鋼鐵行業(yè)研究報(bào)告：穩(wěn)增長(zhǎng)基建啟動(dòng)管道先行

鋼鐵行業(yè)研究報(bào)告：穩(wěn)增長(zhǎng)，基建啟動(dòng)，管道先行1.

管道用材品種概述國(guó)家發(fā)改委、科技部、水利部、建設(shè)部、農(nóng)業(yè)部于

2005

年

4

月

21

日聯(lián)合下發(fā)的《中

國(guó)節(jié)水技術(shù)政策大綱》第

4.4.2

條提出：推廣應(yīng)用新型供排水管材，包括：大口徑管材

(DN>1200mm)優(yōu)先考慮預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）；中等口徑管材(DN=300～

1200mm)優(yōu)先采用塑料管和球墨鑄鐵管，逐步淘汰灰口鑄鐵管；小口徑管材(DN<300mm)

優(yōu)先采用塑料管，逐步淘汰鍍鋅鐵管。從應(yīng)用情況看，涉及輸、排水的管道產(chǎn)品主要包括混凝土管道、金屬管道和塑料管道

三大類，不同的材質(zhì)、性能決定了各類管道產(chǎn)品的適用范圍不同。預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管(PrestressedConcreteCylinderPipe，簡(jiǎn)稱

PCCP)是由鋼板、

預(yù)應(yīng)力鋼絲、混凝土和水泥砂漿四種基本原材料在經(jīng)過(guò)鋼筒成型、混凝土澆筑、預(yù)應(yīng)力控

制技術(shù)的施加和保護(hù)層噴射等制造工藝后，構(gòu)成的一種新型復(fù)合管材。鋼筒在管芯中位置的不同，可分為兩種：內(nèi)襯式預(yù)應(yīng)力鋼筒混

凝土管（PCCPL）、埋置式預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCPE）。預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）具有公道的復(fù)合結(jié)構(gòu)、承受內(nèi)外壓較高、接頭密封性

好、抗震能力強(qiáng)、施工方便快捷、防腐性能好、維護(hù)方便等特性，被工程界所關(guān)注，廣泛

應(yīng)用于長(zhǎng)間隔輸水干線、壓力倒虹吸、城市供水工程、產(chǎn)業(yè)有壓輸水管線、電廠循環(huán)水工

程下水管道、壓力排污干管等。與以往管材相比，PCCP具有適用范圍廣，經(jīng)濟(jì)壽命長(zhǎng)、

抗震性能好、安裝方便、運(yùn)行用度低，基本不漏水等優(yōu)點(diǎn)。鑄鐵鋼管其實(shí)質(zhì)就是球墨鑄鐵管，因球墨鑄鐵管有鐵的本質(zhì)、鋼的性能。球墨鑄鐵

管中石墨是以球狀形態(tài)存在的，一般石墨的大小為

6-7

級(jí)。質(zhì)量上要求鑄鐵管的球化等

級(jí)控制為

1-3

級(jí)，球化率≥80%，因而材料本身的機(jī)械性能得到了較好改善，具有鐵的本

質(zhì)、鋼的性能。退火以后的球墨鑄鐵管，其金相組織為鐵素體加少量珠光體，機(jī)械性能良

好，所以又叫鑄鐵鋼管。球墨鑄鐵管主要稱之為離心球墨鑄鐵管，它具有鐵的本質(zhì)、鋼的性能，防腐性能優(yōu)異、

延展性能好，密封效果好，安裝簡(jiǎn)易、主要用于市政、工礦企業(yè)給水、輸氣,輸油等。是

供水管材的首選，具有很高的性價(jià)比。與

PE管材相比，從安裝時(shí)間上，球墨管比

PE管

安裝更簡(jiǎn)單快捷，且安裝后內(nèi)外承壓力更好；從密閉性和防腐性上來(lái)看，球墨管安裝后的

密閉性更好，也可以通過(guò)多種防腐手段提高防腐蝕性能；從水力性能來(lái)看，因球墨管規(guī)格

一般指內(nèi)徑，PE管規(guī)格一般指外徑，因?yàn)橥纫?guī)格條件下，球墨管能實(shí)現(xiàn)更大的徑流量；

從綜合安裝維護(hù)造價(jià)來(lái)看，球墨管有著更加優(yōu)越的性價(jià)比。內(nèi)壁噴鋅，水泥沙漿防腐材料

等。焊接鋼管是指用鋼帶或鋼板彎曲變形為圓形、方形等形狀后再焊接成的、表面有接縫

的鋼管，焊接鋼管采用的坯料是鋼板或帶鋼。20

世紀(jì)

30

年代以來(lái)，隨著優(yōu)質(zhì)帶鋼連軋生

產(chǎn)的迅速發(fā)展以及焊接和檢驗(yàn)技術(shù)的進(jìn)步，焊縫質(zhì)量不斷提高，焊接鋼管的品種規(guī)格日益

增多，并在越來(lái)越多的領(lǐng)域代替了無(wú)縫鋼管。焊接鋼管比無(wú)縫鋼管成本低、生產(chǎn)效率高。目前行業(yè)內(nèi)對(duì)焊接鋼管一般采用生產(chǎn)工藝進(jìn)行分類，主要?jiǎng)澐譃楦哳l直縫焊管、螺旋

埋弧焊管和直縫雙面埋弧焊管三種。高頻直縫焊管是我國(guó)生產(chǎn)最早、應(yīng)用范圍最廣、產(chǎn)量

最大的焊接鋼管品種，廣泛應(yīng)用于供水、排水、供氣、供熱、消防工程、鋼結(jié)構(gòu)、建筑工

程、裝備制造等領(lǐng)域。2.

穩(wěn)經(jīng)濟(jì)背景下，管道行業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)期我們認(rèn)為，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)背景下，管道作為水資源、能源傳輸重要通道，在我國(guó)目前面臨

的水資源分布不均、城市防災(zāi)減災(zāi)，系統(tǒng)治理城市內(nèi)澇，統(tǒng)籌推進(jìn)排水防澇設(shè)施建設(shè)等方

面需求有望得到加速釋放。2.1.

國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)有望成為新基建增長(zhǎng)極黨的十九大提出要加快水利基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，五中全會(huì)對(duì)實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)重大工程

作出戰(zhàn)略部署。實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)重大工程，是黨的十九屆五中全會(huì)和《中華人民共和國(guó)國(guó)

民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和

2035

年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確的重大任務(wù)。2.1.1.

國(guó)家水網(wǎng)利于解決水資源分布不均問(wèn)題人多水少、水資源時(shí)空分布不均，是我國(guó)基本國(guó)情水情。我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)布局與水資源

條件不匹配，特別是北方地區(qū)，以占全國(guó)

19%的水資源量，支撐

64%的國(guó)土面積、60%的耕

地、46%的人口和

45%的經(jīng)濟(jì)總量。實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)重大工程，在更大范圍、更高水平優(yōu)化

水資源配置格局，對(duì)于系統(tǒng)解決我國(guó)水資源空間失衡問(wèn)題具有重要意義。

我國(guó)作為一個(gè)嚴(yán)重缺水的國(guó)家。水資源總量占全球約

6%，但需滿足全球約

20%的人

口用水。另外，我國(guó)水資源地區(qū)分布差異性極大。由于降雨時(shí)空分布嚴(yán)重不均，水資源總

量的

81%集中分布于長(zhǎng)江及以南地區(qū)，其中

40%以上又集中在西南五省區(qū)，我國(guó)北方屬于

資源型缺水地區(qū)，而南方地區(qū)水資源雖然比較豐富，但由于水體污染，部分地區(qū)水質(zhì)型缺

水問(wèn)題也相當(dāng)嚴(yán)重。加之我國(guó)國(guó)土面積、人口、經(jīng)濟(jì)發(fā)展體量均名列世界前茅及水務(wù)行業(yè)

作為基礎(chǔ)公用事業(yè)的獨(dú)特性，為我國(guó)水務(wù)行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間與上限。其中，南水北調(diào)東線和中線一期等

36

項(xiàng)重大水利

工程已經(jīng)建成并發(fā)揮效益。172

項(xiàng)重大水利工程建設(shè)在加快推進(jìn)，一批新的重大水利工程

同時(shí)在規(guī)劃。另外，2020

年及后續(xù)重點(diǎn)推進(jìn)的

150

項(xiàng)重大水利工程建設(shè)開(kāi)始實(shí)施。150

項(xiàng)重大水

利工程包括防洪減災(zāi)、水資源優(yōu)化配置、灌溉節(jié)水和供水、水生態(tài)保護(hù)修復(fù)、智慧水利等

5

類工程。這些工程實(shí)施后，預(yù)計(jì)可新增防洪庫(kù)容約

90

億立方米，治理河道長(zhǎng)度約

2950

公里，新增灌溉面積約

2800

萬(wàn)畝，增加年供水能力約

420

億立方米。2.1.2.

國(guó)家水網(wǎng)利于破解用水供需矛盾我國(guó)水資源供需失衡問(wèn)題突出，供水保障體系目前仍存在短板，部分地區(qū)供水可靠性

差、保障程度不高，結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性、水質(zhì)性缺水問(wèn)題并存。全國(guó)大部分建制城市和縣城

供水水源主要依靠徑流保障程度不高的中小河流供水，這些地區(qū)大多水源不足且徑流豐

枯變化大，難以滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中用水增長(zhǎng)的需求。農(nóng)村地區(qū)規(guī)?；┧芫W(wǎng)覆蓋程度

低，40%的灌溉面積水源保障程度不高。實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)重大工程，對(duì)于加快破解水資源供

需失衡問(wèn)題，提高供水安全保障水平具有重要意義。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)尚不均衡。西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)及鄉(xiāng)村地區(qū)供水普及率較城市仍有差

距。推進(jìn)農(nóng)村供水工程建設(shè)，實(shí)施大中型灌區(qū)續(xù)建配套與現(xiàn)代化改造，打牢鄉(xiāng)村振興水利

基礎(chǔ)、保障國(guó)家糧食安全等目標(biāo)將在未來(lái)一段時(shí)間為水務(wù)建設(shè)帶來(lái)較大增量。2.1.3.

國(guó)家水網(wǎng)重大工程內(nèi)容據(jù)水利部介紹，國(guó)家水網(wǎng)主要建設(shè)內(nèi)容以及實(shí)施方案包括：一是實(shí)施國(guó)家水網(wǎng)之“綱”——推進(jìn)重大引調(diào)排水工程建設(shè)。針對(duì)我國(guó)夏汛冬枯、北

缺南豐，水資源時(shí)空分布極不均衡的基本水情特點(diǎn)，聚焦國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)代化建設(shè)目

標(biāo)，準(zhǔn)確把握南水北調(diào)東線、中線、西線三條線路的各自特點(diǎn)，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化戰(zhàn)略

安排，科學(xué)有序推進(jìn)南水北調(diào)東、中線后續(xù)工程建設(shè)，深入開(kāi)展南水北調(diào)西線工程前期論

證，適時(shí)推動(dòng)建設(shè)。聚焦流域區(qū)域發(fā)展全局，加快推進(jìn)一批重大引調(diào)排水工程建設(shè)，發(fā)揮

重大引調(diào)排水工程在國(guó)家與區(qū)域水資源空間均衡配置和水旱災(zāi)害防御中的基礎(chǔ)作用。二是織密國(guó)家水網(wǎng)之“目”——加強(qiáng)區(qū)域河湖水系連通，推進(jìn)供水灌溉工程建設(shè)。結(jié)

合國(guó)家、省區(qū)水安全保障需求，加強(qiáng)國(guó)家重大水資源配置工程與省區(qū)重要水資源配置工程

互聯(lián)互通，推進(jìn)省區(qū)水資源配置工程建設(shè)，開(kāi)展水源工程間、不同水資源配置工程間水系

連通建設(shè)。結(jié)合國(guó)家骨干網(wǎng)和省市縣級(jí)網(wǎng)，溝通多種水源，構(gòu)建多源互補(bǔ)、互為備用、集

約高效的城市供水水源格局。優(yōu)化農(nóng)村供水工程布局，大力推動(dòng)農(nóng)村供水規(guī)?；l(fā)展，推

進(jìn)城鄉(xiāng)供水一體化，提升農(nóng)村供水標(biāo)準(zhǔn)和保障水平。以糧食生產(chǎn)功能區(qū)、重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)

保護(hù)區(qū)和特色農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)區(qū)為重點(diǎn)，在東北三江平原、黃淮海平原、長(zhǎng)江中下游地區(qū)、西

南地區(qū)等水土資源條件適宜地區(qū)，結(jié)合國(guó)家骨干網(wǎng)的水源工程和輸配水工程，改善灌區(qū)水

源互聯(lián)互通互濟(jì)條件，推進(jìn)大型灌區(qū)續(xù)建配套與現(xiàn)代化改造。三是打牢國(guó)家水網(wǎng)之“結(jié)”——推進(jìn)控制性調(diào)蓄工程建設(shè)。加快推進(jìn)具有重要水資源

調(diào)配功能的重點(diǎn)水庫(kù)工程建設(shè)，提高重點(diǎn)區(qū)域和城鄉(xiāng)供水保障能力。充分挖掘現(xiàn)有工程的

調(diào)蓄能力，通過(guò)推進(jìn)有條件的水庫(kù)實(shí)施清淤疏?；蚣痈邤U(kuò)容，擴(kuò)大流域水系水庫(kù)群聯(lián)合調(diào)

度，提升現(xiàn)有工程的供水能力。同時(shí)綜合考慮規(guī)劃依據(jù)充分、生態(tài)環(huán)境爭(zhēng)議小、前期工作

基礎(chǔ)較好、地方建設(shè)積極性高等要求，重點(diǎn)加快長(zhǎng)江烏東德、白鶴灘、兩河口、雙江口、

三河口，黃河?xùn)|莊，珠江大藤峽等在建工程建設(shè)，加快推進(jìn)黃河古賢等工程的前期工作，

爭(zhēng)取盡快開(kāi)工建設(shè)。2.2.

新一輪大規(guī)模市政管網(wǎng)投資有望開(kāi)啟市政管網(wǎng)是城市的重要基礎(chǔ)設(shè)施，也是城市的命脈。它是保障人民生活發(fā)展保障社會(huì)

生產(chǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是城市開(kāi)發(fā)建設(shè)的中心問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約因素之一。市政管網(wǎng)工

程：供電地下管道、雨水管道、排污水管道、供給水管道、消防管道、燃?xì)夤艿?、通訊?/p>

道、小區(qū)智能化管道等工程。一般而言，電力、通信、通訊等，可以在地面以上敷設(shè)和在地面以下敷設(shè)外，其他如

熱力只局部地上，燃?xì)饩植康厣希溆嘀鞲晒芫诘叵?，給排水管道全在地下。市政管道工程包括：給水管道、排水管道、燃?xì)夤艿馈崃艿?、電力電纜。1.

給水管道：主要為城市輸送供應(yīng)生活用水、生產(chǎn)用水、消防用水和市政綠化及

噴灑用水，包括輸水管道和配水管網(wǎng)兩部分。2.

排水管道：主要是及時(shí)收集城市生活污水、工業(yè)廢水和雨水，并將生活污水和

工業(yè)廢水輸送到污水處理廠進(jìn)行處理后排放，雨水就近排放。以保證城市的環(huán)境衛(wèi)生和生

命財(cái)產(chǎn)的安全。3.

燃?xì)夤艿溃褐饕菍⑷細(xì)夥峙湔局械娜細(xì)廨斔头峙涞礁饔脩?，供用戶使用?.

熱力管道：供給用戶取暖使用，有熱水管道和蒸汽管道。5.

電力電纜：為城市輸送電能。按功能可分為動(dòng)力電纜、照明電纜、電車電纜等；

按電壓的高低可分為低壓電纜、高壓電纜和超高壓電纜。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程不斷推進(jìn)，以及新型農(nóng)村建設(shè)的開(kāi)展，市政管網(wǎng)規(guī)模也將同步大

幅增加。同時(shí)，我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)展多年，部分多年之前的管網(wǎng)實(shí)施也出現(xiàn)了不同程度的損壞

導(dǎo)致安全事故頻發(fā)。我們認(rèn)為，未來(lái)城市管網(wǎng)系統(tǒng)仍將在城市化推進(jìn)過(guò)程中有所增長(zhǎng)，同

時(shí)，老舊管網(wǎng)實(shí)施替換同樣迫在眉睫，排查老舊管道及時(shí)更換需求正處于釋放起點(diǎn)。因此，

我們判斷，市政管道需求有望進(jìn)入新一輪景氣周期。2.2.1.

老舊供水管道更新改造有望釋放新的管道需求近年來(lái)，我國(guó)城市化進(jìn)程不斷加快，作為城市化建設(shè)中的重要組成部分，市政供水管

網(wǎng)質(zhì)量對(duì)城市發(fā)展具有重要意義。城市供水系統(tǒng)在我國(guó)城市公共事業(yè)中扮演著重要的角

色，是城市發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著城市現(xiàn)代化進(jìn)程的不斷加快、城市化水平的不斷提高，城市

供水管網(wǎng)也不斷地?cái)U(kuò)大規(guī)模。同時(shí)，城市供水管網(wǎng)逐漸成為城市文明和現(xiàn)代化水平的重要

體現(xiàn)，但相較與發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)供水管網(wǎng)漏損率較高。隨著城市化進(jìn)程的加快，社會(huì)對(duì)城市供水管網(wǎng)建設(shè)提出了更高的要求，保證供水管網(wǎng)

質(zhì)量是保證城市平穩(wěn)發(fā)展的重要措施。但是，就我國(guó)整體市政供水管網(wǎng)建設(shè)來(lái)看，很多地

方仍然存在管道漏水問(wèn)題，導(dǎo)致城市供水受到影響，阻礙了城市的發(fā)展。而我國(guó)供水管道漏損率較高的原因，主要是由于施工不規(guī)范，管材選擇不到位及供水

管道老化等原因造成的。1.

施工問(wèn)題：施工現(xiàn)場(chǎng)和周圍環(huán)境不同，對(duì)于施工技術(shù)和工藝的要求也就不同。如

果施工人員在施工過(guò)程中沒(méi)有按照規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行施工，在施工完成后沒(méi)有進(jìn)行驗(yàn)收工作，容易給工程買下安全隱患，在后期使用過(guò)程中容易出現(xiàn)管網(wǎng)漏損問(wèn)

題。2.

管材選擇問(wèn)題：常見(jiàn)管道材料有

3

種，分別是水泥管、鑄鐵管、鋼管。三種管道

材料對(duì)應(yīng)性，在承受壓力、抗氧化腐蝕、使用時(shí)長(zhǎng)等方面各不相同，工程需根據(jù)

具體實(shí)際情況科學(xué)選用合適材料，實(shí)現(xiàn)供水管網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。3.

供水管道老化問(wèn)題：目前我國(guó)很多城市的供水管道都存在嚴(yán)重老化問(wèn)題，并且

隨著城市用水量的不斷增加，供水壓力不斷提高，老化的管道無(wú)法承受壓力時(shí)，

會(huì)產(chǎn)生破損甚至爆裂，引起大面積漏水。一方面影響了城市的正常用水，也造成

了水資源的大量浪費(fèi)。政府機(jī)構(gòu)對(duì)供水漏損情況越來(lái)越重視，頒布了一系列相關(guān)政策，2015

年國(guó)務(wù)院頒發(fā)

的《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》中規(guī)定對(duì)使用超過(guò)

50

年和材質(zhì)落后的供水管網(wǎng)進(jìn)行更新改造，

到

2017

年，全國(guó)公共供水管網(wǎng)漏損率控制在

12%以內(nèi)；到

2020

年，控制在

10%以內(nèi)。而截至

2020

年，我國(guó)城市管網(wǎng)漏損率為

13.39%，仍然高于目標(biāo)值。因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，

未來(lái)我國(guó)對(duì)于城市管網(wǎng)老舊改造節(jié)奏有望得到加速。我國(guó)城市供水管道較高的原因之一便是管道老舊問(wèn)題。2000

年-2010

年城市供水管道長(zhǎng)度增加

28.52

萬(wàn)

公里，復(fù)合增速為

7.81%。2010-2020

年城市供水管道長(zhǎng)度增加

46.71

萬(wàn)公里，復(fù)合增

速為

6.43%。我們認(rèn)為，對(duì)于老舊管道的改造，是防災(zāi)減災(zāi)，系統(tǒng)治理城市內(nèi)澇，統(tǒng)籌推進(jìn)排水防

澇設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵因素。截至

2000

年，全國(guó)城市供水管道長(zhǎng)度

254561

公里，目前供水

管道使用超過(guò)

10-20

年存量較大，未來(lái)更換改造需求較大。2.2.2.

排水管道、污水處理仍將增長(zhǎng)排水管道指匯集和排放污水、廢水和雨水的管渠及其附屬設(shè)施所組成的系統(tǒng)。是城市

排水系統(tǒng)中的重要組成部分，在實(shí)行污水、雨水分流制的情況下，排水管道收集污水送至

污水處理廠處理后，雨水徑流再由排水管道收集，排入就近水體。隨著我國(guó)城市人口越來(lái)越多，城市待處理污水不斷增加，城市基礎(chǔ)建設(shè)的需要等多種

條件影響下，我國(guó)不斷完善城市排水系統(tǒng)，排水管道長(zhǎng)度不斷增長(zhǎng)。截止

2020

年，我國(guó)

城市排水管道長(zhǎng)度為

80.27

萬(wàn)公里，相比

2019

年增長(zhǎng)了

7.9%。而隨著城市居民生活用水

總量的增加，對(duì)應(yīng)排水及污水排放能力同步需要增長(zhǎng)，我國(guó)城市排水管道長(zhǎng)度也有望不斷

增長(zhǎng)。2.2.3.

燃?xì)夤艿兰毙柙黾油顿Y和更新改造天然氣管道建設(shè)成為重中之重。近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視，天然氣作為重

要的清潔能源之一，國(guó)家積極推進(jìn)全國(guó)天然氣的使用，天然氣消費(fèi)占比持續(xù)提升。但受我

國(guó)天然氣供需分布不均衡影響，天然氣管道建設(shè)成為了重中之重的任務(wù)，2021

年

3

月，

《第十四個(gè)五年規(guī)劃和

2035

年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的決議》提出要完善原油、成品油管網(wǎng)建設(shè)

以及加快天然氣管網(wǎng)建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代能源體系，實(shí)施能源資源安全戰(zhàn)略。我國(guó)天然氣干線管道密度遠(yuǎn)低于世界平均水平。從天然氣管線長(zhǎng)度與國(guó)土面積比重

角度看，截至

2017

年底，美國(guó)、法國(guó)和德國(guó)的天然氣干線管道密度分別高達(dá)

44.7

米/平

方千米、67

米/平方千米和

106.4

米/平方千米，我國(guó)的天然氣干線管道密度為

7.3

米/平方

千米，約為美國(guó)的

1/6、法國(guó)的

1/10

和德國(guó)的

1/15；就運(yùn)輸能力與消費(fèi)量比重而言，我國(guó)

天然氣管道密度為

19.97

千米/億立方米，不足世界平均

33.73

千米/億立方米，遠(yuǎn)低于美

國(guó)的

56.3

千米/億立方米。我國(guó)天然氣干線管道密度遠(yuǎn)低于世界平均水平。從天然氣管線長(zhǎng)度與國(guó)土面積比重

角度看，截至

2017

年底，美國(guó)、法國(guó)和德國(guó)的天然氣干線管道密度分別高達(dá)

44.7

米/平

方千米、67

米/平方千米和

106.4

米/平方千米，我國(guó)的天然氣干線管道密度為

7.3

米/平方

千米，約為美國(guó)的

1/6、法國(guó)的

1/10

和德國(guó)的

1/15；就運(yùn)輸能力與消費(fèi)量比重而言，我國(guó)

天然氣管道密度為

19.97

千米/億立方米，不足世界平均

33.73

千米/億立方米，遠(yuǎn)低于美

國(guó)的

56.3

千米/億立方米。城市燃?xì)夤芫W(wǎng)老化嚴(yán)重，安全隱患大，急需更新改造。經(jīng)過(guò)多年城鎮(zhèn)化建設(shè)，我國(guó)部

分大中城市燃?xì)夤芫W(wǎng)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重老化，同時(shí)由于城鎮(zhèn)化早期管材材料質(zhì)量整體偏低，安

全隱患已經(jīng)開(kāi)始現(xiàn)象。6

月份湖北十堰市、10

月份遼寧沈陽(yáng)市燃?xì)夤艿朗鹿室呀?jīng)敲響警

鐘。2.2.4.

市政管網(wǎng)投資空間巨大2020

年，供水、排水、污水處理和燃?xì)夤艿烙糜诔鞘惺姓迷O(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投

資額分別為

749.42

億元、2114.78

億元、1043.40

億元、238.61

億元，同比增長(zhǎng)

33.80%、

35.35%、29.82%、-1.69%。合計(jì)總投資

4146

億元，同比增長(zhǎng)

31%。可以看出，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，管道長(zhǎng)度及其對(duì)應(yīng)的管道長(zhǎng)度仍保持增長(zhǎng)。而我

國(guó)目前仍然面臨著水資源分布不均，欠發(fā)達(dá)地區(qū)供水普及率較低，老舊管道年久失修帶來(lái)

安全隱患等情況。我們認(rèn)為，在穩(wěn)增長(zhǎng)的大背景下，我國(guó)管道行業(yè)即將進(jìn)入新一輪景氣周

期。3.

重點(diǎn)公司分析3.1.

新興鑄管公司所屬行業(yè)為金屬制品業(yè)，本公司主要產(chǎn)品有離心球墨鑄鐵管及管件、鋼鐵冶煉及

壓延產(chǎn)品、鑄造制品、鋼塑復(fù)合管、鋼格板、特種鋼管等，目前擁有五大產(chǎn)品系列：新興鑄管：傳統(tǒng)應(yīng)用于給水、供水、排水、工礦水、海水淡化等多種水領(lǐng)域。球墨鑄

鐵管口徑范圍

DN80～DN3000mm，采用水泥砂漿、聚氨酯、環(huán)氧陶瓷等防腐內(nèi)襯材料和

鋅層+終飾防腐層、聚氨酯等外壁防腐處理技術(shù)，通過(guò)管道規(guī)格、接口、內(nèi)外涂層、防腐

處理等不同，新興鑄管可以適用于不同的地勢(shì)條件、水質(zhì)條件、土壤環(huán)境，提供最安全、

便捷、定制化的產(chǎn)品供應(yīng)與服務(wù)。公司是全球規(guī)模最大的球墨鑄管企業(yè)。新興鋼材：鋼材產(chǎn)品主要包括普鋼、優(yōu)特鋼等品種。新興鑄造：覆蓋

DN80-2600mm的各種接口型式與壓力等級(jí)的球鐵管件、市政鑄件、

汽車鑄件、工程冶金鑄件、礦冶重機(jī)鑄件等，現(xiàn)有管鑄件產(chǎn)能

320

萬(wàn)噸。新興格板：因其通風(fēng)、透光、荷載高等顯著優(yōu)點(diǎn)廣泛應(yīng)用于新能源、電力、化工等工

業(yè)平臺(tái)領(lǐng)域；因其防腐性能好，安裝便捷等顯著優(yōu)點(diǎn)廣泛應(yīng)用于污水、碼頭、海洋船舶等

領(lǐng)域；因其排水效果好、易回收等顯著優(yōu)點(diǎn)廣泛應(yīng)用于市政排水、機(jī)場(chǎng)、文體場(chǎng)館等公用

工程及民用領(lǐng)域。產(chǎn)銷量居世界首位，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率

30%以上，出口到

40

多個(gè)國(guó)家和

地區(qū)。在球墨鑄鐵管新材料、產(chǎn)品、工藝、智能化等開(kāi)展自主研發(fā)，具備人才、專利、標(biāo)

準(zhǔn)、工業(yè)數(shù)據(jù)等多方面優(yōu)勢(shì)。重點(diǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)取得新突破，熱力管產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入試驗(yàn)性推

廣階段，地方標(biāo)準(zhǔn)及團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)落地；開(kāi)發(fā)

B3

棒材及

25Cr超厚壁管，豐富優(yōu)特鋼產(chǎn)

品種類。裝備升級(jí)取得重要突破，廣東新興二期和武安鑄管智能化升級(jí)項(xiàng)目廣泛應(yīng)用

AGV、MES等自動(dòng)化、智能化、數(shù)字化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)人均勞效

1000

噸/年的新跨越。精細(xì)化管控能力強(qiáng)。分級(jí)分類強(qiáng)化高價(jià)值指標(biāo)管控，一級(jí)高價(jià)值指標(biāo)月度跟蹤、量

化評(píng)價(jià)、重點(diǎn)督導(dǎo)，高價(jià)值經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)持續(xù)進(jìn)步。深挖節(jié)能降本潛力，堅(jiān)持“輸入能

源減量化、二次能源高效回收、關(guān)鍵工序高效低耗”總原則，制定能源指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)

辦法，開(kāi)展結(jié)構(gòu)節(jié)能、管理節(jié)能和技術(shù)節(jié)能，能源放散得到有效控制，轉(zhuǎn)氣回收穩(wěn)定提

高，萬(wàn)元增加值能耗同比下降

2.2%。品牌影響力和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。公司連續(xù)五年蟬聯(lián)冶金企業(yè)最高等級(jí)

“競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)

A+”等級(jí)；連續(xù)五年蟬聯(lián)“亞洲品牌

500

強(qiáng)”；“2020

年（第十七屆）中國(guó)

500

最具價(jià)值品牌”；“新冠肺炎疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)”、被工信部評(píng)為“制造業(yè)單項(xiàng)冠

軍產(chǎn)品”，順利通過(guò)“全國(guó)文明單位”復(fù)核。新興鑄管

2021

年前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入

420.27

億元，同比增長(zhǎng)

33.39%；歸母凈

利潤(rùn)為

19.14

億元，同比增長(zhǎng)

32.55%。2021

年前三季度銷售毛利率為

10.67%，銷售凈利

率

4.90%，基本與

2020

年持平。3.2.

友發(fā)集團(tuán)友發(fā)集團(tuán)是國(guó)內(nèi)最大的焊接鋼管研發(fā)、生產(chǎn)、銷售企業(yè)，擁有“友發(fā)”和“正金元”兩個(gè)

品牌。已經(jīng)形成天津、河北唐山、河北邯鄲、陜西韓城四個(gè)生產(chǎn)基地，正在江蘇溧陽(yáng)建設(shè)

第五個(gè)生產(chǎn)基地。2006

年至

2020

年公司連續(xù)

15

年焊接鋼管產(chǎn)銷量排名全國(guó)第一。公司生產(chǎn)規(guī)模國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。最大限度的擴(kuò)大了產(chǎn)品規(guī)模和產(chǎn)品品種，已成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最

大的焊接鋼管生產(chǎn)廠家，連續(xù)

15

年產(chǎn)銷量全國(guó)第一。公司具備較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和較高的

市場(chǎng)占有率，使得公司具有較強(qiáng)的原材料采購(gòu)議價(jià)能力及產(chǎn)品銷售定價(jià)優(yōu)勢(shì)。全國(guó)布局合理，地理區(qū)位具有優(yōu)勢(shì)。公司多年來(lái)實(shí)施全國(guó)布局戰(zhàn)略，目前四大生產(chǎn)基

地位于天津市、河北省唐山市、河北省邯鄲市和陜西省韓城市，均靠近全國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集群

區(qū)域。公司距離原材料供應(yīng)商較近。銷售方面，四大生產(chǎn)基地生產(chǎn)的產(chǎn)品按照就近原則分

區(qū)域銷售到國(guó)內(nèi)各個(gè)省份，形成銷售網(wǎng)絡(luò)全國(guó)無(wú)盲區(qū)。同時(shí)，公司正在建設(shè)的華東生產(chǎn)基

地將于

2021

年投產(chǎn)，華東基地的投產(chǎn)將進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)銷布局，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提

升盈利水平。公司技術(shù)裝備領(lǐng)先，專利構(gòu)建技術(shù)護(hù)城河。公司目前擁有各類焊接鋼管產(chǎn)品生產(chǎn)線

200

余條，產(chǎn)品品類全、規(guī)格范圍廣。擁有四個(gè)國(guó)家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室，公司檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室配置了

德國(guó)斯派克直讀光譜儀、氣相色譜儀等精密檢測(cè)儀器。公司研制的“鋼管自動(dòng)打包機(jī)”、“多

推拉桿鋼管鍍鋅裝置”、“熱管余熱回收蒸發(fā)器”等創(chuàng)新成果，在同行業(yè)得到廣泛應(yīng)用，為

鋼管行業(yè)提質(zhì)增效起到了積極推動(dòng)作用。公司“新型焊接鍍鋅鋼管裝備的研發(fā)與應(yīng)用”項(xiàng)

目榮獲天津市科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)，“智能制造技術(shù)在方矩管生產(chǎn)中的應(yīng)用及實(shí)現(xiàn)”項(xiàng)

目榮獲天津市科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)三等獎(jiǎng)，“鋼板熱浸鍍無(wú)鉻鈍化關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)”項(xiàng)目榮獲遼

寧省科學(xué)技術(shù)三等獎(jiǎng)。友發(fā)集團(tuán)

2021

年前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入

493.82

億元，同比增長(zhǎng)

41.49%；歸母凈

利潤(rùn)為

5.76

億元，同比下降

47.77%。2021

年前三季度銷售毛利率為

2.83%，銷售凈利率

1.15%，相較

2020

年有所下滑。3.3.

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