國際投資環(huán)境的基本考量要素

第二篇國際投資環(huán)境第四章國際投資環(huán)境的基本因素本章摘要本章詳細(xì)介紹了國際投資環(huán)境的各個基本因素，包括政治、經(jīng)濟(jì)、基礎(chǔ)設(shè)施、法律、社會文化和自然地理等因素；通過對這章的學(xué)習(xí)，為我們?nèi)娴胤治龊驮u價東道國的投資環(huán)境打下基礎(chǔ)。第一節(jié)國際投資環(huán)境中的政治因素國際直接投資環(huán)境中最敏感的因素是東道國的政治穩(wěn)定性、安全性，這是任何國際投資者都要始終給予密切關(guān)注的重要方面。能夠反映東道國政治環(huán)境狀況的因素多種多樣，既包括政治制度、政府能力、政局穩(wěn)定性及政策連續(xù)性、政府與公眾對待外資的態(tài)度等國內(nèi)政治因素，又涉及與它國的戰(zhàn)爭沖突、外交政策變化及經(jīng)濟(jì)摩擦等國際關(guān)系因素。下面具體分析各種足以影響一國投資環(huán)境的政治因素。一、國際直接投資環(huán)境中的政治因素分析（一）社會制度及政治體制（二）執(zhí)政者治理國家的能力及政府部門的行政效率（三）政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性（四）政府及公眾對待外資的態(tài)度（五）東道國與國外的政治關(guān)系因素（一）社會制度及政治體制東道國的政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的制度，特別是國家政權(quán)的組織形式及其有關(guān)的制度，是國際直接投資環(huán)境的政治因素形成的基礎(chǔ)。不同的國家與其根本的性質(zhì)和社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相適應(yīng)，有著不同的國家管理形式，結(jié)構(gòu)形式以及選舉制度、人民行使政治權(quán)力的制度等；它們的健全程度、穩(wěn)定狀況，以及投資雙方在這些方面所存在的一致性和差異性，是國際投資者認(rèn)識東道國投資環(huán)境的基本鑒別內(nèi)容。從社會制度上來看，在當(dāng)今世界上存在著兩種性質(zhì)根本不同的社會制度，即社會主義制度和資本主義制度。在同質(zhì)的社會制度之間更容易進(jìn)行國際直接投資，在資本主義國家間的資本流動更易于進(jìn)行。而在社會主義國家和資本主義國家之間存在著不利于國際資本廣泛、大規(guī)模流動的制度障礙和意識屏障。要在兩種社會制度的國家之間進(jìn)行資本流動，就必須消除這些障礙。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和各國經(jīng)濟(jì)的國際化程度的提高，特別是社會主義國家經(jīng)濟(jì)的國際化程度的提高和在國際經(jīng)濟(jì)中地位的加強(qiáng)，國際投資中的這種制度障礙的作用程度將愈益縮小。（二）執(zhí)政者治理國家的能力及政府部門的行政效率在考察了東道國社會制度穩(wěn)定和政治體制健全的基礎(chǔ)上，東道國的執(zhí)政者治理國家的能力及政府部門的行政效率，對于保持良好的政治環(huán)境也十分重要。執(zhí)政者的能力反映在國家政治經(jīng)濟(jì)生活的各個方面。⑴政府對發(fā)展教育事業(yè)的重視程度；⑵政府是否重視人力資源的開發(fā)和利用；⑶政府能否有效地利用本國的自然資源⑷政府對法制建設(shè)的重視程度，是否能夠經(jīng)常有效地維護(hù)社會治安；⑸政府對保護(hù)環(huán)境所做的努力；⑹政府的社會福利和社會保障工作的水平；⑺工資和物價政府及其效果；⑻在公眾中保持良好的政府形象的能力（包括腐敗程度）；⑼政府對待社會意見的態(tài)度；⑽在國際上保持良好的國家形象的能力；⑾處理突發(fā)性社會和政治事件的能力；⑿抗御自然災(zāi)害的能力；⒀對付外來軍事威脅及其它顛覆活動的能力。（三）政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性是決定和衡量東道國政治環(huán)境優(yōu)劣的實(shí)質(zhì)因素，它們在很大程度上取決于政治體制的健全和完善程度，以及政府能力和辦事效率。政治體制不健全、不合理，政府不能有效地行使其權(quán)力和履行其責(zé)任，政權(quán)就難以長期穩(wěn)固，政府就缺乏應(yīng)付事變的能力，也就易于受到反對派的攻擊和公眾的反對，甚至還會招致國外勢力的威脅，從而導(dǎo)致政局的動蕩不安。（四）政府及公眾對待外資的態(tài)度東道國政府及公眾對待外資的態(tài)度，既是一個復(fù)雜的社會文化問題，又是一個敏感的政治經(jīng)濟(jì)問題。一個有過飽受外來侵略和奴役歷史的、民族自尊心極強(qiáng)的國家，過多的外資涌入，很可能會激起民眾強(qiáng)烈抵御外來經(jīng)濟(jì)侵略的心理；而一個面臨繁重的現(xiàn)代化建設(shè)任務(wù)、國內(nèi)資金和技術(shù)又嚴(yán)重缺乏的國家，政府又往往會越過歷史、文化和政治的障礙，大力吸引外資。政府對待外資的一般態(tài)度很自然地要反映在外資政策與法規(guī)中。但這些政策和法規(guī)要受政府及公眾對待外資的態(tài)度決定和影響。政府和公眾對待外資的態(tài)度有時是不一致的。政府支持的外資項目，公眾可能極力反對，而政府要限制的外資項目、公眾可能抱歡迎的態(tài)度。公眾對待不受歡迎的外資項目，往往是示威抗議、罷工、及至破壞；政府對反對的外資項目則是施加更多的額外限制，諸如苛刻的防污染要求、較高的稅收、增加資金轉(zhuǎn)移限制等。（五）東道國與國外的政治關(guān)系因素東道國與國外的政治關(guān)系因素主要包括：遭受他國侵略、發(fā)生邊境沖突、出現(xiàn)由境外勢力操縱的暴亂、直接卷入地區(qū)沖突、與主要貿(mào)易伙伴發(fā)生貿(mào)易磨擦和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)等等。它們可能直接源于本國政府與外國政府的關(guān)系過于緊張，也可能間接源于本國政府與某一國政府關(guān)系過于密切，而受到他國政府政治沖突的株連。當(dāng)一國受到外部威脅時，它的各項國內(nèi)外政策都會發(fā)生變化，財政經(jīng)濟(jì)狀況也有可能變得嚴(yán)峻起來。如果發(fā)生戰(zhàn)爭，巨大的開支和嚴(yán)重的破壞，則會使該國的投資環(huán)境在一定時期內(nèi)變得對國際資本完全不適宜。二、國際直接投資中的政治風(fēng)險（一）東道國政府的國有化政策（二）東道國政府對外資采取的各種非歧視性和岐視性措施（一）東道國政府的國有化政策國有化，或稱征用，是主權(quán)國家根據(jù)其本國的法律程度將私人性質(zhì)的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國家手中，并由國家加以控制和管理的法律行為。對外資的國有化，則一般是指東道國根據(jù)本國的社會經(jīng)濟(jì)利益的需要，通過本國法律程度而對外商的經(jīng)營特許權(quán)以及租讓地、股份、財產(chǎn)的所有權(quán)，實(shí)行較大規(guī)模的一次性完成的收回國有的法律措施。其主要形式有收買外國公司的股份和征收財產(chǎn)。（二）東道國政府對外資采取的各種非歧視性和岐視性措施東道國政府可以通過其它正常的立法程序，制定各種非歧視性和歧視性法規(guī)。非歧視性法規(guī)，是指那些對外商并不給予特別歧視的各項政府措施。然而，這類措施對外商的影響往往要大大超過它對東道國公司的影響。這種措施主要有：要求所有產(chǎn)成品中必須含有一定比例的本國零部件；要求管理層中本國公民占有較大比例；要求跨國公司進(jìn)行內(nèi)部交易時所采用的轉(zhuǎn)移價格必須固定下來，以為外商利用轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移利潤設(shè)置障礙，并增加?xùn)|道國的稅收；有時，還要求外商必須對投資地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)做出貢獻(xiàn)，諸如修路、建房或建設(shè)其它公共設(shè)施。這些規(guī)定，無疑增加了外商的經(jīng)營成本和現(xiàn)金流動的困難，也會降低東道國對外資的吸引力。第二節(jié)國際投資環(huán)境中的經(jīng)濟(jì)因素一、經(jīng)濟(jì)因素分析在投資環(huán)境系統(tǒng)中，經(jīng)濟(jì)因素是一個含括面最廣、內(nèi)容最豐富，而且是最重要的子系統(tǒng)。它廣泛涉及了與外商投資相關(guān)的各種經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，諸如經(jīng)濟(jì)體制的健全程度、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及增長速度、物價及貨幣的穩(wěn)定性、市場環(huán)境、生產(chǎn)要素供給水平、行業(yè)競爭狀況及專業(yè)化協(xié)作水平、國際收支狀況、國際貿(mào)易和國際金融等涉外經(jīng)濟(jì)政策等等。（一）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素1．經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制2．社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及潛力3．經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性4．市場環(huán)境5．產(chǎn)業(yè)環(huán)境1．經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制⑴一般經(jīng)濟(jì)制度：市場經(jīng)濟(jì)、計劃經(jīng)濟(jì)、混合經(jīng)濟(jì)⑵國家對經(jīng)濟(jì)干預(yù)與控制的方式和程度⑶國家與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系2．社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及潛力⑴經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)能力⑵國民生產(chǎn)總值（總額、人均）及其增長現(xiàn)狀與趨勢⑶生活質(zhì)量⑷經(jīng)濟(jì)活力3．經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性⑴通貨膨脹：現(xiàn)狀與趨勢⑵財政金融狀況：赤字及信用膨脹等4．市場環(huán)境⑴市場機(jī)制的完善程度⑵生產(chǎn)要素市場：勞動力、房地產(chǎn)、生產(chǎn)資料、金融、信息、技術(shù)等市場⑶市場開放度5．產(chǎn)業(yè)環(huán)境⑴產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)⑵產(chǎn)業(yè)政策：重點(diǎn)扶植產(chǎn)業(yè)及有關(guān)獎限政策⑶同行業(yè)狀況：水平及競爭程度⑷專業(yè)化協(xié)作水平：關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)達(dá)程度（二）涉外經(jīng)濟(jì)因素1．國際收支狀況2．國際貿(mào)易狀況3．國際金融狀況4．對外資的優(yōu)惠二、國際直接投資環(huán)境中的經(jīng)濟(jì)體制（一）經(jīng)濟(jì)體制及其對外資的影響經(jīng)濟(jì)體制是實(shí)現(xiàn)一個社會的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和基本原則所借助的手段體系。它廣泛涉及國民經(jīng)濟(jì)的組織管理形式、國家與企業(yè)的關(guān)系、生產(chǎn)要素的流動形式，以及由此而形成的特定經(jīng)濟(jì)機(jī)制。構(gòu)成經(jīng)濟(jì)體制的主要因素包括：所有制結(jié)構(gòu)、國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的方式、企業(yè)內(nèi)部的組織和管理、商品流通體系、金融保險體系、對外經(jīng)濟(jì)體制、勞動就業(yè)體制、資源管理體制、財政稅收體制以及與此密切相關(guān)的法律體系等。經(jīng)濟(jì)體制對外資的影響⑴投資國與東道國經(jīng)濟(jì)體制的近似度；⑵東道國經(jīng)濟(jì)體制的完善度。（二）發(fā)展中國家對經(jīng)濟(jì)體制的改革和完善其核心是縮小國有經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，擴(kuò)大私營經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營范圍；減少政府的過度干預(yù)，逐步放松市場控制，更多地利用市場機(jī)制調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)；重塑對外經(jīng)濟(jì)政策和開放體制，讓外資更自由地出入。其次是注重完善企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境，強(qiáng)調(diào)企業(yè)經(jīng)營的自主化與自由化，所以現(xiàn)在他們的企業(yè)完全具有充分的自由經(jīng)營權(quán)利和經(jīng)營環(huán)境，即企業(yè)依法經(jīng)營，任何政府機(jī)構(gòu)及個人不得干涉企業(yè)的經(jīng)營活動；再次是非常注重企業(yè)融資體制的完善，墨西哥及智利等國的商業(yè)銀行已經(jīng)基本上實(shí)現(xiàn)了非國有化、股份化和國際化，金融業(yè)全面實(shí)現(xiàn)對外開放，而且中央銀行體制已經(jīng)是完全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代中央銀行體制。在2007年墨西哥吸收外資達(dá)271．668億美元，同比增長52.62%。智利吸收外資144.57億美元，同比增長96%。三、國際直接投資環(huán)境中的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（一）經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)能力（二）人民的生活質(zhì)量（三）經(jīng)濟(jì)活力四、國際直接投資環(huán)境中的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性（一）通貨膨脹率（二）財政金融狀況五、國際直接投資環(huán)境中的市場環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（一）與特定行業(yè)相關(guān)的一般市場環(huán)境（二）產(chǎn)業(yè)環(huán)境六、國際直接投資環(huán)境中的生產(chǎn)要素供應(yīng)（一）生產(chǎn)資料供應(yīng)與生產(chǎn)資料市場（二）資金供應(yīng)及金融市場（三）勞動力供應(yīng)（四）土地的供應(yīng)七、國際直接投資環(huán)境中的涉外經(jīng)濟(jì)狀況（一）國際收支狀況（二）國際貿(mào)易狀況（三）國際金融狀況第三節(jié)國際直接投資環(huán)境中的基礎(chǔ)設(shè)施因素基礎(chǔ)設(shè)施是任何投資活動都必不可少的物質(zhì)技術(shù)條件。它與自然地理因素同屬于投資環(huán)境的“硬件”。外國投資者要在東道國從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，需要隨時利用交通郵電設(shè)施同外部保持聯(lián)系，需要經(jīng)常得到能源和水資源的供應(yīng)，還需要享受必要的社會服務(wù)，這些都有賴于東道國完善的基礎(chǔ)設(shè)施。一、基礎(chǔ)設(shè)施因素分析（一）基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)容及其重要性基礎(chǔ)設(shè)施，又稱基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，是人們從事生產(chǎn)活動的物質(zhì)條件，其基本作用是為生產(chǎn)地域綜合體、工業(yè)樞紐、城市、工業(yè)區(qū)及其它各種特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域的生產(chǎn)和生活服務(wù)，也是投資活動賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。它涉及的范圍很廣泛，按職能可分為7個系統(tǒng)：⑴能源供應(yīng)系統(tǒng)，主要包括油氣管道、供熱和供電設(shè)施等動力燃料供應(yīng)設(shè)施；⑵供水和排水系統(tǒng)；⑶交通系統(tǒng)，包括特定區(qū)域內(nèi)（如城市內(nèi)）的公共交通設(shè)施和同外部進(jìn)行物質(zhì)聯(lián)系的各種運(yùn)輸線路，如鐵路、公路、水路、航空、管道等設(shè)施；⑷郵電系統(tǒng)，包括郵政設(shè)施和電信設(shè)施，如電話、電報、電傳等；⑸防災(zāi)系統(tǒng)；⑹環(huán)境系統(tǒng)，主要是環(huán)境美化和保護(hù)設(shè)施；⑺生活服務(wù)系統(tǒng)，包括住宅、商店、旅館、醫(yī)院、學(xué)校和其它一些服務(wù)性機(jī)構(gòu)。（二）基礎(chǔ)設(shè)施的特征１．基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的公共性和兩重性。２．基礎(chǔ)設(shè)施效益的間接性。３．基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)轉(zhuǎn)的系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性。４．基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的超前性。５．經(jīng)營管理的多樣性和壟斷性。二、國際直接投資環(huán)境中的交通郵電設(shè)施（一）交通運(yùn)輸設(shè)施的建設(shè)與管理１．因地制宜地發(fā)展多種運(yùn)輸方式２．有重點(diǎn)地改善貨物運(yùn)輸條件３．按現(xiàn)代化要求改善對外交通運(yùn)輸系統(tǒng)（二）郵電通訊設(shè)備的建設(shè)與管理１．郵政通信服務(wù)２．電信通信服務(wù)三、國際直接投資環(huán)境中的能源及水源供應(yīng)設(shè)施（一）能源供應(yīng)設(shè)施的建設(shè)與管理１．電力供應(yīng)設(shè)施。２．燃?xì)夤?yīng)設(shè)施。３．集中供熱設(shè)施。（二）水資源供應(yīng)設(shè)施的建設(shè)與管理１．供水設(shè)施。２．排水設(shè)施。四、國際直接投資環(huán)境中的減災(zāi)設(shè)施（一）災(zāi)害是國際直接投資環(huán)境的破壞性因素（二）國際直接投資環(huán)境中的防災(zāi)減災(zāi)措施１．增加投入，搞好防災(zāi)設(shè)施的建設(shè)和維護(hù)。２．提高災(zāi)害預(yù)報水平，加強(qiáng)外商投資企業(yè)同當(dāng)?shù)貫?zāi)害預(yù)報部門的密切合作。３．積極發(fā)展海外保險業(yè)務(wù)，增強(qiáng)外商投資安全感。第四節(jié)國際投資環(huán)境中的法律因素在國際直接投資環(huán)境的諸因素中，法律因素起著調(diào)整投資關(guān)系，保障投資者的利益和安全，調(diào)節(jié)投資行為的作用。東道國對國際資本輸出和輸入的態(tài)度及其所相應(yīng)采取的鼓勵、保護(hù)和限制的政策措施，都是以一定的法律形式表現(xiàn)出來的。因而，為了給國際投資者提供充分的法律保護(hù)，以期強(qiáng)化國際投資者的投資意愿，堅定其投資信心，東道國必須不斷健全法制，努力保持其法律的相對穩(wěn)定性；同時，還要認(rèn)真研究投資國的法律，并積極謀求國際法的支持。從而，使東道國的涉外法規(guī)同投資國的法律以及國際法規(guī)范形成一個宜于國際資本流動的完善的法律環(huán)境。一、東道國吸引外資的法律法規(guī)（一）對外資進(jìn)入的法律規(guī)定１．外商投資范圍。２．外國投資的審查和批準(zhǔn)。（二）東道國對外資經(jīng)營活動的監(jiān)督和限制措施１．外商股權(quán)比例的限制。２．經(jīng)營管理和勞動雇傭方面的限制。３．對外商資金匯出的限制，至關(guān)投資者的根本利益。（三）對外資的稅收優(yōu)惠１．對外國直接投資的稅收制度。２．對外國投資的稅收優(yōu)惠措施。二、投資國鼓勵資本輸出的法律法規(guī)（一）投資國的稅收鼓勵措施１．稅收抵免制。２．延期征稅制度。（二）投資國的海外投資保證制度（三）投資和影響國際投資的其它法律措施三、保護(hù)國際直接投資的國際法律制度（一）保護(hù)國際投資的雙邊條約（二）保護(hù)國際投資的國際公約四、解決國際投資爭端的法律制度（一）解決投資爭議的兩個關(guān)鍵性法律問題（二）解決投資爭議國際中心及其特殊地位第五節(jié)國際投資環(huán)境中的社會文化因素東道國的社會文化環(huán)境是對國際投資行為和生產(chǎn)經(jīng)營管理具有重大影響的因素。社會文化環(huán)境包括語言、民族、宗教、風(fēng)俗、傳統(tǒng)價值觀念、道德準(zhǔn)則、教育水平、人口素質(zhì)等。顯然，它們是構(gòu)成東道國投資軟環(huán)境中的一個基本方面。一、社會文化因素分析（一）人的行為是社會文化因素影響國際直接投資的主要途徑（二）社會文化對國際直接投資的影響和制約１．文化差異的制約。２．文化自我參照準(zhǔn)則的影響。３．種族自我中心主義的影響。（三）社會文化因素的評估１．社會文化差異的識別。２．東道國社會文化因素特征的評估。二、國際直接投資環(huán)境中的語言文字（一）語言文字差異是國際投資的制約因素（二）東道國語言文字對國際投資的影響１．對投資項目效率的影響。２．增加生產(chǎn)經(jīng)營活動的困難。（三）東道國改善利用外資語言環(huán)境的措施１．采取漸進(jìn)性措施，力爭逐步形成統(tǒng)一的語言環(huán)境。２．努力擴(kuò)大本國語言的國際影響。３．普及外語教育。三、國際直接投資環(huán)境中的價值觀念影響國際投資的價值觀因素主要有：１．開放觀念和對外資的態(tài)度。２．對管理和管理人員的態(tài)度。３．時間觀念。４．對工作和成就的態(tài)度。５．對變化的態(tài)度。四、國際直接投資環(huán)境中的教育水平（一）發(fā)展教育是提高勞動力文化技術(shù)素質(zhì)的根本途徑（二）教育是促進(jìn)投資國與東道國文化融合、形成良好人際環(huán)境的重要手段（三）教育通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，間接地為國際投資創(chuàng)造獲利機(jī)會第六節(jié)國際投資環(huán)境的自然地理因素投資環(huán)境的自然地理因素，主要是指國際投資者所面臨的并與其生產(chǎn)和經(jīng)營活動直接相關(guān)的地理位置、自然資源、氣候條件等非人為因素。一、國際直接投資環(huán)境中的自然地理因素分析投資環(huán)境的自然地理因素，主要包括東道國的地理位置、國士面積、人口規(guī)模及分布、地形、地質(zhì)、水文、氣候、自然風(fēng)光，以及更為重要的物質(zhì)資源（礦產(chǎn)資源及農(nóng)林牧漁資源等）狀況。顯然，對于國際直接投資者來說，這些因素中哪一種更重要取決于投資的行業(yè)或項目。一個以采礦為主業(yè)跨國公司，為開發(fā)利用或控制某一特有東道國的礦產(chǎn)資源，往往是不會顧及該國的人口、氣候和自然風(fēng)光的；而一個商品銷往世界各地的制造業(yè)公司，在選擇投資地時就不能不考慮地理位置因素；同樣，一家發(fā)展旅游業(yè)的公司在進(jìn)行