企業(yè)戰(zhàn)略并購與重組

全國著名資本運營專家聯(lián)系電話：0571-浙大內(nèi)部資料請勿傳播，后果自負，學(xué)習(xí)后請自動刪除，謝謝配合企業(yè)戰(zhàn)略并購與重組整理課件先后于中國人民大學(xué)、廈門大學(xué)獲得經(jīng)濟學(xué)博士以及工商管理學(xué)博士后學(xué)位。在學(xué)術(shù)領(lǐng)域，現(xiàn)擔(dān)任對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)中國資本運營研究中心主任、副教授，研究生導(dǎo)師、高級會計師，全國著名資本運營、財務(wù)管理、戰(zhàn)略與商業(yè)模式專家，是國內(nèi)第一位提出企業(yè)財富管理理論的學(xué)者。研究領(lǐng)域：國際經(jīng)濟、國際金融、資本運營、財務(wù)管理、戰(zhàn)略與商業(yè)模式、企業(yè)跨國經(jīng)營。已成功為上百家企業(yè)提供咨詢、培訓(xùn)、和投融資服務(wù)。曾先后就職于對外經(jīng)濟貿(mào)易合作部計劃財務(wù)司、中國外運合力集團公司、勁霸集團。二十年的企業(yè)管理和資本運營實戰(zhàn)經(jīng)驗，常年在清華大學(xué)、北京大學(xué)、中國人民大學(xué)等知名學(xué)府EMBA班、總裁班講授解密企業(yè)財富密碼系列課程，如今已有近萬名企業(yè)家親臨課堂，理論聯(lián)系實際、深入淺出授課方式和風(fēng)趣幽默語言風(fēng)格備受歡迎，被學(xué)員一致評價為是培訓(xùn)界的鬼谷子，講臺上的小沈陽。整理課件在中國培訓(xùn)趨勢論壇榮獲“2012前沿金壇獎——年度杰出資本運營導(dǎo)師獎”，并在前沿講座錄制的《解密企業(yè)財富密碼——商業(yè)密碼、管理密碼、資本密碼》第一部分已于2011年12月11日起陸續(xù)在全國118家地方電視臺播出；第二部分已于2012年3月份陸續(xù)在全國118家地方電視臺播出課程，光盤已于2012年7月在各大新華書店和機場書店公開發(fā)行。同時，在贏家大講堂錄制的節(jié)目《探尋企業(yè)財富奧秘—如何利用管理、商業(yè)模式及資本運營手段裂變企業(yè)價值》（12集）已于5月份在全國70多家電視臺播出。主要講授課程：《解密企業(yè)財富密碼》；《商業(yè)模式》；《財務(wù)管理》；《資本運營》；《對外投資》；《宏觀經(jīng)濟與金融》《現(xiàn)代企業(yè)資本運營之道》；《中小企業(yè)融資之道》；《企業(yè)兼并收購與整合》；《企業(yè)上市實務(wù)》；《私募股權(quán)基金》；《金融與資本運營》；《總經(jīng)理財務(wù)管理》；《企業(yè)全面成本管理》；《企業(yè)風(fēng)險管理》；《企業(yè)商業(yè)模式設(shè)計》；《跨國公司經(jīng)營管理》整理課件已完成的社會項目：（一）培訓(xùn)大學(xué)：北京大學(xué)總裁班、清華大學(xué)EMBA班、中國人民大學(xué)EMBA班、中國社會科學(xué)院EMBA班、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)MBA班、中央財經(jīng)大學(xué)財務(wù)總監(jiān)班、上海交大總裁班、上海財大總裁班、華南理工大學(xué)總裁班、華僑大學(xué)總裁班、青島大學(xué)總裁班、內(nèi)蒙古大學(xué)金融總裁班、內(nèi)蒙財大總裁班、北京經(jīng)理人學(xué)院ACCA班、澳門國際公開大學(xué)總裁班等政府：發(fā)改委、國資委研究中心、農(nóng)業(yè)部、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團、浙江省溫州市人民政府、江西省新余市人民政府、福建省晉江市人民政府、山東省臨沂市人民政府、遼寧省葫蘆島市人民政府、甘肅省人民政府、江蘇省南通市人民政府、山東省濱州市人民政府、河北省秦皇島市人民政府、河北省承德市人民政府、山西省太原市人民政府、山東省泰安市政府、山西省太原市中小企業(yè)局、四川省瀘州市人民政府、內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市人民政府等。整理課件行業(yè)協(xié)會：中國總會計師協(xié)會、中國服裝行業(yè)協(xié)會、中國紡織工業(yè)協(xié)會、中國軟件行業(yè)協(xié)會、全國百佳管理培訓(xùn)師組委會、中華培訓(xùn)網(wǎng)、中國印刷科學(xué)技術(shù)研究所、中國機電商品進出口商會、中國交通運輸協(xié)會、全國市長培訓(xùn)中心、廣東中小企業(yè)促進會、深圳市家具行業(yè)協(xié)會、中國民間金融服務(wù)業(yè)論壇及行業(yè)峰會等。企業(yè)：中國國旅集團、中海油集團、中國兵器裝備集團、中鐵建集團、寶鋼集團、國家電網(wǎng)、中國航空技術(shù)國際控股有限公司、中國福利彩票管理中心、中信銀行、中國郵政儲蓄銀行、大慶油田集團、湖北移動集團、美的集團、金隅集團、首都旅游集團、太原鋼鐵集團、海南港航控股集團、廣州市地鐵總公司、河北開灤煤業(yè)集團、九牧王集團、三一集團、新奧集團、山東省魏橋集團、紅蜻蜓集團、江蘇金智科技股份有限公司、法國尚仕集團、香港安立集團、福建雅紳集團、河北盛德集團、北京市金海集團、北京同創(chuàng)汽車零部件有限公司、溫州醫(yī)院、華澤集團、隆基泰和集團等。整理課件（二）管理咨詢蘭州《讀者》集團、蘇州新區(qū)自來水公司、北京世紀(jì)財富建設(shè)有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古伊東集團、西安電力機械制造集團、杭州城市建設(shè)發(fā)展有限公司、上海集優(yōu)機械股份有限公司、煙臺冰輪集團、利祥藥業(yè)、福建雅紳集團、江西慶豐集團、華龍肥料技術(shù)有限公司、福建蘭花等。（三）投融資完成政府委托項目：甘肅省金融發(fā)展項目、山西省孝義市資本服務(wù)業(yè)金融研究。完成投資及上市的公司：聯(lián)拓國際在美國紐交所上市、中國外運空運發(fā)展股份有限公司改制上市及并購、遼寧富祥餐飲集團1500萬美金私募投資、北京玉田礦山機械2000萬美金私募投資、秦皇島嘉隆玻璃2500萬美金私募投資、搜保網(wǎng)在美國NASDAQ上市交易等。整理課件學(xué)術(shù)及科研成果（一）論文及課題主持國家“2.11三期”課題《中國企業(yè)跨國經(jīng)營問題研究》主持對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)校級課題《中國對外直接投資問題研究》參與國家社會科學(xué)基金《中外跨國公司比較研究》項目參與國家教育部基金《中國跨國公司成長環(huán)境與模式研究》項目主持歐亞經(jīng)濟論壇《2009-2011中國企業(yè)歐亞投資報告》主持北京市課題《中國停車場產(chǎn)業(yè)投資信托基金設(shè)立和管理策略研究報告》主持全國高科技投融資委員會課題《中外企業(yè)資本運營比較研究》參與對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)優(yōu)勢學(xué)科平臺研究項目：開放型經(jīng)濟條件下中國區(qū)域協(xié)調(diào)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級與可持續(xù)發(fā)展中國跨國公司問題研究（博士論文）中國家族企業(yè)問題及財務(wù)戰(zhàn)略研究（博士后報告）整理課件（二）著作商務(wù)部跨國經(jīng)營系列叢書之一《中外企業(yè)融資理念與渠道比較》（參編）影響時空管理系列叢書共71本（專家委員）《中國企業(yè)對外直接投資研究》（專著）《小企業(yè)也能活100年》（專著）《零基礎(chǔ)學(xué)會計》（專著）《現(xiàn)代企業(yè)資本運營之道》（專著，即將出版）《解密企業(yè)財富密碼--商業(yè)密碼、管理密碼、資本密碼》（光盤）整理課件（三）公開發(fā)表文章先后在《理論前沿》、《亞太經(jīng)濟》、《國際商務(wù)》、《國際經(jīng)濟合作》、《財務(wù)與會計》、《商業(yè)文化》、《管理觀察》、《中外企業(yè)家》、《中國外資》、《經(jīng)濟研究導(dǎo)刊》、《ICEEM2012(20122ndInternationalConferenceonEconomic,EducationandManagement)》、《經(jīng)濟問題探索》、《科技管理研究》、《WITTransactionsonEngineeringSciences》、《中國經(jīng)貿(mào)》、《中國工商》等雜志發(fā)表《中國對外直接投資特點及趨勢》、《國有外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理體制研究》、《跨國公司研發(fā)國際化、貿(mào)易結(jié)構(gòu)與自主創(chuàng)新》、《經(jīng)理股票期權(quán)探析》、《美國投資銀行業(yè)的發(fā)展及啟示》、《企業(yè)集團財務(wù)中心的問題分析及對策》、《日韓在華投資企業(yè)的出口傾向比較》、《論現(xiàn)代企業(yè)資本運營》、《論現(xiàn)代企業(yè)成本管理》、《中國家族企業(yè)問題研究》、《跨國公司在華社會責(zé)任研究：基于制度視角》、《莫讓老字號成為溫室里的花朵》、《國企高管薪酬的癥結(jié)在公司治理》、《從TCL并購看企業(yè)海外并購文化整合》、《創(chuàng)業(yè)板上市的積極效應(yīng)與消極效應(yīng)》、《淺談國資委對央企的整合過程、政策與方式》、《外資正大舉入侵中藥市場》、《中國企業(yè)跨國并購研究：基于1999-2009年研究成果的歸納性統(tǒng)計分析》、《中國民營企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的整合分析框架》、《從中國制造到中國創(chuàng)造—基于格蘭仕技術(shù)跨越模式的國際化案例分析》、《Thecurrentsituationandtacticsforthefinancingofsmallandmediumcompanies》、《借助資本運營助力中國企業(yè)“走出去”》、《并購：企業(yè)無法逃脫的命運》等文章。整理課件收購方1被收購方2擬收購方3已收購未整合完成者4如果您是以下的角色您就是本次課程最大的受益者整理課件困惑一：

絕大多數(shù)的企業(yè)在獲得產(chǎn)品和業(yè)務(wù)經(jīng)營的成功之后，往往希望通過資本運營的方式獲得企業(yè)進一步的快速成長，但購并、重組、整合的成功率經(jīng)常不高：

上市后接連投資、收購了一些公司，但是效益沒有原來預(yù)計的那么好，有些還陷進去了我們派出的老總對方抵觸，有的公司連銷售老總都沒留住了，業(yè)績還下滑了。我們老總在收購企業(yè)之前不跟我們說，搞完了我們才知道，還要我們迅速接手，誰搞得定？進到收購的企業(yè)，人家都和我們隔著一層，無法開展工作。收購協(xié)議都簽訂了3月了，許多基本的問題還沒解決，組織結(jié)構(gòu)都定不下來，工作開展不下去，擔(dān)心這樣下去，人們會疲了，下一步更不好搞。協(xié)議好簽，文化難統(tǒng)一，許多做事和管理的風(fēng)格差異很大，無法協(xié)調(diào)，整合都一年了，許多事情還是他們一套，我們一套，兩張皮。老總們自收購以后就去抓經(jīng)營和市場去了，內(nèi)部管理太亂了，內(nèi)耗太大，矛盾重重。去開董事會，許多信息我們都不知道，表面上是大股東，實際上我們沒有實際的控制力收購方的苦惱??！整理課件困惑二：當(dāng)初不是因為資金的問題，我們也不會讓他們收購，經(jīng)營還是我們懂，他們不要參與。組建新班子，我們的人沒有幾個在決策層的，都是他們的頭，我們是二等國民了。收購協(xié)議都簽了，下一步到底怎么辦，會不會裁員、調(diào)崗、如果不如過去怎么辦？既然是一家人，那么薪酬就應(yīng)該看齊，同樣的崗位他們的員工收入比我們高，我們要調(diào)。他們派來的干部好像救世主一樣，不是看在錢的份上，懶得理他。說什么強強聯(lián)合，我看是恃強凌弱，我正在找新東家呢，此地不留爺，自有留爺處。啟動大會上他們說得好聽，現(xiàn)在你看到了吧，沒有實際的東西，換湯不換藥。現(xiàn)在是人心浮躁，大家憂心仲仲，沒有人專心干活，等政策呢,但是好像高層還沒統(tǒng)一呢。

被收購方的心態(tài)??！整理課件企業(yè)如何進一步做強、做大？

當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段后，都面臨著內(nèi)部管理提升和外部擴張收購的選擇。

通過資本擴張必然需要和企業(yè)的資本控制能力相匹配，否則將是企業(yè)的災(zāi)難。整理課件第一部分并購重組整合之理論指導(dǎo)篇整理課件1.并購的基本概念企業(yè)并購是企業(yè)合并與企業(yè)收購的簡稱即MergersandAcquisitions。（簡稱M&A）企業(yè)合并有廣義和狹義之分，狹義的企業(yè)合并是指企業(yè)間吸收合并，即在兩個以上的企業(yè)合并中，其中一個企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式；廣義的企業(yè)合并則泛指一切企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為；企業(yè)收購是指某一企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而購買其他企業(yè)資產(chǎn)或股份的行為。通俗地講，就是一企業(yè)接管另一企業(yè)的行為，被接管的企業(yè)其法人地位并不消失。整理課件2.何謂并購整合企業(yè)并購整合是指當(dāng)并購企業(yè)為了獲得目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)、股權(quán)或經(jīng)營控制權(quán)之后進行的資產(chǎn)、人員等企業(yè)要素的整體系統(tǒng)性安排，從而使并購后的企業(yè)按照一定的并購目標(biāo)、方針和戰(zhàn)略組織營運。并購前、后的整合需要將原來不同的運作體系（管理、生產(chǎn)、營銷、服務(wù)、企業(yè)文化和形象）有機地結(jié)合成一個運作體系，是整個并購過程中最艱難，也是最關(guān)鍵的階段，并購前、后的整合不力將導(dǎo)致整個并購前功盡棄。

科學(xué)還是藝術(shù)

整理課件第一個層次是獲得目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)（包括股權(quán)、資產(chǎn)等）和被動獲取收益的權(quán)利；第二個層次是獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)和主動獲取收益的權(quán)利；第三個層次是獲得戰(zhàn)略，經(jīng)營和財務(wù)的整合；第四個層次是管理和文化的整合。四個層次只是企業(yè)不同并購目的、不同條件下整合的深度，本身并沒有優(yōu)劣之分。由于整合能力的差異，股權(quán)比例的大小往往有時不能完全替代其法律所賦予的權(quán)力和義務(wù)。并購整合可以為四個層次整理課件并購的實質(zhì)就是買賣企業(yè)整理課件買賣企業(yè)是必須的在產(chǎn)業(yè)整合的過程中公司數(shù)量的趨勢無所謂是否愿意，在經(jīng)濟全球化的過程中，整合的浪潮將席卷你所處的產(chǎn)業(yè)長期的勝利永遠屬于那些擁有長期規(guī)劃的管理者整理課件馮氏企業(yè)財富理論

企業(yè)干得好不如賣得好要想賣得好，須要干得好企業(yè)賣的好還須增值好

整理課件整理課件干得好不如賣的好干得好獲得的也僅是利潤整理課件干得好不如賣的好只有會賣才能裂變財富（資本運營）賣部分股權(quán)，引進投資者、上市賣大部分股權(quán)或全賣，被并購整理課件要想賣得好，須要干得好通過設(shè)立企業(yè)，運用管理獲得利潤(內(nèi)涵式增長）戰(zhàn)略財務(wù)管理商業(yè)模式—戰(zhàn)略的戰(zhàn)略，選擇盈利模式運用并購手段迅速獲得利潤（外延式增長）整理課件500管理密碼1商業(yè)密碼10資本密碼50產(chǎn)品服務(wù)企業(yè)整理課件馮氏企業(yè)財富理論案例：分眾、聚眾與框架的財富神話整理課件一、賣（買）誰？丈夫情人整理課件二、什么時候賣（買）？初始階段成長階段快速發(fā)展階段穩(wěn)定發(fā)展階段成熟階段IPO靚女先嫁理論整理課件債務(wù)私募并購上市三、怎么賣（買）？整理課件100%67%51%20%—30%10%1%整理課件老股新股整理課件現(xiàn)金一次性股權(quán)有升值機會現(xiàn)金股權(quán)四、賣（買）的手段整理課件五、賣（買）的價格企業(yè)估值整理課件六、賣與買的辯證關(guān)系賣買買賣整理課件七、企業(yè)獲得財富的三重境界第一境界花自己的錢，投資自己的企業(yè)，自己生產(chǎn)，賺產(chǎn)品利潤第二境界借別人的錢，投自己的企業(yè)，自己生產(chǎn)，賺產(chǎn)品和資本利潤第三境界借別人的錢，投別人的企業(yè)，別人生產(chǎn)，賺自己的資本利潤案例：復(fù)星集團財富三境界整理課件第二部分并購之實務(wù)操作篇整理課件1、

企業(yè)并購整合操作的核心就是規(guī)避風(fēng)險整理課件2、企業(yè)并購整合操作步驟1）明確并購需求，制定并購戰(zhàn)略；2）成立并購小組；3）選擇并購?fù)顿Y總顧問；4）搜索、篩選和確定目標(biāo)企業(yè)；5）簽訂并購意向書；6）開展盡職調(diào)查；7）制定對目標(biāo)企業(yè)并購后的戰(zhàn)略、管理、業(yè)務(wù)整合計劃；8）對目標(biāo)企業(yè)進行評估；9）確定交易價格；10）并購融資；11）設(shè)計并購方案；12）簽署收購協(xié)議；13）交割、變更登記；14）并購后的整合計劃實施；整理課件第三部分重組整合之實務(wù)操作篇整理課件1、何謂并購后的重組整合重組整合是指企業(yè)在進行并購后，以雙方資源的重新組合，建立新的企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，實現(xiàn)并購價值的直接手段和系統(tǒng)工程。一般包括戰(zhàn)略整合、流程組織整合、人力資源整合、企業(yè)文化整合、信息系統(tǒng)整合等。管理整合可以幫助企業(yè)在發(fā)生并購或重組后迅速形成新的商務(wù)模式及其支持體系，從而系統(tǒng)性地大幅度地提升并購或重組后的企業(yè)價值及經(jīng)營管理能力。整理課件2、并購后管理整合的主要內(nèi)容1）戰(zhàn)略整合（重要但并不緊急）2）流程與組織整合（重要并且十分緊急）3）人力資源整合（重要并十分緊急）4）企業(yè)文化整合（重要并不緊急）5）管理系統(tǒng)整合（重要且需要有步驟和有計劃完成）整理課件1）戰(zhàn)略整合

企業(yè)文化整合管理信息系統(tǒng)組織整合戰(zhàn)略整合人力資源整合新商業(yè)模式模式架構(gòu)支撐體系管理重組行業(yè)分析市場和競爭對手分析發(fā)展戰(zhàn)略與競爭策略企業(yè)資源與能力分析戰(zhàn)略整合是企業(yè)在考慮重組后資產(chǎn)的具體情況后，對戰(zhàn)略進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，將企業(yè)內(nèi)外部資源資源重新分配，并把重組后的資產(chǎn)納入企業(yè)的戰(zhàn)略體系的過程。整理課件2）流程與組織整合業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)及財務(wù)、營銷體系的調(diào)整是新的商務(wù)模式的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)，將搭建新商務(wù)模式的運作平臺。企業(yè)文化整合管理信息系統(tǒng)組織整合戰(zhàn)略整合人力資源整合新業(yè)務(wù)模式模式架構(gòu)支撐體系管理重組流程再造組