第13章聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目可行性研究課件

第十三章聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄

鐵管項(xiàng)目可行性研究13.1項(xiàng)目背景13.2投資環(huán)境分析13.3市場(chǎng)分析需求與預(yù)測(cè)13.4項(xiàng)目方案選擇13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.6不確定性分析附錄Ⅰ第十三章聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄

13.1項(xiàng)目背景13.1.1公司簡(jiǎn)介

√聯(lián)合鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)合鋼鐵”）始建于1959年，目前年產(chǎn)165萬(wàn)噸鐵、110萬(wàn)噸鋼、110萬(wàn)噸鋼材、65萬(wàn)噸球墨鑄鐵管的綜合規(guī)模?！搪?lián)合鋼鐵在鋼鐵和球墨鑄鐵管兩大主業(yè)通過(guò)長(zhǎng)年積累，形成并擁有了一系列資源優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)做大做強(qiáng)主業(yè)是其發(fā)展的方向。項(xiàng)目可行性研究13.1項(xiàng)目背景13.1.1公司簡(jiǎn)介項(xiàng)目可行性研究13.1.2公司在行業(yè)內(nèi)的形勢(shì)優(yōu)勢(shì)：√是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力最大、產(chǎn)品規(guī)格最全、配套能力最強(qiáng)的球墨鑄鐵管生產(chǎn)基地，生產(chǎn)水平居行業(yè)內(nèi)前列；√隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,為球墨鑄鐵管產(chǎn)品帶來(lái)了巨大需求。劣勢(shì)：√公司現(xiàn)有的場(chǎng)地已無(wú)法支持公司主業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；

√公司球墨鑄鐵管產(chǎn)品目前銷(xiāo)售范圍遠(yuǎn)，導(dǎo)致了高額的運(yùn)輸成本。13.1項(xiàng)目背景13.1.2公司在行業(yè)內(nèi)的形勢(shì)13.1項(xiàng)目背景13.2投資環(huán)境分析13.2.1公司外部環(huán)境分析13.2.1.1宏觀環(huán)境分析√政治上，大型工程的相繼啟動(dòng)，昭示著國(guó)內(nèi)球鐵管行業(yè)一個(gè)新的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期已經(jīng)到來(lái)。√經(jīng)濟(jì)上，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展為企業(yè)提供了巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。13.2投資環(huán)境分析13.2.1公司外部環(huán)境分13.2.1.2產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析√公司在國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有：江蘇球墨鑄鐵管廠(chǎng)、山東球墨鑄鐵管廠(chǎng)、貴州球墨鑄鐵管廠(chǎng)、安徽球墨鑄鐵管廠(chǎng)√總體上看，聯(lián)合鋼鐵在國(guó)內(nèi)及華東、中南兩區(qū)的市場(chǎng)占有率均穩(wěn)步增長(zhǎng)，這說(shuō)明聯(lián)合鋼鐵在與現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中擁有比較明顯的優(yōu)勢(shì)，公司近幾年在鞏固并開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面是成功的。13.2投資環(huán)境分析13.2.1.2產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析13.2投資環(huán)境分13.2.2公司內(nèi)部環(huán)境分析√1987-2003年，經(jīng)濟(jì)效益連續(xù)17年持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋼材銷(xiāo)量和球墨鑄鐵管銷(xiāo)量也大幅增長(zhǎng)?！虛?jù)2003年冶金行業(yè)協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)資料，聯(lián)合鋼鐵在52家骨干鋼鐵企業(yè)中，經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)連續(xù)四年居第二位，僅次于寶鋼。其中資本利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、噸鋼利潤(rùn)、存貨周期、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等指標(biāo)位居榜首，人均利潤(rùn)位居第二。√從表13-1、圖13-1和圖13－2可以看出其發(fā)展歷程和趨勢(shì)。13.2投資環(huán)境分析13.2.2公司內(nèi)部環(huán)境分析13.2投資環(huán)境分表13-1近十五年聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)背景和發(fā)展歷程表13-1近十五年聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)背景和發(fā)展歷程圖13-11997-2003年產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)情況（萬(wàn)噸）圖13-11997-2003年產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)情況（圖13-21997-2003年產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況（萬(wàn)元）圖13-21997-2003年產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況13.2.3公司投資環(huán)境的SWOT分析√結(jié)合上述聯(lián)合鋼鐵企業(yè)外部環(huán)境分析與內(nèi)部環(huán)境分析，用SWOT方法分析公司的投資環(huán)境，為企業(yè)進(jìn)一步的決策提供依據(jù)。分析結(jié)果見(jiàn)表13-2。√根據(jù)SWOT分析結(jié)果，聯(lián)合鋼鐵進(jìn)行該項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)與威脅并存，項(xiàng)目投資是否能夠達(dá)到預(yù)期效果，也存在著企業(yè)本身隨內(nèi)外環(huán)境轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制快慢的影響?！搪?lián)合鋼鐵應(yīng)在抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，抓好企業(yè)的內(nèi)部管理，提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，迎接市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。13.2投資環(huán)境分析13.2.3公司投資環(huán)境的SWOT分析13.2表13-2聯(lián)合鋼鐵企業(yè)SWOT綜合分析表表13-2聯(lián)合鋼鐵企業(yè)SWOT綜合分析表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1球墨鑄鐵管市場(chǎng)分析13.3.1.1新建管網(wǎng)市場(chǎng)√據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2006年底全國(guó)及華東、中南兩區(qū)的年供水需求量和兩區(qū)的供水管網(wǎng)建設(shè)需求量都有大幅增加，具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表13-3。表13-32006年國(guó)內(nèi)及華東、中南兩區(qū)供水需求總量和管網(wǎng)建設(shè)長(zhǎng)度13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1球墨鑄鐵管市場(chǎng)

√有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，我國(guó)用水高峰將在2030年左右出現(xiàn)。未來(lái)新增供水主要為城市供水。

√據(jù)初步預(yù)測(cè)，“十五”計(jì)劃期間城市供水設(shè)施將投資860億元左右；城市排水設(shè)施將投資1200億元左右。因而為球鐵管提供了廣闊的市場(chǎng)前景。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，我國(guó)用水高峰將在2030年左右出現(xiàn)。未來(lái)新13.3.1.2改造管網(wǎng)市場(chǎng)

√國(guó)務(wù)院通知中明確提出了全國(guó)對(duì)原有管網(wǎng)改造的進(jìn)度和要求，旨在降低居高不下的管網(wǎng)漏失率。這成為球鐵管潛在的巨大市場(chǎng)?！塘淤|(zhì)的管材和管網(wǎng)的年久失修造成了過(guò)高的漏損率。為節(jié)約水資源、降低供水成本，選用優(yōu)質(zhì)管材，有計(jì)劃地進(jìn)行舊網(wǎng)改造是十分必要的。這給球鐵管市場(chǎng)提供了一個(gè)很好的發(fā)展機(jī)遇。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1.2改造管網(wǎng)市場(chǎng)13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)13.3.2華東及中南兩區(qū)球墨鑄鐵管市場(chǎng)預(yù)測(cè)√根據(jù)?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒?數(shù)據(jù)，1998-2002華東、中南供水管道長(zhǎng)度見(jiàn)表13-4。表13-4華東及中南兩區(qū)供水管道長(zhǎng)度統(tǒng)計(jì)表（單位：萬(wàn)公里）13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.2華東及中南兩區(qū)球墨鑄鐵管市場(chǎng)預(yù)測(cè)表13-4

√利用表13-4數(shù)據(jù)，按回歸分析模型對(duì)未來(lái)5-8年全國(guó)的管道需要量進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)果見(jiàn)表13-5。

√若球鐵管的市場(chǎng)占有率為70%（中國(guó)水協(xié)預(yù)測(cè)資料），2010年兩區(qū)球鐵管年需求量為145.9萬(wàn)噸。另外兩區(qū)重大項(xiàng)目按每年5萬(wàn)噸計(jì)算，則華東及中南區(qū)2010年共需球鐵管為150.9萬(wàn)噸。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√利用表13-4數(shù)據(jù)，按回歸分析模型對(duì)未來(lái)5-8年全國(guó)的表13-5華東及中南區(qū)供水管道長(zhǎng)度及球管需求預(yù)測(cè)表13-5華東及中南區(qū)供水管道長(zhǎng)度及球管需求預(yù)測(cè)13.3.3聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)份額分析

√測(cè)算公司未來(lái)在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)占有量對(duì)聯(lián)合鋼鐵進(jìn)行戰(zhàn)略決策和新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目決策都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

√在華東及中南區(qū)的市場(chǎng)份額是聯(lián)合鋼鐵在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)新的生產(chǎn)基地的市場(chǎng)基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果，2004年、2005年、2010年的球鐵管預(yù)測(cè)需求量見(jiàn)表13-6。表13-6球鐵管預(yù)測(cè)需求量表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.3聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)份額分析表13-6球鐵管預(yù)測(cè)

√各主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均有擴(kuò)產(chǎn)的可能，本文列舉了其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的部分?jǐn)U產(chǎn)資料，見(jiàn)表13-7。

√其他企業(yè)大部分為以購(gòu)買(mǎi)生鐵而后熔化的方式生產(chǎn)球墨鑄鐵管產(chǎn)品，因成本的關(guān)系（噸產(chǎn)品須增加400元以上的成本）已難有大的擴(kuò)產(chǎn)能力。因此我們以主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未來(lái)的發(fā)展情況來(lái)推斷本項(xiàng)目的市場(chǎng)容量。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√各主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均有擴(kuò)產(chǎn)的可能，本文列舉了其主要競(jìng)表13-7競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)U產(chǎn)情況表表13-7競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)U產(chǎn)情況表√根據(jù)表13-7所示，到2005年，聯(lián)合鋼鐵公司建設(shè)本項(xiàng)目具有比較好的市場(chǎng)需求，約有30萬(wàn)噸的市場(chǎng)容量。

√聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)2000-2002年的市場(chǎng)占有率統(tǒng)計(jì)表如表13-8所示。表13-8聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)占有率統(tǒng)計(jì)表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√根據(jù)表13-7所示，到2005年，聯(lián)合鋼鐵公司建

√按保持2002年市場(chǎng)占有率不變和以2002年市場(chǎng)占有率為基數(shù)按年均增長(zhǎng)百分點(diǎn)數(shù)遞增兩種方式測(cè)算聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)占有量，可確定公司可得市場(chǎng)份額，具體計(jì)算見(jiàn)表13-9。

表13-9聯(lián)合鋼鐵可得市場(chǎng)份額計(jì)算表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√按保持2002年市場(chǎng)占有率不變和以2002年市場(chǎng)占有13.3.4市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論

√預(yù)測(cè)全國(guó)2005年球鐵管市場(chǎng)容量將達(dá)到175萬(wàn)噸，2010年市場(chǎng)容量將達(dá)到280萬(wàn)噸。其中，華東及中南區(qū)域是我國(guó)球鐵管的重要市場(chǎng)，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)?！搪?lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為24萬(wàn)噸，到2010年將達(dá)到60萬(wàn)噸。√市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，聯(lián)合鋼鐵在市場(chǎng)發(fā)達(dá)地區(qū)建立球墨鑄鐵管生產(chǎn)基地具有較好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.4市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.1項(xiàng)目方案選擇原則√充分利用現(xiàn)有條件，挖掘企業(yè)潛力，注重技術(shù)進(jìn)步，講究經(jīng)濟(jì)效益；√堅(jiān)持科學(xué)態(tài)度，從全局出發(fā)，做到投入少、產(chǎn)出多、建設(shè)周期短、效益好；√注重新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備；√注重環(huán)境保護(hù)和節(jié)能。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.1項(xiàng)目方案選擇原則13.4.2場(chǎng)址選擇√場(chǎng)址的選取，以方便產(chǎn)品運(yùn)輸、靠近原材料和產(chǎn)品市場(chǎng)為原則?！谈鶕?jù)公司多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，球墨鑄鐵管生產(chǎn)企業(yè)必須靠近能夠提供鐵水的企業(yè)，若購(gòu)買(mǎi)生鐵然后加溫熔化，則噸產(chǎn)品需增加成本400元以上，是非常不經(jīng)濟(jì)的，因此選擇場(chǎng)址時(shí)在基于靠近產(chǎn)品市場(chǎng)原則的基礎(chǔ)上，只考慮具有鐵水原料制備能力的場(chǎng)所。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.2場(chǎng)址選擇13.4項(xiàng)目方案選擇√基于市場(chǎng)分析，我們知道，華東和中南是聯(lián)合鋼鐵公司的主要市場(chǎng)。因此，出于靠近市場(chǎng)銷(xiāo)售的出發(fā)點(diǎn)，公司選擇在華東或中南地區(qū)建設(shè)新的生產(chǎn)基地。√聯(lián)合鋼鐵自2001年起，先后考察了成都鋼鐵廠(chǎng)、黃石某鋼鐵廠(chǎng)和XX鋼鐵廠(chǎng)等三個(gè)具有基礎(chǔ)原料鐵水供應(yīng)的地方，擬利用其現(xiàn)有場(chǎng)地和完善的鐵前系統(tǒng)進(jìn)行球墨鑄鐵管項(xiàng)目的建設(shè)。三個(gè)地方的投資費(fèi)用見(jiàn)表13-10，三個(gè)地方的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用見(jiàn)表13-11。13.4項(xiàng)目方案選擇√基于市場(chǎng)分析，我們知道，華東和中南是聯(lián)合鋼鐵公司的主要市表13-10場(chǎng)址方案建設(shè)投資費(fèi)用比較表表13-10場(chǎng)址方案建設(shè)投資費(fèi)用比較表表13-11場(chǎng)址方案運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比較表表13-11場(chǎng)址方案運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比較表√從表13-10可看出，單從投資角度，成都鋼鐵廠(chǎng)應(yīng)是首選的場(chǎng)址。從表13-11比較，XX鋼鐵廠(chǎng)則是首選場(chǎng)址。由于投資費(fèi)用差別不大，與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用相比也小得多，因此在考慮選擇場(chǎng)址時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選擇XX鋼鐵廠(chǎng)做為本項(xiàng)目的場(chǎng)址。

√XX市作為廠(chǎng)址選擇對(duì)象，市場(chǎng)及交通均便利，且其地處華東地區(qū)，周邊擁有發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)加工和制造業(yè)，對(duì)本項(xiàng)目而言具有很好的外部協(xié)作條件。

13.4項(xiàng)目方案選擇√從表13-10可看出，單從投資角度，成都鋼鐵廠(chǎng)應(yīng)是首選的13.4.3生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品規(guī)格選擇

√對(duì)于工業(yè)項(xiàng)目，決定項(xiàng)目規(guī)模的主要因素有：（1）項(xiàng)目產(chǎn)品在未來(lái)的銷(xiāo)售量；（2）資本金與融資能力；（3）項(xiàng)目所用技術(shù)及工藝路線(xiàn)；（4）各種生產(chǎn)投入物及能源的供應(yīng)量和可靠性；（5）經(jīng)濟(jì)規(guī)模；（6）風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目主體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.3生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品規(guī)格選擇13.4項(xiàng)目方案選

√根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論，聯(lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為24萬(wàn)噸，到2010年將達(dá)到60萬(wàn)噸。按照可行性研究的理論，在確定項(xiàng)目的規(guī)模時(shí)，其生產(chǎn)能力一般應(yīng)當(dāng)超過(guò)正常年份的銷(xiāo)售量，超出量宜限制在10%之內(nèi)。

√本項(xiàng)目產(chǎn)品主要銷(xiāo)售范圍為華東及中南地區(qū)，因此以該地區(qū)的可銷(xiāo)售量為規(guī)模確定原則，初期該地區(qū)的可銷(xiāo)售量為26-27萬(wàn)噸。從預(yù)測(cè)結(jié)果看，以后年份的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)均大于30萬(wàn)噸；13.4項(xiàng)目方案選擇√根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論，聯(lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為√XX鋼鐵廠(chǎng)現(xiàn)有鐵水生產(chǎn)能力為32萬(wàn)噸，其主要原燃料當(dāng)?shù)鼐杀ＷC供應(yīng)，可保證本項(xiàng)目30萬(wàn)噸規(guī)模的生產(chǎn)能力對(duì)鐵水的要求；√基于市場(chǎng)容量和市場(chǎng)潛力的分析，綜合考慮以上各項(xiàng)因素，以及工廠(chǎng)現(xiàn)有技術(shù)能力、設(shè)備狀況、和生產(chǎn)能力，確定本項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模為30萬(wàn)噸。13.4項(xiàng)目方案選擇√XX鋼鐵廠(chǎng)現(xiàn)有鐵水生產(chǎn)能力為32萬(wàn)噸，其主要原燃13.4.4工藝方案選擇

√根據(jù)國(guó)內(nèi)外球墨鑄鐵管生產(chǎn)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本廠(chǎng)的具體條件，本項(xiàng)目球墨鑄鐵管生產(chǎn)采用冷模法生產(chǎn)工藝?！谈鶕?jù)選定的工藝方案，工藝流程圖如圖13-3所示。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.4工藝方案選擇13.4項(xiàng)目方案選擇圖13-3工藝流程圖圖13-3工藝流程圖√流程如下：1．熔煉：采用熱裝料雙聯(lián)熔煉法，由高爐直接供應(yīng)鐵水。2．離心澆注、退火：離心鑄造采用水冷金屬型離心球墨鑄鐵管機(jī)，退火采用連續(xù)式退火爐。3．精整線(xiàn)及包裝線(xiàn)。4．承口砂芯制造：離心鑄造球鐵管用承口芯采用冷芯盒制芯工藝。5．水泥內(nèi)襯養(yǎng)生：養(yǎng)生池為地坑蓋板式，用蒸汽加熱。13.4項(xiàng)目方案選擇√流程如下：13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5節(jié)能和環(huán)保措施13.4.5.1節(jié)約能源措施√節(jié)能型工藝設(shè)備選用：充分利用新技術(shù)、新工藝降低能源消耗，新增各類(lèi)設(shè)備均選用國(guó)家推薦的節(jié)能產(chǎn)品和先進(jìn)的高效設(shè)備。離心機(jī)澆注采用全過(guò)程計(jì)算機(jī)優(yōu)化配置工藝參數(shù)；有調(diào)速要求的電機(jī)，采用變頻調(diào)速技術(shù)，節(jié)能降耗。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5節(jié)能和環(huán)保措施13.4項(xiàng)目方案選擇√工藝設(shè)備設(shè)計(jì)：進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率，盡可能減少設(shè)備的無(wú)效載荷，降低電機(jī)容量；冷卻水盡可能循環(huán)使用；項(xiàng)目建成后球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)退火爐等設(shè)備采用焦?fàn)t和高爐混合煤氣加熱；能耗指標(biāo)：30萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模年綜合能耗為52328.19噸標(biāo)煤；具體詳細(xì)分類(lèi)項(xiàng)目見(jiàn)表13-12。13.4項(xiàng)目方案選擇√工藝設(shè)備設(shè)計(jì)：13.4項(xiàng)目方案選擇表13-1230萬(wàn)噸球墨鑄鐵管生產(chǎn)規(guī)模能源消耗指標(biāo)表13-1230萬(wàn)噸球墨鑄鐵管生產(chǎn)規(guī)模能源消耗指標(biāo)13.4.5.2環(huán)境保護(hù)措施

√項(xiàng)目設(shè)計(jì)崗位粉塵濃度小于100mg/m3，符合國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定。

√對(duì)噪聲污染采取相應(yīng)的措施。

√生產(chǎn)用水均采用循環(huán)水，除消耗部分新水外,沒(méi)有生產(chǎn)廢水排出，其余均為工業(yè)爐及離心機(jī)的冷卻水，循環(huán)使用。

√退火爐使用公司的高爐煤氣及焦?fàn)t煤氣，不需要新建煤氣站，球墨鑄鐵管車(chē)間不會(huì)有大量的廢氣排放，也不存在較多廢渣的產(chǎn)出及排除問(wèn)題。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5.2環(huán)境保護(hù)措施13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.6人員編制√參照公司現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)的人員配備，結(jié)合擬建項(xiàng)目的規(guī)模，以及工藝路線(xiàn)的實(shí)際布置，確定本次球墨鑄鐵管項(xiàng)目用工人數(shù)為710人。√所需人員大部分在全廠(chǎng)現(xiàn)有人員中調(diào)配，少部分采取臨時(shí)招工辦法，盡量少增加編制。

√項(xiàng)目人員編制詳見(jiàn)表13-13。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.6人員編制13.4項(xiàng)目方案選擇表13-1330萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目人員編制表表13-1330萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目人員編制表13.4.7項(xiàng)目方案選擇總結(jié)√廠(chǎng)址：XX市√生產(chǎn)規(guī)模：30萬(wàn)噸/年√產(chǎn)品規(guī)格：DN80、DN100、DN150、DN200、DN250、DN300、DN400、DN500、DN600、DN700、DN800、DN900、DN1000、DN1200、DN1400√用工數(shù)量：710人，其中生產(chǎn)工人638人，管理和技術(shù)人員72人?！坦霉こ蹋弘?、水、蒸汽、壓縮空氣等全部新建。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.7項(xiàng)目方案選擇總結(jié)13.4項(xiàng)目方案選擇√主要設(shè)備：球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)主要包括1座160噸混鐵爐、5臺(tái)10噸變頻電爐、5臺(tái)離心機(jī)（DN80～300兩臺(tái)、DN400～800兩臺(tái)、DN1000～1400一臺(tái)）、4臺(tái)射芯機(jī)、1座60米長(zhǎng)退火爐、1條DN80～300雙工位精整線(xiàn)、1條DN400-800精整線(xiàn)、1條DN900-1400精整線(xiàn)和三條對(duì)應(yīng)的包裝線(xiàn)?！虖S(chǎng)房：總建筑面積36,858平方米，其中：球墨鑄鐵管生產(chǎn)車(chē)間利用XC鋼廠(chǎng)原煉鋼車(chē)間和軋鋼車(chē)間向北、向南延長(zhǎng)，總面積22920m2（新建14550m2，利舊廠(chǎng)房共8370m2）；配電室、水泵房等工房總面積2400m2，全部新建；球墨鑄鐵管庫(kù)新建8514m2；管模維修車(chē)間總面積3024m2，全部新建。13.4項(xiàng)目方案選擇√主要設(shè)備：球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)主要包括1座160噸混鐵爐、5√原有固定資產(chǎn)利用：現(xiàn)有公用設(shè)施能利用的全部加以利用，包括水源、區(qū)域變電站、鍋爐廠(chǎng)、排水渠道、鐵路、公路、汽車(chē)、鐵水罐、機(jī)車(chē)等。在現(xiàn)有公用設(shè)施的基礎(chǔ)上，建設(shè)和完善供電系統(tǒng)等公用設(shè)施?！瘫卷?xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如表13-14所示?！叹C上，選擇在XX鋼鐵廠(chǎng)建設(shè)本公司球墨鑄鐵管項(xiàng)目，從工藝方案選擇上看是可行的。13.4項(xiàng)目方案選擇√原有固定資產(chǎn)利用：現(xiàn)有公用設(shè)施能利用的全部加以利用，包括表13-14新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)表13-14新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1投資估算√項(xiàng)目總投資是固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期借款利息和流動(dòng)資金之和。√本項(xiàng)目投資中不計(jì)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅?！瘫卷?xiàng)目也沒(méi)有建設(shè)期借款利息。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1投資估算13.5.1.1固定資產(chǎn)投資估算√固定資產(chǎn)投資是工業(yè)項(xiàng)目投資中最大的一項(xiàng)投資，其估算精度對(duì)項(xiàng)目投資的估算影響很大，所以一般用分項(xiàng)估算的辦法。√固定資產(chǎn)投資估算依據(jù)《全國(guó)統(tǒng)一安裝工程預(yù)算定額2000年估價(jià)表》進(jìn)行編制。設(shè)備價(jià)格的計(jì)算參照近期廠(chǎng)商的報(bào)價(jià)，由于項(xiàng)目建設(shè)期不到一年，因此不考慮漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1.1固定資產(chǎn)投資估算13.5投資估算與財(cái)1.工程費(fèi)用估算工程費(fèi)用指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)的費(fèi)用，分為建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。（1）建筑工程費(fèi)：按照通行的做法，按工程量乘單位工程量成本進(jìn)行估算。計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表13-15。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1.工程費(fèi)用估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-15建筑工程費(fèi)用估算表表13-15建筑工程費(fèi)用估算表（2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算有類(lèi)比估算法和當(dāng)前平均價(jià)乘法（當(dāng)前平均價(jià)×（1＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率））兩種方法，前者適用于成套設(shè)備投資的估算，后者適用于非成套設(shè)備投資的估算。本項(xiàng)目采用第二種方式進(jìn)行估算。根據(jù)公司技術(shù)中心編制的技術(shù)方案和設(shè)備清單，進(jìn)行分項(xiàng)設(shè)備投資估算，按工序分項(xiàng)匯總估算結(jié)果見(jiàn)表13-16。（3）安裝工程費(fèi)：按照實(shí)際需要的安裝工程量和工程量定額進(jìn)行估算。與工序?qū)?yīng)的安裝工程費(fèi)分項(xiàng)匯總見(jiàn)表13-16。

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算有類(lèi)比估算法和當(dāng)前平均價(jià)表13-16按工序分項(xiàng)匯總設(shè)備購(gòu)置和安裝工程費(fèi)投資表13-16按工序分項(xiàng)匯總設(shè)備購(gòu)置和安裝工程費(fèi)投資（4）其它費(fèi)用：包括開(kāi)辦費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)。開(kāi)辦費(fèi)為項(xiàng)目投產(chǎn)前的業(yè)務(wù)人員差旅費(fèi)、生產(chǎn)工人培訓(xùn)費(fèi)等；設(shè)計(jì)費(fèi)為設(shè)計(jì)部門(mén)進(jìn)行工藝、設(shè)備設(shè)計(jì)的費(fèi)用；基本預(yù)備費(fèi)為可行性研究和評(píng)估時(shí)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。（5）固定資產(chǎn)投資匯總：見(jiàn)表13-17。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（4）其它費(fèi)用：包括開(kāi)辦費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)。開(kāi)辦費(fèi)為表13-17聯(lián)合鋼鐵30萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資匯總計(jì)算表

表13-17聯(lián)合鋼鐵30萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目13.5.1.2流動(dòng)資金估算

√流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它同時(shí)以實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)分配在各個(gè)生產(chǎn)階段，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。

√流動(dòng)資金估算的方法有兩種，一種擴(kuò)大指標(biāo)估算方法，它一般參照同類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定；一種是分項(xiàng)詳細(xì)估算法，根據(jù)流動(dòng)資金的構(gòu)成采用下列公式估算：13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1.2流動(dòng)資金估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債公式（13-1）流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金公式（13-2）流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款公式（13-3）流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金公式（13-4）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)的計(jì)算公式如下：

公式（13-5）（最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定）13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債公式（13-公式（13-6）存貨＝外購(gòu)原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品公式（13-7）

公式（13-8）

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

公式（13-9）公式（13-10）

公式（13-11）

公式（13-12）

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷(xiāo)售費(fèi)用－（工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋維簡(jiǎn)費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋修理費(fèi)＋利息支出）公式（13-13）本項(xiàng)目采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金需要量，估算需要流動(dòng)資金40,258.6萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表見(jiàn)附表二。綜上，本項(xiàng)目總投資為64,894萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資24,635.4萬(wàn)元，流動(dòng)資金40,258.6萬(wàn)元。

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷(xiāo)售費(fèi)用－（工13.5.2資金籌措√資金來(lái)源：本項(xiàng)目總投資為64,894萬(wàn)元，資金來(lái)源為公司自有資金44,635.4萬(wàn)元，借入資金20,258.6萬(wàn)元?！添?xiàng)目固定資產(chǎn)投資全部使用自有資金；流動(dòng)資金中，使用公司自有資金20,000萬(wàn)元，其余20,258.6萬(wàn)元尋求銀行貸款解決。

√投資總額與資金籌措見(jiàn)附表五。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.2資金籌措13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.3成本、稅和利潤(rùn)估算13.5.3.1生產(chǎn)負(fù)荷的確定√生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)30萬(wàn)噸球墨鑄鐵管，規(guī)格為DN80-1400，其中：DN80-300為7.5萬(wàn)噸，DN400-1200為22.5萬(wàn)噸?！谈鶕?jù)公司歷年生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，確定投產(chǎn)第一年的生產(chǎn)負(fù)荷為60%即18萬(wàn)噸，第二年的生產(chǎn)負(fù)荷為90%即27萬(wàn)噸，第三年起達(dá)到30萬(wàn)噸的設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.3成本、稅和利潤(rùn)估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)13.5.3.2總成本費(fèi)用估算√總成本費(fèi)用為項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用,由生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用組成?！坛杀局饕?xiàng)目估算依據(jù)如下：1.原料及燃料動(dòng)力價(jià)格均以公司最近的實(shí)際采購(gòu)平均價(jià)格為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，主要原燃料年耗量、價(jià)格及年成本見(jiàn)表13-18。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.3.2總成本費(fèi)用估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)表13-18主要原燃量年耗量、價(jià)格及年成本13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-18主要原燃量年耗量、價(jià)格及年成本13.2.工資及附加費(fèi)工資參照項(xiàng)目當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司球墨鑄鐵管項(xiàng)目實(shí)際確定為投產(chǎn)后第一年人均2萬(wàn)元，以后逐年增長(zhǎng)15%至3萬(wàn)元，總用工人數(shù)為710人，則年工資額投產(chǎn)年為1,420萬(wàn)元，到投產(chǎn)后第三年達(dá)到2,130萬(wàn)元；附加費(fèi)共有7項(xiàng)，總費(fèi)率為51.5%，工資及附加費(fèi)金額明細(xì)見(jiàn)表13-19。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.工資及附加費(fèi)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-19工資及附加費(fèi)計(jì)算表表13-19工資及附加費(fèi)計(jì)算表3.固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊方法可以采用年限平均法、工作量法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法等。折舊方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。固定資產(chǎn)的價(jià)值可以通過(guò)折舊均衡地?cái)偱溆谑褂闷趦?nèi)的各個(gè)期間，稱(chēng)為直線(xiàn)法。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)3.固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算13.5投資估算

按這種方法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊時(shí)，其折舊率的計(jì)算公式如下：公式（13-14）13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)按這種方法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊時(shí)，其折舊率的計(jì)算公式如下：公固定資產(chǎn)投資中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)構(gòu)成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)；開(kāi)辦費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)構(gòu)成項(xiàng)目的無(wú)形和遞延資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限和無(wú)形與遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限見(jiàn)表13-20。根據(jù)以上公式及年限計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊額為1,983.8萬(wàn)元，折舊計(jì)算見(jiàn)附表三。無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)額為230萬(wàn)元，攤銷(xiāo)計(jì)算見(jiàn)附表四。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)構(gòu)成項(xiàng)表13-20固定資產(chǎn)折舊或攤銷(xiāo)年限表

表13-20固定資產(chǎn)折舊或攤銷(xiāo)年限表4.修理費(fèi)估算修理費(fèi)率取固定資產(chǎn)原值的3%，計(jì)算得年修理費(fèi)為729.8萬(wàn)元。5.流動(dòng)資金借款利息估算流動(dòng)資金借款利率按當(dāng)前銀行短期借款利率5.85%計(jì)算的正常年借款利息為1,185.1萬(wàn)元，列入財(cái)務(wù)費(fèi)用。根據(jù)以上依據(jù)和總成本項(xiàng)目計(jì)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年單位成本和總成本費(fèi)用估算如表13-21所示，各年總成本費(fèi)用估算表見(jiàn)附表一。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)4.修理費(fèi)估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目正常年制造成本估算（1）表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目正常年制造成本估算（2）表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目正常年制造成本估算（3）表13-21聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目13.5.3.3銷(xiāo)售收入估算根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，銷(xiāo)售收入計(jì)算公式為：銷(xiāo)售收入＝產(chǎn)品銷(xiāo)量×產(chǎn)品平均價(jià)格／1.17；由生產(chǎn)負(fù)荷估算的各年銷(xiāo)售收入如表13-22所示。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.3.3銷(xiāo)售收入估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)13.5.3.4銷(xiāo)售稅金及附加和利潤(rùn)估算1.銷(xiāo)售稅金及附加估算銷(xiāo)售稅金及附加按國(guó)家規(guī)定的稅(費(fèi))率計(jì)取，詳細(xì)為：產(chǎn)品增值稅率17%，城市維護(hù)建設(shè)稅按應(yīng)繳增值稅的7%計(jì)取，教育費(fèi)附加按應(yīng)繳增值稅的3%計(jì)取。計(jì)算公式為：應(yīng)繳增值稅＝銷(xiāo)項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅13.5

投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.3.4銷(xiāo)售稅金及附加和利潤(rùn)估算13.5投資其中：銷(xiāo)項(xiàng)稅＝銷(xiāo)售收入×17%公式（13-15）進(jìn)項(xiàng)稅＝外購(gòu)原燃料及動(dòng)力費(fèi)用×17%公式（13-16）城市維護(hù)建設(shè)稅＝應(yīng)繳增值稅×7%公式（13-17）教育費(fèi)附加＝應(yīng)繳增值稅×3%公式（13-18）據(jù)此計(jì)算的正常年銷(xiāo)售稅金及附加為1,146.7萬(wàn)元，正常年應(yīng)繳增值稅為11,467.1萬(wàn)元。分年度銷(xiāo)售稅金及附加見(jiàn)表13-23。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)其中：銷(xiāo)項(xiàng)稅＝銷(xiāo)售收入×17%公式（13-表13-23聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目正常年利潤(rùn)估算表

表13-23聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目正常年利潤(rùn)估算2.利潤(rùn)估算產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入扣除總成本費(fèi)用、銷(xiāo)售稅金及附加之后得利潤(rùn)總額；利潤(rùn)總額扣除所得稅的剩余為稅后利潤(rùn)，即財(cái)務(wù)報(bào)表上所說(shuō)的凈利潤(rùn)，為可分配利潤(rùn)。公司執(zhí)行33%所得稅稅率；按10%提取法定盈余公積金，按5%提取法定公益金。據(jù)此測(cè)算的項(xiàng)目正常年利潤(rùn)表（第五年）見(jiàn)表13-23，分年度利潤(rùn)估算見(jiàn)表13-26。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.利潤(rùn)估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一般通過(guò)財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)清償能力分析和不確定分析三個(gè)部分，來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目是否具有經(jīng)濟(jì)可行性。13.5.4.1財(cái)務(wù)報(bào)表的編制項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表有：1.現(xiàn)金流量表，全部投資現(xiàn)金流量表見(jiàn)表13-24，自有資金現(xiàn)金流量表表13-25。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-24全部投資現(xiàn)金流量表表13-24全部投資現(xiàn)金流量表表13-25自有資金現(xiàn)金流量表

表13-25自有資金現(xiàn)金流量表√現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目各年的現(xiàn)金收支，用以計(jì)算項(xiàng)目的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目盈利能力分析?！贪赐顿Y計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)√現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目各年的現(xiàn)金收支，用以計(jì)算項(xiàng)目的各項(xiàng)動(dòng)態(tài)2.損益表，見(jiàn)表13-26。損益表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤(rùn)總額、所得稅及稅后利潤(rùn)的分配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。3.資產(chǎn)負(fù)債表，見(jiàn)表13-27。資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力分析。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.損益表，見(jiàn)表13-26。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-26損益表

表13-26損益表表13-27資產(chǎn)負(fù)債表

表13-27資產(chǎn)負(fù)債表13.5.4.2財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)1.項(xiàng)目盈利能力評(píng)價(jià)公司設(shè)定的基準(zhǔn)收益率ic為7%。根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，利用MicrosoftExcel的IRR（返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率）函數(shù)求解的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：本項(xiàng)目所得稅后IRR全部投資＝16.7%，所得稅前IRR全部投資＝22.6%，大于基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目的盈利能力滿(mǎn)足公司要求；球墨鑄鐵管產(chǎn)品屬鑄造行業(yè)，其基準(zhǔn)投資回收期Pc為12年。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.4.2財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)本項(xiàng)目所得稅后Pt＝7.3年，所得稅前Pt＝6.0年，大于基準(zhǔn)投資回收期，項(xiàng)目投資能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)收回；根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，利用MicrosoftExcel的NPV（通過(guò)使用貼現(xiàn)率以及一系列未來(lái)支出（負(fù)值）和收入（正值），返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值）函數(shù)求解的本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所得稅后NPV全部投資＝38,342萬(wàn)元＞0，所得稅前NPV全部投資＝64,969萬(wàn)元＞0，項(xiàng)目的盈利能較強(qiáng)。

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目所得稅后Pt＝7.3年，所得稅前Pt＝6.0年，大本項(xiàng)目的投資利稅率＝（累計(jì)凈利潤(rùn)＋累計(jì)稅金總額）／年限／投資總額×100%＝（90,317.2＋175,792.0）／11／64,894×100%＝37.3%本項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率＝累計(jì)凈利潤(rùn)／年限／投資總額×100%＝90,317.2／11／64,894×100%＝12.7%本項(xiàng)目的資本金利潤(rùn)率＝累計(jì)凈利潤(rùn)/年限/資本金×100%＝90,317.2/11/44,635.4×100%＝18.4%13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目的投資利稅率13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資本金利潤(rùn)率與公司的凈資產(chǎn)收益率基本相當(dāng)，超過(guò)本行業(yè)的平均水平。綜合分析，項(xiàng)目的盈利能力較強(qiáng)。2.項(xiàng)目清償能力分析從項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債表看，項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率最高為46.6%。項(xiàng)目資本金充盈，具有較強(qiáng)的清償各債權(quán)人債務(wù)的能力。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資本金利潤(rùn)率與公司的凈資產(chǎn)收益率基本相當(dāng)，超過(guò)本行業(yè)的平13.5.5財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本章利用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本理論對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)務(wù)基本指標(biāo)進(jìn)行了分析和評(píng)價(jià)，得出如下結(jié)論：1.從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，項(xiàng)目的盈利能力較強(qiáng)。2.從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的清償能力。3.從項(xiàng)目的敏感性分析可以看出，公司需要加強(qiáng)項(xiàng)目投產(chǎn)后的成本管理，并加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)工作。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.5財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)總之，通過(guò)以上主要指標(biāo)看，財(cái)務(wù)指標(biāo)均屬可接受的范圍，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，從財(cái)務(wù)的角度項(xiàng)目是可接受的。而且目前國(guó)內(nèi)球墨鑄鐵管穩(wěn)步增長(zhǎng)，國(guó)際上對(duì)球鐵管的需求量大，國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在改組，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品由發(fā)達(dá)國(guó)家向第三世界轉(zhuǎn)移的情況下，項(xiàng)目具有很好的市場(chǎng)前景，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行開(kāi)拓是可以保證項(xiàng)目財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)的。因此，從項(xiàng)目的財(cái)務(wù)方面評(píng)價(jià)，項(xiàng)目是可行的。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)總之，通過(guò)以上主要指標(biāo)看，財(cái)務(wù)指標(biāo)均屬可接受的范圍，項(xiàng)目13.6

不確定性分析13.6.1盈虧平衡點(diǎn)分析該分析按正常生產(chǎn)年份的數(shù)據(jù)計(jì)算。盈虧平衡點(diǎn)以生產(chǎn)能力利用率或球墨鑄鐵管產(chǎn)量表示，根據(jù)盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率公式：公式（13-19）13.6不確定性分析13.6.1盈虧平衡點(diǎn)分析公從前面估算數(shù)據(jù)得：Cf＝固定資產(chǎn)折舊＋修理費(fèi)用＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＝7,514.4萬(wàn)元PQc＝88,461.5萬(wàn)元，CVQC＝65,567.0萬(wàn)元，得：＝32.8%則盈虧平衡產(chǎn)量為：＝設(shè)計(jì)產(chǎn)量×＝30×32.8=9.84萬(wàn)噸據(jù)此描繪盈虧平衡圖如圖13-4。13.6不確定性分析從前面估算數(shù)據(jù)得：13.6不確定性分析

即生產(chǎn)能力利用率為32.8%或產(chǎn)銷(xiāo)量為9.84萬(wàn)噸時(shí)項(xiàng)目即可保本，說(shuō)明本項(xiàng)具有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。圖13-4盈虧平衡圖即生產(chǎn)能力利用率為32.8%或產(chǎn)銷(xiāo)量為913.6.2敏感性分析√本項(xiàng)目基本方案均滿(mǎn)足公司的基本要求，但項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中會(huì)有一些不確定因素的變化，歸結(jié)到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上就是就銷(xiāo)售價(jià)格、固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和產(chǎn)量的可能變化進(jìn)行敏感性分析?！瘫疚膶?duì)變動(dòng)因素以±10%的變動(dòng)幅度進(jìn)行分析計(jì)算，（計(jì)算過(guò)程從略）并根據(jù)計(jì)算結(jié)果繪制內(nèi)部收益率敏感樹(shù)見(jiàn)圖13-5。13.6

不確定性分析13.6.2敏感性分析13.6不確定性分析圖13-5財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的敏感性分析圖13-5財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的敏感性分析√圖像顯示，各項(xiàng)的變動(dòng)幅度在-10～10%之間時(shí)，其內(nèi)部收益率均高于7%的基準(zhǔn)收益率，說(shuō)明本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；√從表中可見(jiàn)，銷(xiāo)售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變動(dòng)對(duì)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響較大，而固定資產(chǎn)投資和產(chǎn)量對(duì)本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響較小。13.6

不確定性分析√圖像顯示，各項(xiàng)的變動(dòng)幅度在-10～10%之間時(shí)，其內(nèi)部收√市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是由供求雙方共同決定的。公司是供方中最具影響力的企業(yè)，在供方而言對(duì)價(jià)格的變動(dòng)擁有較大的主動(dòng)權(quán)?！坦镜摹奥?lián)合鋼鐵”品牌已得到目標(biāo)客戶(hù)群的認(rèn)可，同時(shí)公司強(qiáng)大的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)為產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供了基本保障。但是球墨鑄鐵管產(chǎn)品畢竟也是工業(yè)產(chǎn)品，在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下會(huì)趨向于行業(yè)平均成本加適當(dāng)利潤(rùn)的價(jià)格。13.6

不確定性分析√市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是由供求雙方共同決定的。公司是供方中√因此，在項(xiàng)目對(duì)價(jià)格和成本敏感情況下，公司除可通過(guò)充分發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，制定適合自身發(fā)展的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略外，更多地需要做到：充分發(fā)揮自身因規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)而帶來(lái)的低成本優(yōu)勢(shì)；充分發(fā)揮公司新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；開(kāi)發(fā)生產(chǎn)內(nèi)襯PE等特殊用途管材；提高產(chǎn)品的附加值；從而為本項(xiàng)目的成功實(shí)施提供更多的保證。13.6

不確定性分析√因此，在項(xiàng)目對(duì)價(jià)格和成本敏感情況下，公司除可通過(guò)充分發(fā)揮附錄Ⅰ附表一：總成本費(fèi)用計(jì)算表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表一：總成本費(fèi)用計(jì)算表（金額單位：萬(wàn)元）附表二：流動(dòng)資金估算表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表二：流動(dòng)資金估算表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表三：固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表三：固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表四：無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表四：無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)表（金額單位：萬(wàn)元）附錄附表五：投資總額和資金籌措表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ附表五：投資總額和資金籌措表（金額單位：萬(wàn)元）附錄Ⅰ第十三章聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄

鐵管項(xiàng)目可行性研究13.1項(xiàng)目背景13.2投資環(huán)境分析13.3市場(chǎng)分析需求與預(yù)測(cè)13.4項(xiàng)目方案選擇13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.6不確定性分析附錄Ⅰ第十三章聯(lián)合鋼鐵公司新建球墨鑄

13.1項(xiàng)目背景13.1.1公司簡(jiǎn)介

√聯(lián)合鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)合鋼鐵”）始建于1959年，目前年產(chǎn)165萬(wàn)噸鐵、110萬(wàn)噸鋼、110萬(wàn)噸鋼材、65萬(wàn)噸球墨鑄鐵管的綜合規(guī)模?！搪?lián)合鋼鐵在鋼鐵和球墨鑄鐵管兩大主業(yè)通過(guò)長(zhǎng)年積累，形成并擁有了一系列資源優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)做大做強(qiáng)主業(yè)是其發(fā)展的方向。項(xiàng)目可行性研究13.1項(xiàng)目背景13.1.1公司簡(jiǎn)介項(xiàng)目可行性研究13.1.2公司在行業(yè)內(nèi)的形勢(shì)優(yōu)勢(shì)：√是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力最大、產(chǎn)品規(guī)格最全、配套能力最強(qiáng)的球墨鑄鐵管生產(chǎn)基地，生產(chǎn)水平居行業(yè)內(nèi)前列；√隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,為球墨鑄鐵管產(chǎn)品帶來(lái)了巨大需求。劣勢(shì)：√公司現(xiàn)有的場(chǎng)地已無(wú)法支持公司主業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；

√公司球墨鑄鐵管產(chǎn)品目前銷(xiāo)售范圍遠(yuǎn)，導(dǎo)致了高額的運(yùn)輸成本。13.1項(xiàng)目背景13.1.2公司在行業(yè)內(nèi)的形勢(shì)13.1項(xiàng)目背景13.2投資環(huán)境分析13.2.1公司外部環(huán)境分析13.2.1.1宏觀環(huán)境分析√政治上，大型工程的相繼啟動(dòng)，昭示著國(guó)內(nèi)球鐵管行業(yè)一個(gè)新的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期已經(jīng)到來(lái)。√經(jīng)濟(jì)上，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展為企業(yè)提供了巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。13.2投資環(huán)境分析13.2.1公司外部環(huán)境分13.2.1.2產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析√公司在國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有：江蘇球墨鑄鐵管廠(chǎng)、山東球墨鑄鐵管廠(chǎng)、貴州球墨鑄鐵管廠(chǎng)、安徽球墨鑄鐵管廠(chǎng)√總體上看，聯(lián)合鋼鐵在國(guó)內(nèi)及華東、中南兩區(qū)的市場(chǎng)占有率均穩(wěn)步增長(zhǎng)，這說(shuō)明聯(lián)合鋼鐵在與現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中擁有比較明顯的優(yōu)勢(shì)，公司近幾年在鞏固并開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面是成功的。13.2投資環(huán)境分析13.2.1.2產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析13.2投資環(huán)境分13.2.2公司內(nèi)部環(huán)境分析√1987-2003年，經(jīng)濟(jì)效益連續(xù)17年持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋼材銷(xiāo)量和球墨鑄鐵管銷(xiāo)量也大幅增長(zhǎng)?！虛?jù)2003年冶金行業(yè)協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)資料，聯(lián)合鋼鐵在52家骨干鋼鐵企業(yè)中，經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)連續(xù)四年居第二位，僅次于寶鋼。其中資本利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、噸鋼利潤(rùn)、存貨周期、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等指標(biāo)位居榜首，人均利潤(rùn)位居第二。√從表13-1、圖13-1和圖13－2可以看出其發(fā)展歷程和趨勢(shì)。13.2投資環(huán)境分析13.2.2公司內(nèi)部環(huán)境分析13.2投資環(huán)境分表13-1近十五年聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)背景和發(fā)展歷程表13-1近十五年聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)背景和發(fā)展歷程圖13-11997-2003年產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)情況（萬(wàn)噸）圖13-11997-2003年產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)情況（圖13-21997-2003年產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況（萬(wàn)元）圖13-21997-2003年產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況13.2.3公司投資環(huán)境的SWOT分析√結(jié)合上述聯(lián)合鋼鐵企業(yè)外部環(huán)境分析與內(nèi)部環(huán)境分析，用SWOT方法分析公司的投資環(huán)境，為企業(yè)進(jìn)一步的決策提供依據(jù)。分析結(jié)果見(jiàn)表13-2?！谈鶕?jù)SWOT分析結(jié)果，聯(lián)合鋼鐵進(jìn)行該項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)與威脅并存，項(xiàng)目投資是否能夠達(dá)到預(yù)期效果，也存在著企業(yè)本身隨內(nèi)外環(huán)境轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制快慢的影響。√聯(lián)合鋼鐵應(yīng)在抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，抓好企業(yè)的內(nèi)部管理，提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，迎接市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。13.2投資環(huán)境分析13.2.3公司投資環(huán)境的SWOT分析13.2表13-2聯(lián)合鋼鐵企業(yè)SWOT綜合分析表表13-2聯(lián)合鋼鐵企業(yè)SWOT綜合分析表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1球墨鑄鐵管市場(chǎng)分析13.3.1.1新建管網(wǎng)市場(chǎng)√據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，到2006年底全國(guó)及華東、中南兩區(qū)的年供水需求量和兩區(qū)的供水管網(wǎng)建設(shè)需求量都有大幅增加，具體數(shù)據(jù)見(jiàn)表13-3。表13-32006年國(guó)內(nèi)及華東、中南兩區(qū)供水需求總量和管網(wǎng)建設(shè)長(zhǎng)度13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1球墨鑄鐵管市場(chǎng)

√有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，我國(guó)用水高峰將在2030年左右出現(xiàn)。未來(lái)新增供水主要為城市供水。

√據(jù)初步預(yù)測(cè)，“十五”計(jì)劃期間城市供水設(shè)施將投資860億元左右；城市排水設(shè)施將投資1200億元左右。因而為球鐵管提供了廣闊的市場(chǎng)前景。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√有關(guān)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，我國(guó)用水高峰將在2030年左右出現(xiàn)。未來(lái)新13.3.1.2改造管網(wǎng)市場(chǎng)

√國(guó)務(wù)院通知中明確提出了全國(guó)對(duì)原有管網(wǎng)改造的進(jìn)度和要求，旨在降低居高不下的管網(wǎng)漏失率。這成為球鐵管潛在的巨大市場(chǎng)。√劣質(zhì)的管材和管網(wǎng)的年久失修造成了過(guò)高的漏損率。為節(jié)約水資源、降低供水成本，選用優(yōu)質(zhì)管材，有計(jì)劃地進(jìn)行舊網(wǎng)改造是十分必要的。這給球鐵管市場(chǎng)提供了一個(gè)很好的發(fā)展機(jī)遇。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.1.2改造管網(wǎng)市場(chǎng)13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)13.3.2華東及中南兩區(qū)球墨鑄鐵管市場(chǎng)預(yù)測(cè)√根據(jù)?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒?數(shù)據(jù)，1998-2002華東、中南供水管道長(zhǎng)度見(jiàn)表13-4。表13-4華東及中南兩區(qū)供水管道長(zhǎng)度統(tǒng)計(jì)表（單位：萬(wàn)公里）13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.2華東及中南兩區(qū)球墨鑄鐵管市場(chǎng)預(yù)測(cè)表13-4

√利用表13-4數(shù)據(jù)，按回歸分析模型對(duì)未來(lái)5-8年全國(guó)的管道需要量進(jìn)行預(yù)測(cè)，結(jié)果見(jiàn)表13-5。

√若球鐵管的市場(chǎng)占有率為70%（中國(guó)水協(xié)預(yù)測(cè)資料），2010年兩區(qū)球鐵管年需求量為145.9萬(wàn)噸。另外兩區(qū)重大項(xiàng)目按每年5萬(wàn)噸計(jì)算，則華東及中南區(qū)2010年共需球鐵管為150.9萬(wàn)噸。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√利用表13-4數(shù)據(jù)，按回歸分析模型對(duì)未來(lái)5-8年全國(guó)的表13-5華東及中南區(qū)供水管道長(zhǎng)度及球管需求預(yù)測(cè)表13-5華東及中南區(qū)供水管道長(zhǎng)度及球管需求預(yù)測(cè)13.3.3聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)份額分析

√測(cè)算公司未來(lái)在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)占有量對(duì)聯(lián)合鋼鐵進(jìn)行戰(zhàn)略決策和新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目決策都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

√在華東及中南區(qū)的市場(chǎng)份額是聯(lián)合鋼鐵在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)新的生產(chǎn)基地的市場(chǎng)基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果，2004年、2005年、2010年的球鐵管預(yù)測(cè)需求量見(jiàn)表13-6。表13-6球鐵管預(yù)測(cè)需求量表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.3聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)份額分析表13-6球鐵管預(yù)測(cè)

√各主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均有擴(kuò)產(chǎn)的可能，本文列舉了其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的部分?jǐn)U產(chǎn)資料，見(jiàn)表13-7。

√其他企業(yè)大部分為以購(gòu)買(mǎi)生鐵而后熔化的方式生產(chǎn)球墨鑄鐵管產(chǎn)品，因成本的關(guān)系（噸產(chǎn)品須增加400元以上的成本）已難有大的擴(kuò)產(chǎn)能力。因此我們以主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未來(lái)的發(fā)展情況來(lái)推斷本項(xiàng)目的市場(chǎng)容量。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√各主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均有擴(kuò)產(chǎn)的可能，本文列舉了其主要競(jìng)表13-7競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)U產(chǎn)情況表表13-7競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)U產(chǎn)情況表√根據(jù)表13-7所示，到2005年，聯(lián)合鋼鐵公司建設(shè)本項(xiàng)目具有比較好的市場(chǎng)需求，約有30萬(wàn)噸的市場(chǎng)容量。

√聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)2000-2002年的市場(chǎng)占有率統(tǒng)計(jì)表如表13-8所示。表13-8聯(lián)合鋼鐵市場(chǎng)占有率統(tǒng)計(jì)表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√根據(jù)表13-7所示，到2005年，聯(lián)合鋼鐵公司建

√按保持2002年市場(chǎng)占有率不變和以2002年市場(chǎng)占有率為基數(shù)按年均增長(zhǎng)百分點(diǎn)數(shù)遞增兩種方式測(cè)算聯(lián)合鋼鐵的市場(chǎng)占有量，可確定公司可得市場(chǎng)份額，具體計(jì)算見(jiàn)表13-9。

表13-9聯(lián)合鋼鐵可得市場(chǎng)份額計(jì)算表13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)√按保持2002年市場(chǎng)占有率不變和以2002年市場(chǎng)占有13.3.4市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論

√預(yù)測(cè)全國(guó)2005年球鐵管市場(chǎng)容量將達(dá)到175萬(wàn)噸，2010年市場(chǎng)容量將達(dá)到280萬(wàn)噸。其中，華東及中南區(qū)域是我國(guó)球鐵管的重要市場(chǎng)，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。√聯(lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為24萬(wàn)噸，到2010年將達(dá)到60萬(wàn)噸。√市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)果表明，聯(lián)合鋼鐵在市場(chǎng)發(fā)達(dá)地區(qū)建立球墨鑄鐵管生產(chǎn)基地具有較好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.3.4市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論13.3市場(chǎng)需求分析與預(yù)測(cè)13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.1項(xiàng)目方案選擇原則√充分利用現(xiàn)有條件，挖掘企業(yè)潛力，注重技術(shù)進(jìn)步，講究經(jīng)濟(jì)效益；√堅(jiān)持科學(xué)態(tài)度，從全局出發(fā)，做到投入少、產(chǎn)出多、建設(shè)周期短、效益好；√注重新工藝、新技術(shù)、新設(shè)備；√注重環(huán)境保護(hù)和節(jié)能。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.1項(xiàng)目方案選擇原則13.4.2場(chǎng)址選擇√場(chǎng)址的選取，以方便產(chǎn)品運(yùn)輸、靠近原材料和產(chǎn)品市場(chǎng)為原則?！谈鶕?jù)公司多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，球墨鑄鐵管生產(chǎn)企業(yè)必須靠近能夠提供鐵水的企業(yè)，若購(gòu)買(mǎi)生鐵然后加溫熔化，則噸產(chǎn)品需增加成本400元以上，是非常不經(jīng)濟(jì)的，因此選擇場(chǎng)址時(shí)在基于靠近產(chǎn)品市場(chǎng)原則的基礎(chǔ)上，只考慮具有鐵水原料制備能力的場(chǎng)所。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.2場(chǎng)址選擇13.4項(xiàng)目方案選擇√基于市場(chǎng)分析，我們知道，華東和中南是聯(lián)合鋼鐵公司的主要市場(chǎng)。因此，出于靠近市場(chǎng)銷(xiāo)售的出發(fā)點(diǎn)，公司選擇在華東或中南地區(qū)建設(shè)新的生產(chǎn)基地。√聯(lián)合鋼鐵自2001年起，先后考察了成都鋼鐵廠(chǎng)、黃石某鋼鐵廠(chǎng)和XX鋼鐵廠(chǎng)等三個(gè)具有基礎(chǔ)原料鐵水供應(yīng)的地方，擬利用其現(xiàn)有場(chǎng)地和完善的鐵前系統(tǒng)進(jìn)行球墨鑄鐵管項(xiàng)目的建設(shè)。三個(gè)地方的投資費(fèi)用見(jiàn)表13-10，三個(gè)地方的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用見(jiàn)表13-11。13.4項(xiàng)目方案選擇√基于市場(chǎng)分析，我們知道，華東和中南是聯(lián)合鋼鐵公司的主要市表13-10場(chǎng)址方案建設(shè)投資費(fèi)用比較表表13-10場(chǎng)址方案建設(shè)投資費(fèi)用比較表表13-11場(chǎng)址方案運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比較表表13-11場(chǎng)址方案運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比較表√從表13-10可看出，單從投資角度，成都鋼鐵廠(chǎng)應(yīng)是首選的場(chǎng)址。從表13-11比較，XX鋼鐵廠(chǎng)則是首選場(chǎng)址。由于投資費(fèi)用差別不大，與運(yùn)營(yíng)費(fèi)用相比也小得多，因此在考慮選擇場(chǎng)址時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選擇XX鋼鐵廠(chǎng)做為本項(xiàng)目的場(chǎng)址。

√XX市作為廠(chǎng)址選擇對(duì)象，市場(chǎng)及交通均便利，且其地處華東地區(qū)，周邊擁有發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)加工和制造業(yè)，對(duì)本項(xiàng)目而言具有很好的外部協(xié)作條件。

13.4項(xiàng)目方案選擇√從表13-10可看出，單從投資角度，成都鋼鐵廠(chǎng)應(yīng)是首選的13.4.3生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品規(guī)格選擇

√對(duì)于工業(yè)項(xiàng)目，決定項(xiàng)目規(guī)模的主要因素有：（1）項(xiàng)目產(chǎn)品在未來(lái)的銷(xiāo)售量；（2）資本金與融資能力；（3）項(xiàng)目所用技術(shù)及工藝路線(xiàn)；（4）各種生產(chǎn)投入物及能源的供應(yīng)量和可靠性；（5）經(jīng)濟(jì)規(guī)模；（6）風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目主體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.3生產(chǎn)規(guī)模及產(chǎn)品規(guī)格選擇13.4項(xiàng)目方案選

√根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論，聯(lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為24萬(wàn)噸，到2010年將達(dá)到60萬(wàn)噸。按照可行性研究的理論，在確定項(xiàng)目的規(guī)模時(shí)，其生產(chǎn)能力一般應(yīng)當(dāng)超過(guò)正常年份的銷(xiāo)售量，超出量宜限制在10%之內(nèi)。

√本項(xiàng)目產(chǎn)品主要銷(xiāo)售范圍為華東及中南地區(qū)，因此以該地區(qū)的可銷(xiāo)售量為規(guī)模確定原則，初期該地區(qū)的可銷(xiāo)售量為26-27萬(wàn)噸。從預(yù)測(cè)結(jié)果看，以后年份的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)均大于30萬(wàn)噸；13.4項(xiàng)目方案選擇√根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)論，聯(lián)合鋼鐵在華東及中南區(qū)域銷(xiāo)售量初期為√XX鋼鐵廠(chǎng)現(xiàn)有鐵水生產(chǎn)能力為32萬(wàn)噸，其主要原燃料當(dāng)?shù)鼐杀ＷC供應(yīng)，可保證本項(xiàng)目30萬(wàn)噸規(guī)模的生產(chǎn)能力對(duì)鐵水的要求；√基于市場(chǎng)容量和市場(chǎng)潛力的分析，綜合考慮以上各項(xiàng)因素，以及工廠(chǎng)現(xiàn)有技術(shù)能力、設(shè)備狀況、和生產(chǎn)能力，確定本項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模為30萬(wàn)噸。13.4項(xiàng)目方案選擇√XX鋼鐵廠(chǎng)現(xiàn)有鐵水生產(chǎn)能力為32萬(wàn)噸，其主要原燃13.4.4工藝方案選擇

√根據(jù)國(guó)內(nèi)外球墨鑄鐵管生產(chǎn)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本廠(chǎng)的具體條件，本項(xiàng)目球墨鑄鐵管生產(chǎn)采用冷模法生產(chǎn)工藝。√根據(jù)選定的工藝方案，工藝流程圖如圖13-3所示。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.4工藝方案選擇13.4項(xiàng)目方案選擇圖13-3工藝流程圖圖13-3工藝流程圖√流程如下：1．熔煉：采用熱裝料雙聯(lián)熔煉法，由高爐直接供應(yīng)鐵水。2．離心澆注、退火：離心鑄造采用水冷金屬型離心球墨鑄鐵管機(jī)，退火采用連續(xù)式退火爐。3．精整線(xiàn)及包裝線(xiàn)。4．承口砂芯制造：離心鑄造球鐵管用承口芯采用冷芯盒制芯工藝。5．水泥內(nèi)襯養(yǎng)生：養(yǎng)生池為地坑蓋板式，用蒸汽加熱。13.4項(xiàng)目方案選擇√流程如下：13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5節(jié)能和環(huán)保措施13.4.5.1節(jié)約能源措施√節(jié)能型工藝設(shè)備選用：充分利用新技術(shù)、新工藝降低能源消耗，新增各類(lèi)設(shè)備均選用國(guó)家推薦的節(jié)能產(chǎn)品和先進(jìn)的高效設(shè)備。離心機(jī)澆注采用全過(guò)程計(jì)算機(jī)優(yōu)化配置工藝參數(shù)；有調(diào)速要求的電機(jī)，采用變頻調(diào)速技術(shù)，節(jié)能降耗。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5節(jié)能和環(huán)保措施13.4項(xiàng)目方案選擇√工藝設(shè)備設(shè)計(jì)：進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率，盡可能減少設(shè)備的無(wú)效載荷，降低電機(jī)容量；冷卻水盡可能循環(huán)使用；項(xiàng)目建成后球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)退火爐等設(shè)備采用焦?fàn)t和高爐混合煤氣加熱；能耗指標(biāo)：30萬(wàn)噸生產(chǎn)規(guī)模年綜合能耗為52328.19噸標(biāo)煤；具體詳細(xì)分類(lèi)項(xiàng)目見(jiàn)表13-12。13.4項(xiàng)目方案選擇√工藝設(shè)備設(shè)計(jì)：13.4項(xiàng)目方案選擇表13-1230萬(wàn)噸球墨鑄鐵管生產(chǎn)規(guī)模能源消耗指標(biāo)表13-1230萬(wàn)噸球墨鑄鐵管生產(chǎn)規(guī)模能源消耗指標(biāo)13.4.5.2環(huán)境保護(hù)措施

√項(xiàng)目設(shè)計(jì)崗位粉塵濃度小于100mg/m3，符合國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定。

√對(duì)噪聲污染采取相應(yīng)的措施。

√生產(chǎn)用水均采用循環(huán)水，除消耗部分新水外,沒(méi)有生產(chǎn)廢水排出，其余均為工業(yè)爐及離心機(jī)的冷卻水，循環(huán)使用。

√退火爐使用公司的高爐煤氣及焦?fàn)t煤氣，不需要新建煤氣站，球墨鑄鐵管車(chē)間不會(huì)有大量的廢氣排放，也不存在較多廢渣的產(chǎn)出及排除問(wèn)題。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.5.2環(huán)境保護(hù)措施13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.6人員編制√參照公司現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)的人員配備，結(jié)合擬建項(xiàng)目的規(guī)模，以及工藝路線(xiàn)的實(shí)際布置，確定本次球墨鑄鐵管項(xiàng)目用工人數(shù)為710人?！趟枞藛T大部分在全廠(chǎng)現(xiàn)有人員中調(diào)配，少部分采取臨時(shí)招工辦法，盡量少增加編制。

√項(xiàng)目人員編制詳見(jiàn)表13-13。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.6人員編制13.4項(xiàng)目方案選擇表13-1330萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目人員編制表表13-1330萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目人員編制表13.4.7項(xiàng)目方案選擇總結(jié)√廠(chǎng)址：XX市√生產(chǎn)規(guī)模：30萬(wàn)噸/年√產(chǎn)品規(guī)格：DN80、DN100、DN150、DN200、DN250、DN300、DN400、DN500、DN600、DN700、DN800、DN900、DN1000、DN1200、DN1400√用工數(shù)量：710人，其中生產(chǎn)工人638人，管理和技術(shù)人員72人?！坦霉こ蹋弘?、水、蒸汽、壓縮空氣等全部新建。13.4項(xiàng)目方案選擇13.4.7項(xiàng)目方案選擇總結(jié)13.4項(xiàng)目方案選擇√主要設(shè)備：球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)主要包括1座160噸混鐵爐、5臺(tái)10噸變頻電爐、5臺(tái)離心機(jī)（DN80～300兩臺(tái)、DN400～800兩臺(tái)、DN1000～1400一臺(tái)）、4臺(tái)射芯機(jī)、1座60米長(zhǎng)退火爐、1條DN80～300雙工位精整線(xiàn)、1條DN400-800精整線(xiàn)、1條DN900-1400精整線(xiàn)和三條對(duì)應(yīng)的包裝線(xiàn)?！虖S(chǎng)房：總建筑面積36,858平方米，其中：球墨鑄鐵管生產(chǎn)車(chē)間利用XC鋼廠(chǎng)原煉鋼車(chē)間和軋鋼車(chē)間向北、向南延長(zhǎng)，總面積22920m2（新建14550m2，利舊廠(chǎng)房共8370m2）；配電室、水泵房等工房總面積2400m2，全部新建；球墨鑄鐵管庫(kù)新建8514m2；管模維修車(chē)間總面積3024m2，全部新建。13.4項(xiàng)目方案選擇√主要設(shè)備：球墨鑄鐵管生產(chǎn)線(xiàn)主要包括1座160噸混鐵爐、5√原有固定資產(chǎn)利用：現(xiàn)有公用設(shè)施能利用的全部加以利用，包括水源、區(qū)域變電站、鍋爐廠(chǎng)、排水渠道、鐵路、公路、汽車(chē)、鐵水罐、機(jī)車(chē)等。在現(xiàn)有公用設(shè)施的基礎(chǔ)上，建設(shè)和完善供電系統(tǒng)等公用設(shè)施?！瘫卷?xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如表13-14所示?！叹C上，選擇在XX鋼鐵廠(chǎng)建設(shè)本公司球墨鑄鐵管項(xiàng)目，從工藝方案選擇上看是可行的。13.4項(xiàng)目方案選擇√原有固定資產(chǎn)利用：現(xiàn)有公用設(shè)施能利用的全部加以利用，包括表13-14新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)表13-14新建球墨鑄鐵管項(xiàng)目主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1投資估算√項(xiàng)目總投資是固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期借款利息和流動(dòng)資金之和?！瘫卷?xiàng)目投資中不計(jì)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅?！瘫卷?xiàng)目也沒(méi)有建設(shè)期借款利息。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1投資估算13.5.1.1固定資產(chǎn)投資估算√固定資產(chǎn)投資是工業(yè)項(xiàng)目投資中最大的一項(xiàng)投資，其估算精度對(duì)項(xiàng)目投資的估算影響很大，所以一般用分項(xiàng)估算的辦法。√固定資產(chǎn)投資估算依據(jù)《全國(guó)統(tǒng)一安裝工程預(yù)算定額2000年估價(jià)表》進(jìn)行編制。設(shè)備價(jià)格的計(jì)算參照近期廠(chǎng)商的報(bào)價(jià)，由于項(xiàng)目建設(shè)期不到一年，因此不考慮漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1.1固定資產(chǎn)投資估算13.5投資估算與財(cái)1.工程費(fèi)用估算工程費(fèi)用指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)的費(fèi)用，分為建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。（1）建筑工程費(fèi)：按照通行的做法，按工程量乘單位工程量成本進(jìn)行估算。計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表13-15。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1.工程費(fèi)用估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)表13-15建筑工程費(fèi)用估算表表13-15建筑工程費(fèi)用估算表（2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算有類(lèi)比估算法和當(dāng)前平均價(jià)乘法（當(dāng)前平均價(jià)×（1＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率））兩種方法，前者適用于成套設(shè)備投資的估算，后者適用于非成套設(shè)備投資的估算。本項(xiàng)目采用第二種方式進(jìn)行估算。根據(jù)公司技術(shù)中心編制的技術(shù)方案和設(shè)備清單，進(jìn)行分項(xiàng)設(shè)備投資估算，按工序分項(xiàng)匯總估算結(jié)果見(jiàn)表13-16。（3）安裝工程費(fèi)：按照實(shí)際需要的安裝工程量和工程量定額進(jìn)行估算。與工序?qū)?yīng)的安裝工程費(fèi)分項(xiàng)匯總見(jiàn)表13-16。

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（2）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算有類(lèi)比估算法和當(dāng)前平均價(jià)表13-16按工序分項(xiàng)匯總設(shè)備購(gòu)置和安裝工程費(fèi)投資表13-16按工序分項(xiàng)匯總設(shè)備購(gòu)置和安裝工程費(fèi)投資（4）其它費(fèi)用：包括開(kāi)辦費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)。開(kāi)辦費(fèi)為項(xiàng)目投產(chǎn)前的業(yè)務(wù)人員差旅費(fèi)、生產(chǎn)工人培訓(xùn)費(fèi)等；設(shè)計(jì)費(fèi)為設(shè)計(jì)部門(mén)進(jìn)行工藝、設(shè)備設(shè)計(jì)的費(fèi)用；基本預(yù)備費(fèi)為可行性研究和評(píng)估時(shí)難以預(yù)料的工程費(fèi)用。（5）固定資產(chǎn)投資匯總：見(jiàn)表13-17。13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（4）其它費(fèi)用：包括開(kāi)辦費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)。開(kāi)辦費(fèi)為表13-17聯(lián)合鋼鐵30萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資匯總計(jì)算表

表13-17聯(lián)合鋼鐵30萬(wàn)噸球墨鑄鐵管項(xiàng)目13.5.1.2流動(dòng)資金估算

√流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它同時(shí)以實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)分配在各個(gè)生產(chǎn)階段，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。

√流動(dòng)資金估算的方法有兩種，一種擴(kuò)大指標(biāo)估算方法，它一般參照同類(lèi)生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定；一種是分項(xiàng)詳細(xì)估算法，根據(jù)流動(dòng)資金的構(gòu)成采用下列公式估算：13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)13.5.1.2流動(dòng)資金估算13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債公式（13-1）流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金公式（13-2）流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款公式（13-3）流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金公式（13-4）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的各項(xiàng)的計(jì)算公式如下：

公式（13-5）（最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定）13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債公式（13-公式（13-6）存貨＝外購(gòu)原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品公式（13-7）

公式（13-8）

13.5投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)