《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》AB卷期末試卷帶答案2套

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》AB卷期末試卷帶答案2套一、單選題(共10小題，每小題1分，計(jì)10分).一般適用目標(biāo)基準(zhǔn)進(jìn)行評價考核的對象是()A.銀行B.投資者C.債權(quán)人D.內(nèi)部人員.財(cái)務(wù)分析的首要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)是()A.會計(jì)報(bào)表解讀B.盈利及償債能力分析C.營運(yùn)及發(fā)展能力分析D.財(cái)務(wù)綜合分析.按照償付手段進(jìn)行分類的流動負(fù)債種類是()A.貨幣性和非貨幣性的流動負(fù)債B.金額確定和金額需要估計(jì)的流動負(fù)債C.融資活動形成和營業(yè)活動形成的流動負(fù)債D.投資活動形成和融資活動形成的流動負(fù)債.企業(yè)持有至到期投資對其進(jìn)行質(zhì)量分析中不必關(guān)注的分析內(nèi)容是()A.債務(wù)人的償債能力B,持有期內(nèi)投資收益的確認(rèn)C.債權(quán)相關(guān)條款的履約行為D.投資的公允價值.便于分析評價凈利潤質(zhì)量的是0A.現(xiàn)金流量表主表B,采用直接法編制的現(xiàn)金流量表C.比較現(xiàn)金流量表D,采用間接法編制的現(xiàn)金流量表.與企業(yè)現(xiàn)金流量無關(guān)的因素是0A.經(jīng)營周期B.發(fā)展戰(zhàn)略

C.市場環(huán)境D.會計(jì)政策.影響企業(yè)短期償債能力的主要因素是()A.盈利能力.銷售收入C.資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)D,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率越低表明()A.所有者權(quán)益的保障程度越高B,負(fù)債在資產(chǎn)總額中所占的比重越小C債權(quán)人的風(fēng)險越小D.資本負(fù)債率越高在杜邦分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯誤的是()A.權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險大B.權(quán)益乘數(shù)大則股東權(quán)益報(bào)酬率大C.權(quán)益乘數(shù)=1/(I-資產(chǎn)負(fù)債率)D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大10.不會對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生直接影響的指標(biāo)是()A.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)二、多選題(共10小題，每小題2分，計(jì)20分).現(xiàn)金流量表解讀的主要內(nèi)容包括0A.現(xiàn)金流量表正確性分析 B.現(xiàn)金流量表趨勢分析C.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 D.現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析.在企業(yè)短期償債能力分析中,可能增加變現(xiàn)能力的因素有0B.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債D.償債能力的聲譽(yù)B.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債D.償債能力的聲譽(yù)B.應(yīng)收賬款余額減少D.供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣降低，提C.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn).下列各項(xiàng)中，可能縮短營業(yè)周期的事項(xiàng)有()A.存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))上升C.提供給顧客的現(xiàn)金折扣增加，對他們更具吸引力前付款.下列各項(xiàng)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的指標(biāo)有（）A.銷售凈利率 B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率 D.速動比率.通過盈利能力分析可以獲取的信息包括（ ）A.分析企業(yè)賺取利潤的能力B.分析企業(yè)的償債能力C.評價內(nèi)部管理者的業(yè)績D.評價企業(yè)面臨的風(fēng)險6分析企業(yè)投資報(bào)酬情況時，可使用的指標(biāo)有（）。A市盈率B股票獲利率C市凈率D銷售利潤率7、資產(chǎn)負(fù)債表解讀中，對應(yīng)收賬款質(zhì)量的判斷包括0A.應(yīng)收賬款的賬齡B.應(yīng)收賬款的數(shù)額C.應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布D.應(yīng)收賬款的債權(quán)人分布.下列關(guān)于投資活動的現(xiàn)金流量的說法中正確的有（）A.投資活動的現(xiàn)金流量大于或等于零可能是短期投資回報(bào)能力強(qiáng)的表現(xiàn)B.投資活動的現(xiàn)金流量大于或等于零可能是處置長期資產(chǎn)補(bǔ)償日?，F(xiàn)金需求的表現(xiàn)C.投資活動的現(xiàn)金流量小于零可能是投資收益狀況較差的表現(xiàn)D.投資活動的現(xiàn)金流量小于零可能是有較大的對外投資的表現(xiàn).下列關(guān)于營運(yùn)能力的說法中正確的有（）A.營運(yùn)能力與償債能力和盈利能力關(guān)系密切B.周轉(zhuǎn)速度的快慢影響企業(yè)的流動性進(jìn)而影響償債能力C.資產(chǎn)只有在周轉(zhuǎn)使用中才能帶來收益D.提高資產(chǎn)的營運(yùn)能力就能以盡可能少的投入帶來更多的收入.某公司2013年2月8日發(fā)行了5000萬債券，這一事項(xiàng)會影響到公司的A.資本結(jié)構(gòu)B.償債能力C.每股收益D.凈利潤三、判斷題（正確的劃“J”，錯誤的劃“X”。共10小題，每小題1分，計(jì)10分）1、比較分析有三個標(biāo)準(zhǔn)：歷史標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)2、營運(yùn)資金是一個絕對指標(biāo)，不利于企業(yè)不同企業(yè)之間的比較。3、營業(yè)周期越短，資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)相對越快。4,從股東的角度分析，資產(chǎn)負(fù)債率高，節(jié)約所得稅帶來的收益就大。5、酸性測試比率也可以被稱為現(xiàn)金比率。6、通常情況下，速動比率保持在1左右較好。7、存貨發(fā)出計(jì)價采用后進(jìn)先出法時，在通貨膨脹情況下會導(dǎo)致高估本期利潤。8、在進(jìn)行同行業(yè)比較分析時，最常用的是選擇同業(yè)最先進(jìn)水平平均水平作為比較的依據(jù)。9、企業(yè)放寬信用政策，就會使應(yīng)收帳款增加，從而增大了發(fā)生壞帳損失的可能。10、企業(yè)要想獲取收益，必須擁有固定資產(chǎn)，因此運(yùn)用固定資產(chǎn)可以直接為企業(yè)創(chuàng)造收入。四、簡述題（共2小題，每小題10分，計(jì)20分）.為什么債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率?.簡述普通股東進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是什么?五、單項(xiàng)計(jì)算題（共4小題，每小題10分，計(jì)40分。要求寫出詳細(xì)的計(jì)算過程,保留兩位小數(shù)。）.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為500萬元。負(fù)債平均利息率6%。但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負(fù)債010002000假設(shè)所得稅率為25%,則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？.根據(jù)下列數(shù)據(jù)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流動負(fù)債40萬元，流動比率2.2,速動比率1.2,銷售成本80萬元，毛利率20%,年初存貨30萬元.下表是同一行業(yè)中A、B、C三家公司的利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)：單位：元A公司B公司C公司銷售收入10000000100000002000000銷售成本30000007500000600000毛利700000025000001400000銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用10000001000000200000研發(fā)支出2000000一400000廣告支出2000000一400000營業(yè)利潤20000001500000400000要求:（1）計(jì)算這三家公司的共同比利潤表的相關(guān)數(shù)據(jù)；（2）比較A、B、C公司的經(jīng)營業(yè)績；（3）分析A、B公司在經(jīng)營戰(zhàn)略上有何不同；（4）簡述這種分析方法的優(yōu)點(diǎn)。4.已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，，流動資產(chǎn)占30%,其中貨幣資金有25萬元，其余為應(yīng)收帳款和存貨。所有者權(quán)益項(xiàng)目共計(jì)280萬元，本年實(shí)現(xiàn)毛利90萬元。年末流動比率1.5,產(chǎn)權(quán)比率0.6,收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率8次。要求：計(jì)算下列指標(biāo)：應(yīng)收帳款、存貨、長期負(fù)債、流動負(fù)債、流動資產(chǎn)的數(shù)額?！敦?cái)務(wù)報(bào)表分析》期末試卷（一）答案一、單項(xiàng)選擇（每題1分，錯選、多選、漏選均不給分）.D2.A3.A4.D5.D6.D7.D8.C9.D10.C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，錯選、多選以及漏選均不給分）l.BCD2.ACD3.ACD4.AC5.AC6.ABC7.AC8.ABCD9.ABCD10.AB三、判斷題（判斷正確得1分）V2.V3.V4.X5.X6.V7.X8.X9.V0.X四、簡答題（1）從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人提供的資金與企業(yè)資本總額相比，所占比例低，企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險主要由股東承擔(dān)，這對債權(quán)人來講，是十分有利的。（4分）（2）從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平。A負(fù)債利息稅前支付，通過負(fù)債籌資可以帶來稅額庇護(hù)利益是負(fù)債籌資成本低于權(quán)益籌資成本，企業(yè)可以通過負(fù)債籌資獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。B在經(jīng)營中負(fù)債資金與權(quán)益資金發(fā)揮同樣的效益，在全部資金利潤率高與借款利息率時，資產(chǎn)負(fù)債率越高越好。C與權(quán)益資本相比，增加負(fù)債不會分散原有股東的控股權(quán)，只改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，站在股東的立場上，可以得出結(jié)論：在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例越高越好。（6分）普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。他們的財(cái)富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。影響股價的因素很多，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。（4分）普通股東進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是為了回答以下幾方面的問題：(1)公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響;(2)目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報(bào)酬如何；(3)與其他競爭者相比，公司處于何種地位。(6分)五、計(jì)算分析題.解：當(dāng)息稅前利潤額為500萬元，各公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計(jì)算如下:甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-0)=1乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EB1T/(EBIT-I)=500/(500-1000X6%)=1.14丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-2000X6%)=1.32甲公司的稅后凈收益=(500-0)X(1-25%)=375萬元乙公司的稅后凈收益=(500-1000X6%)X(1-25%)=330萬元丙公司的稅后凈收益=(500-2000X6%)X(1-25%)=285萬元.解：流動資產(chǎn)=40X2.2=88 速動資產(chǎn)=40X1.2=48 年末存貨=88-48=40銷售收入=80/(1-20%)=100 收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100/(40+30)X2=2.86周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2.86=126 成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80/(40+30)X2=2.29周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/2.29=1573.(1)共同比利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)A公司B公司C公司銷售收入100%100%100%銷售成本30%75%30%毛利70%25%70%銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用10%10%10%研發(fā)支出20%020%廣告支出20%020%營業(yè)利潤20%15%20%(2)①從共同比利潤表中，我們可以看到C公司的費(fèi)用、營業(yè)利潤占銷售收入的比率與A公司相同。②從絕對值看，C公司的營業(yè)利潤低于B公司，也小于A公司。③從相對值看，C(或A)公司經(jīng)營利潤占銷售收入比率(20%)均高于B公司(15%)④C(或A)公司從每一百元銷售收入中獲得的利潤要比B公司高5元。⑤從這個角度看，C(或A)公司的盈利能力高于B公司。(3)①根據(jù)共同比利潤表，A公司的銷售毛利率為70%,B公司為25樂所以A公司明顯高于B公司。②A公司在研發(fā)支出和廣告支出上大大高于B公司，研發(fā)支出較高可能使得所生產(chǎn)的產(chǎn)品具有較高技術(shù)含量，廣告支出可能會帶來品牌效應(yīng)。③根據(jù)以上分析，結(jié)論是A公司對外銷售的產(chǎn)品技術(shù)含量較高，而且還具有品牌形象；B公司銷售的產(chǎn)品價格便宜，且沒有研發(fā)支出和廣告費(fèi)用，這為該公司節(jié)約了資金。（4）①財(cái)務(wù)分析人員可以通過這種方法，比較同一時期不同公司的業(yè)績，也可以將各公司數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而評價這些公司的相對業(yè)績。②通過比較，我們可以看到公司之間的差異，查找產(chǎn)生差異的原因并分析其對公司未來業(yè)績的影響。4,流動資產(chǎn)=450X30%=135（萬元）流動負(fù)債=135/1.5=90（萬元）產(chǎn)權(quán)比率=0.6=負(fù)債/（資產(chǎn)一負(fù)債） 負(fù)債=168.75（萬元）長期負(fù)債=168.75—90=78.75（萬元）收入/存貨=成本/存貨+毛利/存貨10=8+90/存貨存貨=45（萬元）應(yīng)收帳款=135—45—25=65（萬元）《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》期末試卷2姓名學(xué)號得分一、單選題（共10小題，每小題1分，計(jì)10分）.在計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時使用的收入指標(biāo)是（）?A主營業(yè)務(wù)收入B其他業(yè)務(wù)收入C投資收入 D補(bǔ)貼收入.從嚴(yán)格意義上說，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（）?A主營業(yè)務(wù)收入B賒銷凈額C銷售收入D營業(yè)利潤.某公司的有關(guān)資料為：股東權(quán)益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權(quán)益340萬元，全部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬股。計(jì)算的每股凈資產(chǎn)是（ ）oA12.58Bl2.34Cl7.75DI7.02.若流動比率大于1,則下列結(jié)論成立的是（）A.速動比率大于1 B.營運(yùn)資金大于0C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1 D.短期償債能力絕對有保障.當(dāng)現(xiàn)金流量適合比率（）時，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日常基本需要。A大于1B小于1 C等于1D接近1.丙公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16%,資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整為45.5%,則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達(dá)到（）%。A7.28 B8.72 C16 D20.在計(jì)算速動比率時，要把一些項(xiàng)目從流動資產(chǎn)中剔除的原因不包括（）A.可能存在部分存貨變現(xiàn)凈值小于賬面價值的情況 B.部分存貨可能屬于安全庫存C.預(yù)付賬款的變現(xiàn)能力較差 D.存貨可能采用不同的評價方法.杜邦分析體系的核心指標(biāo)是（）A.總資產(chǎn)收益率 B.銷售凈利率C.凈資產(chǎn)收益率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.某公司2000年實(shí)現(xiàn)利潤情況如下：主營業(yè)務(wù)利潤4800萬元，其他業(yè)務(wù)利潤87萬元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備69萬元，營業(yè)費(fèi)用420萬元，管理費(fèi)用522萬元，主營業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)7200萬元,則營業(yè)利潤率是（ ）.A51.42% B53.83% C66.67% D67.88%.丁公司2001年的主營業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（ ）?A8.83次,40.77天 B6.99次，51.5天C8.83次，51.5天D7.8次，46.15天二、多選題（從備選方案中選出二個及以上的正確答案，未選全或選項(xiàng)錯誤，不得分。共10小題，每小題2分，計(jì)20分）.沃爾評分法的分析步驟中，最為關(guān)鍵也最為困難的有（）A.選擇財(cái)務(wù)比率B.確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的權(quán)重C.確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值D.計(jì)算各個財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值E.計(jì)算各個財(cái)務(wù)比率的得分和計(jì)算綜合得分.下列各項(xiàng)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的指標(biāo)有（）A.銷售凈利率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率I）.速動比率E.總資產(chǎn)凈利率.在計(jì)算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除是因?yàn)椋ǎ?A存貨估價成本與合理市價相差懸殊B存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨C存貨種類繁多，難以綜合計(jì)算其價值D存貨的變現(xiàn)速度最慢E部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率可以以（）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。A主營業(yè)務(wù)收入B主營業(yè)務(wù)成本C其他業(yè)務(wù)收入D營業(yè)費(fèi)用 E其他業(yè)務(wù)成本.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是（）oA職工和工會B投資人C債權(quán)人 D經(jīng)理人員 E注冊會計(jì)師.現(xiàn)金流量可以用來評價企業(yè)（ ）的能力。A支付利息B利潤分配 C償付債務(wù) D生產(chǎn)經(jīng)營 E支付股息.下列各項(xiàng)活動中，屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目的是（）。A以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金B(yǎng)支付現(xiàn)金股利C支付借款利息D發(fā)行股票籌集資金E收回長期債權(quán)投資本金.影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素包括（）.A所處行業(yè)及其經(jīng)營背景B資產(chǎn)構(gòu)成及其質(zhì)量C經(jīng)營周期的長短D資產(chǎn)的管理力度E企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)政策.企業(yè)盈利質(zhì)量分析指標(biāo)包括（）A每股現(xiàn)金流量B凈利潤現(xiàn)金比率C營業(yè)利潤比率D經(jīng)營現(xiàn)金流量比率E營運(yùn)資本.流動資產(chǎn)包括（ ）。A應(yīng)收賬款B待攤費(fèi)用C預(yù)收賬款 D預(yù)付帳款 E低值易耗品三、判斷題（正確的劃“J”，錯誤的劃“X二共10小題，每小題1分，計(jì)1（1分）.計(jì)算任何一項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率時，其周轉(zhuǎn)額均為營業(yè)收入。（）.流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率這三個指標(biāo)的共同點(diǎn)是分子(分母)相同。().如果流動負(fù)債為60萬元，流動比率為2.5,速動比率為1.4,則年末存貨價值為84萬元。().市凈率是普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系().依據(jù)杜邦分析原理，在其他因素不變的情況下，提高權(quán)益剩數(shù)，將提高凈資產(chǎn)收益率。().總資產(chǎn)增長率指標(biāo)越高,表明企業(yè)一個經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，企業(yè)發(fā)展后勁也就越大。().一般情況下，長期資產(chǎn)是償還長期債務(wù)的資產(chǎn)保障。().以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率可以說明存貨的盈利能力。().一般來講，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，則長期償債能力越強(qiáng)。().產(chǎn)權(quán)比率就是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比值。()四、簡述題(共2小題，每小題10分，計(jì)20分).簡述杜邦財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)點(diǎn)和局限性。.簡述短期償債能力和長期償債能力的關(guān)系。五、計(jì)算題(共4小題，每題10分，計(jì)40分。要求寫出詳細(xì)計(jì)算過程，保留兩位小數(shù)。)1.某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為6000萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40%,其中存貨占流動資產(chǎn)的一半。流動負(fù)債占流動資產(chǎn)的30%。請分別計(jì)算發(fā)生以下交易后的營運(yùn)資本、流動比率、速動比率。(1)購買材料，用銀行存款支付4萬元，其余6萬元為賒購；(2)購置機(jī)器設(shè)備價值60萬元，以銀行存款支付40萬元，余款以產(chǎn)成品抵消；(3)部分應(yīng)收賬款確認(rèn)為壞賬，金額28萬元。同時借入短期借款80萬元。2.資料：已知某企業(yè)2012年、2013年有關(guān)資料如下表：(金額單位：萬元)項(xiàng)目2012年2013年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費(fèi)用8798財(cái)務(wù)費(fèi)用2955銷售費(fèi)用1115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)金2139應(yīng)收賬款(平均)814存貨4067負(fù)債總額5588耍求：運(yùn)用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析。3.某商業(yè)企業(yè)2014年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分別為400萬元和1200萬元；年末速動比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。要求：(1)計(jì)算2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。(2)計(jì)算2014年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。(3)計(jì)算2014年年末流動負(fù)債余額和速動資產(chǎn)余額。(4)計(jì)算2014年年末流動比率。4.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤也都相等，均為5。0萬元。負(fù)債平均利息率6%。但三個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：金額單位：萬元項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本400040004000普通股股本400030002000發(fā)行的普通股股數(shù)400300200負(fù)債010002000假設(shè)所得稅率為25%,則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》期末試卷2答案一、單項(xiàng)選擇A2.B3.D4.B5.C6.B7.D8.C9.B10.D二、多項(xiàng)選擇1.BC2.ACE3.ABDE4.AB5.ABCDE6.ACE7.ABCD8.ABCDE9.ABCD10.ABDE三、判斷題X2.X3.X4.V5.V6.X7.V8.X9.V10.V四、簡述題優(yōu)點(diǎn)：采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。局限性：(1)忽視了對現(xiàn)金流量的分析現(xiàn)行杜邦體系所使用的數(shù)據(jù)都來自資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和利潤分配表，沒有包括現(xiàn)金流量方面的信息，不能反映企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，因而不能對企業(yè)作更準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)分析。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的償債能力和盈利能力，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量不足、周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)配不靈，都將會影響企業(yè)的生存和發(fā)展。(2)不能全面反映上市公司的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)對于上市公司而言，最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)有每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率和股利支付率等。但是，杜邦分析法并沒有全面反映上述重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，導(dǎo)致杜邦分析體系不能反映公司股東權(quán)益的股份化，不利于體現(xiàn)股東財(cái)富最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。(3)忽視了對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的分析無論是宏觀經(jīng)濟(jì)走勢還是每個企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，都離不開對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的綜合分析和判斷。然而，由于核心指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率受到會計(jì)利潤短期性的影響，杜邦分析法過分重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，缺乏對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的分析，有可能助長企業(yè)的短期化行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。(4)分析指標(biāo)僅局限于財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，能夠滿足衡量工業(yè)時代企業(yè)的要求。但在目前的信息時代，顧客、供應(yīng)商、員工、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。(5)忽視了對企業(yè)的績效進(jìn)行評價從企業(yè)的內(nèi)部管理和績效考核的角度來看，由于杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，基本限于事后財(cái)務(wù)分析，對事前預(yù)測、事中控制的作用不大，對于企業(yè)的績效評價，也有很大的局限性。(1)短期償債能力和長期償債能力的區(qū)別。短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務(wù)的償付能力；而長期償債能力反映企業(yè)對償付期限在一年以上的債務(wù)的償付能力。短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般是企業(yè)的流動性支出，由于具有較大的波動性從而使企業(yè)的短期償債能力也呈現(xiàn)較大的波動性;而長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為企業(yè)的固定性支出，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與獲利能力不發(fā)生顯著變化，則企業(yè)的長期償債能力會呈現(xiàn)相對穩(wěn)定性。短期償債能力一般動用企業(yè)的流動資產(chǎn)償付債務(wù)，因此，短期償債能力分析主要關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度；而長期償債能力的債務(wù)償付保證一般表現(xiàn)為企業(yè)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因此，企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力都是企業(yè)長期償債能力的決定因素。(2)短期償債能力和長期償債能力的聯(lián)系。二者都是反映企業(yè)及時償還債務(wù)的能力，但并非越高越好。企業(yè)追求價值最大化目標(biāo)的同時，應(yīng)該合理安排企業(yè)的債務(wù)水平與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的均衡。另外，由于長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負(fù)債，因此，長期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)；但從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的獲利能力。五、計(jì)算題流動資產(chǎn)=6000X40%=2400存貨=2400X50%=1200流動負(fù)債=6000X30%=1800(1)流動資產(chǎn)=2400+4—4+6=2406流動負(fù)債=1800+6=1806速動資產(chǎn)=1200—4=1196營運(yùn)資本=2406-1806=600流動比率=24064-1806=1.33速動比率=1196+1806=0.66(2)流動資產(chǎn)=2400—40—20=2340流動負(fù)債=1800速動資產(chǎn)=1200—40—20=1140營運(yùn)資本=2340—1800=540流動比率=23404-1800=1.3速動比率=1140+1800=0