中國(guó)牛肉行業(yè)分析

中國(guó)牛肉行業(yè)分析

隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),城鄉(xiāng)居民收入水平的不斷提高,食品文化和飲食結(jié)構(gòu)逐漸改善,人們開(kāi)始意識(shí)到家庭飲食健康的關(guān)鍵所在,僅僅是豬肉產(chǎn)品不再能滿(mǎn)足廣大社會(huì)消費(fèi)者的需要.牛肉低脂肪高蛋白,富含亞油酸,鎂,鐵,鋅等礦物質(zhì),含有肉堿,維生素等物質(zhì),對(duì)人體健康非常有利,營(yíng)養(yǎng)專(zhuān)家也主張多吃牛肉,吃豬肉和牛肉是大多數(shù)城鄉(xiāng)居民的理想食物.然而,中國(guó)牛肉人均年消費(fèi)量與世界平均水平差距甚遠(yuǎn).同時(shí),近年來(lái),牛肉受制于各種條件的限制,生產(chǎn)成本不斷上漲,肉牛存欄量增速放緩,供需缺口巨大.

一、牛肉行業(yè)消費(fèi)量

牛肉消費(fèi)量逐年上升,且增速加快.中國(guó)牛肉消費(fèi)量已保持8年正增速,消費(fèi)總量已達(dá)到全球第三.從2005年到2018年,中國(guó)牛肉消費(fèi)量已由561.4萬(wàn)噸增加至791萬(wàn)噸,增長(zhǎng)幅度達(dá)到40.9%,2019年消費(fèi)量將達(dá)到923萬(wàn)噸.自2016年起,增速已由最初1.8%增速至8.2%,且這一趨勢(shì)將隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)持續(xù)下去.消費(fèi)量增速加快

產(chǎn)量增速遠(yuǎn)小于消費(fèi)增速,供需缺口逐年擴(kuò)大.自2005年起,國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增速維持在1.3%-8.6%區(qū)間內(nèi).2007年產(chǎn)量增速最大,達(dá)到8.6%,但仍低于當(dāng)年8.8%的需求增速.自2012年起,國(guó)內(nèi)產(chǎn)能開(kāi)始低于國(guó)內(nèi)需求,供給缺口（國(guó)內(nèi)消費(fèi)量-國(guó)內(nèi)產(chǎn)量）由負(fù)變正,且該缺口自此逐年擴(kuò)大,2018年牛肉缺口達(dá)到147萬(wàn)噸.2019年中國(guó)供需缺口達(dá)到238.3萬(wàn)噸,價(jià)格有望繼續(xù)上升.產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度較低

供需缺口不斷擴(kuò)大

二、牛肉行業(yè)進(jìn)出口量

供需缺口快速擴(kuò)大,進(jìn)口依賴(lài)度快速提升,和國(guó)際價(jià)格聯(lián)動(dòng)增強(qiáng).在需求不斷擴(kuò)大、國(guó)內(nèi)供給增長(zhǎng)緩慢背景下,牛肉進(jìn)口依賴(lài)程度不斷增大.凈進(jìn)口占總供給比例由2012年0.8%增長(zhǎng)至2018年22.5%,預(yù)測(cè)2020年凈進(jìn)口占比將達(dá)到43.5%.進(jìn)口占比不斷提升促使中國(guó)牛肉價(jià)格變動(dòng)跟隨國(guó)際價(jià)格變化.2019年一年內(nèi)中國(guó)牛肉價(jià)格與國(guó)際牛肉價(jià)格相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.75,比以往任何時(shí)期相關(guān)性都強(qiáng).進(jìn)口依賴(lài)程度快速提升

國(guó)內(nèi)外牛肉價(jià)格聯(lián)動(dòng)

出口逐漸平穩(wěn),進(jìn)口逐年增長(zhǎng),且占總消費(fèi)占比不斷提升.由于中國(guó)居民消費(fèi)水平的提高和肉類(lèi)偏好的改變,中國(guó)牛肉需求迅速增長(zhǎng),但受制于產(chǎn)能供給能力,中國(guó)不得不采取進(jìn)口手段滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求.2012年之后,中國(guó)供需缺口不斷擴(kuò)大,牛肉凈出口由正變負(fù).凈進(jìn)口量由2012年的5.3萬(wàn)噸增加至2019年238.3萬(wàn)噸,增長(zhǎng)幅度接近45倍,同時(shí),其占總消費(fèi)比由2012年0.9%持續(xù)增長(zhǎng)至2019年的25.8%,中國(guó)牛肉消費(fèi)傾向于國(guó)外進(jìn)口程度越來(lái)越大.中國(guó)牛肉進(jìn)出口情況

凈進(jìn)口占消費(fèi)比重越來(lái)越大

2019年進(jìn)口量達(dá)到240萬(wàn)噸

出口量較低且趨于平穩(wěn)

進(jìn)口來(lái)源地區(qū)分布情況

三、牛肉行業(yè)價(jià)格走勢(shì)

進(jìn)口牛肉價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯.目前,國(guó)內(nèi)牛肉價(jià)格和進(jìn)口牛肉價(jià)格的價(jià)差在逐漸擴(kuò)大,進(jìn)口牛肉更具價(jià)格優(yōu)勢(shì).國(guó)內(nèi)價(jià)格較高

進(jìn)口牛肉含稅價(jià)格

庫(kù)存量下降,全球牛肉價(jià)格迎來(lái)上升周期.牛肉價(jià)格與全球期末庫(kù)存量存在顯著關(guān)系,2014年-2015年存欄量大幅下降,全球牛肉價(jià)格大幅上漲.隨著存欄的逐漸恢復(fù),價(jià)格持續(xù)下跌.目前全球肉牛存欄量較前幾年有所下降,牛肉價(jià)格處于上行周期.全球肉牛存欄量（千頭）

從國(guó)內(nèi)牛肉供需情況來(lái)看,未來(lái)價(jià)格將高位震蕩偏強(qiáng).需求方