銀行風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)課件

第一篇銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架第一篇銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架2/22421世紀(jì)的銀行業(yè)發(fā)展非常迅猛2005年全球最大20家商業(yè)銀行2011年全球最大20家商業(yè)銀行2005年全球1000強(qiáng)商業(yè)銀行中，中國(guó)占19席2011年全球1000強(qiáng)商業(yè)銀行中，中國(guó)占100席2012年全球1000強(qiáng)商業(yè)銀行中，中國(guó)占104席2011年全球1000強(qiáng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)中國(guó)上榜的商業(yè)銀行2/22421世紀(jì)的銀行業(yè)發(fā)展非常迅猛3/224銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中必然遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)哪些風(fēng)險(xiǎn)？人類的發(fā)展歷史也就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在自然災(zāi)害：颶風(fēng)、海嘯、地震、泥石流等人禍：戰(zhàn)爭(zhēng)、911事件、切爾諾貝利事故、有毒食品、自殺等自然災(zāi)害+人禍：挑戰(zhàn)者號(hào)、福島核事故、甬溫事故等3/224銀行業(yè)發(fā)展過(guò)程中必然遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)4/224風(fēng)險(xiǎn)管理思想的演變近代風(fēng)險(xiǎn)思想現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理古代傳統(tǒng)思想《夏箴》：“天有四殃，水旱饑荒，其至無(wú)時(shí)，非務(wù)積聚，何以備之。”《周禮》:“谷有余則藏之，以待兇年而頒之?！泵绹?guó)US鋼鐵公司董事長(zhǎng)凱里：“安全第一，質(zhì)量第二，產(chǎn)量第三”花旗銀行前董事長(zhǎng)沃爾特·瑞斯敦：“生活的全部?jī)?nèi)容是管理風(fēng)險(xiǎn)，而不是消滅風(fēng)險(xiǎn)”4/224風(fēng)險(xiǎn)管理思想的演變近代風(fēng)險(xiǎn)思想現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理古代傳統(tǒng)5/2242005年美國(guó)卡特里娜颶風(fēng)5/1115/2242005年美國(guó)卡特里娜颶風(fēng)5/1116/2246/1116/2246/1117/2247/1117/2247/1118/2248/1118/2248/1119/2249/1119/2249/1112012年颶風(fēng)桑迪10/2242012年颶風(fēng)桑迪10/22411/2242001年911事件11/11111/2242001年911事件11/11112/22412/11112/22412/11113/22413/11113/22413/11114/22414/11114/22414/11115/22415/11115/22415/11116/22416/22417/224摩根-斯坦利如何應(yīng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難9·11恐怖事件造成世貿(mào)大廈倒塌后，徹底毀滅了數(shù)百家公司所擁有的重要數(shù)據(jù)。在此次災(zāi)難之后的廢墟中，深埋著800多家公司和機(jī)構(gòu)的重要數(shù)據(jù)，其中許多公司的數(shù)據(jù)，特別是那些沒(méi)有進(jìn)行備份的數(shù)據(jù)，永遠(yuǎn)無(wú)法恢復(fù)了許多人將目光投向了金融界巨頭摩根-斯坦利公司。這家名列財(cái)富500強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，在世貿(mào)大廈租有25層，慘劇發(fā)生時(shí)，有2000多名員工正在樓內(nèi)辦公。無(wú)數(shù)人認(rèn)為摩根-斯坦利將成為這一恐怖事件的殉葬品之一。正當(dāng)大家為此扼腕痛惜時(shí)，該公司竟然奇跡般地宣布，全球營(yíng)業(yè)部第二天可以照常工作。17/224摩根-斯坦利如何應(yīng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難9·11恐怖事件造成18/224摩根-斯坦利公司之所以能夠在9月12日恢復(fù)營(yíng)業(yè)，其主要原因是它不僅像一般公司那樣在內(nèi)部進(jìn)行數(shù)據(jù)備份，而且在新澤西州建立了災(zāi)備中心，并保留著數(shù)據(jù)備份。9·11恐怖襲擊事件發(fā)生后，摩根-斯坦利公司立即啟動(dòng)新澤西州災(zāi)難備份中心，從而保障了公司全球業(yè)務(wù)的不間斷運(yùn)行，有效降低了災(zāi)難對(duì)于整個(gè)企業(yè)發(fā)展的影響，而很多沒(méi)有建立災(zāi)難備份系統(tǒng)的企業(yè)卻沒(méi)有這樣幸運(yùn)。正是數(shù)據(jù)備份和遠(yuǎn)程容災(zāi)系統(tǒng)在關(guān)鍵時(shí)刻挽救了摩根-斯坦利公司，同時(shí)也在一定程度上挽救了美國(guó)的金融行業(yè)。

18/224摩根-斯坦利公司之所以能夠在9月12日恢復(fù)營(yíng)業(yè)，19/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件2005年11月8日，日本瑞穗證券公司在接受委托賣出日本嘉克姆公司股票的交易中，操盤手錯(cuò)誤地將“以每股61萬(wàn)日元的價(jià)格賣出1股”的指令輸入成“以每股1日元的價(jià)格賣出61萬(wàn)股”。在發(fā)出錯(cuò)誤指令1分25秒鐘之后，瑞穗證券公司雖然利用公司的電腦連續(xù)三次發(fā)出撤銷指令，但毫無(wú)作用。此后，又通過(guò)東京證券交易所的終端再次發(fā)出撤單指令，依然被交易系統(tǒng)拒絕，撤單徹底失敗，并導(dǎo)致東京股市出現(xiàn)劇烈動(dòng)蕩，日經(jīng)股指暴跌300多點(diǎn)。

后經(jīng)東京證券交易所和證券交易系統(tǒng)的生產(chǎn)廠商富士通公司聯(lián)合檢測(cè)，查明瑞穗證券公司多次向東證股票交易系統(tǒng)發(fā)出撤單指令均被拒絕是因?yàn)樽C券交易系統(tǒng)存在缺陷。由于不能撤銷錯(cuò)誤的賣出指令，瑞穗證券公司的損失大大增加。由于操盤手操作失誤以及東證的證券交易系統(tǒng)存在問(wèn)題，瑞穗證券公司為此付出了400多億日元(約120日元合1美元)的沉重代價(jià)。甬溫事故原因之一：信號(hào)系統(tǒng)設(shè)計(jì)有缺陷19/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件2005年11月8日，日本瑞穗證券公20/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件1995年，巴林銀行，這個(gè)倫敦歷史最悠久的商人銀行，就在日經(jīng)225股票指數(shù)投資交易中凈損失了8.3億英鎊。同年，信孚銀行（BankersTrust）被兩家客戶起訴，要求其賠償2億美元，理由是在貨幣互換交易服務(wù)中給它們?cè)斐闪藫p失，結(jié)果該場(chǎng)官司以稍低于2億美元的賠償金額達(dá)成庭外和解。銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的失敗案例就像乘坐公共汽車的乘客：一撥人剛剛下車，另一些人又涌了上來(lái)，永遠(yuǎn)無(wú)法根絕。20/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件1995年，巴林銀行，這個(gè)倫敦歷史最21/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件銀行存款被詐騙：中行黑龍江省高山案2005年1月4日，元旦之后的第一個(gè)工作日，三位東北高速公路股份有限公司(600003)的領(lǐng)導(dǎo)和吉林省高級(jí)法院執(zhí)行庭的法官要求核對(duì)東北高速在河松街中行賬戶上的存款余額。根據(jù)該行此前提供的函證，截至2004年11月30日，東北高速在河松街中行的兩個(gè)賬戶中共有存款余額2.9337億元。業(yè)務(wù)員用電腦打印出來(lái)的銀行對(duì)賬單顯示：截至2004年12月31日，東北高速的兩個(gè)賬戶余額僅剩7.31萬(wàn)元，其中一個(gè)賬戶4.32萬(wàn)元，另一個(gè)賬戶2.99萬(wàn)元！銀行業(yè)務(wù)員意識(shí)到問(wèn)題嚴(yán)重，立即向上級(jí)匯報(bào)。此時(shí)人們忽然發(fā)現(xiàn)，這一天河松街中行行長(zhǎng)高山?jīng)]有來(lái)上班！事后，人們方始獲悉，高山已于1月3日離境出逃。默默無(wú)聞的中行黑龍江河松街支行因涉及超過(guò)10億元的詐騙案至此“一舉成名”。

21/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件銀行存款被詐騙：中行黑龍江省高山案22/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件2001年10月12日，中行開(kāi)平支行先后四任行長(zhǎng)歷時(shí)十年抽逃資金4.83億美元的大案曝光；2002年初，中行紐約分行因違規(guī)經(jīng)營(yíng)被美國(guó)貨幣監(jiān)理署和中國(guó)人民銀行分別罰款一千萬(wàn)美元，原中行行長(zhǎng)王雪冰因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪被“雙規(guī)”；2003年7月，中行副董事長(zhǎng)、中銀香港總裁劉金寶涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪而被免職；2004年8月3日，中銀香港副總裁朱赤和丁燕生因涉嫌私分“小金庫(kù)”被中行通知停職，隨后被正式逮捕；2006銀行第一大案：中行黑龍江雙鴨山支行承兌匯票大案中國(guó)銀行黑龍江分行雙鴨山四馬路支行銀行前行長(zhǎng)胡偉東等人伙同當(dāng)?shù)匾患颐駹I(yíng)企業(yè)，在兩年間為其開(kāi)出96張銀行匯票，先后貼現(xiàn)資金達(dá)9.146億元，至今仍有4.325億元貼現(xiàn)資金尚未償還。目前犯罪嫌疑人均已落網(wǎng)。這是繼2005年中國(guó)銀行哈爾濱河松街支行行長(zhǎng)高山盜用10余億元企業(yè)存款后，銀行系統(tǒng)爆發(fā)出的又一起惡性案件。2011年1月齊魯銀行遭遇虛假存款證實(shí)書質(zhì)押貸款案，預(yù)計(jì)損失10億元。22/224金融風(fēng)險(xiǎn)案件2001年10月12日，中行開(kāi)平支行23/2242000-2013美國(guó)銀行倒閉數(shù)量（2013年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)到2月15日）23/2242000-2013美國(guó)銀行倒閉數(shù)量（2013年數(shù)24/2242008年10月銀監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施巴塞爾協(xié)議II的時(shí)間表2008年銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布有關(guān)新資本協(xié)議實(shí)施的監(jiān)管法規(guī)，修訂現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定，在業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。2009年銀監(jiān)會(huì)將進(jìn)行定量影響測(cè)算，評(píng)估新資本協(xié)議實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響。2010年新資本協(xié)議銀行年底起開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。如果屆時(shí)不能達(dá)到銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準(zhǔn)可暫緩實(shí)施新資本協(xié)議2011-2012其他商業(yè)銀行可以開(kāi)始提出實(shí)施新資本協(xié)議的申

請(qǐng)，申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序與新資本協(xié)議銀行相同。2013新資本協(xié)議銀行必須在年底前開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議。24/2242008年10月銀監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施巴塞爾協(xié)議II的時(shí)25/2242011年8月銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施巴塞爾協(xié)議III的時(shí)間表一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)BaselIII標(biāo)準(zhǔn)銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)標(biāo)時(shí)間BaselIII銀監(jiān)會(huì)資本充足率核心一級(jí)資本4.5%5%2013年1月1日-2015年1月1日2012年開(kāi)始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行于2013年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行于2016年底達(dá)標(biāo)

一級(jí)資本6%6%總資本8%8%2019年前仍為8%資本留存緩沖2.5%2.5%2016年1月1日-2019年1月1日逆周期緩沖資本0-2.5%0-2.5%2016年1月1日-2019年1月1日系統(tǒng)重要性銀行資本緩沖1%1%2013-2018年逐步實(shí)施杠桿率核心資本/未加權(quán)表內(nèi)外資產(chǎn)3%4%2013-2018年逐步實(shí)施2012年開(kāi)始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行于2013年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行于2016年底達(dá)標(biāo)流動(dòng)性流動(dòng)性覆蓋率LCR100%100%2015年開(kāi)始實(shí)施2012年開(kāi)始實(shí)施，2013年底達(dá)標(biāo)凈穩(wěn)定融資比率NSFR100%100%2018年開(kāi)始實(shí)施撥備率撥備/信貸余額

2.5%2013-2018年逐步實(shí)施系統(tǒng)重要性銀行于2013年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行于2016年底達(dá)標(biāo)撥備覆蓋率

150%25/2242011年8月銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施巴塞爾協(xié)議III的時(shí)26/2241風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)1.1什么是風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)非常寬泛、常用的詞匯，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)非常復(fù)雜、且難以準(zhǔn)確定義的概念。目前理論界還未達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)，并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的界定。一般認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)包括以下內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性空間、時(shí)間和損失程度上的不確定性風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性，或可能發(fā)生的損失；風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離；風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致?lián)p失的變化；風(fēng)險(xiǎn)是受傷害或損失的危險(xiǎn)26/2241風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)1.1什么是風(fēng)險(xiǎn)27/2241.2風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)性（Volatility）通常，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為一種變量在未來(lái)發(fā)展的波動(dòng)性，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，都是利率、匯率、股票價(jià)格等市場(chǎng)變量不斷波動(dòng)所造成的波動(dòng)性是一種未來(lái)結(jié)果的不確定性波動(dòng)性具有一定的統(tǒng)計(jì)特性衡量波動(dòng)性的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法主要有變量的期望值和方差。期望值表示變量波動(dòng)變化的集中趨勢(shì)和平均水平，而方差則表示變量變化的離散趨勢(shì)，即風(fēng)險(xiǎn)水平27/2241.2風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)性（Volatility）28/2241.3風(fēng)險(xiǎn)與損失（Loss）風(fēng)險(xiǎn)與損失是有著密切聯(lián)系的，損失是事件發(fā)生最終結(jié)果不利狀態(tài)的代表風(fēng)險(xiǎn)只是損失的可能，或者說(shuō)潛在的損失，并不等于損失本身。損失是一個(gè)事后概念，而風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)事前概念。風(fēng)險(xiǎn)并非永遠(yuǎn)意味著損失如果一種風(fēng)險(xiǎn)是透明的，它表現(xiàn)為與預(yù)期結(jié)果之間存在著一定的偏差，那么，這種結(jié)果就不必然表現(xiàn)為損失，在某些情況下，它還有可能成為一種收益。所謂的“純粹”（或曰“動(dòng)態(tài)”）風(fēng)險(xiǎn)則可能產(chǎn)生更好或更壞的兩種結(jié)果。28/2241.3風(fēng)險(xiǎn)與損失（Loss）29/2241.4風(fēng)險(xiǎn)與可能性（或概率）（Probability）可能性的數(shù)理統(tǒng)計(jì)表達(dá)方法是概率，可能性和概率是對(duì)不確定性進(jìn)行的量化描述，是決策者對(duì)不確定性狀態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步認(rèn)知的結(jié)果，也是投資者衡量風(fēng)險(xiǎn)水平高低的主要工具客觀概率：從大量的歷史數(shù)據(jù)或有關(guān)事件基本構(gòu)成的分析數(shù)據(jù)中推導(dǎo)出的事件發(fā)生概率主觀概率：在缺乏歷史數(shù)據(jù)的情況下決策者根據(jù)當(dāng)時(shí)所掌握的有關(guān)信息、類似的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)以及個(gè)人的理性分析和合理判斷而對(duì)事件發(fā)生的概率做出的主觀估計(jì)29/2241.4風(fēng)險(xiǎn)與可能性（或概率）（Probabil30/2241.5風(fēng)險(xiǎn)與危險(xiǎn)（Hazard）風(fēng)險(xiǎn)是指結(jié)果的不確定性或損失發(fā)生的可能性，危險(xiǎn)一般是指使損失事件更易于發(fā)生或損失事件一旦發(fā)生會(huì)使得損失更加嚴(yán)重的環(huán)境如將100桶汽油集中存放于一個(gè)倉(cāng)庫(kù)比分五個(gè)倉(cāng)庫(kù)分散存放更危險(xiǎn)，火災(zāi)發(fā)生造成汽油的潛在損失是風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論汽油集中存放還是分散存放都存在，只是風(fēng)險(xiǎn)程度不同，而“集中存放”是危險(xiǎn)危險(xiǎn)是影響風(fēng)險(xiǎn)的一種環(huán)境性因素，是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)水平增加的原因30/2241.5風(fēng)險(xiǎn)與危險(xiǎn)（Hazard）31/2241.6風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露（RiskExposure）風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，或者說(shuō)暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露是指受到信用風(fēng)險(xiǎn)影響的貸款量對(duì)利率或匯率風(fēng)險(xiǎn)的暴露則是受到利率或匯率變動(dòng)影響的資產(chǎn)和負(fù)債銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平的高低不僅取決于風(fēng)險(xiǎn)因素波動(dòng)性或不確定性的大小，更重要的是取決于其對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度31/2241.6風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露（RiskExposur32/224無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)因素的波動(dòng)性有多大，如果銀行能夠通過(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)管理手段使得其對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度為零，則所面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上也為零。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)上是基于對(duì)客觀風(fēng)險(xiǎn)充分分析和認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理32/224無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)因素的波動(dòng)性有多大，如果銀行能夠通過(guò)各種33/2241.7風(fēng)險(xiǎn)的特征風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)事物發(fā)展未來(lái)狀態(tài)的看法。時(shí)間是形成風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源在于事物發(fā)展未來(lái)狀態(tài)所具有的不確定性。不確定性是形成風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一風(fēng)險(xiǎn)和不確定性在很大程度上都受到經(jīng)濟(jì)主體對(duì)相關(guān)信息的掌握。信息是影響風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一風(fēng)險(xiǎn)使得事物發(fā)展的未來(lái)狀態(tài)必然包含不利狀態(tài)的成分，如損失或低于期望值的回報(bào)。損失也是風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一33/2241.7風(fēng)險(xiǎn)的特征34/2241.8風(fēng)險(xiǎn)升水（RiskPremium）也稱風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值等指具有風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品的預(yù)期回報(bào)率中高出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期回報(bào)率的那部分，是對(duì)投資者購(gòu)買這種風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)補(bǔ)償，即與風(fēng)險(xiǎn)成正比的收益穩(wěn)定地獲取投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)升水，即將預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)升水變成現(xiàn)實(shí)的超額收益率的過(guò)程就是金融機(jī)構(gòu)追求盈利的過(guò)程，同時(shí)也就是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程34/2241.8風(fēng)險(xiǎn)升水（RiskPremium）35/224根據(jù)現(xiàn)代投資理論：投資價(jià)值=時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)升水）時(shí)間價(jià)值：即資金的時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的即期現(xiàn)金轉(zhuǎn)變成具有不確定性的未來(lái)現(xiàn)金，投資者應(yīng)該得到的補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)升水是理解風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要概念風(fēng)險(xiǎn)升水是判斷風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體標(biāo)準(zhǔn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)升水的追求是風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的主要內(nèi)容35/224根據(jù)現(xiàn)代投資理論：36/2241.9如何應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)如果風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)見(jiàn)，就盡量回避它；在衡量得失和承受能力后擔(dān)當(dāng)該風(fēng)險(xiǎn)；用新的管理行動(dòng)增大、降低或消化該風(fēng)險(xiǎn)；在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)劃中用不同方向操作的方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)用衍生工具進(jìn)行對(duì)沖操作以求得結(jié)果平衡和中性化；在不求助他人的情況下將其做流動(dòng)性轉(zhuǎn)移。36/2241.9如何應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)37/2242風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)是投資的兩個(gè)基本屬性。投資是以獲取回報(bào)為目的，或者說(shuō)是為了獲得更多地未來(lái)消費(fèi)而放棄當(dāng)前消費(fèi)的行為風(fēng)險(xiǎn)是與收益成正比的，風(fēng)險(xiǎn)大，收益才可能大風(fēng)險(xiǎn)存在于預(yù)期收入的離差之中，風(fēng)險(xiǎn)資本或權(quán)益資本是對(duì)損失起緩沖作用的儲(chǔ)備和利潤(rùn)之外的、用于應(yīng)付非預(yù)期性結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)吸收器銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中權(quán)益資本的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與它所承受的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量有一個(gè)合理的比例關(guān)系。37/2242風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)是投資的兩個(gè)基本屬性。投38/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)1、基本框架銀行風(fēng)險(xiǎn)類型定義償付風(fēng)險(xiǎn)因長(zhǎng)期無(wú)力支付債務(wù)而導(dǎo)致銀行最終破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行不能及時(shí)支付或履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)因不履約而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)指凈利息收入的波動(dòng)或隨利率變化的投資組合市值價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，尤其是匯率和股價(jià)的變動(dòng)造成的資產(chǎn)價(jià)值、債務(wù)或衍生品合同的收益/損失風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或其支持系統(tǒng)的失敗而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，主要原因有人為過(guò)失、設(shè)計(jì)缺陷、業(yè)務(wù)中斷、欺詐、破壞、自然災(zāi)害等。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)銀行因沒(méi)有遵循法律、規(guī)則和準(zhǔn)則可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)38/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)1、基本框架銀行風(fēng)險(xiǎn)類型定39/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)2、其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于前面所列舉的風(fēng)險(xiǎn)類型，有時(shí)可能還會(huì)增加“法律風(fēng)險(xiǎn)”、“管制風(fēng)險(xiǎn)”、“意外風(fēng)險(xiǎn)”（eventrisk）、“投資集中化風(fēng)險(xiǎn)”、“行為風(fēng)險(xiǎn)”以及許多其他的應(yīng)該討論的包含于上述風(fēng)險(xiǎn)分類之中的風(fēng)險(xiǎn)。39/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)2、其他風(fēng)險(xiǎn)40/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)3、“純粹”風(fēng)險(xiǎn)與“投機(jī)”風(fēng)險(xiǎn)在前面，曾提到所謂“純粹”風(fēng)險(xiǎn)和“投機(jī)”風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。這原是保險(xiǎn)業(yè)中的一些概念，可能是銀行家們認(rèn)為它們更適宜于替換先前的“單向風(fēng)險(xiǎn)”（純粹只有損失的風(fēng)險(xiǎn)）和后來(lái)的“雙向風(fēng)險(xiǎn)”（結(jié)果可能是損失也可能是收益的風(fēng)險(xiǎn)）。不過(guò)，人們更愿意用另外一個(gè)概念來(lái)描述銀行風(fēng)險(xiǎn)，即“預(yù)期損失”，它可以通過(guò)判斷結(jié)果是高于預(yù)期還是低于預(yù)期從而將許多消極風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為一種雙向風(fēng)險(xiǎn)的賭注。40/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)3、“純粹”風(fēng)險(xiǎn)與“投機(jī)”風(fēng)險(xiǎn)41/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)

償付風(fēng)險(xiǎn)單向風(fēng)險(xiǎn)。支付是“平價(jià)”，破產(chǎn)是災(zāi)難。流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)單向風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性是一種必備的能力。信用風(fēng)險(xiǎn)混合型。從單向風(fēng)險(xiǎn)方面理解，是指?jìng)鶆?wù)人的還付金額不會(huì)高于票面價(jià)值或法定應(yīng)付款。從雙向風(fēng)險(xiǎn)方面理解，預(yù)期損失不應(yīng)簡(jiǎn)單物化，如幣值的調(diào)整可能導(dǎo)致貸款交易的贏者和輸家（特別是在發(fā)放外匯貸款時(shí)）。核心債務(wù)與股權(quán)的轉(zhuǎn)換又會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為屬于雙向風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)雙向風(fēng)險(xiǎn)。這是一種會(huì)上下波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)雙向風(fēng)險(xiǎn)。收益和損失都有可能發(fā)生。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是單向風(fēng)險(xiǎn)，但也不排除偶而獲得意外之財(cái)?shù)目赡堋：弦?guī)風(fēng)險(xiǎn)單向風(fēng)險(xiǎn)41/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)償付風(fēng)險(xiǎn)單向風(fēng)險(xiǎn)。支付42/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)4、對(duì)銀行最具威脅的風(fēng)險(xiǎn)支付能力、流動(dòng)性和信用這三者構(gòu)成了銀行風(fēng)險(xiǎn)中的經(jīng)典“三重唱”。償付風(fēng)險(xiǎn)是銀行的最終風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到其業(yè)務(wù)活動(dòng)的生死存亡：這種結(jié)局不可簡(jiǎn)單類同于因健康原因或疾病導(dǎo)致的死亡。不能說(shuō)，無(wú)力支付就破產(chǎn)唄，它的含義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我們一般意義上所理解的“死就死了”。金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，這也就是為什么美國(guó)政府不讓AIG和花旗集團(tuán)破產(chǎn)的原因之一。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上說(shuō)是一種結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，它不直接引發(fā)損失或資產(chǎn)價(jià)值減值（雖然這些問(wèn)題也可以由其他原因造成）。但是，我們不能因此而低估不流動(dòng)性的危害。盲目投資或是戰(zhàn)線太長(zhǎng)的投資帶來(lái)的結(jié)果是對(duì)銀行存款的強(qiáng)烈要求，這勢(shì)必影響到銀行存款人的信心。不流動(dòng)性帶來(lái)的首要問(wèn)題是使存款人對(duì)銀行的償款能力沒(méi)有了確定的把握，因?yàn)閷?shí)際的或潛在的損失都應(yīng)當(dāng)由銀行來(lái)承擔(dān)。42/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)4、對(duì)銀行最具威脅的風(fēng)險(xiǎn)43/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)，比較經(jīng)典的案例是赫爾斯塔銀行（BankhausHerstatt）倒閉案。這家銀行在1974年確定外匯損失2億英鎊后被德意志聯(lián)邦銀行（DeutscheBundeshank），即德國(guó)中央銀行強(qiáng)令清算。按照德意志聯(lián)邦銀行的說(shuō)法，這就是所謂的“赫爾斯塔風(fēng)險(xiǎn)”（herstattrisk），它是結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的一種特殊形式，在宣布關(guān)閉的那一刻（德國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間下午3:30），赫爾斯塔銀行手中仍然有大量的應(yīng)該結(jié)算的外匯交易沒(méi)有完成。在這樁美元兌西德馬克的交易案例中，紐約的一些當(dāng)事銀行不幸成為受害者，因?yàn)樗麄冊(cè)诮灰椎牡谝粫r(shí)段已經(jīng)通過(guò)票據(jù)交換所系統(tǒng)不可撤銷地付出了美元，但是在結(jié)算時(shí)間卻不能如期收到西德馬克，因?yàn)楹諣査顾y行已于紐約時(shí)間上午10:30宣布倒閉，永遠(yuǎn)地關(guān)門了。根據(jù)赫爾斯塔銀行自身已經(jīng)生成的外匯損失計(jì)算，它給對(duì)方造成的結(jié)算損失超過(guò)6.2億英鎊。34年后，類似案例重現(xiàn)：雷曼兄弟破產(chǎn)背后的十分鐘43/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)，比較經(jīng)典的案例是赫爾44/224對(duì)于德國(guó)國(guó)家發(fā)展銀行3億歐元的損失，如何劃分責(zé)任？44/224對(duì)于德國(guó)國(guó)家發(fā)展銀行3億歐元的損失，如何劃分責(zé)任45/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是一種多元素風(fēng)險(xiǎn)，它是部分客戶產(chǎn)生抱怨情緒、提出權(quán)利訴求的一個(gè)重要誘因，也是監(jiān)管者進(jìn)行規(guī)范的主要?jiǎng)右颉?993年，愛(ài)爾蘭共和軍炸彈襲擊倫敦城，國(guó)民西敏寺銀行（NationalWestminster）總部部分建筑遭到破壞，財(cái)產(chǎn)損失過(guò)億，許多文件丟失，工作人員雖然都安全撤出，但銀行業(yè)務(wù)已無(wú)法如常進(jìn)行，只得臨時(shí)另找地方重新部署安排。2001年911事件發(fā)生時(shí)，在世貿(mào)大廈辦公的金融機(jī)構(gòu)包括美洲銀行、朝日銀行、德國(guó)銀行、國(guó)際信托銀行、肯珀保險(xiǎn)公司、馬什保險(xiǎn)公司、帝國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、蓋伊·卡彭特保險(xiǎn)公司、坎特·菲茲杰拉德投資公司、摩根斯坦利金融公司、美國(guó)商品期貨交易所等。其中，摩根斯坦利損失最慘，因?yàn)樗谑蕾Q(mào)中心總共租用了29.8萬(wàn)平米的辦公用地，整整25層樓?？餐小し破澖芾峦顿Y公司1000名職工中就有650人遇難，馬什保險(xiǎn)公司也有300名職員失蹤。45/2243什么是銀行風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是一種多元素風(fēng)險(xiǎn)，它是46/2244風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)升水的管理，使金融機(jī)構(gòu)在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)升水風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的定價(jià)，從而在其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和獲得回報(bào)之間形成一種平衡風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理，對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程的管理，是一個(gè)防范損失、追求盈利的過(guò)程，從根本上說(shuō)是把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利的過(guò)程46/2244風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)升水的47/224風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有重要意義從金融的功能角度來(lái)說(shuō)，金融業(yè)的全部幾乎就是處理風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)的功能有兩個(gè)：金融中介、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)從金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的基本任務(wù)就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并從風(fēng)險(xiǎn)管理中受益風(fēng)險(xiǎn)的雙側(cè)特征反映在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的成敗當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)是利潤(rùn)的來(lái)源，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)收益47/224風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有重要意義48/2245金融機(jī)構(gòu)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是不可避免的風(fēng)險(xiǎn)是伴隨金融而存在的，金融不能脫離風(fēng)險(xiǎn)而存在風(fēng)險(xiǎn)既是損失的可能，也是盈利的來(lái)源現(xiàn)代銀行的風(fēng)險(xiǎn)觀開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)積極的一面，將風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)遇，視為盈利的來(lái)源，一種可以利用的資源。因?yàn)椋唢L(fēng)險(xiǎn)高收益是基本的投資規(guī)律風(fēng)險(xiǎn)是需要管理的只承擔(dān)而不管理風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失，風(fēng)險(xiǎn)的盈利可能需要積極的管理才能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的盈利

48/2245金融機(jī)構(gòu)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是不49/224風(fēng)險(xiǎn)是事前的風(fēng)險(xiǎn)與損失的性質(zhì)不同，風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事前的概念。這對(duì)金融機(jī)構(gòu)是非常重要的，認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的事前性，有助于金融機(jī)構(gòu)從制度、技術(shù)和管理框架上安排事前的管理方法風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜的，其來(lái)源是多方面的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)既可能來(lái)自內(nèi)部人員的失誤、程序的錯(cuò)誤和結(jié)算系統(tǒng)的失靈，也可能來(lái)自外部市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)、交易對(duì)手的違約和偶發(fā)事件的影響。這就要求金融機(jī)構(gòu)以全面的視角來(lái)分析和管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理49/224風(fēng)險(xiǎn)是事前的50/224承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)是需要資源的金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就必須有足量的資本金，因?yàn)槌袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)就有可能造成損失，而損失需要有資本金來(lái)沖銷，所以金融機(jī)構(gòu)在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要有資本金作為吸收損失的資源。這構(gòu)成了金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)的資金方面的要求。金融機(jī)構(gòu)要想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，還要求有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和懂得這些技術(shù)的人才，只有技術(shù)而沒(méi)有利用這些技術(shù)的人才，風(fēng)險(xiǎn)管理只是一句空話50/224承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)是需要資源的51/2246國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程80年代初因受債務(wù)危機(jī)影響銀行普遍開(kāi)始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，其結(jié)果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過(guò)對(duì)不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權(quán)數(shù)來(lái)量化風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)比較籠統(tǒng)的一種分析方法。1988.7，頒布巴塞爾I1992.12，巴塞爾I實(shí)施1996.12，頒布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案1997.12，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案實(shí)施2004.6，頒布巴塞爾II2006.12，巴塞爾II實(shí)施2009.7，頒布證券化及交易賬簿規(guī)則修正案2007.12，巴塞爾II高級(jí)計(jì)量法實(shí)施2009.12，頒布巴塞爾III咨詢文檔2019.1，全面實(shí)施巴塞爾III2011.12，交易帳薄規(guī)則實(shí)施2013.1，巴塞爾III開(kāi)始實(shí)施2010.12，頒布巴塞爾III51/2246國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程80年代初因受債52/22490年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，幾起震驚世界銀行和金融機(jī)構(gòu)危機(jī)大案(如巴林銀行、大和銀行等事件)促使人們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。一些主要國(guó)際大銀行開(kāi)始建立自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與資本配置模型，以彌補(bǔ)《巴塞爾協(xié)議》的不足。主要進(jìn)展包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法－ValueAtRisk(VAR)(風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法)。這一方法最主要代表是摩根銀行的“風(fēng)險(xiǎn)矩陣)系統(tǒng)”；銀行業(yè)績(jī)衡量與資本配置方法——信孚銀行的“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RiskAdjustedReturnCapital，簡(jiǎn)稱Raroc)”系統(tǒng)。52/22490年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長(zhǎng)，市53/224近幾年一些大銀行認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)，并開(kāi)始關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方面的問(wèn)題，試圖建立測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部方法與模型。以J.P.摩根的CreditMetrics和CreditSuisseFinancialProducts(CSFP)的CreditRisk+兩套信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)最為引入注目53/224近幾年一些大銀行認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是關(guān)鍵的金融風(fēng)54/2241997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(如1998年美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司損失的事件)出現(xiàn)了新特點(diǎn)，即損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)所造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)合造成。金融危機(jī)促使人們更加重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型以及操作風(fēng)險(xiǎn)的量化問(wèn)題，由此全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式引起人們的重視。經(jīng)過(guò)多年努力，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已達(dá)到可以主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。目前有關(guān)研究側(cè)重于對(duì)已有技術(shù)的完整和補(bǔ)充，以及將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)值法推廣到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外(包括信用風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))等其他風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的嘗試。54/2241997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(55/224自2008年次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，人們意識(shí)到伴隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在增加，導(dǎo)致的損失日益嚴(yán)重。55/224自2008年次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，人們意識(shí)到伴隨著金56/2247建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行文化建設(shè)中的重要性風(fēng)險(xiǎn)管理曾被人們認(rèn)為只是一門藝術(shù)，但隨著各種計(jì)量技術(shù)、分析上具的涌現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理似乎逐漸向科學(xué)靠攏，但從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是科學(xué)與藝術(shù)的結(jié)合，而這種結(jié)合的好壞則取決于風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的文化態(tài)度，是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，尤其是貸款機(jī)構(gòu)中存在的原則、活動(dòng)、懲罰和獎(jiǎng)勵(lì)的集合，在今天無(wú)論被提到多么高的重要性程度都不為過(guò)。56/2247建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行文化57/224風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的進(jìn)展已經(jīng)能夠?yàn)殂y行提供更好的較好的風(fēng)險(xiǎn)管理上具，銀行可以設(shè)立非常復(fù)雜的政策及程序，通過(guò)檢查、報(bào)告等乎段來(lái)控制其風(fēng)險(xiǎn)承載，但他們的運(yùn)用應(yīng)和一個(gè)健個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化融合起來(lái)，如果缺乏一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)文化內(nèi)核，所有這此將會(huì)是徒有形式，不會(huì)發(fā)揮好的效果，相反，如果風(fēng)險(xiǎn)管理文化真的進(jìn)入了一個(gè)銀行的血液，銀行業(yè)務(wù)拓展人員的行為是與銀行的價(jià)值密切相關(guān)的，那么這個(gè)銀行的政策、程序就能提供有力的支持57/224風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的進(jìn)展已經(jīng)能夠?yàn)殂y行提供更好的較好的58/224商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其特征表明必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不同于一般企業(yè)，具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性，且為我國(guó)居民高儲(chǔ)蓄率等因素所暫時(shí)掩蓋。若銀行風(fēng)險(xiǎn)日益積聚，違法違規(guī)和金融犯罪問(wèn)題亦日見(jiàn)增多、嚴(yán)重，可以斷言，一旦點(diǎn)燃導(dǎo)火線，必會(huì)引發(fā)深刻的金融危機(jī)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)安定形成個(gè)局性、災(zāi)難性后果。防范、化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，除了要進(jìn)一步建立健全金融法律法規(guī)體系、監(jiān)管部門加大監(jiān)管力度外，更重要的一條就是銀行自身應(yīng)大力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理58/224商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其特征表明必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理59/224國(guó)內(nèi)外日益嚴(yán)峻的金融環(huán)境及近年來(lái)的頻頻發(fā)生的金融大案的警示1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴引發(fā)了巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全面而深入的思考。從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機(jī)，人們看到，金融業(yè)存在的問(wèn)題不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)或巾場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加操作風(fēng)險(xiǎn)互相交織、共同作用造成的縱觀近年來(lái)國(guó)內(nèi)發(fā)生的眾多金融大案也說(shuō)明了風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行文化建設(shè)中的重要性，這些案件都反映出我國(guó)商業(yè)銀行的企業(yè)文化中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容挖掘不夠，沒(méi)有形成商業(yè)銀行文化建設(shè)中獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀和風(fēng)險(xiǎn)管理念識(shí)59/224國(guó)內(nèi)外日益嚴(yán)峻的金融環(huán)境及近年來(lái)的頻頻發(fā)生的金融60/224巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的前所未有的重視1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球金融市場(chǎng)的緊密聯(lián)系、不同市場(chǎng)間的互相影響、銀行風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)在國(guó)際間的傳播問(wèn)題，開(kāi)始引起越來(lái)越多的關(guān)注。以1998年美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司損失的事件為代表，許多金融機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營(yíng)困境的主要原因，不再是信用風(fēng)險(xiǎn)或者市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)合造成。金融危機(jī)促使人們更加重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型以及操作風(fēng)險(xiǎn)的量化問(wèn)題，由此全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式引起人們的重視60/224巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的前所61/224巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的特點(diǎn)體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理全面化風(fēng)險(xiǎn)度量?jī)?nèi)在化：核心是衡量信用風(fēng)險(xiǎn)并以計(jì)算損失程度的內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)監(jiān)管方式具體化：重點(diǎn)由“基于規(guī)則”的監(jiān)管轉(zhuǎn)向“基于風(fēng)險(xiǎn)”的監(jiān)管約束機(jī)制市場(chǎng)化：新協(xié)議充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，穩(wěn)健的、經(jīng)營(yíng)良好的銀行可以以更為有利的價(jià)格和條件獲得資金，而風(fēng)險(xiǎn)程度高的銀行在市場(chǎng)中則必須支付更高的風(fēng)險(xiǎn)成本、提供額外的擔(dān)?；虿扇∑渌踩胧?1/224巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的特點(diǎn)62/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的主要內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)管理文化的層面：知識(shí)、制度和精神知識(shí)層面：指銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中形成的技術(shù)和藝術(shù)，包括銀行對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力、辨識(shí)能力、在風(fēng)險(xiǎn)收益上的權(quán)衡藝術(shù)，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的開(kāi)發(fā)運(yùn)用技巧，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的智力基礎(chǔ)制度層面：指銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制的一整套制度安排。主要包括內(nèi)控機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。制度層面是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的體制保障。精神層面：指銀行在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中形成的，全體成員統(tǒng)一于風(fēng)險(xiǎn)管理方向上的某種思想觀念、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和行為方式等精神因素，它是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的最高層次62/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的主要內(nèi)容63/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化塑造過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)高級(jí)管理層的積極倡導(dǎo)與策劃從文化經(jīng)營(yíng)角度看，銀行高級(jí)管理層的使命就是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)管理文化。通過(guò)提煉風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，為整個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造定下基調(diào)，并在價(jià)值觀的傳播與溝通中保持足夠的熱情，還要直接參與風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀的權(quán)威性。重新設(shè)計(jì)銀行的激勵(lì)機(jī)制銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與其內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制密切相關(guān)，在業(yè)務(wù)部門和經(jīng)理人員的獎(jiǎng)勵(lì)安排上，應(yīng)該盡量避免出現(xiàn)短期化的激勵(lì)措施，而應(yīng)該著眼于長(zhǎng)期的激勵(lì)效果63/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化塑造過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)64/224明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)這是有效管理風(fēng)險(xiǎn)的必要前提。商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、評(píng)判、權(quán)衡與防范，必須因崗定責(zé)，落實(shí)到人，以利于樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)念識(shí)，從而在整個(gè)銀行業(yè)務(wù)流程中創(chuàng)造出一種風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍強(qiáng)化人力資源管理人是創(chuàng)造文化的主體，又是傳承文化的載體，風(fēng)險(xiǎn)管理文化塑造要以人為中心，著眼于人們的思維方式和心理狀態(tài)，因此，人力資源管理要從文化這一更廣闊的角度出發(fā)，因人而異，揚(yáng)長(zhǎng)避短64/224明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)65/224發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)精神隨著金融風(fēng)險(xiǎn)日趨多樣化和復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已非個(gè)別對(duì)策所能應(yīng)付，只有整合性風(fēng)險(xiǎn)管理刁能奏效。整合性風(fēng)險(xiǎn)管理的推行，有賴于風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的互相交流和共同努力風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造貴在堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造是一個(gè)持續(xù)的動(dòng)態(tài)過(guò)程而不是一勞永逸的工作。它需要銀行在保持相對(duì)穩(wěn)定的核心風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀的前提下，不斷進(jìn)行改進(jìn)、提高，并與優(yōu)秀銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)行融合。尤其要順應(yīng)銀行面臨的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，不斷進(jìn)行調(diào)整，成為一個(gè)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的動(dòng)態(tài)防護(hù)網(wǎng)65/224發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)精神66/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的對(duì)策與思路把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到企業(yè)文化建設(shè)的始終商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是技術(shù)、力法、規(guī)程和手段，更重要的是培育一種文化，是使大家在同一種文化的背景下有統(tǒng)一的認(rèn)知、統(tǒng)一的行為模式風(fēng)險(xiǎn)管理文化的形成比風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度的建立更難，但比規(guī)章制度更有效。我國(guó)的銀行業(yè)在建章建制上不比國(guó)際同行差，缺少的是理解、支持并最終貫徹執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)管理文化66/224風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的對(duì)策與思路67/224銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建內(nèi)部措施轉(zhuǎn)變觀念，逐步形成以市場(chǎng)為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。如在信貸管理中，以前有“一刀切”的舊觀念。“一刀切’不僅令信貸人員無(wú)所適從，而且給借款客戶帶來(lái)更大的不確定性。這只能使客戶，特別是優(yōu)質(zhì)客戶的流失，信貸市場(chǎng)的萎縮。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)信貸市場(chǎng)的變化適時(shí)調(diào)整信貸策略、風(fēng)險(xiǎn)承受范圍、與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的貸款利率。而且，信貸管理應(yīng)該多一點(diǎn)民主，而不是行長(zhǎng)一個(gè)人說(shuō)了算，或在信貸評(píng)估會(huì)上搞“一言談”67/224銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建68/224清理那些不合格的員工，并通過(guò)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和脫產(chǎn)進(jìn)修等方式，加強(qiáng)對(duì)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的教育。對(duì)于那些知識(shí)老化，不能跟上風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展需要的人員一律子以“下課”，同時(shí)向高等院校招聘大學(xué)生?；蛘咦屧械膯T工進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)上崗，弱者則予以辭退。以此來(lái)激勵(lì)員工不斷練“內(nèi)功”，增強(qiáng)自身的素質(zhì)建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控機(jī)制。比如，在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面，除了建立一套集體審查、審貸分離、分級(jí)審批的制度外，還應(yīng)該就信貸人員的工作進(jìn)行定期的和不定期的審計(jì)評(píng)估，而且，對(duì)于離職的信貸人員原來(lái)放貸出去的款項(xiàng)進(jìn)行個(gè)面的審計(jì)評(píng)估改革現(xiàn)有的“大鍋飯”式的激勵(lì)機(jī)制，設(shè)計(jì)一套高效的激勵(lì)機(jī)制68/224清理那些不合格的員工，并通過(guò)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和脫產(chǎn)進(jìn)修等69/224外部措施外部主要是培養(yǎng)客戶防范風(fēng)險(xiǎn)的念識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。如在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中，信貸員在信用風(fēng)險(xiǎn)分析中，除了必須對(duì)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析外，還要對(duì)其應(yīng)收賬款所對(duì)應(yīng)的企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，以防止借款企業(yè)遭受壞帳損失。同時(shí)，山此導(dǎo)出另一個(gè)命題：信貸員除了增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，而且應(yīng)該在與企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)過(guò)程中，利用自身的專業(yè)技能，不斷培養(yǎng)客戶防范風(fēng)險(xiǎn)的念識(shí)和能力69/224外部措施第二篇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理第二篇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理71/224概述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得金融機(jī)構(gòu)不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。71/224概述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得金融機(jī)構(gòu)不能獲得72/224案例美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說(shuō)明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫(kù)將“奧蘭治縣投資組合”大量投資于所謂“結(jié)構(gòu)性債券”和“逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品”等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購(gòu)買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬(wàn)美元。寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國(guó)和美國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國(guó)的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。72/224案例美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）73/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)）在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部門在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室一般實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門報(bào)告工作。73/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策維持合適的頭寸，利用利率敏感性74/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)發(fā)布經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)還要限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。74/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)75/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向75/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估76/224為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。76/224為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確77/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、壓力分析法、情景分析法。根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。77/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)78/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)78/224市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括償付風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)79/224償付風(fēng)險(xiǎn)銀行償付能力指的是以資產(chǎn)現(xiàn)值償付全部負(fù)債的能力從理論上說(shuō)，銀行的償付能力不需要任何資本就可以維持，因?yàn)楫?dāng)前尚未分配的利潤(rùn)和備付金可以承擔(dān)發(fā)生的損失或費(fèi)用；但在實(shí)際運(yùn)作中，這是一種魯莽的不切實(shí)際的做法，它沒(méi)有為可能發(fā)生的意外事件提供充足的應(yīng)對(duì)保障。銀行總是在遭受著“猝死”的威脅，存款人也時(shí)時(shí)可能遭遇不愿發(fā)生的意外，當(dāng)然，那些有政府擔(dān)保或類似后盾支撐的銀行例外。79/224償付風(fēng)險(xiǎn)銀行償付能力指的是以資產(chǎn)現(xiàn)值償付全80/2242008年9月24日，東亞銀行遭遇擠兌受金融危機(jī)影響傳言，東亞銀行遭遇擠兌風(fēng)潮。東亞銀行股價(jià)于24日盤中暴跌11.29%，一天損失近31億港元的市值。香港金管局25日向香港銀行體系注資39億港元。李嘉誠(chéng)出手購(gòu)入大量東亞銀行股票才穩(wěn)定投資者信心。80/2242008年9月24日，東亞銀行遭遇擠兌受金融危機(jī)81/2242007年9月，北巖銀行因擠兌而倒閉2007年9月14日英國(guó)北巖銀行爆發(fā)了擠兌危機(jī)，成為1866年后英國(guó)銀行業(yè)首次銀行擠兌風(fēng)波；隨后幾個(gè)交易日，銀行股價(jià)下跌了將近70%，而嚴(yán)重的客戶擠兌則導(dǎo)致30多億英鎊的資金流出，該行存款總量亦不過(guò)240億英鎊；81/2242007年9月，北巖銀行因擠兌而倒閉2007年982/2249月16日，訪問(wèn)該行主頁(yè)，首先看到的是一封致歉信：北巖銀行保證客戶資金安全，同時(shí)，以近乎哀求的語(yǔ)氣請(qǐng)求客戶不要集中在短時(shí)間內(nèi)去提款。對(duì)于任何一家銀行而言，這種道歉信和哀求是奇恥大辱，但北巖銀行已經(jīng)沒(méi)有別的選擇了；9月17日下午5點(diǎn)鐘，一個(gè)財(cái)政大臣對(duì)外公告聲稱政府將擔(dān)保北巖銀行的所有債務(wù)，擠兌才停止下來(lái)2008年2月22日，英國(guó)議會(huì)批準(zhǔn)特別銀行立法，財(cái)政部對(duì)北巖銀行實(shí)施國(guó)有化82/2249月16日，訪問(wèn)該行主頁(yè)，首先看到的是一封致歉信83/224北巖銀行的資本充足率在擠兌發(fā)生前數(shù)年一直非常雄厚，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于巴塞爾II的標(biāo)準(zhǔn)；北巖銀行在2006年底，核心資本充足率為8.5%，總資本充足率為11.6%；2005年底，核心資本充足率為7.7%，總資本充足率為12.3%；2004年底，核心資本充足率為8.7%，總資本充足率為14%83/224北巖銀行的資本充足率在擠兌發(fā)生前數(shù)年一直非常雄厚84/224但北巖銀行的資金來(lái)源過(guò)度依賴于證券化資產(chǎn)，只有13%來(lái)源于儲(chǔ)蓄存款，而期限在3個(gè)月以內(nèi)的流動(dòng)性資產(chǎn)比流動(dòng)性負(fù)債少250億英鎊截至2006年底，北巖銀行的資金來(lái)源是：儲(chǔ)蓄存款13%；擔(dān)保債券15%；證券化資產(chǎn)57%；非儲(chǔ)蓄存款15%84/224但北巖銀行的資金來(lái)源過(guò)度依賴于證券化資產(chǎn)，只有185/2241998年，中國(guó)內(nèi)地第一家破產(chǎn)的商業(yè)銀行：海南發(fā)展銀行因客戶擠兌而關(guān)閉85/2241998年，中國(guó)內(nèi)地第一家破產(chǎn)的商業(yè)銀行：海南發(fā)86/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“流動(dòng)性”是一個(gè)被不同的銀行家用不同的方法使用的術(shù)語(yǔ)。證券投機(jī)商心中的流動(dòng)性意味著市場(chǎng)深度以及他們變現(xiàn)、清算、套現(xiàn)的相對(duì)難易程度。其他觀察家們認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是由于市場(chǎng)對(duì)銀行缺乏信心而導(dǎo)致的存款擠兌浪潮。銀行的財(cái)務(wù)人員則必須采用更為全面的觀點(diǎn)：即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表的兩側(cè)，而且對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的管理必須同時(shí)兼顧正常情況和不利情況。86/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“流動(dòng)性”是一個(gè)被不同的銀行家用不同87/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行的流動(dòng)性是指銀行以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取可用資金的能力銀行獲得流動(dòng)性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以較少的價(jià)格損失迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有流動(dòng)性如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金，那么該負(fù)債也具有流動(dòng)性一般而言，小銀行籌措現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn)滿足流動(dòng)性需要相反，大銀行主要不是通過(guò)資產(chǎn)，而是通過(guò)負(fù)債獲取為滿足流動(dòng)性所需要的資金相應(yīng)地，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行在遇到存款擠提或貸款需要增加時(shí)，不能迅速地從市場(chǎng)上獲得流動(dòng)性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險(xiǎn)87/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行的流動(dòng)性是指銀行以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取可88/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性VS償付能力從法律上講，償付能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值，換句話說(shuō)，只要銀行有足夠的時(shí)間，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。可現(xiàn)實(shí)中上門提款的儲(chǔ)戶往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，當(dāng)擠提出現(xiàn)時(shí)更是一分鐘都等不了，這時(shí)就全靠銀行在流動(dòng)性上的功力了，即能夠隨時(shí)滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。因此，流動(dòng)性與清償能力之間存在著較大的差異：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價(jià)值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價(jià)值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動(dòng)性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒(méi)有其它更好的選擇了反過(guò)來(lái)，有的銀行雖然資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于實(shí)際負(fù)債價(jià)值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動(dòng)性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過(guò)難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安88/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性VS償付能力89/224美國(guó)加州IndyMac銀行因不堪擠兌于2008年7月11日倒閉由于次貸危機(jī)威脅未除，加上美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷、房?jī)r(jià)暴跌引發(fā)的住房市場(chǎng)危機(jī)不斷加深，美國(guó)金融業(yè)備受沖擊，影響銀行客戶的信心。該銀行為了減少損失，2008年以來(lái)紛紛關(guān)閉辦事處并裁減職員，導(dǎo)致大批客戶到該銀行取款，并出現(xiàn)了客戶在１天之內(nèi)共取走１億美元的現(xiàn)象。該銀行于2008年7月11日被聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)查封，成為美國(guó)史上第二大倒閉的金融機(jī)構(gòu)。89/224美國(guó)加州IndyMac銀行因不堪擠兌于2008年90/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平在極端情況下，流動(dòng)性不足會(huì)造成銀行的清償問(wèn)題商業(yè)銀行的流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面其一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下，迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)；其二是負(fù)債的流動(dòng)性，是指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力，籌資的能力越強(qiáng)，所付的成本越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。銀行的流動(dòng)性一旦出現(xiàn)不確定性，則會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)90/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管的核91/224巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)短期及中長(zhǎng)期流動(dòng)性設(shè)定了不同的監(jiān)管指標(biāo)一是短期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定銀行的30天流動(dòng)性覆蓋比率（LiquidityCoverageRatio，LCR）應(yīng)大于等于100%，目的是保證銀行有充足的流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性沖擊；91/224巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)短期及中長(zhǎng)期流動(dòng)性設(shè)定了不同的監(jiān)管92/224高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)是指以很小的代價(jià)就可以容易且迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)的基本特征有：較低的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)值容易確定；與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性較弱；在發(fā)達(dá)的和公認(rèn)的交易所交易。高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)被分為兩類：一級(jí)（Lever1）和二級(jí)（Lever2）。銀行持有的一級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量沒(méi)有限制，持有二級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)不能超過(guò)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)總額的40%。這兩類高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)都必須考慮扣減率（Haircut）。92/224高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)是指以很小的代價(jià)就可以容易且迅速93/224二是中長(zhǎng)期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定凈穩(wěn)定融資比率（NetStableFundingRatio，NSFR）應(yīng)大于等于100%，目的是控制銀行的流動(dòng)性錯(cuò)配，鼓勵(lì)銀行使用穩(wěn)定的融資渠道93/224二是中長(zhǎng)期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定凈穩(wěn)定融資比率（Ne94/224可獲得的穩(wěn)定融資（AvailableStableFunding,ASF）包括：資本；到期日在1年或1年以上的優(yōu)先股；到期日在1年或1年以上的債務(wù)當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件（Idiosyncraticstressevent）時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分活期存款或部分期限在1年以內(nèi)的定期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分期限在1年以內(nèi)的機(jī)構(gòu)融資。94/224可獲得的穩(wěn)定融資（AvailableStabl95/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對(duì)客戶的貸款承諾銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場(chǎng)環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損95/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能96/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于“短借長(zhǎng)貸”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題。央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切聯(lián)系。如央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量的減少，資金呈緊張趨勢(shì)，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)法籌集到足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)96/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因97/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因金融市場(chǎng)發(fā)育程度。由于金融市場(chǎng)包括存款市場(chǎng)、貸款市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等，其發(fā)育程度直接關(guān)系商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)取得負(fù)債的能力，從而影響商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運(yùn)用計(jì)劃，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)97/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因98/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感度。利率變化會(huì)影響銀行流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和增加外部籌資成本，利率預(yù)期的上升與下降均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。銀行信用。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動(dòng)性問(wèn)題，很大程度上源于政府信用98/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因99/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口是指銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。流動(dòng)性缺口反映出銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過(guò)剩，這種情況對(duì)銀行不構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，說(shuō)明銀行有些長(zhǎng)期資產(chǎn)或承諾沒(méi)有得到資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)有資金來(lái)源的充分支持，這表明銀行維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠資金來(lái)源99/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法100/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個(gè)：一是資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額，二是資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化。為更有效地反映資產(chǎn)和負(fù)債如何影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，人們引入所謂的“邊際缺口”的概念，它等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負(fù)債變化值。當(dāng)邊際缺口為正時(shí)，表明流動(dòng)性過(guò)剩，為負(fù)時(shí)，流動(dòng)性緊張。100/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法101/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法凈流動(dòng)資產(chǎn)商業(yè)銀行通常用凈流動(dòng)性資產(chǎn)來(lái)衡量銀行的流動(dòng)性情況。銀行一般首先將其資產(chǎn)負(fù)債表兩邊的項(xiàng)目進(jìn)行歸類，在資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，資產(chǎn)被分為流動(dòng)性和非流動(dòng)性兩類，在資產(chǎn)負(fù)債表的右邊，負(fù)債被分為不穩(wěn)定性和穩(wěn)定性兩類。凈流動(dòng)資產(chǎn)就是銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和不穩(wěn)定負(fù)債之間的差值。如果流動(dòng)性資產(chǎn)大于不穩(wěn)定性負(fù)債，該缺口為正，如果不穩(wěn)定性負(fù)債大于流動(dòng)性資產(chǎn)，缺口為負(fù)?，F(xiàn)金流量法現(xiàn)金流量法是指銀行不但計(jì)算實(shí)際的現(xiàn)金流量，而且還計(jì)算潛在的現(xiàn)金流量，從而得出銀行全部現(xiàn)金流量，然后根據(jù)差額情況采取相應(yīng)的措施。101/224流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)衡量方法102/224利率風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)的含義簡(jiǎn)言之，利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性所導(dǎo)致的銀行收益或市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)。這里必須注意，市場(chǎng)利率的變動(dòng)并不一定會(huì)導(dǎo)致銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿绻患毅y行的存款和貸款的類型、數(shù)量和期限完全一致，則利率變動(dòng)對(duì)銀行存款和貸款的影響也將完全相同，銀行存貸利益不會(huì)受影響，此時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)是不存在的。從這里可以看出，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不一致是產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。一般情況下，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)很難做到完全匹配，所以市場(chǎng)利率的變動(dòng)一般都會(huì)給銀行帶來(lái)潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)。102/224利率風(fēng)險(xiǎn)1、利率風(fēng)險(xiǎn)的含義103/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因利率水平的預(yù)測(cè)和控制具有很大的不穩(wěn)定只有當(dāng)金融機(jī)構(gòu)提供的利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，其產(chǎn)品才會(huì)被市場(chǎng)接受。故金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)利率變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，但市場(chǎng)利率是不斷變化的，且變化受多種因素影響，所以金融機(jī)構(gòu)在預(yù)測(cè)和控制利率水平時(shí)面臨許多不確定因素利率計(jì)算具有不確定性為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)一般通過(guò)一定的模型來(lái)計(jì)算利率，來(lái)為資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)，但計(jì)算利率與實(shí)際利率經(jīng)常不一致，從而形成風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，存貸利率定價(jià)方法不匹配也會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)103/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因104/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債具有期限結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性金融機(jī)構(gòu)通常是以較低成本的短期負(fù)債來(lái)支持收益較高的中長(zhǎng)期資產(chǎn)，通過(guò)兩種水平的差額來(lái)取得收益。但利率處于不斷變化之中，如果貸款發(fā)放以后，利率水平上漲，金融機(jī)構(gòu)需要為存款支出更高的成本，而原來(lái)發(fā)放的貸款利率水平卻可能很低，使得銀行入不敷出為保持流動(dòng)性而導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)為了保證一定的流動(dòng)性，通常需要持有相當(dāng)于其資產(chǎn)20-30%左右的有價(jià)證券，以滿足隨時(shí)出現(xiàn)的支付需要。為了保持證券價(jià)格的穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)一般傾向持有流動(dòng)性較強(qiáng)的短期證券或易于被市場(chǎng)授受的政府債券，短期證券主要是國(guó)庫(kù)券、短期公司債、短期商業(yè)票據(jù)等，其利率一般是固定的，因此他們的市場(chǎng)價(jià)格隨著市場(chǎng)短期利率反向變化104/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因105/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因以防范信用風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的利率定價(jià)機(jī)制存在的缺陷金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸時(shí)存在一個(gè)“逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)”。一般金融機(jī)構(gòu)在對(duì)貸款定價(jià)時(shí)，是根據(jù)借款人的資信、期限、還款保證等來(lái)確定利率水平的。一般資信越差，利率越高。高利率使得具有良好的借款人退出信貸市場(chǎng)，使得那些有道德風(fēng)險(xiǎn)的人最終獲得貸款，從而增大金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)利率變化越來(lái)越敏感20世紀(jì)80年代以前，金融機(jī)構(gòu)的收入主要來(lái)自傳統(tǒng)的凈利息收入，但現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的收入更多地來(lái)自手續(xù)費(fèi)和非利息收入。在一些大銀行，甚至超過(guò)了傳統(tǒng)的凈利息收入。這些非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)利率變化十分敏感，會(huì)有利率風(fēng)險(xiǎn)105/224利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因106/224利率風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)，可以將銀行利率風(fēng)險(xiǎn)分成直接與間接兩種。所謂直接的利率風(fēng)險(xiǎn)，系指利率變動(dòng)而直接引起盈余下降的風(fēng)險(xiǎn)；間接的利率風(fēng)險(xiǎn)是隨著客戶選擇權(quán)的履行而存在的。銀行常在下述兩種情況下發(fā)生選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（optionrisk）：存款客戶于市場(chǎng)利率攀升時(shí)，主動(dòng)將活期存款余額轉(zhuǎn)為定期存款，以賺取更高利息；借款客戶在提前還清借款的同時(shí)，又舉借利率較低但金額相近的債務(wù)，以至銀行總盈余隨之降低。關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，傳統(tǒng)上著重于資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)短期期限結(jié)構(gòu)相互配合的資金管理原則，盡量減少利率風(fēng)險(xiǎn)的暴露頭寸。但是，當(dāng)銀行降低利率風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸時(shí)，其獲利能力也會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)降低而下降。此外，雖然期限結(jié)構(gòu)不一致是再融資或再投資與市場(chǎng)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，但銀行即使確保了資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)相同，如果兩者的久期仍然不等，則利率風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。106/224利率風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)，可以將銀行利率風(fēng)險(xiǎn)107/224利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率的波動(dòng)是銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的誘因，因此，在討論利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有必要研究市場(chǎng)利率的波動(dòng)原因。導(dǎo)致市場(chǎng)利率變動(dòng)的原因有很多：（1）中央銀行的貨幣政策。中央銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際情況制定出貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。貨幣理論，當(dāng)中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策時(shí)，便會(huì)擴(kuò)大貨幣供給，市場(chǎng)可貸資金供給量會(huì)相應(yīng)增加，從而導(dǎo)致市場(chǎng)利率下降，反之則會(huì)上升。同時(shí)，中央銀行可以直接將利率作為其實(shí)現(xiàn)貨幣政策的工具，它通過(guò)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)率影響金融機(jī)構(gòu)的可貸資金成本，進(jìn)而通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為最終導(dǎo)致市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)。例如，美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況在定期例會(huì)上做出調(diào)整聯(lián)邦基金利率的決定，從而帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)利率發(fā)生變動(dòng)。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)繁榮景象時(shí)，市場(chǎng)投資意愿比較強(qiáng)烈，因此可貸資金的需求量也較大，這會(huì)引起市場(chǎng)利率的升高；同理，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，投資回報(bào)率低，公眾投資意愿小，此時(shí)的可貸資金需求量較小，市場(chǎng)利率表現(xiàn)為較低的水平。107/224利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率的波動(dòng)是銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的誘108/224利率風(fēng)險(xiǎn)（3）通貨膨脹水平。市場(chǎng)利率是名義利率，它等于實(shí)際利率與通貨膨脹率之和。所以，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格水平上升時(shí)，市場(chǎng)利率一般都會(huì)相應(yīng)提高。此外，通貨膨脹率的升高會(huì)導(dǎo)致公眾的存款意愿下降而企業(yè)的貸款需求上升，資金供求的不平衡導(dǎo)致市場(chǎng)利率向上攀升。（4）資本市場(chǎng)。從資金供給的角度來(lái)講，資本市場(chǎng)與銀行的存貸市場(chǎng)存在著一定的替代關(guān)系，即資本市場(chǎng)吸收的資金多了，相應(yīng)銀行存貸市場(chǎng)上的資金量就會(huì)減少，反之亦然，兩者存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。從這個(gè)角度看，當(dāng)資本市場(chǎng)比較活躍時(shí)，投資者將更多的資金投資于資本市場(chǎng)，銀行吸收存款能力下降，此時(shí)市場(chǎng)利率將會(huì)上升。（5）國(guó)際經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境。經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化使得一國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)慌越來(lái)越受到國(guó)際環(huán)境的制約和影響。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量之一，不可避免地會(huì)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)慌形勢(shì)的影響，特別是國(guó)際金融市場(chǎng)上的利率、匯率以及各類資本市場(chǎng)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)利率產(chǎn)生重大的影響。108/224利率風(fēng)險(xiǎn)（3）通貨膨脹水平。市場(chǎng)利率是名109/224利率風(fēng)險(xiǎn)2、利率風(fēng)險(xiǎn)衡量從利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的演進(jìn)歷史來(lái)看，利率敏感性缺口分析（gapanalysis）、久期分析（durationanalysis）是兩類比較常見(jiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。除了這兩類方法外，隨著金融風(fēng)險(xiǎn)理論的發(fā)展和技術(shù)處理的提高，又出現(xiàn)了許多新型、更加精確的風(fēng)險(xiǎn)衡量手段，例如目前比較流行的VaR分析方法等。109/224利率風(fēng)險(xiǎn)2、利率風(fēng)險(xiǎn)衡量第三篇操作風(fēng)險(xiǎn)管理第三篇操作風(fēng)險(xiǎn)管理111/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)的分類操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法操作風(fēng)險(xiǎn)的管理保險(xiǎn)在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用111/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)112/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)2004年8月，根據(jù)英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（BBA）對(duì)國(guó)際活躍銀行的調(diào)查，超過(guò)67%的銀行認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)同樣（或更加）重要，24%的銀行在過(guò)去3年中曾遭受過(guò)大于100萬(wàn)英鎊的損失，84%的銀行發(fā)展了量化操作風(fēng)險(xiǎn)的方法并加強(qiáng)了操作風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管如此，國(guó)際金融業(yè)在2004年度報(bào)告的操作風(fēng)險(xiǎn)損失仍然高達(dá)70億美元

112/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)2004年8月，根據(jù)英國(guó)銀113/224國(guó)外金融機(jī)構(gòu)近年操作風(fēng)險(xiǎn)案例機(jī)構(gòu)或事件名稱發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)的原因發(fā)生年份損失金額（百萬(wàn)美元）日本大和銀行（DaiwaBankLtd.）未經(jīng)授權(quán)的交易行為、偽造會(huì)計(jì)賬薄，及管理層企圖隱匿和披露虛假信息1984-1995年1,100日本住友公司（SumitomoCorp.）從事未經(jīng)授權(quán)的期貨商品交易達(dá)十年之久1986-1996年1,700國(guó)際商業(yè)與信用銀行（BankofCommerceandCreditInternational,BCCI）從事不法行為，如詐欺、募集存款資金投入于毒品交易、洗錢等犯罪活動(dòng)1991年10,000美國(guó)奧蘭自治縣（OrangeCounty）從事未經(jīng)合法授權(quán)的交易及未充分披露巨額潛在交易損失1994年1,700英國(guó)巴林銀行（BaringsBank）從事未經(jīng)授權(quán)的交易行為及隱匿巨額期貨交易損失1995年1,600911事件恐怖襲擊，重創(chuàng)紐約金融交易中心，造成部分金融機(jī)構(gòu)被迫停業(yè)，且遭受重大物質(zhì)損失2001年350,000日本瑞惠證券公司輸入錯(cuò)誤的交易指令2005年333113/224國(guó)外金融機(jī)構(gòu)近年操作風(fēng)險(xiǎn)案例機(jī)構(gòu)或事件名稱發(fā)生114/224我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)1990-2010年我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)元）銀行名稱案件數(shù)量（件）總損失平均值最小值最大值農(nóng)業(yè)銀行1062522992380567000中國(guó)銀行12177768164273133698建設(shè)銀行80737193921413180000工商銀行811880002320437929廣發(fā)銀行3731802439318070000光大銀行1030887308813520000深發(fā)展172188412878463000華夏銀行63454857581037222民生銀行546800936090030000中信銀行14000400040004000交通銀行655821930314120000浦發(fā)銀行4279006975660012600興業(yè)銀行22410120510001410北京銀行6208500347501250200000地方性銀行261955027519826100000信用社681288301894135000合計(jì)542278543551391200000114/224我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)1990-2010年我國(guó)商115/224中外商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比涉及的產(chǎn)品條線/風(fēng)險(xiǎn)類型支付與結(jié)算/內(nèi)部欺詐支付與結(jié)算/外部欺詐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)/內(nèi)部欺詐商業(yè)銀行業(yè)務(wù)/外部欺詐零售銀行業(yè)務(wù)/內(nèi)部欺詐零售銀行業(yè)務(wù)/外部欺詐115/224中外商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比涉及的產(chǎn)品條線/風(fēng)險(xiǎn)類116/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)銀行2005年1月以來(lái)公開(kāi)披露的與操作風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的大案：中國(guó)銀行黑龍江河松街支行高山案（涉案金額10億元）中國(guó)銀行北京分行“森豪公寓”項(xiàng)目虛假按揭案（涉案金額6億元）中國(guó)銀行大連市分行營(yíng)業(yè)部員工挪用600萬(wàn)美元案農(nóng)業(yè)銀行包頭市分行員工內(nèi)外勾結(jié)騙貸1.15億元案中國(guó)建設(shè)銀行吉林省分行員工騙貸3.2億元案等

116/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)銀行2005年1月以來(lái)117/224為什么要管理操作風(fēng)險(xiǎn)銀監(jiān)會(huì)于2005年3月22日緊急下發(fā)了《關(guān)于加大防范操作風(fēng)險(xiǎn)工作力度的通知》：銀行機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別