社會(huì)保障基金管理

社會(huì)保障基金管理主講：王曉東內(nèi)蒙古大學(xué)公共管理學(xué)院本課程教學(xué)安排是16周、3學(xué)分共48課時(shí)。先修課程：社會(huì)保障概論、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、勞動(dòng)與社會(huì)保障法學(xué)、投資學(xué)、財(cái)政學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)等。關(guān)于本課程的幾點(diǎn)說(shuō)明社會(huì)保障基金管理是主要是研究社會(huì)保障基金和基金管理的基本理論以及社會(huì)保障基金征繳、保管、支付、投資營(yíng)運(yùn)、監(jiān)管等制度規(guī)范及其規(guī)律的一門新興的、綜合性、邊緣性管理科學(xué)，是勞動(dòng)與社會(huì)保障專業(yè)的核心主干課程。關(guān)于本課程的幾點(diǎn)說(shuō)明開設(shè)該課程的目的在于培養(yǎng)勞動(dòng)與社會(huì)保障專業(yè)學(xué)生利用已有的勞動(dòng)與社會(huì)保障法、宏觀經(jīng)濟(jì)、財(cái)政金融、人口學(xué)、社會(huì)政策等知識(shí)開展社會(huì)保障基金管理理論研究和實(shí)踐綜合運(yùn)用能力。關(guān)于本課程的幾點(diǎn)說(shuō)明在理論上要求掌握社會(huì)保障基金管理的基本理論知識(shí)，努力探索社會(huì)保障基金管理及投資營(yíng)運(yùn)和監(jiān)管的運(yùn)行機(jī)制、運(yùn)行規(guī)律；在實(shí)踐上要求掌握社會(huì)保障基金管理的主要方法、技術(shù)與實(shí)務(wù)，同時(shí)具有分析、把握和解決我國(guó)社會(huì)保障基金管理中的一系列問題的基本能力關(guān)于本課程的幾點(diǎn)說(shuō)明該課程實(shí)用性很強(qiáng)，內(nèi)容上跨學(xué)科，涉及面廣，綜合性強(qiáng)，技術(shù)性較為復(fù)雜，十分注重實(shí)踐性。對(duì)于本課程的教學(xué)將堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的原則，采用課堂講授、案例、視頻討論、作業(yè)題以及論文寫作相結(jié)合的多元教學(xué)方法，每一章后附有思考題以供同學(xué)們自學(xué)、討論。本課程的學(xué)科特點(diǎn)及教學(xué)方式本課程考試分為三大計(jì)分體系：1、平時(shí)表現(xiàn)。（１０％）2、期中考試。（２０％）期中考試提交與本門課程教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的學(xué)術(shù)論文一篇，具體選題范圍另行劃定。3、期末考試。（７０％）關(guān)于本課程考試的幾點(diǎn)說(shuō)明1、林義主編：《社會(huì)保險(xiǎn)基金管理》，中國(guó)勞動(dòng)保障出版社出版，2002年2、楊良初主編：《社會(huì)保障基金管理》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003年3、柴月姣主編：《社會(huì)保障基金管理教程》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002年4、胡小義、施明才主編：《社會(huì)保險(xiǎn)基金管理與監(jiān)督》，中國(guó)勞動(dòng)保障出版社出版，2001年參考書目5、林治芬著：《社會(huì)保障資金管理》勞動(dòng)與社會(huì)保障系列教材，科學(xué)出版社，2007年6、齊海鵬、劉明慧、付伯穎著：《社會(huì)保障基金管理研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年7、呂學(xué)靜著：《社會(huì)保障基金管理(勞動(dòng)與社會(huì)保障專業(yè)系列教材)》，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2007年8、殷俊、趙偉著：《社會(huì)保障基金管理新論》，武漢大學(xué)出版社，2007參考書目緒論本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解社會(huì)保障基金管理研究的背景，即為什么學(xué)？了解社會(huì)保障基金管理課程的研究對(duì)象及主要研究?jī)?nèi)容，即學(xué)什么？了解社會(huì)保障基金管理研究方法，即怎樣學(xué)？要求學(xué)生對(duì)社會(huì)保障基金管理課程有大概的了解。一、國(guó)際社會(huì)保障基金管理的新特點(diǎn)（為什么學(xué)）

社會(huì)保障基金管理是20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際社會(huì)保障領(lǐng)域備受關(guān)注的重要前沿課題。原因有：

1、人口老齡化問題日益嚴(yán)重。

2、社會(huì)保障基金的財(cái)務(wù)危機(jī)。

3、傳統(tǒng)的社會(huì)保障制度的不足。

4、新加坡、智利等國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)模式受到舉世矚目。國(guó)際社會(huì)保障基金管理的新特點(diǎn)：（一）社會(huì)保障基金管理呈多元化發(fā)展趨勢(shì)。（二）社會(huì)保障基金監(jiān)管備受關(guān)注。（三）社會(huì)保障基金與資本市場(chǎng)的互動(dòng)格外引人注目。（四）補(bǔ)充保險(xiǎn)基金異軍突起，發(fā)揮重要的經(jīng)濟(jì)保障作用。社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)和實(shí)現(xiàn)其社會(huì)政策目標(biāo)的核心條件。社會(huì)保障基金的安全、有效營(yíng)運(yùn)和動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)中基金的保值增值是社會(huì)保障制度成敗的關(guān)鍵。社會(huì)保障基金管理是研究社會(huì)保障基金的征繳、保管、投資營(yíng)運(yùn)、保值增值管理、監(jiān)管等運(yùn)行機(jī)制、制度規(guī)范及其規(guī)律的一門新興的、綜合性、邊緣性的管理科學(xué)。二、社會(huì)保障基金管理的研究對(duì)象三、社會(huì)保障基金管理的研究方法（怎樣學(xué)）（一）管理哲學(xué)（二）跨學(xué)科研究方法（三）綜合運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)的各種方法（四）精算學(xué)的研究方法。四、社會(huì)保障基金管理的主要研究?jī)?nèi)容（學(xué)什么）（一）社會(huì)保障基金與基金管理的若干基本理論。（二）社會(huì)保障基金管理模式選擇。（三）社會(huì)保障基金投資營(yíng)運(yùn)。（四）社會(huì)保障基金與國(guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)。（五）社會(huì)保障基金與金融市場(chǎng)的互動(dòng)效應(yīng)。（六）社會(huì)保障基金監(jiān)管。第一章

社會(huì)保障基金的基本概念本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握社會(huì)保障基金的概念、性質(zhì)、特征與功能；社會(huì)保障基金籌集的原則、資金來(lái)源、模式與方式。

第一節(jié)

基金與社會(huì)保障基金的基本內(nèi)涵社會(huì)保障基金是社會(huì)保障事業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是社會(huì)保障制度的核心內(nèi)容。一國(guó)的社會(huì)保障制度實(shí)際上就是圍繞社會(huì)保障基金的籌集和使用范圍、形式、標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容設(shè)計(jì)、制定的。對(duì)于社會(huì)保障基金的闡述，國(guó)內(nèi)一些著作中有以下幾種具有代表性的表述：一、社會(huì)保障基金的界定1、《經(jīng)濟(jì)大辭典.財(cái)政卷》

社會(huì)保障基金是用于社會(huì)救助、社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)福利的那部分社會(huì)消費(fèi)基金。勞動(dòng)者和社會(huì)成員因生育、年老、疾病、傷殘、死亡和失業(yè)等原因，或遭遇戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害或其他意外事故，以致生活發(fā)生困難，需要通過社會(huì)救濟(jì)、社會(huì)保險(xiǎn)等形式給予物質(zhì)幫助。2、陳東紅著：《社會(huì)保障學(xué)》

社會(huì)保障基金是根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和政策的規(guī)定為實(shí)施社會(huì)保障制度而籌集起來(lái)的、法定的、收支平衡的、?？顚Ｓ玫慕?jīng)費(fèi)，用于勞動(dòng)者年老、疾病、傷殘、生育、死亡和失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活需要。3、覃有土著：《社會(huì)保障法》

社會(huì)保障基金是根據(jù)立法建立的用于社會(huì)保障事業(yè)的一項(xiàng)專項(xiàng)資金。4、林治芬著：《社會(huì)保障資金管理》

社會(huì)保障資金是依據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)和政策的規(guī)定，為滿足社會(huì)保障的需要，通過各種渠道、采取各種形式籌集到的用于社會(huì)保障各項(xiàng)用途的專項(xiàng)資金。它包括社會(huì)保險(xiǎn)資金，財(cái)政性社會(huì)保障資金，住房公積金、企業(yè)年金、福利彩票和全國(guó)性社會(huì)保障基金。5、趙曼著：《社會(huì)保障資金管理》

國(guó)家為實(shí)施各項(xiàng)社會(huì)保障計(jì)劃而預(yù)先設(shè)立的，收支平衡的，?？顚Ｓ玫馁Y金。共性之處：1、國(guó)家法定性。社會(huì)保障基金作為一項(xiàng)旨在保障勞動(dòng)者和社會(huì)成員的基本生活的物質(zhì)基礎(chǔ)，是根據(jù)國(guó)家立法建立起來(lái)的，并通過法律法規(guī)的形式明確規(guī)范基金的來(lái)源、籌集，儲(chǔ)存，管理及運(yùn)營(yíng)等，以確保社會(huì)保障制度的正常運(yùn)行。

2、強(qiáng)制性?；鸬男魏瓦\(yùn)行，都是由國(guó)家立法和法規(guī)來(lái)規(guī)范各行為主體的權(quán)利義務(wù)，具有明顯的強(qiáng)制性，如通過立法強(qiáng)制規(guī)定企業(yè)和職工個(gè)人的繳費(fèi)義務(wù)，明確規(guī)定職工享受保障待遇的資格和權(quán)利。

3、?？顚Ｓ眯?。社會(huì)保障基金用于特定的目的和用途，就是用于勞動(dòng)者和社會(huì)成員年老、疾病、傷殘、生育、死亡和失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活需要。任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人都不得隨意挪作他用。

社會(huì)保障基金是根據(jù)國(guó)家立法、通過各種特定的渠道建立的用于實(shí)施社會(huì)保障制度（計(jì)劃）的專項(xiàng)資金。社會(huì)保障基金的概念

社會(huì)保障基金涉及面廣，期限長(zhǎng)，數(shù)額大，而且每一類社會(huì)保障基金各有不同的特點(diǎn)和來(lái)源，認(rèn)識(shí)并把握社會(huì)保障基金的種類和特點(diǎn)，是管好和用好社會(huì)保障基金的前提。1、專款專用性

社會(huì)保障基金是為了滿足社會(huì)保障的需要而建立起來(lái)的專項(xiàng)資金，是保障全體社會(huì)成員由于年老、疾病、失業(yè)、工傷、貧困等各種原因?qū)е律钕陆瞪踔翢o(wú)法維持基本生活而建立的具有特定用途的資金，各項(xiàng)基金都有專門用途，既不能混合使用，也不能挪作他用。社會(huì)保障基金的特點(diǎn)社會(huì)保障基金是國(guó)家通過法律法規(guī)強(qiáng)制籌集、管理和使用的，它的運(yùn)用受到法律法規(guī)規(guī)范和限制。社會(huì)保障基金的繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、繳費(fèi)項(xiàng)目，待遇給付和給付條件等均由國(guó)家的法律法規(guī)或地方政府的條例統(tǒng)一規(guī)定。任何單位和個(gè)人均無(wú)自由選擇和更改的權(quán)利。社會(huì)保障基金管理機(jī)構(gòu)必須依法實(shí)施社會(huì)保障基金的投資營(yíng)運(yùn)，確保社會(huì)保障基金具有穩(wěn)定的資金來(lái)源和安全有效的基金管理方式。2、強(qiáng)制性

社會(huì)保障基金來(lái)源多渠道，既有來(lái)源于用人單位的繳費(fèi)，又有來(lái)源于勞動(dòng)者個(gè)人的繳費(fèi)，也有來(lái)源于政府的一般稅收，還有基金投資所得和來(lái)源于第三次分配的社會(huì)慈善捐獻(xiàn)。其次是受眾范圍廣，老弱病殘困及全體社會(huì)成員均為受眾對(duì)象。

3、覆蓋面廣

社會(huì)保險(xiǎn)基金中的個(gè)人賬戶養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是勞動(dòng)者為其退休后的基本生活儲(chǔ)蓄的基金，貫穿勞動(dòng)者一生，其儲(chǔ)蓄時(shí)間長(zhǎng)達(dá)幾十年。由于積累時(shí)間較長(zhǎng)，抵消物價(jià)上漲的因素，需要對(duì)個(gè)人賬戶養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資營(yíng)運(yùn)進(jìn)行保值增值。4、儲(chǔ)存性和增值性

社會(huì)保障通過國(guó)民收入的分配和再分配，形成專門的消費(fèi)基金，統(tǒng)一調(diào)劑使用，使社會(huì)勞動(dòng)者共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

。一般地，在形成社會(huì)保險(xiǎn)基金的過程中，高收入的社會(huì)勞動(dòng)者比低收入的社會(huì)勞動(dòng)者繳納較多的保險(xiǎn)費(fèi)；而在使用過程中，一般是根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行調(diào)劑，不是完全按照交納保險(xiǎn)費(fèi)的多少給付保險(xiǎn)金?？梢?/p>

，社會(huì)保險(xiǎn)具有較強(qiáng)的統(tǒng)籌互濟(jì)因素，個(gè)人享受的權(quán)利與承擔(dān)的義務(wù)并不嚴(yán)格對(duì)應(yīng)。

5、統(tǒng)籌互濟(jì)性社會(huì)保障基金的定位及性質(zhì)（一）在弱勢(shì)群體中的定位1、社會(huì)保障基金是他們的活命錢。（最低生活費(fèi)）2、社會(huì)保障基金是他們的養(yǎng)命錢。（醫(yī)療費(fèi)）3、社會(huì)保障基金是他們的養(yǎng)家錢。（保障勞動(dòng)者及家屬的基本生活）1、社會(huì)保障基金的定位（二）在社會(huì)保障制度中的定位——社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度中的主體范疇。A.對(duì)制度的支持看，是社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，是社會(huì)安全網(wǎng)的血液。（無(wú)金不談制）B.對(duì)制度的建立看，社會(huì)保障制度設(shè)計(jì)就是圍繞社會(huì)保障基金的運(yùn)行全過程而建立的。社會(huì)保障制度改革是因社會(huì)保障基金入不敷出。C.對(duì)制度的維護(hù)看，管好社?；穑瑓f(xié)調(diào)好基金運(yùn)行中（繳費(fèi)、支付、投資營(yíng)運(yùn)、監(jiān)督管理）產(chǎn)生的各種經(jīng)濟(jì)和利益關(guān)系，是社會(huì)保障制度存在和可持續(xù)發(fā)展的前提。

社會(huì)保障基金的定位社會(huì)保障基金的性質(zhì)，需要從社會(huì)保障基金的來(lái)源構(gòu)成與使用方向來(lái)考察。其重要性在于明確社會(huì)保障基金的歸屬問題，從而便于明確社會(huì)保障基金的管理主體、管理方式、使用范圍，保證社會(huì)保障基金的完整性和專用性。2、社會(huì)保障基金的性質(zhì)

《哥達(dá)綱領(lǐng)批判》中，論述全部社會(huì)產(chǎn)品應(yīng)該做以下幾項(xiàng)扣除：“第一、用來(lái)補(bǔ)償消費(fèi)掉的生產(chǎn)資料的部分。第二，用來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)的追加部分。第三，用來(lái)應(yīng)付不幸事故、自然災(zāi)害等的后備基金或保險(xiǎn)基金?！笔Ｏ碌淖鳛橄M(fèi)品的那一部分。在進(jìn)行個(gè)人分配之前又得扣除：“第一，和生產(chǎn)沒有關(guān)系的一般管理費(fèi)用；第二，用來(lái)滿足共同需要的部分，如學(xué)校、保健設(shè)施等；第三，為喪失勞動(dòng)能力的人等等設(shè)立的基金，總之，就是現(xiàn)在屬于所謂的官辦濟(jì)貧事業(yè)的部分。”上述第一批扣除中的第三項(xiàng)和第二批扣除中的第二、三項(xiàng)既屬于社會(huì)保障基金性質(zhì)的扣除。馬克思的經(jīng)典論述從社會(huì)保障基金的來(lái)源與使用方向來(lái)考察其性質(zhì)，社會(huì)保障基金應(yīng)該是從國(guó)民收入的初次分配和再分配過程中形成，從國(guó)家財(cái)政收入、企業(yè)收入和勞動(dòng)者收入中分解出來(lái)，用于社會(huì)保障事業(yè)的一種消費(fèi)性的社會(huì)后備基金。社會(huì)保障基金社會(huì)捐贈(zèng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)國(guó)民收入企業(yè)利潤(rùn)企業(yè)勞動(dòng)者收入企業(yè)留利企業(yè)繳保費(fèi)稅收財(cái)政生產(chǎn)發(fā)展基金獎(jiǎng)勵(lì)基金福利基金初次分配再分配中勞動(dòng)者收入行政國(guó)防費(fèi)用生產(chǎn)及社會(huì)建設(shè)投資社會(huì)福利基金再分配第三次分配

具體來(lái)講，一方面，國(guó)民收入經(jīng)過初次分配形成國(guó)家、企業(yè)或集體、個(gè)人的原始收入，政府通過財(cái)政撥款、企業(yè)或單位統(tǒng)籌及個(gè)人繳費(fèi)等方式來(lái)建立社會(huì)保障基金；另一方面，根據(jù)一定的法定條件實(shí)現(xiàn)國(guó)民收入再分配，向不同項(xiàng)目的社會(huì)保障對(duì)象提供經(jīng)濟(jì)援助和福利服務(wù)。社會(huì)保障基金的建立是在實(shí)踐中先積累后支付的，客觀上表現(xiàn)為社會(huì)后備基金形態(tài)。不管其來(lái)源于什么渠道，但最終只能用于全體社會(huì)成員和勞動(dòng)者在特定情況下的經(jīng)濟(jì)援助，不能挪作他用，不能用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字。社會(huì)保障制度的主要作用是幫助社會(huì)成員降低生活和工作中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，保障社會(huì)成員的基本生活，增強(qiáng)他們生活的安全感。社會(huì)保障基金的基本功能——為勞動(dòng)者及其家庭提供基本的生活保障。

A、穩(wěn)定社會(huì)的減震器。

B、勞動(dòng)力再生產(chǎn)順利進(jìn)行的重要保證。

C、調(diào)節(jié)收入差距的特殊手段。

D、對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。

E、對(duì)社會(huì)文明發(fā)展起促進(jìn)作用。3、社會(huì)保障基金的功能

第二節(jié)

社會(huì)保障基金的構(gòu)成、種類

社會(huì)保障基金的構(gòu)成是指社會(huì)保障基金包括哪些項(xiàng)目和內(nèi)容。

這既與社會(huì)保障基金的理論界定有關(guān)，又同時(shí)與實(shí)踐相關(guān)聯(lián)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的范圍，因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家社會(huì)保障基金的具體構(gòu)成項(xiàng)目，不僅僅取決于社會(huì)保障所要防范的的風(fēng)險(xiǎn)因素，還要根據(jù)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和管理能力所決定。一、社會(huì)保障基金的構(gòu)成

理論上，依據(jù)社會(huì)保障基金來(lái)源渠道分析，可以把社會(huì)保障基金概括為國(guó)家資助、企業(yè)繳費(fèi)、個(gè)人繳費(fèi)三部分構(gòu)成；依據(jù)社會(huì)保障最終用途分析，社會(huì)保障基金的構(gòu)成是與社會(huì)保障項(xiàng)目體系相一致的。從我國(guó)的社會(huì)保障基金建立和運(yùn)行的實(shí)踐來(lái)看，社會(huì)保障基金真正建立起來(lái)并按照基金模式運(yùn)行和管理的，主要集中在社會(huì)保險(xiǎn)基金項(xiàng)目上。一、社會(huì)保障基金的構(gòu)成中國(guó)社會(huì)保障基金構(gòu)成社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)救助基金社會(huì)福利基金社會(huì)優(yōu)撫基金養(yǎng)老保險(xiǎn)基金醫(yī)療保險(xiǎn)基金失業(yè)保險(xiǎn)基金工傷保險(xiǎn)基金生育保險(xiǎn)基金基本養(yǎng)老（醫(yī)療）保險(xiǎn)基金補(bǔ)充養(yǎng)老（醫(yī)療）保險(xiǎn)基金救災(zāi)基金公共福利基金職工福利基金社會(huì)統(tǒng)籌個(gè)人賬戶基金扶貧基金居民低保金農(nóng)民五保金社會(huì)保障基金的分類可以根據(jù)基金的不同性質(zhì)和特征進(jìn)行劃分。為了加強(qiáng)管理社?；?，必須進(jìn)行科學(xué)合理的分類，這既有助于社會(huì)保障基金的籌資和使用，也有助于社會(huì)保障基金的監(jiān)督和管理。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)和特征可以將社會(huì)保障基金分為以下幾大類：

二、社會(huì)保障基金的分類國(guó)際勞工組織的社會(huì)保障公約規(guī)定，社會(huì)保障基金包括醫(yī)療、疾病、失業(yè)、工傷、老年、家庭津貼、殘疾、生育與遺屬等九個(gè)方面的資金，這是從社會(huì)保障所要防范的風(fēng)險(xiǎn)的角度提出來(lái)的。在我國(guó)，按照社會(huì)保障資金的用途及功能，可以分為六大類：社會(huì)保險(xiǎn)基金（五個(gè)項(xiàng)目的基金），住房公積金，企業(yè)年金，財(cái)政性社會(huì)保障基金（3大子項(xiàng)目基金），福利彩票基金和全國(guó)社會(huì)保障基金。其中社會(huì)保險(xiǎn)基金是最集中，量最大的資金而成為社會(huì)保障基金管理的核心。1、根據(jù)社會(huì)保障項(xiàng)目的專門用途及功能分類A、來(lái)源于政府一般稅收收入并納入各級(jí)財(cái)政預(yù)算中進(jìn)行管理的社會(huì)保障資金，支出主要用于社會(huì)救助、社會(huì)福利和優(yōu)撫安置以及對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金進(jìn)行補(bǔ)貼等方面，前三項(xiàng)基金由各級(jí)民政部門管理，后一項(xiàng)由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理。B、按照國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定由用人單位和勞動(dòng)者按規(guī)定繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，一般由各級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)（社會(huì)保險(xiǎn)基金管理中心）進(jìn)行管理。C、通過企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)、社會(huì)團(tuán)體及個(gè)人自愿捐贈(zèng)等多渠道籌集的社會(huì)保障基金，

住房公積金、福利彩票基金等。2、按社會(huì)保障基金的來(lái)源分類A、公共基金。公共所有，其來(lái)源有財(cái)政撥款，按法律規(guī)定由雇主和雇員繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（稅）、社會(huì)捐贈(zèng)、國(guó)際捐款。具體來(lái)講就是社會(huì)保險(xiǎn)基金中屬于社會(huì)統(tǒng)籌那部分基金。B、個(gè)人基金。歸個(gè)人所有的非財(cái)政性社會(huì)基金，他不同于銀行存款和各種有價(jià)證劵的資金，它是按法律、法規(guī)、規(guī)章繳納記在個(gè)人帳戶用于專門用途的基金，具體來(lái)講就是個(gè)人賬戶的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。C、機(jī)構(gòu)基金。是用人單位為其職工建立的福利性社會(huì)保險(xiǎn)基金，所有權(quán)歸集體，或部分的歸集體，按照國(guó)家的政策和單位的規(guī)章對(duì)符合條件的職工給予補(bǔ)貼的資金，如用人單位的福利基金。3、按基金所有權(quán)分類A、財(cái)政性社會(huì)保障基金。

按目前管理方式可分為預(yù)算內(nèi)管理資金和預(yù)算外管理資金。各類社會(huì)保障基金中的社會(huì)統(tǒng)籌基金屬于公共所有的基金，在我國(guó)是納入財(cái)政預(yù)算外管理的，建立財(cái)政專戶，收入上繳財(cái)政專戶，支出由財(cái)政部門按預(yù)算外資金收支計(jì)劃從專戶中核撥。B、市場(chǎng)信托管理的社會(huì)保障基金。

按契約或章程的約定，由用人單位和職工（或用人單位一方）繳存，計(jì)入個(gè)人賬戶，由基金法人委托受托人管理基金，基金運(yùn)用管理通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)委托金融中介機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作。凡是以個(gè)人賬戶存儲(chǔ)積累的基金都按這種方式管理。4、按營(yíng)運(yùn)管理方式分類C、公積金性社會(huì)保障基金。按照法律法規(guī)的規(guī)定，由用人單位和職工繳存，計(jì)入個(gè)人賬戶，產(chǎn)權(quán)歸個(gè)人所有的資金，既不屬于財(cái)政性資金，也不同于銀行儲(chǔ)蓄資金，由法律規(guī)定用途和領(lǐng)取條件，并有法定機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)）營(yíng)運(yùn)管理，綜合用于特定項(xiàng)目的保障，如我國(guó)的住房公積金和新加坡的中央公積金制度。5、按營(yíng)運(yùn)管理方式分類第二章

社會(huì)保障基金管理的

基本理論界定本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握社會(huì)保障基金管理的含義、特點(diǎn)；社會(huì)保障基金管理的主要途徑等內(nèi)容。

第一節(jié)

社會(huì)保障基金管理的基本內(nèi)涵社會(huì)保障基金管理是指為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障的基本目標(biāo)和制度的穩(wěn)定運(yùn)行，通過特定的組織機(jī)構(gòu)和制度安排，對(duì)各項(xiàng)社會(huì)保障基金的運(yùn)行條件、基金征繳、管理模式、投資營(yíng)運(yùn)、監(jiān)督管理等進(jìn)行全面規(guī)劃和系統(tǒng)管理的過程的總稱，它是社會(huì)保障制度運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)。一、社會(huì)保障基金管理的概念由于社會(huì)保障制度自身的特點(diǎn)，決定了社會(huì)保障基金管理應(yīng)該是一個(gè)綜合的管理系統(tǒng)工程，復(fù)雜性、綜合性、管理模式的多元化是社?；鸸芾磉^程的特點(diǎn)，管理內(nèi)容主要包括社會(huì)保障基金的業(yè)務(wù)性管理、基金日常收支管理、基金預(yù)算和決算管理、基金投資營(yíng)運(yùn)管理、基金稽核和監(jiān)督管理等，同時(shí)要關(guān)注社會(huì)保障基金的內(nèi)外部條件的協(xié)調(diào)。

1、確?；鸬耐暾c安全。（最基本、最重要的目標(biāo)）

2、防止基金貶值，實(shí)現(xiàn)基金的保值，爭(zhēng)取基金增值。

3、滿足給付的需要，避免支付發(fā)生危機(jī)。

4、保持制度運(yùn)行和基金管理的高效率。二、社會(huì)保障基金管理的目標(biāo)

A、依法管理、規(guī)范運(yùn)行。必須以相應(yīng)的法律法規(guī)為依據(jù)，按法定的程序和方式來(lái)管理社會(huì)保障基金。

B、堅(jiān)持收支兩條線，基金的征收和支出分開管理。

C、實(shí)行獨(dú)立的預(yù)算管理。

D、嚴(yán)格監(jiān)管、杜絕管理漏洞。

三、社會(huì)保障基金管理的基本原則1、社會(huì)政策的目的性

無(wú)論選擇何種社會(huì)保障改革模式和運(yùn)行機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)既定的社會(huì)政策目標(biāo)、基金的安全營(yíng)運(yùn)、保值增值和有效監(jiān)管等方面都是圍繞實(shí)現(xiàn)國(guó)家社會(huì)政策目標(biāo)這一核心宗旨。2、法律的監(jiān)控性社會(huì)保障作為法定保障的基本特征，決定了社會(huì)保障基金管理的全過程，包括費(fèi)率的確定，基金的征繳支付、基金保管、投資營(yíng)運(yùn)、投資組合、投資限額等均需要置于國(guó)家的法律經(jīng)嚴(yán)格監(jiān)控之下，體現(xiàn)出很強(qiáng)的依法管理的特征。四、社會(huì)保障基金管理的特點(diǎn)3、綜合性和邊緣性社會(huì)保障基金營(yíng)運(yùn)與管理既體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策、又相當(dāng)程度地體現(xiàn)社會(huì)政策；既與企業(yè)個(gè)人和國(guó)家財(cái)政資金密切聯(lián)系，又同資本市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和整個(gè)金融市場(chǎng)具有更為直接的聯(lián)系。因而，社會(huì)保障基金管理應(yīng)當(dāng)同財(cái)政，銀行、證券、保險(xiǎn)、審計(jì)等監(jiān)管部門相互配合和協(xié)調(diào)。四、社會(huì)保障基金管理的特點(diǎn)1、財(cái)政集中型管理以建立社會(huì)保障預(yù)算或直接列入財(cái)政預(yù)算的方式管理社會(huì)保障基金。前者強(qiáng)調(diào)社會(huì)保障預(yù)算與政府一般預(yù)算項(xiàng)目分離，作為專項(xiàng)預(yù)算，在政府預(yù)算中保持相對(duì)獨(dú)立性，不能直接動(dòng)用社會(huì)保障基金彌補(bǔ)財(cái)政赤字。后者則將社會(huì)保障收支與政府預(yù)算融為一體，當(dāng)社會(huì)保障基金收大于支時(shí)，政府可將其用于安排其他支出甚至用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字；當(dāng)社會(huì)保障基金收不抵支時(shí)，則通過財(cái)政預(yù)算款予以彌補(bǔ)。都體現(xiàn)出國(guó)家財(cái)政對(duì)社會(huì)保障基金管理所擔(dān)負(fù)的最后責(zé)任。五、社會(huì)保障基金管理的主要途徑2、多元分散型基金管理指社會(huì)保險(xiǎn)專門機(jī)構(gòu)將社會(huì)保障基金委托銀行、信托公司、投資公司、基金管理組織等金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)保障基金在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行管理營(yíng)運(yùn)，信托投資，并規(guī)定最低收益率的基金管理途徑。該方式也稱為多元競(jìng)爭(zhēng)型基金管理，管理效率高，投資收益率高，投資方式種類和投資組合上具有較大靈活性，手續(xù)簡(jiǎn)便，收益一般情況下均能保證。五、社會(huì)保障基金管理的主要途徑3、專門機(jī)構(gòu)型基金管理由相對(duì)獨(dú)立和集中的社會(huì)保障基金管理公司和社會(huì)保障銀行等專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)社會(huì)保險(xiǎn)基金的管理和投資營(yíng)運(yùn)。在嚴(yán)格規(guī)范和嚴(yán)格監(jiān)控的條件下，集中管理社會(huì)保障基金，負(fù)責(zé)投資營(yíng)運(yùn)和投資組合，并實(shí)現(xiàn)保值和增值的目標(biāo)。五、社會(huì)保障基金管理的主要途徑第三章

社會(huì)保障基金的籌集管理本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解社會(huì)保障基金的籌集原則、渠道和具體方式，重點(diǎn)掌握三種資金籌集模式的特點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn)，明確社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率的確定原則及計(jì)算方式。

第一節(jié)

社會(huì)保障基金的籌集原則、渠道社會(huì)保障基金管理的整個(gè)過程實(shí)際上主要包括社會(huì)保障基金的全部運(yùn)動(dòng)過程的管理，即從社會(huì)保障基金的收入（籌集）至社會(huì)保障基金的支出再到社會(huì)保障基金的結(jié)余與投資等，在這運(yùn)動(dòng)過程中還要考慮社會(huì)保障基金的風(fēng)險(xiǎn)管理與社會(huì)保障基金的監(jiān)督管理等全方位的管理。社會(huì)保障資金的籌集（收入）管理是社會(huì)保障制度的基礎(chǔ)與核心，“無(wú)金不談制”。社會(huì)保障基金籌集，是指由專職的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)按照法律規(guī)定的比例和計(jì)征對(duì)象征收社會(huì)保障費(fèi)（稅）的一種行為。

社會(huì)保障籌資問題涉及到政府、企業(yè)單位和職工個(gè)人之間的權(quán)利義務(wù)，涉及到三者出資的比例以及經(jīng)濟(jì)利益的平衡和再分配問題，直接影響到社會(huì)保障基金的充足和社會(huì)保障制度的穩(wěn)定，更影響到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，社會(huì)保障基金籌集的管理，主要是指基金籌集原則、來(lái)源渠道、籌資模式的選擇和籌資方式的規(guī)范等問題。

國(guó)際勞工組織第102號(hào)公約確定的社會(huì)保障基金的籌集原則有三條：

1、受保障職工負(fù)擔(dān)的費(fèi)用不應(yīng)超過全部所需費(fèi)用的一半；

2、要避免低收入者負(fù)擔(dān)過重；

3、要考慮本國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況。參照國(guó)際勞工組織的原則，結(jié)合我國(guó)的具體情況，在現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)保障基金籌集的原則歸納為以下五條原則：一、社會(huì)保障基金的籌集原則

社會(huì)保障基金是整個(gè)社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，是為社會(huì)保障對(duì)象提供基本生活保障，滿足其基本生活保障的實(shí)際開支需求的來(lái)源保證。因此，社會(huì)保障基金籌集總的原則就是“以支定收，收支平衡”，即在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)保障基金的總額，按預(yù)計(jì)需要支付的社會(huì)保障費(fèi)用總額為依據(jù)來(lái)確定，并使兩者始終保持大體上的平衡關(guān)系。（1）平衡性原則

社會(huì)保障基金的籌集要保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率性，不能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成障礙。效率是發(fā)展的基礎(chǔ)，保障是發(fā)展的目標(biāo)，效率又是社會(huì)保障的前提，沒有經(jīng)濟(jì)效率也難以保證社會(huì)保障制度的順利進(jìn)行。因此，在社會(huì)保障資金的籌集過程中，要處理好提高效率與促進(jìn)社會(huì)公平的關(guān)系，具體來(lái)說(shuō)就是要協(xié)調(diào)安排好社會(huì)保障基金的國(guó)家、單位和個(gè)人的負(fù)擔(dān)比例問題，而這個(gè)問題的最終確定一定要考慮社會(huì)保障的效率性問題。（2）效率性原則社會(huì)保障基金的籌集過程也是社會(huì)收入的二次分配過程，通過社會(huì)保障手段實(shí)現(xiàn)收入的再分配也是社會(huì)保障制度的一個(gè)重要?jiǎng)幽堋Ｓ捎谖幕潭?、市?chǎng)機(jī)會(huì)、身體狀況等種種原因，必然會(huì)形成社會(huì)的高低收入階層，低收入階層依靠自己的力量很難維持基本的甚至是最低的生活水平，而通過向高收入者征稅等形式獲取社會(huì)保障資金就會(huì)實(shí)現(xiàn)向低收入者的轉(zhuǎn)移，以實(shí)現(xiàn)縮小收入分配水平的差距，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平。（3）公平性原則社會(huì)保障基金的籌集要遵循穩(wěn)定性原則，具體體現(xiàn)在征收社會(huì)保障稅（費(fèi)）的稅（費(fèi)）率要相對(duì)穩(wěn)定，使雇主和雇員清楚的知道各自繳費(fèi)稅的確切金額，能及早做出計(jì)劃，按時(shí)足額的繳稅費(fèi)，同時(shí)政府也能較為清楚應(yīng)負(fù)擔(dān)的比例是多少，在編制財(cái)政預(yù)算時(shí)就可以確切地安排財(cái)政補(bǔ)貼支出。這樣才能保證由三方負(fù)擔(dān)的社會(huì)保障資金按時(shí)籌集到位，滿足支出的需要。（4）穩(wěn)定性原則

由于社會(huì)保障基金具有多樣性的特點(diǎn)，所以在籌集社會(huì)保障基金的過程中也要體現(xiàn)多樣性的原則，從各個(gè)渠道獲取社會(huì)保障所需的資金。（在社會(huì)保障基金的籌集渠道那一講中具體展開論述）（5）多樣性原則社會(huì)保障基金的籌集渠道是指國(guó)家以立法的形式建立的用于社會(huì)保障事業(yè)所需專項(xiàng)基金的取得、形成渠道。

我國(guó)社會(huì)保障制度運(yùn)行實(shí)踐既有參照國(guó)際社會(huì)保障先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的特例，但更有明顯的本土化特點(diǎn)。社會(huì)保障基金的構(gòu)成具有多樣性的特點(diǎn)，則社會(huì)保障基金的來(lái)源渠道也應(yīng)該多樣，主要有：國(guó)家支助、企業(yè)單位繳費(fèi)（稅）、個(gè)人繳費(fèi)（稅）、社會(huì)捐贈(zèng)以及發(fā)行福利彩票、基金投資收益、滯納金和罰金收入等。二、社會(huì)保障基金的籌集渠道

社會(huì)救濟(jì)資金、社會(huì)福利資金和社會(huì)優(yōu)撫資金的絕大部分來(lái)自于國(guó)家資助。國(guó)家資助社會(huì)保障基金的形式有以下三種：1、財(cái)政撥款，即在國(guó)家一般預(yù)算安排中安排財(cái)政用于社會(huì)保障的資金，包括社會(huì)救濟(jì)資金、社會(huì)福利資金、社會(huì)優(yōu)撫資金以及對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)資金的補(bǔ)貼等；2、國(guó)家讓稅，允許企業(yè)單位和個(gè)人繳納的各種社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)稅、企業(yè)年金及住房公積金等作為稅前扣除項(xiàng)目，同時(shí)對(duì)社會(huì)保障基金的投資收益免征所得稅；3、國(guó)家讓利，國(guó)家對(duì)存儲(chǔ)于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)保障資金或?qū)τ谏鐣?huì)保障機(jī)構(gòu)用于投資的資金，或?qū)τ谏鐣?huì)保障基金發(fā)行的特定國(guó)債，都給予較高的利率優(yōu)惠。（1）國(guó)家資助（基本籌集渠道）

企業(yè)單位繳費(fèi)（稅）是社會(huì)保險(xiǎn)基金的重要的、穩(wěn)定的來(lái)源渠道。在現(xiàn)代社會(huì)，企業(yè)單位已經(jīng)成為社會(huì)成員生存的重要依托，企業(yè)單位對(duì)其就業(yè)者及家屬負(fù)有社會(huì)保障的責(zé)任，而履行這種責(zé)任的方式就是繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)稅。企業(yè)單位負(fù)擔(dān)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)稅是按在職職工工資總額的一定比例繳納的。由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)強(qiáng)制征收。在我國(guó)現(xiàn)階段，企業(yè)單位需要繳納的社會(huì)保障基金有各種社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，企業(yè)年金及住房公積金等。（2）企業(yè)單位繳費(fèi)（稅）

對(duì)個(gè)人而言，既是社會(huì)保障權(quán)益的享有者和社會(huì)保障待遇的受益者，也是社會(huì)保障基金的負(fù)擔(dān)主體和義務(wù)人，他們應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)。個(gè)人繳費(fèi)稅是按本人工資總額的一定比例繳納的，一般會(huì)規(guī)定一個(gè)繳費(fèi)稅基數(shù)的上下限，也是由社會(huì)保障經(jīng)辦機(jī)構(gòu)強(qiáng)制征收。在我國(guó)現(xiàn)階段，個(gè)人需要繳納的社會(huì)保障基金主要有養(yǎng)老，醫(yī)療及失業(yè)在內(nèi)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、企業(yè)年金及住房公積金。

（3）個(gè)人繳費(fèi)（稅）社會(huì)捐贈(zèng)是社會(huì)熱心公眾及企業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體本著自主自愿的原則向各種社會(huì)保障經(jīng)辦機(jī)構(gòu)進(jìn)行無(wú)償?shù)馁Y金援助，由社會(huì)保障機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際需要加以使用，或根據(jù)某些特定事件（自然災(zāi)害）或特定對(duì)象（殘疾人）的迫切需要，臨時(shí)向社會(huì)募捐。

福利彩票發(fā)行的宗旨是“扶老、助殘、救孤、濟(jì)貧”，福利彩票基金本著“取之于民，用之于民”的原則，把籌集的社會(huì)公益資金全部用于支持社會(huì)福利和社會(huì)公益事業(yè)。它們是社會(huì)保障基金籌集渠道的一種補(bǔ)充形式。（4）社會(huì)捐贈(zèng)及發(fā)行福利彩票

采用基金制或部分基金制模式籌措社會(huì)保障基金的國(guó)家里，會(huì)有大量的基金結(jié)余和積累，為避免基金的貶值比對(duì)這部分基金進(jìn)行投資，投資后所得到的利息、股息、利潤(rùn)等收入全部并入社會(huì)保障基金。（5）基金投資收益

《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)征繳暫行條例》中規(guī)定，雇主和雇員不遵守繳費(fèi)制度，不按時(shí)繳納保險(xiǎn)費(fèi)稅，社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將對(duì)他們征收滯納金。如果社會(huì)保障對(duì)象隱瞞真相，冒領(lǐng)最低生活保障金、養(yǎng)老金、失業(yè)金等各種社會(huì)保險(xiǎn)金，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，除追回這些被冒領(lǐng)的資金外，還要依法處以罰款。滯納金和罰金也構(gòu)成了社會(huì)保障資金的來(lái)源渠道。

（6）滯納金和罰金收入

第二節(jié)

社會(huì)保障基金的籌集模式社會(huì)保障資金在籌集資金時(shí)，盡量遵循“收支平衡原則”，即籌集到的資金盡量和需要支付的資金大體平衡。對(duì)于“收支平衡”有兩種理解：1、橫向平衡：即當(dāng)年提取的基金總額與當(dāng)年所需支付的費(fèi)用總額保持平衡。2、縱向平衡：即某個(gè)參保職工在全部繳費(fèi)期間繳納的基金總額與以后支取的費(fèi)用總額大體保持平衡。基于這兩種平衡關(guān)系，就有兩種基本的籌資模式：現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制，還有一種派生模式部分積累制。

該模式要求先作出當(dāng)年或近幾年內(nèi)某項(xiàng)社會(huì)保障措施所需支付的費(fèi)用預(yù)算，按照一個(gè)較短的時(shí)期（通常為一年）內(nèi)收支平衡的原則確定費(fèi)率，按一定比例分?jǐn)偟絽⒓由鐣?huì)保險(xiǎn)的單位和個(gè)人，當(dāng)年提取當(dāng)年支付，一般不留余額或留有少量余額，即所謂“以支定收，略有結(jié)余”。（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制

該模式的基本原理是：在長(zhǎng)期穩(wěn)定的人口結(jié)構(gòu)下，由生產(chǎn)性勞動(dòng)者負(fù)擔(dān)老年勞動(dòng)者的退休養(yǎng)老費(fèi)用，而現(xiàn)有生產(chǎn)性勞動(dòng)者的退休費(fèi)用，將由下一代生產(chǎn)性勞動(dòng)者負(fù)擔(dān)，其實(shí)質(zhì)就是“代際贍養(yǎng)”。（一）現(xiàn)收現(xiàn)付制1、制度容易建立，管理成本較低，操作簡(jiǎn)便易行。（只考慮懸起平衡，無(wú)須考慮利率因素和復(fù)雜的精算技術(shù)）2、強(qiáng)調(diào)社會(huì)保障制度的再分配功能，體現(xiàn)和強(qiáng)化社會(huì)共濟(jì)。（保險(xiǎn)金給付水平一般采取DB方式）3、沒有過多的資金積累，沒有基金保值增值壓力，可以避免基金長(zhǎng)期積累所面臨的經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)。4、基金給付具有及時(shí)性。5、根據(jù)““以支定收，略有結(jié)余”的原則，根據(jù)某一時(shí)期內(nèi)的需求變動(dòng)及時(shí)調(diào)整征稅比例和繳費(fèi)額度，以保證收支平衡。該模式的優(yōu)點(diǎn)：1、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。

缺乏資金積累，一旦遇到突發(fā)事件或經(jīng)濟(jì)不景氣的年代，資金籌集困難與資金給付的剛性極容易造成收不抵支的現(xiàn)象，如果支持不力、處理不當(dāng)，就容易發(fā)生支付危機(jī)，動(dòng)搖公眾對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的信心。2、存在“養(yǎng)老代際轉(zhuǎn)嫁”矛盾。年老一代人的退休費(fèi)用是由下一代在職勞動(dòng)者提供的，權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱，容易造成在職職工養(yǎng)活退休職工的錯(cuò)覺，尤其是人口年齡結(jié)構(gòu)嚴(yán)重老化或經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，極容易引發(fā)在職職工與退休人員之間的矛盾。3、受人口年齡結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響大。這種制度是“代際贍養(yǎng)”的制度，供養(yǎng)水平直接受兩代人人口比例關(guān)系的影響。當(dāng)人口年齡結(jié)構(gòu)嚴(yán)重老化時(shí)，會(huì)加大在職職工的繳費(fèi)比例，勢(shì)必造成負(fù)擔(dān)加重，可能引發(fā)支付危機(jī)。該模式的弱點(diǎn)：

該模式也叫基金積累制、完全積累制，是以遠(yuǎn)期縱向收支平衡原則為依據(jù)，政府基金管理部門對(duì)人口（預(yù)期壽命）、工資、物價(jià)、利息等經(jīng)濟(jì)社會(huì)指標(biāo)進(jìn)行宏觀測(cè)算后，預(yù)測(cè)未來(lái)時(shí)期（勞動(dòng)者退休后）所需的保險(xiǎn)費(fèi)用支出，并將被保險(xiǎn)人在享受保障期間的總保險(xiǎn)費(fèi)用按一定的提取比例分?jǐn)偟秸麄€(gè)投保期間的籌資模式。（二）基金制（完全積累制）

該模式的實(shí)質(zhì)是：“同代自養(yǎng)”，是個(gè)人一生中的代內(nèi)收入分配制度。所有的參保人以年輕時(shí)的繳費(fèi)（包括企業(yè)為其繳納的）積累支付退休后的養(yǎng)老金制度，權(quán)利與義務(wù)對(duì)等，較好地體現(xiàn)了社會(huì)保險(xiǎn)的儲(chǔ)備職能和自供原則。（二）基金制1、形成激勵(lì)機(jī)制。

基金制實(shí)際是勞動(dòng)者收入的一種直接轉(zhuǎn)移或延期支付，在職時(shí)期的繳費(fèi)與退休后的養(yǎng)老金直接相連，這有助于增強(qiáng)勞動(dòng)者的自我保障意識(shí)，鼓勵(lì)延長(zhǎng)繳費(fèi)（工作）年限，產(chǎn)生較好的激勵(lì)效應(yīng)。2、基金制的運(yùn)行機(jī)制（商業(yè)保險(xiǎn)原理相近）簡(jiǎn)單明了，基金提取比例相對(duì)穩(wěn)定，儲(chǔ)蓄功能較強(qiáng)，透明度較高，公眾較為信賴。該模式的優(yōu)點(diǎn)：3、基金制實(shí)現(xiàn)資金供求的縱向平衡，一般為每個(gè)參保人建立個(gè)人賬戶，費(fèi)率相對(duì)穩(wěn)定，賬戶的累計(jì)余額就是領(lǐng)取以后養(yǎng)老金的依據(jù)，受人口年齡結(jié)構(gòu)影響較小，具有較強(qiáng)的抗人口老齡化能力。4、基金制能形成巨額的保險(xiǎn)儲(chǔ)備基金，短期內(nèi)不會(huì)支用，可對(duì)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)積累資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，反過來(lái)又能使制度本身分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果。該模式的優(yōu)點(diǎn)：1、互濟(jì)性弱。

基金制體現(xiàn)繳費(fèi)與收入的關(guān)聯(lián)性，制度設(shè)計(jì)過分強(qiáng)調(diào)效率，社會(huì)互濟(jì)性和再分配功能較差，不利于緩和貧富差距，背離社會(huì)保障制度的初衷。2、存在基金貶值風(fēng)險(xiǎn)。作為一項(xiàng)長(zhǎng)期計(jì)劃，積累的巨額基金容易受到通貨膨脹的影響，基金的投資運(yùn)營(yíng)具有不確定性，基金保值增值壓力加大。3、管理水平要求高。參保人從開始就業(yè)繳費(fèi)到退休享受養(yǎng)老金的時(shí)間跨度較大，期間的不確定性因素較多，需進(jìn)行科學(xué)的測(cè)算和對(duì)個(gè)人賬戶的嚴(yán)格管理，需要很強(qiáng)的專業(yè)性，管理和運(yùn)營(yíng)成本較高。該模式的弱點(diǎn)：

該模式也叫修正混合制、部分積累制，根據(jù)分階段收支平衡的原則確定收費(fèi)率，既滿足一定時(shí)期（5—10年）支出需要的前提下，留有一部分作為積累，作為儲(chǔ)備基金以適應(yīng)未來(lái)的支出需求。（三）部分基金制（部分積累制）

該模式的實(shí)質(zhì)是：綜合考慮“縱向遠(yuǎn)期平衡”和“橫向近期平衡”原則的籌資模式，是一種力圖吸收現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制的優(yōu)點(diǎn)而采取的一種折中的籌資模式。（二）部分基金制1、增強(qiáng)了基金的穩(wěn)定性。該模式可以在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持基金的收支平衡，增強(qiáng)了基金的穩(wěn)定性。由于預(yù)留了一部分基金，減輕了現(xiàn)收現(xiàn)付制將遭遇的人口老齡化的巨大資金負(fù)擔(dān)，同時(shí)由于積累的資金規(guī)模相對(duì)有限，受到基金的貶值風(fēng)險(xiǎn)也較小。2、靈活性較好。如果特定年度出現(xiàn)養(yǎng)老金給付有一定困難時(shí)，可以從積累的保險(xiǎn)費(fèi)中支出，也可以采取階梯式的保險(xiǎn)費(fèi)率來(lái)彌補(bǔ)差額，可視具體情況而定。避免了基金制的較大風(fēng)險(xiǎn)，又可以緩解現(xiàn)收現(xiàn)付模式缺乏儲(chǔ)備和負(fù)擔(dān)不均的問題。該模式的優(yōu)點(diǎn)：1、制度設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)復(fù)雜，積累率難以確定。

該模式當(dāng)年籌集到的保險(xiǎn)費(fèi)一部分用于支付當(dāng)年的保險(xiǎn)金，另一部分用于積累，科學(xué)合理的確定積累率很難確定，操作起來(lái)難度較大，同時(shí)對(duì)管理機(jī)構(gòu)提出的專業(yè)性和技術(shù)性要求較高，管理成本也很大。2、儲(chǔ)備資金的有限性。這種模式儲(chǔ)備的資金相對(duì)有限，隨著老年人口比重的上升，生活水平的提高，養(yǎng)老金給付水平將大幅度提高，儲(chǔ)備資金的壓力也將越來(lái)越大。該模式的弱點(diǎn)：

1、開征社會(huì)保障稅

這是大多數(shù)國(guó)家普遍采用的一種形式。通過開征社會(huì)保障稅的國(guó)家，保障項(xiàng)目簡(jiǎn)單明了，繳納和支付都需要遵循統(tǒng)一的規(guī)定。這種籌資模式籌集到的社會(huì)保障資金，直接構(gòu)成政府的財(cái)政收入，成為政府預(yù)算的重要組成部分。二、社會(huì)保障基金籌資的具體方式

2、社會(huì)保障繳費(fèi)

這是由雇主和雇員以繳費(fèi)的形式來(lái)籌集社會(huì)保障基金的方式。實(shí)行社會(huì)保障繳費(fèi)的國(guó)家，保障項(xiàng)目比較復(fù)雜，每個(gè)項(xiàng)目都有相對(duì)獨(dú)立的一套繳費(fèi)辦法，德國(guó)等國(guó)家實(shí)行的就是這種模式。用這種模式籌集到的資金不構(gòu)成國(guó)家財(cái)政收入，由政府制定專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理和經(jīng)營(yíng)，不足部分由財(cái)政專款補(bǔ)助。三、社會(huì)保障基金籌資的具體方式

3、建立專門基金（預(yù)算基金賬戶）

將社會(huì)保障金融化，采取強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的形式籌集社會(huì)保障基金。具體辦法是將雇員的繳費(fèi)和雇主為雇員的繳費(fèi)存入個(gè)人賬戶，個(gè)人賬戶上的余額以及產(chǎn)生的利息其所有權(quán)歸雇員個(gè)人，政府僅有部分使用權(quán)和調(diào)劑權(quán)。三、社會(huì)保障基金籌資的具體方式1、約束性不同。2、靈活性不同。調(diào)整費(fèi)率要比調(diào)整稅率簡(jiǎn)單。3、繳稅制將由政府統(tǒng)一管理的各種社會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)種統(tǒng)一開征社會(huì)保險(xiǎn)稅加以征收，而繳費(fèi)制則是根據(jù)不同的社會(huì)保險(xiǎn)種類設(shè)置不同的繳費(fèi)率，并且分別繳給不同的社會(huì)保險(xiǎn)管理機(jī)關(guān)，分別收支和運(yùn)營(yíng)管理。

繳費(fèi)制與繳稅制的區(qū)別

第三節(jié)

社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的確定我國(guó)的社會(huì)保障基金的籌集（收入）管理主要指的是社會(huì)保險(xiǎn)基金的收入管理情況，因?yàn)槠渌麕追N社會(huì)保障資金一般由政府財(cái)政提供。我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)基金收入的籌集主要采取的是社會(huì)保險(xiǎn)強(qiáng)制繳費(fèi)的方法，針對(duì)每一種不同的社會(huì)保險(xiǎn)規(guī)定不同的繳費(fèi)費(fèi)率的管理辦法。

社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率是指有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期制定的保險(xiǎn)費(fèi)提取比率。

計(jì)算的基數(shù)是被保險(xiǎn)人的薪資或收入。被保險(xiǎn)人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)是按照其個(gè)人所得工資為基數(shù)計(jì)算的，而雇主則是按照職工的工資總額為基數(shù)計(jì)算的。一、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的概念

1、可行性原則。

社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率的確定一方面要保障被保險(xiǎn)人所能獲得的保險(xiǎn)金能滿足其基本生活水平，同時(shí)又要考慮雇主和被保險(xiǎn)人的負(fù)擔(dān)能力及政府的財(cái)力。確定的費(fèi)率要與社會(huì)的整體承受能力相適應(yīng)，使社會(huì)能夠接受。

2、適當(dāng)性原則。

一是通過制定一定的費(fèi)率籌集到的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)要與支付的社會(huì)保險(xiǎn)金保持基本的平衡。二是雇主、被保險(xiǎn)人及政府三方的負(fù)擔(dān)比例要適當(dāng)。二、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的確定原則

3、穩(wěn)定性原則。

社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率一經(jīng)確定以后，在一定的時(shí)期內(nèi)應(yīng)保持基本穩(wěn)定，不能隨時(shí)變更，這樣才能保證三方主體的應(yīng)負(fù)擔(dān)費(fèi)用按時(shí)繳納和支付。

4、可變通性原則。在短期內(nèi)費(fèi)率應(yīng)保持穩(wěn)定，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，物價(jià)指數(shù)的上漲，人口結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的情況做出一定得調(diào)整，以滿足社會(huì)保險(xiǎn)基金給付的需要。二、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的確定原則

(1)按費(fèi)率固定與否可分為固定保險(xiǎn)費(fèi)率與彈性保險(xiǎn)費(fèi)率。

固定保險(xiǎn)費(fèi)率是指費(fèi)率是由法律規(guī)定的，不得輕易改變，如果要變動(dòng)費(fèi)率必須經(jīng)過法律的程序。

（A）增加了費(fèi)率穩(wěn)定性，被保險(xiǎn)人和雇主的負(fù)擔(dān)穩(wěn)定；（S）缺乏靈活性，不能根據(jù)實(shí)際情況相應(yīng)調(diào)整費(fèi)率，會(huì)影響財(cái)務(wù)平衡。

彈性保險(xiǎn)費(fèi)率指費(fèi)率由法律規(guī)定一個(gè)范圍，社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可根據(jù)財(cái)務(wù)收支的具體情況給予調(diào)整的費(fèi)率。

（A）社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)能根據(jù)實(shí)際情況相應(yīng)調(diào)整費(fèi)率，有利于財(cái)務(wù)平衡。（S）過分依賴費(fèi)率的變動(dòng)來(lái)達(dá)到財(cái)務(wù)平衡而忽視自身經(jīng)營(yíng)的情況。三、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的分類

(2)按費(fèi)率所包含的險(xiǎn)種范圍可分為綜合保險(xiǎn)費(fèi)率、綜合分類保險(xiǎn)費(fèi)率和分類保險(xiǎn)費(fèi)率三種。綜合保險(xiǎn)費(fèi)率是指將各種保險(xiǎn)項(xiàng)目歸納成一綜合整體，計(jì)算一個(gè)總的保險(xiǎn)費(fèi)率的方式。（我國(guó)臺(tái)灣）綜合分類保險(xiǎn)費(fèi)率是指將保險(xiǎn)項(xiàng)目中的幾種歸納為一綜合整體，計(jì)算綜合保險(xiǎn)費(fèi)率，除此以外的保險(xiǎn)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率的方式。（法國(guó)）分類保險(xiǎn)費(fèi)率是指將各種保險(xiǎn)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率的方式。（日本）三、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的分類1、均一制，也叫均等費(fèi)額制，是指不論被保險(xiǎn)人的收入高低，一律繳納同樣數(shù)額保險(xiǎn)費(fèi)的制度。（英國(guó)，愛爾蘭等少數(shù)國(guó)家）

采用這種方法計(jì)算簡(jiǎn)便，征收簡(jiǎn)單，但缺點(diǎn)是表面上看是公平的，實(shí)際上低收入者的負(fù)擔(dān)比率高于高收入者，違反了社會(huì)保險(xiǎn)互助合作的原則，也影響了低收入者的基本生活水平。四、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的計(jì)算方式2、薪資比例制，指按照被保險(xiǎn)人薪資的一定比例征收保險(xiǎn)費(fèi)的制度。（德國(guó)首創(chuàng)）

A、固定比例制，指不論被保險(xiǎn)人收入的高低，一律征收同一比例的保險(xiǎn)費(fèi)制度。（意大利）

B、等級(jí)比例制，是先將被保險(xiǎn)人的收入劃分若干等級(jí)，然后就每一等級(jí)規(guī)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)收入，最后以每一等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)收入為基礎(chǔ)，按規(guī)定的同一比率計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)的制度。（印度、菲律賓）

C、累進(jìn)費(fèi)率制，指對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)的收取比率隨著被保險(xiǎn)人收入水平的提高而逐漸提高的制度。對(duì)低收入者按較低的比率收取保險(xiǎn)費(fèi)（匈牙利，海地）

D、累退費(fèi)率制，是指對(duì)個(gè)人收入規(guī)定一個(gè)限額，對(duì)收入中超過限額的部分不征收社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率的制度。很多國(guó)家都會(huì)對(duì)繳費(fèi)基數(shù)規(guī)定一個(gè)上下限，超過上限以后就不繳保險(xiǎn)費(fèi)，形成事實(shí)上的累退制，當(dāng)然保險(xiǎn)金的給付也會(huì)規(guī)定上下限。

我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率實(shí)行的是薪資比例制，一般采取固定比例制，并且針對(duì)不同的社會(huì)保險(xiǎn)項(xiàng)目分別規(guī)定社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率。社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)——某一年份的職工繳費(fèi)基數(shù)為職工上一年度工資的收入總額。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的口徑，企業(yè)單位職工工資收入總額包括計(jì)時(shí)工資、計(jì)件工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，加班加點(diǎn)工資及特殊情況下支付的工資；機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工工資收入

五、我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率及繳費(fèi)基數(shù)總額包括職務(wù)工資、技術(shù)等級(jí)工資、津貼、綜合補(bǔ)貼、獎(jiǎng)金等。職工工資收入無(wú)法確定的，按不低于上年全市職工平均工資的水平作為繳費(fèi)基數(shù)。繳費(fèi)基數(shù)的上下限分別為上年當(dāng)?shù)仄骄べY的300%和60%。職工工資收入總額超過當(dāng)?shù)厣夏昶骄べY300%的，超過部分不計(jì)入繳費(fèi)基數(shù)，低于60%的，按60%作為繳費(fèi)基數(shù)。

五、我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率及繳費(fèi)基數(shù)第四章

社會(huì)保障基金的支付管理本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，掌握社會(huì)保險(xiǎn)基金支付的內(nèi)涵、支付項(xiàng)目，待遇支付條件、支付形式等內(nèi)容。了解我國(guó)現(xiàn)行制度下社會(huì)保險(xiǎn)各項(xiàng)目的基金支付條件和使用情況。

第一節(jié)

社會(huì)保障基金支付的基本內(nèi)涵

社會(huì)保障基金支付，是指按照社會(huì)保障制度規(guī)定的條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式，由社會(huì)保障管理部門將資金支付給社會(huì)成員，以保障其基本生活需要的行為。

一、社會(huì)保障基金支付的含義宏觀上講：社會(huì)保障基金在各個(gè)社會(huì)保障項(xiàng)目上的分配運(yùn)用。微觀上講：對(duì)符合資格的保障對(duì)象的待遇給付。社會(huì)保障基金的支付制度，由待遇支付的條件、標(biāo)準(zhǔn)及其方式等范疇構(gòu)成，同時(shí)還包括支付的記錄、效果、監(jiān)督的內(nèi)容。它是社會(huì)保障目的和功能得以真正實(shí)現(xiàn)和發(fā)揮的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。社會(huì)保障基金支付的內(nèi)涵社會(huì)保障基金支付項(xiàng)目，即社會(huì)保障基金的最終用途和使用方向。從具體的用途來(lái)看，可以分為兩大類：1、社會(huì)保障待遇支出2、社會(huì)保障管理服務(wù)費(fèi)支出。（當(dāng)前制度是由財(cái)政支出）二、社會(huì)保障基金支出的項(xiàng)目

社會(huì)保障待遇支付項(xiàng)目體系和社會(huì)保障制度體系是一致的，在基金支付方向和用途中占絕大比重。主要包括，社會(huì)救助金支付、社會(huì)保險(xiǎn)待遇、社會(huì)福利待遇和社會(huì)優(yōu)撫安置待遇費(fèi)等。社會(huì)保險(xiǎn)待遇支出是最基本、最重要的支出。

1、社會(huì)保障待遇支出社會(huì)保障管理服務(wù)費(fèi)，即社會(huì)保障專職管理機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)保障事業(yè)進(jìn)行管理所需要的費(fèi)用，也可稱為社會(huì)保障管理成本。1、辦公經(jīng)費(fèi)（購(gòu)置必要的辦公設(shè)備，經(jīng)辦人員工資等）2、業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)（辦理社會(huì)保障資金銀行業(yè)務(wù)方面的經(jīng)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)）3、服務(wù)經(jīng)費(fèi)（用于社會(huì)保障對(duì)象管理及提供服務(wù)等方面費(fèi)用）

2、社會(huì)保障管理服務(wù)費(fèi)支出社會(huì)保障待遇支付條件，是指社會(huì)成員獲取社會(huì)保障津貼的資格。社會(huì)保障待遇的給付不搞平均主義，只要具備法定資格，才能享受某些特定待遇。具體的資格條件在不同的國(guó)家，不同的項(xiàng)目上有所差別，同一項(xiàng)目保障待遇的獲得有時(shí)需要具備幾個(gè)方面的資格。三、社會(huì)保障待遇支付的條件國(guó)際勞工組織將社會(huì)保障津貼分為需經(jīng)家庭經(jīng)濟(jì)調(diào)查（法定范圍內(nèi)的低收入者）和無(wú)需家庭經(jīng)濟(jì)調(diào)查（保險(xiǎn)計(jì)劃的參加者）的兩大類。以全民為對(duì)象的社會(huì)保障項(xiàng)目，領(lǐng)取津貼的條件一般為國(guó)籍、年齡、居住年限等。以工資收入者為對(duì)象的保障對(duì)象，還需要考慮工作年限，投保年限，繳納保險(xiǎn)費(fèi)數(shù)額和就業(yè)狀況等。社會(huì)保障待遇支付的條件社會(huì)保障待遇支付的形式，是指社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)在支付社會(huì)保障基金時(shí)所采取的具體方式或方法，有兩種基本形式：1、實(shí)物形式2、貨幣形式四、社會(huì)保障待遇支付的形式1、實(shí)物形式指政府直接為社會(huì)成員提供特定商品或勞務(wù)的一種社會(huì)保障支付形式。一般在社會(huì)福利基金支付、社會(huì)救濟(jì)金支付和優(yōu)撫安置金支付中程度不同的采用的形式。社會(huì)保障待遇支付的形式2、貨幣形式是社會(huì)保障待遇支出的主要形式，社會(huì)保險(xiǎn)待遇支出完全采用貨幣形式，其他社會(huì)保障項(xiàng)目中的大部分支出也采用貨幣形式。

社會(huì)保障待遇支付的形式貨幣形式的支出依據(jù)不同項(xiàng)目，主要有：

1、固定金額支付形式，即按固定的金額支付社會(huì)保障津貼，適用范圍較廣，在確定支付水平時(shí)，一般不直接與收入水平掛鉤。具體又可以分為一次性支付和定期支付。社會(huì)保障待遇支付的形式2、定率支付的通用方式，一般適用于與工資收入相掛鉤的社會(huì)保險(xiǎn)待遇支付項(xiàng)目中。采用這種支付方式，國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和不同的保障項(xiàng)目，確定各個(gè)項(xiàng)目的保險(xiǎn)金支付率，然后根據(jù)享受社會(huì)保障待遇之前的收入水平，計(jì)算具體的保險(xiǎn)金給付水平。公式為Y=R*X（Y為社會(huì)保障待遇金額，R表示支付率，X表示享受社會(huì)保障待遇前的工資收入）——我國(guó)通用方式社會(huì)保障待遇支付的形式3、在保證基本生活基礎(chǔ)上的定律支付方式。具體方式是：對(duì)于不同收入水平的社會(huì)保障對(duì)象，先確定一個(gè)保證基本生活的社會(huì)保障津貼水平，高于保障基本生活收入水平的部分，按一定得支付比率計(jì)算保障津貼。公式為Y=A+R（X-A）其中Y為社會(huì)保障津貼，X為享受社會(huì)保障待遇前的收入，R為支付率，A為保障基本生活水平的收入水平。社會(huì)保障待遇支付的形式4、隨工齡遞增支付率的方式。（為合理解決工齡長(zhǎng)短均按一個(gè)比率支付社會(huì)保障津貼所導(dǎo)致的消極后果）具體方法為，對(duì)工齡滿一定年限者（如10年）確定一個(gè)起始支付率（如收入的50%），工齡滿一定年限后，每增加一年工齡，可增加一定得支付率，所增加的支付率最高不超過收入的一定比例。Y=（R+R1）X，其中，Y為社會(huì)保障津貼，X為享受社會(huì)保障待遇前的收入，R為起始支付率，R1為所增加工齡的支付率社會(huì)保障待遇支付的形式

第二節(jié)

養(yǎng)老金的支付與管理

社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的給付方式1、社會(huì)統(tǒng)籌是指社會(huì)保險(xiǎn)的資金由政府出面，按照社會(huì)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和原則，依法將分散在各企業(yè)各部門的資金集中起來(lái)，同意調(diào)劑、統(tǒng)一分配使用，形成的基金屬于社會(huì)共同基金，為投保者共同所有，體現(xiàn)社會(huì)互助。2、個(gè)人賬戶是在國(guó)家強(qiáng)制和信用保證的前提下，通過社會(huì)統(tǒng)籌，進(jìn)行個(gè)人強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)形式。它是國(guó)家強(qiáng)制推行的由勞動(dòng)者在職期間為未來(lái)退休后的儲(chǔ)蓄制度，其核心是“自我保障”，并為每個(gè)投保人建立一個(gè)賬戶，一般不作社會(huì)調(diào)劑，基金的收支方式為“完全積累式”，產(chǎn)權(quán)屬于個(gè)人，可以繼承。

中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的給付方式

享受養(yǎng)老金的條件通常有三個(gè)：即年齡、工齡及繳費(fèi)年限。

1、關(guān)于繳費(fèi)年限個(gè)人繳費(fèi)不滿15年，不能享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金，只能將個(gè)人賬戶儲(chǔ)蓄額一次性支付；個(gè)人繳費(fèi)滿15年的，則可以享受終身養(yǎng)老金，（基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人賬戶養(yǎng)老金）

中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的享受條件2、關(guān)于退休條件

A、一般規(guī)定：男工人、男干部年滿60歲；女工人年滿50歲，女干部年滿55歲，（均要達(dá)到連續(xù)工齡滿10年，可享受退休待遇）；

B、特殊行業(yè)或崗位：男55歲；女45歲，連續(xù)工齡滿10年，可享受退休待遇（井下、高空、高溫、特別繁重的體力勞動(dòng)或其他有害身體健康的工作）

【中央國(guó)家機(jī)關(guān)的部長(zhǎng)、省委書記、省長(zhǎng)、主席、市長(zhǎng)和相當(dāng)職務(wù)的干部，退休年齡可延至65歲；教授、研究員以及相當(dāng)職稱的高級(jí)專家，經(jīng)所在單位報(bào)請(qǐng)省級(jí)政府或中央、國(guó)家機(jī)關(guān)部委批準(zhǔn)，可延長(zhǎng)退休年齡，但最長(zhǎng)不超過70歲】

社保養(yǎng)老中的三個(gè)“人”老人老辦法（97年12月31日前已退休，執(zhí)行以前的退休辦法）中人過渡辦法（在原養(yǎng)老金計(jì)劃下工作多年在新養(yǎng)老金計(jì)劃下退休的人。新制度前無(wú)個(gè)人繳費(fèi)，只有企業(yè)繳納的部分社會(huì)統(tǒng)籌，但新制度后繳納方法和新人一樣）新人新辦法（在97年12月31日后新制度下參加工作的人，個(gè)人繳費(fèi)為月工資總額的８％全部計(jì)入個(gè)人賬戶，企業(yè)繳費(fèi)２０％進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌。）基本養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)辦法繳費(fèi)基數(shù)越高，繳費(fèi)的年限越長(zhǎng)，養(yǎng)老金就會(huì)越高。

養(yǎng)老金的領(lǐng)取是無(wú)限期規(guī)定的，只要領(lǐng)取人生存，就可以享受按月領(lǐng)取養(yǎng)老金的待遇，即使個(gè)人帳戶養(yǎng)老金已經(jīng)用完，仍然會(huì)繼續(xù)按照原標(biāo)準(zhǔn)計(jì)發(fā)，況且，個(gè)人養(yǎng)老金還要逐年根據(jù)社會(huì)在崗職工的月平均工資的增加而增長(zhǎng)。因此，活得越久，就可以領(lǐng)取得越多，相對(duì)于交費(fèi)來(lái)說(shuō)，肯定更加劃算。

養(yǎng)老金的待遇給付辦法

城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)算方法一、參加城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人員，退休后均按本意見計(jì)發(fā)基本養(yǎng)老金。二、“統(tǒng)賬結(jié)合”后參加工作且繳費(fèi)年限累計(jì)滿15年的人員，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金組成。“統(tǒng)賬結(jié)合”前參加工作，本意見實(shí)施后退休且繳費(fèi)年限(含視同繳費(fèi)年限，下同)累計(jì)滿15年的人員，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上，再發(fā)給過渡性養(yǎng)老金和過渡性調(diào)節(jié)金。

（一）基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%。計(jì)算公式為：基礎(chǔ)養(yǎng)老金=（參保人員退休時(shí)當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY＋本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資）÷2×繳費(fèi)年限×1%（二）個(gè)人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額除以計(jì)發(fā)月數(shù)。計(jì)算公式為：個(gè)人賬戶養(yǎng)老金=參保人員退休時(shí)個(gè)人賬戶累計(jì)儲(chǔ)存額÷計(jì)發(fā)月數(shù)（三）過渡性養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資為基數(shù)，“統(tǒng)賬結(jié)合”前的繳費(fèi)年限每滿1年發(fā)給1.2%。計(jì)算公式為：過渡性養(yǎng)老金=本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資×統(tǒng)賬結(jié)合前的繳費(fèi)年限×1.2%（四）過渡性調(diào)節(jié)金以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)為基數(shù)，2006年至2014年退休的按一定比例計(jì)發(fā)。2015年及以后退休的，不再發(fā)給過渡性調(diào)節(jié)金。

為了保持待遇水平平穩(wěn)過渡，設(shè)立3年過渡期。在過渡期內(nèi)按照新辦法計(jì)算的基本養(yǎng)老金，低于原辦法的，差額部分予以補(bǔ)齊。高于原辦法的，2006年退休的發(fā)給高出部分的30%；2007年退休的發(fā)給高出部分的70%；2008年退休的發(fā)給高出部分的90%。2009年以后退休的，基本養(yǎng)老金按新辦法計(jì)算。過渡期滿后按新辦法計(jì)算的基本養(yǎng)老金仍低于原辦法的，差額部分予以補(bǔ)齊。新人待遇公式個(gè)人基本養(yǎng)老金＝基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人賬戶養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金＝（上年度地方在崗職工月平均工資＋本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資）/2×繳費(fèi)年限*1％個(gè)人賬戶養(yǎng)老金＝個(gè)人賬戶儲(chǔ)存額/計(jì)發(fā)月數(shù)注：（1）繳費(fèi)年限≥15年；（2）計(jì)發(fā)月數(shù)根據(jù)職工退休時(shí)城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定，并不是以前固定的120

（3）本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資＝參保人員退休時(shí)上一年度全省職工月平均工資×本人平均繳費(fèi)工資指數(shù)（4）本人平均繳費(fèi)工資指數(shù)是指從1997年起至退休上一年度本人歷年繳費(fèi)工資指數(shù)的平均值

（5）當(dāng)年繳費(fèi)工資指數(shù)為本人當(dāng)年繳費(fèi)工資額與當(dāng)年全省職工平均工資的比值。低限為0.6，高限為3。

繳費(fèi)規(guī)則資金管理領(lǐng)取規(guī)則繳費(fèi)基數(shù)×繳費(fèi)比例個(gè)人帳戶+統(tǒng)籌帳戶基礎(chǔ)性養(yǎng)老金+個(gè)人帳戶養(yǎng)老金繳費(fèi)基數(shù)：按照當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY確定（例：可以繳其60%——300%）繳費(fèi)比例：?jiǎn)挝淮鄞U社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的費(fèi)率為28%，其中個(gè)人承擔(dān)8%，單位承擔(dān)20%。（個(gè)體交平均工資20%）個(gè)人帳戶：8%統(tǒng)籌帳戶：20%基礎(chǔ)性養(yǎng)老金：參保人員退休時(shí)當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY＋本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資）÷2×繳費(fèi)年限×1%個(gè)人帳戶養(yǎng)老金：=繳費(fèi)（個(gè)人薪酬8%）+運(yùn)營(yíng)所得=退休時(shí)個(gè)人帳戶全部?jī)?chǔ)存額/計(jì)發(fā)月數(shù)*自由職業(yè)者交納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率為20%，帳戶分配比例同上。第五章

社會(huì)保障基金的投資運(yùn)營(yíng)本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，了解社?；穑ㄍ顿Y）的含義及其投資運(yùn)營(yíng)的基本原則、必要性、意義，掌握社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)的工具及投資組合策略等問題。

第一節(jié)

社會(huì)保障基金投資的基本內(nèi)涵中國(guó)社會(huì)保障基金構(gòu)成社會(huì)保險(xiǎn)基金社會(huì)救助基金社會(huì)福利基金社會(huì)優(yōu)撫基金養(yǎng)老保險(xiǎn)基金醫(yī)療保險(xiǎn)基金失業(yè)保險(xiǎn)基金工傷保險(xiǎn)基金生育保險(xiǎn)基金基本養(yǎng)老（醫(yī)療）保險(xiǎn)基金補(bǔ)充養(yǎng)老（醫(yī)療）保險(xiǎn)基金救災(zāi)基金公共福利基金職工福利基金社會(huì)統(tǒng)籌個(gè)人賬戶基金扶貧基金居民低保金農(nóng)民五保金

廣義的社會(huì)保障基金是與社會(huì)保障項(xiàng)目一一相對(duì)應(yīng)的，有學(xué)者也稱其為社會(huì)保障資金。狹義的社會(huì)保障基金主要包括五種概念：1、社會(huì)保險(xiǎn)基金2、社會(huì)統(tǒng)籌基金3、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金體系中個(gè)人賬戶上的基金4、企業(yè)年金及企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金5、全國(guó)社會(huì)保障基金一、狹義社保基金的基本內(nèi)涵

社會(huì)保險(xiǎn)基金相當(dāng)于蓄水池，是社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的收取與支付差額的積累。社會(huì)保險(xiǎn)基金的形成，取決于基金籌集模式的選擇。

1、全國(guó)社會(huì)保障基金。由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)管理、由國(guó)有股減持計(jì)劃資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金，及其投資收益形成的，由中央政府集中的社會(huì)保障基金。在管理體制上，由理事會(huì)集中管理，根據(jù)財(cái)政部和人保部共同下達(dá)的指令和方式進(jìn)行管理。我國(guó)涉及投資的社?；鸬幕緝?nèi)涵

2、社會(huì)保險(xiǎn)基金的結(jié)余與投資主要是針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金而言的。（部分積累制，個(gè)人賬戶基金長(zhǎng)期積累用于投資，但管理體制上屬于省級(jí)或地市級(jí)統(tǒng)籌，屬地管理和分賬管理

3、企業(yè)年金基金歸個(gè)人和企業(yè)所有，政府給予政策和稅收優(yōu)惠，不承擔(dān)管理、運(yùn)營(yíng)和擔(dān)保責(zé)任，由企業(yè)各自采用市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制負(fù)責(zé)基金的營(yíng)運(yùn)。我國(guó)涉及投資的社保基金的基本內(nèi)涵

社會(huì)保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)或委托的機(jī)構(gòu)用社會(huì)保險(xiǎn)基金購(gòu)買國(guó)家政策和法律許可的金融資產(chǎn)或?qū)嶋H資產(chǎn)，以使社會(huì)保險(xiǎn)基金在一定時(shí)期內(nèi)獲取預(yù)期收益的基金運(yùn)營(yíng)行為。二、社會(huì)保險(xiǎn)基金投資的含義

第二節(jié)

社會(huì)保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的主要原則社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資目的是為了使資金能不斷保值增值，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)的基本目的，即被保險(xiǎn)人在符合條件后其基本的生活水平能夠得到保障。社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資原則與商業(yè)壽險(xiǎn)投資的原則具有相同性：獲得最高預(yù)期收益，投資應(yīng)盡量分散，投資結(jié)構(gòu)多樣化，注重經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益并重。1、安全性原則（首要原則、基本原則）

安全性是要求投出的本金及其產(chǎn)生的收益在可預(yù)計(jì)的未來(lái)能完全收回的確定性。名義安全是指原物歸還，即投資的本金能夠按時(shí)全部收回，并取得預(yù)期投資收益；實(shí)際安全是指投資的本金及其產(chǎn)生的收益能夠保值，能夠抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，不降低其購(gòu)買力。社?；鹜顿Y的原則2、收益性原則（最重要的原則）

社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)的目的就是為了增加收益，因此在投資時(shí)，應(yīng)盡可能選擇收益高的投資方式，實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益，以建立更豐厚的社會(huì)保險(xiǎn)基金。

社?；鹜顿Y的原則3、流動(dòng)性原則流動(dòng)性是指基金投資項(xiàng)目中一項(xiàng)投資的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成另一種資產(chǎn)尤其是變現(xiàn)成現(xiàn)金的難以程度和速度。他的目的是為了保證社會(huì)保險(xiǎn)基金的周轉(zhuǎn)能力、能及時(shí)、足額的給付社會(huì)保險(xiǎn)金。社保基金投資的原則4、公益性原則社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資必須用于對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)有益的項(xiàng)目，并與政府經(jīng)濟(jì)政策相一致,根據(jù)國(guó)家社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)確定社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資項(xiàng)目。社?；鹜顿Y的原則

第三節(jié)

社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)及投資規(guī)則1、投資風(fēng)險(xiǎn)是指在社?；鹜顿Y過程中，由于主觀原因和客觀原因造成的投資收益率不確定的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：指風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資資金而言是外部的無(wú)法在投資組合中分散的風(fēng)險(xiǎn)，是所有投資者均要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括，自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)缺陷風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源為非全局性的、可以通過資金投資管理公司的操作進(jìn)行防范和化解的風(fēng)險(xiǎn)，或是可以引起單項(xiàng)投資的收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善、人事變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。社保基金的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)特征2、替代率風(fēng)險(xiǎn)是指基金的最終積累額（基金繳費(fèi)加投資收益）在假定的壽命條件下達(dá)不到預(yù)定的替代率，從而影響老年人退休后生活水平的風(fēng)險(xiǎn)。3、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

由于通貨膨脹，社會(huì)保險(xiǎn)基金經(jīng)過長(zhǎng)期積累后其實(shí)際購(gòu)買力下降，造成貨幣貶值。4、償付能力風(fēng)險(xiǎn)

是指基金管理公司由于經(jīng)營(yíng)不善或其他原因陷入財(cái)務(wù)危機(jī)而不能償付委托人的應(yīng)計(jì)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

社?；鸬倪\(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)特征社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資工具在不同的國(guó)家不同的時(shí)期會(huì)有不同的形式。通常來(lái)講，可選擇的投資工具可以大體分為兩類：金融工具和實(shí)物工具。金融工具一般包括;銀行存款，債券，股票、貸款合同，信托投資基金、抵押貸款、外匯投資等。實(shí)物工具主要有：營(yíng)利性基礎(chǔ)設(shè)施投資，房地產(chǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資（投資辦企業(yè)）二、社會(huì)保險(xiǎn)基金可選擇的投資工具1、銀行存款安全可靠，，操作簡(jiǎn)單，流動(dòng)性最強(qiáng)，雖可以收取一定利息但收益率較低，在通貨膨脹時(shí)，基金有貶值風(fēng)險(xiǎn)。各種投資工具特點(diǎn)比較2、購(gòu)買債券

債券是發(fā)行人依照法定程序并約定一定期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券。按發(fā)行主體可分為國(guó)家債券、地方債券、金融債券、公司債券、國(guó)際債券。購(gòu)買債券的投資特點(diǎn)是收益相對(duì)穩(wěn)定且較高，投資的風(fēng)險(xiǎn)較小，特別是政府債券由于沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，安全性最高且收益穩(wěn)定。各種投資工具特點(diǎn)比較3、購(gòu)買股票股票是制股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有價(jià)格的股份享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的憑證?？偟膩?lái)說(shuō)，股票投資收益要高于債券，但最大的特征是不確定性，股票收益很大程度上取決于發(fā)行股票的公司，所以上市公司的選擇就尤為重要。股票投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于股利收益的不確定性和股票價(jià)格的不確定性。各種投資工具特點(diǎn)比較投資形式指標(biāo)股票債券身份不同公司產(chǎn)權(quán)所有者債權(quán)人收益不同上不封頂，下不保底固定利息變現(xiàn)能力不同一般較好本金收回不同無(wú)法抽回，只能轉(zhuǎn)讓到期收回本金股票投資于債券投資的區(qū)別4、各類貸款主要包括住房抵押貸款、個(gè)人貸款和工商業(yè)貸款（一般委托銀行貸款，但也有的國(guó)家開辦社會(huì)保險(xiǎn)銀行來(lái)直接發(fā)放貸款）。這類貸款投資一般風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益穩(wěn)定，但一般情況下周期相對(duì)較長(zhǎng)。各種投資工具特點(diǎn)比較5、投資基金一種社會(huì)化的信托投資工具，指由基金公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證，將大眾手中的零散資金集中起來(lái)，委托有專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作，并由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)募集資金的信托人或保管人，投資人按基金份額分享基金的增值收益。最大的優(yōu)勢(shì)：專家理財(cái)，組合投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)、收益高而穩(wěn)健。各種投資工具特點(diǎn)比較6、不動(dòng)產(chǎn)投資不動(dòng)產(chǎn)投資主要指房地產(chǎn)投資，還包括公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（公路、鐵路、橋梁等具體項(xiàng)目），主要特點(diǎn)是投資周期長(zhǎng)，涉及面廣，過程復(fù)雜、資產(chǎn)流動(dòng)性低，收益周期長(zhǎng)且高而穩(wěn)定，一般風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，房地產(chǎn)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響和管理成本較高等特點(diǎn)，多數(shù)國(guó)家對(duì)其投資比重嚴(yán)格限制。基礎(chǔ)設(shè)施投資一般以貸款方式。各種投資工具特點(diǎn)比較社保基金投資的原則在某些情況下是有矛盾的，一般來(lái)說(shuō)，安全性和流動(dòng)性原則一般是同方向的，而收益性和安全性原則、流動(dòng)性原則是反方向變動(dòng)的。安全性與流動(dòng)性從強(qiáng)到弱排序：1——6

收益性從達(dá)到?。?——1各種投資工具特點(diǎn)比較

盡管各國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金的投資組合會(huì)因其市場(chǎng)條件、政府監(jiān)管的嚴(yán)厲程度等不同有所區(qū)別，但鑒于社?；鹜顿Y安全性的要求，有一些共同的投資規(guī)則或方法是各國(guó)所普遍遵守。1、分散化投資2、控制投資工具的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)3、控制高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具所占的比例4、注重投資的長(zhǎng)期性三、社?；鸬钠毡橥顿Y規(guī)則1、分散化投資

是指基金分散投資于性質(zhì)不同，期限不同、地區(qū)不同的投資工具，以取得風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳組合?！彪u蛋不要放在一個(gè)籃子里“2、控制投資工具的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)盡管高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具可以帶來(lái)高收益，但由于高風(fēng)險(xiǎn)還意味著巨大的不確定性及投資失敗后的具額損失，因此社?；鹜顿Y會(huì)對(duì)所投資的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有所控制。（企業(yè)的信用等級(jí)BBB）3、控制高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具所占的比例社保基金投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具是出于提高收益率的需要。但是，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，通常對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資工具在社?；鹜顿Y組合中所占的比例予以限制。4、注重投資的長(zhǎng)期性這是由社?；鸬奶攸c(diǎn)所決定的，體現(xiàn)在兩方面;一、在社?；鸬耐顿Y組合中，中長(zhǎng)期投資工具如：長(zhǎng)期國(guó)債等占較大比重；二、長(zhǎng)期投資是一種理念，即在債券、股票等投資中，注重利息、股息收入，不注重證券買賣差價(jià)所體現(xiàn)的資本得利收入。一般意義上講，影響社?；鹜顿Y收益的因素很多：1、社?；鸬耐顿Y規(guī)模。2、資本市場(chǎng)的開放、完善、成熟程度。3、社?；鹜顿Y工具的選擇。4、投資工具的組合策略選擇。（不同投資工具的選擇和搭配、投資期限組合、投資區(qū)域組合等）5、政府監(jiān)管的嚴(yán)厲程度或是干預(yù)程度。6、市場(chǎng)的發(fā)展程度。7、國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。社?；鹜顿Y組合的國(guó)際比較及結(jié)論1、股票投資的比重與資本市場(chǎng)的發(fā)育程度有關(guān)。2、政府債券在所有國(guó)家都是社會(huì)保險(xiǎn)基金的重要投資工具。3、政府對(duì)社?；鹜顿Y進(jìn)行不同程度的監(jiān)管。4、政府靈活運(yùn)用投資準(zhǔn)則，一般情況下都在安全的前提下突出效益，但為了效益而冒一定風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)實(shí)的。5、一般規(guī)定投資的最低收益率。如果出現(xiàn)實(shí)際收益率低于預(yù)計(jì)收益率，就必須采取如改變投資方向和投資項(xiàng)目的必要措施。6、選擇良好的投資主體。（良好的投資信譽(yù)和較佳的投資業(yè)績(jī)）第六章

社會(huì)保障基金的監(jiān)管本章教學(xué)目的：通過本章的學(xué)習(xí)，了解社?；鸨O(jiān)管的含義及基本原則、必要性、意義，掌握社?；鸨O(jiān)管的理論依據(jù)和監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)、監(jiān)管方式、類型特點(diǎn)等。

第一節(jié)

社會(huì)保障基金監(jiān)管的內(nèi)涵及原則社