資產(chǎn)負(fù)債表解讀

第2講財(cái)務(wù)報(bào)表解讀：資產(chǎn)負(fù)債表（1）黃夏嵐uibe2012hxlan@163.com1案例分析要求任選一家企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，課堂報(bào)告并提交分析報(bào)告。公司財(cái)務(wù)報(bào)告資料來(lái)源：巨潮資訊網(wǎng)/上海證券交易所網(wǎng)站深圳證券交易所網(wǎng)站——證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體報(bào)告時(shí)間初定為12月的第2周說(shuō)明：以最多4人一組完成，案例成績(jī)占期末總成績(jī)的40%，2內(nèi)容提要資產(chǎn)負(fù)債表概述資產(chǎn)項(xiàng)目解讀負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目解讀資產(chǎn)負(fù)債表總結(jié)3一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（BalanceSheet）資產(chǎn)負(fù)債表說(shuō)明某個(gè)會(huì)計(jì)主體在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。該表包括三個(gè)主要部分：資產(chǎn)（公司的資源）、負(fù)債（公司的債務(wù)）以及股東權(quán)益（所有者在企業(yè)的利益）。任何時(shí)點(diǎn)，資產(chǎn)總額必須與債權(quán)人和所有者的投入總額相等：

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益錢(qián)變什么了？錢(qián)從哪里來(lái)？4資產(chǎn)負(fù)債表格式：報(bào)告式（ReportForm）賬戶(hù)式（AccountForm）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)：5資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益二、資產(chǎn)（assets）項(xiàng)目解讀資產(chǎn)是某特定主體由于過(guò)去交易事項(xiàng)所產(chǎn)生或控制的可預(yù)期的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。Why：我們關(guān)心錢(qián)變什么了？本金還在不在？值多少？資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)（CurrentAssets）非流動(dòng)資產(chǎn)或長(zhǎng)期資產(chǎn)（Long-TermAssets）6流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)71、流動(dòng)資產(chǎn)currentassets（1）貨幣資金或現(xiàn)金（Cash）——包括：庫(kù)存現(xiàn)金、一般存款及其他貨幣資金；不包括：限定用途的存款（如償債基金存款）和被凍結(jié)的存款。貨幣資金的質(zhì)量：貨幣資金的規(guī)模1）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模2）企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)3）企業(yè)的貨幣資金運(yùn)用能力貨幣資金構(gòu)成貨幣資金收支的內(nèi)部控制、實(shí)際執(zhí)行、遵守國(guó)家有關(guān)貨幣資金的管理規(guī)定等8現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占總資產(chǎn)的比重9（2）有價(jià)證券或交易性金融資產(chǎn)（短期投資，MarketableSecurities）——不超過(guò)一年的各類(lèi)證券及其他投資。金融資產(chǎn)分四類(lèi)（按照我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》）：交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收賬款；可供出售金融資產(chǎn)；10綜合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》投資事實(shí)上可分為四類(lèi)：交易性金融資產(chǎn)；持有至到期投資；可供出售金融資產(chǎn)；長(zhǎng)期股權(quán)投資11是短期投資屬于流動(dòng)資產(chǎn)三類(lèi)中一年內(nèi)出售的部分屬于流動(dòng)資產(chǎn)，其余都屬于非流動(dòng)資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)(Tradablefinancialassets)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，主要是企業(yè)以賺取價(jià)差為目的。從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的各種有價(jià)證券，包括股票、債券、基金等、持有目的：將部分閑置的貨幣資金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，高收益；高度的變現(xiàn)性基本核算要求：以公允價(jià)值計(jì)量，且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益——“公允價(jià)值變動(dòng)損益”12不同類(lèi)型投資的會(huì)計(jì)處理方法和披露要求投資類(lèi)別證券類(lèi)型在資產(chǎn)負(fù)債表上的披露對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)的處理方法交易性金融資產(chǎn)債券和權(quán)益類(lèi)證券公允價(jià)值在損益表中作為凈收益的一部分披露持有至到期投資債券攤余成本不確認(rèn)可供出售金融資產(chǎn)債券和權(quán)益類(lèi)投資公允價(jià)值在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中作股東權(quán)益的一部分披露長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益性證券按成本法或者權(quán)益法核算的結(jié)果不確認(rèn)13交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量1、結(jié)合利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，以及附注中的說(shuō)明。看看“紙上富貴”是多少。2、分析利潤(rùn)表中的“投資收益”，以及附注中的說(shuō)明。看最后真正實(shí)現(xiàn)的“真金白銀”是多少。14交易性金融資產(chǎn)“餡餅”還是“陷阱”2007-1-12007-6-302007-12-312008-6-30交易性金融資產(chǎn)35037216.6550531645.7054416420.3623603550.55總資產(chǎn)927537895.43952376345.331034030304.57882824806.4815錢(qián)江生化交易性金融資產(chǎn)市價(jià)變動(dòng)情況錢(qián)江生物損益變動(dòng)情況2007年1-6月2007年1-12月2008年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)總收入210439012.09416659491.33216486182.30公允價(jià)值變動(dòng)收益-1579022.7028180545.69-49707524.05營(yíng)業(yè)利潤(rùn)26115446.1441717694.21-29641206.51利潤(rùn)總額27105989.2240099592.41-28972945.18凈利潤(rùn)26363631.1031444065.90-21292413.63（3）應(yīng)收票據(jù)（NoteReceivable）——因獲得另一公司的承兌票據(jù)而產(chǎn)生的資產(chǎn)。具有較強(qiáng)的變現(xiàn)性（書(shū)面文件，商業(yè)信用；可以貼現(xiàn)）《票據(jù)法》，票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán)，即如果票據(jù)承兌人到期不能兌付，背書(shū)人負(fù)有連帶付款責(zé)任。已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票就是一種或有負(fù)債，應(yīng)結(jié)合附注內(nèi)容了解企業(yè)是否存在大量已貼現(xiàn)票據(jù)，是否會(huì)影響企業(yè)的未來(lái)償債能力。到期的票據(jù)，轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”，其質(zhì)量也值得關(guān)注。16（4）應(yīng)收帳款（AccountsReceivable）——企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款為扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。賒銷(xiāo)的本質(zhì)是向購(gòu)買(mǎi)方提供商業(yè)信用放寬信用政策——刺激銷(xiāo)售、增大債權(quán)規(guī)模緊縮信用政策——制約銷(xiāo)售、減少債權(quán)規(guī)模17（4）應(yīng)收帳款（AccountsReceivable）應(yīng)收賬款的質(zhì)量1）賬齡分析2）債務(wù)人構(gòu)成分析（行業(yè)、區(qū)域、關(guān)聯(lián)狀況、穩(wěn)定程度）3）債權(quán)周轉(zhuǎn)分析（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等見(jiàn)后面章節(jié)）4）壞賬準(zhǔn)備政策分析18應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重19應(yīng)收賬款的賬齡分析客戶(hù)未過(guò)信用期已過(guò)信用期，小于3個(gè)月已過(guò)信用去，大于3個(gè)月小于1年已過(guò)信用期1-3年已過(guò)信用期3年以上甲乙丙……合計(jì)20應(yīng)收賬款（其他應(yīng)收款）的賬齡分析

蘇寧云商（002024）部分其他應(yīng)收款的賬齡分析21應(yīng)收賬款的分析：波動(dòng)異常？大股東占款？（1）對(duì)比前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款及其壞賬準(zhǔn)備的有關(guān)信息，看是否有重大波動(dòng)。應(yīng)收賬款的總量應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及資產(chǎn)總額的比例是否有大股東變相占用資金？？（2）與同行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)進(jìn)行對(duì)比。一般是比率分析、也可以進(jìn)行跨年度比較同行業(yè)內(nèi)的企業(yè)一般商業(yè)模式相同，因此應(yīng)收賬款比例和壞賬損失率也應(yīng)有一定可比性。22（3）應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比分析即對(duì)應(yīng)收賬款的來(lái)龍去脈進(jìn)行分析應(yīng)收賬款的產(chǎn)生源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，若二者的增長(zhǎng)比例相差過(guò)多，應(yīng)警惕。應(yīng)收賬款的回收伴隨貨幣資金的相應(yīng)增加，因此，應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量表中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收取的現(xiàn)金應(yīng)該有一個(gè)大概的數(shù)量勾稽關(guān)系。23應(yīng)收賬款的分析：波動(dòng)異常？大股東占款？案例：大股東占款＊ST中農(nóng)2003年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)7872.58萬(wàn)元,但管理費(fèi)用高達(dá)12709萬(wàn)元,其中對(duì)關(guān)聯(lián)方往來(lái)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備就達(dá)6000多萬(wàn)元,致使全年出現(xiàn)虧損,每股收益-0.45元。＊ST珠峰2003年虧損額達(dá)到42903萬(wàn)元,最重要的原因就是計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金35771萬(wàn)元,其中,1個(gè)多億是對(duì)大股東欠款的計(jì)提。鄭州煤電（600121）2011年年報(bào)顯示，其向大股東銷(xiāo)售商品總計(jì)11.24億元，算上增值稅則為13.15億元，而公司應(yīng)收賬款科目顯示，大股東鄭州煤炭工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)，鄭煤集團(tuán)）累計(jì)占用了49.24億元。24（5）預(yù)付賬款（Prepaids）——是在使用服務(wù)或獲得商品之前的一項(xiàng)支出，代表過(guò)去交易帶來(lái)的未來(lái)利益。一般，預(yù)付賬款不會(huì)構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主要部分。如果企業(yè)預(yù)付賬款較高：行業(yè)特定、付款方式等；企業(yè)商業(yè)信用有問(wèn)題；企業(yè)向其他單位提供貸款的信號(hào)。供應(yīng)商穩(wěn)定的情況下，一般預(yù)付賬款都轉(zhuǎn)化為存貨，所以通常正常的預(yù)付賬款的質(zhì)量較高。（不納入計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的債權(quán)）25（6）存貨（Inventories）原材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品存貨的可選擇的計(jì)價(jià)方法有FIFO、LIFO、一次加權(quán)平均、移動(dòng)加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)。中期及年度末，按成本與可變現(xiàn)凈值孰低提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，列為存貨之減項(xiàng)。26存貨的質(zhì)量物理質(zhì)量（完好性、等級(jí)）在存貨購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)中的地位品種構(gòu)成毛利率走勢(shì)（Q：生產(chǎn)更多銷(xiāo)售不變，毛利會(huì)增加嗎？）存貨的變現(xiàn)性——存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備（成本與可變現(xiàn)凈值孰低）的計(jì)提——潛虧掛賬或巨額計(jì)提為來(lái)年“扭虧為盈”存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率等見(jiàn)后面章節(jié)）27（7）其他應(yīng)收款——中國(guó)特色的項(xiàng)目是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)。包括沒(méi)有設(shè)置“備用金”科目的企業(yè)撥出的備用金、應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存出的保證金、應(yīng)收出租包裝物的租金、應(yīng)向職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng)、預(yù)付賬款轉(zhuǎn)入等?！袄啊保壕拖袷且恢淮罂诖?，所有不屬于正常購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)的資金拆借和暫付款項(xiàng)都可以往里面裝。（朋友公司周轉(zhuǎn)、關(guān)聯(lián)方交易）28其他應(yīng)收款的質(zhì)量對(duì)金額異常的分析需要關(guān)注報(bào)表附注中的內(nèi)容，分析其具體構(gòu)成項(xiàng)目的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間。金額較大、時(shí)間較長(zhǎng)、來(lái)自關(guān)聯(lián)方的其他應(yīng)收款大股東抽逃或無(wú)償占用資金利用該項(xiàng)目粉飾利潤(rùn)轉(zhuǎn)移銷(xiāo)售收入、偷逃稅款29（8）應(yīng)收股利、應(yīng)收利息應(yīng)收股利：公司因股權(quán)投資而應(yīng)收取的現(xiàn)金股利。公司應(yīng)收其他單位的利潤(rùn)，也包括在此項(xiàng)中。應(yīng)收利息：公司因債權(quán)投資而應(yīng)收取的利息。公司購(gòu)入到期還本付息債券應(yīng)收的利息，不包括在此項(xiàng)內(nèi)?？苫厥招詮?qiáng)，變現(xiàn)性較高，因而質(zhì)量一般較高。注：教材59頁(yè)的辦公用品、預(yù)付賬款（預(yù)付費(fèi)用）相當(dāng)于中國(guó)2000年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“待攤費(fèi)用”，由于2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中取消了“待攤費(fèi)用”與“預(yù)提賬款”，企業(yè)一般的會(huì)計(jì)處理方法為用過(guò)“預(yù)付賬款”“其他應(yīng)收款”反映。302、非流動(dòng)或長(zhǎng)期資產(chǎn)long-termassets長(zhǎng)期資產(chǎn)包括投資、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)。投資（investments）：長(zhǎng)期投資通常是其他公司的股票和債券。投資類(lèi)別證券類(lèi)型在資產(chǎn)負(fù)債表上的披露對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)的處理方法交易性金融資產(chǎn)債券和權(quán)益類(lèi)證券公允價(jià)值在損益表中作為凈收益的一部分披露持有至到期投資債券攤余成本不確認(rèn)可供出售金融資產(chǎn)債券和權(quán)益類(lèi)投資公允價(jià)值在資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中作股東權(quán)益的一部分披露長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益性證券按成本法或者權(quán)益法核算的結(jié)果不確認(rèn)31（1）可供出售金融資產(chǎn)(Financialassetsavailableforsale)：是指企業(yè)沒(méi)有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收賬款的金融資產(chǎn)，如企業(yè)購(gòu)入的在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票、債券和基金等。會(huì)計(jì)核算原則初始計(jì)量的時(shí)候，公允價(jià)值計(jì)量，交易費(fèi)用計(jì)入資產(chǎn)成本；后續(xù)計(jì)量的時(shí)候，公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入所有者權(quán)益。處置時(shí)“投資收益”的核算32（1）可供出售金融資產(chǎn)(Financialassetsavailableforsale)：是指企業(yè)沒(méi)有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收賬款的金融資產(chǎn)，如企業(yè)購(gòu)入的在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的股票、債券和基金等。一般而言，企業(yè)對(duì)這類(lèi)金融資產(chǎn)并不打算隨時(shí)變現(xiàn)，因此，其周轉(zhuǎn)性并不強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)急需資金的時(shí)候，可以按照公允價(jià)值變現(xiàn)，因此，變現(xiàn)性還是比較強(qiáng)的33可供出售金融資產(chǎn)的質(zhì)量1、劃分是否恰當(dāng)一旦劃分為交易性金融資產(chǎn)，就不能重分類(lèi)為其他金融資產(chǎn)。將升值的、風(fēng)險(xiǎn)小的金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，而將貶值的、風(fēng)險(xiǎn)大的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)。34可供出售金融資產(chǎn)的質(zhì)量2、分析企業(yè)是否存在不當(dāng)行為例子：福建水泥短線(xiàn)對(duì)倒興業(yè)銀行股票某日，福建水泥(600802，SH)發(fā)布公告稱(chēng)，修正2009年上半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。此前，公司預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤(rùn)虧損4500萬(wàn)元至6000萬(wàn)元，現(xiàn)在修正為預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)1500萬(wàn)元以上。福建水泥解釋稱(chēng)，之所以在如此短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧，是因?yàn)楣境鍪哿?23萬(wàn)股興業(yè)銀行股票，獲得投資收益1.12億元。但是奇怪的是，福建水泥在出售興業(yè)銀行股票僅僅4天之后，又以更高的價(jià)格買(mǎi)回同等數(shù)量的股票。這一買(mǎi)一賣(mài)，福建水泥實(shí)際上是多支付了535萬(wàn)元。但是《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)董秘林成潮，他認(rèn)為賣(mài)是為了實(shí)現(xiàn)潛在收益，買(mǎi)是看好興業(yè)銀行的長(zhǎng)期價(jià)值。35（2）持有至到期投資（heldtomaturityinvestment），指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。包括企業(yè)持有的在活躍市場(chǎng)上有公開(kāi)報(bào)價(jià)的國(guó)債、企業(yè)債券及金融債券等。核算要點(diǎn)：攤余成本和實(shí)際利率法（略）36持有至到期投資的質(zhì)量1、盈利性：投資收益是定期收取的利息，是按照實(shí)際利率計(jì)算出來(lái)的投資收益（而不是實(shí)際的現(xiàn)金流量）。應(yīng)高于同期銀行存款利率。2、變現(xiàn)性：債務(wù)人的償債能力、持有至到期投資的減值情況（需防止企業(yè)利用持有至到期投資的減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回來(lái)操縱利潤(rùn)。）3、關(guān)注持有至到期投資的重分類(lèi)37（3）長(zhǎng)期股權(quán)投資(long-termequityinvestment)：是指企業(yè)持有的不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有期超過(guò)1年、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán)。長(zhǎng)期股權(quán)投資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)性影響：長(zhǎng)期股權(quán)投資在很大程度上代表了企業(yè)長(zhǎng)期不能直接控制的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資，意味著會(huì)占用相當(dāng)數(shù)額的資金，因此，若企業(yè)資金困難，會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)困境。長(zhǎng)期股權(quán)投資代表了企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)區(qū)域，投資的風(fēng)險(xiǎn)較大（相較于持有至到期投資），但也可能帶來(lái)較高的投資回報(bào)38長(zhǎng)期股權(quán)投資的質(zhì)量1、盈利性（1）投資方向（行業(yè)內(nèi)橫向、多元化）（2）年度內(nèi)的重大變化（回收、轉(zhuǎn)讓、擴(kuò)張、重組等）（3）投資收益確認(rèn)方法:成本法權(quán)益法39（3）投資收益確認(rèn)方法成本法：投資收益確認(rèn)與現(xiàn)金流入有直接關(guān)系，不會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)和長(zhǎng)期投資的泡沫。但不能全面反映長(zhǎng)期股權(quán)投資的真實(shí)價(jià)值，同時(shí)如果投資方實(shí)際上能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)的利潤(rùn)分配政策施加重要影響，則易被投資方通過(guò)操縱被投資企業(yè)各年度的利潤(rùn)分配操縱自身投資收益。而且如果被投資企業(yè)發(fā)生虧損卻不反映，不穩(wěn)健。權(quán)益法：能夠全面反映企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的真實(shí)價(jià)值，在被投資企業(yè)虧損時(shí)使財(cái)務(wù)狀況表達(dá)更為穩(wěn)健，缺點(diǎn)是在被投資企業(yè)盈利時(shí)，不可避免地出現(xiàn)投資收益和長(zhǎng)期股權(quán)投資“泡沫”，泡沫成分大小取決于被投資方分派現(xiàn)金股利的程度。2、變現(xiàn)性——雙方的意愿與討價(jià)還價(jià)能力、長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備情況（資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回）40（4）投資性房地產(chǎn)(Realestateinvestment)：是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房產(chǎn)和地產(chǎn)。（1）已出租建筑物及土地使用權(quán)，讓渡資產(chǎn)使用權(quán)而取得的使用費(fèi)收入，即租金。（2）持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，其目的是為了賺取增值收益。（注意：投資型房地產(chǎn)在用途、狀態(tài)和持有目的等方面與企業(yè)自用的廠房、辦公樓等作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)場(chǎng)所的房地產(chǎn)，以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)用于銷(xiāo)售的房地產(chǎn)有著較大的差異。）41投資性房地產(chǎn)的盈利質(zhì)量（1）租金收入：實(shí)現(xiàn)的收入（2）轉(zhuǎn)讓收入：實(shí)現(xiàn)的收入（3）公允價(jià)值變動(dòng)損益：未實(shí)現(xiàn)的收入42有形資產(chǎn)（tangibleassets）：企業(yè)經(jīng)營(yíng)所使用的實(shí)體設(shè)備，如土地、廠房、設(shè)備、在建工程等。（5）固定資產(chǎn)（Fixedassets）——原價(jià)、累計(jì)折舊、凈值。累計(jì)折舊是廠房和設(shè)備成本的抵減項(xiàng)目。折舊方法：直線(xiàn)法StraightLine余額遞減法DecliningBalance使用年限總和法Sum-of-the-Years’-Digits產(chǎn)量法等UnitsofProduction融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃43折舊年限的延長(zhǎng)的案例2003年1月1日EDF（法國(guó)國(guó)家電力公用事業(yè)公司）決定將法國(guó)核電站設(shè)施的折舊年限從30年延長(zhǎng)到40年，年報(bào)中的解釋說(shuō)是實(shí)際營(yíng)運(yùn)和技術(shù)調(diào)查為依據(jù)的——由于折舊方法的改變當(dāng)年的折舊費(fèi)用減少了22400萬(wàn)歐元，造成的總影響是85300萬(wàn)歐元英國(guó)航空公司（British

Airways

Plc）2009年根據(jù)波音737-400飛機(jī)的使用計(jì)劃，審核并延長(zhǎng)了使用年限。——這一變更對(duì)利潤(rùn)表的影響是折舊費(fèi)用少了1百萬(wàn)英鎊44固定資產(chǎn)質(zhì)量1、固定資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)、戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)水平；與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模保持的比例關(guān)系。2、固定資產(chǎn)分布和配置的合理性生產(chǎn)用固定資產(chǎn)VS非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)（制造業(yè)）未使用和不需用固定資產(chǎn)的比例年度內(nèi)的結(jié)構(gòu)變化與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)之間的吻合程度。3、固定資產(chǎn)的盈利性技術(shù)先進(jìn)程度、工藝水平、生產(chǎn)能力使用效率45固定資產(chǎn)的比重46（6）無(wú)形資產(chǎn)(intangibleassets）和商譽(yù)：非實(shí)物資產(chǎn)。專(zhuān)利、版權(quán)。一般慣例有:攤銷(xiāo)期限按有效使用期或法定壽命期孰短的原則確定,最長(zhǎng)不超過(guò)40年。中國(guó)的無(wú)形資產(chǎn)中有一項(xiàng)叫土地所有權(quán)（在美國(guó)屬于有形資產(chǎn)，但不計(jì)提折舊）47（6）無(wú)形資產(chǎn)(intangibleassets）和商譽(yù)：非實(shí)物資產(chǎn)。在美國(guó)研發(fā)成本是即期費(fèi)用，在中國(guó)區(qū)分為研究階段和開(kāi)發(fā)階段，區(qū)分費(fèi)用化與資本化。中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于研究和開(kāi)發(fā)的規(guī)定：1）研究活動(dòng)的支出計(jì)入管理費(fèi)用