財務(wù)基礎(chǔ)知識培訓(xùn)0303

財務(wù)基礎(chǔ)知識魯能軟件.財務(wù)部2014-3-11財務(wù)管理核心-凈資產(chǎn)收益率1三大報表與我們的關(guān)系2財務(wù)決策系統(tǒng)3目錄2

財務(wù)管理核心-凈資產(chǎn)收益率13財務(wù)管理核心-凈資產(chǎn)收益率4

三大報表與我們的關(guān)系25三大報表（資產(chǎn)負(fù)債表）資產(chǎn)負(fù)債表（看家底）總資產(chǎn)（左側(cè)）=負(fù)債+所有者權(quán)益（右側(cè)）

流動資產(chǎn)負(fù)債（別人的錢）

貨幣資金長期借款（銀行）

應(yīng)收賬款（客戶）短期借款（銀行）

其他應(yīng)收款應(yīng)付賬款（供應(yīng)商）

非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益（自己的錢）

固定資產(chǎn)股本

利潤

（資金占用）（資金來源）6報表解讀：資產(chǎn)負(fù)債表中需要董事會決定的事項有分紅（所有者權(quán)益）、融資（銀行貸款）和投資（內(nèi)、外投資），所以只有營運(yùn)資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款）是財務(wù)需要關(guān)注的重要內(nèi)容。應(yīng)收賬款管理方法一：信用管理四步法方法二：賬齡管理法方法三：對賬法三大報表（資產(chǎn)負(fù)債表）7

1、客戶的信用管理資產(chǎn)負(fù)債表與我們的關(guān)系？建議：深挖信用好的老客戶資源，建立良好的外部合作廠商關(guān)系。訂合同需要明確標(biāo)的、金額、支付條件和周期，盡量有預(yù)付款，開票進(jìn)度要和回款進(jìn)度匹配，避免全額開票，3-5年還未回款的情況。對于面臨資金緊張的客戶，要實時了解情況和預(yù)估風(fēng)險銷售人員和項目經(jīng)理隨時保持項目工期和回款計劃的溝通，合理提報回款計劃，并及時回款。82、應(yīng)收賬款管理賬齡管理公司內(nèi)部系統(tǒng)的合同管理功能已實現(xiàn)對各事業(yè)部所有合同數(shù)據(jù)管理，均能按賬齡進(jìn)行篩選，便于事業(yè)部跟進(jìn)3年以上回款的落實。若需詳細(xì)情況，系統(tǒng)可以提供相應(yīng)的查詢服務(wù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售凈收入/(（期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）/2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的比值，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收賬款流動的速度。

用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間，等于360除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)負(fù)債表與我們的關(guān)系？9一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營運(yùn)資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。存在影響該指標(biāo)正確計算的因素：季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)使用這個指標(biāo)時不能反映實際情況；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。這些因素都會對計算結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。建議：事業(yè)部有專人負(fù)責(zé)管理本部門的合同執(zhí)行和應(yīng)收賬款情況，對外和運(yùn)營管理部進(jìn)行對接，對內(nèi)進(jìn)行回款分解到銷售人員的工作一般首付款回款較為順利；驗收款延期的情況較多，原因主要是項目工期或付款進(jìn)度延期，建議做好項目進(jìn)度管理才能確保按期回款如果項目進(jìn)度有無法控制的困難出現(xiàn)，項目經(jīng)理要及時匯報事業(yè)部，若需公司確定要盡快匯報至公司，便于對合同執(zhí)行進(jìn)行調(diào)整。資產(chǎn)負(fù)債表與我們的關(guān)系？10三大報表（資產(chǎn)負(fù)債表）11三大報表（利潤表）損益表（看成績）經(jīng)營結(jié)果

公式：收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金=毛利毛利-三項費(fèi)用（營銷、管理、財務(wù)費(fèi)用）=營業(yè)利潤營業(yè)利潤+營業(yè)外收支=稅前利潤稅前利潤-企業(yè)所得稅=凈利潤12收入10

減：成本5毛利5

減：三項費(fèi)用2.3營業(yè)利潤2.7

加：營業(yè)外收支1稅前利潤3.7

減：所得稅0.6凈利潤3.1三大報表（利潤表）13報表解讀對于企業(yè)總體的損益情況，需要從更細(xì)層面的產(chǎn)品損益、部門損益、客戶損益來解讀利潤表，幫CEO做決策。產(chǎn)品損益：看哪些產(chǎn)品是尖刀產(chǎn)品？哪些需要砍掉？部門損益：看哪些部門貢獻(xiàn)最大？哪些是東郭先生？客戶損益：看哪些客戶是上帝？哪些客戶是魔鬼？三大報表（利潤表）14三大報表（利潤表）151、收入開票如何做好預(yù)算和執(zhí)行？和新簽、回款計劃相結(jié)合。新簽是實現(xiàn)開票的基礎(chǔ)，開票是回款的前提。2、成本成本如何做好預(yù)算和控制？招待費(fèi)、差旅費(fèi)、材料、外包、廣告費(fèi)等。符合上級單位的預(yù)算要求，符合稅務(wù)審計的要求。3、利潤分析本部門各個業(yè)務(wù)方向或產(chǎn)品的利潤，便于指導(dǎo)部門產(chǎn)品工作，找到尖刀產(chǎn)品，砍掉或者縮小利潤較小的產(chǎn)品。

分析本部門各個客戶的利潤，便于指導(dǎo)部門進(jìn)行客戶關(guān)系管理，找到利潤貢獻(xiàn)大的客戶，對利潤貢獻(xiàn)小的客戶調(diào)整信用政策。利潤表與我們的關(guān)系？16三大報表（現(xiàn)金流量表）現(xiàn)金流量表（看健康）現(xiàn)金流1、廣義現(xiàn)金廣義的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行票據(jù)等。2、現(xiàn)金流=流入-流出現(xiàn)金流=經(jīng)營活動現(xiàn)金流+投資活動現(xiàn)金流+籌資活動現(xiàn)金流3、血液系統(tǒng)企業(yè)的基業(yè)長青的核心是造血系統(tǒng)，即企業(yè)的凈利潤以及營運(yùn)資產(chǎn)（應(yīng)收、存貨、應(yīng)付）的變現(xiàn)能力。

17報表解讀錢去哪了?三大報表（現(xiàn)金流量表）18造血能力管理造血周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)若造血周期為負(fù)數(shù)，即為類金融的模式，會帶來穩(wěn)健的現(xiàn)金流；若造血周期為正數(shù)表示公司目前存在“現(xiàn)金缺口”。如果公司能設(shè)法縮短一天的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)，那么它的稅前利潤將會增加。公司要管理好現(xiàn)金流，即縮短造血周期的天數(shù)，需要進(jìn)行“類金融”商業(yè)模式的設(shè)計，企業(yè)需要從應(yīng)收、存貨和應(yīng)付三方面考慮哪些可以做的更好？三大報表（現(xiàn)金流量表）19在案例中，蘇寧電器一頭借力（供應(yīng)商），其造血周期為-58天；新東方兩頭借力（客戶、供應(yīng)商），造血周期為-139天；萬達(dá)為三頭借力（銀行、客戶、供應(yīng)商），造血周期就更小。營運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)天虹蘇寧萬科新東方應(yīng)收款90-550-151存貨7365132123應(yīng)付款-9-123-61-11合計73-58710-139三大報表（現(xiàn)金流量表）20哪個企業(yè)更好？項目A企業(yè)B企業(yè)收入1010利潤23應(yīng)收款變動-5庫存變動-2應(yīng)付款變動經(jīng)營現(xiàn)金流3-3三大報表（現(xiàn)金流量表）21現(xiàn)金流管理的兩大忠告：

拒絕短貸長用

拒絕高利貸案例，李嘉誠數(shù)次通過反生命周期的現(xiàn)金管理，成功駕馭了經(jīng)營風(fēng)險這第三駕馬車。每次危機(jī)前，李嘉誠均拋掉資產(chǎn)手握現(xiàn)金，在下一次機(jī)會來臨前能以較低價格購買優(yōu)勢資產(chǎn)。據(jù)資料顯示，近3年來，李嘉誠已調(diào)配超過1600億港元在海外購買資產(chǎn)，地點多集中在歐洲和加拿大。(百佳超市，上海陸家嘴的商業(yè)大樓，廣州西城都薈廣場。)三大報表（現(xiàn)金流量表）22銀行理財銀行一年期理財，5萬元起，年化收益6%。銀行募集資金500萬元，70%購買信托，年化收益11%；20%購買貨幣基金；10%購買債券。平均年化收益10%，支付儲戶6%，銀行收益4%。銀行授信（預(yù)防資金鏈斷裂的保障手段）銀行貸款基準(zhǔn)利率5.75%，上浮10%，為6.325%。我們在為誰打工？現(xiàn)金流量表與我們的關(guān)系？23現(xiàn)金流反映企業(yè)的造血能力，對于我們公司，要做好：1、通過回款增加現(xiàn)金流入事業(yè)部要確保銷售合同按期回款，公司才有良好的現(xiàn)金流入，才不會有長期呆壞賬的經(jīng)營風(fēng)險。正常的企業(yè)經(jīng)營主要通過回款增加現(xiàn)金流入，而非銀行借款（資金成本），更要避免“短貸長用”和“高利貸”。2、通過類金融減少同期現(xiàn)金流出一是通過供應(yīng)商融資。主要由供應(yīng)部做好采購合同的談判、支付工作，適度延長付款周期，實現(xiàn)類金融模式融資。二是通過銀行綜合授信融資。主要由財務(wù)部通過與銀行洽談，爭取授予公司相應(yīng)的信用額度，免交部分或全部開證保證金，用來開具承兌、信用證、保函等，實現(xiàn)類金融融資式的信用便利?，F(xiàn)金流量表與我們的關(guān)系？24

財務(wù)決策系統(tǒng)325財務(wù)決策系統(tǒng)企業(yè)管理決策系統(tǒng)（關(guān)鍵指標(biāo)）數(shù)字管理是科學(xué)的管理！企業(yè)的管理決策系統(tǒng)取決于“股東回報率（凈資產(chǎn)收益率）”，而股東回報率與下面三駕馬車有關(guān)：盈利能力指標(biāo)——多賺凈利潤率=凈利潤/收入*100%資產(chǎn)效率指標(biāo)——快跑資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/總資產(chǎn)*100%經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)——巧借資本杠桿=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100%26財務(wù)決策系統(tǒng)戴爾公司的股東回報率最高，不是因為利潤率最高，而是資產(chǎn)效率高，資本杠桿高。蘋果公司的凈利潤很高，但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率一般，特別是資本杠桿過低，大多是權(quán)益，負(fù)債較少，所以股東回報率不如戴爾高。農(nóng)業(yè)銀行的凈利潤率和資本杠桿幾乎最高，但股東回報率并不高，主要因為貸款的周轉(zhuǎn)期過長（30年），造成資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率極低。蘇寧電器的行業(yè)利潤和戴爾一樣只有5%，但其周轉(zhuǎn)效率和戴爾差不多，資本杠桿運(yùn)用得也較好，所以股東回報率能達(dá)到25%。27我們公司如何多賺、快跑、巧借？【多賺】行業(yè)屬性決定了利潤率，我們定位電力信息化，利潤率基本已經(jīng)和對手差不多，要做的事業(yè)部如何保持這樣的利潤率，并不斷的優(yōu)化和聚焦核心產(chǎn)品，讓利潤率能長期保持穩(wěn)定?！究炫堋咳Q于公司的資產(chǎn)管理效率，主要是事業(yè)部要做好應(yīng)收賬款管理，供應(yīng)部做好應(yīng)付賬款管理。【巧借】如何用別人的錢幫自己賺錢？一是銷售合同盡量有預(yù)付款，公司避