投資銀行業(yè)務(wù)政策運(yùn)作模式產(chǎn)品及典型案例

民生銀行投資銀行業(yè)務(wù)

—政策、運(yùn)作模式、產(chǎn)品及典型案例公司銀行部投行產(chǎn)品中心個人簡要介紹

——投資銀行相關(guān)工作經(jīng)歷：

某投資銀行董事、合伙人：戰(zhàn)略咨詢、并購重組、私募融資、政府財(cái)務(wù)顧問、多家上市公司常年財(cái)務(wù)顧問；某省級國有資產(chǎn)經(jīng)營公司：產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)基金、投資論證、國有資本運(yùn)營；上海某控股集團(tuán)公司總裁：全面經(jīng)營管理、戰(zhàn)略管理、投融資決策及操作執(zhí)行、集團(tuán)價值管理；集團(tuán)控股上市公司的資本預(yù)算、經(jīng)營計(jì)劃、投融資、資本運(yùn)作；上海某五星級酒店董事長、總經(jīng)理：項(xiàng)目收購、債務(wù)重組、資本預(yù)算、戰(zhàn)略決策、績效考核、經(jīng)營管理、管理“管理公司”某萬人大學(xué)董事長：項(xiàng)目收購、經(jīng)營計(jì)劃、資本預(yù)算、價值管理，等等。目錄

一、投行業(yè)務(wù)概述

二、我行業(yè)務(wù)定位

三、重點(diǎn)產(chǎn)品類型

四、典型案例介紹

五、運(yùn)作模式及機(jī)制為何做投行？經(jīng)營環(huán)境：應(yīng)對新金融時代（直接融資、脫媒趨勢加速、一體化金融服務(wù)需求）市場競爭的需要；監(jiān)管形勢：滿足新資本協(xié)議等（資本充足率、存貸比、量化調(diào)控）強(qiáng)約束的需要；戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型：民生銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、二次騰飛，培養(yǎng)市場競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的需要；創(chuàng)造價值：改善收益結(jié)構(gòu)、提高ROA、ROE、RAROC，為境內(nèi)外投資者創(chuàng)造價值（境內(nèi)外投資者的預(yù)期）的需要；人力資本：人力資本提升（與時俱進(jìn)、知識更新、職業(yè)發(fā)展）的需要。

一、投行概述：何謂投資銀行？投行起源：美國——投資銀行（貸款、證券的承銷和買賣）英國——商人銀行（起源于海外貿(mào)易的承兌銀行）主要業(yè)務(wù)：一級市場的各種證券承銷；二級市場的經(jīng)紀(jì)與自營；收購兼并與公司重組；私募融資；資產(chǎn)管理（基金、集合理財(cái)?shù)龋?；資產(chǎn)證券化及其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)顧問；項(xiàng)目融資；不良資產(chǎn)收購與處置；衍生金融產(chǎn)品，等等。一、投行概述：投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：投資銀行研發(fā)結(jié)盟并購?fù)顿Y交易核心利潤投資銀行以公司客戶為服務(wù)對象進(jìn)行資本層面的操作，通過研發(fā)、合作結(jié)盟，主營企業(yè)融資、并購顧問、直接投資、參與交易，實(shí)行整體化運(yùn)作，核心利潤來自于“交易”。一、投行概述：（一）定義

高收益新興市場業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。

（二）目的

拓展中間業(yè)務(wù)收入空間和改善ROA、ROE、RAROC等相對盈利指標(biāo)

提升綜合化金融服務(wù)能力二、市場定位（三）國內(nèi)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

外部制約因素：

（1）資本市場缺乏成熟度；

（2）監(jiān)管環(huán)境不利于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的開展；

（3）客戶對商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)認(rèn)知程度不高。

內(nèi)部制約因素：

（1）傳統(tǒng)商業(yè)銀行文化的制約，尤其是風(fēng)險文化制約；

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行激勵機(jī)制的制約；

（3）業(yè)務(wù)規(guī)劃缺失。二、市場定位（續(xù)）（四）業(yè)務(wù)屬性

風(fēng)險特征有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

高收益特征明顯

（1）絕對收益高

（2）相對收益高，具體則重點(diǎn)通過RAROC（風(fēng)險調(diào)整后資本回報(bào)率）衡量

二、市場定位（續(xù)）（五）基本策略

（1）突出投行業(yè)務(wù)在全行業(yè)務(wù)體系中的重要戰(zhàn)略地位，不宜簡單地將投行業(yè)務(wù)定位于服務(wù)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的工具。

（2）逐步建立核心競爭力，嫻熟運(yùn)用“融資”或“擔(dān)?！弊鳛榍藙油缎袠I(yè)務(wù)機(jī)會的有力杠桿，突出我行在投行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的“中介者”身份。

（3）實(shí)施“有計(jì)劃、有重點(diǎn)、分階段”的投行業(yè)務(wù)發(fā)展策略。

（4）在風(fēng)險管理、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核激勵方面提供相應(yīng)的政策配套。

（5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等。

（6）總行組織項(xiàng)目運(yùn)作，項(xiàng)目收益完全歸屬項(xiàng)目涉及的經(jīng)營機(jī)構(gòu)。三、市場定位（續(xù)）高收收益益新新興興市市場場業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品：：1、、債債務(wù)務(wù)融融資資工工具具主主承承銷銷2、、結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資3、、資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理4、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)顧顧問問三、、產(chǎn)產(chǎn)品品類類型型牽頭頭銀銀團(tuán)團(tuán)貸貸款款短券券/中票票/金融融債債券券主主承承銷銷債務(wù)務(wù)融融資資類類信信托托或或理理財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品品發(fā)發(fā)行行債務(wù)務(wù)融融資資工工具具主主承承銷銷與與傳傳統(tǒng)統(tǒng)的的雙雙邊邊貸貸款款最最大大的的區(qū)區(qū)別別在在于于：：傳統(tǒng)統(tǒng)雙雙邊邊貸貸款款主主要要遵遵循循““持持有有到到期期””策策略略，，資資本本耗耗用用相相對對較較大大。。獲取取主主承承銷銷項(xiàng)項(xiàng)目目后后進(jìn)進(jìn)行行分分銷銷策策略略，，安安排排費(fèi)費(fèi)、、承承銷銷費(fèi)費(fèi)、、代代理理費(fèi)費(fèi)、、承承諾諾費(fèi)費(fèi)以以及及一一級級/二級級市市場場價價差差等等中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入非非常?？煽捎^觀。。可很很大大程程度度上上擺擺脫脫資資本本約約束束，，通通過過持持續(xù)續(xù)做做大大交交易易額額推推動動無無風(fēng)風(fēng)險險成成本本的的中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入快快速速增增長長，，同同時時亦亦有有助助于于提提升升我我行行持持續(xù)續(xù)擴(kuò)擴(kuò)大大客客戶戶關(guān)關(guān)系系的的能能力力；；事實(shí)實(shí)上上已已超超脫脫了了““持持有有資資產(chǎn)產(chǎn)””的的范范疇疇，，更更多多地地體體現(xiàn)現(xiàn)為為““管管理理資資產(chǎn)產(chǎn)””的的概概念念，，雖雖然然相相當(dāng)當(dāng)大大部部分分的的資資產(chǎn)產(chǎn)并并未未反反映映在在我我行行的的資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表內(nèi)內(nèi)；；絕對對收收益益和和RAROC皆大大為為可可觀觀，，應(yīng)應(yīng)屬屬高高收收益益業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。為提提升升我我行行債債務(wù)務(wù)融融資資工工具具主主承承銷銷業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的市市場場拓拓展展能能力力，，針針對對優(yōu)優(yōu)質(zhì)質(zhì)項(xiàng)項(xiàng)目目，，建建議議更更多多采采取取““全全額額包包銷銷””或或““部部分分包包銷銷””策策略略，，““包包銷銷風(fēng)風(fēng)險險””應(yīng)應(yīng)與與““授授信信風(fēng)風(fēng)險險””有有所所區(qū)區(qū)分分，，且且應(yīng)應(yīng)由由特特設(shè)設(shè)的的審審批批通通道道單單獨(dú)獨(dú)審審批批。。三、、產(chǎn)產(chǎn)品品分分類類———債務(wù)務(wù)融融資資工工具具主主承承銷銷三、、產(chǎn)產(chǎn)品品分分類類———結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資狹義義結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資是是指指資資產(chǎn)產(chǎn)證證券券化化結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資是是指指通通過過結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)化化安安排排，，使使貸貸款款人人不不再再重重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)關(guān)注注借借款款人人自自身身信信譽(yù)譽(yù)的的融融資資結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資是是指指任任何何利利用用特特別別目目的的實(shí)實(shí)體體（（SPV）安安排排的的融融資資廣義義結(jié)構(gòu)構(gòu)化化融融資資是是指指在在傳傳統(tǒng)統(tǒng)雙雙邊邊貸貸款款難難以以滿滿足足客客戶戶特特殊殊需需求求的的情情況況下下，，通通過過一一系系列列結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性性安安排排，，為為客客戶戶量量身身定定制制的的融融資資產(chǎn)產(chǎn)品品我行行結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)援援引引廣廣義義的的結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)性性融融資資定定義義，，運(yùn)運(yùn)作作形形式式可可采采取取表表內(nèi)內(nèi)貸貸款款、、表表外外擔(dān)擔(dān)保?；蚧蚣兗兇獯獾牡臒o無風(fēng)風(fēng)險險中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)模模式式，，預(yù)預(yù)期期年年化化風(fēng)風(fēng)險險資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率（（利利率率加加預(yù)預(yù)期期年年化化費(fèi)費(fèi)率率））原原則則上上不不得得低低于于基基準(zhǔn)準(zhǔn)利利率率上上浮浮30%的貸款的的風(fēng)險資資產(chǎn)收益益率。三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資股權(quán)質(zhì)押押貸款以公司股股權(quán)質(zhì)押押作為主主要風(fēng)險險控制手手段的高高收益貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)。風(fēng)風(fēng)險評估估的重點(diǎn)點(diǎn)在于質(zhì)質(zhì)押股權(quán)權(quán)的公允允價值及及流通性性，對借借款人自自身的信信用評估估居于次次位。關(guān)鍵因素素：股權(quán)權(quán)屬屬和質(zhì)押押的合法法性質(zhì)押股權(quán)權(quán)估值質(zhì)押股權(quán)權(quán)市場價價格監(jiān)控控質(zhì)押股權(quán)權(quán)處置三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資分離交易易貸款選擇權(quán)貸貸款是指指我行在在向目標(biāo)標(biāo)客戶提提供傳統(tǒng)統(tǒng)授信業(yè)業(yè)務(wù)的基基礎(chǔ)上，，額外獲獲得一定定的選擇擇權(quán)。該該選擇權(quán)權(quán)系指我我行指定定的符合合約定要要求的行行權(quán)方享享有按約約定行權(quán)權(quán)條款（（約定行行權(quán)期間間、價格格、份額額）認(rèn)購購目標(biāo)客客戶股權(quán)權(quán)或目標(biāo)標(biāo)客戶持持有其他他公司股股權(quán)的權(quán)權(quán)利，具具體可細(xì)細(xì)分為““可轉(zhuǎn)換換權(quán)”（（針對目目標(biāo)客戶戶股權(quán)））和“可可交換權(quán)權(quán)”（針針對目標(biāo)標(biāo)客戶持持有其他他公司股股權(quán)）；；在我行行書面同同意指定定行權(quán)方方行權(quán)的的前提下下，被指指定的行行權(quán)方有有權(quán)選擇擇是否行行權(quán)。我我行提供供選擇權(quán)權(quán)貸款，，除擁有有傳統(tǒng)的的貸款權(quán)權(quán)益外（（包括但但不限于于按期收收取貸款款本息）），通過過約定的的形式將將貸款債債權(quán)與股股權(quán)等其其他投融融資方式式相結(jié)合合（或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化），，還可分分享目標(biāo)標(biāo)客戶或或其持股股的公司司的股權(quán)權(quán)溢價收收益（即即資本利利得），，進(jìn)而達(dá)達(dá)到與可可轉(zhuǎn)換貸貸款或可可交換貸貸款殊途途同歸的的效果。。分離交易易可轉(zhuǎn)債債的實(shí)質(zhì)質(zhì)、分業(yè)業(yè)經(jīng)營的的合規(guī)形形式，以以價值發(fā)發(fā)現(xiàn)的眼眼光，加加上風(fēng)險險控制的的習(xí)慣動動作，實(shí)實(shí)現(xiàn)了實(shí)實(shí)質(zhì)權(quán)利利分離和和組織形形式統(tǒng)一一的完美美結(jié)合——魅力：（（收益年年化應(yīng)達(dá)達(dá)20%）！關(guān)鍵因素：股權(quán)估值值風(fēng)險履約行權(quán)權(quán)方式的的選擇和和風(fēng)險借款人經(jīng)經(jīng)營管理風(fēng)險險合作機(jī)構(gòu)違約約風(fēng)險民生銀行行商業(yè)投資資機(jī)構(gòu)財(cái)團(tuán)借款人借款人股東債權(quán)&股股權(quán)期權(quán)權(quán)組建財(cái)團(tuán)團(tuán)公開市場行使期權(quán)權(quán)……拋售股權(quán)權(quán)分享收益益我行牽頭頭與商業(yè)業(yè)投資機(jī)機(jī)構(gòu)合作作組建財(cái)財(cái)團(tuán)，共共同以““債權(quán)＋＋股權(quán)””的形式式為借款款人提供供投融資資服務(wù)；；借款人人及其股股東賦予予財(cái)團(tuán)一一定比例例的股權(quán)權(quán)期權(quán)，，并由商商業(yè)投資資者具體體持有股股權(quán)。商商業(yè)投資資者擇機(jī)機(jī)拋售股股權(quán)后，，我行與與商業(yè)投投資者按按約定比比例分享享股權(quán)溢溢價收益益。股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓基本模式式（債權(quán)權(quán)＋股權(quán)權(quán)）選擇權(quán)貸貸款基本本模式及及流程（（分業(yè)經(jīng)經(jīng)營下的的模式））：選擇權(quán)貸貸款基本本組織形形式：民生銀行行債權(quán)融資資戰(zhàn)略合作作者或我我行管理理的基金金股權(quán)融資資牽頭人參參與與人財(cái)團(tuán)財(cái)團(tuán)的提提出銀團(tuán)———銀行間間市場財(cái)團(tuán)———商業(yè)銀銀行向銀銀行間市市場以外外的延伸伸不同投資資主體的的組合牽頭人———民生生銀行參與人———商業(yè)業(yè)投資機(jī)機(jī)構(gòu)不同投資資方式的的組合債權(quán)性融融資股權(quán)性融融資信托、委委托貸款款……財(cái)團(tuán)三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資并購貸款款是指我行行向符合合條件的的并購方方或其子子公司發(fā)發(fā)放的，，用于支支付并購購交易價價款的貸貸款。此此處重點(diǎn)點(diǎn)指具有有高收益益特征包包含結(jié)構(gòu)構(gòu)性安排排的并購購貸款，，尤其是是針對并并購主體體自身信信用能力力有限或或?yàn)镾PV的并購交交易所安安排的并并購貸款款，貸款款的償還還主要依依靠被并并購企業(yè)業(yè)未來產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流。（發(fā)達(dá)市市場戰(zhàn)略略并購資資本市場場融資、、杠桿收收購的垃垃圾債券券）關(guān)鍵因素素（銀監(jiān)會會三個““高于””（管理理強(qiáng)度，，擔(dān)保措措施，風(fēng)風(fēng)險分類類、撥備備計(jì)提的的頻率和和標(biāo)準(zhǔn)）））資產(chǎn)/股權(quán)估值值收購交易易監(jiān)控股權(quán)質(zhì)押押、資產(chǎn)產(chǎn)反向抵抵押資金、現(xiàn)現(xiàn)金流控控制后續(xù)整合合三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）股權(quán)關(guān)聯(lián)聯(lián)性結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資與企業(yè)資資本募集集活動緊緊密關(guān)聯(lián)聯(lián)的其他他結(jié)構(gòu)性性融資產(chǎn)產(chǎn)品【含夾層融融資（MezzenineFinancing）】無形資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)押貸貸款采礦權(quán)質(zhì)質(zhì)押貸款款以企業(yè)合合法取得得的采礦礦權(quán)證抵抵押，為為自身或或第三方方提供融融資擔(dān)保保，依靠靠經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流作作為主要要還款來來源，或或以礦權(quán)權(quán)二次交交易增值值溢價為為主要還還款來源源的結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資高收益益業(yè)務(wù)。。知識產(chǎn)權(quán)權(quán)質(zhì)押貸貸款商標(biāo)質(zhì)押押貸款三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）過橋貸款款過橋貸款款是指用用于滿足足長期資資金到位位前的并并購項(xiàng)目目、建設(shè)項(xiàng)目目等資金金先期投投入需要要，或用用于短期期流動資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，或用用于重組組原有高高成本融融資的過過渡性貸貸款。按按照擬獲獲取的長長期資金金的屬性性劃分，，過橋貸貸款可分分為股權(quán)權(quán)融資過過橋貸款款和債權(quán)權(quán)融資過過橋貸款款?？紤]慮到我行行投行業(yè)業(yè)務(wù)的定定位，本本過橋貸貸款僅指指收益水水平較高高的股權(quán)權(quán)融資過過橋貸款款，具體體主要包包括IPO過橋貸款款、上市市公司增增發(fā)過橋橋貸款、、并購過過橋貸款款、私募募股權(quán)融融資過橋橋貸款等等。關(guān)鍵因素素：后續(xù)融資資可行性性和確定定性后續(xù)融資資失敗情情況下的的處置預(yù)預(yù)案合規(guī)性（5月17日的規(guī)范范通知的的要求，，以”““非過橋橋”的形形式操作作三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）可持續(xù)金金融我行為實(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益和和社會責(zé)責(zé)任雙豐豐收的一一項(xiàng)金融融創(chuàng)新產(chǎn)產(chǎn)品，是是為支持持我國經(jīng)經(jīng)濟(jì)可持持續(xù)、和和諧發(fā)展展而推出出的一項(xiàng)項(xiàng)具有重重大意義義的優(yōu)質(zhì)質(zhì)金融工工具，該該項(xiàng)目主主要服務(wù)務(wù)的領(lǐng)域域有節(jié)能能減排相相關(guān)的技技術(shù)改造造和項(xiàng)目目。關(guān)鍵因素素：注冊和驗(yàn)驗(yàn)證核實(shí)實(shí)風(fēng)險交易對手手履約風(fēng)風(fēng)險市場價格格波動風(fēng)風(fēng)險后京都議議定書風(fēng)風(fēng)險三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）價值聯(lián)系系型貸款款指與土地地、商業(yè)業(yè)地產(chǎn)、、股權(quán)、、采礦收收益、大大宗原材材料等價價值變化化或產(chǎn)成成品產(chǎn)量量/銷售額進(jìn)進(jìn)行協(xié)議議關(guān)聯(lián)的的貸款，，目的是是與企業(yè)業(yè)協(xié)議分分享上述述標(biāo)的的的價值增值部分分（事實(shí)實(shí)上的參參與交易易分成））。關(guān)鍵因素素：法律及合合規(guī)性價值、產(chǎn)產(chǎn)量/銷售額監(jiān)監(jiān)控三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）地產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資分層融資資：針對項(xiàng)目目開發(fā)和和商業(yè)物物業(yè)，我我行和其其他金融融機(jī)構(gòu)、、企業(yè)共共同為項(xiàng)項(xiàng)目提供供（融資資）資金金支持，，資金結(jié)結(jié)構(gòu)分為為優(yōu)先級級和普通通級。資資金的來來源為我我行貸款款、其他他銀行貸貸款、委委托貸款款、理財(cái)財(cái)、信托托、私募募基金等等。我行的收收益來自自于正常常的貸款款收益、、融資安安排費(fèi)和和普通級級風(fēng)險補(bǔ)補(bǔ)償費(fèi)。。一二級聯(lián)動項(xiàng)項(xiàng)目融資資：針對土地地一級整整理和城城市中心心區(qū)的拆拆遷改造造，我行行向受政政府授權(quán)權(quán)、委托托對城市市規(guī)劃區(qū)區(qū)內(nèi)土地地進(jìn)行統(tǒng)統(tǒng)一的征征地、拆拆遷、安安置、補(bǔ)補(bǔ)償及市市政配套套設(shè)施建建設(shè)后有有償出讓讓或轉(zhuǎn)讓讓的企事事業(yè)法人人提供一一二級開開發(fā)聯(lián)動動服務(wù)，，以資金金支持土土地一級級開發(fā)機(jī)機(jī)構(gòu)對土土地進(jìn)行行拆遷和和整理，，并在土土地上市市升值后后參與土土地超額額收益分分成，后后期我行行繼續(xù)向向客戶提提供二級級開發(fā)貸貸款的支支持，全全程協(xié)助助客戶進(jìn)進(jìn)行土地地一級整整理和二二級開發(fā)發(fā)。我行的收收益來自自于正常常的貸款款收益或或融資服服務(wù)費(fèi)、、土地一一級開發(fā)發(fā)金融服服務(wù)費(fèi)和和土地超超額收益益。三、產(chǎn)品品分類——結(jié)構(gòu)性融融資（續(xù)續(xù)）應(yīng)收賬款款結(jié)構(gòu)性性融資問題信貸貸資產(chǎn)處處置資產(chǎn)證券券化或準(zhǔn)準(zhǔn)資產(chǎn)證證券化交叉結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資債務(wù)管理理跨境結(jié)構(gòu)構(gòu)性融資資—————三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理若不考慮慮配套貸貸款，資資產(chǎn)管理理業(yè)務(wù)系系純粹的的無風(fēng)險險、高收收益中間間業(yè)務(wù)，，具體則則重點(diǎn)考考慮如下下細(xì)分品品種：私募股權(quán)權(quán)投資基基金房地產(chǎn)投投資基金金股債混合合型信托托投資基基金債權(quán)型信信托投資資基金機(jī)構(gòu)理財(cái)財(cái)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理私募股權(quán)權(quán)投資基基金與私募基基金管理理人合作作，通過過私募方方式設(shè)立立有限合合伙制股股權(quán)投資資基金，，投資于于非上市市企業(yè)股股權(quán)。我我行作為為財(cái)務(wù)顧顧問或聯(lián)聯(lián)合管理理人，參參與或主主導(dǎo)基金金投資決決策，獲獲取投資資收益。。出資控制募集出資出資運(yùn)營管理投資投資決策投資投資出資…………有限合伙人A……**股權(quán)投資基金普通合伙人項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目N投資委員會民生銀行合作方有限合伙人B有限合伙人N基金管理人全面金融服務(wù)三、產(chǎn)品品分類——資產(chǎn)管理理（續(xù)））業(yè)務(wù)流程程：尋找并確確定合作作方。合作方出出資設(shè)立立一間有有限責(zé)任任公司，，作為普普通合伙伙人（GP）,與民生銀銀行簽署署《戰(zhàn)略合作作及財(cái)務(wù)務(wù)顧問協(xié)協(xié)議》，并發(fā)起起設(shè)立私私募股權(quán)權(quán)投資基基金。民生銀行行向客戶戶進(jìn)行私私募，并并最終確確定參與與設(shè)立股股權(quán)投資資基金的的有限合合伙人（（LP）。GP和LP簽署《合伙協(xié)議議》，共同出出資、注注冊設(shè)立立有限合合伙企業(yè)業(yè)，基金金開始正正式運(yùn)作作。選擇目標(biāo)標(biāo)企業(yè)，，經(jīng)過考考察評估估后，由由基金對對其進(jìn)行行股權(quán)投投資?；鹜顿Y資后，民民生銀行行為被投投資企業(yè)業(yè)提供債債務(wù)融資資、財(cái)富富管理、、改制輔輔導(dǎo)、并并購顧問問等方面面全方位位金融服服務(wù)。被投資企企業(yè)上市市或被并并購，基基金轉(zhuǎn)讓讓投資獲獲取收益益。基金規(guī)模模：3-5億億元期限：5年合伙人數(shù)：50人以下（（機(jī)構(gòu)客戶和和高端個人客客戶）認(rèn)購起點(diǎn)：300萬元以以上基金管理：我行與合作機(jī)機(jī)構(gòu)共同管理理，我行有主主導(dǎo)權(quán)合作機(jī)構(gòu)：私募投資機(jī)構(gòu)構(gòu)（團(tuán)隊(duì)）、、證券公司投資方向：擬上市企業(yè)（（地方國有企企業(yè)改制、中中小民營企業(yè)業(yè)）收益：募集費(fèi)用管理費(fèi)分成投資收益分成成關(guān)鍵：合規(guī)風(fēng)險、基基金募集風(fēng)險險、對基金的的控制風(fēng)險、、投資損失風(fēng)風(fēng)險、有限合合伙企業(yè)IPO退出風(fēng)險險三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）房地產(chǎn)投資基基金指我行利用自自己的資金渠渠道或借助外外部資金渠道道嫁接信托平平臺，發(fā)起設(shè)設(shè)立房地產(chǎn)投投資基金，以以多種方式運(yùn)運(yùn)用于房地產(chǎn)產(chǎn)領(lǐng)域。在條條件允許時，，為了最大限限度地控制風(fēng)風(fēng)險，最好與與我行貸款相相結(jié)合。分配投資項(xiàng)目B項(xiàng)目A項(xiàng)目C基金服務(wù)機(jī)構(gòu)提供評估、審計(jì)、法律、監(jiān)理等服務(wù)出資分配基金持有人優(yōu)先級受益人（投資者）普通級受益人（投資者、地產(chǎn)商）持有股權(quán)或債權(quán)基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立基金基金投資運(yùn)作基金管理費(fèi)相關(guān)費(fèi)用保管、監(jiān)督基金資產(chǎn)基金管理人基金托管人房地產(chǎn)投資基金民生銀行基金管理資金托管項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)目貸款方案設(shè)計(jì)三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）方案一：與知名大型民民營地產(chǎn)企業(yè)業(yè)合作，我行行設(shè)立的基金金采用跟投的的方式參與（（參股、債務(wù)務(wù)）到地產(chǎn)企企業(yè)的各項(xiàng)目目中，項(xiàng)目的的運(yùn)作管理由由地產(chǎn)公司負(fù)負(fù)責(zé)，我行進(jìn)進(jìn)行監(jiān)管。方案二：我行設(shè)立基金金，與有資源源優(yōu)勢的地方方民營地產(chǎn)企企業(yè)合作，參參與（參股、、控股、債務(wù)務(wù)）項(xiàng)目公司司，委托所投投資項(xiàng)目的原原股東、有能能力的地產(chǎn)商商或?qū)I(yè)的資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)構(gòu)經(jīng)營管理項(xiàng)項(xiàng)目。三、產(chǎn)品分類類——資產(chǎn)管理（續(xù)續(xù)）退出途徑：基金可根據(jù)所所投資企業(yè)和和項(xiàng)目的條件件和情況選擇擇多種方式退退出：債權(quán)到期收回回；債權(quán)在一定條條件下轉(zhuǎn)為股股權(quán)；地產(chǎn)公司或其其關(guān)聯(lián)公司回回購受益權(quán)；；將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方方；對賭條件下,次級受益人人運(yùn)作項(xiàng)目失失敗,次級受受益人將股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金金,然后由基基金向第三方方轉(zhuǎn)讓；項(xiàng)目清算。注：基金作為為股權(quán)投資退退出時，若與與我行貸款相相結(jié)合，允許許股權(quán)優(yōu)先于于我行債權(quán)先先行退出。三、產(chǎn)品分分類——資產(chǎn)管理（（續(xù)）股債混合型型信托投資資基金股債混合型型信托投資資基金系指指集合不特特定的投資資者，以集集中后的資資金投資基基金，我行行自行管理理或委托具具有專業(yè)和和經(jīng)驗(yàn)的投投資專家，，以股權(quán)及及債權(quán)（含含引入第三三方債權(quán)））的組合方方式投資于于未上市企企業(yè)股權(quán)、、上市公司司限售流通通股或中國國銀監(jiān)會批批準(zhǔn)可以投投資的其他他股權(quán)及可可流通債券券的信托業(yè)業(yè)務(wù)。信托公司機(jī)構(gòu)投資者私人投資者信托投資基金目標(biāo)公司目標(biāo)公司其他股東第三方債權(quán)人三、產(chǎn)品分分類——資產(chǎn)管理（（續(xù)）基本描述:民生銀行通通過信托公公司的平臺臺，尋找并并組織機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者、、私人投資資者以私募募方式發(fā)起起股債混合合型信托基基金；信托基金以以階段性出出資或受讓讓方式成為為目標(biāo)公司司股東，并并參與公司司治理和重重大事項(xiàng)的的決策，其其中民生銀銀行為實(shí)質(zhì)質(zhì)控制人；；信托基金針針對目標(biāo)公公司或項(xiàng)目目提供信托托貸款，或或信托基金金代作融資資安排，引引入第三方方機(jī)構(gòu)（商商業(yè)銀行、、社保、委委托貸款方方等）提供供貸款安排排。三、產(chǎn)品分分類——財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問業(yè)業(yè)務(wù)系不占占用風(fēng)險資資產(chǎn)的高收收益中間業(yè)業(yè)務(wù)。我行行即可單獨(dú)獨(dú)為客戶提提供財(cái)務(wù)顧顧問服務(wù)，，亦可將財(cái)財(cái)務(wù)顧問服服務(wù)與前述述高收益業(yè)業(yè)務(wù)緊密結(jié)結(jié)合。我行行可提供的的財(cái)務(wù)顧問問服務(wù)具體體可細(xì)分如如下：境內(nèi)外資本本市場IPO財(cái)務(wù)顧問上市公司再再融資財(cái)務(wù)務(wù)顧問私募股權(quán)融融資財(cái)務(wù)顧顧問收購兼并財(cái)財(cái)務(wù)顧問結(jié)構(gòu)性融資資財(cái)務(wù)顧問問債務(wù)管理財(cái)財(cái)務(wù)顧問資產(chǎn)管理財(cái)財(cái)務(wù)顧問股權(quán)激勵財(cái)財(cái)務(wù)顧問戰(zhàn)略咨詢財(cái)財(cái)務(wù)顧問交易結(jié)構(gòu)：：給予客戶1.5億元可分離離交易貸款款，其中5000萬元用于置置換他行貸貸款、1億元用于3500噸安賽蜜生生產(chǎn)線擴(kuò)建建及所需流流動資金期限3年，第二年年償還本金金5000萬元、第三三年償還本本金1億元，按季季付息，期期間如申請請人實(shí)現(xiàn)IPO則一次性清清償我行貸貸款約定在申請請人私募時時，我行指指定的第三三方合格投投資者具有有以同等價價格購買不不低于其30%私募股份的的優(yōu)先權(quán)主要股東提提供個人連連帶責(zé)任擔(dān)擔(dān)保、待置置換他行貸貸款后，釋釋放出來的的抵押物抵抵押我行案例之一：：BY食品授信方案概概述四、成功案案例介紹——分離交易貸貸款項(xiàng)目授信方案概概述（續(xù)））我行收益：：貸款年利率率按10%執(zhí)行（部分分可以財(cái)務(wù)務(wù)顧問費(fèi)形形式收?。?，申請人人實(shí)現(xiàn)IPO后，須按授授信實(shí)際提提用最高額額的20%向我行一次次性支付財(cái)財(cái)務(wù)顧問費(fèi)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)費(fèi)用；我行與指定定第三方合合格投資者者分享的投投資收益；；約定我行在在申請人后后續(xù)銀行融融資時，有有同等條件件下的合作作優(yōu)先權(quán)、、約定申請請人在我行行開立的賬賬戶為其私私募資金的的唯一歸集集賬戶、約約定我行為為申請人上上市募集資資金唯一監(jiān)監(jiān)管、歸集集行。選擇權(quán)收益益估算股本申請人目前前凈資產(chǎn)7000萬，申請上上市需補(bǔ)交交所得稅約約1500萬近期老股東東擬增資2000萬，1：1折股改制后后總股本7500萬Pre-IPO私募1000萬，上市前前總股本8500萬左右我行獲得300萬股選擇權(quán)權(quán)預(yù)計(jì)今年擴(kuò)擴(kuò)產(chǎn)完成，，09年實(shí)現(xiàn)利潤潤7000萬，每股收收益0.8元我行合作伙伙伴以10-12倍PE入股，300萬股投資成成本約2600萬選擇權(quán)收益益估算（續(xù)續(xù)）2010年稅后利潤潤1.2億元，上市市前每股收收益1.4元；發(fā)行3000萬股，攤薄薄每股收益益約1元目前創(chuàng)業(yè)板板IPO市盈率60-80倍以40倍PE計(jì)算發(fā)行價價，40元/股，上市后后70元/股，我行伙伙伴持有股股權(quán)價值2.1億元減去投資成成本，按照照5：5分成，我行行收益約9000萬元貸款金額及及期限：總總授信額3000萬元，專項(xiàng)項(xiàng)用于新增增加盟店鋪鋪貨所引起起的流動資資金需求，，貸款期限限1+2年，即未按按期上市，，可自動展展期2年，分四期期還款；價格：貸款款利率10%（含財(cái)務(wù)顧顧問費(fèi)），，由N&Q承擔(dān)；若N&Q上市，再支支付20%的財(cái)務(wù)顧問問費(fèi)。案例之二：：N.Q服裝方案設(shè)計(jì)：：.基本條款——結(jié)構(gòu)性融資資及收費(fèi)安安排，保障障收益覆蓋蓋風(fēng)險。四、成功案案例介紹——分離交易貸貸款項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率率≦55%,剛性負(fù)債總總額≦1.6億元,齒輪比率≦160%,利息保障倍倍數(shù)≦3倍,凈利潤2009年≧2400萬元、2010年≧3000萬元、2011年≧4200萬元;3.懲罰性條款款——提高我行違違約保障度度若N&Q在貸款執(zhí)行行期間發(fā)生生違約（無無法滿足相相關(guān)指標(biāo)要要求，或未未能履行其其他承諾事事項(xiàng)），我我行有權(quán)指指定第三方方以9倍市盈率的的價格（市市盈率計(jì)算算以我行認(rèn)認(rèn)可的審計(jì)計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)計(jì)的上年度度財(cái)務(wù)報(bào)表表為準(zhǔn)）購購買N&Q股份300萬股。方案設(shè)計(jì)（（續(xù)）2.約束性條款款——有效防范企企業(yè)經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險朗訊光纖業(yè)務(wù)分拆摩根斯坦利艾吉爾公司債轉(zhuǎn)股剝離23億美元債務(wù)上市案例之三：：朗訊通訊訊四、成功案案例介紹——分離交易貸貸款項(xiàng)目方案概述：：申請授信金金額：150,000萬元元授信種類：： 并購貸貸款還款來源：： 海港大大廈銷售收收入和項(xiàng)目目完工后經(jīng)經(jīng)營性物業(yè)業(yè)抵押融資資授信期限：：5年還款安排：： 在貸款款發(fā)放后，，銷售時按按30000元/平平方米收貸貸，先還款款后解押。授信用途：： 給予HF房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)有限限公司并購購貸款15億元，專專項(xiàng)用于收購北北京JL置置業(yè)開發(fā)有有限公司股股權(quán)。四、成功案案例介紹——并購貸款HF公司案例：：授信價格：：授信年化收收益率為貸貸款余額的的10%。。其中：1、貸款利利率基準(zhǔn)上上浮30%;2、按并購購貸款余額額每半年收收取并購顧顧問費(fèi)，費(fèi)費(fèi)率為2.512%，總金額額不超過并并購交易總總價款31億元的5%。授信收益：：1、利息收收入：150000×7.488%××5＝11232××5＝56160萬萬元；2、中間業(yè)業(yè)務(wù)收入：：并購顧問問費(fèi)為并購購交易總價價款的31億元的5%收取，，共計(jì)15500萬萬元。貸款種類：：定向增發(fā)發(fā)過橋貸款款3億元。。貸款用途：：用于補(bǔ)充充貿(mào)易業(yè)務(wù)務(wù)流動資金金。借款人人抽調(diào)自有有資金進(jìn)行行煤礦收購購、技改和和搬遷。擔(dān)保保方方式式：：采礦礦權(quán)權(quán)抵抵押押，，首首先先以以已經(jīng)經(jīng)收收購購煤礦礦采采礦礦權(quán)權(quán)抵抵押押，，待待擬收收購購煤礦礦采采礦礦權(quán)權(quán)及及資資產(chǎn)產(chǎn)收收購購?fù)晖瓿沙珊蠛?，，追追加加新采礦礦權(quán)權(quán)抵抵押押（（如如政政策策原原因因不不能能抵抵押押，，企企業(yè)業(yè)須須出出具具承承諾諾函函，，承承諾諾不不將將采采礦礦權(quán)權(quán)向向第第三三方方抵抵押押，，一一旦旦具具備備抵抵押押條條件件，，立立即即抵抵押押給給我我行行，，承承諾諾函函應(yīng)應(yīng)經(jīng)經(jīng)公公證證送送達(dá)達(dá)登登記記機(jī)機(jī)關(guān)關(guān)，，上市市公公司司應(yīng)就就承承諾諾事事宜宜發(fā)發(fā)布布公公告告））；；R公司司持有有的的H公司司股權(quán)權(quán)質(zhì)質(zhì)押押；；大股股東東提供供連連帶帶保保證證擔(dān)擔(dān)保保；；實(shí)際際控控制制人人提提供供個個人人連連帶帶責(zé)責(zé)任任擔(dān)擔(dān)保保（（采采礦礦權(quán)權(quán)辦辦妥妥抵抵押押登登記記后后，，免免除除實(shí)實(shí)際際控控制制人人擔(dān)擔(dān)保保））。。LR股份份公公司司案案例例方案概述述：四、成功功案例介介紹——過橋融資資貸款期限限：1年年，如未未能完成成定向增增發(fā)則1年內(nèi)歸歸還1.5億元元，剩余余1.5億元延延期1年年，總期期限不超超過2年年。貸款收益益：利率率上浮30％，，收取油油品貿(mào)易易咨詢費(fèi)費(fèi)、融資資結(jié)構(gòu)設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)費(fèi)、后后續(xù)融資資顧問費(fèi)費(fèi)、客戶戶信息費(fèi)費(fèi)等費(fèi)用用合計(jì)2000萬元。。如1年年內(nèi)不能能結(jié)清貸貸款，則則追加后后續(xù)融資資顧問費(fèi)費(fèi)1000萬元元。還款來源源：定向向增發(fā)募募集資金金、銷售售收入。。貸款資金金支用的的前提條條件：借借款人向向我行提提供其煤煤炭業(yè)務(wù)務(wù)收購價價款、技技改投資資的付款款憑證；；我行法法律部門門或其指指定外部部律師就就授信框框架及相相關(guān)交易易情況出出具法律律意見。。方案概述述（續(xù)））：LY公司案例例方案概述述：授信額度度：299,880萬元人民民幣，期期限：3年，質(zhì)押押物：8400萬股保險險公司股股票第一期：：7月中旬提提款35,700萬元LY集團(tuán)辦理理1000萬股股票票質(zhì)押及及控制人人連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保保手續(xù)后后，我行行為其提提供期限限3年、額度度35,700萬元的貸貸款擔(dān)保保，并安安排同業(yè)業(yè)資金放放款，LY集團(tuán)于7月中旬提提取貸款款。第二期：：7月底之前前提款71,400萬元LY集團(tuán)辦理理2000萬股股票票質(zhì)押及及控制人人連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保保手續(xù)后后，我行行為其提提供授信信期限內(nèi)內(nèi)、額度度71,400萬元的貸貸款擔(dān)保保，并安安排同業(yè)業(yè)資金放放款，客客戶于7月底前提提取貸款款。第三期：：9月底之前前提款107,100萬元客戶辦理理3000萬股股票票質(zhì)押及及連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保保手續(xù)后后，我行行為其提提供授信信期限內(nèi)內(nèi)、額度度107,100萬元的貸貸款擔(dān)保保，并安安排同業(yè)業(yè)資金放放款，客客戶于9月底前提提取貸款款。剩余額度度85,680萬元客戶可根根據(jù)其資資金需求求情況決決定剩余余2400萬股股票票的質(zhì)押押時間（（融資期期限不少少于半年年）和每每次質(zhì)押押的數(shù)量量（不得得低于1000萬股），，并辦理理連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保保手續(xù)。。在資金金投向符符合我行行要求的的情況下下，我行行根據(jù)35.7元/股的質(zhì)押押價格為為其提供供授信。。四、成功功案例介介紹——股權(quán)質(zhì)押押融資——資金用途途：5.8億元用于置換換他行貸貸款；9.5億元用于電力力變壓器器有限公公司新廠廠區(qū)項(xiàng)目目建設(shè)；；2億元用于制藥藥股份有有限公司司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目及新新產(chǎn)品開開發(fā)推廣廣；4億元用于補(bǔ)充充客戶本本部貿(mào)易易業(yè)務(wù)流流動資金金；其余8.688億元作為機(jī)動動資金，，目前主主要意向向性用途途包括：：改變變變壓器現(xiàn)現(xiàn)廠區(qū)土土地用途途為居住住或商業(yè)業(yè)用地性性質(zhì)；收收購哈（（哈爾濱濱）大（（大慶））高速公公路、哈哈（哈爾爾濱）佳佳（佳木木斯）高高速公路路、青島島前灣集集裝箱碼碼頭；生生物工程程有限公公司項(xiàng)目目擴(kuò)建。。融資成本本：本項(xiàng)目客客戶承擔(dān)擔(dān)的融資資成本包包括擔(dān)保保費(fèi)(或財(cái)務(wù)顧顧問費(fèi))和資金利利息，融融資成本本為年率率10%并隨同期期貸款利利率浮動動。我行收益益：在我行作作為擔(dān)保保人為客客戶提供供擔(dān)保時時，向客客戶按年年度收取取不低于于3.5%/年的擔(dān)保保費(fèi)；我我行直接接貸款時時，向申申請人收收取貸款款利息和和財(cái)務(wù)顧顧問費(fèi)，，貸款利利率為基基準(zhǔn)利率率（按季季隨同期期銀行貸貸款利率率浮動）），財(cái)務(wù)務(wù)顧問費(fèi)費(fèi)年費(fèi)率率為3.25%。如全部采采用擔(dān)保保方式，，初步測測算3年期間我我行收入入將超過過3億元?！找鏈y算算：假定：客客戶于07年7月中旬提提款35,700萬元、期期限三年年；7月底前提提款71,400萬元、期期限三年年；9月底前提提款107,100萬元、期期限三年年；年底底前提款款85,680萬元、期期限三年年。以上上四筆資資金全部部由我行行擔(dān)保、、安排同同業(yè)放款款，預(yù)計(jì)計(jì)同業(yè)資資金的貸貸款年利利率為6.5%；則三年期期間我行行收益為為：單單位：：萬元年份借款第一年第二年第三年小計(jì)第一筆35,710萬元1,099.51,249.51,249.53,598.5第二筆71,420萬元2,199.02,499.02,499.07,197.0第三筆107,130萬元3,348.53,748.53,748.510,845.5第四筆85,680萬元2,698.82,998.82,998.88,696.4合計(jì)9,345.810,495.810,495.830,337.4注：上述述測算尚尚未考慮慮我行直直接貸款款時取得得的利息息收入。?！L(fēng)險防范范客戶法定定代表人人提供個個人連帶帶責(zé)任擔(dān)擔(dān)保在證券登登記結(jié)算算有限公公司辦理理股票質(zhì)質(zhì)押登記記手續(xù)辦理質(zhì)押押物強(qiáng)制制執(zhí)行公公證設(shè)置股價價警示線線按照2007年6月29日保險公公司A股收盤價價格計(jì)算算的本次融資資質(zhì)押率率為49.9%。當(dāng)按照收收盤價格格計(jì)算的的質(zhì)押率連連續(xù)3個交易日日高于59.5%時（相當(dāng)當(dāng)于股價價跌至60元以下）），提醒醒客戶關(guān)關(guān)注風(fēng)險險，要求求其做好好補(bǔ)充質(zhì)質(zhì)押物的的準(zhǔn)備。。設(shè)置追加加質(zhì)押線線當(dāng)按照保保險公司司A股股票收收盤價格格計(jì)算的的質(zhì)押率高高于64.9%時（相當(dāng)當(dāng)于股價價跌至55元以下）），要求求客戶在在3個工作日日內(nèi)追加加質(zhì)押物物。新追追加的質(zhì)質(zhì)押物限限于現(xiàn)金金或保險險公司A股股票，，追加后后質(zhì)押率率應(yīng)不超超過49.9%。如客戶戶未按照照要求足足額追加加質(zhì)押物物，則我我行有權(quán)權(quán)出售質(zhì)質(zhì)押股票票，以所所得現(xiàn)金金作為追追加的質(zhì)質(zhì)押物。。設(shè)置質(zhì)押押物處置置線當(dāng)按照保保險公司司A股股票收收盤價格格計(jì)算的的質(zhì)押率高高于79.3%時（相當(dāng)當(dāng)于股票票跌至45元以下）），則我我行有權(quán)權(quán)將質(zhì)押押股票平平倉以保保證債權(quán)權(quán)人利益益。夾層基金金產(chǎn)品簡簡介我行開展展夾層基基金業(yè)務(wù)務(wù)的意義義夾層基金金的設(shè)立立與結(jié)構(gòu)構(gòu)設(shè)計(jì)夾層基金金運(yùn)作管管理夾層基金金募集夾層基金金投資策策略與收收益分配配基金風(fēng)險險揭示與與利益保保障我行的綜綜合收益益與風(fēng)險險分析另：夾層基金金項(xiàng)目簡簡介☆資金金是企業(yè)業(yè)生存發(fā)發(fā)展的命命脈。然然而，企企業(yè)融資資是技術(shù)術(shù)，更是是藝術(shù)??！☆夾層層融資可可以有效效拓展企企業(yè)的融融資渠道道！豐富富融資品品種！資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益?zhèn)鹘y(tǒng)信貸產(chǎn)品普通權(quán)益投資者夾層資本私募股權(quán)夾層基金金項(xiàng)目簡簡介（續(xù)續(xù)）基金結(jié)構(gòu)構(gòu)的一般般形式新沃基金管理公司(普通合伙人)有限合伙人投資委員會監(jiān)督委員會項(xiàng)目1、項(xiàng)目2、項(xiàng)目3……民生銀行民生-新沃夾層基金配套信貸支持資金托管與監(jiān)管全程戰(zhàn)略伙伴獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問有限合伙人夾層基金金項(xiàng)目簡簡介（續(xù)續(xù)）基金目標(biāo)標(biāo)回報(bào)率率：年化化收益≥15%基金基本本回報(bào)率率：機(jī)構(gòu)構(gòu)和高端端個人客客戶，年年化收益益率為10%；信托理理財(cái)客戶戶，年化化收益率率為8%管理人分分紅按如如下比例例計(jì)算：：機(jī)構(gòu)和和高端端個人人客戶戶：基基金回回報(bào)率率≤10%，管理人人不分分紅；；基金回回報(bào)率率＞10%，管理理人分分紅50%；信托理理財(cái)客客戶：：基基金回回報(bào)率率≤8%，管理人人不分分紅；；基金回回報(bào)率率＞8%，管理理人分分紅50%；收入分分配方方式：：一旦旦投資資項(xiàng)目目分紅紅或退退出時時，以以現(xiàn)金金方式式對合合伙人人進(jìn)行行分配配；若若項(xiàng)目目退出出時距距基金金終止止期限限大于于6個月時時，管管理人人可決決定是是否繼繼續(xù)投投入并并管理理該部部分資資產(chǎn)；；基金金終止止時現(xiàn)現(xiàn)金分分配。。基金收收入的的分配配順序序：夾層基基金項(xiàng)項(xiàng)目簡簡介（（續(xù)））（一）總體思思路1、建立立有效效的業(yè)業(yè)務(wù)支支持機(jī)機(jī)制（1）組建建專業(yè)業(yè)化的的風(fēng)險險管理理團(tuán)隊(duì)隊(duì)。作為一一種傳傳統(tǒng)商商業(yè)銀銀行信信貸產(chǎn)產(chǎn)品和和投資資銀行行手段段靈活活運(yùn)用用的綜綜合性性業(yè)務(wù)務(wù)，其其業(yè)務(wù)務(wù)的復(fù)復(fù)雜性性和產(chǎn)產(chǎn)品的的多樣樣性較較一般般傳統(tǒng)統(tǒng)業(yè)務(wù)務(wù)高，，需要要組建建足量量、高高質(zhì)、、專業(yè)業(yè)的風(fēng)風(fēng)險管管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)，，奠定定業(yè)務(wù)務(wù)合理理發(fā)展展基礎(chǔ)礎(chǔ)。（2）建立立靈活活多樣樣的技技術(shù)支支持體體系。。行內(nèi)，，由產(chǎn)產(chǎn)品管管理、、法律律合規(guī)規(guī)、風(fēng)風(fēng)險評評價有有效聯(lián)聯(lián)動，，從項(xiàng)項(xiàng)目發(fā)發(fā)起階階段即即全程程參與與更加加有效效地識識別、、經(jīng)營營和管管理相相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險。。行外，，建立立“外外腦””庫，，積極極開展展與咨咨詢機(jī)機(jī)構(gòu)、、律師師事務(wù)務(wù)所、、券商商、行行業(yè)分分析機(jī)機(jī)構(gòu)等等的合合作，，必要要時，，聘請請行外外專家家參與與產(chǎn)品品的設(shè)設(shè)計(jì)和和風(fēng)險險評價價。（3）根據(jù)據(jù)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展展，建建立持持續(xù)有有效的的人員員培訓(xùn)訓(xùn)、提提升機(jī)機(jī)制。。五、運(yùn)運(yùn)作模模式（一）總體思思路（（續(xù)））2、建立立完備備、規(guī)規(guī)范的的業(yè)務(wù)務(wù)管理理機(jī)制制（1）按照照循序序漸進(jìn)進(jìn)，控控制風(fēng)風(fēng)險的的指導(dǎo)導(dǎo)思想想，建建立業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的的政策策和規(guī)規(guī)劃機(jī)機(jī)制。。在充分分理解解和吃吃透國國家政政策和和監(jiān)管管法規(guī)規(guī)的有有關(guān)規(guī)規(guī)定和和要求求前提提下，，明確確風(fēng)險險偏好好、業(yè)業(yè)務(wù)方方向、、資源源配置置和限限額管管理，，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)業(yè)務(wù)務(wù)合規(guī)規(guī)、有有序發(fā)發(fā)展。。（2）完善善現(xiàn)有有授權(quán)權(quán)體制制，在在明確確高收收益新新興市市場業(yè)業(yè)務(wù)的的定義義和定定位的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上明明確授授權(quán)對對象、、品種種、權(quán)權(quán)限和和使用用條件件。（3）建立針針對業(yè)業(yè)務(wù)量量身打打造的的、有有別于于一般般性業(yè)業(yè)務(wù)的的差異異化業(yè)業(yè)務(wù)流流程中、后后臺服服務(wù)支支持提提前介介入，，充分分實(shí)現(xiàn)現(xiàn)與市市場的的有效效對接接，產(chǎn)產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)理、、評審審人員員共同同參與與盡職職調(diào)查查、靈靈活制制定針針對性性的風(fēng)風(fēng)險控控制手手段和和方案案。五、運(yùn)運(yùn)作模模式（（續(xù)））（一）總體思思路（（續(xù)））特設(shè)通通道，，集中中、專專業(yè)進(jìn)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險評評估。。在總總行特特設(shè)專專業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)進(jìn)進(jìn)行此此類業(yè)業(yè)務(wù)的的風(fēng)險險評估估。建立更更為完完備、、有效效的貸貸后監(jiān)監(jiān)控措措施。。鑒于于業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)風(fēng)險度度較高高，要要求針針對每每一具具體項(xiàng)項(xiàng)目，，制定定差異異化的的貸后后監(jiān)控控方案案。（4）建立立風(fēng)險險評估估與業(yè)業(yè)務(wù)審審批相相分離離的業(yè)業(yè)務(wù)決決策機(jī)機(jī)制為保證證風(fēng)險險評估估的獨(dú)獨(dú)立性性和客客觀、、公正正，業(yè)業(yè)務(wù)決決策實(shí)實(shí)行風(fēng)風(fēng)險評評估與與業(yè)務(wù)務(wù)審批批相分分離：：評審人人員承承擔(dān)審審查職職責(zé)，，負(fù)責(zé)責(zé)此類類業(yè)務(wù)務(wù)的風(fēng)風(fēng)險評評估，，風(fēng)險險提示示，并并在此此基礎(chǔ)礎(chǔ)行形形成風(fēng)風(fēng)險評評價報(bào)報(bào)告；；五、運(yùn)運(yùn)作模模式（（續(xù)））（一）總體思思路（（續(xù)））在行內(nèi)內(nèi)成立立內(nèi)部部專家家委員員庫，，負(fù)責(zé)責(zé)項(xiàng)目目的決決策審審批在行內(nèi)內(nèi)建立立內(nèi)部部專家家委員員庫，，除相相關(guān)評評審人人員外外，可可吸納納產(chǎn)品品管理理、行行內(nèi)法法律、、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債管理理、行行業(yè)專專家等等相關(guān)關(guān)人員員；對每一一筆上上報(bào)的的項(xiàng)目目，根根據(jù)業(yè)業(yè)務(wù)特特點(diǎn)及及回避避性原原則，，在專專家委委員庫庫中遴遴選一一定數(shù)數(shù)額專專家委委員，，組成成特別別項(xiàng)目目審批批小組組。特別項(xiàng)項(xiàng)目審審批小小組成成員根根據(jù)評評審人人員風(fēng)風(fēng)險評評估結(jié)結(jié)果及及自己己的專專業(yè)判判斷，，出具具審批批意見見，必必要時時，可可申請請由““外腦腦”庫庫進(jìn)行行項(xiàng)目目咨詢詢后援援，輔輔助審審批小小組決決策。。根據(jù)特特別項(xiàng)項(xiàng)目審審批小小組的的集體體表決決結(jié)果果，決決定項(xiàng)項(xiàng)目的的審批批結(jié)果果。（5）鑒于于高收收益新新興市市場業(yè)業(yè)務(wù)的的獨(dú)特特風(fēng)險險特征征和收收益與與風(fēng)險險補(bǔ)償償?shù)腻e錯配特特征，，使得得在風(fēng)風(fēng)險暴暴露時時點(diǎn)上上，對對決策策者的的責(zé)任任認(rèn)定定和評評價客客觀性性較差差，建建議對對此類類業(yè)務(wù)務(wù)設(shè)定定合理理的風(fēng)風(fēng)險容容忍度度，提提出一一定范范圍的的風(fēng)險險免責(zé)責(zé)原則則，但但涉及及道德德風(fēng)險險的除除外。。五、運(yùn)運(yùn)作模模式（（續(xù)））經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)起總行公公司銀銀行部部審核核立項(xiàng)項(xiàng)成立項(xiàng)項(xiàng)目組組，共共同完完成盡盡職調(diào)調(diào)查（實(shí)行行保薦薦人制制度））放款操操作及及貸后后管理理評審人人員出出具風(fēng)風(fēng)險評評價報(bào)報(bào)告總行公公司銀銀行部部出具具預(yù)審審意見見總行特特別項(xiàng)項(xiàng)目審審批小小組集集體評評審申請立立項(xiàng)YESNO終止或選選擇傳統(tǒng)統(tǒng)業(yè)務(wù)流流程YESYES終止NONO提請總行行評審項(xiàng)目組提提交盡職職調(diào)查報(bào)報(bào)告終止注：上述述流程圖圖主要適適用于涉涉及授信信風(fēng)險的的結(jié)構(gòu)性性融資業(yè)業(yè)務(wù)和牽牽頭銀團(tuán)團(tuán)貸款包包銷業(yè)務(wù)務(wù)，除此之外外的高收收益業(yè)務(wù)務(wù)僅需總總行公司司銀行部部審核立立項(xiàng)并直直接組織織實(shí)施即即可。五、運(yùn)作作模式（（續(xù)）（二）業(yè)業(yè)務(wù)流程程流程工作內(nèi)容容盡職調(diào)查查與預(yù)審審發(fā)起立項(xiàng)審批決策策貸后管理理有權(quán)審批批人審批批NO終止9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。2022/12/242022/12/24Saturday,December24,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。2022/12/242022/12/242022/12/2412/24/20223:42:38AM11、以我獨(dú)沈久久，愧君相見見頻。。2022/12/242