2022年行業(yè)分析報告下階段鋼材市場運行趨勢分析

下階段鋼材市場運行趨勢分析今年上半年，中國鋼材市場連續(xù)升溫，產(chǎn)銷兩旺，價格行情高位震蕩。依據(jù)前期鋼材市場特點，結(jié)合其他方面狀況綜合分析，下階段中國鋼材市場運行呈現(xiàn)四大趨勢：

一、消費需求持續(xù)旺盛

進(jìn)入本世紀(jì)以來，中國經(jīng)濟(jì)始終保持較快的增長速度，固定資產(chǎn)投資、外貿(mào)出口、工業(yè)生產(chǎn)增長勢頭強勁，并由于歐美等國家對中國鋼材的依靠性增加，由此產(chǎn)生了中國鋼材消費的旺盛增長局面。依據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)測算，從2022年到2022年的6年時期內(nèi)，中國鋼材全口徑消費(含出口和國內(nèi)產(chǎn)量統(tǒng)計中的重復(fù)計算，下同)平均增幅在20%左右。假如剔除出口，其表觀消費量的年增長水平也在18%左右。今年上半年，全國鋼材的表觀消費量達(dá)到24515萬噸，比去年同期增長14.4%。假如將強勁的出口需求考慮進(jìn)來，全口徑的鋼材消費增幅將達(dá)到或超過20%。

從中國宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展趨勢來看，今后固定資產(chǎn)投資和外貿(mào)出口力度會有所減弱，但國內(nèi)居民消費對經(jīng)濟(jì)增長的拉力將明顯增加，成為最主要的替補因素。假如不消失大的意外狀況，中國經(jīng)濟(jì)8%甚至10%左右的增長幅度至少還可以維持5年，固定資產(chǎn)投資和工業(yè)生產(chǎn)亦將高水平增長。同時，短時期內(nèi)國際市場難以找到中國鋼材的替代來源。受其影響，中國鋼材消費需求將連續(xù)旺盛增長局面。估計今后5年內(nèi)，中國鋼材的全口徑消費年均增幅不會低于10%，折算成粗鋼，6億噸的消費量是可以見到的。

中國粗鋼消費量達(dá)到6億噸的水平后，是否就是飽和點?是否連續(xù)增長?現(xiàn)在還難以推斷，但有一點可以得出結(jié)論：即達(dá)到消費峰值后，中國鋼材消費水平不會立刻回落，將消失一個長達(dá)數(shù)年，甚至1O年左右的“高消費平臺”。

從這個大趨勢動身，2022年中國的鋼材的全口徑消費量將達(dá)到或超過6億噸，折算成粗鋼，不會低于5億噸(含出口)，比2022年增長10%以上，高水平增長局面照舊。

當(dāng)然，上半年中國經(jīng)濟(jì)增速偏快，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示了由偏快轉(zhuǎn)向過熱的危急。為此引發(fā)了決策部門密集出臺的抑制性調(diào)控措施。如連續(xù)加息、調(diào)整出口關(guān)稅、嚴(yán)格掌握土地閘門等。在這種狀況下，下半年中國鋼材消費過旺的局面會有所轉(zhuǎn)變，尤其是強勁的出口勢頭會消失較多回落，并且有可能轉(zhuǎn)向負(fù)增長。因此，下半年鋼材消費勁度將比上半年減弱，特殊是進(jìn)入4季度消費淡季后。但即便如此，也不會動搖中國鋼材消費旺盛增長的堅實基礎(chǔ)，只是過高的增長水平適度調(diào)整而已。

二、長期保持大量出口

2022年中國鋼材和鋼坯出口量達(dá)到5205萬噸，首次成為全球鋼材出口最多的國家。今年上半年全國鋼材和鋼坯出口量為3816萬噸，比去年同期增長89%，強勁出口增長局面照舊，連續(xù)為世界頭號鋼材出口國家。雖然國家連續(xù)6次調(diào)整鋼材(含鋼坯)出口關(guān)稅，較大幅度地提高了鋼材和鋼坯的出口成本，估計下半年中國鋼材和鋼坯出口量會有較多削減，但根據(jù)上半年已經(jīng)實現(xiàn)的出口數(shù)量計算，即使下半年中國鋼材和鋼坯出口量削減到2300萬噸，全年鋼材和鋼坯出口量仍舊會達(dá)到6100萬噸，比上年增長18%，全球最大鋼材出口大國的地位不會轉(zhuǎn)變。

今年中國鋼材(含鋼坯，下同)出口水平居高不下的狀況表明，中國鋼材的大量出口是建立在全球經(jīng)濟(jì)一體化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)之上的，是中國工業(yè)化進(jìn)程的必定產(chǎn)物，因而是一個長期趨勢，不行能僅僅是一兩年的臨時狀況?？梢圆聹y的是，即使2022年中國鋼材、鋼坯的出口水平連續(xù)回落，削減到4000萬噸，或者是3000萬噸，比上年下降50%，中國仍舊是世界重要的鋼材出口大國。毫無疑問，3000萬噸以上的鋼材和鋼坯出口量，中國將長期保持下去。

中國保持4000萬噸以下的鋼材和鋼坯出口量，不超過同期鋼材和鋼坯產(chǎn)量的10%，是中國的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境可以接受的，不會受到宏觀調(diào)控政策的進(jìn)一步擠壓。

三、產(chǎn)能過剩逐步顯現(xiàn)

持續(xù)提高的價格行情，不斷增多的超額利潤，極大地刺激了鋼鐵行業(yè)的投資熱忱。近些年來，中國鋼鐵產(chǎn)能的急劇膨脹，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的一道風(fēng)景線。今年上半年，全國粗鋼產(chǎn)量為23758萬噸，同比增長18．9%；鋼材產(chǎn)量27025萬噸(含重復(fù)計算，下同)，增長23.9%。根據(jù)上半年的生產(chǎn)水平推算，今年全國納入了統(tǒng)計的粗鋼產(chǎn)能將不會低于4.8億噸，鋼材產(chǎn)能不會低于5．4億噸。假如加上未納入統(tǒng)計的很多小鋼鐵廠的產(chǎn)量，全國鋼材實際產(chǎn)能還會更多。

隨著新建產(chǎn)能的不斷投產(chǎn)，今后若干年內(nèi)中國的粗鋼和鋼材產(chǎn)能還會進(jìn)一步增加。假如2022年粗鋼產(chǎn)量和鋼材產(chǎn)量都只增長15%，全年的粗鋼和鋼材產(chǎn)量將分別突破5億噸和6億噸關(guān)口。全球鋼鐵產(chǎn)量三分天下有其一，或者占據(jù)更高的份額。

如上所述，盡管在一個較長的時期內(nèi)，中國鋼材消費都將保持旺盛增長的格局，但由于新增資源，主要是國內(nèi)產(chǎn)能的更快增長，中國鋼鐵產(chǎn)能過剩的局面將會逐步顯現(xiàn)。

其實從2022年開頭，中國鋼鐵產(chǎn)能就已經(jīng)顯示了過剩跡象，只不過出口的強勁增長，消化了大部分新增產(chǎn)量，臨時掩蓋了這一沖突。數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國粗鋼增產(chǎn)量的8成以上被出口所消化。今年上半年中國鋼材和鋼坯出口量折合粗鋼不少于4000萬噸，而中國同期的粗鋼增產(chǎn)量的也不過3800萬噸左右。這種中國鋼鐵企業(yè)主要為滿意國際市場需求而增產(chǎn)的局面，損害了國務(wù)院節(jié)能減排目標(biāo)任務(wù)的實現(xiàn)，不利于中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康進(jìn)展，并引發(fā)了不必要的國際貿(mào)易摩擦。因此，隨著國家抑制過量出口措施的連續(xù)出臺和逐步發(fā)揮效應(yīng)，中國鋼鐵產(chǎn)品出口有可能回落到合理水平。在這個前提之下，中國鋼鐵產(chǎn)能過剩的問題就會浮出水面。依據(jù)初步測算，假如現(xiàn)有出口關(guān)稅抑制力度適當(dāng)，的確能夠抑制過量出口，今年下半年中國鋼材和鋼坯出口量回落到2300萬噸水平，那將比上半年的6100萬噸削減近4000萬噸的出口量。另一方面，下半年還會有新的鋼鐵產(chǎn)能連續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)能過剩的沖突將進(jìn)一步凸現(xiàn)。

四、市場價格高位震蕩

隨著中國鋼鐵產(chǎn)能過剩問題的逐步顯現(xiàn)，供大于求將成為今后中國鋼材市場的長期趨勢，由此而形成了價格行情的向下壓力，制約了鋼材價格的過度上漲，特殊是使得電子交易市場的多頭逼倉炒作幾乎不行能。

在產(chǎn)能過剩壓迫鋼材市場行情的同時，中國鋼材價位也受到了強勁的成本支撐，從而保證了即使嚴(yán)峻供大于求，鋼材價格也難以長久性低位運行，即陷入“漫漫價格寒冬”。

今后較長的一段時期內(nèi)，鋼材價位強有力的成本支撐主要來自3個方面：

1．原材料成本增加。近年來，全球鋼材消費量的旺盛增長，刺激了鐵礦石、焦炭、能源和物流費用的大幅揚升。估計這一趨勢在短時期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。只要世界經(jīng)濟(jì)沒有進(jìn)入衰退，只要全球鋼鐵產(chǎn)量還將保持快速增長局面，鐵礦石、能源等原材料價格就將居高不下，易漲難跌。

2．工資水平提高。與歐美等國家相比，中國工人工資水平明顯偏低。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)展，中國鋼鐵工人的工資水平和勞保水平亦相應(yīng)提高。今后幾年內(nèi)，這一進(jìn)程將呈現(xiàn)加快趨勢。

3．地緣政治、突發(fā)大事等不確定因素的影響。本世紀(jì)以來，石油、礦石等初級產(chǎn)品價格所以不斷上漲，屢創(chuàng)新高，一個很重要的因素，在于地緣政治或其他突發(fā)大事的影響。目前美國與伊朗關(guān)系難以確定，兩國間不知是否會爆發(fā)戰(zhàn)斗。假如美伊開戰(zhàn)，國際市場石油價格將會快速突破100美元／桶，并帶動包括鋼鐵在內(nèi)的幾乎全部高耗能、大運輸量商品價格飆升。

全部這些，都為鋼材價格的高位運行供應(yīng)了保證。即使一段時期內(nèi)鋼材價格消失了較大幅度的下跌，也不會轉(zhuǎn)變這個趨勢。

國內(nèi)價格高位運行的同時，下階段國際市場鋼材價格有可能大幅揚升。由于經(jīng)過國家連續(xù)6次調(diào)整關(guān)稅后，中國鋼鐵產(chǎn)品的出口成本已經(jīng)有了較大幅度的提高。受其影響，或者是中國鋼材和鋼坯出口量削減。國際市場消失供應(yīng)缺口；或者是鋼材進(jìn)口商被迫接受中國企業(yè)提高的出口報價。無論哪一種結(jié)果，都會引發(fā)國際市場鋼材價格上漲，可以使中國所出口的鋼鐵產(chǎn)品賣更多的錢。今年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)完全印證了這一點。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前6個月，我國鋼坯出口量增長41%，出口金額增長75%；鋼材出口量增長98%，出口金額增長136%，均消失了單價大幅揚升局面。再據(jù)測算，今年6月份，中國鋼材平均出口單價為692美元／噸，比上年末的634美元／噸提高了9%，比去年同期的559美元／噸提高了24%。另外，鋼坯出口價格提高更多。

從國家連續(xù)6次調(diào)整鋼材出口關(guān)稅的實際效果來看，在肯定程度內(nèi)，提高鋼材出口成本和出口價格，使中國鋼材在國際市場競爭力有所