大宗商品交易

大宗商品交易講座主講內(nèi)容什么是大宗商品現(xiàn)貨電子交易？1.大宗商品交易常用名詞2.大宗商品交易的開戶流程3.實(shí)盤交易方法4.2一、什么是大宗商品現(xiàn)貨電子交易？1、傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易方式。2、什么是現(xiàn)貨電子交易？3、大宗商品現(xiàn)貨電子交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的一些功能與作用4、現(xiàn)貨電子交易的主要特征。5、大宗商品現(xiàn)貨電子交易分類。31、傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易方式。傳統(tǒng)的貿(mào)易方式：是買賣雙方直接見面，就商品的買賣達(dá)成一致，然后一手交錢一手交貨。大批量的傳統(tǒng)貿(mào)易方式：這種大宗商品交易多采用合同方式進(jìn)行，買賣雙方在合同中簽定未來某一時(shí)間完成商品交易過程。缺點(diǎn)：a.價(jià)格形成不標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)不能轉(zhuǎn)移b.信用風(fēng)險(xiǎn)c.買賣雙方參與者很少d.合同標(biāo)準(zhǔn)程度較低42、什么是現(xiàn)貨電子交易？現(xiàn)貨電子交易：是以大宗商品為交易標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大型集中競價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，報(bào)價(jià)行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。注：交易市場就是本著“公開、公平、公正〞的原那么，組織買賣雙方交易商通過電子交易系統(tǒng)這個交易平臺，以商品倉單為交易標(biāo)的物，在市場規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，交易商通過電子交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，自由報(bào)價(jià)，由交易系統(tǒng)按價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先原那么自動撮合成交。5?大宗商品電子交易標(biāo)準(zhǔn)?國家在?大宗商品電子交易標(biāo)準(zhǔn)?中：對大宗商品做了明確的規(guī)定----指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。商品交易屬性：1、供需量大2、價(jià)格波動適中3、易于分級和標(biāo)準(zhǔn)化4、易于儲存、運(yùn)輸63、大宗商品現(xiàn)貨電子交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一些功能：投資功能〔投機(jī)商〕躲避風(fēng)險(xiǎn)功能〔現(xiàn)貨使用商、現(xiàn)貨供就商〕發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能功能7大宗商品電子交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用：杜絕假冒偽劣商品的出現(xiàn)防止三角債降低企業(yè)本錢作用84、大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場主要特征：1、電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化2、雙向交易3、漲跌停板制度±5%4、對沖機(jī)制5、每日結(jié)算制度6、保證金制度20%7、T+0交易制度95、大宗商品現(xiàn)貨電子交易分類：一般分為四大類交易模式：〔1〕、訂單交易模式；〔2〕、現(xiàn)貨掛牌交易模式；〔3〕、招標(biāo)交易模式；〔4〕、拍賣交易模式。其中訂單交易模式為目前在各交易市場普遍使用、運(yùn)用最廣泛的交易模式。10〔1〕、訂單交易模式：訂單交易〔訂貨交易〕：是按照交易雙方的交易指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原那么確定交易商的成交價(jià)格并生成電子交易合同，并按交易訂單指定交收倉庫進(jìn)行實(shí)物交收的交易方式。交易采用T+0方式，也就是說當(dāng)天訂立的合同當(dāng)天可以轉(zhuǎn)讓。11〔2〕、現(xiàn)貨掛牌交易模式：現(xiàn)貨掛牌交易指的是賣方〔銷售方〕將可供給產(chǎn)品的主要屬性和規(guī)格、交貨地點(diǎn)、交貨時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格等信息對外發(fā)布到交易平臺上，買方一旦接受對方的條件，即簽定訂貨合同的一種交易模式，現(xiàn)貨交易成交后不能轉(zhuǎn)讓，一周內(nèi)完成交貨。12〔3、4〕招標(biāo)和拍賣模式：招標(biāo)交易模式：是指在交易中需要貨物的會員單位，在電子盤面上揭示所需要商品的簡單介紹以及數(shù)量要求等等。有貨物的會員可以采取自己認(rèn)可的價(jià)格賣出貨物，只有價(jià)位最低的會員才和盤面上的交易品種成交。拍賣交易模式：是指有貨物的會員在電子盤面上揭示所要賣出的實(shí)物，其他有資金的會員根據(jù)自己的情部進(jìn)行加價(jià)購置。只有價(jià)格最高的會員才和盤面上的品種成交。13ThankYou!下節(jié)課內(nèi)容：大宗交易常用名詞注解大宗商品交易講座主講內(nèi)容二、大宗交易常用名詞注解16常用名詞解釋：交易品種：是指經(jīng)交易所認(rèn)定、在交易所電子交易系統(tǒng)中登記注冊和公布。用于電子交易、合同交易和交收的具體商品大類。倉單：是指在交易所電子交易系統(tǒng)中交易商用于交易或交收的貨物權(quán)益的憑證。交易商將貨物存入交易所指定交收倉庫后取得指定交收倉庫開具的?存貨憑證?，經(jīng)中心審核并注冊登記為倉單前方可用于交易和交收。交易商：是指在中國境內(nèi)注冊登記，具有良好資信，成認(rèn)并遵守交易所交易規(guī)那么和有關(guān)文件，經(jīng)交易所批準(zhǔn)取得交易商資格，在交易所從事大宗商品交易的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟(jì)組織。17名詞解釋：交易：是指交易商通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入中心電子交易平臺，進(jìn)行簽訂或轉(zhuǎn)讓電子交易合同、收付貨款和交收貨物等交易業(yè)務(wù)的活動。交收：是指按照電子交易合同和商品交收合同約定，買賣雙方對合同約定的貨物所有權(quán)辦理轉(zhuǎn)移手續(xù)的行為。交收形式有按期交收、提前交收、協(xié)議交收等。交易帳戶：是指交易商查看交易信息、輸入交易指令、參與交易活動的電子交易賬號。18K線圖：19名詞解釋：開市價(jià)：在電子訂單交易中，品種當(dāng)天第一筆成交的成交價(jià)即為開市價(jià)。最高價(jià)：某交易日從開市到當(dāng)前時(shí)間段內(nèi)品種成交價(jià)中的最高成交價(jià)格。最低價(jià)：某交易日從開市到當(dāng)前時(shí)間段內(nèi)品種成交價(jià)中的最低成交價(jià)格。最新價(jià)：某交易日某交易品種交易期間的即時(shí)最新成交價(jià)格。收盤價(jià)：某交易品種當(dāng)時(shí)日交易的最后一筆成交價(jià)格。20名詞解釋：漲跌：在電子訂單交易中，一個品種的漲跌是有限制的，它是以昨收盤價(jià)為基準(zhǔn)，上漲或下跌相應(yīng)的值。這個值即為日漲跌。漲跌幅：在電子訂單交易中，一個品種的漲跌幅度即漲跌/昨收盤價(jià)*100%。申買價(jià)：某一品種當(dāng)日買方申請買入的即時(shí)最高價(jià)格。申賣價(jià)：某一品種當(dāng)日賣方申請賣出的即時(shí)最低價(jià)格。申買量：對應(yīng)申買價(jià)的委托數(shù)量。申賣量：對應(yīng)申賣價(jià)的委托數(shù)量。21名詞解釋:成交價(jià)：自動撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原那么進(jìn)行排序〔漲、跌停板時(shí)取時(shí)間優(yōu)先的原那么〕,當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)那么自動撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(A)、賣出價(jià)(B)和前一成交價(jià)(C)三者中居中的一個價(jià)格。即：當(dāng)A≥B≥C,那么：最新成交價(jià)=B當(dāng)A≥C≥B,那么：最新成交價(jià)=C當(dāng)C≥A≥B,那么：最新成交價(jià)=A注：成交價(jià)格是指連續(xù)競價(jià)中產(chǎn)生的價(jià)格。22名詞解釋：集合競價(jià)：集合競價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)的原那么：1、以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量；2、高于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入申報(bào)全部成交。3、低于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交。4、等于集合競價(jià)買入和賣出申報(bào)價(jià)，根據(jù)買方和賣方申報(bào)量的多少，按少的一方申報(bào)量成交。5、開盤集合競價(jià)中的未成交申報(bào)單自動參與開市后競價(jià)交易23名詞解釋：交收價(jià)：取該合約的最后交易日收盤價(jià)作為交收價(jià)；成交量：是指一段時(shí)間里買入和賣出合約的總數(shù)“雙邊計(jì)算〞。訂貨量：交易者所持有的未轉(zhuǎn)讓品種的雙邊數(shù)量，也叫持倉量。轉(zhuǎn)讓收入：在電子訂單交易中，是根據(jù)轉(zhuǎn)讓合約的成交價(jià)與訂貨成交價(jià)產(chǎn)生的價(jià)差計(jì)算出的盈虧值。交易保證金：在訂單交易過程中，下單方要向交易市場交納一定數(shù)量的保證金，此保證金的收取與各品種規(guī)定有關(guān)。手續(xù)費(fèi)：是指交易所向買賣雙方按照成交量收取的效勞費(fèi)。手續(xù)費(fèi)一般分為交易手續(xù)費(fèi)和交收手續(xù)費(fèi)。24名詞解釋:起報(bào)價(jià)：是指賣方與交易所協(xié)商后書面確定的拍賣品最低起拍價(jià)或者招標(biāo)品最高投標(biāo)價(jià)?；刭弮r(jià)：電子拍賣中賣方交易商可以買回的價(jià)格。返銷價(jià)：是電子招標(biāo)中買方交易商可以決定購貨買價(jià)降低到的最低價(jià)格。競價(jià)幅：競價(jià)幅是指在拍賣和招標(biāo)交易中，一次減價(jià)或加價(jià)的幅度。平安系數(shù)：市場為控制交易商的資金風(fēng)險(xiǎn)而給交易者設(shè)定的一個可用資金控制比例25ThankYou!下節(jié)課內(nèi)容：大宗商品交易的開戶流程大宗商品交易講座主講內(nèi)容三、大宗交易開戶及流程28開戶流程：交易商：是指在中國境內(nèi)登記注冊，具有良好資信，成認(rèn)并遵守交易所交易規(guī)那么和有關(guān)文件，經(jīng)交易所批準(zhǔn)取得交易商資格、在交易所從事大宗商品交易的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟(jì)組織。29開戶流程：有效證件企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、企業(yè)銀行賬戶法人身份證、代理人身份證簽署開戶合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、銀行三方托管協(xié)議交易商注冊、申請交易資金賬號及密碼下載行情軟件及交易客戶端人工轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上交易客戶端轉(zhuǎn)賬開始交易

網(wǎng)上自助交易人工電話報(bào)單

書面柜臺交易

30入金流程：投資者銀行卡帳戶交易客戶端發(fā)起轉(zhuǎn)賬請求從交易所發(fā)起轉(zhuǎn)賬請求電話委托轉(zhuǎn)賬銀行轉(zhuǎn)入交易所入金投資者交易賬號進(jìn)場交易網(wǎng)上自助交易電話報(bào)單書面指令31出金流程：投資者交易所交易帳號交易客戶端發(fā)起轉(zhuǎn)賬請求交易所轉(zhuǎn)入銀行出金投資者銀行卡帳號電話轉(zhuǎn)賬從交易所發(fā)起轉(zhuǎn)賬請求32交易商需知曉的事項(xiàng)〔一〕知曉大宗商品交易風(fēng)險(xiǎn)〔二〕知曉大宗商品交易所不得做獲利保證或接受交易商的全權(quán)委托〔三〕知曉本人須對其代理人的代理行為承擔(dān)民事責(zé)任〔四〕知曉大宗商品交易保證金平安存管的有關(guān)規(guī)定〔五〕交易商保證在?開戶申請表?中填寫的通訊地址及聯(lián)系為交易商現(xiàn)在的真實(shí)、詳細(xì)通訊地址及真實(shí)、有效的聯(lián)系?！擦郴诖笞谏唐方灰椎母唢L(fēng)險(xiǎn)特征。了解“強(qiáng)平措施重要措施〞33ThankYou!下節(jié)課內(nèi)容：實(shí)盤交易方法大宗商品交易講座主講內(nèi)容四、實(shí)盤交易方法36優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種強(qiáng)筋小麥交易單位5噸/批報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動單位不超過上一交易結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1、3、5、7、9、11月交割時(shí)間上午9：00—11：30下午13：30—15：30最后交易日合約交割月份第15個交易日交割日期合約交割月份的第一個交易日到最后交易日交割品級標(biāo)準(zhǔn)交割品：符合陜西金利大宗商品交易所（Q/ZSJ001-2003）二等優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥，替代品及升貼水見《鄭州商品交易所交割細(xì)則》交割地點(diǎn)指定交割倉庫交易保證金合約價(jià)值的20%交易手續(xù)費(fèi)7.5元/手交易方式實(shí)物交割交易代碼QM371、交易品種：強(qiáng)筋麥、硬麥、強(qiáng)筋粉、玉米、大豆、豆油、豆粕、綠豆、菜子、蘋果、大蒜、花生。2、交易時(shí)間：早盤09：00—11：30，午盤13：30—15：30，〔交易時(shí)間為周一至周五，周六周日及國家法定節(jié)假日停盤〕。3、交易制度：T+0交易模式、雙向交易、當(dāng)日買進(jìn)賣出〔買漲買跌〕、可開可平、不限交易次數(shù)。4、交易報(bào)價(jià)：5、手續(xù)費(fèi)：電子交易開、平、交收單邊7.5元。競買、賣交易，現(xiàn)貨交易只收一次，15元。6、最大漲跌副：+5%7、保證金：20%8、交易月份：1、3、5、7、9、11。381、投機(jī)交易買入投機(jī)交易賣出投機(jī)交易實(shí)盤交易方法2、套期保值交易

買入套期保值交易

賣出套期保值交易39買入投機(jī)交易：40賣出投機(jī)交易：41買入套期保值：是在現(xiàn)貨電子交易市場簽訂購入電子合約，用電子交易市場的購貨保證現(xiàn)貨市場的銷貨，以躲避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。42案例：1月某啤酒加工企業(yè)方案5月份加大夏季投產(chǎn)量，需要5000噸優(yōu)質(zhì)小麥，市場現(xiàn)貨價(jià)格為2200元/噸，大宗商品小麥價(jià)格為2300元/噸，該企業(yè)擔(dān)憂價(jià)格上漲，于是訂單買入5000噸5月份合約。到期5月電子合約價(jià)格上漲到2900元/噸，市場現(xiàn)貨價(jià)格上漲至2800元/噸，問企業(yè)盈虧？2月2200元/噸5月2800元/噸2200-2800=-600元/噸5000*600=-3000000元啟動資金：1100萬元節(jié)約：有效鎖定企業(yè)經(jīng)營成本、資金周轉(zhuǎn)、利息、員工成本、倉儲成本、貨物損耗成本等等2月2300元/噸5月2900元/噸5000噸=1000張2900-2300=600點(diǎn)600*5*1000張=3000000元啟動資金：1150萬元*20%=230萬元現(xiàn)貨價(jià)格電子訂單買入43賣出套期保值：是在電子交易市場中簽訂賣出電子合約，用電子交易市場的銷貨保證現(xiàn)貨市場的購貨，以躲避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)44案例：3月金利糧油企業(yè)與農(nóng)戶簽訂收購當(dāng)年小麥1000噸，市場收購價(jià)為2200元/噸，9月的小麥電子合約價(jià)為2850元/噸。金利糧油企業(yè)擔(dān)憂價(jià)格下