個(gè)人理財(cái)理論

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

主講:羅嘉泉

第一節(jié)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)

什么是理財(cái)？為什么要理財(cái)？怎樣理財(cái)？個(gè)人理財(cái)，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)的財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。什么是理財(cái)？理管理財(cái)產(chǎn)財(cái)人人都能成為百萬(wàn)富翁，成為百萬(wàn)富翁不是命運(yùn)，也不是運(yùn)氣或機(jī)遇，而是選擇，一種生活方式的選擇，一種價(jià)值觀的選擇。理財(cái)是一種生活方式的選擇

如果你從現(xiàn)在開(kāi)始，每年存1.2萬(wàn)元，并進(jìn)行有效管理，因而獲得每年平均10％的增值率，25年后財(cái)富就會(huì)成長(zhǎng)為118萬(wàn)，你將成為百萬(wàn)富翁，50年后財(cái)富將達(dá)到1400萬(wàn)，你將成為千萬(wàn)富翁。投資理財(cái)用財(cái)聚財(cái)生財(cái)案例：

你現(xiàn)在為了買(mǎi)房存有50萬(wàn)，離交房款時(shí)間還差三個(gè)月，聽(tīng)說(shuō)現(xiàn)在股市行情很好，大盤(pán)一直在漲，因此準(zhǔn)備將這筆錢(qián)進(jìn)行股票投資?？扇?？考慮：目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)偏好投資經(jīng)驗(yàn)、能力生命周期理論——養(yǎng)老投資價(jià)值實(shí)現(xiàn)規(guī)避通貨膨脹應(yīng)付意外之災(zāi)為什么要理財(cái)？你現(xiàn)在需要開(kāi)始理財(cái)嗎？中國(guó)社會(huì)未來(lái)的趨勢(shì)富裕階層和中產(chǎn)階級(jí)不斷壯大老齡化趨勢(shì)，戰(zhàn)后生育高峰出生人進(jìn)入老年多元化生活方式，社會(huì)生活豐富，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈通貨膨脹：房?jī)r(jià)上漲（100萬(wàn)的購(gòu)買(mǎi)力變化）利率水平與通貨膨脹率（http:///other/rmbdeposit.jsp）存款利率表項(xiàng)目年利率（%）（一）活期0.72（二）定期

三個(gè)月3.33半年3.78一年4.14二年4.68三年5.40五年5.85（三）定活兩便按一年以內(nèi)定期存款同檔次利率打6折（四）通知存款（一般5萬(wàn)元起存）.一天1.17七天1.71在浙江生活的一戶小康之家（一套自己住的100余平方米的住宅，一輛十萬(wàn)元以內(nèi)的經(jīng)濟(jì)型小汽車，一年一次國(guó)內(nèi)旅游）一年支出5.5萬(wàn)元。從20歲到75歲，按年通貨膨脹率3.5%計(jì)算，為了實(shí)現(xiàn)小康的生活我們需要多少錢(qián)呢？900萬(wàn)元＝（55000×[(1+3.5%)55-1]÷3.5%）我們一生按工作30年計(jì)算，每年家庭收入為14萬(wàn)元計(jì)算，一生能掙420萬(wàn)元（30×14），與小康生活的標(biāo)準(zhǔn)相比，資金缺口：480萬(wàn)元（900萬(wàn)元-420萬(wàn)元）

“錢(qián)到用時(shí)方恨少”——投資增值坐吃山空的不智之舉三百萬(wàn)變二億元的秘訣諾貝爾基金會(huì)的啟示

年度資產(chǎn)總值備注1896980萬(wàn)美元基金成立1953330萬(wàn)美元改變基金管理章程199327000萬(wàn)美元祖母祖父父親祖父祖母祖母祖父祖母祖父子孫女母親父親母親養(yǎng)兒防老？養(yǎng)老金缺口

2002年以來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老金當(dāng)期缺口每年一直徘徊在500億～600億元人民幣。據(jù)測(cè)算，全國(guó)基本養(yǎng)老金收入的15%～20%要依靠國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼。遼寧大學(xué)的研究表明，如果現(xiàn)行政策不變，隨著老齡化程度的日趨加深，“社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金赤字”將在2016年后真正凸顯出來(lái)；在2035～2040年達(dá)到高峰，每年將產(chǎn)生1000億元的“社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金赤字”，高峰時(shí)將累計(jì)達(dá)到8000億～10000億元，2050年回落至4000億元。而據(jù)亞洲發(fā)展銀行統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)養(yǎng)老金的資金短缺已達(dá)62億美元，到2033年，將升至533億美元。在全口徑缺口方面，按照退休人員每年以6%的速度遞增的情況預(yù)測(cè)，今后20多年養(yǎng)老基基金缺口累計(jì)為1.8萬(wàn)億元左右，平均每年約700億元。中國(guó)2006年GDP20.94萬(wàn)億，浙江2006年GDP為1.56萬(wàn)億元。樹(shù)立正確的理財(cái)觀財(cái)商測(cè)試?yán)碡?cái)內(nèi)容怎樣理財(cái)？理財(cái)三要素了解個(gè)人——現(xiàn)在和未來(lái)的生活目標(biāo)和理想了解環(huán)境——社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的環(huán)境以及未來(lái)的趨勢(shì)了解工具——投資理財(cái)渠道和產(chǎn)品的內(nèi)在特征

邁克·泰森擁有一雙令對(duì)手膽寒的鐵拳，但它們卻不能讓他掌握住自己用血汗換來(lái)的金錢(qián)。2003年8月2日，泰森向紐約曼哈頓區(qū)破產(chǎn)法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)，這給他混亂的人生軌跡中又增添了不光彩的一筆。事實(shí)上，泰森20年職業(yè)生涯中聚斂了3億至5億美元的財(cái)富，轉(zhuǎn)眼間卻灰飛煙滅，這是為什么？

不良的消費(fèi)習(xí)慣資產(chǎn)管理混亂，缺乏預(yù)警機(jī)制毫無(wú)理財(cái)規(guī)劃

鐘鎮(zhèn)濤，紅極一時(shí)的“溫拿五虎”之一。1996年香港樓市處于頂峰，鐘鎮(zhèn)濤以自己名義擔(dān)保，短期借款1.54億港元，“炒買(mǎi)”港灣道會(huì)景閣4607室等五處豪宅和其他項(xiàng)目。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，香港樓市下滑，所購(gòu)各項(xiàng)目大幅度貶值。債權(quán)人雖沒(méi)收這些房產(chǎn)，仍無(wú)法償清債務(wù)。由于部分貸款利率高達(dá)24%，所余本息滾至2.5億港元。2002年7月，法院裁定鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。

小張是位27歲的年輕白領(lǐng)，剛剛參加工作三年，在大學(xué)學(xué)的金融專業(yè)，畢業(yè)后在銀行工作，手上有一些積蓄。2004年初，一位進(jìn)入保險(xiǎn)公司作業(yè)務(wù)的大學(xué)同學(xué)找到小張，并向小張推薦了其所在公司的兩種熱賣保險(xiǎn)產(chǎn)品，一種健康險(xiǎn)和一種分紅險(xiǎn)，小張的關(guān)注點(diǎn)放在了那款分紅險(xiǎn)上了，小張的想法很簡(jiǎn)單：我還年輕，身體好的很；那款分紅險(xiǎn)確實(shí)不錯(cuò)，于是花了四五千元買(mǎi)了一份分紅險(xiǎn)，而沒(méi)有買(mǎi)健康險(xiǎn)。2004年夏天，小張一段時(shí)間感到腹部很不舒服，去醫(yī)院檢查被告知腎上有一塊陰影，被醫(yī)生建議去腫瘤醫(yī)療檢查，后被確診為腎癌。這對(duì)年輕的他及他并不寬裕的家庭是個(gè)巨大的打擊！這時(shí)他想起了曾買(mǎi)的一份保險(xiǎn)，可是一翻起保單他后悔不迭：買(mǎi)的是分紅險(xiǎn)而不是重大疾病險(xiǎn)……理財(cái)?shù)年P(guān)注點(diǎn)：日常開(kāi)銷保障性支出投資性支出利用自身的無(wú)形資產(chǎn)三十以后重理財(cái)

20歲以前，所有的錢(qián)都是靠雙手勤勞換來(lái)，20至30歲之間是努力賺錢(qián)和存錢(qián)的時(shí)候，30歲以后，投資理財(cái)?shù)闹匾灾饾u提高，到中年時(shí)賺的錢(qián)已經(jīng)不重要，這時(shí)候反而是如何管錢(qián)比較重要。李嘉誠(chéng)個(gè)人理財(cái)理念

如果一個(gè)人從現(xiàn)在開(kāi)始，每年存1.4萬(wàn)元，如果他每年所存下的錢(qián)都能投資到股票或房地產(chǎn)，因而獲得每年平均20％的投資回報(bào)率，40年后財(cái)富會(huì)成長(zhǎng)為1億零281萬(wàn)元,將成為億萬(wàn)富翁。足夠的耐心

以1％的復(fù)利計(jì)算，經(jīng)過(guò)72年后，本金就會(huì)翻一番。利用年收益率為5％的理財(cái)工具管理財(cái)產(chǎn)，則經(jīng)過(guò)14.4年本金就可以翻一番。（72／5＝14．４）“72法則”人賺錢(qián)難，錢(qián)生錢(qián)易！

賺第2個(gè)1000萬(wàn)要比第1個(gè)100萬(wàn)簡(jiǎn)單容易得多。先難后易討論：1、你對(duì)這三句話的看法？2、你當(dāng)前如何安排你的財(cái)產(chǎn)？（零花錢(qián)、壓歲錢(qián)和其他收入）財(cái)商測(cè)試：

一天，有個(gè)年輕人來(lái)到王老板的店里買(mǎi)一件東西，這件東西成本是18元，標(biāo)價(jià)是21元。這個(gè)年輕人掏出100元要買(mǎi)這件東西。王老板當(dāng)時(shí)沒(méi)有零錢(qián)，用那100元向街坊換了100元的零錢(qián)，找給年輕人79元。但是街坊后來(lái)發(fā)現(xiàn)那100元是假鈔，王老板無(wú)奈還了街坊100元。

請(qǐng)問(wèn)：王老板在這次交易中到底損失了多少錢(qián)?

財(cái)務(wù)狀況分析明確理財(cái)目標(biāo)選擇理財(cái)產(chǎn)品形成理財(cái)組合反饋修正理財(cái)內(nèi)容：理財(cái)目標(biāo)設(shè)定：

個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是建立一個(gè)財(cái)務(wù)安全健康的生活體系，實(shí)現(xiàn)人生各階段的目標(biāo)和理想，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的自由。短期目標(biāo)中期目標(biāo)長(zhǎng)期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全追求財(cái)務(wù)自由財(cái)務(wù)自由指?jìng)€(gè)人或家庭的收入主要來(lái)源于主動(dòng)投資而不是被動(dòng)工作。表現(xiàn)為：投資收入可以完全覆蓋個(gè)人或家庭的各項(xiàng)支出，個(gè)人從被迫工作中解放出來(lái)，已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富的工具。

是否有穩(wěn)定充足的收入個(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿κ欠裼谐渥愕默F(xiàn)金準(zhǔn)備是否有適當(dāng)?shù)淖》渴欠褓?gòu)買(mǎi)了適當(dāng)保險(xiǎn)是否有適當(dāng)、穩(wěn)定的投資是否享受社會(huì)保障是否有額外的養(yǎng)老保障投資理財(cái)收益的度量某人在3月份以11元的價(jià)格買(mǎi)了**股票1000股，2年以后該股票價(jià)格上漲到18元，同時(shí)在投資期間內(nèi)該股票進(jìn)行分紅每10股1元，請(qǐng)問(wèn)該投資者在投資期間內(nèi)的收益是多少？年收益率是多少？例題例：某公司2003年1月1日以102元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付1次利息的1999年發(fā)行5年期國(guó)庫(kù)券，持有到2004年1月1日到期，則：到期收益率=例題萬(wàn)通公司在2001年4月1日投資510萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)某種股票100萬(wàn)股，在2002年、2003年和2004年3月31日每股各分現(xiàn)金股利0.5元、0.6元和0.8元，并于2004年3月31日以每股6元的價(jià)格將股票全部出售，試計(jì)算該項(xiàng)投資的年投資收益率和持有期收益率

第三單元個(gè)人理財(cái)心理一、個(gè)人消費(fèi)心理心理行為策略(原則P37)二、個(gè)人儲(chǔ)蓄心理和行為主要儲(chǔ)蓄產(chǎn)品：整存整取零存零取定活兩便通知存款人民幣理財(cái)產(chǎn)品

優(yōu)點(diǎn)：變現(xiàn)性強(qiáng)，存取方便.

缺點(diǎn)：獲利性很差，屬微利型投資工具；通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀：越來(lái)越少人真正將其視為投資增值手段，銀行往往被視為“保險(xiǎn)箱”三、個(gè)人投資心理和行為可以投資的證券主要包括股票、債券和基金。股票是股份公司為募集資金發(fā)給其持有人作為投資人入股以及索取股息收入的一種憑證。１、證券優(yōu)點(diǎn)：獲利性很高；操作性強(qiáng)缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)很大；投機(jī)性強(qiáng)；變現(xiàn)性適中說(shuō)明：要有一定資金、專業(yè)知識(shí)、足夠的時(shí)間和精力。

債券是債務(wù)人為借款向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期支付一定利息并到期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證。與股票相比，安全性高，與銀行儲(chǔ)蓄相比收益率高。主要有：國(guó)債、公司債券和金融債券

2008年3月1日發(fā)行2008年第一期憑證式國(guó)債，發(fā)行總額300億元，其中3年期240億元，票面年利率5.74%；5年期60億元，票面年利率6.34%。本期國(guó)債為記名國(guó)債，以填制“憑證式國(guó)債收款憑證”的方式按面值發(fā)行，可以掛失，可以質(zhì)押貸款，但不能更名，不能流通轉(zhuǎn)讓。在購(gòu)買(mǎi)本期國(guó)債后如需變現(xiàn)，投資者可隨時(shí)到原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，按兌取本金的1‰收取手續(xù)費(fèi)，并按實(shí)際持有時(shí)間及相應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息。從購(gòu)買(mǎi)之日起，3年期和5年期憑證式國(guó)債持有時(shí)間不滿半年不計(jì)付利息；滿半年不滿1年按0.72％計(jì)息；滿1年不滿2年按3.33％計(jì)息；滿2年不滿3年按4.32％計(jì)息；5年期憑證式國(guó)債持有時(shí)間滿3年不滿4年按5.76％計(jì)息，滿4年不滿5年按6.03％計(jì)息。優(yōu)點(diǎn)：獲利性略高于定期儲(chǔ)蓄，安全性、變現(xiàn)性強(qiáng)缺點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券要承擔(dān)企業(yè)虧損或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀：目前老百姓的投資熱點(diǎn)之一

基金是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金單位來(lái)向基金管理人集中基金，基金管理人來(lái)運(yùn)用集中的基金資金進(jìn)行各類投資，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。由于基金是由具備專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行管理，比較適用于沒(méi)有足夠的時(shí)間和專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的個(gè)人用于理財(cái)。http://按變現(xiàn)方式：開(kāi)放式、封閉式；經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資目標(biāo)：成長(zhǎng)型和收入型；投資對(duì)象：股票基金、債券基金、指數(shù)基金等優(yōu)點(diǎn)：專家經(jīng)營(yíng)，收益率高，分散風(fēng)險(xiǎn)，成本較低缺點(diǎn)：收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比現(xiàn)狀：目前越來(lái)越受到普遍歡迎保險(xiǎn)本義是為了規(guī)避不確定事件所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這與理財(cái)定義中的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)相符合。因而保險(xiǎn)也成了一種理財(cái)手段。買(mǎi)保險(xiǎn)一般按照以下順序：意外險(xiǎn)(壽險(xiǎn))→健康險(xiǎn)(含重大疾病、醫(yī)療險(xiǎn))→教育險(xiǎn)→養(yǎng)老險(xiǎn)→分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)２、保險(xiǎn)優(yōu)點(diǎn)：降低意外損失缺點(diǎn)：收益不明顯說(shuō)明：越來(lái)越熱門(mén)，量力而行

要結(jié)合自己的實(shí)際情況，分析自己的保險(xiǎn)需求，然后決定要購(gòu)買(mǎi)的險(xiǎn)種和保額。注意：保險(xiǎn)主要功能是保障，由于保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域受到很大限制，因此它的投資功能是比較有限的。我國(guó)《信托法》的第二條將信托定義為：信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將財(cái)產(chǎn)委托給受托人，受托人按照委托人意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，行使資產(chǎn)管理、處置的職能。目前我國(guó)的信托產(chǎn)品的收益率一般在5%~10%左右。３、信托

2007年12月10日，天津信托推出弘澤國(guó)際項(xiàng)目租金收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃，信托期限為2年，單筆信托資金金額人民幣100萬(wàn)元以上（含100萬(wàn)元）的，預(yù)計(jì)稅前年收益率為9%，單筆信托資金金額人民幣60萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下（含60萬(wàn)元）的，預(yù)計(jì)稅前年收益率為7.6%。資金運(yùn)用方式是由受托人集合運(yùn)用信托計(jì)劃的資金購(gòu)買(mǎi)弘澤國(guó)際項(xiàng)