專題：商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢→混業(yè)經(jīng)營

專題：商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢→混業(yè)經(jīng)營

一、銀行全能化的典型描述：“無所不能為，無所不去為”

1.從簡單的中介人到“萬能的壟斷者”“存、放、匯”的簡單中介服務(wù)→操縱銀行界、金融界、經(jīng)濟界、政治界2.二次大戰(zhàn)后銀行業(yè)務(wù)的新發(fā)展⑴普遍現(xiàn)象：銀行經(jīng)營從有限的支付中介、信用中介業(yè)務(wù)發(fā)展到全面的金融業(yè)務(wù)⑵銀行商業(yè)性貸款同股票投資業(yè)務(wù)相融合⑶全方面的金融業(yè)務(wù)——非金融經(jīng)濟業(yè)務(wù)⑷國際范圍廣泛發(fā)展——國際銀行業(yè)（InternationalBanking）二、商業(yè)銀行功能的局限：兩件事不能做1.花旗銀行總裁醫(yī)生、律師、銀行家2.底特律聯(lián)合信托公司特許狀結(jié)婚、禮拜3.特許狀的表述方式（SpecialLicense）除特別許可以外，銀行不得做其他一切事情除特別禁止的以外，銀行可以做其他一切事情三、銀行全能化的全球推廣順序德國模式→歐洲模式→美洲效法→亞洲行動→中國借鑒四、業(yè)務(wù)全能化：銀行是主動進取還是被動選擇1.貨幣兌換→被搶走大部分2.匯款最專業(yè)、最有壟斷性的業(yè)務(wù)受到排擠—郵政系統(tǒng)匯款→個人匯款業(yè)務(wù)的主渠道

—各種非銀行金融機構(gòu)→企事業(yè)單位匯款

—網(wǎng)絡(luò)發(fā)展→資金清算直接在空氣中”飛”了3.存款⑴存款來源減少經(jīng)濟主體的經(jīng)濟意識加強進行投資政府的政策引導(dǎo)作用

⑵存款渠道多樣化和分散化—脫媒危機DisintermediationCrisis①70s通脹率上升→

MoneyMarketMutualFund(1973)②1961年花旗銀行創(chuàng)建CD③1982年貨幣市場存款賬戶超級可轉(zhuǎn)讓支付命令④1987年取消利率上限及最低存款額限制⑶金融機構(gòu)在存款方面采取了多種形式①提供存款服務(wù)的條件沒有限制②接受定期存款并向客戶提供支票賬戶服務(wù)③海外分支機構(gòu)向國外提供歐洲美元服務(wù)④存款服務(wù)定價方面采取激勵機制4.貸款→資金運用方面的挑戰(zhàn)⑴股票發(fā)行把最有實力的商業(yè)銀行客戶拉走⑵商業(yè)票據(jù)市場帶走了相當數(shù)量的銀行優(yōu)質(zhì)客戶商業(yè)票據(jù)長期公司債券貨幣市場共同基金促進投資銀行的發(fā)展⑶垃圾債券發(fā)行又搶走了銀行的大量中小借款客戶垃圾債券（JunkBonds）→投機級80s開始活躍優(yōu)勢歷史違約率低，收益報酬率高→投資者

一次性籌集大額資金，進行長期融資，利息成本低，限制性條款少→企業(yè)垃圾債券市場發(fā)展→商業(yè)銀行高質(zhì)量貸款數(shù)量減少

縮小籌資成本與貸款收益差額銀行應(yīng)對之策增加貸款組合風險→喪失長期利潤

擴大銀行業(yè)務(wù)范圍→可行⑷各種財務(wù)公司的出現(xiàn)和業(yè)務(wù)的擴大把商業(yè)銀行的個人借款者又挖走了5.具體業(yè)務(wù)變動軌跡簡單的貨幣兌換業(yè)務(wù)貨幣兌換+存、放、匯等業(yè)務(wù)=傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)+各種形式的金融創(chuàng)新=全面銀行業(yè)務(wù)全面銀行業(yè)務(wù)+各種非銀行金融業(yè)務(wù)=全面金融業(yè)務(wù)全面金融業(yè)務(wù)+各種非金融經(jīng)濟業(yè)務(wù)（如為企業(yè)評級、業(yè)務(wù)咨詢、投資審核、商品營銷等）=全面的經(jīng)濟業(yè)務(wù)午夜時分，商業(yè)銀行還坐在燈下，左手翻看傳票，右手敲著鍵盤，正在盡心盡職的為其客戶核對帳務(wù)，突然聽到猛烈的撞門聲（不是敲門聲），他本能的關(guān)掉電腦（來不及按照程序一步一步的退出，只能強行關(guān)掉開關(guān)），將傳票嘩啦塞進抽屜，起身去開門，但還沒走到門口，門已被撞開，一群原本相安無事的鄰居已闖入室內(nèi)，擺開了架式。他知道“來者不善”，不得不緊握拳頭迎了上去。好在他少年時在武當山跟著慧悟大使學了三年，得到真?zhèn)鳌Ｓ谑亲髶粲覔?，很是抵擋了一陣，但終因寡不敵眾，三百個回合下來，他已被逼到了墻角。現(xiàn)在他只有兩種選擇：要么束手就擒，交出領(lǐng)地，要么使出渾身解數(shù)，沖出重圍，混戰(zhàn)中帶走核心軟盤，并攻入敵人老巢。所幸的是，我們“可愛可恨”、“讓我歡喜讓我憂“的商業(yè)銀行選擇了后者。經(jīng)過一番努力，他雖然失去了一部分傳統(tǒng)領(lǐng)地，但也得到了一部分入侵者的地盤。“收支相抵”，它的凈損失似乎并不很多。這就是從全球范圍看，我們的商業(yè)銀行過去幾十年所經(jīng)歷的情況。五、部分國家商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的過程1.美國的情況⑴自由發(fā)展期⑵分業(yè)期1929-1933年經(jīng)濟大危機→

銀行從證券投資領(lǐng)域分割出來1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》核心條款20、23條沖破法規(guī)約束的缺口→20條款商業(yè)銀行可以設(shè)立并非“原則上參與”投資銀行領(lǐng)域的附屬公司⑶存在漏洞期《1956年的放松銀行管制法》法律漏洞單一銀行控股公司無限制1970年的《銀行控股公司法修正案》⑷放松管制期1980年的放松銀行管制法提高商業(yè)銀行證券收入占總收入比例放寬限制⑸理論松動期1986年懷特研究報告大危機原因主管部門的監(jiān)管不力、政府決策失誤格林斯潘的觀點應(yīng)該廢除禁止銀行和保險公司、證券公司聯(lián)營的管理法案大幅度開放金融機構(gòu)的活動空間，只要不是靠補貼性的市場費率支持，且不會給金融市場帶來不可承受的風險金融業(yè)者可試驗性收購小規(guī)模的非金融資產(chǎn)個別審核非銀行業(yè)者收購銀行的計劃銀行不在政府直接資助的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)同其他商業(yè)公司競爭⑹過渡期1995年7月法律修正案：銀行與保險公司合并經(jīng)營資本市場上銀行通過設(shè)立小型商業(yè)投資公司擴大持有股權(quán)比例（SBIC）⑺正式確立混業(yè)經(jīng)營1999年11月4日《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》FinancialServicesModernizationActof1999美國金融業(yè)進入重新發(fā)展時期2.日本的情況⑴二戰(zhàn)前比較自由⑵二戰(zhàn)后為了恢復(fù)經(jīng)濟便于監(jiān)管→分業(yè)、利率限制⑶70S成為束縛要求金融自由化1983年《日本國普通銀行法》”附帶經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)”⑷日本金融自由化的表現(xiàn)⑸97年5月一系列法案修改設(shè)立金融控股公司以子公司形式同時從事各項業(yè)務(wù)外匯交易完全自由化3.西歐國家的情況→銀行綜合化、全能化傳統(tǒng)⑴銀行綜合化和全能化的好處⑵銀行綜合化和全能化的可能性⑶關(guān)鍵問題在于是否能做到“嚴格管理”⑷具體情況①德國全能銀行體系制（UniversalBankingSystem）全能銀行的經(jīng)營范圍：存款、結(jié)算、貸款、貼現(xiàn)、信托、證券、投資、保險、擔保、財務(wù)顧問、代理、金融租售等②意大利1936年金融法分業(yè)1993年新銀行法向全能銀行過渡③荷蘭90年開始自由化④英國50S進入消費信貸行業(yè)之后又進軍其他領(lǐng)域

80S要求改革金融體制《1986年金融服務(wù)法》

其他金融機構(gòu)也大量從事銀行業(yè)務(wù)4.東南亞國家情況→新加坡華聯(lián)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展上采取多元化資產(chǎn)、多品種負債、綜合化經(jīng)營、全能化運作集團包括華聯(lián)銀行、新加坡國際銀行及總多非銀行金融機構(gòu)還廣泛涉足于非金融業(yè)務(wù)六、金融行業(yè)界限的模糊化1.投資銀行向商業(yè)銀行進軍以美林證券公司為例⑴在只能做經(jīng)紀業(yè)務(wù)時，就埋頭做好經(jīng)紀業(yè)務(wù)，成為美國最大的證券經(jīng)紀商⑵積極爭取承銷業(yè)務(wù)，成為真正的投資銀行家⑶創(chuàng)設(shè)現(xiàn)金管理帳戶，進軍非投資銀行領(lǐng)域⑷加大研究和咨詢力量，培育美林證券新的“核心競爭力”2.非金融機構(gòu)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展⑴通用電氣公司GE→GE金融服務(wù)集團有關(guān)利率和費率的比較比較項目其他銀行CompuBank付息支票賬戶的年利率1.054.04在線賬單支付6.45美元/筆免費國內(nèi)有線轉(zhuǎn)賬15美元/筆免費Visa支票卡收費或者沒有獎勵計劃免費并有獎勵計劃康普銀行是美國第一家虛擬國民銀行，提供免費基本支票帳戶服務(wù)，信用卡支