《金融學(xué)》課程教案

《金融學(xué)》課程教案授課題目（教學(xué)章）第二章信用與利率課次第3次第5次授課方式理論課課時(shí)安排從第3教學(xué)周一一5教學(xué)周，共9課時(shí)教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個(gè)層次）：1、了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變；2、掌握借貸信用的產(chǎn)生及特點(diǎn)；3、掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點(diǎn)，應(yīng)用范圍；4、掌握各種信用工具的特點(diǎn)；4、正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用及其可能以出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問題。5、掌握影響利率變化的主要因素及影響機(jī)理，能對(duì)我國(guó)影響利率的因素進(jìn)行分析；6、掌握利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析和探討；7、熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內(nèi)容；8、熟悉利率的劃分標(biāo)準(zhǔn)及其主要分類，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進(jìn)行計(jì)算；9、了解利息的來源。教學(xué)重點(diǎn)及難點(diǎn)提示：1、掌握商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用的主要內(nèi)容2、信用工具的特點(diǎn)以及商業(yè)票據(jù)、債券、股票的主要內(nèi)容3、信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響4、重點(diǎn)掌握利息的本質(zhì)、利息率的計(jì)算；5、影響利息率的主要因素；6、本章的難點(diǎn)在于理解利率發(fā)揮作用的原理，能夠運(yùn)用理論對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行分析。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié)信用概述一、信用的產(chǎn)生（一）定義教法提示：多媒體教學(xué)圖示教學(xué)利率和貸款利率。3、固定利率和浮動(dòng)利率固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。浮動(dòng)利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場(chǎng)變化而定期變動(dòng)的利率。4、名義利率和實(shí)際利率名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補(bǔ)償通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率。實(shí)際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。即物價(jià)不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。實(shí)際利率=名義利率一通貨膨脹率例A向B提供1000元貸款，年利息額80元，且該年度物價(jià)沒有變化，其實(shí)際利率就為8%,如果物價(jià)上漲了3%,名義利率為8%那么1000元的本金就貶值了30元所獲利息額80元中就要扣除30元的漲價(jià)損失，實(shí)得利息額50元。故實(shí)際利率就是50/1000=5%=8%—3%5、國(guó)內(nèi)利率與國(guó)際利率國(guó)內(nèi)利率是反映一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)資金供求總體狀況的利率；國(guó)際利率是比較寬泛的概念,一般意義上是指國(guó)際金融市場(chǎng)的利率水平。在國(guó)際金融領(lǐng)域,習(xí)慣把倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）、紐約同業(yè)拆借利率（NIBOR）、新加坡同業(yè)拆借利率（CIBOR）、香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）看作是該國(guó)際金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。國(guó)際金融市場(chǎng)的利率水平逐步趨向一致。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)內(nèi)利率水平的高低直接或間接影響資金在國(guó)際間的移動(dòng)。資金的國(guó)際流動(dòng)大體熨平了國(guó)內(nèi)與國(guó)際之間的資金供求關(guān)系。6、單期利率與復(fù)期利率（1）、單利的計(jì)算單利（simpleinterest）就是不管貸款期限的長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，當(dāng)期本金所產(chǎn)生的利息不計(jì)入下期本金計(jì)息的計(jì)算方法。計(jì)算公式：利息（D;本金（P）X利率（r）X期限（n）本利和的計(jì)算公式為：（S）=P（1+rXn）（2）、復(fù)利的計(jì)算復(fù)利(compoundinterest):復(fù)利是單利的對(duì)稱，是指在整個(gè)借貸期限內(nèi),每隔固定期限計(jì)算一次利息，并將所得利息轉(zhuǎn)入本金再計(jì)算下一年的利息，即利滾利。復(fù)利反映利息的本質(zhì)特征。復(fù)利的利息計(jì)算公式為：S=P(1+r)nI=S-P(3)、貼現(xiàn)利息的計(jì)算貼現(xiàn)：是指把未來某一時(shí)期的資金值，折算成現(xiàn)在時(shí)期的資金值。終值(finalvalue)：未來某一時(shí)點(diǎn)上的本利和，一般是指到期的本利和?，F(xiàn)值(presentvalue)：未來本利和的現(xiàn)在價(jià)值?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)其貼現(xiàn)值就是根據(jù)票據(jù)金額、期限和利率“倒算”出來的現(xiàn)值。公式：P=---(1+r)”(三)利率體系及其結(jié)構(gòu)利率體系是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體，主要包括利率結(jié)構(gòu)、各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。利率體系結(jié)構(gòu)主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場(chǎng)利率。各種利率之間的傳導(dǎo)機(jī)制：中央銀行再貼現(xiàn)率一商業(yè)銀行可貸資金一存貸款利率中央銀行買賣證券一市場(chǎng)資金供求一商業(yè)銀行利率市場(chǎng)利率中央銀行貨幣政策一中介目標(biāo)(利率)一監(jiān)測(cè)調(diào)節(jié)。(四)利率管理體制利率管理體制是指一國(guó)政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。一般分為直接管理體制和間接管理體制。利率管理體制取決于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、金融體制、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。長(zhǎng)期以來，我國(guó)對(duì)利率實(shí)行直接管理體制，不適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)。第五節(jié)決定和影響利息率變化的因素一、馬克思的利率決定理論（一）平均利潤(rùn)率是決定利息率的基本因素馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價(jià)值。剩余價(jià)值表現(xiàn)為利潤(rùn)，因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤(rùn)率之間。利潤(rùn)率決定利息率。（二）供求和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)利息率的影響在利潤(rùn)率一定的情況下，貸者和借者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定著利息率的高低。利息率的高低，是由借貸資本的供給和需求狀況決定的。借貸資本供過于求，利率下跌。借貸資本供不應(yīng)求，利率上升。（三）社會(huì)再生產(chǎn)狀況是影響利息率的決定性因素社會(huì)再生產(chǎn)狀況決定著借貸資本的供求，因而是影響利息率的決定性因素。在資本主義產(chǎn)業(yè)周期的不同階段，利率呈現(xiàn)出不同的變化。（實(shí)際上是資本供求因素在起作用）危機(jī)階段：t由于貨幣資本需求增加而貨幣供給減少，會(huì)使短期市場(chǎng)利率急劇上升到最高限。蕭條階段：I資本需求下降，銀行可貸資金增加，利率下降。1經(jīng)濟(jì)規(guī)模收縮，企業(yè)貨幣需求減少。2市場(chǎng)蕭條，企業(yè)投資信心低，借貸需求下降。3個(gè)人因失業(yè)增加、工資停滯而消費(fèi)意愿下降。4政府為刺激經(jīng)濟(jì)、增加貨幣供給，常常采取降息政策，5企業(yè)投資和個(gè)人消費(fèi)意愿下降會(huì)導(dǎo)致銀行存款增加。復(fù)蘇階段：一經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，但借貸資本充足，利率不會(huì)上升。繁榮階段：一t（先平后升）繁榮初期，生產(chǎn)迅速發(fā)展，但信用周轉(zhuǎn)靈活，商業(yè)信用擴(kuò)大，利率平穩(wěn)。繁榮后期，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，信用投機(jī)出現(xiàn)，資本需求增加，利率迅速上升。（四）物價(jià)對(duì)利率的影響在紙幣流通的條件下，利率與物價(jià)有非常密切的聯(lián)系。利率與物價(jià)的變動(dòng)具有同向運(yùn)動(dòng)的趨向。（五）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策對(duì)利率的影響利息率成為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要經(jīng)濟(jì)杠桿，利息率不能不受國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響。（六）國(guó)際利率水平對(duì)國(guó)內(nèi)利率的影響世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越密切，國(guó)際利率水平對(duì)國(guó)內(nèi)利率的影響也越來越大，這種影響是通過資金在國(guó)際間的移動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。資本的自由流動(dòng)會(huì)引起貨幣市場(chǎng)上資金供求狀況發(fā)生變化，必然會(huì)引起國(guó)內(nèi)利率的變動(dòng)。二、影響我國(guó)利率的主要因素（一）企業(yè)承受能力（二）市場(chǎng)資金供求狀況（三）物價(jià)變動(dòng)（四）銀行利潤(rùn)（五）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策三、西方利率決定理論的幾種觀點(diǎn)1、儲(chǔ)蓄投資利率論（實(shí)際利率理論）這種傳統(tǒng)的利率理論認(rèn)為，利率決定于投資與儲(chǔ)蓄的均衡點(diǎn)。投資是利率的遞減函數(shù)；儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)。投資函數(shù)與儲(chǔ)蓄函數(shù)共同決定了一個(gè)均衡的利率水平。當(dāng)儲(chǔ)蓄大于投資時(shí)，促使利率下降；當(dāng)儲(chǔ)蓄小于投資時(shí)，促使利率上升。只有儲(chǔ)蓄者愿意提供的資金與投資者愿意借入的資金相等時(shí)，利率才會(huì)達(dá)到均衡水平。2、流動(dòng)性偏好理論凱恩斯認(rèn)為，利率是由貨幣需求與貨幣供給的數(shù)量決定的。貨幣需求又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。他認(rèn)為人們流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)有三個(gè)，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。人們持有現(xiàn)金從而滿足其交易和預(yù)防貨幣需求的量與利率無關(guān)，與收入正相關(guān)；而滿足投機(jī)需要的投機(jī)性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，與收入無關(guān)。貨幣的供應(yīng)是外生變量，由中央銀行控制。

利率決定于貨幣的供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與現(xiàn)彳了貨幣數(shù)量間（貨幣供給）的均衡價(jià)格。3、可貸資金理論羅伯遜（英）、俄林（瑞典）提出了“可貸資金論”。他們認(rèn)為：利率是由可貸資金的需求與決定供給的?？少J資金的需求包括兩個(gè)部分，一是投資需求（I）,二是貨幣貯藏的需求（△!!）。這里影響市場(chǎng)利率的貨幣貯藏需求是當(dāng)年貨幣貯藏的增加額?？少J資金的供給由兩部分組成，一是儲(chǔ)蓄（S）,二是貨幣當(dāng)局新增發(fā)的貨幣數(shù)量和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造（4M）。可貸資金理論認(rèn)為，AH與I一樣也是利率的遞減函數(shù)；AM卻不同于S,△M是貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)貨幣流通的工具，是利率的外生變量，與利率無關(guān)?？少J資金理論認(rèn)為投資與儲(chǔ)蓄決定自然利率；而市場(chǎng)利率則由可貸資金的供求關(guān)系來決定。均衡利率由I=S和△H=△?同時(shí)成立來決定，此時(shí)自然利率與市場(chǎng)利率相等。4、IS-LM模型的利率決定由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?？怂故紫忍岢?、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森加以發(fā)展而形成的IS-LM模型，IS-LM分析模型，是從整個(gè)市場(chǎng)全面均衡來討論利率的決定機(jī)制的。該模型的理論基礎(chǔ)有以下幾點(diǎn)：（1）整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可分為兩個(gè)領(lǐng)域，實(shí)際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域。（2）實(shí)際領(lǐng)域均衡的條件是投資1=儲(chǔ)蓄S,貨幣領(lǐng)域均衡的條件是貨幣需要L=貨幣供給M,整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)均衡必須在實(shí)際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域同時(shí)達(dá)到均衡時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。（3）投資是利率的反函數(shù)；儲(chǔ)蓄是收入的增函數(shù)。貨幣需求可按不同的需求動(dòng)機(jī)分為兩部分。其中，滿足交易與預(yù)防動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是收入的增函數(shù)；滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求，是利率的反函數(shù)。貨幣供給在一定時(shí)期由貨幣當(dāng)局確定，因而是經(jīng)濟(jì)的外生變量。根據(jù)以上條件，必須在實(shí)際領(lǐng)域找出I和S相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即IS曲線；在貨幣領(lǐng)域找到L和M相等的均衡點(diǎn)的軌跡，即LM曲線。然后由這兩條曲線所代表的兩個(gè)領(lǐng)域同時(shí)達(dá)到均衡的點(diǎn)來決定利率和收入水平，此即is-LM模型。從IS—LM模型我們可得以下結(jié)論：均衡利率的大小取決于投資需求函數(shù)、

復(fù)習(xí)思考題:儲(chǔ)蓄函數(shù)、流動(dòng)偏好即貨幣需求函數(shù)和貨幣供給量。當(dāng)資本投資的邊際效率提高，利率將上升；當(dāng)邊際儲(chǔ)蓄傾向提高，利率將下降；當(dāng)交易與預(yù)防的貨幣需求增強(qiáng)，即流動(dòng)偏好增強(qiáng)時(shí)，利率將提高；當(dāng)貨幣供給增加時(shí)，利率將降低。第六節(jié)利率的作用一、利率發(fā)揮作用的原理（-）利差變動(dòng)對(duì)資金供求的影響中央銀行通過再貼現(xiàn)率與商業(yè)銀行貸款利率之間的利差，發(fā)揮對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用，影響商業(yè)銀行從央行獲得資金的成本，約束或激勵(lì)融資意愿。存貸利差擴(kuò)大，貸款利率上升幅度大于存款利率上升幅度，加大資金使用者的經(jīng)營(yíng)成本，資金需求就會(huì)相對(duì)減少。若貸款利率下降慢于存款利率下降，存款者積極性受到影響，既壓抑需求又減少供給。反之，亦然。（二）存貸利差對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響目前在我國(guó)商業(yè)銀行的收益中，存貸利差收益一般占90%以上，存貸利差相對(duì)擴(kuò)大，銀行利潤(rùn)增加，利差縮小，利潤(rùn)相對(duì)下降。利差的微小變動(dòng)會(huì)引起銀行收益很大的變動(dòng)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商行存貸利差呈現(xiàn)逐步縮小的趨勢(shì)。（三）存貸款利差對(duì)投資和消費(fèi)的影響經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)，投資的預(yù)期高收益會(huì)使貸款需求增長(zhǎng)，從而推高貸款利率，拉大利差。但是，籌資成本的上升，存貸款利差會(huì)逐步回歸。二、利率發(fā)揮作用的表現(xiàn)（一）利率對(duì)聚集社會(huì)資金的作用（二）利率對(duì)調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用（三）利率對(duì)資金使用效益的作用（四）利率對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)作用（五）利率對(duì)穩(wěn)定物價(jià)的作用三、復(fù)利在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用（自讀）四、收入資本化與虛擬資本（不講）五、利息率與其他經(jīng)濟(jì)杠桿的協(xié)調(diào)。（自讀）1、商業(yè)信用的特點(diǎn)、局限性及地位作用？2、商業(yè)票據(jù)的主要特點(diǎn)是什么？3、銀行信用的特點(diǎn)是什么？4、國(guó)家信用的特點(diǎn)及作用？5、消費(fèi)信用的類型及作用？6、什么是直接信用和間接信用？?jī)烧叩闹饕獏^(qū)別的什么？7、簡(jiǎn)述利息的本質(zhì)？8、簡(jiǎn)述利息率的種類？9、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵應(yīng)包括哪些內(nèi)容？結(jié)合實(shí)際談一談對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化的認(rèn)識(shí)？10、決定和影響利率變化的因素有哪些方面？11、論述利率的作用？

信用（credit）,原義包括信任、聲譽(yù)、遵守諾言或?qū)嵺`成約。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上信用是以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)特殊形式。表現(xiàn)為商品買賣中的延期支付與貨幣的借貸行為。（二）信用的特征1、信用是有條件的借貸行為。其條件有二：一是償還本金，二是要支付利息。2、信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。價(jià)值是在沒有放棄所有權(quán)的情況下，作為一種獨(dú)立的形態(tài)，進(jìn)行單方面的轉(zhuǎn)移。信用是從屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同商品、貨幣，特別是貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。二、信用的發(fā)展（-）前資本主義信用一一高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。高利貸資本具有利息率高、非生產(chǎn)性和保守性的特點(diǎn)。（二）資本主義信用一一借貸資本1、定義：借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。它是生息資本的一種形式。2、借貸資本產(chǎn)生于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)中暫時(shí)的貨幣資本閑置和臨時(shí)補(bǔ)充資本的需要。①在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)中必然出現(xiàn)一部分暫時(shí)閑置的貨幣資本，其所有者需要通過貸放以求增殖。（固定資本周轉(zhuǎn)中、流動(dòng)資本周轉(zhuǎn)中、剩余價(jià)值使用前）②在生產(chǎn)過程中也必然出現(xiàn)臨時(shí)補(bǔ)充資本的需要。③通過信用方式聯(lián)系資本的余缺，就會(huì)使閑置資本轉(zhuǎn)化為借貸資本。3、借貸資本的特點(diǎn)：①借貸資本是一種作為商品的資本。在借貸中，資本的使用價(jià)值即能夠帶來利潤(rùn)的能力，被當(dāng)做商品轉(zhuǎn)讓出去，利息表現(xiàn)為其轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，使借貸資本的運(yùn)動(dòng)具有了商品的轉(zhuǎn)讓形式。（但不是真正的商品轉(zhuǎn)讓，不具備商品轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)）②借貸資本是所有權(quán)資本

貸放中只轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。③借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。（雙重支付、雙重歸流）（三）現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用也是借貸行為，但是范圍更廣，向全球化、一體化方向發(fā)展，信用形式也隨之更加抽象。第二節(jié)信用形式一、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)以賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的、與商品交易實(shí)際相聯(lián)系的信用。商業(yè)信用的表現(xiàn)形式：提供商品的商業(yè)信用，主要是商品賒銷、分期付款等提供貨幣的商業(yè)信用：主要是預(yù)付定金、預(yù)付貨款等。（-）商業(yè)信用的特點(diǎn)1、商業(yè)信用所貸放的資本是處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中最后一階段的商品資本。2、商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)。3、商業(yè)信用的供求在產(chǎn)業(yè)周期個(gè)階段與產(chǎn)業(yè)資本狀態(tài)相一致。（二）商業(yè)信用的局限性1、商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量受到了一定的限制；2、商業(yè)信用有較嚴(yán)格的方向性；3、信用能力有局限性；4、商業(yè)信用在管理和調(diào)節(jié)上也存在局限性。（三）商業(yè)性的地位和作用1、商業(yè)信用的地位：商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)，是基本的信用形式。首先、銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定程度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，其次、商業(yè)信用直接為生產(chǎn)和流通服務(wù)，是企業(yè)信用的首選，最后、銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的票據(jù)貼現(xiàn)、的票據(jù)承兌等業(yè)務(wù)也是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。2、商業(yè)信用的作用：①商業(yè)性信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。②商業(yè)信用的合同化、票據(jù)化使分散的商業(yè)信用統(tǒng)一起來。3、商業(yè)信用的工具一一期票、匯票二、銀行信用（一）定義和形式1、定義：銀行信用是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)提供的信用。2、主要形式：吸收存款、發(fā)放貸款。（二）主要特點(diǎn)1、以貨幣形態(tài)提供，克服了商業(yè)信用在數(shù)量上的局限性。2、借貸雙方一方是銀行，另一方是企業(yè)，克服了商業(yè)信用方向上的限制。3、與社會(huì)聯(lián)系廣泛，克服了商業(yè)信用在信用能力上的局限性。4、在產(chǎn)業(yè)周期各階段上，和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)相反。銀行信用的中介工具一一支票三、國(guó)家信用1、定義：國(guó)家信用是國(guó)家以債務(wù)人身份，借助于債券籌集資金的一種信用形式。2、國(guó)家信用的作用：國(guó)家信用是調(diào)劑政府收支不平衡的手段；國(guó)家信用是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段；國(guó)家信用是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。3、國(guó)家信用的特點(diǎn)：安全性高，信用風(fēng)險(xiǎn)??；具有“財(cái)政”和“信用”的雙重性；用途具有專一性。4、國(guó)家信用工具國(guó)家信用工具按發(fā)行主體來劃分，有中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券。按期限來劃分有國(guó)庫券和公債等。四、消費(fèi)信用1、定義：消費(fèi)信用是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于消費(fèi)目的的信用。2、類型：企業(yè)對(duì)個(gè)人直接以商品形式提供的消費(fèi)信用，即指企業(yè)通過賒銷商品的形式，主要以分期付款方式向消費(fèi)者提供房屋或高檔消費(fèi)品；銀行向消費(fèi)者個(gè)人提供用于購買房屋或高檔消費(fèi)品貸款。銀行發(fā)放信用卡也屬消費(fèi)信用。這種信用形式與商業(yè)信用、銀行信用并無本質(zhì)區(qū)別，只是提供信用的對(duì)象和債務(wù)人不同。即以房屋住宅、小汽車、家用電器等耐用消費(fèi)品為對(duì)象，債務(wù)人都是購買耐用消費(fèi)品的消費(fèi)者。3、作用擴(kuò)大了消費(fèi)需求，刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

增加了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。（消費(fèi)信用過度一方面會(huì)造成經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮，另一方面會(huì)使一部分人員陷入沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)）4、消費(fèi)信用的中介工具之信用卡信用卡是銀行或?qū)ｉT的發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)給資信良好的消費(fèi)者的一種信用憑證。信用卡的基本功能一一轉(zhuǎn)帳結(jié)算、支取現(xiàn)金、提供信貸（屬于消費(fèi)信用）信用卡的優(yōu)點(diǎn)：▲發(fā)卡銀行一一可擴(kuò)大盈利水平（收取手續(xù)費(fèi)，增加利息收入，擴(kuò)大影響）▲持卡人一一攜帶方便、安全，▲特約商戶一一能擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)。五、股份信用股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股份信用體現(xiàn)的是一種財(cái)產(chǎn)所有關(guān)系而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股份信用的組織形式是股份公司。六、合作信用合作信用是信用領(lǐng)域的一種合作經(jīng)濟(jì)形式，在一定范圍內(nèi)出資人之間相互提供。七、租賃信用租賃信用是以出租設(shè)備和工具收取租金的一種信用形式。八、國(guó)際信用國(guó)際信用也叫國(guó)際信貸，是指國(guó)際間的信貸關(guān)系，包括國(guó)際商業(yè)信用、國(guó)際銀行信用、政府間信用和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用等方式。第三節(jié)信用工具一、信用工具的特點(diǎn)和分類信用工具是以書面形式發(fā)行和流通、借以保障債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證。它是資金和資本的載體，是金融市場(chǎng)上的重要交易對(duì)象。（一）信用工具的特點(diǎn)第一、返還性一一債權(quán)人按憑證記載償還債務(wù)的時(shí)間，到期收回債權(quán)金額。第二、流動(dòng)性一一信用工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。第三、收益性一一能定期或不定期地給持有者帶來收益。第四、風(fēng)險(xiǎn)性一一本金和預(yù)期收益的安全保證程度。（二）信用工具的分類

按發(fā)行者地位劃分一一直接信用工具間接信用工具按金融市場(chǎng)交易的償還期限劃分一一長(zhǎng)期信用工具短期信用工具按是否擁有所有權(quán)一一債務(wù)憑證所有權(quán)憑證按發(fā)行的地理范圍劃分一一地方性信用工具全國(guó)性信用工具世界性金融工具1、支票支票是活期存款的存款人通知銀行從其帳戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書。可分為記名支票和無記名支票；現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。當(dāng)支票被存款人用來向第三者支付款項(xiàng)時(shí)，不再是簡(jiǎn)單的信用憑證，而是作為代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的信用貨幣。支票的流通大大節(jié)約了現(xiàn)金。2、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是記載商業(yè)信用債權(quán)債務(wù)的一種憑證。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；票面必須載明特定的內(nèi)容；具有不可爭(zhēng)議性；具有流動(dòng)性。①期票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)的債務(wù)證書。（期票是債務(wù)人的一種承諾）②匯票是債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他支付一定金額給持票人的無條件支付命令書。匯票是債權(quán)人的一種命令，匯票必須經(jīng)過承兌才能轉(zhuǎn)讓流通。商業(yè)匯票的流通轉(zhuǎn)讓方式：作為支付手段，經(jīng)背書后支付轉(zhuǎn)讓。通過貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，從而取得貨幣資金。通過抵押取得貸款。3、W①政府債券一一公債券、國(guó)庫券、地方債券國(guó)庫券與公債券的區(qū)別：發(fā)行目的不同一一國(guó)庫券是為了國(guó)庫的短期資金不足而籌資，而公債券是為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌資。發(fā)行程序不同一一國(guó)庫券的發(fā)行由政府自己決定，而公債券的發(fā)行要經(jīng)過立法機(jī)關(guān)通過。發(fā)行期限不同一一國(guó)庫券是短期的一般在一年以內(nèi)。而公債券是長(zhǎng)期的，一般在一至三年以上。②公司債券一一是企業(yè)向外借貸的一種債務(wù)憑證。③金融債券一一由銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。4、股票股票是股份公司發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權(quán)取得股息的書面憑證。股票是資本市場(chǎng)上借以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的工具。股票主要有兩大類：普通股和優(yōu)先股普通股是股票中最普遍和最主要的形式，其權(quán)利主要有：經(jīng)營(yíng)參與權(quán)；盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先股是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn)求償權(quán)的股票。股息受益一般是事先確定的。持有人不能參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，沒有認(rèn)股權(quán)，不能分享企業(yè)獲取的高額利潤(rùn)。5、金融衍生工具衍生工具指從原生資產(chǎn)（股票、債券、貨幣等）派生出來的金融工具。衍生工具以合約的形式出現(xiàn)，其價(jià)值取決于原生工具的變動(dòng)情況。（1）金融期貨金融期貨是指交易雙方在固定場(chǎng)所（期貨交易所）以公開競(jìng)價(jià)的方式成交后，約定在未來某一日期以確定的價(jià)格買賣標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約,包括利率期貨、股票指數(shù)期貨及貨幣期貨。（2）金融期權(quán)金融期權(quán)是一種賦予期權(quán)的持有人（期權(quán)的買方）在某一未來日期或在這日期之前按議定的價(jià)格買賣某種金融工具的權(quán)利（而非義務(wù)）的合約。（3）互換協(xié)議互換是一種交易雙方商定在一定時(shí)間以后交換支付的合約,主要有貨幣互換和利率互換。二、信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響（一）信用對(duì)生產(chǎn)的影響1、通過提供貨幣資本，幫助企業(yè)完成資本轉(zhuǎn)移，促進(jìn)利潤(rùn)率的平均化，從而保持社會(huì)各部門比例關(guān)系的協(xié)調(diào)發(fā)展2、信用的存在可以節(jié)約流通費(fèi)用，增加生產(chǎn)資金。3、信用促進(jìn)了股份制的迅速發(fā)展，使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。（二）信用對(duì)消費(fèi)的影響1、調(diào)劑消費(fèi)一一調(diào)劑家庭余缺，滿足不同的消費(fèi)需求。2、推遲消費(fèi)一一可以推遲購買力，平衡消費(fèi)品供求。（供不應(yīng)求時(shí)）3、刺激消費(fèi)一一擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)能力，增加消費(fèi)需求，平衡商品供求。（供過于求時(shí)）（三）信用與經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)1、隨信用發(fā)展而出現(xiàn)的銀行、信用機(jī)構(gòu)及中央銀行制度，組成了調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有機(jī)體，為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。2、隨信用發(fā)展出現(xiàn)的信用工具中央銀行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)提供了手段。3、利用信用可以有效的調(diào)節(jié)總需求和總供給。（四）信用和危機(jī)當(dāng)與貨幣支付手段相聯(lián)系的信用關(guān)系的鏈條中斷時(shí),會(huì)產(chǎn)生或加速經(jīng)濟(jì)危機(jī)。第四節(jié)利息與利息率一、利息的產(chǎn)生與發(fā)展西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的