最需要的金融常識

開頭語金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。在市場經(jīng)濟制度中，一個健康運作良好的金融體系通過高效率分配資源、提高投資回報率，在推動經(jīng)濟增長中扮演著舉足輕重的作用。本講主要通過對金融要素、市場、機構(gòu)、監(jiān)管及金融危機的講述，來使我們了解一些最需要的金融常識。3主講內(nèi)容

一、金融要素

二、金融市場

三、金融機構(gòu)

四、金融監(jiān)管

五、金融危機第一章金融要素

——貨幣信用利率匯率一、貨幣1.貨幣的含義對于一般老百姓來說，貨幣可能就是“錢”。然而經(jīng)濟學(xué)意義上，通常把貨幣定義為一種普遍被接受的、可以用來購買商品并且可以用來清償債務(wù)的物品。貨幣的本質(zhì)：貨幣是商品，但又不是一般的商品，而是固定地充當一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會關(guān)系。2.貨幣的職能（一）交易媒介交易媒介是指在商品和服務(wù)交易過程中，貨幣充當購買手段，作為一種交易的工具。（二）記賬單位記賬單位又稱價值標準，是指能夠使用貨幣來衡量經(jīng)濟運行過程中各種商品和服務(wù)等的價值。（三）價值儲藏價值儲藏是指用貨幣來實現(xiàn)購買力的長期儲存。（四）延期支付標準延期支付標準是指貨幣在長期合同交易中作為計價支付的單位。該職能產(chǎn)生于商品的賒銷、預(yù)付。（五）國際貨幣國際貨幣是指在國際金融市場上執(zhí)行貨幣職能的貨幣。3.貨幣的形式（一）商品貨幣也稱實物貨幣，是指以某一種特定的物品來充當貨幣，它是貨幣最早的形式。（二）代用貨幣代用貨幣，是指代表實體貨幣的價值符號，是由政府或銀行發(fā)行的代表一定成色和質(zhì)量的金屬貨幣的憑證。（三）信用貨幣信用貨幣就是以信用作為擔保而發(fā)行的貨幣。（四）電子貨幣電子貨幣是指依靠電子技術(shù)和通訊手段代替?zhèn)鹘y(tǒng)的貨幣以行使貨幣職能的一種新形式。4.我國貨幣層次的劃分M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+單位活期存款M2=M1+定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款其中，M1通常也稱為狹義貨幣，是中國人民銀行管理和調(diào)控貨幣流通的重點目標；M2通常也稱為廣義貨幣。5.貨幣制度貨幣制度，又稱為“幣制”，是指一個國家或地區(qū)以法律的形式確立的貨幣流通結(jié)構(gòu)、體系及其組織形式。貨幣制度包括以下幾個方面的內(nèi)容：（一）貨幣材料的確定

它不是由各國政府任意選擇的，恰恰相反，它是由客觀經(jīng)濟發(fā)展的進程所決定的。歷史上，當黃金在流通中占據(jù)統(tǒng)治地位時，各國規(guī)定黃金為貨幣金屬，當黃金產(chǎn)量無法滿足流通需要時，各國均以紙幣和銀行券取代了金屬貨幣。

（二）貨幣單單位和價格標標準貨幣材料確定定之后，就要要規(guī)定貨幣單單位的名稱及及其所含貨幣幣金屬的重量量，也叫價格格標準。（三）本位幣幣、輔幣及償償付能力本位幣是一個個國家的基本本通貨和法定定的計價結(jié)算算貨幣。它具具有無限的法法定支付能力力，他人不能能拒絕接受本本位幣支付。。輔幣是本位幣幣以下的小額額通貨，供小小額周轉(zhuǎn)使用用，通常用賤賤金屬鑄造。。它具有有限限的支付能力力，即在一次次支付行為中中，在一定金金額內(nèi)可使用用輔幣支付，，如超過一定定金額，賣方方或債權(quán)人可可以拒絕接受受。（四）貨幣制制度的演進過過程銀本位制金銀復(fù)本位制制金本位制信用貨幣制度度平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制制注意：“劣幣驅(qū)逐良幣幣”規(guī)律：在兩種實際價價值不同而名名義價值相同同的貨幣同時時流通的情況況下，實際價價值較高的貨貨幣（良幣））必然會被人人們?nèi)刍?、收收藏而退出流流通領(lǐng)域；而而實際價值較較低的貨幣（（劣幣）反而而充斥市場。。二、信用1.信用的含義我們通常所講講的“誠信”，是廣義的信信用；狹義的的信用，屬于于經(jīng)濟范疇，，即以償還本本金和支付利利息為特征的的借貸行為。。具體說，就就是商品和貨貨幣的所有者者把商品和貨貨幣讓渡給需需要者（借者者）并約定一一定時間由借借者還本付息息的行為。2.信用形式（一）商業(yè)信信用商業(yè)信用是企企業(yè)之間進行行商品交易時時，以延期支支付或預(yù)付的的形式提供的的信用。特點：商業(yè)信用主體體是商品經(jīng)營營者，客體是是商品，信用用的規(guī)模與宏宏觀經(jīng)濟的景景氣狀態(tài)基本本一致，風(fēng)險險較大。局限性：在授信規(guī)模上上，受到企業(yè)業(yè)資本與經(jīng)營營規(guī)模的限制制；在授信期期限上，一般般是短期融資資；在對象上上，企業(yè)一般般只向與自己己有經(jīng)濟業(yè)務(wù)務(wù)聯(lián)系的企業(yè)業(yè)發(fā)生商業(yè)信信用；在管理理和調(diào)節(jié)方面面，國家無法法直接參與管管理，易發(fā)生生連環(huán)債務(wù)危危機。（二）銀行信信用銀行信用是銀銀行及其他金金融機構(gòu)以貨貨幣形式通過過存款、貸款款等業(yè)務(wù)活動動提供的信用用。特點：涉及的的對象象是貨貨幣，，它是是中介介信用用，具具有創(chuàng)創(chuàng)造擴擴張性性，風(fēng)風(fēng)險較較低。。（三））國家家信用用國家信信用是是指國國家或或者附附屬機機構(gòu)作作為債債務(wù)人人，依依據(jù)信信用原原則向向社會會籌集集資金金的一一種信信用方方式。。特點：：債權(quán)人人是持持有國國家債債券的的單位位和個個人，，債務(wù)務(wù)人是是國家家或地地方政政府；；它依依賴于于銀行行信用用的支支持；；主要要用于于財政政開支支；風(fēng)風(fēng)險極極低。。作用：：補充財財政資資金優(yōu)化資資源配配置調(diào)節(jié)國國民經(jīng)經(jīng)濟（四））消費費信用用消費信信用是是指企企業(yè)、、銀行行和其其他金金融機機構(gòu)向向消費費者個個人提提供的的用于于生活活消費費目的的的信信用。。主要要是商商品賒賒銷、、分期期付款款和消消費貸貸款。。3.三大信信用評評級機機構(gòu)（一））標準準普爾爾公司司（簡簡稱標標普））標普的的長期期評級級主要要分為為投資資級和和投機機級兩兩大類類。投投資級級的評評級具具有信信譽高高和投投資價價值高高的特特點，，投機機級的的評級級則信信用程程度低低，違違約風(fēng)風(fēng)險逐逐級加加大。。決定評評級展展望的的主要要因素素包括括經(jīng)濟濟基本本面的的變化化，展展望包包括“正面”（評級級可能能被上上調(diào)））、“負面”（評級級可能能被下下調(diào)））、“穩(wěn)定”（評級級不變變）、、“觀望”（評級級可能能被上上調(diào)或或下調(diào)調(diào)）和和“無意義義”。（二））穆迪迪投資資者服服務(wù)公公司（（簡稱稱穆迪迪）穆迪的的長期期評級級針對對一年年期以以上的的債務(wù)務(wù)，評評估發(fā)發(fā)債方方的償償債能能力，，預(yù)測測其發(fā)發(fā)生違違約的的可能能性即即財產(chǎn)產(chǎn)損失失概率率。短短期評評級一一般針針對一一年期期以下下的債債務(wù)。。穆迪的的長期期評級級分九九個級級別：：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa級債務(wù)務(wù)的信信用質(zhì)質(zhì)量最最高，，信用用風(fēng)險險最低低；C級債務(wù)務(wù)為最最低債債券等等級，，收回回本金金及利利息的的機會會微乎乎其微微。展望評評級：：“正面”（評級級可能能被上上調(diào)））、“負面”（評級級可能能被下下調(diào)））、“穩(wěn)定”（評級級不變變）以以及“發(fā)展中中”（評級級隨著著事件件的變變化而而變化化）。。（三））惠譽譽國際際信用用評級級公司司（簡簡稱惠惠譽））惠譽的的長期期評級級用以以衡量量一個個主體體償付付外幣幣或本本幣債債務(wù)的的能力力?；葑u的的長期期信用用評級級分為為投資資級和和投機機級，，其中中投資資級包包括AAA、AA、A和BBB，投機機級包包括BB、B、CCC、CC、C和D。以上上信用用級別別分別別由高高到低低排列列。展望分分為“正面”（評級級可能能被調(diào)調(diào)高））、“穩(wěn)定”（評級級不變變）、、“負面”（評級級可能能被下下調(diào)））。4.信用工工具信用工工具亦亦稱金金融工工具、、融資資工具具，就就是以以書面面形式式發(fā)行行和流流通，，借以以保證證債權(quán)權(quán)債務(wù)務(wù)雙方方權(quán)利利和義義務(wù)、、具有有法律律效力力的憑憑證。。特點：：（一））期限限性，，也稱稱償還還性，，具有有償還還期。。（二））流動動性，，有變變現(xiàn)能能力。。（三））風(fēng)險險性，，主要要是經(jīng)經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險。。（四））收益益性，，能給給持有有者帶帶來一一定收收入。。幾種主主要的的金融融工具具（一））票據(jù)據(jù)票據(jù)是是指出出票人人約定定自己己或委委托付付款人人在見見票時時或指指定的的日期期向收收款人人或持持票人人無條條件支支付確確定金金額并并可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的的證券券，這這類票票據(jù)主主要有有匯票票、本本票、、支票票和信信用卡卡等。。（二））債券券債券是是一種種債權(quán)權(quán)債務(wù)務(wù)憑證證，是是政府府、金金融機機構(gòu)、、工商商企業(yè)業(yè)等債債務(wù)人人向債債權(quán)人人籌集集資金金時所所發(fā)行行的，，承諾諾按一一定利利率支支付利利息并并按照照約定定條件件償還還本金金的債債權(quán)資資本證證券。。根據(jù)據(jù)債券券的發(fā)發(fā)行主主體不不同，，可分分為政政府債債券、、公司司債券券和金金融債債券。。（三））股票票股票是是股份份公司司發(fā)行行的，，用以以證明明投資資者的的股東東身份份，并并據(jù)以以獲得得股息息的憑憑證。。按照股股東享享有的的權(quán)益益不同同，可可分為為普通通股和和優(yōu)先先股。。普通通股是是指每每一股股份對對公司司財產(chǎn)產(chǎn)都擁擁有平平等權(quán)權(quán)益，，及對對股東東享有有的平平等權(quán)權(quán)利不不加以以特別別限制制，并并能隨隨股份份公司司利潤潤的大大小而而分取取相應(yīng)應(yīng)股息息的股股票。。優(yōu)先先股是是指優(yōu)優(yōu)先于于普通通股股股東分分配公公司收收益和和剩余余財產(chǎn)產(chǎn)的股股票。。按照上上市地地點和和所面面對的的投資資者分分，可可分為為A股、B股、H股、N股和S股等。。（四））衍生生金融融工具具衍生金金融工工具是是指在在基礎(chǔ)礎(chǔ)性金金融工工具如如股票票、債債券的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上派派生的的新型型金融融工具具。主主要有有：金金融期期貨、、期權(quán)權(quán)、互互換和和遠期期協(xié)議議。三、利利率利息是是指在在一定定時期期內(nèi)，，資金金擁有有人將將使用用資金金的自自由權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓讓給借借款人人后所所得到到的報報酬。。利息率率是指指借貸貸期內(nèi)內(nèi)所形形成的的利息息額與與所貸貸資金金額的的比率率，簡簡稱為為利率率。利率的的分類類（一））單利利和復(fù)復(fù)利單利計計息方方式是是指每每期利利息僅僅以初初始本本金為為基礎(chǔ)礎(chǔ)來計計息，，各期期利息息并不不計入入下期期本金金。復(fù)利計計息方方式是是指將將每期期的利利息都都并入入下期期本金金，以以便在在下一一個計計息期期繼續(xù)續(xù)生息息。（二）名義義利率和實實際利率名義利率，，是央行或或其他提供供資金借貸貸的機構(gòu)所所公布的未未考慮通貨貨膨脹因素素的利率，，即利息（（報酬）的的貨幣額與與本金的貨貨幣額的比比率。實際利率，，是指物價價不變，從從而貨幣購購買力不變變條件下的的利息率。。（三）市場場利率、公公定利率與與官定利率率市場利率是是指在借貸貸貨幣市場場上由借貸貸雙方通過過競爭而形形成的利息息率。公定利率是是指由金融融銀行公會會確定的各各會員國必必須執(zhí)行的的利息率。。官定利率是是指由一國國政府通過過中央銀行行而確定的的各種利息息率。（四）固定定利率與浮浮動利率固定利率是是指在借貸貸業(yè)務(wù)發(fā)生生時，由借借貸雙方確確定的利率率，在整個個借貸期間間內(nèi)，利率率不因資金金供求狀況況或其他因因素變化而而變化，保保持穩(wěn)定不不變。浮動利率是是指在借貸貸業(yè)務(wù)發(fā)生生時，由借借貸雙方共共同確定的的、可以根根據(jù)市場變變化情況進進行相應(yīng)調(diào)調(diào)整的利率率。利率市場化化，是指中央央銀行放松松對商業(yè)銀銀行利率的的直接控制制，把利率率的決定權(quán)權(quán)交給市場場，由市場場主體自主主決定利率率，中央銀銀行則通過過制定和調(diào)調(diào)整再貼現(xiàn)現(xiàn)率、再貸貸款率以及及公開市場場買賣有價價證券等間間接調(diào)控手手段，形成成資金利率率，使之間間接地反映映中央銀行行貨幣政策策的一種機機制。四、匯率外匯是以外外幣表示的的可以用于于國際結(jié)算算并能兌換換成其他形形式的外幣幣資產(chǎn)和支支付手段。。匯率是外匯匯匯率的簡簡稱，又稱稱匯價或外外匯行市，，是兩個國國家貨幣之之間的比率率，它反映映一國貨幣幣的對外價價值。匯率的標價價方法：（一）直接接標價法：：是以一定定單位的外外國貨幣為為標準來折折算一定數(shù)數(shù)額本國貨貨幣的方法法。（二）間接接標價法：：是以一定定單位的本本國貨幣為為標準折合合成若干數(shù)數(shù)額的外國國貨幣的方方法。（三）美元元標價法：：是以一定定單位的美美元為標準準來計算可可兌換多少少其他貨幣幣的匯率表表示方法。。第二章金金融市場一、含義金融市場，，就是指通通過金融工工具進行資資金融通的的場所與行行為的總和和。主要包包括貨幣市市場和資本本市場。貨幣市場是是融資期限限在一年以以內(nèi)的短期期資金交易易市場。資本市場是是交易期限限在一年以以上的長期期金融交易易市場。二、貨幣市市場（一）同業(yè)業(yè)拆借市場場又稱同業(yè)拆拆放市場，，是指銀行行與銀行之之間、銀行行與其他金金融機構(gòu)之之間進行短短期（1年以內(nèi)）、、臨時性資資金拆出拆拆入的市場場。特點：1.嚴格的市場場準入限制制。2.資金借貸的的期限很短短。3.交易手段比比較先進，，交易手續(xù)續(xù)簡便、成成交時間較較短。4.交易金額較較大，且基基本以信用用交易為主主。5.利率由供求求雙方議定定。（二）商業(yè)業(yè)票據(jù)市場場商業(yè)票據(jù)市市場是指票票據(jù)發(fā)行、、流通及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的市場場，主要有有票據(jù)的承承兌市場、、貼現(xiàn)市場場和其他票票據(jù)市場。。商業(yè)票據(jù)的的貼現(xiàn)市場場是指商業(yè)業(yè)票據(jù)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓市場，，由商業(yè)票票據(jù)的貼現(xiàn)現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)現(xiàn)和再貼現(xiàn)現(xiàn)組成。貼現(xiàn)：遠期承兌匯匯票持有人人在匯票尚尚未到期前前在貼現(xiàn)市市場上轉(zhuǎn)讓讓，受讓人人扣除貼現(xiàn)現(xiàn)息后將票票款付給出出讓人的行行為。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行在在資金臨時時不足時，，將已經(jīng)貼貼現(xiàn)但仍未未到期的票票據(jù)，交給給其他商業(yè)業(yè)銀行或貼貼現(xiàn)機構(gòu)給給予貼現(xiàn)，，以取得資資金融通。。再貼現(xiàn)：中央銀行通通過買進商商業(yè)銀行持持有的已貼貼現(xiàn)但尚未未到期的商商業(yè)匯票，，向商業(yè)銀銀行提供融融資支持的的行為。（三）短期期政府債券券市場它主要指短短期國庫券券的發(fā)行與與交易市場場。（四）大額額可轉(zhuǎn)讓市市場大額可轉(zhuǎn)讓讓定期存單單是由商業(yè)業(yè)銀行發(fā)行行的，可以以在市場上上轉(zhuǎn)讓的存存款憑證。。（五）回購購協(xié)議市場場它是指通過過證券回購購協(xié)議進行行短期貨幣幣資金借貸貸所形成的的市場。三、資本市市場依據(jù)資本市市場的功能能，資本市市場可以分分為證券的的發(fā)行市場場和流通市市場。證券的發(fā)行行市場，又稱“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人人以籌集資資金為目的的，按照一一定的法律律規(guī)定和發(fā)發(fā)行程序，，向投資者者出售新證證券所形成成的市場。。證券交易市市場，又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行行的證券通通過買賣交交易實現(xiàn)流流通轉(zhuǎn)讓的的市場。第三章金金融機構(gòu)一、含義狹義的金融融機構(gòu)定義義為金融活活動的中介介機構(gòu)，即即在間接融融資領(lǐng)域中中作為資金金余缺雙方方交易的媒媒介，專門門從事貨幣幣、信貸活活動的機構(gòu)構(gòu)，主要指指銀行和其其他從事存存、貸款業(yè)業(yè)務(wù)的金融融機構(gòu)。廣義的金融融機構(gòu)是指指所有從事事金融活動動的機構(gòu)，，包括直接接融資領(lǐng)域域中的金融融機構(gòu)、間間接融資領(lǐng)領(lǐng)域中的金金融機構(gòu)和和各種提供供金融服務(wù)務(wù)的機構(gòu)。。交易成本：：從事金融交交易所花費費的時間和和金錢。金融市場上上的逆向選擇指的是：那那些最可能能造成不利利（逆向））結(jié)果，即即造成信貸貸風(fēng)險的借借款者，常常常就是那那些尋找貸貸款最積極極，而且是是最可能得得到貸款的的人。金融市場上上的道德風(fēng)險：借款者可可能從事從從貸款者的的觀點來看看不希望看看到的那些些活動的風(fēng)風(fēng)險，因為為這些活動動使得這些些貸款很可可能不能歸歸還。二、西方國國家的金融融機構(gòu)體系系分為四大類類：中央銀銀行、商業(yè)業(yè)銀行和非非銀行金融融機構(gòu)。中央銀行是是一國金融融機構(gòu)體系系的核心，，處于領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)地位，它它不以營利利為目的，，而以金融融管理事業(yè)業(yè)為己任。。商業(yè)銀行是是辦理各種種存款、放放款和匯兌兌業(yè)務(wù)的銀銀行。非銀行金融融機構(gòu)不以以吸收存款款作為其主主要資金來來源，而是是以某種特特殊方式吸吸收資金，，并以某種種特殊方式式運用其資資金，且從從中獲取利利潤?，F(xiàn)代非銀行行金融機構(gòu)構(gòu)主要包括括：儲蓄銀行投資銀行進出口銀行行開發(fā)銀行不動產(chǎn)抵押押銀行外匯專業(yè)銀銀行保險公司信用合作社社消費信貸機機構(gòu)財務(wù)公司和和租賃公司司貼現(xiàn)行三、我國金金融機構(gòu)體體系的構(gòu)成成（一）中央央銀行（二）商業(yè)業(yè)銀行（三）政策策性銀行，，包括國家家開發(fā)銀行行、中國農(nóng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀銀行、中國國進出口銀銀行。（四）其他他金融機構(gòu)構(gòu)，包括保保險機構(gòu)、、信托投資資公司、財財務(wù)公司、、租賃公司司、證券公公司、信用用合作社、、中國郵政政儲金匯業(yè)業(yè)局、境內(nèi)內(nèi)外資金融融機構(gòu)、典典當行。第四章金金融監(jiān)管一、含義狹義的金融融監(jiān)管是金金融監(jiān)管當當局依據(jù)國國家法律法法規(guī)對整個個金融業(yè)（（包括金融融機構(gòu)以及及金融機構(gòu)構(gòu)在金融市市場上的所所有業(yè)務(wù)活活動）實行行監(jiān)督管理理。廣義的金融融監(jiān)管是除除上述監(jiān)管管之外，還還包括金融融機構(gòu)的內(nèi)內(nèi)部控制與與稽核、行行業(yè)自律性性組織的監(jiān)監(jiān)管及社會會中介組織織的監(jiān)管等等。二、目標（一）保護護社會公眾眾的利益（二）保障障金融體系系的穩(wěn)定和和安全（三）維護護金融體系系公平而有有序的競爭爭（四）保持持金融活動動與宏觀調(diào)調(diào)控的一致致性原則1.獨立原則2.適度原則3.依法原則

金融監(jiān)管機構(gòu)或部門應(yīng)保持相對的獨立性、自主權(quán)。

職能空間必須合理界定，監(jiān)管不應(yīng)干擾市場的作用。

金融監(jiān)管要有法律依據(jù)，并依法實施。4.公正、公平平、公開原原則5.效率原則6.動態(tài)原則金融監(jiān)管必必須建立““成本—效益”觀念念，盡可能能降低成本本，減少社社會支出。。提高金融體體系整體效效率，不得得壓制金融融創(chuàng)新與金金融競爭。。

金融監(jiān)管應(yīng)與金融發(fā)展保持同步，以免妨礙金融發(fā)展。三、金融監(jiān)監(jiān)管的內(nèi)容容內(nèi)容預(yù)防性管理理措施保護性管理理措施市場準入管管理、資本本充足性管管理、流動動性管理、、業(yè)務(wù)范圍圍的限制、、貸款風(fēng)險險