戰(zhàn)略管理MBA公司層戰(zhàn)略

第五講

公司層戰(zhàn)略山東大學(xué)管理學(xué)院課程內(nèi)容第一講戰(zhàn)略管理導(dǎo)論第二講企業(yè)使命、愿景與戰(zhàn)略目標(biāo)第三講外部環(huán)境：宏觀、行業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)分析第四講內(nèi)部環(huán)境：資源、能力與核心競(jìng)爭(zhēng)力分析第五講公司層戰(zhàn)略第六講業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略第七講戰(zhàn)略實(shí)施與控制公司層戰(zhàn)略公司戰(zhàn)略分為三個(gè)層次：公司層、業(yè)務(wù)層、職能層公司層戰(zhàn)略的含義是，一個(gè)企業(yè)在多個(gè)行業(yè)或產(chǎn)品市場(chǎng)上為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而對(duì)業(yè)務(wù)組合進(jìn)行選擇和管理的行為。公司層戰(zhàn)略的內(nèi)容

公司層戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)就是使企業(yè)作為一個(gè)整體的實(shí)力超過(guò)它的各業(yè)務(wù)單位實(shí)力簡(jiǎn)單相加的總和總體戰(zhàn)略方向的選擇，其核心問(wèn)題是戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)的選擇；經(jīng)營(yíng)范圍的設(shè)定，其核心問(wèn)題是專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)還是多元化經(jīng)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)范圍的調(diào)整，其核心問(wèn)題是經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的協(xié)調(diào)配置；新事業(yè)開(kāi)拓，其核心問(wèn)題是新事業(yè)的開(kāi)發(fā)方向和成功概率分析；戰(zhàn)略途徑的選擇，其核心問(wèn)題是通過(guò)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、收購(gòu)兼并還是內(nèi)部成長(zhǎng)等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成長(zhǎng)公司層戰(zhàn)略的內(nèi)容市場(chǎng)滲透產(chǎn)品開(kāi)發(fā)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)水平一體化前向一體化后向一體化相關(guān)多元化非相關(guān)多元化內(nèi)部發(fā)展收購(gòu)合并戰(zhàn)略聯(lián)盟穩(wěn)定型戰(zhàn)略增長(zhǎng)型戰(zhàn)略緊縮型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略放棄戰(zhàn)略清算戰(zhàn)略公司層戰(zhàn)略成長(zhǎng)方向成長(zhǎng)途徑密集型成長(zhǎng)一體化成長(zhǎng)多元化成長(zhǎng)主要內(nèi)容：5.1穩(wěn)定型戰(zhàn)略5.2密集型成長(zhǎng)戰(zhàn)略5.3一體化成長(zhǎng)戰(zhàn)略5.4多元化成長(zhǎng)戰(zhàn)略5.5并購(gòu)戰(zhàn)略5.6戰(zhàn)略聯(lián)盟5.1穩(wěn)定型戰(zhàn)略穩(wěn)定型戰(zhàn)略，是指企業(yè)在內(nèi)外部環(huán)境條件的約束下，在戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)使企業(yè)的資源分配和經(jīng)營(yíng)狀況基本保持在目前狀態(tài)和水平上的戰(zhàn)略穩(wěn)定型戰(zhàn)略意味著，企業(yè)在戰(zhàn)略規(guī)劃期內(nèi)準(zhǔn)備提供與過(guò)去相同或相似的產(chǎn)品和服務(wù)，甚至在資源投入和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上與過(guò)去保持基本一致穩(wěn)定型戰(zhàn)略并非是不發(fā)展或不增長(zhǎng)，而是希望帶來(lái)穩(wěn)定的、非快速的持續(xù)發(fā)展

公用事業(yè)、運(yùn)輸行業(yè)和銀行等行業(yè)的企業(yè)常用5.2企業(yè)的密集型成長(zhǎng)戰(zhàn)略安索夫矩陣—企業(yè)成長(zhǎng)向量矩陣密集型成長(zhǎng)戰(zhàn)略：企業(yè)在原有的生產(chǎn)范圍內(nèi)利用現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)求得成長(zhǎng)，也叫集約型成長(zhǎng)戰(zhàn)略，或集中生產(chǎn)單一產(chǎn)品或服務(wù)的戰(zhàn)略現(xiàn)有產(chǎn)品新產(chǎn)品現(xiàn)有市場(chǎng)市場(chǎng)滲透產(chǎn)品開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)多元經(jīng)營(yíng)只有在一體化能顯著加強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)地位的情況下，一體化戰(zhàn)略才有吸引力一體化不等同于聯(lián)合化，但一體化要通過(guò)聯(lián)合的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)后向一體化：前向一體化：水平一體化5.3企業(yè)的一體化成長(zhǎng)戰(zhàn)略直接帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益聯(lián)合作業(yè)內(nèi)部控制與協(xié)調(diào)減少市場(chǎng)信息的處理成本避免市場(chǎng)交易帶來(lái)的費(fèi)用合理避稅一體化可提高企業(yè)研究與開(kāi)發(fā)的能力確保供應(yīng)和需求提高進(jìn)入障礙縱向一體化成長(zhǎng)戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提高企企業(yè)退退出障障礙上下游游由于于關(guān)系系固定定，可可能弱弱化某某些單單位或或部門(mén)門(mén)的激激勵(lì)，，可能能出現(xiàn)現(xiàn)“爛爛蘋(píng)果果”效效應(yīng)如何實(shí)實(shí)現(xiàn)一一體化化收購(gòu)合并企業(yè)一一體化化成長(zhǎng)長(zhǎng)戰(zhàn)略略的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)5.4企業(yè)多多元化化戰(zhàn)略略企業(yè)多多元化化的歷歷史1950--1970年代是是美國(guó)國(guó)公司司多元元化的的時(shí)期期從1970年代末末開(kāi)始始，回回歸核核心業(yè)業(yè)務(wù)多元化化戰(zhàn)略略的概概念多元化化戰(zhàn)略略：企業(yè)生生產(chǎn)或或提供供兩種種以上上的產(chǎn)產(chǎn)品或或服務(wù)務(wù)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)行行為產(chǎn)品或或服務(wù)務(wù)之間間可以以存在在某種種聯(lián)系系，也也可以以沒(méi)有有聯(lián)系系實(shí)質(zhì)是是不同同類(lèi)型型產(chǎn)品品和市市場(chǎng)的的優(yōu)化化組合合戰(zhàn)略略多元化化的層層次和和類(lèi)型型低層次次多元元化中高層層次多多元化化極高層層次多多元化化單一事事業(yè)型型主導(dǎo)事事業(yè)型型超過(guò)95%的收入入來(lái)自自于某某一項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)70-95%的收入入來(lái)自自于某某一項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)AAB相關(guān)約約束型型不到70%的收入入來(lái)自自于主主導(dǎo)業(yè)業(yè)務(wù)，，所有有業(yè)務(wù)務(wù)共享享產(chǎn)品品、技技術(shù)和和分銷(xiāo)銷(xiāo)渠道道ABC相關(guān)聯(lián)聯(lián)系型型不到70%的收入入來(lái)自自于主主導(dǎo)業(yè)業(yè)務(wù)，，事業(yè)業(yè)部之之間聯(lián)聯(lián)系是是有限限的ABC不相關(guān)型型不到70%的收入來(lái)來(lái)自于主主導(dǎo)業(yè)務(wù)務(wù)，事業(yè)業(yè)部之間間通常沒(méi)沒(méi)有聯(lián)系系A(chǔ)BC兩種可選選擇的多多元化戰(zhàn)戰(zhàn)略相關(guān)多元元化戰(zhàn)略略共享活動(dòng)轉(zhuǎn)移核心競(jìng)爭(zhēng)力不相關(guān)多多元化戰(zhàn)戰(zhàn)略有效的內(nèi)部資本配置重組多元化的的原因增強(qiáng)戰(zhàn)略略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)的動(dòng)動(dòng)機(jī)范圍經(jīng)濟(jì)濟(jì)（相關(guān)關(guān)型多元元化）共享活動(dòng)動(dòng)核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力的傳傳遞市場(chǎng)影響響力（相相關(guān)型多多元化））通過(guò)多點(diǎn)點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)阻阻止對(duì)手手進(jìn)入縱向一體體化財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)濟(jì)（不相相關(guān)型多多元化））資金在內(nèi)內(nèi)部合理理調(diào)撥業(yè)務(wù)重組組多元化的的原因管理者的的動(dòng)機(jī)分散管理理層就業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加管理理報(bào)酬多元化的的刺激因因素反壟斷規(guī)規(guī)定和稅稅法經(jīng)營(yíng)狀況況不佳未來(lái)現(xiàn)金金流的不不確定性性公司風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的降低低有形資產(chǎn)產(chǎn)、無(wú)形形資產(chǎn)多元化是是餡餅還還是陷阱阱？五糧液的的多元化化探索澳柯瑪?shù)牡亩嘣悦Ｏ嚓P(guān)多元元化經(jīng)營(yíng)層面面的相關(guān)關(guān)性：共共享活動(dòng)動(dòng)公司層面面的相關(guān)關(guān)性：核核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力的傳傳遞市場(chǎng)影響響力相關(guān)多元元化實(shí)際運(yùn)作作中的相相關(guān)多元元化：開(kāi)發(fā)緊密密相關(guān)的的技術(shù)將訣竅和和專(zhuān)有技技能從一一個(gè)業(yè)務(wù)務(wù)轉(zhuǎn)移到到另一個(gè)個(gè)業(yè)務(wù)將品牌名名稱(chēng)和信信譽(yù)轉(zhuǎn)移移到新的的產(chǎn)品或或服務(wù)進(jìn)入可以以共享銷(xiāo)銷(xiāo)售系統(tǒng)統(tǒng)和廣告告影響的的業(yè)務(wù)進(jìn)入入能能夠夠?qū)?duì)現(xiàn)現(xiàn)有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)及及企企業(yè)業(yè)地地位位有有重重大大幫幫助助的的新新業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)相關(guān)關(guān)多多元元化化相關(guān)關(guān)多多元元化化帶帶來(lái)來(lái)的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略協(xié)協(xié)同同產(chǎn)產(chǎn)生生競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)相關(guān)關(guān)多多元元化化的的效效益益主主要要來(lái)來(lái)自自核核心心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力力的的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移和和資資源源共共享享。。成本本節(jié)節(jié)約約的的機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)來(lái)來(lái)自自于于價(jià)價(jià)值值鏈鏈上上的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略匹匹配配相關(guān)關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的價(jià)價(jià)值值鏈鏈SupplyChainActivitiesSalesandMarketingCustomerServiceTechnologyOperationsDistributionSupportActivities代表表性性的的價(jià)價(jià)值值鏈鏈活活動(dòng)動(dòng)SupplyChainActivitiesSalesandMarketingCustomerServiceTechnologyOperationsDistributionSupportActivitiesCompetitivelyvaluableopportunitiesfortechnologyorskillstransfer,costreduction,commonbrandnameusage,andcross-businesscollaborationexistatoneormorepointsalongthevaluechainsofAandBBusinessABusinessB多元元化化與與戰(zhàn)戰(zhàn)略略協(xié)協(xié)同同范圍圍經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)主要要來(lái)來(lái)自自資資源源共共享享、、能能力力共共享享；；所所謂謂共共享享，，就就是是不不同同的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)單單位位共共同同使使用用一一種種資資源源或或能能力力。。假設(shè)設(shè)一一個(gè)個(gè)公公司司同同時(shí)時(shí)生生產(chǎn)產(chǎn)電電冰冰箱箱、、洗洗衣衣機(jī)機(jī)、、空空調(diào)調(diào)和和計(jì)計(jì)算算機(jī)機(jī)，，每每類(lèi)類(lèi)產(chǎn)產(chǎn)品品由由一一個(gè)個(gè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)單單位位（（事事業(yè)業(yè)部部））負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)，，哪些些資資源源或或能能力力可可能能共共享享呢呢？？資源源與與能能力力的的共共享享電冰冰箱箱空調(diào)調(diào)洗衣衣機(jī)機(jī)計(jì)算算機(jī)機(jī)我們們所所說(shuō)說(shuō)的的共共享享，，總總是是要要通通過(guò)過(guò)不不同同經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)單單位位共共同同做做某某些些事事來(lái)來(lái)實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)。。原料料物物流流部件件加加工工售后后服服務(wù)務(wù)品牌牌建建設(shè)設(shè)不相相關(guān)關(guān)多多元元化化不相相關(guān)關(guān)型型多多元元化化戰(zhàn)戰(zhàn)略略可可以以通通過(guò)過(guò)財(cái)務(wù)務(wù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)性性創(chuàng)造造價(jià)價(jià)值值。。財(cái)務(wù)務(wù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)性性是是指指借借助助于于公公司司內(nèi)內(nèi)部部或或外外部部的的投投資資，，通通過(guò)過(guò)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)資資源源的的優(yōu)優(yōu)化化配配置置實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的的成成本本節(jié)節(jié)約約。。財(cái)務(wù)務(wù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)性性的的類(lèi)類(lèi)型型有有二二：：有效效的的內(nèi)內(nèi)部部資資本本市市場(chǎng)場(chǎng)配配置置重組組不相相關(guān)關(guān)多多元元化化對(duì)于于相相關(guān)關(guān)多多元元化化的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略驅(qū)驅(qū)動(dòng)動(dòng)方方式式而而言言，，非相相關(guān)關(guān)多多元元化化則則是是一一種種財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)驅(qū)驅(qū)動(dòng)動(dòng)方方式式，尋尋求求戰(zhàn)戰(zhàn)略略匹匹配配關(guān)關(guān)系系是是第第二二位位的的。。分散散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的能能力力可可能能會(huì)會(huì)更更強(qiáng)強(qiáng)公司司的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)資資源源可可以以投投向向有有最最佳佳利利潤(rùn)潤(rùn)前前景景的的行行業(yè)業(yè)可通通過(guò)過(guò)購(gòu)購(gòu)并并資資產(chǎn)產(chǎn)被被低低估估或或有有前前景景而而缺缺乏乏投投資資的的公公司司的的方方式式增增加加價(jià)價(jià)值值。。主要要欠欠缺缺：：難以以管管理理多多種種不不同同業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)無(wú)無(wú)法法獲獲得得戰(zhàn)戰(zhàn)略略協(xié)協(xié)同同帶帶來(lái)來(lái)的的優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)當(dāng)公公司司需需要要遠(yuǎn)遠(yuǎn)離離一一個(gè)個(gè)處處于于衰衰退退、、受受到到嚴(yán)嚴(yán)重重威威脅脅或或沒(méi)沒(méi)有有吸吸引引力力的的行行業(yè)業(yè)，，并并且且沒(méi)沒(méi)有有可可以以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移到到鄰鄰近近行行業(yè)業(yè)的的明明顯顯機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)和和能能力力時(shí)時(shí)，，這這一一戰(zhàn)戰(zhàn)略略值值得得考考慮慮多元元化化和和經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀狀況況的的曲曲線(xiàn)線(xiàn)關(guān)關(guān)系系多元元化化水水平平主導(dǎo)業(yè)務(wù)型不相關(guān)型相關(guān)約束型經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)?cè)S多多學(xué)學(xué)者者的的實(shí)實(shí)證證研研究究表表明明，，相相關(guān)關(guān)多多元元化化企企業(yè)業(yè)平平均均收收益益水水平平高高于于其其它它類(lèi)類(lèi)型型企企業(yè)業(yè)的的平平均均水水平平。。這這就就是是所所謂謂的的倒倒U型曲曲線(xiàn)線(xiàn)。。小結(jié)結(jié)：：公公司司經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀狀況況與與多多元元化化的的關(guān)關(guān)系系管理理者者動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)資源源刺激激多元元化化戰(zhàn)戰(zhàn)略略公司司經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)內(nèi)部部監(jiān)監(jiān)控控戰(zhàn)略略執(zhí)執(zhí)行行資本本市市場(chǎng)場(chǎng)的的影影響響及經(jīng)經(jīng)理理人人才才市市場(chǎng)場(chǎng)多元元化化公公司司的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略評(píng)評(píng)估估一家家公公司司一一旦旦實(shí)實(shí)行行了了多多元元化化經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，，公公司司高高層層就就需需要要考考慮慮一一下下三三個(gè)個(gè)問(wèn)問(wèn)題題：：(1)公司司現(xiàn)現(xiàn)有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)群群有有多多大大的的吸吸引引力力？？(2)如果果堅(jiān)堅(jiān)持持現(xiàn)現(xiàn)有有業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)種種類(lèi)類(lèi)，，未未來(lái)來(lái)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)?nèi)缛绾魏?？?3)如果果前前兩兩個(gè)個(gè)問(wèn)問(wèn)題題的的答答案案不不能能令令人人滿(mǎn)滿(mǎn)意意，，那那么么：：其一一，，是是否否應(yīng)應(yīng)將將運(yùn)運(yùn)營(yíng)營(yíng)不不佳佳或或沒(méi)沒(méi)有有吸吸引引力力的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)剝剝離離？？其二二，，為為加加強(qiáng)強(qiáng)保保留留業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的增增長(zhǎng)長(zhǎng)，，應(yīng)應(yīng)采采用用什什么么行行動(dòng)動(dòng)？？其三三，，是是否否需需要要進(jìn)進(jìn)入入另另外外的的行行業(yè)業(yè)以以提提高高預(yù)預(yù)期期收收益益？？制定定并并執(zhí)執(zhí)行行增增強(qiáng)強(qiáng)公公司司整整體體競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力力的的行行動(dòng)動(dòng)計(jì)計(jì)劃劃，，是是公公司司層層管管理理人人員員的的中中心心戰(zhàn)戰(zhàn)略略任任務(wù)務(wù)。。評(píng)價(jià)工具--波士頓矩陣陣波士頓矩陣陣，又稱(chēng)為增增長(zhǎng)—份額矩陣，，主要是用用來(lái)分析進(jìn)進(jìn)行多種經(jīng)營(yíng)的的企業(yè)在規(guī)劃其多多種業(yè)務(wù)組組合時(shí)，分析各種業(yè)業(yè)務(wù)的地位位及相互關(guān)關(guān)系的一種分析析工具主要目的在于要把企企業(yè)中高盈盈利、低發(fā)發(fā)展?jié)摿I(yè)業(yè)務(wù)的資金金投向具有有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展展和盈利能能力、更有有吸引力的的業(yè)務(wù)中去去矩陣的橫軸代表企業(yè)實(shí)實(shí)力，縱軸代表市場(chǎng)引引力業(yè)務(wù)組合理理論——波士頓矩陣陣

相對(duì)市場(chǎng)份額

明星問(wèn)號(hào)金牛瘦狗ⅱ?、＂な袌?chǎng)增長(zhǎng)率高低低代表企業(yè)前進(jìn)方向波士頓矩陣陣對(duì)公司內(nèi)內(nèi)資金流向向的解釋業(yè)務(wù)類(lèi)別

市場(chǎng)戰(zhàn)略方針盈利能力投資需要凈現(xiàn)金明星

擴(kuò)大或保持高高接近于0金牛

保持高

低大正數(shù)問(wèn)號(hào)擴(kuò)大利用或退出

低低

很高回收大負(fù)數(shù)小正數(shù)瘦狗

利用或退出

低

回收

小正數(shù)使用波士頓頓矩陣的注注意事項(xiàng)優(yōu)化業(yè)務(wù)組組合關(guān)鍵在于使企業(yè)的戰(zhàn)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)領(lǐng)域之間達(dá)達(dá)到一種令令人滿(mǎn)意的平衡衡企業(yè)必須有有現(xiàn)金牛類(lèi)類(lèi)產(chǎn)品，同同時(shí)還要有有明星類(lèi)產(chǎn)產(chǎn)品和問(wèn)題題類(lèi)產(chǎn)品，，同時(shí)要盡盡可能的淘淘汰或革新新自己的瘦瘦狗類(lèi)產(chǎn)品品，形成一一個(gè)令人滿(mǎn)滿(mǎn)意的半月牙結(jié)構(gòu)構(gòu)波士頓矩陣陣具有其局限性：代表企業(yè)實(shí)實(shí)力的指標(biāo)標(biāo)（相對(duì)市市場(chǎng)占有率率）過(guò)于單單一代表市市場(chǎng)引力的的指標(biāo)（市市場(chǎng)增長(zhǎng)率率）同樣過(guò)過(guò)于單一行業(yè)引力－－企業(yè)實(shí)力力矩陣（ＧＧＥ矩陣））行業(yè)引力：：市場(chǎng)規(guī)模、、市場(chǎng)增長(zhǎng)長(zhǎng)率、利潤(rùn)潤(rùn)率、競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)強(qiáng)度、周周期性、技技術(shù)要求、、社會(huì)及環(huán)環(huán)境因素企業(yè)實(shí)力：：市場(chǎng)占有率率、生產(chǎn)與與營(yíng)銷(xiāo)能力力、研究與與開(kāi)發(fā)能力力、產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量、價(jià)格格競(jìng)爭(zhēng)力、、管理能力力、地理位位置優(yōu)勢(shì)多元化公司司的業(yè)務(wù)組組合研究——GE矩陣示例投入投入兩可投入兩可不投兩可不投不投高中中低低行業(yè)吸引力力強(qiáng)中弱公司競(jìng)爭(zhēng)地位…...評(píng)估內(nèi)容（（示例）利潤(rùn)率的波波動(dòng)銷(xiāo)售額的波波動(dòng)價(jià)格的控制制力市場(chǎng)占有率率產(chǎn)品壽命周周期產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周周期研究開(kāi)發(fā)周周期競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)取取態(tài)度消費(fèi)者態(tài)度度…...評(píng)估內(nèi)容（（示例）相關(guān)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)領(lǐng)域增長(zhǎng)率率消費(fèi)人口的的增長(zhǎng)率地區(qū)市場(chǎng)的的增長(zhǎng)率市場(chǎng)占有率率產(chǎn)品淘汰的的速度產(chǎn)品創(chuàng)新的的速度技術(shù)革新的的速度需求飽和的的程度產(chǎn)品的社會(huì)會(huì)接受率國(guó)家對(duì)收入入的調(diào)節(jié)國(guó)家對(duì)增長(zhǎng)長(zhǎng)速度的調(diào)節(jié)…...GE矩陣示示例因素權(quán)數(shù)等級(jí)計(jì)分因素權(quán)數(shù)等級(jí)計(jì)分市場(chǎng)規(guī)模0.1540.60周期性0.0520.10增長(zhǎng)0.1230.36財(cái)政0.1050.50價(jià)格0.0530.15能源0.0840.32市場(chǎng)多樣性0.0520.10社會(huì)ok4競(jìng)爭(zhēng)0.0530.15環(huán)境ok4利潤(rùn)率0.2030.60法律ok4技術(shù)0.0540.20人力0.0540.20通貨膨脹0.0520.10總計(jì)1.003.38行業(yè)吸引力力加權(quán)平均均GE矩陣示示例因素權(quán)數(shù)等級(jí)計(jì)分研究與開(kāi)發(fā)0.1010.10生產(chǎn)0.0530.15推銷(xiāo)0.3030.90財(cái)務(wù)0.1040.40分配0.0520.10管理能力0.1550.75利潤(rùn)率0.2541.00總計(jì)1.003.40企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能能力加權(quán)平平均行業(yè)引力－－企業(yè)實(shí)力力矩陣（ＧＥ矩陣）強(qiáng)中弱公司競(jìng)爭(zhēng)地位領(lǐng)先地位發(fā)展領(lǐng)先地位不斷進(jìn)化資金源泉不再投資分期撤退加速發(fā)展或或放棄密切關(guān)注分期撤退高中中低低行業(yè)吸引力力麥肯錫三層層面模型麥肯錫公司司在研究企企業(yè)增長(zhǎng)的的過(guò)程中，，提出了企企業(yè)業(yè)務(wù)組組合的三個(gè)個(gè)層面理論論第一層面：：主要是指指處于企業(yè)業(yè)心臟位置置的核心業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)占全部部的20%，能為企業(yè)業(yè)帶來(lái)80%利潤(rùn)和流動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金；有有增長(zhǎng)潛能能，但不是是未來(lái)發(fā)展展的重點(diǎn)第二層面：：主要是指指正在崛起起的新興業(yè)務(wù)具有高成長(zhǎng)長(zhǎng)性，需要要持續(xù)追加加投資；是是現(xiàn)有業(yè)務(wù)務(wù)的拓展方方向或者企企業(yè)新興業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展展方向第三層面：：主要是指指未來(lái)業(yè)務(wù)或種子業(yè)務(wù)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)未未來(lái)更長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)發(fā)展的業(yè)業(yè)務(wù)選擇5.5并購(gòu)戰(zhàn)略“沒(méi)有一個(gè)大大公司不是是通過(guò)某種種程度某種種方式的兼兼并收購(gòu)而而成長(zhǎng)起來(lái)來(lái)的?！薄獑讨巍に沟俑窭?2年諾貝爾經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲獲得者合并(Merger)兩家公司在在相對(duì)平等等的基礎(chǔ)上上將相互的的業(yè)務(wù)進(jìn)行行整合，其其資源和實(shí)實(shí)力在合并并后能夠比比各自獨(dú)立立發(fā)展產(chǎn)生生更強(qiáng)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。。吸收合并：：A+B=A（B）新設(shè)合并：：A+B=C兼并與收購(gòu)購(gòu)的概念兼并與收購(gòu)購(gòu)的概念收購(gòu)(Acquisition)一家公司通通過(guò)購(gòu)買(mǎi)另另一家公司司部分或全全部的股權(quán)權(quán)，將被收收購(gòu)公司的的業(yè)務(wù)納入入其戰(zhàn)略業(yè)業(yè)務(wù)組合，，從而達(dá)到到更加有效效的利用其其核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力的目的的。收購(gòu)：經(jīng)營(yíng)控制權(quán)權(quán)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)兼并與收購(gòu)購(gòu)的概念接管(Takeover)屬于收購(gòu)的的一種，但但被收購(gòu)的的目標(biāo)公司司往往并非非出于自愿愿與收購(gòu)者者達(dá)成協(xié)議議。以上各種情情況統(tǒng)稱(chēng)為為：并購(gòu)(M&A)企業(yè)并購(gòu)的的分類(lèi)橫向并購(gòu)：：生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)產(chǎn)品，或生生產(chǎn)工藝相相近的企業(yè)業(yè)之間的并并購(gòu)縱向并購(gòu)：：生產(chǎn)過(guò)程或或經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)節(jié)相互銜接接、密切聯(lián)聯(lián)系的企業(yè)業(yè)之間，或具具有縱向協(xié)協(xié)作關(guān)系的的企業(yè)之間間的并購(gòu)。?；旌喜①?gòu)：：業(yè)務(wù)類(lèi)型不不相關(guān)的企企業(yè)間的并并購(gòu)按行業(yè)關(guān)聯(lián)程度橫向并購(gòu)（（Horizontalmerger）縱向并購(gòu)（（Verticalmerger）混合并購(gòu)（（Conglomeratemerger）：企業(yè)并購(gòu)的的分類(lèi)善意并購(gòu)：：并購(gòu)企業(yè)與與被并購(gòu)企企業(yè)通過(guò)協(xié)協(xié)商，取得得理解和配配合后進(jìn)行行的并購(gòu)。。敵意并購(gòu)：：并購(gòu)企業(yè)事事先未與目目標(biāo)企業(yè)協(xié)協(xié)商，或沒(méi)沒(méi)有得到目目標(biāo)企業(yè)的的同意，而而通過(guò)收購(gòu)購(gòu)目標(biāo)企業(yè)業(yè)分散在外外的股票，，使目標(biāo)企企業(yè)被迫接接受收購(gòu)條條件而達(dá)到到并購(gòu)目的的。按并購(gòu)方對(duì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的的態(tài)度善意并購(gòu)(Friendlymerger)，又稱(chēng)白衣衣騎士(Whiteknight)敵意并購(gòu)(Hostilemerger)，又稱(chēng)黑衣衣騎士(Blackknight)企業(yè)并購(gòu)的的分類(lèi)現(xiàn)金并購(gòu)：：以現(xiàn)金作為為支付方式式進(jìn)行的并并購(gòu)股票并購(gòu)：：以股票作為為支付方式式進(jìn)行的并并購(gòu)混合并購(gòu)：：將現(xiàn)金、股股票或其他他支付工具具混合在一一起作為支支付手段進(jìn)進(jìn)行的并購(gòu)購(gòu)。按支付方式式現(xiàn)金并購(gòu)：：混合并購(gòu)：：股票并購(gòu)：：并購(gòu)的原因因增強(qiáng)市場(chǎng)力力量克服市場(chǎng)進(jìn)進(jìn)入障礙降低開(kāi)發(fā)新新產(chǎn)品的成成本和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)加快進(jìn)入新新市場(chǎng)的速速度多元化的需需要重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力力范圍整合的困難難對(duì)收購(gòu)對(duì)象象評(píng)估不夠夠充分巨額的或超超水平的債債務(wù)難以形成協(xié)協(xié)調(diào)過(guò)分多元化經(jīng)理們過(guò)度關(guān)關(guān)注并購(gòu)公司過(guò)于龐大大阻礙并購(gòu)成功功的因素并購(gòu)戰(zhàn)略實(shí)施施中的關(guān)鍵環(huán)環(huán)節(jié)1.謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)標(biāo)公司并實(shí)施施善意的并購(gòu)購(gòu)（1）產(chǎn)業(yè)分析：：產(chǎn)業(yè)總體狀況況產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況況（2）法律分析：：審查公司組織織、章程（董董事會(huì)會(huì)議記記錄）審查財(cái)產(chǎn)清冊(cè)冊(cè)、公司對(duì)財(cái)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)、投保狀況況審查對(duì)外方面面和約：使用用外界商標(biāo)、、專(zhuān)利權(quán)、授授權(quán)他人使用用的約定、租租賃、代理、、技術(shù)授權(quán)審查公司債務(wù)務(wù)：償還期限限、利率、債債權(quán)人的約束束審查訴訟事件件：是否有對(duì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有有重大影響的的訴訟案件并購(gòu)戰(zhàn)戰(zhàn)略實(shí)實(shí)施中中的關(guān)關(guān)鍵環(huán)環(huán)節(jié)謹(jǐn)慎選選擇目目標(biāo)公公司（3）經(jīng)營(yíng)營(yíng)分析析運(yùn)營(yíng)狀狀況：：分析析利潤(rùn)潤(rùn)、銷(xiāo)銷(xiāo)售額額、市市場(chǎng)占占有率率及其其變化化趨勢(shì)勢(shì)，找找出問(wèn)問(wèn)題和和差距距、今今后運(yùn)運(yùn)營(yíng)狀狀況預(yù)預(yù)測(cè)管理狀狀況：：分析析目標(biāo)標(biāo)公司司的管管理風(fēng)風(fēng)格、、管理理制度度、管管理能能力與與母公公司管管理的的相融融性重要資資源：：目標(biāo)標(biāo)公司司的人人才、、技術(shù)術(shù)、設(shè)設(shè)備、、無(wú)形形資產(chǎn)產(chǎn)（4）財(cái)務(wù)務(wù)分析析確定目目標(biāo)公公司提提供的的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表的真真實(shí)性性（會(huì)會(huì)計(jì)事事務(wù)所所）內(nèi)容：：資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、、稅款款。資資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估估的合合理性性（含含無(wú)形形資產(chǎn)產(chǎn)）注意資資源的的互補(bǔ)補(bǔ)性及及雙方方的合合作意意愿并購(gòu)戰(zhàn)戰(zhàn)略實(shí)實(shí)施中中的關(guān)關(guān)鍵環(huán)環(huán)節(jié)2、目標(biāo)標(biāo)公司司的資資產(chǎn)評(píng)評(píng)估：：市場(chǎng)比比較法法、凈凈現(xiàn)值值法3、資金金籌措措與適適度的的債務(wù)務(wù)水平平（1）籌資資渠道道的選選擇A、內(nèi)部部籌資資：由由企業(yè)業(yè)內(nèi)部部開(kāi)辟辟資金金來(lái)源源（保保密性性好，，無(wú)借借貸成成本和和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)）B、外部部籌資資：從從外部部開(kāi)辟辟資金金來(lái)源源（保密密差、、高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、、高借借貸成成本））（2）籌資資方式式的選選擇A、借款款B、發(fā)行行債券券C、普通通股融融資D、優(yōu)先先股融融資E、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換證證券融融資并購(gòu)戰(zhàn)戰(zhàn)略實(shí)實(shí)施中中的關(guān)關(guān)鍵環(huán)環(huán)節(jié)4、購(gòu)并并后的的整合合管理理（1）戰(zhàn)略略整合合：規(guī)劃目目標(biāo)企企業(yè)在在戰(zhàn)略略中的的地位位、作作用，，與收收購(gòu)企企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略上上相互互配合合、相相互融融合，，發(fā)揮揮協(xié)同同效應(yīng)應(yīng)（2）業(yè)務(wù)務(wù)整合合：重新設(shè)設(shè)置經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)、、資產(chǎn)產(chǎn)重組組、發(fā)發(fā)揮規(guī)規(guī)模效效應(yīng)和和協(xié)作作優(yōu)勢(shì)勢(shì)。整整合合物流流、信信息流流（3）制度度整合合：管理制制度上上的取取長(zhǎng)補(bǔ)補(bǔ)短。。（4）組織織人事事整合合：在組織織、人人事方方面進(jìn)進(jìn)行調(diào)調(diào)配（5）文化化整合合：企業(yè)精精神、、企業(yè)業(yè)倫理理上的的融合合購(gòu)并后后必須須對(duì)目目標(biāo)企企業(yè)進(jìn)進(jìn)行迅迅速而而有效效的整整合?。?.6戰(zhàn)略聯(lián)聯(lián)盟戰(zhàn)略聯(lián)聯(lián)盟是是1990年代以以來(lái)流流傳最最廣，，是人人們耳耳熟能能詳?shù)牡囊粋€(gè)個(gè)詞匯匯。企業(yè)之之間對(duì)對(duì)合作作的追追求在在一定定程度度上改改變了了簡(jiǎn)單單的市市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)關(guān)系，，盡管管企業(yè)業(yè)之間間的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)并并沒(méi)有有因此此而變變的更更為平平和。。合作實(shí)實(shí)際上上是一一種競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)手手段，是競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)發(fā)展到到更高高級(jí)階階段的的表現(xiàn)現(xiàn)形式式。通通過(guò)合合作這這種形形式，，企業(yè)業(yè)可以以最大大限度度地獲獲得自自身優(yōu)優(yōu)勢(shì)的的發(fā)揮揮，從從而獲獲取最最大的的收益益。合作既既可以以在國(guó)國(guó)內(nèi)形形成，，也可可以在在國(guó)際際間形形成。。目前前世界界范圍圍內(nèi)有有近2萬(wàn)家企企業(yè)形形成了了合作作，其其中一一半是是直接接競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手之間間形成成的。。學(xué)會(huì)利利用合合作戰(zhàn)戰(zhàn)略來(lái)來(lái)尋求求新的的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)來(lái)源源，并并注意意其中中隱含含的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，則是是企業(yè)高高層管管理人人員應(yīng)掌握握的知知識(shí)。。企業(yè)間間的合合作伙伙伴關(guān)關(guān)系結(jié)合在一起共同使用從而追求相互的利益

發(fā)展

制造分配產(chǎn)品

服務(wù)企業(yè)A企業(yè)B使他們的

核心競(jìng)爭(zhēng)力

能力

資源戰(zhàn)略略聯(lián)聯(lián)盟盟戰(zhàn)略聯(lián)聯(lián)盟的的概念念戰(zhàn)略聯(lián)聯(lián)盟(Strategicalliance)就是企企業(yè)之之間形形成的的一種