地下綜合管廊項目可行性報告

附件地下綜合管廊PPP項目可行性研究報告地下綜合管廊PPP項目可行性研究報告合作模式：PPP模式申報單位：聯(lián)系人：申報日期：2015年8月6日2014年月日貴州省XX市地下綜合管廊PPP項目可行性研究報告省XX市地下綜合管廊PPP項目可行性研究報告董事長：趙翔總經(jīng)理：財務(wù)負(fù)責(zé)人：編制人：2015年8月6日究報告董事長：總經(jīng)理：財務(wù)負(fù)責(zé)人：編制人：2015年8月6日目錄摘要7第一章項目基本情況9一、背景分析9二、項目概況10三、XX市概況10（一）XX地理位置10（二）自然資源11（三）行政區(qū)劃11四、項目進展11第二章投資環(huán)境分析13一、宏觀政策13（一）地下綜合管廊是城市的“生命線”，獲中央及各部委全面支持13（二）地下綜合管廊“融資配套政策”頻出，實現(xiàn)長年限、大額度融資需求13（三）PPP模式成為社會資本進入“地下綜合管廊產(chǎn)業(yè)”的基本合作模式14（四）國家鼓勵采用“政府購買服務(wù)”，打破PPP模式“落地難”僵局15（五）XX擬出臺各項配套政策支持地下綜合管廊建設(shè)17二、經(jīng)濟環(huán)境18（一）XX市經(jīng)濟環(huán)境分析18（二）區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境分析20三、地下綜合管廊規(guī)劃及需求分析22（一）XX市地下綜合管廊規(guī)劃解讀22（二）XX市管線需求分析27（三）管線單位收費暫定標(biāo)準(zhǔn)27第三章商業(yè)模式及法律框架28一、項目擬實施模式28（一）運作思路28（二）運作程序28二、主要商務(wù)條件29（一）主要商務(wù)條件概述29（二）政府可行性缺口補貼30三、PPP模式法律結(jié)構(gòu)分析31（一）主要適用法律及政策31（二）主要法律框架32第四章組織管理模式34一、投資人層面34二、項目公司層面34三、承包施工層面34（一）組建方案34（二）組織結(jié)構(gòu)34第五章投資估算36一、總投資估算36二、分季度投資計劃表36第六章資金籌措37一、資金構(gòu)成37（一）項目資本金37（二）中央財政專項補助資金37（三）項目融資37二、融資來源37三、融資方式37四、融資擔(dān)保方式37五、融資額度38六、擬融資銀行的對接情況38第七章項目退出及保障方案39一、項目退出方式39（一）期滿退出39（二）提前轉(zhuǎn)讓39（三）政府方、入廊企業(yè)違約時，中建方的退出機制39二、費用支付方式39三、項目移交環(huán)節(jié)的稅費處理39四、項目公司收入資金來源分析40五、投資回收保障措施40第八章財務(wù)評價41一、計算依據(jù)及編制說明41二、總承包施工利潤計算與分析41三、財務(wù)盈利能力分析42（一）項目公司利潤情況42（二）股東層面（中建方）利潤情況42四、分季度資金籌措43五、項目公司資金來源與運用及現(xiàn)金流量分析43（一）資金平衡分析的計算依據(jù)43（二）資金來源與運用分析44（三）現(xiàn)金流量分析44六、股東（中建方）層面資金來源與運用及現(xiàn)金流量分析44（一）資金來源與運用分析44（二）現(xiàn)金流量分析44七、還本付息計算分析45八、財務(wù)評價結(jié)論45第九章主要風(fēng)險與防范對策46第十章技術(shù)方案47第十一章結(jié)論48一、項目符合股份公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級總體要求48二、符合股份公司對地下空間公司的業(yè)務(wù)定位，聚焦地下綜合管廊48三、符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，市場前景看好48四、優(yōu)化合作模式，減少中建方實際投入資金48五、財務(wù)分析可行，具有較高投資價值49附件50摘要項目概況：XX市試點實施的地下綜合管廊共39.7公里，其中老城區(qū)管廊長度23.9公里、新城區(qū)管廊長度15.8公里，建設(shè)內(nèi)容包括XX路、XX南路、XX路、XX南路、XX路（西段和東段）、XX路、XX大道、XX路、XX路、XX大道和XX經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的XX路、XX路、XX西路等14條道路的地下綜合管廊。項目特許經(jīng)營期30年（建設(shè)期2年，運營期28年），計劃2015年11月份開工，總投資29.25億元。其中，建安費及預(yù)備費26.84億元、工程建設(shè)其他費1.69億元、建設(shè)期銀行貸款利息0.63億元、建設(shè)期管理費0.10億元。項目合作模式：項目擬采用PPP模式（使用者付費+政府可行性缺口補貼）開展項目投資、建設(shè)、運營。主要商務(wù)條件：主要商務(wù)條款列表序號項目商務(wù)條件1合作方式“PPP”模式。2建安工程費建安工程費按預(yù)算算定價下浮55%；工程開開工前，項目目公司支付中中建方項目建建安工程費總總額的25%%作為工程預(yù)預(yù)付款。3前期工作政府自行負(fù)責(zé)管線線遷改等前期期工作；中建建只負(fù)責(zé)不超超過總投資110%的工程程建設(shè)其他費費，若超出部部分由政府承承擔(dān)。工程建建設(shè)其他費預(yù)預(yù)計投資不超超過3億元。4特許經(jīng)營期限特許經(jīng)營期限300年(建設(shè)期2年，運營期期28年)。5政府批復(fù)市長辦公會議紀(jì)要要+人大決議+市級補助資資金納入財政政預(yù)算及中長長期支出計劃劃批復(fù)。6政府可行性缺口補補貼項目運營期間，在在確保項目公公司日常運營營及投資方合合理收益下，政政府每年對項項目公司缺口口部分資金進進行補貼，每每季度支付一一次（暫定）。7項目運營中建方不參與項目目運營，由項項目公司委托托第三方專業(yè)業(yè)機構(gòu)及相關(guān)關(guān)管線單位負(fù)負(fù)責(zé)項目運營營維護。項目目公司只負(fù)責(zé)責(zé)收取相關(guān)費費用及補貼。8退出方式項目特許經(jīng)營期結(jié)結(jié)束，中建方方在收回項目目投資收益后后，無償將項項目公司股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓給政府府，移交稅費由由政府承擔(dān)。9政府承諾市長辦公會議紀(jì)要要、人大決議議、市級補助助資金納入財財政預(yù)算及中中長期支出計計劃批復(fù)；協(xié)協(xié)調(diào)入廊企業(yè)業(yè)與項目公司司簽訂《管線線入廊租賃協(xié)協(xié)議書》；落落實將項目納納入省級PPPP項目庫。資金籌措：本項目建設(shè)所需資金由項目資本金、中央財政專項補助資金、項目融資三部分構(gòu)成。1、項目資本金：項目資本金10億元。其中，XX市保障性住房開發(fā)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“住投公司”）代表XX市政府出資2億元，中建方一次性投入資本金8億元。中建股份需投入的資金由中建西勘院（中建地下空間）、中建發(fā)展（中建水務(wù)）以及意向工程局籌集，具體出資比例待定。為減少資金投入壓力，中建方擬采取在項目開工前收取工程預(yù)付款（建安費總額25%）以及施工總承包利潤回流的方式，減少項目建設(shè)初期實際投入資金。2、中央財政專項補助資金：本項目獲得了中央財政專項補助資金9億元。其中，項目建設(shè)期中央財政專項補助8.7億元，運營期中央財政專項補助0.3億元。3、項目融資：本項目擬采用銀行貸款方式進行融資，項目融資額度9.83億元，融資比例34.45%，目前中建方正在與國開行、農(nóng)發(fā)行等各大銀行進行對接和溝通，對接銀行均表示了較強的合作意愿，具體貸款條件正在進一步與意向銀行洽商。根據(jù)初步對接情況，項目融資將優(yōu)先考慮國家政策性銀行。效益指標(biāo)：本項目中建方預(yù)計可實現(xiàn)凈利潤169,158萬元（其中：預(yù)計每年獲得項目公司利潤分配7,820萬元，實現(xiàn)投資凈利潤138,962萬元，總承包層面實現(xiàn)凈利潤30,196萬元），施工利潤率為15%，資本金內(nèi)部收益率為15.22%，項目利潤可觀，投資回報率較高。符合股份公司管控指標(biāo)。結(jié)論：我公司經(jīng)過認(rèn)真分析，認(rèn)為本項目商務(wù)條件良好，風(fēng)險防范措施到位，可以采用PPP模式開展投資建設(shè)，建議股份公司批準(zhǔn)實施本項目。第一章項目基本情況一、背景分析二、項目概況三、XX市概況（一）XX地理位置（二）自然資源（三）行政區(qū)劃四、項目進展第二章投資環(huán)境分析一、宏觀政策（一）地下綜合管廊是城市的“生命線”，獲中央及各部委全面支持（二）地下綜合管廊“融資配套政策”頻出，實現(xiàn)長年限、大額度融資需求財建201號（三）PPP模式成為社會資本進入“地下綜合管廊產(chǎn)業(yè)”的基本合作模式2015年5月，XX市政府發(fā)發(fā)布《市XXX政府辦公室室轉(zhuǎn)發(fā)市財政政局關(guān)于XXX市推廣政府府和社會資本本合作（PPPP）模式實實施意見的通通知》XX府辦函〔20015〕58號），《通知知》出推進PP模式礎(chǔ)提共的和國資國國改革要手段堅“益共享險共擔(dān)交易公、誠實守的則通過共共管平交合理益激發(fā)市主體的積性與性鼓勵社資本與實現(xiàn)政社等多性（四）國家鼓勵采采用“政府購購買服務(wù)”，打打破PPP模式“落落地難”僵局局月務(wù)國創(chuàng)域制投意發(fā)4意確過投政務(wù)式會城供污理圾用城合園公停市施府符經(jīng)月政政務(wù)暫知２部發(fā)采磋式辦庫4和社作采法7部府本財力財1指確通且X同P各門列目編政將支入安序P保實義防財2委部水部布施業(yè)管月務(wù)發(fā)務(wù)轉(zhuǎn)發(fā)X于務(wù)政資式的國0通確府本平則明關(guān)會公政共評社付保本收和法等務(wù)須理平互誠嚴(yán)2政關(guān)做社作工財1通出財統(tǒng)有的責(zé)政加目促部行保本益護加府本P示盡批可施推落（五）XX擬出臺臺各項配套政政策支持地下下綜合管廊建建設(shè)擬政保合項施下擬配序號擬出臺配套政策名名稱1《XX市地下管線規(guī)規(guī)劃建設(shè)管理理辦法》2《XX市地下綜合管管廊建設(shè)協(xié)調(diào)調(diào)聯(lián)動機制（試試行）》3《XX市地下綜合管管廊規(guī)劃建設(shè)設(shè)與運營管理理暫行辦法》4《XX市地下綜合管管廊建設(shè)監(jiān)督督與績效考核核管理辦法》5《XX市地下綜合管管廊建設(shè)技術(shù)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)則》6《加強地下綜合管管廊物業(yè)管理理》7《XX市地下綜合管管廊物業(yè)管理理服務(wù)收費標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)》二、經(jīng)濟環(huán)境（一）XX市經(jīng)濟濟環(huán)境分析狀生17比1其產(chǎn)為5長業(yè)58長4工54長%業(yè)3億1其運和長%零9住業(yè)%年數(shù)據(jù)來源：XX市市國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展統(tǒng)統(tǒng)計公報政長4政8億年4預(yù)2億年收.比3；3億2年財入數(shù)據(jù)來源：XX市市國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展統(tǒng)統(tǒng)計公報政市預(yù)2億年能面長較年財出數(shù)據(jù)來源：XX市市國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展統(tǒng)統(tǒng)計公報產(chǎn)大固資3億年.中資5長2投9元4年財出數(shù)據(jù)來源：XX市市國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展統(tǒng)統(tǒng)計公報（二）區(qū)域經(jīng)濟環(huán)環(huán)境分析帶八發(fā)道國支滇界州造航心1省枝樂州南貴等在構(gòu)頭共下識共確省通力長運上戰(zhàn)國大取在目方支運建金水及條攀源試西源將資成點一2012年2月220日，國務(wù)務(wù)院正式批復(fù)復(fù)同意國家發(fā)發(fā)展改革委組組織編制的《西西部大開發(fā)“十十二五”規(guī)劃劃》（以下簡簡稱《規(guī)劃》），《規(guī)規(guī)劃》明確提提出“統(tǒng)籌攀攀西-XX經(jīng)濟區(qū)規(guī)規(guī)劃建設(shè)，強強化資源集約約開發(fā)和循環(huán)環(huán)利用”，首首次提出攀西西-XX經(jīng)濟區(qū)的的概念。攀西-XX地區(qū)位位于川、滇、黔黔三省的接壤壤地帶，是西西南地區(qū)的腹腹地，也是長長江上游資源源開發(fā)和生態(tài)態(tài)保護區(qū)的重重要組成部分分。在資源稟稟賦、產(chǎn)業(yè)發(fā)發(fā)展、文化傳傳統(tǒng)等方面有有著密切聯(lián)系系，在經(jīng)濟、文文化、科技、旅旅游、基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)等眾眾多領(lǐng)域有著著合作的堅實實基礎(chǔ)。該經(jīng)濟區(qū)自然資源源豐富，可開開發(fā)的水能資資源達61000萬千瓦，占占全國可開發(fā)發(fā)裝機的166%；煤炭儲儲量為15337億噸，是是中國南方煤煤炭資源最富富集的地區(qū)，鐵鐵礦、磷礦、有有色金屬和貴貴金屬資源等等在全國也占占據(jù)重要位置置。（見下圖圖）圖2-5“攀西西－XX”資源富富集區(qū)示圖源循推持2009年9月，《國國務(wù)院辦公廳廳關(guān)于應(yīng)對國國際金融危機機保持西部地地區(qū)經(jīng)濟平穩(wěn)穩(wěn)較快發(fā)展的的意見》（國國辦發(fā)〔20009〕55號）將XX市列為資資源富集區(qū)開開展循環(huán)經(jīng)濟濟區(qū)試點。XX市積極搶抓《國國務(wù)院關(guān)于進進一步促進貴貴州經(jīng)濟社會會又好又快發(fā)發(fā)展的若干意意見》（20012年1月12日國發(fā)〔20012〕2號文），提提出支持XXX開展循環(huán)經(jīng)經(jīng)濟示范城市市建設(shè)機遇，大大力發(fā)展循環(huán)環(huán)經(jīng)濟，各企企業(yè)紛紛結(jié)合合自身實際，以以綠色發(fā)展、循循環(huán)發(fā)展、低低碳發(fā)展為主主線，以減量量化、再利用用、資源化為為目標(biāo)，積極極推進節(jié)能和和循環(huán)經(jīng)濟項項目，推進資資源型城市轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展、升升級發(fā)展、持持續(xù)發(fā)展。2014年XX市市循環(huán)經(jīng)濟發(fā)發(fā)展取得有效效進展，全市市資源產(chǎn)出率率完成23277.64元/噸，比20113年增長3.113%；水資資源產(chǎn)出率1108.222元/噸，同比增增長9.19%；工業(yè)固固體廢棄物綜綜合利用率達達68%；煤層層氣開發(fā)利用用率33.33%；單位GDPP能耗2.35539噸標(biāo)煤煤/萬元，較上上年下降9..2%4、XX工業(yè)園區(qū)一體體化循環(huán)發(fā)展展模式，加速速傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升升級“煤”、“電”的的高地優(yōu)勢營營造了XX吸納外來來投資和優(yōu)質(zhì)質(zhì)產(chǎn)業(yè)的洼地地效應(yīng)。一大大批優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)紛紛落地地，推動XXX的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型型升級。根據(jù)貴州省政府文文件，結(jié)合根根據(jù)XX市資源分分布的特點，交交通、區(qū)位條條件以及20007年12月省政府府批準(zhǔn)實施的的《XX城市總體體規(guī)劃（20006-20020）》，XX現(xiàn)已布局局：XX工業(yè)園區(qū)區(qū)、老鷹山--濫壩循環(huán)經(jīng)經(jīng)濟新型工業(yè)業(yè)園區(qū)、XXX-汪家寨循環(huán)環(huán)經(jīng)濟新型工工業(yè)園區(qū)、黑黑塘循環(huán)經(jīng)濟濟新型工業(yè)園園區(qū)、木崗循循環(huán)經(jīng)濟新型型工業(yè)園區(qū)、盤盤南循環(huán)經(jīng)濟濟新型工業(yè)園園區(qū)、盤縣紅紅果循環(huán)經(jīng)濟濟新型工業(yè)園園區(qū)、盤東北北循環(huán)經(jīng)濟新新型工業(yè)園區(qū)區(qū)、發(fā)耳-楊梅循環(huán)經(jīng)經(jīng)濟新型工業(yè)業(yè)園區(qū)等122個大型工業(yè)業(yè)園區(qū)。現(xiàn)在，XX市已經(jīng)經(jīng)形成了“煤煤－電－鋁－－鋁加工”、“煤煤－電－鋼－－化”、“煤煤－電－化－－材”等等一一系列“條狀狀”的產(chǎn)業(yè)帶帶，很多企業(yè)業(yè)“聞風(fēng)而至至”，主動接接續(xù)上園區(qū)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，抱抱團發(fā)展。三、地下綜合管廊廊規(guī)劃及需求求分析（一）XX市地下下綜合管廊規(guī)規(guī)劃解讀依據(jù)《XX市城市市總體規(guī)劃（2014-2030年）》要求?！禭X市地下綜合管廊布局規(guī)劃（2015-2030年）》確定XX市中心城區(qū)遠期地下綜合管廊形成以XX路、XX路、XX大道、XX大道、XX路等主干道路為主的骨架路網(wǎng)，確定地下綜合管廊系統(tǒng)布局。承擔(dān)起中心城區(qū)資源、能源和信息的溝通供給，2015-2030年共規(guī)劃建設(shè)地下綜合管廊總長度約83.2公里。根據(jù)《XX市地下下綜合管廊試試點城市實施施方案（20015-20017年）》，最最終確定有老老城區(qū)的XXX路、XX南路、XX路、XX南路、XX路（西段段和東段）、XX路、XX大道、XX路、XX路、XX大道和XX經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的XX路、XX路、XX西路等14條路的地下綜合管廊建設(shè)項目，地下綜合管廊平面線形與所在道路平面線形一致，最終實現(xiàn)供水、電力、通信、廣電、再生水、熱力、燃氣、雨水、污水管線入廊，形成以XX南路、XX路和XX路為示范的地下綜合管廊示范項目。圖2-6XX市地地下綜合管廊廊規(guī)劃和三年年實施方案布布局圖3、管線入廊規(guī)劃根據(jù)《XX市地下下綜合管廊試試點城市實施施方案（20015-20017年）》，XXX南路、XX南路、XX路西段的的雨水和污水水管道進入地地下綜合管廊廊，其他道路路因坡度起伏伏等原因，雨雨水和污水管管道不入廊敷敷設(shè)；XX路規(guī)劃有有供熱和燃氣氣管道，由于于XX路地下綜綜合管廊結(jié)合合地下商業(yè)空空間項目同步步實施，目前前土方開挖已已基本完成，燃燃氣和供熱管管道也已遷改改完成，沒有有統(tǒng)一入廊敷敷設(shè)；其他地地下綜合管廊廊建設(shè)全部納納入了現(xiàn)狀地地下管線，并并預(yù)留規(guī)劃管管線管位空間間。本項目計劃入廊管管線詳情請見見表2-2地下綜合管管廊管線設(shè)施施情況。貴州省六盤水市地下綜合管廊PPP項目貴州省六盤水市地下綜合管廊PPP項目表2-2地下綜綜合管廊管線線設(shè)施情況序號項目供水電力通信廣電燃氣熱力雨水污水再生水尺寸

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(公里)管材電壓等級(kVV)電纜回數(shù)電纜類型斷面尺寸(mmmXmm)橋架數(shù)材質(zhì)斷面尺寸(mmmXmm)橋架數(shù)材質(zhì)尺寸

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(公里)尺寸

(mm)長度

(公里)管材1XX西路地下綜合合管廊4001.99球墨鑄鐵1106單芯600×2003光纜400×2001光纜4004鋼管3002PE108三芯2XX路西段地下綜綜合管廊6004.08球墨鑄鐵1106單芯600×2003光纜400×2001光纜5008.2鋼管3004.1PE108三芯3XX路東段地下綜綜合管廊6003.6球墨鑄鐵1106單芯600×2003光纜400×2001光纜12007.2鋼管3003.6PE108三芯4XX路地下綜合管管廊6006.12球墨鑄鐵108三芯600×2003光纜400×2001光纜3006.1PE120012.2鋼管5XX路地下綜合管管廊6001.9球墨鑄鐵108三芯600×2003光纜400×2001光纜6003.8鋼管6XX南路地下綜合合管廊6001.7球墨鑄鐵109三芯600×2003光纜400×2001光纜1×11.7砼現(xiàn)澆5001.77XX路地下綜合管管廊4005.2球墨鑄鐵109三芯600×2003光纜400×2001光纜3005.2PE80010.4鋼管1×11.6砼現(xiàn)澆6001.68XX南路地下綜合合管廊2001.2球墨鑄鐵106三芯600×2003光纜400×2001光纜1×11.2砼現(xiàn)澆5001.29XX路西段地下綜綜合管廊6001球墨鑄鐵1012三芯600×2004光纜400×2001光纜10XX路東段地下綜綜合管廊6001.3球墨鑄鐵1012三芯600×2004光纜400×2001光纜11XX路地下綜合管管廊2000.9球墨鑄鐵106三芯600×2003光纜400×2001光纜12XX大道地下綜合合管廊4004.7球墨鑄鐵1109單芯600×2003光纜400×2001光纜3004.7PE13XX路地下綜合管管廊6001球墨鑄鐵106三芯600×2003光纜400×2001光纜14XX路地下綜合管管廊6001.1球墨鑄鐵1106單芯600×2003光纜400×2001光纜108三芯15XX大道地下綜合合管廊3003.9球墨鑄鐵1012三芯600×2003光纜400×2001光纜2503.9PE8007.8貴州省六盤水市綜合管廊PPP項目貴州省六盤水市綜合管廊PPP項目（二）XX市管線線需求分析通過對XX市地下下綜合管廊實實施方案的調(diào)調(diào)查分析，項項目建成后入入廊的管線單單位共有111家，入廊總總長度約3116公里。各各管線單位具具體入廊情況況如下：表2-3管線入入廊需求情況況管線類型建設(shè)范圍建設(shè)長度（公里）再生水類XX南路、XX路路西段8.8給水類XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路東段、XXX大道、XX路38.7通訊類電信XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路東段、XXX大道、XX路36.2移動36.2聯(lián)通36.2廣播電視網(wǎng)絡(luò)36.2電力類XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路東段、XXX大道、XX路49.1廣播電視類XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路東段、XXX大道、XX路38.7燃氣類XX路11.2供熱類XX路、XX東路路、XX西路、XX路東段、虹虹橋路、XXX路21.9污水類XX路、XX路、XX路、XX路、XX路、XX南路、XX路、XX路、XX路東段、XXX大道、XX路2.9合計316.1（三）管線單位收收費暫定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)表2-4管線單單位暫定收費費標(biāo)準(zhǔn)供熱燃氣供水再生水廣電通信電力雨水污水物業(yè)服務(wù)費單價（元元/立方米·年年）576159847166914168廊位租賃費單價（元元/立方米·年年）5296175701,1738557461,325163797第三章商業(yè)模式及及法律框架一、項目擬實施模模式項目擬采用PPPP模式（使用用者付費+政府可行性性缺口補貼）開開展項目投資資、建設(shè)、運運營。（一）運作思路圖3-1合作模式圖圖（二）運作程序1、XX市政府指定采采購人市住建建局作為項目目實施機構(gòu)，并并授權(quán)住投公公司代表政府府方出資成立立項目公司。2、項目通過采用投投資建造一體體化公開招標(biāo)標(biāo)方式，確定定項目的社會會資本投資方方和施工總承承包方。3、若項目中標(biāo)后，中中建方與住投投公司簽訂股股東協(xié)議，向向項目公司增增資8億元（按政政府計劃一次次性注入）控控股項目公司司。4、市住建局與項目目公司簽署《PPP協(xié)議》，授予項目公司關(guān)于本項目的投資、融資、建設(shè)、運營與維護的特許經(jīng)營權(quán)，特許經(jīng)營期為30年。5、項目公司簽訂《PPP協(xié)議》后，政府協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》。6、項目公司與銀行行簽訂融資協(xié)協(xié)議，融資約約9.83億元元。7、項目交付使用后后，中建方不不參與項目運運營，由項目目公司委托第第三方專業(yè)機機構(gòu)及相關(guān)管管線單位負(fù)責(zé)責(zé)項目運營維維護。項目公公司通過向入入廊企業(yè)收取取廊位租賃費費、管廊物業(yè)業(yè)管理費以及及獲得政府可可行性缺口補補貼等方式取取得收入，以以補償經(jīng)營成成本、還本付付息（若有）、回回收投資、應(yīng)應(yīng)繳稅金并獲獲取合理投資資回報，確保保中建方能收收回全部投資資收益。8、特許經(jīng)營期屆滿滿后，中建方方收回全部投投資收益，按按照PPP協(xié)議約約定將持有項項目公司的股股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓讓給政府。若若項目移交發(fā)發(fā)生稅費，移移交稅費由政政府全部承擔(dān)擔(dān)。二、主要商務(wù)條件件（一）主要商務(wù)條條件概述本項目擬采取PPPP模式實施施，主要商務(wù)務(wù)條件如下：：表3-1主要商務(wù)條條件列表序號項目商務(wù)條件1合作方式“PPP”模式。2建安工程費建安工程費按預(yù)算算定價下浮55%；工程開開工前，項目目公司支付中中建方項目建建安工程費總總額的25%%作為工程預(yù)預(yù)付款。3前期工作政府自行負(fù)責(zé)管線線遷改等前期期工作；中建建只負(fù)責(zé)不超超過總投資110%的工程程建設(shè)其他費費，若超出部部分由政府承承擔(dān)。工程建建設(shè)其他費預(yù)預(yù)計投資不超超過3億元。4特許經(jīng)營期限特許經(jīng)營期限300年(建設(shè)期2年，運營期期28年)。5政府批復(fù)市長辦公會議紀(jì)要要+人大決議+市級補助資資金納入財政政預(yù)算及中長長期支出計劃劃批復(fù)。6政府可行性缺口補補貼項目運營期間，在在確保項目公公司日常運營營及投資方合合理收益情況況下，政府每每年對項目公公司缺口部分分資金進行補補貼，每季度度支付一次（暫暫定）。7項目運營中建方不參與項目目運營，由項項目公司委托托第三方專業(yè)業(yè)機構(gòu)及相關(guān)關(guān)管線單位負(fù)負(fù)責(zé)項目運營營維護。項目目公司只負(fù)責(zé)責(zé)收取相關(guān)費費用及補貼。8退出方式項目特許經(jīng)營期結(jié)結(jié)束，中建方方在收回項目目投資收益后后，無償將項項目公司股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓給政府府，移交稅費由由政府承擔(dān)。9政府承諾市長辦公會議紀(jì)要要、人大決議議、市級補助助資金納入財財政預(yù)算及中中長期支出計計劃批復(fù)；協(xié)協(xié)調(diào)入廊企業(yè)業(yè)與項目公司司簽訂《管線線入廊租賃協(xié)協(xié)議書》；落落實將項目納納入省級PPPP項目庫。（二）政府可行性性缺口補貼本項目通過采用“使使用者付費（入入廊企業(yè)繳納納廊位租賃費費、管廊物業(yè)業(yè)管理費）++政府可行性性缺口補貼”方方式，確保項項目正常運營營，中建方能能收回全部投投資收益。1、管線單位付費情情況根據(jù)入廊企業(yè)與住住投公司簽署署的意向入廊廊租賃協(xié)議書書，預(yù)計項目目公司向入廊廊企業(yè)每年收收取費用為99,817..91萬元。具具體收費情況況如下：表3-2入廊企業(yè)每每年支付費用用入廊企業(yè)每年支付（單位：萬元）XX市水利開發(fā)投投資公司（再再生水類）74.29XX市水利開發(fā)投投資公司（給給水類）486.98中國電信709.31中國移動通信709.31貴州電網(wǎng)3921.38XX廣播電視臺725.22貴州燃氣（燃氣類類）51.11貴州燃氣（供熱類類）1684.79XX市水利開發(fā)投投資公司（污污水類）36.9貴州廣播電視信息息網(wǎng)絡(luò)公司709.31中國聯(lián)通709.31管線單位付費合計計9817.912、政府可行性缺口口補貼計算公公式及支付政府可行性缺口補補貼=（項目公司司運營成本++固定資產(chǎn)折折舊+銀行貸款利利息+稅金+中建方投資資收益）-使用者付費費其中:項目公司運營成本本：暫按2,,800萬元元/年計算，最最終以實際發(fā)發(fā)生額為準(zhǔn)；；固定資產(chǎn)折舊：按按項目實際總總投資額288.53億元元（工程建安安費+預(yù)備費+工程建設(shè)其其他費）作為為計提基數(shù)，折折舊期限暫按按20年，折舊舊方式采用直直線法。中建方投資收益：：在中建未收收回全部投資資收益前，項項目公司凈利利潤全部分配配給中建。中中建方投資收收益是按滿足足中建財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率（自自有資金部分分）8%前提下，推推算出中建每每年從項目公公司獲得投資資收益應(yīng)為77,820萬萬元。因此，根據(jù)項目投投資計劃、資資金籌措來源源、項目公司司運營成本、銀銀行貸款利息息等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，反算出政政府（運營期期28年）應(yīng)逐逐年向我方支支付24,384至3,959萬元不不等，每季度度支付一次（暫暫定），確保保項目公司每每年凈利潤達達到7,8220萬元。三、PPP模式法法律結(jié)構(gòu)分析析（一）主要適用法法律及政策本項目為政府與社社會資本合作作（PPP）項目目，有別于傳統(tǒng)BT投資項目，適適用《中華XX共和國招招投標(biāo)法》等法律法規(guī)及及國務(wù)院、XX市出臺的的關(guān)于推廣PPPP模式的政策及規(guī)定。《中華XX共和國國招投標(biāo)法》《中華XX共和國國預(yù)算法》《中華XX共和國國合同法》《中華XX共和國國擔(dān)保法》《中華XX共和國國建筑法》國務(wù)院《關(guān)于投資資體制改革的的決定》（國發(fā)〔20004〕20號）國務(wù)院《關(guān)于加強強地方政府性性債務(wù)管理的的意見》（國國發(fā)〔20114〕43號）國務(wù)院《關(guān)于深化化預(yù)算管理制制度改革的決決定》（國發(fā)發(fā)〔20144〕45號）國務(wù)院《關(guān)于創(chuàng)新新重點領(lǐng)域投投融資機制鼓鼓勵社會投資資的指導(dǎo)意見見》（國發(fā)〔2014〕60號）國家發(fā)改委《關(guān)于于發(fā)布首批基基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)領(lǐng)域鼓勵社會會投資項目的的通知》（發(fā)發(fā)改基礎(chǔ)〔22014〕981號）國家發(fā)改委《關(guān)于于開展政府和和社會資本合合作的指導(dǎo)意意見》（發(fā)改改投資〔20014〕2724號）財政部《關(guān)于推廣廣運用政府和和社會資本合合作模式有關(guān)關(guān)問題的通知知》（財金〔20014〕76號）財政部《關(guān)于印發(fā)發(fā)〈政府和社社會資本合作作模式操作指指南（試行）〉〉的通知》（財財金〔20114〕113號）財政部《關(guān)于政府府和社會資本本合作示范項項目實施有關(guān)關(guān)問題的通知知》（財金〔2014〕112號）財政部《關(guān)于進一一步做好政府府和社會資本本合作項目示示范工作的通通知》（財金金〔20155〕57號）財政部《關(guān)于政府府采購競爭性性磋商采購方方式管理暫行行辦法有關(guān)問問題的補充通通知》（財庫庫〔20155〕124號）國務(wù)院《基礎(chǔ)設(shè)施施和公用事業(yè)業(yè)特許經(jīng)營管管理辦法》（國國家發(fā)改委、財財政部、住建建部、交通運運輸部、水利利部、XX銀行〔20115〕25號）XX府辦函〔20015〕58號《XX市推廣政政府和社會資資本合作（PPPP）模式式的實施意見見》（二）主要法律框框架1、股東層面外部股東：住投公公司出資2億元成立項項目公司。中中建中標(biāo)后，以以中建股份名名義與住投公公司簽訂《股股東協(xié)議》，并并向項目公司司一次性增資資8億元。增資資完成后，住住投公司與中中建方分別持持有項目公司司股權(quán)比例為為20%：80%。內(nèi)部股東：中建股股份需投入的的資金由中建建西勘院（中中建地下空間間）、中建發(fā)發(fā)展（中建水水務(wù)）以及意意向工程局籌籌集，具體出出資比例待定定。2、投資主體層面項目公司與XX市市住建局簽署署項目《PPPP協(xié)議》，明明確本項目的的投資建設(shè)、運運營維護、政政府補貼支付付額度及時間間、項目移交交以及雙方的的權(quán)利義務(wù)等等。3、建設(shè)主體層面中建股份獲得本項項目施工總承承包權(quán)，與項項目公司簽訂訂《施工總承承包合同》；；中建股份與與本項目施工工責(zé)任單位中中建地下空間間及工程局簽簽訂《項目內(nèi)內(nèi)部目標(biāo)責(zé)任任書》。4、融資主體層面項目資本金由中建建方以注冊資資本金增資的的形式一次性性注入項目公公司。項目資資本金及中央央財政專項補補助資金以外外的投資建設(shè)設(shè)資金，以項項目公司為貸貸款主體，由由項目公司與與銀行簽訂《貸貸款合同》，形形成借貸法律律關(guān)系。5、運營主體層面政府方協(xié)調(diào)各入廊廊企業(yè)與項目目公司簽訂入入廊協(xié)議，明明確入廊范圍圍、租賃時間間、收費標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)、支付方式式以及雙方主主要權(quán)利和義義務(wù)等。第四章組織管理模模式一、投資人層面住投公司先出資22億元成立項項目公司。中中建方中標(biāo)后后，向項目公公司一次性增增資8億元。增資資完成后，住住投公司與中中建方分別持持有項目公司司股權(quán)比例為為20%：80%。中建股份需投入的的資金由中建建西勘院（中中建地下空間間）、中建發(fā)發(fā)展（中建水水務(wù)）以及意意向工程局籌籌集，具體出出資比例待定定。二、項目公司層面面項目公司作為本項項目融資、建建設(shè)、運營管管理平臺，主主要負(fù)責(zé)項目目資金籌措、投投資計劃、委委托第三方運運營維護、收收取入廊企業(yè)業(yè)付費以及政政府補貼等事事宜。項目公司擬設(shè)股東東會及董事會會。其中，股股東會是項目目公司最高權(quán)權(quán)力機構(gòu)；董董事會是項目目公司經(jīng)營管管理的決策機機構(gòu)，對股東東會負(fù)責(zé)；中中建方派出董董事人數(shù)占董董事會三分之之二以上席位位；項目公司司董事長及財財務(wù)總監(jiān)由中中建方委派，項項目公司總經(jīng)經(jīng)理由政府方方委派。三、承包施工層面面（一）組建方案中建股份作為本項項目的工程總總承包單位，中中建地下空間間及意向工程程局為施工責(zé)責(zé)任主體，具具體施工由中中建地下空間間及意向工程程局按協(xié)商比比例實施。（二）組織結(jié)構(gòu)項目采取直線職能能制，分三個個層面：第一層是項目經(jīng)理理部，負(fù)責(zé)施施工項目決策策和調(diào)控工作作，設(shè)項目經(jīng)經(jīng)理1人，總工程程師1人，項目副副經(jīng)理1人；第二層是專業(yè)職能能管理部門，設(shè)設(shè)“四部一室室”，工程技技術(shù)、質(zhì)量安安全部、材料料設(shè)備部、商商務(wù)合約部、財財務(wù)部和綜合合辦公室；第三層為操作層，是是項目的具體體施工操作層層。根據(jù)工程程內(nèi)容設(shè)置專專業(yè)施工隊伍伍。項目經(jīng)理部及管理理部門負(fù)責(zé)組組織指揮、工工程管理、外外部協(xié)調(diào)等事事宜操作層為為直接生產(chǎn)單單位，負(fù)責(zé)工工程實施，隨隨著施工進度度計劃的發(fā)展展，作業(yè)人員員的調(diào)配實行行動態(tài)管理。第五章投資估算一、總投資估算本項目預(yù)計總投資資估算29..25億元，其其中：建安費費及預(yù)備費預(yù)預(yù)計26.884億元，工程建建設(shè)其他費11.69億元元，建設(shè)期銀銀行貸款利息息0.62億元元，建設(shè)期項項目公司管理理費0.100億元。表5.1項目投資估估算表單位：：萬元序號項目估算金額預(yù)計結(jié)算價備注1建安工程及預(yù)備費費282,533268,406建安費下浮5%2工程建設(shè)其他費16,85716,8573建設(shè)期銀行貸款利利息6,2126,2124建設(shè)期管理費1,0001,0005合計306,638292,475二、分季度投資計計劃表本項目總投資299.25億元元，計劃于22015年11月開工，預(yù)預(yù)計20177年10月底完工工，工期為224個月。工工程建設(shè)期資資金使用計劃劃如下表：表5.2項目建設(shè)期期資金使用計計劃表單位：：萬元項目合計2015年2016年2017年4季度1季度2季度3季度4季度1季度2季度3季度4季度建安費及預(yù)備費268,40621,47332,20934,89340,26132,20932,20932,20932,20910,736工程建設(shè)其他費16,8571,3492,0232,1912,5292,0232,0232,0232,023674項目公司管理費1,0008312512512512512512512542銀行貸款利息6,212531843495347128701,0281,1861,296合計292,51222,95734,54237,56143,45235,07335,23235,39135,55112,753第六章資金籌措一、資金構(gòu)成（一）項目資本金金項目資本金10億億元，住投公公司出資2億元，中建建中標(biāo)后，向向項目公司一一次性增資88億元。項目目開工前，中中建方通過收收取工程預(yù)付付款（建安費費總額25%%）以及施工工總承包利潤潤回流，減少少中建方在建建設(shè)期的實際際資金投入。（二）中央財政專專項補助資金金本項目獲得了中央央財政專項補補助資金9億元。其中中，項目建設(shè)設(shè)期中央財政政專項補助88.7億元，運運營期中央財財政專項補助助0.3億元。（三）項目融資項目銀行貸款額度度約9.833億元，目前前我方正在與與銀行進行積積極溝通和對對接，具體貸貸款條件正在在進一步與意意向銀行洽商商。二、融資來源融資來源：銀行貸貸款。本項目目擬采用銀行行貸款方式進進行融資，正正在與國開行行、農(nóng)發(fā)行等等各大銀行進進行對接，優(yōu)優(yōu)先考慮國家家政策性銀行行。三、融資方式融資方式：由項目目公司向融資資銀行申請55年期以上項項目貸款，貸貸款期限200年，貸款利利率為中國XXX銀行5年期以上基基準(zhǔn)貸款利率率。根據(jù)與政政策性銀行初初步對接情況況及近期出臺臺的融資政策策文件，對納納入PPP項目庫庫且符合相關(guān)關(guān)貸款優(yōu)惠政政策的PPPP項目，政策策性銀行在進進行項目貸款款時可給予適適當(dāng)優(yōu)惠。四、融資擔(dān)保方式式擔(dān)保方式：力爭以以項目公司未未來收益質(zhì)押押對貸款提供供擔(dān)保，由項項目公司與貸貸款銀行簽訂訂貸款合同和和未來收益質(zhì)質(zhì)押合同，并并將質(zhì)押合同同到當(dāng)?shù)豖XX銀行備案。五、融資額度融資額度：經(jīng)測算算，項目共需需貸款約9..83億元，計計劃按此融資資額度向合作作銀行申報，可可以滿足項目目公司建設(shè)資資金需求。六、擬融資銀行的的對接情況中建方與國家開發(fā)發(fā)銀行、中國國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀銀行等多家銀銀行就項目融融資方案進行行初步對接和和溝通，對接接銀行均表示示了較強的合合作意愿，具具體貸款條件件正在進一步步與意向銀行行洽商。擬采取的融資方式式：一次審批批分批放貸。根根據(jù)本PPPP項目協(xié)議投投資總額，向向貸款行一次次性審報融資資總額度，由由貸款銀行一一次性審批給給予項目公司司綜合授信額額度，再按PPPP項目協(xié)協(xié)議和每筆貸貸款實際發(fā)放放金額與時間間逐筆簽訂貸貸款合同。綜上所述，基于股股份公司已有有未來收益質(zhì)質(zhì)押貸款成功功融資的經(jīng)驗驗，目前對接接銀行合作意意愿較強烈，且且國家相關(guān)部部委、多家大大型銀行都出出臺了PPPP項目相關(guān)貸貸款優(yōu)惠政策策，貴州XX地下綜合合管廊PPPP項目獲得銀銀行貸款融資資方案可行。第七章項目退出及及保障方案一、項目退出方式式（一）期滿退出在項目運營期內(nèi)，項項目公司每年年向入廊企業(yè)業(yè)收取廊位租租賃費、管廊廊物業(yè)管理費費，并獲得政政府可行性缺缺口補貼，確確保中建方每每年從項目公公司獲得投資資收益7,8820萬元。中中建方收回全全部投資收益益后，按照PPPP協(xié)議約約定將持有項項目公司的股股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓讓給政府。若若項目移交發(fā)發(fā)生稅費，移移交稅費由政政府全部承擔(dān)擔(dān)。（二）提前轉(zhuǎn)讓在項目建成投入運運營后，經(jīng)與與XX市政府協(xié)協(xié)商一致，中中建方可以將將其全部權(quán)益益在不損害項項目公司利益益的前提下轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方方，實現(xiàn)中建建方的提前退退出。（三）政府方、入入廊企業(yè)違約約時，中建方方的退出機制制當(dāng)政府方、入廊企企業(yè)未依照協(xié)協(xié)議按時足額額支付中建方方補貼及廊位位租賃費、管管廊物業(yè)管理理費，經(jīng)中建建方書面通知知后15個工作日日內(nèi)，XX市政府、入入廊企業(yè)仍不不予書面回復(fù)復(fù)的，視為XXX市政府、入入廊企業(yè)違約約，中建方有有權(quán)對外轉(zhuǎn)讓讓相應(yīng)應(yīng)收賬賬款權(quán)益。中中建方對外轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的價格低低于投資合作作協(xié)議約定的的，XX市政府應(yīng)應(yīng)當(dāng)賠償相應(yīng)應(yīng)損失。二、費用支付方式式運營期從項目交付付使用之日起起開始計算，入入廊企業(yè)及政政府在運營期期內(nèi)向項目公公司支付相關(guān)關(guān)費用及補貼貼，每季度支支付一次。三、項目移交環(huán)節(jié)節(jié)的稅費處理理雙方約定：若因PPPP項目移移交發(fā)生稅費費（依法應(yīng)由由企業(yè)承擔(dān)的的企業(yè)所得稅稅除外），均均由XX市政府負(fù)負(fù)責(zé)按有關(guān)規(guī)規(guī)定直接支付付給稅務(wù)機關(guān)關(guān)。四、項目公司收入入資金來源分分析項目公司收入來源源主要如下：：1、入廊企業(yè)每年向向項目公司支支付廊位租賃賃費、管廊物物業(yè)管理費，合合計9,8117.91萬萬元；2、中央財政專項補補助資金用于于運營期補貼貼金額3,0000萬元，該該筆資金于項項目開始運營營當(dāng)年撥付到到位；3、XX市政府財政資資金用于可行行性缺口補貼貼。五、投資回收保障障措施中建方投資收益回回收有以下四四個保障措施施：1、政府財政支付內(nèi)內(nèi)部決策程序序合法XX市長辦公會議議對該項目投投資事項審議議通過并出具具決議紀(jì)要；；同級人大同同意將政府可可行性缺口補補貼納入財政政預(yù)算的決議議；市財政局局依據(jù)該決議議將項目市級級補助資金列列入市級財政政年度預(yù)算及及中長期支出出計劃；項目目通過采取公公開招投標(biāo)方方式，確保中中建方獲得項項目合法的投投資建設(shè)主體體地位。2、確保項目本身合合法通過與政府協(xié)調(diào)，保保證項目各項項審批手續(xù)齊齊備。項目公公司拿到文件件，并將項目目合法性審批批文件作為《PPP協(xié)議》的必備附件。3、項目納入省級、市市級PPP項目庫庫本項目已納入XXX市級PPP項目庫庫。政府承諾諾將本項目納納入貴州省PPPP項目庫庫。項目納入入PPP項目庫庫后，國家對對入庫的PPPP項目相關(guān)關(guān)監(jiān)管政策，有有助于項目投投資收益的實實現(xiàn)。4、政府協(xié)調(diào)入廊企企業(yè)與項目公公司簽訂《管管線入廊租賃賃協(xié)議書》在項目資格預(yù)審文文件中，政府府承諾在項目目公司簽訂《PPP協(xié)議》后，將協(xié)調(diào)各入廊企業(yè)與項目公司簽訂《管線入廊租賃協(xié)議書》，并確保入廊企業(yè)按時繳納廊位租賃費及管廊物業(yè)管理費。第八章財務(wù)評價一、計算依據(jù)及編編制說明本項目各項指標(biāo)計計算依據(jù)如下下：1、根據(jù)《貴州省市市政工程計價價定額》（22004版）以以及《XX市地下綜綜合管廊試點點城市PPPP項目資格預(yù)預(yù)審》文件要要求，本項目目定額下浮率率為5%，項目施施工利潤率按按15%計算。2、項目公司注冊資資本金10億元，住住投公司與中中建方按照220%：80%股權(quán)比比例一次性出出資到位。3、中央財政專項補補助資金9億元，其中中8.7億元用用于補貼建設(shè)設(shè)資金，0..3億元用于于補貼項目運運營。地方政政府配套資金金2億元作為資資本金注入項項目公司。4、項目公司融資利利率為基準(zhǔn)利利率，根據(jù)22015年5月中國XX銀行5年以上基準(zhǔn)準(zhǔn)貸款年利率率5.4%測算算。5、項目開工前，項項目公司向中中建方支付工工程預(yù)付款按按建安費總額額25%計算?？偪偘こ踢M度度款支付按工工程計量的775%支付，當(dāng)當(dāng)支付到建安安費總額955%時停止進進度款支付，扣扣留5%作為工程程質(zhì)保金。6、項目公司每季度度支付一次銀銀行貸款利息息，利息按累累計融資總額額減去還款后后的余額乘以以基準(zhǔn)貸款利利率計算。7、項目公司管理費費按建設(shè)期每每年500萬元、運運營期每年22800萬元元測算。8、項目公司營業(yè)稅稅及附加稅率率為5.600%，總包施施工營業(yè)稅及及附加稅率為為3.36%%，企業(yè)所得得稅為25%%。二、總承包施工利利潤計算與分分析根據(jù)XX地下綜合合管廊PPPP項目評估概概算，該項目目建安費及預(yù)預(yù)備費28..25億元，投標(biāo)報報價下浮5%。經(jīng)測算，項項目建安施工工成本約2330,6600萬元，扣除除營業(yè)稅及附附加稅后，預(yù)預(yù)計總承包利利潤40,2261萬元。項目總承包利潤分分析表/萬元項目預(yù)算價總包價分包價稅金利潤利潤率%貴州XX地下綜合合管廊PPPP項目282,533268,406219,1279,01840,26115%三、財務(wù)盈利能力力分析（一）項目公司利利潤情況項目公司層面主要要收入為中央央專項財政資資金補貼、市市政府補貼、項項目公司運營營收入（入廊廊企業(yè)繳納廊廊位租賃費、管管廊物業(yè)管理理費），成本本支出為支付付總承包方建建安工程費、管管線遷改、道道路綜合整治治和工程建設(shè)設(shè)其他費、貸貸款利息、管管理費及相關(guān)關(guān)稅費。經(jīng)測測算，按照PPP模式實實施該項目，項項目公司預(yù)計計實現(xiàn)凈利潤潤218,9962萬元（全全部分配至中中建方，作為為中建方投資資收益），財財務(wù)內(nèi)部收益益率5.844%。項目公司層面損益益表/萬元序號項目金額備注1收入723,4661.1中央專項財政資金金補貼3,0001.2市政府補貼445,5641.3項目公司運營收入入274,9012支出433,4882.1項目公司管理費支支出79,400按建設(shè)期每年5000萬元、運運營期每年22800萬元元測算2.2貸款利息支出53,4312.3項目公司營業(yè)稅及及附加15,394按5.6%稅率計算算營業(yè)稅及附附加2.4固定資產(chǎn)折舊285,2633利潤總額289,9774所得稅(3)*225%71,015所得稅率25%5項目公司凈利潤218,9626項目公司分配利潤潤分配218,962凈利潤全部分配至至中建方，作作為中建方投投資收益（二）股東層面（中中建方）利潤潤情況中建方作為本項目目的投資人及及總承包方，實實現(xiàn)的項目凈凈利潤由投資資凈利潤和總總承包凈利潤潤兩部分組成成。通過數(shù)據(jù)分析測算算，實施本項項目可為股東東層面（中建建方）預(yù)計可可實現(xiàn)凈利潤潤169,1158萬元（其其中：實現(xiàn)投投資凈利潤1138,9662萬元，總總承包層面實實現(xiàn)凈利潤330,1966萬元），施施工利潤率為為15%，資本本金內(nèi)部收益益率為15..42%。股東層面（中建方方）損益表//萬元序號項目金額備注1收入268,4061.1建安費及預(yù)備費收收入268,4062支出228,1452.1分包工程款支出219,127扣除分包價差2.2總包營業(yè)稅及附加加9,018按3.36%稅率計計算營業(yè)稅及及附加2.3總包管理費03利潤總額40,2614加：投資凈利潤138,962投資凈收益=項目目公司利潤分分配-投入資本金金5減：總包所得稅10,065所得稅稅率25%%6凈利潤169,1586.1其中：總包凈利潤潤30,1967施工利潤率15.00%基礎(chǔ)設(shè)施類項目分分包價差8資本金利潤率169.16%年稅后凈利潤/資資本金×1000%9資本金內(nèi)部收益率率15.22%表09中所得指標(biāo)10成本利潤率17.65%利潤總額/支出四、分季度資金籌籌措本項目擬投資金額額29.255億元，包括括建安費及預(yù)預(yù)備費26..84億元、工工程建設(shè)其他他費1.699億元、建設(shè)設(shè)期銀行貸款款利息0.663億元、建建設(shè)期管理費費0.10億元元。在項目特許經(jīng)營期期30年內(nèi)，根根據(jù)PPP項目投投資資金需求求，股東投入入資本金100.00億元元，配比銀行行貸款需要99.83億元元，中央財政政專項補貼99.00億元元，項目公司司運營收入227.49億億元,市級政府補補貼44.556億元，共共籌集資金1100.877億元。投資資需求為822.17億元元，其中：項項目公司支付付建安費、預(yù)預(yù)備費及工程程建設(shè)其他費費28.533億元，銀行行貸款利息55.34億元元，銀行貸款款本金9.883億元，管管理費開支77.94億元元，項目公司司營業(yè)稅及附附加1.544億元，項目目公司所得稅稅7.10億元元，向中建方方分配利潤221.90億億元。資金籌籌資規(guī)模大于于資金需