo)B.計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化C.測量風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D.估算風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布答案解析：正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)的測度是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。20在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定的內(nèi)容不包括（）。[單選題]*A.首期結(jié)算金額B.到期結(jié)算金額C.回購債券數(shù)量D.首期交易凈價(jià)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額和回購債券數(shù)量，在確定上述要素時回購期間的利率是主要考慮的因素；在買斷式回購中，交易雙方需要商定首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購債券數(shù)量。21下列財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式中，不正確的是（）。[單選題]*A.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)÷負(fù)債(正確答案)B.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷所有者權(quán)益D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入÷年均總資產(chǎn)答案解析：正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額(包括短期負(fù)債和長期負(fù)債)占總資產(chǎn)的比例，即：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債÷資產(chǎn)。22如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出（），這樣當(dāng)該公司的股票價(jià)格上漲達(dá)到或者高于目標(biāo)價(jià)格時，執(zhí)行該指令。[單選題]*A.限價(jià)賣出指令(正確答案)B.市價(jià)指令C.止損指令D.限價(jià)買入指令答案解析：正確答案：A參考解析：限價(jià)指令分為限價(jià)買入指令和限價(jià)賣出指令。如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買入指令，即設(shè)定一個目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到或者低于該目標(biāo)價(jià)格時，執(zhí)行買入指令；相反，如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)賣出指令，這樣當(dāng)該公司的股票價(jià)格上漲達(dá)到或者高于目標(biāo)價(jià)格時，執(zhí)行賣出指令。23目前歷史最悠久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù)是（）。[單選題]*A.日經(jīng)225指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：本題旨在考查道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的地位。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是于1896年5月26日問世，目前歷史最悠久，影響最大的股票價(jià)格指數(shù)。故本題選D。24某投資產(chǎn)品有40％的概率獲得200萬元的收益，有60％的概率承受100萬元的損失。假設(shè)某投資者放棄投資該產(chǎn)品，則表明該投資者屬于（）。[單選題]*A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者(正確答案)B.風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者C.長期投資者D.短期投資者答案解析：正確答案：A參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)容忍度對投資者投資需求的影響。某投資產(chǎn)品有40％的概率獲得200萬元的收益，有60％的概率承受100萬元的損失。風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者會由于200萬元的收益而傾向于投資該產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者則會因?yàn)?00萬元的損而傾向于放棄投資。該投資者放棄投資該產(chǎn)品，則表明該投資者屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。故本題選A。25下列選項(xiàng)中，不屬于大宗商品投資方式的是（）。[單選題]*A.購買大宗商品實(shí)物B.投資大宗商品衍生工具C.購買大宗商品相關(guān)的股票D.投資資源類企業(yè)發(fā)行的債券(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：大宗商品投資方式包括：購買大宗商品實(shí)物、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。26下列指標(biāo)中，用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)是（）。[單選題]*A.流動性比率B.財(cái)務(wù)杠桿比率(正確答案)C.營運(yùn)效率比率D.盈利能力比率答案解析：正確答案：B參考解析：與流動性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。27常見的算法交易策略不包括（）。[單選題]*A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B.時間加權(quán)平均價(jià)格算法C.跟量算法D.簡單成本平均法(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、時間加權(quán)平均價(jià)格算法、跟量算法和執(zhí)行缺口算法。28下列關(guān)于互換合約說法，錯誤的是（）。[單選題]*A.互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約B.互換合約是雙方約定的在未來某期間內(nèi)交換其認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值現(xiàn)金流的合約C.最為常見的互換合約是信用違約互換合約(正確答案)D.貨幣互換合約是指兩種貨幣資金的本金交換答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查互換合約的概念及內(nèi)容。最為常見的互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約而非信用違約互換合約。故本題選C。29下列有關(guān)基金利潤的說法中，正確的是（）。[單選題]*A.基金利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等(正確答案)B.基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及傭金等C.利息收入是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益D.利息收入指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的過程中產(chǎn)生的各種利潤答案解析：正確答案：A參考解析：基金利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。A正確；B選項(xiàng)，基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入等；C選項(xiàng)，投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益；D選項(xiàng)，基金利潤指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的過程中產(chǎn)生的各種利潤。30借助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大宗商品進(jìn)行間接投資的投資方式是（）。[單選題]*A.購買大宗商品實(shí)物B.購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票C.投資大宗商品衍生工具D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：本題旨在考查大宗商品的投資方式。大宗商品的投資方式主要包括購買大宗商品實(shí)物、購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具和投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品四項(xiàng)。其中，投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要指借助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大宗商品進(jìn)行間接投資。故本題選D。31下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素及其影響方向的說法中，錯誤的是（）。[單選題]*A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲B.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格上漲，看漲期權(quán)價(jià)格上漲C.合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動率增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲D.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平上升，看漲期權(quán)價(jià)格下跌(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D說法錯誤：對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費(fèi)買入期權(quán)，從而其剩余資金可以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高。32下列關(guān)于權(quán)益資本描述錯誤的是（）。[單選題]*A.普通股持有人分得公司利潤的順序先于優(yōu)先股(正確答案)B.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的C.普通股持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)D.兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股答案解析：正確答案：A參考解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投資人。公司可能發(fā)行不同類型的權(quán)益證券來籌集資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。普通股(commonshares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。公司也會發(fā)行優(yōu)先股。優(yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。33開放式基金分紅中，最普遍的分紅形式是（）。[單選題]*A.現(xiàn)金分紅(正確答案)B.債券分紅C.再投資D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額答案解析：正確答案：A參考解析：現(xiàn)金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式。34私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制包括（）等。Ⅰ．首次公開發(fā)行Ⅱ．管理層回購Ⅲ．二次出售Ⅳ．破產(chǎn)清算[單選題]*A.Ⅰ，Ⅱ，ⅢB.Ⅱ，Ⅲ，ⅣC.Ⅰ，Ⅲ，ⅣD.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。35關(guān)于利息率，以下說法錯誤的是（）。[單選題]*A.可以分為名義利率和實(shí)際利率B.是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比C.是人民銀行公布的存貸款利率(正確答案)D.是衡量資金增值量的基本單位答案解析：正確答案：C參考解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別，其中，按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。36下列關(guān)于藝術(shù)品和收藏品投資，表述錯誤的是（）。[單選題]*A.交易主要以市場拍賣為主B.屬于另類投資C.投資價(jià)值建立于藝術(shù)家的聲望、銷售記錄等條件上D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D錯誤：對于各類藝術(shù)品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以描繪的差別，因此，對其投資價(jià)值的評估較為困難。選項(xiàng)ABC正確：藝術(shù)品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術(shù)品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上。37能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平的數(shù)值型數(shù)據(jù)的是（）。[單選題]*A.均值B.標(biāo)準(zhǔn)差C.中位數(shù)(正確答案)D.方差答案解析：正確答案：C參考解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平；平均數(shù)(或均值)則很容易受到極端值的沖擊，使其對數(shù)據(jù)的判別效果產(chǎn)生較大的誤差。38下列屬于信用衍生工具的是（）。[單選題]*A.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)(正確答案)B.遠(yuǎn)期外匯合約C.貨幣期貨合約D.貨幣期權(quán)合約答案解析：正確答案：A參考解析：答案是A項(xiàng)，信用衍生工具主要包括互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等；B、C、D三項(xiàng)均屬于貨幣衍生工具。考點(diǎn)衍生工具的分類39相信市場定價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場之外，此時其會采?。ǎ?。[單選題]*A.主動投資策略B.積極投資策略C.被動投資策略(正確答案)D.模擬歷史策略答案解析：正確答案：C參考解析：股票投資策略可分為兩大類：主動投資策略和被動投資策略。主動投資策略也稱積極投資策略，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。相反，相信市場定價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場之外。但這并不意味著投資者應(yīng)該回避股市，而是應(yīng)該追求被動投資策略，即復(fù)制市場基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，而不試圖跑贏市場的策略。故C項(xiàng)正確。40某企業(yè)2015和2014年比較，銷售利潤率增長10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少10%。在其他條件不變的情況下該企業(yè)2015年的凈資產(chǎn)收益率（）。[單選題]*A.增加B.減少(正確答案)C.不變D.不清楚答案解析：正確答案：B參考解析：凈資產(chǎn)收益率(2014)=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，則凈資產(chǎn)收益率(2015)=（1+10%）銷售利潤率*（1-10%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=0.99凈資產(chǎn)收益率(2014)，所以凈資產(chǎn)收益率減少。41關(guān)于大宗商品的投資方式，下列說法中，錯誤的是（）。[單選題]*A.購買大宗商品實(shí)物，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式，投資者最常用(正確答案)B.投資者可以通過購買主營資源勘探、開發(fā)或大宗商品生產(chǎn)加工的企業(yè)的股票來進(jìn)行大宗商品投資C.對單一商品或商品價(jià)格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式D.受限投資者可以通過投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品間接投資于大宗商品市場答案解析：正確答案：A參考解析：直接購買大宗商品進(jìn)行投資會產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本和儲存成本．投資者很少采用這樣的方式。42下列關(guān)于QDII基金份額凈值的計(jì)算及披露的規(guī)定，說法正確的是（）。[單選題]*A.基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每日計(jì)算并披露一次B.基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后3個工作日內(nèi)披露C.基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時計(jì)算并披露(正確答案)D.開放式基金、集合計(jì)劃凈值及申購贖回價(jià)格的具體計(jì)算方法無須在基金、集合計(jì)劃合同和招募說明書中載明答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查QDII基金份額凈值的計(jì)算及披露的規(guī)定。基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時計(jì)算并披露。C項(xiàng)表述正確。故本題選C。43現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)不包括（）。[單選題]*A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.募集活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromoperations，CFO)、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfrominvestment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cashflowfromfinancing，CFF)。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。44利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)等于（）。[單選題]*A.0．01％(正確答案)B.0．02％C.0．05％D.0．1％答案解析：正確答案：A參考解析：國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個基點(diǎn)等于0．01％。45以下關(guān)于投資者投資目標(biāo)的說法中錯誤的是（）[單選題]*A.投資者的投資目標(biāo)就是其想得到的投資結(jié)果，主要是指風(fēng)險(xiǎn)和收益B.投資目標(biāo)是由收益要求決定的(正確答案)C.投資者不可能找到既能提供相對高的預(yù)期收益，又不用承擔(dān)相對高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品D.投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)答案解析：正確答案：B參考解析：投資者的投資目標(biāo)就是其想得到的投資結(jié)果，主要是指風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資目標(biāo)是由投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其中一項(xiàng)。投資者不可能找到既能提供相對高的預(yù)期收益，又不用承擔(dān)相對高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。因此，投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)；其中，風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)反映了投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求。風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)對投資者收益目標(biāo)有約束作用。46多因素模型精確度量股票型基金因承擔(dān)債券市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的（）或債券型基金因承擔(dān)股票市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的（）。[單選題]*A.超額收益；超額收益(正確答案)B.超額收益；投資風(fēng)險(xiǎn)C.投資風(fēng)險(xiǎn)；超額收益D.投資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)答案解析：正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：多因素模型精確度量股票型基金因承擔(dān)債券市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔(dān)股票市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的超額收益?？键c(diǎn)國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價(jià)體系的特點(diǎn)47主動投資的業(yè)績主要取決于（）。[單選題]*A.信息深度和信息廣度(正確答案)B.信息深度和信息內(nèi)容C.信息廣度和信息內(nèi)容D.信息內(nèi)容和信息時效答案解析：正確答案：A參考解析：主動投資的業(yè)績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會的個數(shù)，即信息深度和信息廣度?？键c(diǎn)主動投資48以集合投資制度為主要特點(diǎn)的不動產(chǎn)投資工具是（）。[單選題]*A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)投資基金(正確答案)C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)無限合伙答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查不動產(chǎn)投資工具的主要特點(diǎn)。房地產(chǎn)權(quán)益基金是一種集合投資制度，一般以開放式基金的形式發(fā)行，并定期申購與贖回?；鹂沙钟性S多不同的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，投資能力較為專業(yè)，較其他工具而言，基金的流動性也相對較好，其以集合投資制度為主要特點(diǎn)。故本題選B。49深圳證券交易所規(guī)定，公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為（）。[單選題]*A.9：15-11：30、13：00-15：00B.9：15-11：30、13：00-15：30(正確答案)C.9：30-11：30、13：00-15：00D.9：30-11：30、13：00-15：30答案解析：正確答案：B參考解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議平臺（簡稱“協(xié)議平臺”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為9：15-11：30、13：00-15：30?？键c(diǎn)場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)50對于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]*A.0.5B.0C.-1(正確答案)D.1答案解析：正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低?？键c(diǎn)資產(chǎn)收益相關(guān)性51下列屬于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的是（）。Ⅰ標(biāo)的債券Ⅱ票面利率Ⅲ轉(zhuǎn)換期限Ⅳ轉(zhuǎn)換價(jià)格[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。52下列選項(xiàng)中，符合上海證券交易所對融資融券標(biāo)的股票規(guī)定的是（）。[單選題]*A.流通股本大于10億元(正確答案)B.股東500人C.股票交易被上海證券交易所實(shí)行特別處理D.上市流通不足3個月答案解析：正確答案：A參考解析：上交所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合以下7個條件：（1)在上交所上市交易超過3個月。（2)融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。（3)股東人數(shù)不少于4000人。（4)在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一：①日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元；②日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%；③波動幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的5倍以上。（5)股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。（6)股票交易未被上交所實(shí)行特別處理。（7)上交所規(guī)定的其他條件。53分配股票股利是股票分紅方式的一種，是指上市公司將（）以股票形式支付給股東。[單選題]*A.未分配利潤B.法定盈余公積C.任意盈余公積D.留存收益(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：分配股票股利是股票分紅方式的一種，是指上市公司將留存收益以股票形式支付給股東，又稱送股。股票股利不會導(dǎo)致公司現(xiàn)金的流出，只是將資金在不同權(quán)益賬戶之間轉(zhuǎn)移。54（）指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。[單選題]*A.即期利率B.實(shí)際利率C.遠(yuǎn)期利率(正確答案)D.名義利率答案解析：正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。55下列不屬于按債券發(fā)行主體進(jìn)行分類的是（）。[單選題]*A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.零息債券(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：D項(xiàng)是按計(jì)息方式對債券進(jìn)行的分類。按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。56根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為（）。[單選題]*A.全額結(jié)算和實(shí)時處理交收B.凈額結(jié)算和批量處理交收C.實(shí)時處理交收和批量處理交收(正確答案)D.全額結(jié)算和凈額結(jié)算答案解析：正確答案：C參考解析：根據(jù)結(jié)算指令的處理方式。債券結(jié)算可分為實(shí)時處理交收和批量處理交收。57下列屬于企業(yè)再融資行為的是（）。Ⅰ．向原有股東配售股份Ⅱ．場外協(xié)議回購Ⅲ．向不特定對象公開募集Ⅳ．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查企業(yè)再融資行為的類型。企業(yè)的再融資行為主要采取向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和非公開發(fā)行股票幾種方式。在本題中，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)屬于企業(yè)的再融資行為。故本題選B。58關(guān)于QDII基金的凈值計(jì)算及披露，下列說法中，不正確的是（）。[單選題]*A.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每月計(jì)算并披露一次，一些產(chǎn)品則需要每周或每天進(jìn)行計(jì)算和披露(正確答案)B.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露C.基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映D.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時計(jì)算并披露答案解析：正確答案：A參考解析：根據(jù)《關(guān)于實(shí)施(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法)有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)發(fā)[2007181號)的規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計(jì)算并披露。59下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格和其影響因素之間的關(guān)系，表述不正確的是（）。[單選題]*A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格越高，看跌期權(quán)價(jià)格越低B.期權(quán)的有效期越長，看漲期權(quán)的價(jià)格越高C.無風(fēng)險(xiǎn)利率升高時，看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低D.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅與看漲期權(quán)的價(jià)格呈正相關(guān)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：由于標(biāo)的資產(chǎn)的分紅付息等將降低標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，而執(zhí)行價(jià)格并未因此進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，因此在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，呈反相關(guān)。60關(guān)于資產(chǎn)支持證券ABS的資金池中債務(wù)構(gòu)成種類不包括（）。[單選題]*A.住房抵押貸款(正確答案)B.汽車消費(fèi)貸款C.信用應(yīng)收貸款D.學(xué)生貸款答案解析：正確答案：A參考解析：資產(chǎn)證券化指以其他債券組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。此類新購建的債券稱為結(jié)構(gòu)化債券，主要是住房抵押貸款支持證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)。住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的，資金流來自住房抵押貸款人定期還款，由金融中介機(jī)構(gòu)打包建立資產(chǎn)池。資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類似，其貸款的種類是其他債務(wù)貸款，如汽車消費(fèi)貸款、學(xué)生貸款、信用卡應(yīng)收款等。61在公司設(shè)立后再融資時，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較，上市公司定向增發(fā)的優(yōu)勢不包括（）。[單選題]*A.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者B.有利于提升子公司的資產(chǎn)價(jià)值(正確答案)C.有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市D.減輕并購的現(xiàn)金流壓力答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查上市公司定向增發(fā)的優(yōu)勢。在公司設(shè)立后再融資時，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較，上市公司定向增發(fā)的優(yōu)勢如下：①有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者，A項(xiàng)表述正確；②有利于利用上市公司的市場化估值溢價(jià)，將母公司通過資本市場放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價(jià)值，B項(xiàng)表述錯誤；③定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā)，有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力，C、D兩項(xiàng)表述正確。定向增發(fā)有利于提升母公司的資產(chǎn)價(jià)值而非子公司。故本題選B。62常見的資本類型有債權(quán)資本和（）。[單選題]*A.債務(wù)資本B.權(quán)益資本(正確答案)C.收益資本D.其他資本答案解析：正確答案：B參考解析：常見的資本類型有債權(quán)資本和權(quán)益資本。債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。公司可能發(fā)行不同類型的權(quán)益證券來籌集資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。63上海證券交易所和深圳證券交易所A股過戶費(fèi)均按照成交金額的（）向買賣雙方投資者分別收取。[單選題]*A.0.01‰B.0.02‰(正確答案)C.0.1‰D.0.2‰答案解析：正確答案：B參考解析：上海證券交易所和深圳證券交易所A股過戶費(fèi)均按照成交金額的0．02‰向買賣雙方投資者分別收取64對于債權(quán)人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該（），并且越高越好。若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下降的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]*A.大于0B.在0和1之間C.為1(正確答案)D.大于1答案解析：正確答案：C參考解析：對于債權(quán)人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1，并且越高越好。若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下降的風(fēng)險(xiǎn)。65買斷式回購的具體期限由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。[單選題]*A.30B.60C.90D.91(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。66某零息債券面值100，市場利率2.5%，期限為3年，則內(nèi)部價(jià)值為（）。[單選題]*A.95.18B.92.86(正確答案)C.93.02D.95.24答案解析：正確答案：B參考解析：本題求零息債券的內(nèi)在價(jià)值，根據(jù)公式：

式中：V表示零息債券的內(nèi)在價(jià)值；M表示面值；r表示年化市場利率；t表示債券到期時間。則：67下列關(guān)于貨幣市場工具，說法正確的是（）。[單選題]*A.本質(zhì)上，短期融資券是一種證券抵押貸款，抵押品一般以國債為主B.我國的回購協(xié)議市場僅指銀行間回購市場C.中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證(正確答案)D.短期政府債券變現(xiàn)能力較差答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查貨幣市場工具的內(nèi)容。中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。C項(xiàng)表述正確。故本題選C。68按執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格關(guān)系分類，期權(quán)可分為（）。[單選題]*A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.歐式期權(quán)和美式期權(quán)C.期貨期權(quán)和利率期權(quán)D.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：按執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格關(guān)系分類，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)。按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。69克服了個人在財(cái)力、時間和知識上的不足的投資工具是（）。[單選題]*A.股票B.基金(正確答案)C.債券D.期權(quán)答案解析：正確答案：B參考解析：基金作為一種投資工具克服了個人在財(cái)力、時間和知識上的不足，以極大的優(yōu)勢迅速發(fā)展，走出國界成為一種世界范圍內(nèi)的投資工具。70下列算法交易中，在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法為（）。[單選題]*A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B.時間加權(quán)平均價(jià)格算法C.跟量算法D.執(zhí)行缺口算法(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：執(zhí)行缺口算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。71以下關(guān)于基金會計(jì)核算的特點(diǎn)，表述不正確的是（）。[單選題]*A.基金管理公司的經(jīng)營活動和證券投資基金的投資管理活動應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算B.目前，我國基金會計(jì)核算的會計(jì)區(qū)間細(xì)化到日C.為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算(正確答案)D.基金會計(jì)核算主體為證券投資基金答案解析：正確答案：C參考解析：C項(xiàng)表述不正確，基金管理公司是證券投資基金會計(jì)核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立，基金管理公司的經(jīng)營活動和證券投資基金的投資管理活動應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算。目前，我國基金會計(jì)核算的會計(jì)區(qū)間細(xì)化到日?？键c(diǎn)基金會計(jì)核算的特點(diǎn)72在經(jīng)紀(jì)人市場上，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來源于（）。[單選題]*A.給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金(正確答案)B.買賣證券的價(jià)差收益C.辦理投資業(yè)務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)D.投資證券的投資所得答案解析：正確答案：A參考解析：本題旨在考查經(jīng)紀(jì)人利潤的來源。在經(jīng)紀(jì)人市場上，經(jīng)紀(jì)人主要負(fù)責(zé)為買賣雙方介紹交易，其利潤主要來源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。故本題選A。73假設(shè)甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結(jié)算代理人；某日甲方買入股票150萬元；賣出股票120萬元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元；賣出股票300萬元；買入債券80萬元，賣出債券50萬元；則結(jié)算參與人丙方在進(jìn)行分級結(jié)算原則下，與中國結(jié)算公司資金交收金額是（）。[單選題]*A.應(yīng)付160萬B.應(yīng)付70萬(正確答案)C.應(yīng)收60萬D.應(yīng)付130萬答案解析：正確答案：B參考解析：采用分級結(jié)算原則的情況下，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。結(jié)算資金=甲賣出金額-甲買入金額+乙賣出金額-乙買入金額=120-150+450-360+300-400+50-80=-70萬元。74私募股權(quán)投資基金以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的組織結(jié)構(gòu)時，其最大的特點(diǎn)在于（）。[單選題]*A.與信托公司合作設(shè)立B.基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督(正確答案)C.基金代表對基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任D.投資者以其出資額為限對基金承擔(dān)有限責(zé)任答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查公司制私募股權(quán)投資基金最大的特點(diǎn)。私募股權(quán)投資基金也可以以有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式成立。此時，投資者與其他行業(yè)中公司的股東一樣，以其出資額為限對基金承擔(dān)有限責(zé)任，并享有身為股東的一切權(quán)利。這種組織結(jié)構(gòu)最大的特點(diǎn)在于基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督。故本題選B。75下列不屬于基本分析或基本面分析的是（）。[單選題]*A.宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況B.國際外匯市場發(fā)展?fàn)顩r(正確答案)C.公司經(jīng)營狀況D.行業(yè)前景答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查股票基本面分析的含義及內(nèi)容一股票的基本面分析是分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)生命周期以及上市公司本身的狀況對特定股票行市的影響。在證券分析中，通常把對“宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場運(yùn)行狀況、行業(yè)前景以及公司經(jīng)營狀況”的分析稱為基本分析或基本面分析。故本題選B76下列關(guān)于業(yè)績比較基準(zhǔn)，說法錯誤的是（）。[單選題]*A.業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取主要服從于投資目標(biāo)(正確答案)B.基金在進(jìn)行事后業(yè)績評估時可以比較其收益與比較基準(zhǔn)的差異，判斷基金的收益水平C.事先確定的業(yè)績比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引D.通過將基金的實(shí)際收益率與基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行比較，可以評估基金的相對收益答案解析：正確答案：A參考解析：本題旨在考查業(yè)績比較基準(zhǔn)的內(nèi)容。業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取主要服從于投資范圍，即基金所選取的業(yè)績比較基準(zhǔn)大多是與其所投資的行業(yè)或市場相關(guān)聯(lián)的指數(shù)。A項(xiàng)表述錯誤。故本題選A。77遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為（）。[單選題]*A.零(正確答案)B.正C.負(fù)D.以上選項(xiàng)均正確答案解析：正確答案：A參考解析：遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格緊密相關(guān)。78從事（）投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者。[單選題]*A.大宗商品B.風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C.另類D.衍生金融產(chǎn)品答案解析：正確答案：B參考解析：從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者(angels)。風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型公司。79下列關(guān)于基金公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，說法錯誤的是（）。[單選題]*A.基金公司通過公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會及監(jiān)察稽核部門對投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制B.基金公司建立完整的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制體系管理制度，提高投資管理人員的合規(guī)意識C.研究部將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告反饋至公司投資決策委員會(正確答案)D.各部門對投資組合的交易情況進(jìn)行監(jiān)控，以防范投資組合風(fēng)險(xiǎn)答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查基金公司的風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容。投資部而非研究部將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告反饋至公司投資決策委員會。C項(xiàng)表述錯誤。故本題選C。80股票回購的方式主要三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。（）是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個或幾個大股東回購股票。[單選題]*A.場內(nèi)公開市場回購B.場外協(xié)議回購(正確答案)C.要約回購D.以上三項(xiàng)均不是答案解析：正確答案：B參考解析：股票回購的方式主要有三種：場內(nèi)公開市場回購、場外協(xié)議回購和要約回購。場內(nèi)公開市場回購是指按照目前市場價(jià)格回購企業(yè)股票，此種方法的透明度比較高。場外協(xié)議回購是指股票發(fā)行方通過協(xié)議價(jià)格向一個或幾個大股東回購股票。要約回購是以一個高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。81下列關(guān)于流動性風(fēng)險(xiǎn)的說法中，不正確的是（）。[單選題]*A.債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力B.交易活躍的債券通常有較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)C.買賣價(jià)差較小的債券的流動性比較高D.通常用債券的買賣價(jià)差的大小反映債券的流動性大小答案解析：正確答案：B參考解析：債券的流動性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。交易不活躍的債券通常有較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)。82在質(zhì)押式回購期間，若發(fā)生質(zhì)押的債券派息，則對利息的處理方式為（）。[單選題]*A.歸資金融入方所有(正確答案)B.雙方可以協(xié)商確定利息的歸屬C.歸資金融出方所有D.歸逆回購方所有答案解析：正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：在質(zhì)押式回購期間，債券的利息歸出質(zhì)方（資金融入方）所有；選項(xiàng)BCD不符合題意。83自2015年9月起，該企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，評級機(jī)構(gòu)一再下調(diào)其評級，2016年10月，由于重大經(jīng)營決策的錯誤，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評價(jià)降至BBB-，如果其他條件不變，此時該債券到期收益率最有可能（）。[單選題]*A.上升(正確答案)B.不變C.無法確定D.下降答案解析：正確答案：A參考解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評級下調(diào)，該債券的市價(jià)價(jià)格會降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。84下列國家中，清算周期為T+3的是（）。[單選題]*A.美國(正確答案)B.德國C.印度D.韓國答案解析：正確答案：A參考解析：本題旨在考查境外證券交易市場的清算周期。美國的清算周期T+3，而德國、印度和韓國的清算周期為T+2。故本題選A。85（）報(bào)告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。[單選題]*A.資產(chǎn)負(fù)債表(正確答案)B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表答案解析：正確答案：A資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時點(diǎn)通常為會計(jì)季末、半年末或會計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)；利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。由于它反映的是某一期間的情況，所以，又被稱為動態(tài)報(bào)表；現(xiàn)金流量表表達(dá)的是在特定會計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價(jià)物)的增減變動等情形；所有者權(quán)益變動表是反映公司本期（年度或中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動情況的報(bào)表。其中，所有者權(quán)益變動表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時期所有者權(quán)益變動的情況。86下列關(guān)于資金時間價(jià)值說法正確的是（）。[單選題]*A.處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實(shí)際價(jià)值是相等的B.同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要小于其未來的價(jià)值C.貨幣的時間價(jià)值原理正確地揭示了在不同時點(diǎn)上資金之間的正確換算關(guān)系(正確答案)D.貨幣在生產(chǎn)經(jīng)營過程之外同樣能夠產(chǎn)生時間價(jià)值答案解析：正確答案：C參考解析：本題旨在考查資金時間價(jià)值的概念、內(nèi)容及其理解。貨幣的時間價(jià)值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，是貨幣經(jīng)過一定時間的投資與再投資所增加的價(jià)值，也可以理解為貨幣在周轉(zhuǎn)使用過程中由于時間因素而形成的差額價(jià)值，貨幣具有時間價(jià)值，這說明處于不同時期的相同數(shù)量金額的兩筆貨幣的實(shí)際價(jià)值是不相等的。一般來說，人們當(dāng)前所持有的一定數(shù)量的貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值，即同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來的價(jià)值。貨幣的時間價(jià)值原理正確地揭示了在不同時點(diǎn)上資金之間的正確換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基本依據(jù)。一般而言，只有將貨幣作為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營過程中才能夠產(chǎn)生時間價(jià)值，即時間價(jià)值只有在生產(chǎn)經(jīng)營過程中才能夠產(chǎn)生。A、B、D三項(xiàng)均錯誤。故本題選C。87下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述錯誤的是（）。[單選題]*A.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B.利率與債券價(jià)格呈反向變化C.利率提高使得一部分資金流向銀行儲蓄，減少對債券的需求，使債券價(jià)格下降D.利率提高會導(dǎo)致公司融資成本升高，投資者機(jī)會成本上升，使債券價(jià)格下降答案解析：正確答案：A參考解析：本題旨在考查利率風(fēng)險(xiǎn)與債券投資者投資選擇的關(guān)系。利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)表述錯誤。故本題選A。88下列關(guān)于久期的說法錯誤的是（）。[單選題]*A.在其他因素不變的情況下，債券的票面利率越低，久期越大B.在其他因素不變的情況下，到期時間越長，久期越小(正確答案)C.在其他因素不變的情況下，久期越大，債券的價(jià)格波動性越大D.久期能夠體現(xiàn)利率彈性的大小答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查久期與票面利率。在其他因素不變的情況下，到期時間越長，久期一般也越大。B項(xiàng)表述錯誤。故本題選B。89（）更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。[單選題]*A.成長權(quán)益投資者(正確答案)B.保薦機(jī)構(gòu)C.機(jī)構(gòu)投資者D.風(fēng)險(xiǎn)投資者答案解析：正確答案：A參考解析：有些成長權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險(xiǎn)投資者相比，成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行(IPO)，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。90（）是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。[單選題]*A.共同對手方B.分級結(jié)算C.法人結(jié)算D.貨銀對付(正確答案)答案解析：正確答案：D參考解析：貨銀對付原則(deliveryversuspayment，DVP)又稱款券兩訖或錢貨兩清。貨銀對付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”?？键c(diǎn)場內(nèi)證券交易結(jié)算原則91下列關(guān)于技術(shù)分析法和基本面分析法的區(qū)別，說法錯誤的是（）。[單選題]*A.技術(shù)分析法和基本面分析法是從不同角度來分析股票市場價(jià)格的走勢B.基本面分析法側(cè)重于對微觀因素的分析，判斷的是股票價(jià)格的中長期走勢(正確答案)C.技術(shù)分析法側(cè)重于對歷史交易狀況的分析，判斷的是股票價(jià)格的短期或中期走勢D.兩種分析方法各有所長，在預(yù)測股票市場價(jià)格走勢時，應(yīng)將它們結(jié)合起來運(yùn)用答案解析：正確答案：B參考解析：本題旨在考查基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別?；痉治龇▊?cè)重于對宏觀因素的分析，判斷的是股票價(jià)格的中長期走勢；技術(shù)分析法