汽車公司財務分析模板

關于汽車公司財務分析模板第一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日資產負債表分析第二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日目錄汽車公司簡介2007~2009年汽車公司有限公司資產負債表簡表資產負債表部分項目表資產負債表項目分析貨幣資金應收票據應收帳款存貨長期股權投資無形資產短期借款第三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

汽車公司簡介

汽車公司汽車股份有限公司（簡稱汽車公司）成立于1996年8月28日，是一家跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的國有控股上市公司。總部位于北京市昌平區(qū)，現有資產170多億元，員工超過2.8萬人，是一個以北京為管理中心，在京、津、魯、冀、湘、鄂、遼、粵、新等9個省市區(qū)擁有整車和零部件事業(yè)部，研發(fā)分支機構分布在中國大陸、日本、德國、中國臺灣等國家和地區(qū)的大型企業(yè)集團目前汽車公司已經成為我國品種最齊全、規(guī)模最大的汽車制造企業(yè)，旗下?lián)碛袣W曼、福田歐V、福田風景、福田傳奇、MP-X蒙派克、歐馬可、奧鈴、薩普、時代等九大產品品牌，所有產品全部擁有自主知識產權。第四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2007~2009年汽車公司有限公司資產負債表簡表

2009年福田資產負債情況流動資產11,183,400,000元流動負債11,484,700,000元非流動資產6,473,890,000元非流動負債2,098,280,000元所有者權益4,074,390,000元總資產17,657,300,000元負債和所有者權益17,657,300,000元2008年福田資產負債情況流動資產4,789,820,000元流動負債6,632,000,000元非流動資產5,043,660,000元非流動負債191,032,000元所有者權益3,010,450,000元總資產9,833,480,000元負債和所有者權益9,833,480,000元2007年福田資產負債情況流動資產3,906,780,000元流動負債5,424,730,000元非流動資產3,824,440,000元非流動負債388,538,000元所有者權益1,917,950,000元第五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日結論：汽車公司屬于風險型的財務結構1、財務風險不是很大，但是短期償債能力有限2、無論是資產結構還是資本結構，都具有一定的彈性第六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日資產負債表部分項目表（一）年份2009年2008年2007年貨幣資金4,130,600,000元510,307,000元410,556,000元應收票據220,000元94,611,300元114,296,000元應收帳款738,802,000元607,007,000元351,755,000元存貨4,894,740,000元2,755,090,000元2,520,280,000元長期股權投資597,170,000元543,090,000元215,101,000元無形資產1,322,110,000元582,245,000元290,734,000元第七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日資產負債表部分項目表（二）年份2009年2008年2007年短期借款80,000,000元1,565,970,000元667,384,000元應付賬款4,854,520,000元2,882,450,000元2,021,840,000元固定資產原值5,122,480,000元4,294,420,000元3,803,300,000元累計折舊1,357,730,000元1,114,650,000元902,436,000元固定資產凈值3,764,750,000元3,179,770,000元2,900,870,000元固定資產減值準備116,827,000元138,817元138,817元第八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日貨幣資金年份2009/12/312008/12/312007/12/31貨幣資金4,130,600,000元510,307,000元410,556,000元占總資產比例23%5.2%5.3%

貨幣資金是指在企業(yè)生產經營過程中處于貨幣形態(tài)的資金。

該企業(yè)的貨幣資金比較多，流動性高，收益性差，說明企業(yè)的規(guī)模比較大，企業(yè)的籌資能力強，但是企業(yè)的理財能力比較差，不懂得如何處理這些貨幣資金。第九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日應收票據

應收票據是指企業(yè)持有的還沒有到期的商業(yè)票據。2009/12/312008/12/312007/12/31220,000元94,611,300元114,296,000元

該企業(yè)的應收票據在行業(yè)水平中比較高，有上面的數據可以看出企業(yè)的銷售規(guī)模比較好，銷售模式采取得比較好。第十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日應收賬款

企業(yè)應收賬款是指企業(yè)的生產經營過程中因銷售商品或提供勞務應向購貨單位或接受這收取的款項。2009/12/312008/12/312007/12/31738,802,000元607,007,000元351,755,000元

該企業(yè)的應收賬款在同行業(yè)中基本是較高水平，說明企業(yè)的信譽政策較寬，分析原因可能是企業(yè)為了增強銷售力度，減小庫存。第十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日存貨分析2009/12/312008/12/312007/12/314,894,740,000元2,755,090,000元2,520,280,000元

通過對該企業(yè)的相關資料的搜集確定企業(yè)的存貨是采用計劃成本計價法，同行業(yè)的存貨基本在3000000000元左右，而本企業(yè)的存貨07和08年的存貨基本在正常的范圍變動，可以說明企業(yè)的存貨不是很大，企業(yè)的銷售較好，09年的存貨明顯高于前兩年，一方面表明企業(yè)的銷售能力下降，企業(yè)應加強營銷強度。

存貨分析是對企業(yè)的生產和經營能力的考察，在分析存貨方面應該主要考慮企業(yè)的賬實是否相符，質量是否達標等。第十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日長期股權投資2009/12/312008/12/312007/12/31597,170,000元543,090,000元215,101,000元

該企業(yè)的長期股權投資的基數較大，說明企業(yè)的資金實力較強，理財能力較強，資金的閑置現象很小。且在逐年的增長，也煩惱映出企業(yè)的經營狀況較好。第十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日無形資產分析2009/12/312008/12/312007/12/311,322,110,000582,245,000290,734,000

無形資產市企業(yè)的無形態(tài)的可以辨認的貨幣資金。該項資產的多少可以反映出企業(yè)的品牌價值和未來的經濟效益

通過對企業(yè)的近幾年的數據可以看出企業(yè)的無形資產在不斷地上升，說明企業(yè)的品牌信譽度在不斷地增強；在同行業(yè)來看，企業(yè)的無形資產也處于領先地位，說明企業(yè)的發(fā)展?jié)摿^大。第十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日短期借款年份2009年2008年2007年短期借款80,000,000元1,565,970,000元667,384,000元

從表中可以看出，福田企業(yè)的短期借款在從07年到08年波動性特別大，尤其是09年突然減少了148597萬元，由此可以看出福田的財務風險情況大幅度降低說明09年福田公司的財務狀況很好。第十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日應付賬款07年2,021,840,000元08年2,882,450,000元09年4,854,520,000元

福田公司從07年到09年的應付賬款額不斷增加，尤其是09年比08年增加將近一倍，說明福田在09年的銷售模式跟交易模式有變化，同時，存貨也大幅增加，只是沒有具體數據的顯示，但是可以看出福田貨幣資金大幅增加也許與此有關，這樣就相當于“借錢生錢”別人的資本給自己創(chuàng)造效益。第十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司汽車利潤表分析

內容介紹附汽車公司利潤表一、營業(yè)收入分析二、營業(yè)總成本分析三、營業(yè)利潤和凈利潤分析第十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司汽車利潤表報表日期2009-12-312008-12-312007-12-31一、營業(yè)總收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00二、營業(yè)總成本43,582,700,000.0029,901,900,000.0027,447,700,000.00三、營業(yè)利潤1,218,970,000.00155,793,000.00446,966,000.00四、凈利潤1,037,220,000.00345,538,000.00387,984,000.00五、每股收益

基本每股收益1.1320.40.479稀釋每股收益1.1320.40.479六、其他綜合收益60,277,900.00----七、綜合收益總額1,097,500,000.00----第十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日一、營業(yè)收入分析報表日期2009-12-312008-12-312007-12-31一、營業(yè)總收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00營業(yè)收入44,839,600,000.0030,069,800,000.0027,865,200,000.00利息收入------已賺保費------手續(xù)費及傭金收入------房地產銷售收入------其他業(yè)務收入------第十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

營業(yè)收入是形成公司收入和利潤的主力和源泉，財務分析應詳細分析營業(yè)收入的構成

。該企業(yè)由于財務利潤表中只給出了營業(yè)收入的數據，所以對此結構的分析無法進行。但由此利潤表我們也可以看出汽車公司2009年營業(yè)收入較08年07年都有很大的提高，所以我們初步的分析得到汽車公司這幾年發(fā)展前景良好，公司經營不錯。第二十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日二、營業(yè)總成本分析報表日期2009-12-31百分比2008-12-31百分比2007-12-31百分比營業(yè)成本3982770000091.38%2763200000092.41%2544570000092.71%銷售費用16725900003.84%9905180003.31%10648100003.88%管理費用16729300003.84%9738130003.26%7811560002.85%財務費用544956000.13%1309050000.44%540673000.20%資產減值損失1493330000.34%876982000.29%583089000.21%投資收益-37985300-0.09%-12174600-0.04%294689000.11%二、營業(yè)總成本43582700000100.00%29901900000100.00%27447700000100.00%第二十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日分析：

由上表可以分析得出：汽車公司的營業(yè)成本占總成本的百分比09年較08、07年都有所下降，說明汽車公司的成本費用得到了控制，企業(yè)管理者能力得到了提高。汽車公司的銷售費用占總成本的比例基本在3.85%，說明福田這幾年的銷售策略基本沒發(fā)生變化。汽車公司的管理費用占總成本的比例07年最低，08、09年較07年增加了1個百分點，說明企業(yè)的管理效率有所下降。汽車公司的財務費用占總成本的比例09年較08、07年都有所下降，初步得出企業(yè)籌資過程中發(fā)生的費用減少了。第二十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日三、營業(yè)利潤和凈利潤分析報表日期2009-12-312008-12-312007-12-31三、營業(yè)利潤1,218,970,000.00155,793,000.00446,966,000.00營業(yè)外收入89,023,100.00198,035,000.0056,655,500.00營業(yè)外支出28,442,200.0042,045,800.0043,537,300.00非流動資產處置損失16,464,100.0016,937,000.0036,672,200.00利潤總額1,279,550,000.00311,782,000.00460,084,000.00所得稅費用242,328,000.00-33,756,500.0072,100,300.00未確認投資損失------四、凈利潤1,037,220,000.00345,538,000.00387,984,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤1,037,330,000.00345,891,000.00388,353,000.00少數股東損益-105,382.00-352,130.00-369,623.00第二十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

利潤總額是反映企業(yè)全部財務成果的指標，它是收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失三部分的總和。即：利潤=收入-費用+利得-損失汽車公司2009年實現利潤總額12.79億元，比上年增加了9.68億元，增長率為75.68%，公司的利潤總額的上升幅度比較大。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務成果。汽車公司2009年實現凈利潤10.37億元，比上年增加了10.03億元，增長率為96.72%，公司的凈利潤出現了大幅上升的情況。

第二十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日現金流量表結構分析第二十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日目錄一、現金流量表二、現金流入分析三、現金流出分析四、現金流入流出對比分析第二十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司企業(yè)現金流量表單位：元一、經營活動產生的現金流量2009年2008年銷售商品、提供勞務收到的現金3171270459313816765590收到的稅費返還324231463153871015收到其他與經營活動有關的現金65938373126929740經營活動現金流入小計3210287442914097566345購買商品、接受勞務支付的現金2349976064210985286625支付給職工以及為職工支付的現金13204030631019298168支付的各項稅費1030745501852670646支付其他與經營活動有關的現金21635547261657771364經營活動現金流出小計2801446393314515026804經營活動產生的現金流量凈額4088410496-417460459第二十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金034840000取得投資收益所收到的現金2247744700處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額503753013065025處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額-9902100收到其他與投資活動有關的現金17732379874494640投資活動現金流入小計181595892122404365購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金759337174505542319投資支付的現金134828098375200000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額1129460支付其他與投資活動有關的現金058000000投資活動產生的現金流出小計894278218938742319投資活動產生的現金流量凈額-712682326-816337954第二十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日吸收投資收到的現金01022400000取得借款收到的現金26060000003323565146籌資活動現金流入小計26060000004345965146償還債務支付的現金27590657962635795024分配股利、利潤或償付利息支付的現金115668878391984869支付其他與籌資活動有關的現金83750002750000籌資活動現金流出小計28831096743030529894籌資活動產生的現金流量凈額-2771096741315435252第二十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日現金流入分析表項目2009年2008年

銷售商品、提供勞務收到的現金3171270459313816765590收到的稅費返還324231463153871015收到其他與經營活動有關的現金65938373126929740經營活動現金流入小計3210287442914097566345取得投資收益所得到的現金2247744700處置固定資產、無形資產等收回的現金503753013065025收到的其他與投資活動有關的現金17732379874494640投資活動現金流入小計181595892122404365取得借款收到的現金26060000003323565146籌資活動現金流入小計26060000004345965146現金流入總量3450030048518565935856第三十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

在持續(xù)經營的會計基本前提之下，經營活動現金流量反映的是企業(yè)經常性的、持續(xù)的現金流入和流出情況。

1.“銷售商品、提供勞務收到的現金”該項目反映企業(yè)從事正常經營活動所獲得的、與銷售商品或提供勞務等業(yè)務收入相關的現金收入（含在業(yè)務發(fā)生時向客戶收取的增值稅額等）。

由現金收入表可以看出企業(yè)09年比08年的現金收入高出了元，比08年增長了100多個百分點，說明企業(yè)在今年的現金收入實現很高，主要就是企業(yè)的銷售收入增加了。第三十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2.“收到的稅費返還”

觀察08年與09年對比的現金收入表可以明顯的發(fā)現，在09年企業(yè)的稅費返還比08年高出了111個百分點，說明企業(yè)在稅收方面享受到了很大的優(yōu)惠待遇，因此獲得了稅金的回流。3.“收到的其他與經營活動有關的現金”該項目反映企業(yè)除了銷售商品、提供勞務收到的現金，以及收到的稅費返還之外，所收到的其它與經營活動有關的現金流入，如罰款收入、流動資產損失中由個人賠償的收入等。而福田09年的這個項目的資金流入比去年同期減少了將近50%，但是這個指標通常帶有一定程度上的偶然性因素，同時也說明企業(yè)今年在員工和流動資產上沒有出大的事故。第三十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日現金流出分析表項目2009年20008年購買商品接受勞務支付的現金2349976064210985286625支付給職工以及職工支付的現金13204030631019298168支付的各項稅費1030745501852670646支付的其他與經營活動有關的現金21635547261657771364經營活動現金流出小計2801446393314515026804購建固定無形和長期資產支付現金759337174505542319投資支付的現金134828098375200000投資活動現金流出小計894278218938742319償還債務支付的現金27590657962635795024分配股利利潤或償付利息支付現金115668878391984869支付的其他與籌資活動有關的現金83750002750000籌資活動現金流出小計28831096743030529894現金流出總量3179185182518484299017第三十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日4.“購買商品、接受勞務支付的現金”。這一項目反映企業(yè)在正常經營活動過程中所支付的、與購買物資及接受勞務等業(yè)務活動相關的現金流出（包括在業(yè)務發(fā)生時向客戶一并支付的增值稅額等）。5.“支付給職工以及為職工支付的現金”。這是指企業(yè)當期實際支付給從事生產經營活動的在職職工的工資、獎金、津貼和補貼，以及為這些職工支付的諸如養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、商業(yè)保險、住房公積、困難補助等其他各有關方面的現金等。屬于企業(yè)持續(xù)性的現金支出項目。在政策沒有改變的前提下說明企業(yè)的員工人數增加了，或者公司提高了員工的待遇，不管哪方面都有利于員工企業(yè)生產總值的提高

第三十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日6.“支付的各項稅費”。這是指企業(yè)按規(guī)定在當期以現金繳納的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、房產稅、土地增值稅、車船使用稅、印花稅、以及教育費附加、城市建設維護費、礦產資源補償費等各類相關稅費，反映了企業(yè)除個別情況之外所實際承擔的稅費負擔。7.“支付的其他與經營活動有關的現金”。該項目反映企業(yè)除了上述購買商品、接受勞務所付出的現金，以及支付給職工以及為職工支付的現金和支付的各項稅費之外，所發(fā)生的其他與經營活動有關的現金流出額，如支付給離退休人員的各項費用，以及企業(yè)支付罰款支出、差旅費與業(yè)務招待費支出、保險費支出、辦公費用及營銷費用支出等等。第三十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

福田公司現金流入流出比例分析表單位：元項目2009年2008年流入：流出2009年2008年經營活動現金流入小計32102874429140975663451.150.97經營活動現金流出小計2801446393314515026804投資活動現金流入小計1815958921224043650.200.13投資活動現金流出小計894278218938742319籌資活動現金流入小計260600000043459651460.901.43籌資活動現金流出小計28831096743030529894現金流入總量34500300485185659358561.091.00現金流出總量3179185182518484299017第三十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

經營活動產生的現金流量，是指企業(yè)除投資活動和籌資活動以外的其它所有交易或事項所產生的現金流量，如購銷商品、提供或接受勞務、繳納稅款、支付工資與營銷費用等行為中所涉及的現金流量。從上表可以看出，09年企業(yè)經營活動的流入比08年大很多，在08年企業(yè)經營活動不能帶來盈利，但是09年企業(yè)的經營模式改變，大力增加了經營投入資金，同樣也帶動了經營利潤的增長，因此取得了增長的經營成效，說明09年企業(yè)經營模式的改變是成功的。經營活動分析第三十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日投資活動分析

投資活動產生的現金流量，是指企業(yè)有關對外投資、購建或處置固定資產、無形資產及其他長期資產等活動中所涉及的現金流量，如股權與債權投資、收到股息與利息、收回股權與債權、購建或處置固定資產、無形資產等。

從現金流入與流出對比分析表可以看出企業(yè)09年加大了對投資資金，但是其中的投資流出現金減少了，同時從現金流入表可以看到今年投資活動的收益增長主要是投資股票等帶來的收益，因此可以說09年的企業(yè)在投資方面取得了很好的成績。第三十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日籌資活動分析

籌資活動產生的現金流量，是指企業(yè)所有與籌資相關的活動所涉及的現金流量，如借款、發(fā)行股票與債券、融資租賃、償還債務本金與利息、支付股息等等。

結合現金流入、流出和現金流入流出比例分析表可以看出，企業(yè)今年的籌資并沒有擴大舉債還相應的減少了舉債金額，但是企業(yè)今年的籌資給企業(yè)帶來了很大的經濟負擔，因此，企業(yè)的經營者應該從財務結構上進行改革整治。

第三十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司盈利能力分析第四十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

目錄1凈資產收益率2總資產收益率3銷售凈利潤率4銷售毛利率56銷售收入現金含量分析凈利潤現金含量分析12312431254312654312第四十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日凈資產收益率單位:元2008年=345538000/8782350000=3.93%2009年09年

重慶長安=5.45%

行業(yè)數據=11.33%凈資產收益率上升了3.62個百分點，可以看出企業(yè)管理者的水平提高，所有者投資有所上升。第四十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司與行業(yè)水平相比：

凈資產收益率比行業(yè)水平偏低，這與管理者水平有很大聯(lián)系，所以企業(yè)必須加強管理者的培訓與學習，來提高企業(yè)的盈利能力。

汽車公司與競爭對手重慶長安相比：凈資產收益率高于競爭企業(yè)重慶長安2.10%，可見汽車公司的投資者獲得的收益要高于重慶長安。

第四十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

福田凈資產收益率分解指標

單位：元項目2008年2009年凈利潤345380001037220000營業(yè)收入300698000004483960000期初資產總額77312200009833480000期末資產總額983348000017657300000平均資產總額878235000013745390000平均股東權益24642000003542420000銷售凈利率1.15%2.31%總資產周轉率3.423.26權益乘數4.333.27第四十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

經過以上公式及表格可以看出：1一元營業(yè)收入帶來的凈利潤有所增加；2已動用的每一元總資產所產出的營業(yè)收入增加；3總資產與股東權益的比值增大。凈資產收益率受當期凈利潤與公司凈資產規(guī)模的影響，凈資產規(guī)?；痉€(wěn)定，因此凈利潤越高，凈資產收益率越高。在這樣的穩(wěn)定經營規(guī)模下，若公司有增資擴股行為，當期凈資產收益率會上升。第四十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日總資產收益率2008年

=442687000/8782350000=5.04%2009年

重慶長安

行業(yè)數據=12.73%第四十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日分析T

I

T

L

E2009年與2008年相比：總資產收益率上升了4.67個百分點，資金得到了充分的利用。

指標的提高表明資產利用效果越來越好好，整個企業(yè)的活力能力越來越強，經營管理水平也有所提高。

第四十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日與行業(yè)和競爭對手相比AB與行業(yè)相比：

總資產報酬率雖然比08年得到了很大提高，但與行業(yè)水平相比還是偏低，可見資金的運用還是不充分，管理者的水平也有待與加強。

與競爭對手相比：總資產報酬率08年要略低重慶長安，但是09年其明顯高與重慶長安4.26%，可見09年汽車公司的資金運用情況要比重慶長安好，管理者水平也有所提高。

第四十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日銷售凈利潤率2008年=345538000/30069800000=1.15%2009年=1037220000/44839600000=2.31%

行業(yè)數據=4.23%

重慶長安=1085756980.65/25203693116.5=4.31%

第四十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

汽車公司銷售凈利潤率上升了1.16個百分點，銷售額的大幅增加，凈利潤也得到了增加，所以導致了銷售凈利潤率的上升，可見汽車公司的成本費用也得到了優(yōu)化。經調查得到2009年汽車公司各項費用控制良好，期間費用率僅為7.58%，較2008年僅上升0.6個百分點。

二00九年與二00八年福田企業(yè)凈利潤率相比第五十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日與行業(yè)和競爭對手比

銷售凈利潤率要低與競爭企業(yè)2%，可見汽車公司的成本費用控制沒有重慶長安好，需要再加強。

與行業(yè)相比與競爭對手比

銷售凈利潤率要低于行業(yè)1.92%，可見成本費用控制沒有行業(yè)好，需在這方面加強。

第五十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日銷售凈利潤率綜合評價通過計算與對比可知：從企業(yè)的銷售凈利潤率來看福田企業(yè)的獲利能力在提高，其中銷售凈利潤率與凈利潤成正比例增長，雖然對應的銷售收入也有所增長，但是銷售凈利潤率的增長比銷售收入增長的比例大，因此可以說明企業(yè)的成本費用方面的需要合理控制。與行業(yè)對比也可以很容易看出企業(yè)在成本費用管理方面有問題。競爭對手的銷售凈利潤率比行業(yè)還好，說明在這控制成本費用方面與競爭對手還有很大的差距。第五十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日銷售毛利率分析08年銷售毛利率=8.1%08年汽車行業(yè)銷售毛利率=14%檢索得09年汽車行業(yè)銷售毛利率呈現的是下降的趨勢09年銷售毛利率=11.2%第五十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日銷售毛利率分析

由此可得知，福田企業(yè)09年比08年的銷售毛利率增長了3.07%，說明在09年企業(yè)采取了一些營銷策略且取得了一定的成效。但是仍然低于行業(yè)水平，說明企業(yè)在附加值和價格上還是偏低，在同行業(yè)中成本方面處于劣勢，而09年產品毛利率的增加說明企業(yè)目前處于復蘇階段，產品價格上升，企業(yè)應在這種情況下分析者需考慮這種價格的上升是否能持續(xù)，公司將來的盈利能力是否有保證。項目08年09年營業(yè)收入3006980000044839600000營業(yè)成本2763200000039827700000銷售毛利率8.11%11.18%第五十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司

企業(yè)盈利能力分析第五節(jié)銷售收入現金含量分析一、銷售收入現金含量的含義該指標把現金流量表與利潤表分析有機結合起來，使我們可以估計每單位營業(yè)收入所能帶來的現金流入量，并由此把握企業(yè)流動性風險及商業(yè)信用等方面的狀況及重要變化。第五十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

該指標反映企業(yè)經營業(yè)務獲得的現金與營業(yè)收入的比例關系，表明營業(yè)收入的現金保障程度，可以用來判斷企業(yè)營業(yè)收入的質量。由于營業(yè)收入是企業(yè)凈利潤的來源，營業(yè)收入質量越高，企業(yè)當期凈利潤的質量也就越高，同時表明企業(yè)的產品、勞務暢銷受歡迎，市場占有率高、回款能力強。注：銷售商品或提供勞務收到的現金

=銷售收入-應收賬款增加額-應收票據增加額+預收賬款增加額

=（44,839,600,000-738802000-220,000+3,375,270,000）/44,839,600,000=0.0819253673468000第五十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日第六節(jié)凈利潤現金含量分析一、凈利潤現金含量的含義該指標表明企業(yè)本期經營活動產生的現金凈流量與利潤之間的比例關系，可以用來衡量凈利潤質量的高低。第五十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日=4088410000/1037220000

=3.943指標的意義：一般情況下，如果比率大于1，說明企業(yè)凈利潤與經營活動凈流量協(xié)調較好，凈利潤現金實現程度高，企業(yè)凈利潤質量也高。反之，若該比率小于1，則說明企業(yè)本期凈利潤中存在尚未實現的收入，企業(yè)凈利潤的質量欠佳。

第五十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日盈利能力總結

汽車公司盈利能力比08年有很大程度的提高是因為銷售收入的增加，調查得到公司2009年實現銷售收入448.40億元，同比增長49.12%；利潤總額12.80億元，同比增長310.40%；歸屬于母公司凈利潤10.37億元，同比增長199.90%。2009年，公司實現汽車銷售602021輛，增速達47%，遠高于商用車28%的平均增長速度，超過平均增速19個百分點。其中，輕卡實現銷量383797輛，同比增長16.5%，市場占有率為24.6%，全國第一；中重卡實現銷量84641輛（其中重卡銷量82234輛），同比增長41.8%，市場占有率9.5%（重卡市場占有率12.9%），全國第四。國三重卡單車價格的提升和09年二季度起重卡市場復蘇是主要影響因素。而2009年輕卡毛利率明顯改善的原因主要有3點：一是2009年鋼材等主要原材料價格維持在低位；二是輕卡價格穩(wěn)定，沒有出現降價輕型（往年價格下降5%左右）；三是銷量增長分攤固定支出，規(guī)模效應顯現。但與同行業(yè)相比，還是偏低，所以要再接再厲提高企業(yè)的盈利水平。第五十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日汽車公司營運能力分析

總資產周轉率流動資產周轉率應收賬款周轉率存貨周轉率固定資產周轉率第六十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日一、總資產周轉率

總資產周轉率，也稱總資產利用率，是企業(yè)營業(yè)收入與資產平均總額的比率，即企業(yè)的總資產在一定時期內（通常是一年）周轉的次數。其計算公式為：總資產周轉率=營業(yè)收入/資產平均總額總資產周轉天數=360/總資產周轉率第六十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2008年=30069800000/8782350000=3.42（次）2009年（次）指標意義：汽車公司的總資產周轉率下降了0.16次，說明汽車公司的總資產周轉速度下降，資金的運用效率下降，影響企業(yè)的盈利能力和償債能力。固定資產周轉率上升了4.02次，其原因是主營業(yè)務收入增加的幅度較大，固定資產得到了充分利用。第六十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日分析原因

汽車公司的總資產周轉率下滑，究其原因是因為09年的資產總額比08年增加了782382萬元，而08年比07年增加的僅僅為210226萬元，所以資產總額的快速增加是汽車公司總資產周轉率下滑的原因之一。第六十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日二、流動資產周轉率

流動資產周轉率是營業(yè)收入與流動資產平均余額的比率。是衡量企業(yè)一定時期內（通常是一年）流動資產周轉速度的快慢及利用效率的綜合性指標。其計算公式為：第六十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2008年=6.92（次）2009年=5.61（次）

指標意義：流動資產周轉率下降了1.31次，究其原因是資產增加的速度過快導致的，部分資產沒有得到充分利用。

第六十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

第三節(jié)應收賬款周轉率分析

一、應收賬款周轉率的含義應收賬款周轉率是企業(yè)一定時期(通常是一年)營業(yè)收入與應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉率是衡量應收賬款流動程度和管理效率的指標。其計算公式為：應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2第六十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2008年=62.732009年=66.64

從計算結果可知：應收賬款周轉率上升了3.91次，說明汽車公司的信用偏緊，商業(yè)信用利用不足，影響企業(yè)的發(fā)展空間。第六十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

第四節(jié)存貨周轉率分析

一、存貨周轉率的含義存貨周轉率，是企業(yè)一定時期(通常是一年)的銷售成本（或收入）與平均存貨的比率。通過存貨周轉率的計算與分析，可以測定企業(yè)一定時期內存貨資產的周轉速度，是反映企業(yè)購、產、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉率有兩種計算方式：一種以成本為基礎的存貨周轉率，主要運用于流動性分析；另一種是以收入為基礎的存貨周轉率，主要運用于獲利能力分析。

第六十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日其計算公式為：

其中：第六十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2008年=10.182009年=10.41存貨周轉率上升了0.23次，說明貨物積壓減少。

第七十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

第五節(jié)固定資產周轉率分析

一、固定資產周轉率的含義固定資產周轉率，也稱固定資產利用率，是企業(yè)營業(yè)收入與固定資產平均占用額之比。它反映企業(yè)固定資產周轉的快慢、變現能力和有效利用程度。其計算公式為：

第七十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日2008年=30069800000/3040320000=9.89（次）2009年=44839600000/3472260000=12.91（次）從上述結果可知：固定資產周轉率上升了4.02次，其原因是主營業(yè)務收入增加的幅度較大，固定資產得到了充分利用。第七十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日償債能力分析

本章主要內容：

1.短期償債能力分析

2.長期償債能力分析償債能力指標的構成、計算、內涵、影響因素、評價方法第七十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日（一）營運資金含義其計算公式為：營運資金＝流動資產－流動負債通過財務數據可以得出：營運資金=-1517950427.52-1842176947.59-301228223.63

通過計算結果和圖形走勢可以知道該企業(yè)的流動資產小于流動負債，即短期償債能力較差，但通過圖形發(fā)現公公司的營運資金在增加，即在改善企業(yè)的資本結構。第七十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日流動比率

流動比率是指在某一特定時點上的流動資產與流動負債之比，即：流動資產/流動負債

2007年0.72012008年0.72222009年0.9737

流動比率的經驗值為2:1。通過數據分析可以看出公司的流動比率基本在1以下，表明公司流動資產全部由流動負債支撐，那么，一旦發(fā)生金融危機或公司信用危機，公司生產經營周轉將會面臨十分嚴重的困難，所以公司應及時改善資本結構。第七十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日☆速動比率（一）速動比率的含義速動比率是指速動資產與流動負債之比，即：速動資產/流動負債（其中，速動資產一般是指流動資產扣除存貨之后的差額。）

2007年2008年2009年

0.25550.30680.5475以速動比率來說明公司的短期償債能力，就是因為流動資產中的存貨可能存在流動性問題，即缺乏正常的變現能力。同樣可以看出速動比率偏低，那么，公司的實際短期償債能力確實存在問，分析可能是公司在負債負債經營。第七十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日現金比率

現金比率是指現金、現金等價物及有價證券之和與流動負債之比，即：（現金及現金等價物+有價證券）/流動負債2007年2008年2009年0.0760.0770.361

通過上表可知公司的現金比率非常低，使命其總體的短期償債能力非常弱。第七十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日總結

通過上述幾個指標的計算，公司的短期償債能力弱，償債壓力大。因此企業(yè)應當分析自身資產結構的構成，從而找到解決問題的方法，增強企業(yè)的短期償債能力。第七十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日利息保障倍數

利息保障倍數是指公司年度獲得的盈利對年度利息費用支出的倍數，即：（利息費用+稅前利潤）/利息費用

2007年2008年2009年9.50943.381724.4799

通過上表可以看出企業(yè)的利息保障倍數在08年有很明顯的下降，09年比較高，說明當前企業(yè)的利潤為有效利潤，長期債務的償還很有保障。第七十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日資產負債率

資產負債率是指全部負債與全部資產之比率，即：負債總額/資產總額2007年2008年2009年75.1969.3976.93

通過上表可以看出企業(yè)的資產有很大一部分屬于債權人所有，說明企業(yè)的信貸能力比較低。第八十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日產權比率

產權比率是資產負債率的變形，是債務與權益的直接比較，即：債務總額/股東權益2007年2008年2009年24.7730.5923.07

通過上表可以看出企業(yè)的產權比例的變化比較小，表明債權人承擔的風險較小，投資者承擔的風險比較大。第八十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日有形凈值債務比率

有形凈值債務比率是產權比率的改進形式，是企業(yè)負債總額與有形資產的比率。即：負債總額/（股東權益-無形資產）2007年2008年2009年3.042.273.33

通過上表可知公司有形凈值債務率比產權比率高很多，企業(yè)的長期債權人面臨的風險很大。投資者面臨的風險比較小。第八十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日長期資產適合率

長期資產適合率=（股東權益+長期負債）/（固定資產凈值+長期投資凈值）2007年2008年2009年0.660.951.12

通過上表可知企業(yè)07、08年小于1長期資產的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。09年釣大魚1公司的長期資金來源充足，短期債務風險小。第八十三頁，共一百零四頁，2022年，8月28日企業(yè)發(fā)展能力

營業(yè)收入增長率可持續(xù)增長率總資產增長率固定資產成新率資本積累率營業(yè)利潤增長率凈利潤增長率每股收益率

第八十四頁，共一百零四頁，2022年，8月28日營業(yè)收入增長率年份09年08年07年06年05年營業(yè)收入（元）44839603006980278652019829101472536營業(yè)收入增長率49.12%7.91%40.53%34.66%-

看上表可以看出，汽車公司公司06~09年的營業(yè)收入增長率均超過10%，說明企業(yè)產品處于發(fā)展期，并且將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產品更新的風險，屬于發(fā)展型企業(yè)；在08年福田公司的營業(yè)收入增長率僅為7.91%，相較于前兩年說明企業(yè)進入了穩(wěn)定階段，需要新產品的研發(fā)。因此，在09年汽車公司有歐曼等新品推出，再加上其他產品銷量同期也增加了50%，市場占有率也有所增加，給公司帶來了可觀的收入，使得營業(yè)收入增長率高達50%，企業(yè)也轉變了前一年度的衰退跡象，企業(yè)的發(fā)展勢頭很好。第八十五頁，共一百零四頁，2022年，8月28日可持續(xù)增長率可持續(xù)增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加/期初股東權益公式

以此來和銷售收入增長率（主營業(yè)務收入）結合來看，企業(yè)的可持續(xù)增長率只有在08年大于企業(yè)的銷售增長率，09年企業(yè)的可持續(xù)增長率就小于說明企業(yè)的銷售增長率說明企業(yè)在09年資源得到很好的利用。06年07年08年09年股東權益1505780000191495000030078000004074390000可持續(xù)增長率-27%57%35%第八十六頁，共一百零四頁，2022年，8月28日總資產增長率06年07年08年09年資產總計64609200007731220000983348000017657300000總資產增長率-19.66%27.19%79.56%重慶長安行業(yè)水平=33.90%

由計算結果表可知，企業(yè)的總資產不斷的在增加而且每年以遞增的狀態(tài)增加，說明企業(yè)經營規(guī)模不斷的在擴大，而且擴大的速度也不斷在增加，證明企業(yè)企業(yè)獲得規(guī)模效益的能力也越來越強，發(fā)展能力也越來越好,對比來看比競爭對手好，比行業(yè)水平好。第八十七頁，共一百零四頁，2022年，8月28日固定資產成新率06年07年08年09年固定資產凈值3764750000317977000029008700002435630000固定資產原值3155000000380330000042944200005122480000固定資產成新率--90%-57%-56%

指標值不斷增大，說明企業(yè)的生產設備在不斷的更新，技術也在不斷增長，有利于企業(yè)發(fā)展。第八十八頁，共一百零四頁，2022年，8月28日資本積累率

企業(yè)該指標非負值，表明企業(yè)資本未受到侵蝕，所有者利益未受到侵害。從企業(yè)三年的數據整體來看，其呈現的是上升趨勢，說明企業(yè)的抗風險能里加強，對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力有很大幫助。

第八十九頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

營業(yè)利潤增長率06年07年08年09年營業(yè)利潤（萬）7960.4744696.615579.3121897營業(yè)利潤增長率—461.48%-65.14%682.43%根據計算結果我們可以看出公司幾年的營業(yè)利潤增長率和企業(yè)營業(yè)收入增長率的對比可以看出企業(yè)的主營收入彌補成本費用的能力進一步提高，企業(yè)抵御價格降低、成本升高和銷售下降的能力進一步增強，企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力提高，并推動整個企業(yè)獲得更多的利潤。第九十頁，共一百零四頁，2022年，8月28日凈利潤增長率06年07年08年09年凈利潤（萬）5282.7338798.434553.8103722凈利潤增長率—634.44%-10.94%200.16根據計算結果我們可以看出公司的凈利潤的總體的變化趨勢是一個下降的趨勢，但是不能說明企業(yè)的發(fā)展前景不好，企業(yè)的發(fā)展與凈收益的增長，二者并不一定同步，凈收益的增長可能滯后于企業(yè)的發(fā)展。第九十一頁，共一百零四頁，2022年，8月28日每股收益率06年07年08年09年每股收益0.0590.4790.41.132每股收益率—1239%-16.50%183%數據逐年變大反映了我公司股權可以分得的利潤的增長程度也在變大。第九十二頁，共一百零四頁，2022年，8月28日

通過以上的數據分析我們可以看出汽車公司公司總的發(fā)展還是很好的，但是由于08年經濟危機的影響，人們手中的資金減少了導致福田公司汽車的銷量降低，但是經濟危機并沒有把汽車公司擊倒，在隨后的幾年中汽