醫(yī)療保險(xiǎn)中的信息不對稱與逆選擇課件

信息不對稱封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Akerlof,1970，Themarketfor“Lemons”:Qualityuncertaintyandthemarketmechanism.QJE賣方比買方對商品質(zhì)量有更多的信息買方通過統(tǒng)計(jì)上的結(jié)果判斷商品的質(zhì)量優(yōu)質(zhì)商品的回報(bào)不僅使出售優(yōu)質(zhì)商品的賣方得利，也會(huì)影響到整個(gè)市場的回報(bào)，賣方利用買方的信息缺乏出售低質(zhì)商品質(zhì)量較高的商品退出市場，平均質(zhì)量水平下降，市場縮小，直至消失——逆選擇信息不對稱封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Akerlof,1970，The1Akerlof(1970)對二手車市場的分析買方的信息：價(jià)格、平均質(zhì)量、質(zhì)量的分布、數(shù)量賣方的信息：單個(gè)質(zhì)量價(jià)格與平均質(zhì)量的關(guān)系：價(jià)格越低平均質(zhì)量越低封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)N=9均勻分布[0，2]Akerlof(1970)對二手車市場的分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)2市場是否存在賣方的效用函數(shù)=Q（質(zhì)量）買方的效用函數(shù)=3/2*Q賣方的保留價(jià)格=$1000*Q買房愿意支付的價(jià)格=$1500*Q是否有買方和賣方成交的價(jià)格？在信息不對稱時(shí)，盡管買方愿意支付的價(jià)格高于賣方，市場仍然不存在Offeredprice200015001125no.ofcars975averageofquality10.750.5buye進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場是否存在賣方的效用函數(shù)=Q（質(zhì)量）Offeredpr3醫(yī)療保險(xiǎn)中的逆選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)被保險(xiǎn)人（insured）比保險(xiǎn)人（insurancecompany）更清楚預(yù)期的醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)公司按照平均發(fā)病概率和醫(yī)療費(fèi)用確定保險(xiǎn)費(fèi)高風(fēng)險(xiǎn)的人更愿意購買保險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)的人退出市場，市場是否存在？被保險(xiǎn)人對健康狀態(tài)不確定，且存在風(fēng)險(xiǎn)厭惡（riskaversion)時(shí)，逆選擇和市場存在問題如何？在存在逆選擇時(shí)，政府干預(yù)對福利有何影響？醫(yī)療保險(xiǎn)中的逆選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)被保險(xiǎn)人（insured4模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性的保險(xiǎn)市場，有很多保險(xiǎn)公司很多個(gè)體，生病概率不一樣保險(xiǎn)公司按照平均的出險(xiǎn)概率和損失定價(jià)，在市場均衡時(shí)，保險(xiǎn)公司利潤為0假設(shè)生病后的損失正規(guī)化為d=1信息不對稱的情況為：個(gè)體的生病概率是私人信息。保險(xiǎn)公司只知道生病概率的分布，假設(shè)生病概率為均勻分布[0,1]，且這一信息是正確的。來源：Hindrik&Myles，intermediatepubliceconomics,chapter9模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性的保險(xiǎn)市場，有很多保險(xiǎn)公司來源：Hi5競爭性均衡（不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）對不同類型個(gè)體，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)最多為保險(xiǎn)公司按照平均風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用確定保費(fèi)只有愿意支付的保費(fèi)超過保險(xiǎn)費(fèi)的人才會(huì)買保險(xiǎn)。即，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)滿足封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡（不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）對不同類型個(gè)體，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)6競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)競爭性市場中利潤為0的條件(break-evencondition)且有：上述條件要求的均衡保費(fèi)：封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)封進(jìn)7競爭性均衡（風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個(gè)體愿意支付保費(fèi)避免不確定性，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)最多為：（alpha為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度）保險(xiǎn)公司按照平均風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用確定保費(fèi)只有愿意支付的保費(fèi)超過保險(xiǎn)費(fèi)的人才會(huì)買保險(xiǎn)。即，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)滿足封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡（風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個(gè)體愿意支付保費(fèi)避免不確定性8競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)競爭性市場中利潤為0的條件(break-evencondition)上述條件要求的均衡保費(fèi)：封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)封進(jìn)9競爭性均衡在均衡保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，愿意支付保費(fèi)大于均衡保費(fèi)的人加入保險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)滿足：均衡時(shí)的市場規(guī)模封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡在均衡保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，愿意支付保費(fèi)大于均衡保費(fèi)的人加入保10逆選擇下的效率損失封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場未覆蓋低風(fēng)險(xiǎn)者，如果可以按照真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，任何人都愿意買保險(xiǎn)。同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)者以較優(yōu)惠的價(jià)格獲得保險(xiǎn)這兩種情況都是效率損失。保險(xiǎn)公司難以區(qū)分不同風(fēng)險(xiǎn)人群，高風(fēng)險(xiǎn)者愿意假裝成低風(fēng)險(xiǎn)者。需要政府干預(yù)政府干預(yù)如何改善福利？逆選擇下的效率損失封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場未覆蓋低風(fēng)險(xiǎn)者，如果可以11強(qiáng)制性保險(xiǎn)的情況由于存在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，最優(yōu)的結(jié)果是為所有人提供保險(xiǎn)，因?yàn)樗腥说闹Ц兑庠付即笥陬A(yù)期損失政府干預(yù)：強(qiáng)制參與此時(shí)的均衡保費(fèi)一些風(fēng)險(xiǎn)較低的人愿意加入保險(xiǎn)，他們的福利會(huì)改善。那些風(fēng)險(xiǎn)非常低的人仍然不愿意購買，強(qiáng)制性保險(xiǎn)對于他們并沒有改善福利封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性保險(xiǎn)的情況由于存在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，最優(yōu)的結(jié)果是為所有人提供保12強(qiáng)制保險(xiǎn)下的福利分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保費(fèi)低于原來的原來不參加，現(xiàn)在的保費(fèi)低于其支付意愿平均保費(fèi)超過其支付意愿，福利下降強(qiáng)制保險(xiǎn)下的福利分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保費(fèi)低于原來的原來不參加，13社會(huì)保險(xiǎn)的成本封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性的社會(huì)保險(xiǎn)有助于改善事前的福利進(jìn)一步考慮道德風(fēng)險(xiǎn)事前道德風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)對個(gè)體行為的改變?nèi)纾菏I(yè)保險(xiǎn)（由于保險(xiǎn)降低了尋找工作的努力，工作的努力程度下降）事后道德風(fēng)險(xiǎn)：醫(yī)療保險(xiǎn)中的過度消費(fèi)社會(huì)保險(xiǎn)的成本封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性的社會(huì)保險(xiǎn)有助于改善事前的14Rothschild&Stiglitz(1976):

對消費(fèi)者分類（Screening)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Alerlof模型假設(shè)了一種簡單的情況：保險(xiǎn)公司只有一種保險(xiǎn)合同，并確定一個(gè)保費(fèi)但保險(xiǎn)公司可以根據(jù)消費(fèi)者類型設(shè)計(jì)保單，通過消費(fèi)者選擇對消費(fèi)者進(jìn)行分類（消費(fèi)者會(huì)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)類型選擇不同的保單）Rothschild&Stiglitz(1976)考慮screening模型設(shè)定下的均衡情況市場機(jī)制，消費(fèi)者自我選擇不同的合同顯示出自己的類型Rothschild&Stiglitz(1976):15R&S(1976)基本模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)兩種狀況：accident;noaccident發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率p,不同個(gè)體這一概率不同Noaccident時(shí)，個(gè)體收入W,accident時(shí)，個(gè)體收入W-d保險(xiǎn)公司不知道個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)概率保險(xiǎn)合同規(guī)定保費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的賠付沒有保險(xiǎn)時(shí)，個(gè)體在兩種狀態(tài)的收入（W,W-d)有保險(xiǎn)時(shí)，（W-1,W-d+2)=(1,2)為保險(xiǎn)合同R&S(1976)基本模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)兩種狀況：accid16基本思想封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)對高風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度高的合同對低風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度低的合同讓購買保險(xiǎn)的人自己選擇（selfselection)所有的人購買同一種合同的均衡——混同均衡poolingequilibrium不同類型的合同形成不同的均衡——分離均衡separatingequilibrium顯然在分離均衡下，高風(fēng)險(xiǎn)的人要受損，他將不再能享受混同了低風(fēng)險(xiǎn)的人之后的較低保費(fèi)基本思想封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)對高風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度高的合同17消費(fèi)者的選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)效用函數(shù)：保險(xiǎn)合同下的效用函數(shù)：消費(fèi)者將選擇使其效用最大的保險(xiǎn)合同完全保險(xiǎn)的含義：消費(fèi)者在accident和noaccident兩種狀態(tài)時(shí)的收入相等消費(fèi)者的選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)效用函數(shù)：18保險(xiǎn)公司的供給和均衡的定義封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)公司追求利潤，其利潤為：假設(shè)保險(xiǎn)市場為競爭性，沒有進(jìn)入和退出限制保險(xiǎn)公司有足夠的資金提供可以使其產(chǎn)生利潤的合同保險(xiǎn)市場的均衡指存在一系列合同，消費(fèi)者選擇合同使得效用最大保險(xiǎn)公司的供給和均衡的定義封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)公司追求利潤，其19消費(fèi)者同質(zhì)（或信息完全）下的

均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率一樣，則不存在信息問題存在唯一的均衡，且為完全保險(xiǎn)零利潤條件：兩種狀態(tài)下收入相當(dāng)條件：消費(fèi)者同質(zhì)（或信息完全）下的

均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)20信息完全下市場均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)E點(diǎn)為無保險(xiǎn)時(shí)在不同狀態(tài)的收入信息完全下市場均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)E點(diǎn)為無保險(xiǎn)時(shí)在不同狀態(tài)的收21R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)22R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)23不完全信息：兩類個(gè)體低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pL高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pH高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體所占比例平均風(fēng)險(xiǎn)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不完全信息：兩類個(gè)體低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pL封進(jìn)復(fù)旦大24不存在混同均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)存在一個(gè)保險(xiǎn)合同beta,對于低風(fēng)險(xiǎn)者而言，好于合同alpha不存在混同均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)存在一個(gè)保險(xiǎn)合同beta,對于低25分離均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)的人會(huì)得到完全的保險(xiǎn)，給低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體提供的保險(xiǎn)要能足夠差，以致于高風(fēng)險(xiǎn)的人不會(huì)假裝成低風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)體分離均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)的人會(huì)得到完全的保險(xiǎn)，給低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)26對福利的影響封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體對低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體有負(fù)的外部性但高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體并未因?yàn)橛械惋L(fēng)險(xiǎn)個(gè)體存在而改善只有高風(fēng)險(xiǎn)的人承認(rèn)自己高風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)才會(huì)使所有人都改善對福利的影響封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體對低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體有負(fù)的外部性27減輕逆選擇的機(jī)制封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)團(tuán)體保險(xiǎn)：雇主福利計(jì)劃保費(fèi)的確定根據(jù)團(tuán)體過去的醫(yī)療支出（experiencerating)減輕逆選擇的機(jī)制封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)團(tuán)體保險(xiǎn)：雇主福利計(jì)劃28實(shí)證發(fā)現(xiàn)（不要求）封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Cardon,J.andHendel,I.,2019,Asymmetricinformationinhealthinsurance:evidencefromtheNationalMedicalExpenditureSurvey.The

RandJournalofEconomics32(3):408-427.檢驗(yàn)醫(yī)療保險(xiǎn)市場中的逆選擇主要看三個(gè)因素的聯(lián)系：保險(xiǎn)合同的供給、個(gè)體對保險(xiǎn)合同的選擇、醫(yī)療消費(fèi)實(shí)證發(fā)現(xiàn)（不要求）封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Cardon,J.and29數(shù)據(jù)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Nationalmedicalexpendituresurvey(NMES)in1987，13000家庭只用了有工作的18-65歲個(gè)人，不考慮有家庭保險(xiǎn)的樣本，合格1008個(gè)樣本，再去除選擇不一致的樣本，最后有826個(gè)數(shù)據(jù)的可靠性：保險(xiǎn)數(shù)據(jù)由雇主和保險(xiǎn)公司提供，醫(yī)療消費(fèi)數(shù)據(jù)由醫(yī)院提供數(shù)據(jù)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Nationalmedicalexpe30保險(xiǎn)和未保險(xiǎn)個(gè)體的比較封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)醫(yī)療保險(xiǎn)和雇主有關(guān)，有些雇主不提供保險(xiǎn)，雇員只能自己購買，保費(fèi)會(huì)比團(tuán)體保險(xiǎn)大為提高保險(xiǎn)和未保險(xiǎn)個(gè)體的比較封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)醫(yī)療保險(xiǎn)和雇主有關(guān)，有些31封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)需要控制個(gè)體可以有哪些保險(xiǎn)合同可供選擇選擇集與就業(yè)狀況關(guān)系密切有些人沒保險(xiǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)不同，雇主提供的保費(fèi)低有保險(xiǎn)的人比沒保險(xiǎn)的人醫(yī)療費(fèi)用多50%封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)需要控制個(gè)體可以有哪些保險(xiǎn)合同可供選擇有些人沒32實(shí)證檢驗(yàn)要考慮的問題封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不可觀測因素對保險(xiǎn)選擇和醫(yī)療消費(fèi)的影響，體現(xiàn)信息不對稱。首先，確定可觀測因素的影響（哪些因素），如果由可觀測因素主要解釋了，且不可觀測因素不重要，就證明不存在私人信息職業(yè)選擇與身體狀況（不可觀測）不能相關(guān)，否則有偏醫(yī)療消費(fèi)的差異除了有無保險(xiǎn)之外，還有價(jià)格彈性、收入彈性不同的影響實(shí)證檢驗(yàn)要考慮的問題封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不可觀測因素對保險(xiǎn)選擇和醫(yī)33模型設(shè)定封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)第一階段：消費(fèi)者選擇醫(yī)療保險(xiǎn)合同第二階段：消費(fèi)者選擇醫(yī)療消費(fèi)模型設(shè)定封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)第一階段：消費(fèi)者選擇醫(yī)療保險(xiǎn)合同34方法封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)首先估計(jì)選擇某種保險(xiǎn)的概率，控制個(gè)體特征，可以預(yù)測出每個(gè)個(gè)體選擇每一種保險(xiǎn)的概率（通過第一階段考察未觀測變量的作用）預(yù)測每種保險(xiǎn)下個(gè)體的醫(yī)療費(fèi)用（用預(yù)測值和實(shí)際值的擬合，找到效用函數(shù)的參數(shù)）方法封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)首先估計(jì)選擇某種保險(xiǎn)的概率，控制個(gè)體特征，35參數(shù)估計(jì)方法封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)通過模型預(yù)測個(gè)體選擇每種保單的概率和選擇該保單的醫(yī)療消費(fèi)個(gè)體實(shí)際選擇的保單下的醫(yī)療消費(fèi)對于每種保單j，存在上述兩項(xiàng)的差（殘差）這些差的期望為0，利用這一條件求出參數(shù)值參數(shù)估計(jì)方法封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)通過模型預(yù)測個(gè)體選擇每種保單的概率36是否有不對稱信息？封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體不可觀測的信息的分布用捕捉，它比較大，則說明個(gè)體之間的差異較大，如果不大且不顯著，則說明個(gè)體并沒有對于自身情況的信息，個(gè)體在決定保險(xiǎn)和醫(yī)療消費(fèi)的時(shí)主要由可觀測的特征決定個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)類型基本上可以用可觀測的特征捕捉是否有不對稱信息？封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體不可觀測的信息的分布用37如何區(qū)分逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)？封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)如何解釋有保險(xiǎn)的人醫(yī)療支出較高？逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)（incentiveissue)共同影響，如何區(qū)分二者？采用個(gè)體對醫(yī)療保險(xiǎn)選擇的差異區(qū)分，如果個(gè)體只選擇有某種保險(xiǎn)或沒有，則二者是無法區(qū)分的樣本數(shù)據(jù)中個(gè)體有多種選擇，不同的繳費(fèi)和不同的自付比例，個(gè)體選擇不同的保單，則可以區(qū)分逆選擇.而且：通過計(jì)算價(jià)格彈性，可以判斷道德風(fēng)險(xiǎn)，該數(shù)據(jù)計(jì)算得到價(jià)格彈性“0.18”，收入彈性0.51如何區(qū)分逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)？封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)如何解釋有保險(xiǎn)的人醫(yī)38結(jié)論封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)沒有發(fā)現(xiàn)信息不對稱，對保單的選擇主要由可觀測變量解釋，私人信息作用不顯著個(gè)體特征的差異和價(jià)格彈性可以解釋有保險(xiǎn)的人醫(yī)療消費(fèi)高于沒有保險(xiǎn)的人，而非逆選擇的作用這篇文章的文獻(xiàn)綜述部分介紹了其他研究的結(jié)論，有些研究也沒有發(fā)現(xiàn)逆選擇的存在，但有些研究驗(yàn)證了逆選擇的存在，這篇文章的不同之處在于采用了結(jié)構(gòu)式，直接估計(jì)了效用函數(shù)和表示信息不對稱的參數(shù)，而不是比較有保險(xiǎn)和沒有保險(xiǎn)的人的行為差異，以及保險(xiǎn)有無內(nèi)生性結(jié)論封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)沒有發(fā)現(xiàn)信息不對稱，對保單的選擇主要由可觀39年金市場的例子封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Finkesltein&Porterba,2019年金支付有一個(gè)保證期，即使受益人死亡，在保證期內(nèi)仍然支付年金市場的例子封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Finkesltein&Po40謝謝！供婁浪頹藍(lán)辣襖駒靴鋸瀾互慌仲寫繹衰斡染圾明將呆則孰盆瘸砒腥悉漠塹脊髓灰質(zhì)炎(講課2019)脊髓灰質(zhì)炎(講課2019)謝謝！供婁浪頹藍(lán)辣襖駒靴鋸瀾互慌仲寫繹衰斡染圾明將呆則孰盆瘸供婁浪頹藍(lán)辣襖駒靴鋸瀾互慌仲寫繹衰斡染圾明將呆則孰盆瘸砒腥悉漠塹脊髓灰質(zhì)炎(講課2019)脊髓灰質(zhì)炎(講課2019)供婁浪頹藍(lán)辣襖駒靴鋸瀾互慌仲寫繹衰斡染圾明將呆則孰盆瘸砒腥悉信息不對稱封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Akerlof,1970，Themarketfor“Lemons”:Qualityuncertaintyandthemarketmechanism.QJE賣方比買方對商品質(zhì)量有更多的信息買方通過統(tǒng)計(jì)上的結(jié)果判斷商品的質(zhì)量優(yōu)質(zhì)商品的回報(bào)不僅使出售優(yōu)質(zhì)商品的賣方得利，也會(huì)影響到整個(gè)市場的回報(bào)，賣方利用買方的信息缺乏出售低質(zhì)商品質(zhì)量較高的商品退出市場，平均質(zhì)量水平下降，市場縮小，直至消失——逆選擇信息不對稱封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Akerlof,1970，The43Akerlof(1970)對二手車市場的分析買方的信息：價(jià)格、平均質(zhì)量、質(zhì)量的分布、數(shù)量賣方的信息：單個(gè)質(zhì)量價(jià)格與平均質(zhì)量的關(guān)系：價(jià)格越低平均質(zhì)量越低封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)N=9均勻分布[0，2]Akerlof(1970)對二手車市場的分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)44市場是否存在賣方的效用函數(shù)=Q（質(zhì)量）買方的效用函數(shù)=3/2*Q賣方的保留價(jià)格=$1000*Q買房愿意支付的價(jià)格=$1500*Q是否有買方和賣方成交的價(jià)格？在信息不對稱時(shí)，盡管買方愿意支付的價(jià)格高于賣方，市場仍然不存在Offeredprice200015001125no.ofcars975averageofquality10.750.5buye進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場是否存在賣方的效用函數(shù)=Q（質(zhì)量）Offeredpr45醫(yī)療保險(xiǎn)中的逆選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)被保險(xiǎn)人（insured）比保險(xiǎn)人（insurancecompany）更清楚預(yù)期的醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)公司按照平均發(fā)病概率和醫(yī)療費(fèi)用確定保險(xiǎn)費(fèi)高風(fēng)險(xiǎn)的人更愿意購買保險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)的人退出市場，市場是否存在？被保險(xiǎn)人對健康狀態(tài)不確定，且存在風(fēng)險(xiǎn)厭惡（riskaversion)時(shí)，逆選擇和市場存在問題如何？在存在逆選擇時(shí)，政府干預(yù)對福利有何影響？醫(yī)療保險(xiǎn)中的逆選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)被保險(xiǎn)人（insured46模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性的保險(xiǎn)市場，有很多保險(xiǎn)公司很多個(gè)體，生病概率不一樣保險(xiǎn)公司按照平均的出險(xiǎn)概率和損失定價(jià)，在市場均衡時(shí)，保險(xiǎn)公司利潤為0假設(shè)生病后的損失正規(guī)化為d=1信息不對稱的情況為：個(gè)體的生病概率是私人信息。保險(xiǎn)公司只知道生病概率的分布，假設(shè)生病概率為均勻分布[0,1]，且這一信息是正確的。來源：Hindrik&Myles，intermediatepubliceconomics,chapter9模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性的保險(xiǎn)市場，有很多保險(xiǎn)公司來源：Hi47競爭性均衡（不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）對不同類型個(gè)體，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)最多為保險(xiǎn)公司按照平均風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用確定保費(fèi)只有愿意支付的保費(fèi)超過保險(xiǎn)費(fèi)的人才會(huì)買保險(xiǎn)。即，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)滿足封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡（不考慮風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）對不同類型個(gè)體，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)48競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)競爭性市場中利潤為0的條件(break-evencondition)且有：上述條件要求的均衡保費(fèi)：封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)封進(jìn)49競爭性均衡（風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個(gè)體愿意支付保費(fèi)避免不確定性，愿意支付的保險(xiǎn)費(fèi)最多為：（alpha為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度）保險(xiǎn)公司按照平均風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用確定保費(fèi)只有愿意支付的保費(fèi)超過保險(xiǎn)費(fèi)的人才會(huì)買保險(xiǎn)。即，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)滿足封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡（風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的個(gè)體愿意支付保費(fèi)避免不確定性50競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)競爭性市場中利潤為0的條件(break-evencondition)上述條件要求的均衡保費(fèi)：封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡保險(xiǎn)公司的保費(fèi)以參加保險(xiǎn)的人的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)封進(jìn)51競爭性均衡在均衡保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，愿意支付保費(fèi)大于均衡保費(fèi)的人加入保險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)滿足：均衡時(shí)的市場規(guī)模封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)競爭性均衡在均衡保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，愿意支付保費(fèi)大于均衡保費(fèi)的人加入保52逆選擇下的效率損失封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場未覆蓋低風(fēng)險(xiǎn)者，如果可以按照真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，任何人都愿意買保險(xiǎn)。同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)者以較優(yōu)惠的價(jià)格獲得保險(xiǎn)這兩種情況都是效率損失。保險(xiǎn)公司難以區(qū)分不同風(fēng)險(xiǎn)人群，高風(fēng)險(xiǎn)者愿意假裝成低風(fēng)險(xiǎn)者。需要政府干預(yù)政府干預(yù)如何改善福利？逆選擇下的效率損失封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)市場未覆蓋低風(fēng)險(xiǎn)者，如果可以53強(qiáng)制性保險(xiǎn)的情況由于存在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，最優(yōu)的結(jié)果是為所有人提供保險(xiǎn)，因?yàn)樗腥说闹Ц兑庠付即笥陬A(yù)期損失政府干預(yù)：強(qiáng)制參與此時(shí)的均衡保費(fèi)一些風(fēng)險(xiǎn)較低的人愿意加入保險(xiǎn)，他們的福利會(huì)改善。那些風(fēng)險(xiǎn)非常低的人仍然不愿意購買，強(qiáng)制性保險(xiǎn)對于他們并沒有改善福利封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性保險(xiǎn)的情況由于存在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，最優(yōu)的結(jié)果是為所有人提供保54強(qiáng)制保險(xiǎn)下的福利分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保費(fèi)低于原來的原來不參加，現(xiàn)在的保費(fèi)低于其支付意愿平均保費(fèi)超過其支付意愿，福利下降強(qiáng)制保險(xiǎn)下的福利分析封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保費(fèi)低于原來的原來不參加，55社會(huì)保險(xiǎn)的成本封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性的社會(huì)保險(xiǎn)有助于改善事前的福利進(jìn)一步考慮道德風(fēng)險(xiǎn)事前道德風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)對個(gè)體行為的改變?nèi)纾菏I(yè)保險(xiǎn)（由于保險(xiǎn)降低了尋找工作的努力，工作的努力程度下降）事后道德風(fēng)險(xiǎn)：醫(yī)療保險(xiǎn)中的過度消費(fèi)社會(huì)保險(xiǎn)的成本封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)強(qiáng)制性的社會(huì)保險(xiǎn)有助于改善事前的56Rothschild&Stiglitz(1976):

對消費(fèi)者分類（Screening)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Alerlof模型假設(shè)了一種簡單的情況：保險(xiǎn)公司只有一種保險(xiǎn)合同，并確定一個(gè)保費(fèi)但保險(xiǎn)公司可以根據(jù)消費(fèi)者類型設(shè)計(jì)保單，通過消費(fèi)者選擇對消費(fèi)者進(jìn)行分類（消費(fèi)者會(huì)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)類型選擇不同的保單）Rothschild&Stiglitz(1976)考慮screening模型設(shè)定下的均衡情況市場機(jī)制，消費(fèi)者自我選擇不同的合同顯示出自己的類型Rothschild&Stiglitz(1976):57R&S(1976)基本模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)兩種狀況：accident;noaccident發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率p,不同個(gè)體這一概率不同Noaccident時(shí)，個(gè)體收入W,accident時(shí)，個(gè)體收入W-d保險(xiǎn)公司不知道個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)概率保險(xiǎn)合同規(guī)定保費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的賠付沒有保險(xiǎn)時(shí)，個(gè)體在兩種狀態(tài)的收入（W,W-d)有保險(xiǎn)時(shí)，（W-1,W-d+2)=(1,2)為保險(xiǎn)合同R&S(1976)基本模型封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)兩種狀況：accid58基本思想封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)對高風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度高的合同對低風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度低的合同讓購買保險(xiǎn)的人自己選擇（selfselection)所有的人購買同一種合同的均衡——混同均衡poolingequilibrium不同類型的合同形成不同的均衡——分離均衡separatingequilibrium顯然在分離均衡下，高風(fēng)險(xiǎn)的人要受損，他將不再能享受混同了低風(fēng)險(xiǎn)的人之后的較低保費(fèi)基本思想封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)對高風(fēng)險(xiǎn)的人提供保障程度高的合同59消費(fèi)者的選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)效用函數(shù)：保險(xiǎn)合同下的效用函數(shù)：消費(fèi)者將選擇使其效用最大的保險(xiǎn)合同完全保險(xiǎn)的含義：消費(fèi)者在accident和noaccident兩種狀態(tài)時(shí)的收入相等消費(fèi)者的選擇封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)效用函數(shù)：60保險(xiǎn)公司的供給和均衡的定義封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)公司追求利潤，其利潤為：假設(shè)保險(xiǎn)市場為競爭性，沒有進(jìn)入和退出限制保險(xiǎn)公司有足夠的資金提供可以使其產(chǎn)生利潤的合同保險(xiǎn)市場的均衡指存在一系列合同，消費(fèi)者選擇合同使得效用最大保險(xiǎn)公司的供給和均衡的定義封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)公司追求利潤，其61消費(fèi)者同質(zhì)（或信息完全）下的

均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率一樣，則不存在信息問題存在唯一的均衡，且為完全保險(xiǎn)零利潤條件：兩種狀態(tài)下收入相當(dāng)條件：消費(fèi)者同質(zhì)（或信息完全）下的

均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)個(gè)體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)62信息完全下市場均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)E點(diǎn)為無保險(xiǎn)時(shí)在不同狀態(tài)的收入信息完全下市場均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)E點(diǎn)為無保險(xiǎn)時(shí)在不同狀態(tài)的收63R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)64R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)R&S(1976)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)65不完全信息：兩類個(gè)體低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pL高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pH高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體所占比例平均風(fēng)險(xiǎn)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不完全信息：兩類個(gè)體低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率pL封進(jìn)復(fù)旦大66不存在混同均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)存在一個(gè)保險(xiǎn)合同beta,對于低風(fēng)險(xiǎn)者而言，好于合同alpha不存在混同均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)存在一個(gè)保險(xiǎn)合同beta,對于低67分離均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)的人會(huì)得到完全的保險(xiǎn)，給低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體提供的保險(xiǎn)要能足夠差，以致于高風(fēng)險(xiǎn)的人不會(huì)假裝成低風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)體分離均衡封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)的人會(huì)得到完全的保險(xiǎn)，給低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)68對福利的影響封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體對低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體有負(fù)的外部性但高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體并未因?yàn)橛械惋L(fēng)險(xiǎn)個(gè)體存在而改善只有高風(fēng)險(xiǎn)的人承認(rèn)自己高風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)才會(huì)使所有人都改善對福利的影響封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體對低風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體有負(fù)的外部性69減輕逆選擇的機(jī)制封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)團(tuán)體保險(xiǎn)：雇主福利計(jì)劃保費(fèi)的確定根據(jù)團(tuán)體過去的醫(yī)療支出（experiencerating)減輕逆選擇的機(jī)制封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)團(tuán)體保險(xiǎn)：雇主福利計(jì)劃70實(shí)證發(fā)現(xiàn)（不要求）封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Cardon,J.andHendel,I.,2019,Asymmetricinformationinhealthinsurance:evidencefromtheNationalMedicalExpenditureSurvey.The

RandJournalofEconomics32(3):408-427.檢驗(yàn)醫(yī)療保險(xiǎn)市場中的逆選擇主要看三個(gè)因素的聯(lián)系：保險(xiǎn)合同的供給、個(gè)體對保險(xiǎn)合同的選擇、醫(yī)療消費(fèi)實(shí)證發(fā)現(xiàn)（不要求）封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Cardon,J.and71數(shù)據(jù)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Nationalmedicalexpendituresurvey(NMES)in1987，13000家庭只用了有工作的18-65歲個(gè)人，不考慮有家庭保險(xiǎn)的樣本，合格1008個(gè)樣本，再去除選擇不一致的樣本，最后有826個(gè)數(shù)據(jù)的可靠性：保險(xiǎn)數(shù)據(jù)由雇主和保險(xiǎn)公司提供，醫(yī)療消費(fèi)數(shù)據(jù)由醫(yī)院提供數(shù)據(jù)封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)Nationalmedicalexpe72保險(xiǎn)和未保險(xiǎn)個(gè)體的比較封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)醫(yī)療保險(xiǎn)和雇主有關(guān)，有些雇主不提供保險(xiǎn)，雇員只能自己購買，保費(fèi)會(huì)比團(tuán)體保險(xiǎn)大為提高保險(xiǎn)和未保險(xiǎn)個(gè)體的比較封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)醫(yī)療保險(xiǎn)和雇主有關(guān)，有些73封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)需要控制個(gè)體可以有哪些保險(xiǎn)合同可供選擇選擇集與就業(yè)狀況關(guān)系密切有些人沒保險(xiǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)不同，雇主提供的保費(fèi)低有保險(xiǎn)的人比沒保險(xiǎn)的人醫(yī)療費(fèi)用多50%封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)需要控制個(gè)體可以有哪些保險(xiǎn)合同可供選擇有些人沒74實(shí)證檢驗(yàn)要考慮的問題封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不可觀測因素對保險(xiǎn)選擇和醫(yī)療消費(fèi)的影響，體現(xiàn)信息不對稱。首先，確定可觀測因素的影響（哪些因素），如果由可觀測因素主要解釋了，且不可觀測因素不重要，就證明不存在私人信息職業(yè)選擇與身體狀況（不可觀測）不能相關(guān)，否則有偏醫(yī)療消費(fèi)的差異除了有無保險(xiǎn)之外，還有價(jià)格彈性、收入彈性不同的影響實(shí)證檢驗(yàn)要考慮的問題封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)不可觀測因素對保險(xiǎn)選擇和醫(yī)75模型設(shè)定封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)第一階段：消費(fèi)者選擇醫(yī)療保險(xiǎn)合同第二階段：消費(fèi)者選擇醫(yī)療消費(fèi)模型設(shè)定封進(jìn)復(fù)旦大學(xué)第一