科技企業(yè)財(cái)稅金融支持體系的協(xié)同機(jī)制構(gòu)建

科技企業(yè)財(cái)稅金融支持體系的協(xié)同機(jī)制構(gòu)建

趙紫劍摘要：科技企業(yè)是國(guó)家創(chuàng)新體系的主要行為主體，財(cái)稅金融體系是國(guó)家支持科技創(chuàng)新的重要手段。因財(cái)稅與金融體系各自不同的運(yùn)行規(guī)則和功能屬性，構(gòu)建支持科技企業(yè)的財(cái)稅金融協(xié)同機(jī)制是我國(guó)新時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期戰(zhàn)略、功能配置和提質(zhì)增效的內(nèi)在需求。當(dāng)前財(cái)稅與金融體系之間的聯(lián)動(dòng)性仍存在一定程度的脫節(jié)和割裂，尤其是基于科技企業(yè)成長(zhǎng)的要素投入鏈、創(chuàng)新流程鏈和產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈的協(xié)同整合度不夠，構(gòu)建科技企業(yè)的要素鏈、流程鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的三維傳導(dǎo)路徑，能夠提升財(cái)稅金融體系分階段協(xié)同支持、精準(zhǔn)施策的有效性，從而更好地發(fā)揮要素引導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和產(chǎn)出杠桿功能。Key：科技企業(yè);財(cái)稅金融體系;協(xié)同機(jī)制;傳導(dǎo)路徑：F812.2：A：1003-0751（2021）06-0026-06基于科技創(chuàng)新對(duì)強(qiáng)國(guó)興邦的重要支撐作用，世界各國(guó)都在不斷強(qiáng)化創(chuàng)新戰(zhàn)略規(guī)劃，提升科技實(shí)力，重塑世界競(jìng)爭(zhēng)格局。即便是在受新冠肺炎疫情影響的2020年，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭受重創(chuàng)的情況下，全球科技創(chuàng)新活動(dòng)依然在嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境中蓬勃發(fā)展，科技成為各國(guó)沖破疫情陰霾的重要抓手，全球科技競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加速?？萍计髽I(yè)作為國(guó)家創(chuàng)新體系的重要行為主體和主要研發(fā)力量，其創(chuàng)新能力和發(fā)展?fàn)顩r影響著一個(gè)國(guó)家的總體創(chuàng)新能力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?，政府主要通過(guò)財(cái)稅和金融兩大體系對(duì)其發(fā)展進(jìn)行支持。但由于財(cái)稅與金融具有各自不同的運(yùn)行規(guī)則和功能屬性，各行其是往往會(huì)影響實(shí)施效果①，因此科技企業(yè)的財(cái)稅支持體系和金融支持體系如何協(xié)調(diào)運(yùn)作日益成為研究探討的焦點(diǎn)問(wèn)題。黨的十九屆五中全會(huì)提出了“十四五”時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的主要目標(biāo)，提出在“激發(fā)各類市場(chǎng)主體活力，完善宏觀經(jīng)濟(jì)治理”時(shí)要“建立現(xiàn)代財(cái)稅金融體系”，要“更好發(fā)揮財(cái)政在國(guó)家治理中的基礎(chǔ)和重要支柱作用，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，健全符合高質(zhì)量發(fā)展要求的財(cái)稅金融制度”。在強(qiáng)調(diào)加快建立現(xiàn)代財(cái)政制度、完善現(xiàn)代稅收制度和深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的同時(shí)，進(jìn)一步凸顯了財(cái)稅與金融的協(xié)同性、系統(tǒng)性和以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)的導(dǎo)向性?；诖?，本文立足于科技企業(yè)發(fā)展中所面臨的要素鏈、流程鏈、產(chǎn)業(yè)鏈三個(gè)維度的問(wèn)題，在已有財(cái)稅金融體系協(xié)同機(jī)制研究的基礎(chǔ)上，著重探討兩大體系協(xié)同施策的著力點(diǎn)，構(gòu)建以精準(zhǔn)有效為導(dǎo)向的科技企業(yè)財(cái)稅金融協(xié)同機(jī)制。一、當(dāng)前我國(guó)財(cái)稅金融支持科技企業(yè)發(fā)展的總體狀況及存在問(wèn)題自黨的十八大明確提出實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略以來(lái)，我國(guó)密集出臺(tái)了各項(xiàng)體制機(jī)制創(chuàng)新改革舉措，總體財(cái)政科技支出穩(wěn)步增加，科技研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度持續(xù)提高。截至2019年年末，我國(guó)全社會(huì)科技研發(fā)投入（R&D）占GDP的比重已由2012年的1.98%提升至2.23%，其中財(cái)政科技支出占全國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入的比重為48.4%;按創(chuàng)新活動(dòng)主體劃分，科技型企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出遠(yuǎn)超研究機(jī)構(gòu)和高等院校，占比達(dá)76.4%，科技型企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的重要性日益凸顯。②2020年即使受新冠肺炎疫情的影響，科技部預(yù)測(cè)的全社會(huì)科技研發(fā)投入仍約計(jì)2.4萬(wàn)億元，占GDP比重進(jìn)一步提升為2.4%。③近些年來(lái)，伴隨著全社會(huì)科技研發(fā)投入的不斷增強(qiáng)以及國(guó)家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的更加重視，財(cái)稅體系和金融體系對(duì)科技企業(yè)的支持方式也日益多元化。從財(cái)稅支持體系來(lái)看，通過(guò)綜合運(yùn)用無(wú)償?shù)馁Y助和后補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)和稅收優(yōu)惠減免、政府采購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及股權(quán)投資等多種直接和間接投入方式，財(cái)政科技投入方式不斷完善;從金融支持體系來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)初步形成包括科技信貸、科技擔(dān)保、科技保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資和多層次資本市場(chǎng)在內(nèi)的科技金融運(yùn)作體系。但不管是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還是相對(duì)于我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的戰(zhàn)略目標(biāo)而言，現(xiàn)階段財(cái)稅金融體系對(duì)科技型企業(yè)的總體支持仍顯不足，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。首先，財(cái)政支持體系的有限性和效率性難以滿足科技型企業(yè)存在的投入缺口。一方面，科技投入的總量與強(qiáng)度不足，R&D經(jīng)費(fèi)投入與世界科技強(qiáng)國(guó)仍有較大差距。OECD公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年以色列研發(fā)投入占GDP的比重達(dá)4.94%，韓國(guó)研發(fā)投入占GDP的比重為4.53%，日本、德國(guó)、澳大利亞和瑞典的研發(fā)投入占GDP的比重均超過(guò)3%，美國(guó)占比為2.83%，中國(guó)占比僅為2.14%。④盡管2020年我國(guó)研發(fā)強(qiáng)度預(yù)計(jì)提升至2.4%，但仍然低于美國(guó)在2018年的研發(fā)強(qiáng)度，也遠(yuǎn)低于日本、韓國(guó)、德國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體，因此我國(guó)研發(fā)強(qiáng)度仍有較大的提升空間。另一方面，科技投入的方向與結(jié)構(gòu)仍有改善空間，基礎(chǔ)研究投入占比仍然偏低。2019年，我國(guó)基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)投入1335.6億元，占R&D經(jīng)費(fèi)的比重為6.03%;而美國(guó)2018年基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占聯(lián)邦政府R&D總經(jīng)費(fèi)的比例為24.6%，俄羅斯在2015年基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)的占比就已經(jīng)達(dá)到了14.4%，在其最新出臺(tái)的《2030年科技發(fā)展規(guī)劃》中提出，要確?；A(chǔ)研究投入占全社會(huì)研發(fā)投入比重不低于2015年的水平。⑤基礎(chǔ)研究決定一個(gè)國(guó)家科技創(chuàng)新能力的底蘊(yùn)和后勁，但因其投入大、周期長(zhǎng)、鏈條長(zhǎng)，更需要來(lái)自于政府的投入。企業(yè)的科技投入主要是在能夠迅速滿足市場(chǎng)需求的試驗(yàn)發(fā)展領(lǐng)域。其次，金融支持體系的營(yíng)利性和安全性要求難以匹配科技型企業(yè)的正外部性和高風(fēng)險(xiǎn)性。⑥科技企業(yè)通過(guò)金融體系融資主要有間接融資和直接融資兩種方式。從間接融資來(lái)看，近年來(lái)在國(guó)家大力支持中小企業(yè)融資的政策引導(dǎo)下，銀行體系對(duì)于中小企業(yè)的信貸投放力度不斷加強(qiáng)。OECD調(diào)查顯示，2018年各國(guó)中小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款比重的中位數(shù)為40.41%，我國(guó)為64.96%，遠(yuǎn)高于其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，也高于多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體;我國(guó)中小企業(yè)貸款利率為5.17%，而墨西哥、巴西、智利、俄羅斯分別為17.7%、21.5%、8.3%和10.08%。⑦但是，由于科技型中小企業(yè)輕資產(chǎn)、投資期長(zhǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)特征，商業(yè)銀行出于不良率考核和營(yíng)利性考量仍會(huì)有放貸顧慮，在獲得貸款的中小企業(yè)中科技型企業(yè)的占比依然較低。從直接融資來(lái)看，科技企業(yè)較少能夠達(dá)到公開發(fā)行債券的要求，A股上市的科技企業(yè)也多為具有一定規(guī)模的高新技術(shù)企業(yè)，大量的中小微科技企業(yè)難以符合上市需求，科創(chuàng)板的規(guī)模效應(yīng)尚未充分顯現(xiàn)，而我國(guó)與科技企業(yè)稟賦相符的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展總體滯后，中小企業(yè)、高新企業(yè)、初創(chuàng)型科技企業(yè)雖然受到關(guān)注，但總體投資占比依然較低。2019年，我國(guó)有創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金7406只，在整個(gè)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的占比只有20.3%。⑧最后，財(cái)稅與金融支持體系之間的聯(lián)動(dòng)性較低，仍存在一定程度的脫節(jié)和割裂。尤其是基于科技企業(yè)成長(zhǎng)的要素投入鏈、創(chuàng)新流程鏈和產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈的協(xié)同整合度不夠，科技投入的成果轉(zhuǎn)化效率和轉(zhuǎn)化機(jī)制仍需完善。在我國(guó)現(xiàn)行體制下，科技、財(cái)政、金融分屬于不同的運(yùn)行管理系統(tǒng)，盡管相關(guān)各部門對(duì)支持科技創(chuàng)新已達(dá)成共識(shí)，也出臺(tái)了不少政策;但在現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中，財(cái)稅或金融的缺位、越位以及兩者深層次配合不默契的情況屢有發(fā)生。⑨保證財(cái)稅與金融對(duì)科技創(chuàng)新的支持效果，需要三大系統(tǒng)相互配合，政策實(shí)施的著力點(diǎn)、節(jié)奏和力度都需要與科技企業(yè)成長(zhǎng)的規(guī)律和需求高度協(xié)同。科技企業(yè)在成長(zhǎng)中，不僅需要人才、技術(shù)、資金、設(shè)備等要素投入，也要經(jīng)歷技術(shù)研發(fā)、中試、量產(chǎn)到市場(chǎng)化的創(chuàng)新流程，更要立足于自身所處的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，在產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)中把握發(fā)展機(jī)遇。近年來(lái)，我國(guó)每年新申請(qǐng)的技術(shù)專利成果已達(dá)100多萬(wàn)項(xiàng)，2020年通過(guò)世界產(chǎn)權(quán)組織PCT提交的國(guó)際專利申請(qǐng)以6.7萬(wàn)件穩(wěn)居世界第一。⑩但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化率仍較低。缺乏投資是我國(guó)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平低的一個(gè)重要原因。此外，我國(guó)科技成果大部分來(lái)自科研院所而非企業(yè)，科技成果與產(chǎn)業(yè)結(jié)合存在較多脫節(jié)現(xiàn)象，以促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為目標(biāo)的財(cái)稅金融政策當(dāng)前較為松散，難以形成合力。因此，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁入“十四五”之際，通過(guò)機(jī)制創(chuàng)新提升財(cái)稅金融支持體系對(duì)科技企業(yè)支持的協(xié)同性和精準(zhǔn)性日益重要。激發(fā)科技型企業(yè)創(chuàng)新活力，健全目標(biāo)優(yōu)化、分工合理、高效協(xié)同的財(cái)稅金融支持體系，健全政府投入為主、社會(huì)多渠道投入的科技創(chuàng)新支持機(jī)制，將成為面向“十四五”和2035年科技創(chuàng)新工作的重要研究課題。二、新時(shí)期財(cái)稅金融體系協(xié)同支持科技型企業(yè)的必要性分析針對(duì)財(cái)稅體系與金融體系的協(xié)同性問(wèn)題，大量文獻(xiàn)從市場(chǎng)和政府的關(guān)系出發(fā)，圍繞兩者的功能差異進(jìn)行了探討。在理論上，財(cái)政政策和貨幣政策是各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的兩大基本政策手段，兩者相互聯(lián)系、相互影響、互為補(bǔ)充，既在政策的最終目標(biāo)上具有一致性（力求社會(huì)供求動(dòng)態(tài)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化），又因著力點(diǎn)不同而具有一定的差異性、互補(bǔ)性和互動(dòng)性（一方的政策變化通常都需要另一方的政策來(lái)協(xié)同策應(yīng)）。從政策實(shí)施的角度看，財(cái)政和金融各有其相對(duì)成熟的工具體系。財(cái)政政策工具主要包括稅收和財(cái)政支出，貨幣政策工具主要包括總量性（數(shù)量和價(jià)格工具）、選擇性（特定領(lǐng)域）和窗口指導(dǎo)性政策工具，兩類工具各自通過(guò)自身體系的傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展在不同時(shí)期有不同需求，財(cái)稅政策體系和金融政策體系不僅要相應(yīng)地做出調(diào)整，發(fā)揮各自的功能，而且需通過(guò)政策組合協(xié)調(diào)發(fā)力、協(xié)同運(yùn)作，避免單一政策的局限和不足，更好提升宏觀調(diào)控的針對(duì)性和有效性。面對(duì)“十四五”和2035年新的歷史時(shí)期，建立科技型企業(yè)財(cái)稅金融支持體系的協(xié)同機(jī)制有著更為不同的內(nèi)在要求。1.基于長(zhǎng)期戰(zhàn)略的需求探索建立科技企業(yè)財(cái)稅金融支持體系的協(xié)同機(jī)制，是一個(gè)伴隨創(chuàng)新戰(zhàn)略推進(jìn)而需要持續(xù)完善金融體系改革和加強(qiáng)財(cái)稅政策精準(zhǔn)定位的長(zhǎng)期過(guò)程。一方面，當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)化改革尚未完成，金融體系的市場(chǎng)機(jī)制仍未真正發(fā)揮決定性作用，金融體系仍呈現(xiàn)以間接融資為主的結(jié)構(gòu)性特征。風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場(chǎng)仍欠發(fā)達(dá)，資金配置效率不高，針對(duì)不同生命周期的科技型企業(yè)的金融供給與金融需求之間存在結(jié)構(gòu)性脫節(jié)，“金融失靈”仍在制約科技型企業(yè)，尤其是眾多科技型中小企業(yè)的發(fā)展活力。另一方面，涉及到科技創(chuàng)新的公共服務(wù)供給和需求之間存在著縱向和橫向兩個(gè)層面的結(jié)構(gòu)性脫節(jié)，即中央地方兩級(jí)財(cái)政科技投入不對(duì)稱、地方財(cái)政科技投入?yún)^(qū)域不均衡、不同部門財(cái)政科技投入同質(zhì)化B11，科技型企業(yè)資源配置中重復(fù)性投入和投入?yún)T乏的情況并存，“馬太效應(yīng)”明顯，資金投入效率發(fā)揮和科技企業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展受到一定制約。因此，新時(shí)期財(cái)稅與金融政策協(xié)同的著力點(diǎn)不只在于解決總量和需求問(wèn)題，更在于優(yōu)化結(jié)構(gòu)和解決供給;不只在于政策目標(biāo)層面進(jìn)行協(xié)同，更在于體制機(jī)制層面的協(xié)同。2.基于功能配置的需求金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，財(cái)政是國(guó)家治理的基礎(chǔ)。金融運(yùn)行遵循市場(chǎng)原則，財(cái)政政策則體現(xiàn)政府導(dǎo)向?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)建議提出，要健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下新型舉國(guó)體制，打好關(guān)鍵技術(shù)核心攻堅(jiān)戰(zhàn)，提高創(chuàng)新鏈整體效能。這意味著在以國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)家利益為核心的科研創(chuàng)新體制中，政府部門將作為創(chuàng)新體系內(nèi)部重要的參與主體之一，對(duì)市場(chǎng)的整體方向進(jìn)行引領(lǐng)。政府對(duì)財(cái)政資金的集中調(diào)配使用和財(cái)政投入方式的深化改革，有利于推進(jìn)市場(chǎng)上的其他創(chuàng)新主體形成明確的創(chuàng)新預(yù)期，激勵(lì)、引導(dǎo)各種資源要素向著更加有利于關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向集聚。金融部門要以此為引領(lǐng)提升市場(chǎng)化程度、優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)足直接金融短板，形成對(duì)科技型企業(yè)全生命周期的支持鏈條?；诳萍紕?chuàng)新活動(dòng)需求的功能配置視角，在不斷鞏固提升金融體系市場(chǎng)化配置資源主體地位的同時(shí)，科學(xué)適度、集中有效的政府引導(dǎo)正是中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)所在。3.基于提質(zhì)增效的需求經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段的聚焦點(diǎn)在于質(zhì)量和效益。財(cái)稅金融體系對(duì)科技企業(yè)在微觀層面和協(xié)同傳導(dǎo)機(jī)制末端的支持，重在找準(zhǔn)科技型企業(yè)成長(zhǎng)周期中資金投入等方面的痛點(diǎn)，靈活搭配，精準(zhǔn)決策和施策。在企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)的前期、中期、后期建立持續(xù)、穩(wěn)定、有效的協(xié)同支持機(jī)制，完善財(cái)稅金融多元化投入體系，提高科技企業(yè)創(chuàng)新投入與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效、經(jīng)濟(jì)績(jī)效提升之間的相關(guān)性，形成“財(cái)政金融科技投入—企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效與經(jīng)濟(jì)績(jī)效—區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展—財(cái)政金融科技投入”的良性循環(huán)，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?，推動(dòng)整體科技實(shí)力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力大幅躍升，最終帶動(dòng)區(qū)域高質(zhì)高效和可持續(xù)發(fā)展。為及時(shí)調(diào)整、矯正政策效果，以提升科技企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和綜合效益為目標(biāo)對(duì)財(cái)稅金融體系的協(xié)同支持效果進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)、反饋，也是全面優(yōu)化科技創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境的必要一環(huán)。三、科技企業(yè)財(cái)稅金融支持體系協(xié)同機(jī)制的功能設(shè)定科技創(chuàng)新活動(dòng)是從研究、開發(fā)、量產(chǎn)到市場(chǎng)化的創(chuàng)新鏈條，科技企業(yè)發(fā)展也往往要經(jīng)歷從種子、初創(chuàng)、成長(zhǎng)到成熟的生命周期?；诳萍计髽I(yè)發(fā)展對(duì)財(cái)稅金融協(xié)同支持體系的長(zhǎng)期戰(zhàn)略性、功能配置性和質(zhì)量效益性的內(nèi)在要求，財(cái)稅金融一體化協(xié)調(diào)支持機(jī)制需體現(xiàn)對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)分階段、差異化的功能設(shè)定。1.要素引導(dǎo)功能要素引導(dǎo)功能應(yīng)是財(cái)稅金融支持體系協(xié)同機(jī)制的首要功能，在遵循市場(chǎng)規(guī)律的前提下，財(cái)稅金融體系應(yīng)具備協(xié)同調(diào)動(dòng)人才、技術(shù)、設(shè)備、資金等各種創(chuàng)新要素向科技創(chuàng)新鏈條關(guān)鍵環(huán)節(jié)流動(dòng)和聚集的能力，發(fā)揮方向性引領(lǐng)作用。該項(xiàng)功能的發(fā)揮以財(cái)稅體系為主、金融體系為輔，在創(chuàng)新鏈條的研究開發(fā)環(huán)節(jié)和企業(yè)生命周期的種子孵化和初創(chuàng)階段異常重要。協(xié)同作用的結(jié)合點(diǎn)包括但不限于：符合區(qū)域創(chuàng)新活動(dòng)主要方向的技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用研究的前端性財(cái)政資助;對(duì)于關(guān)鍵技術(shù)科研人員和研發(fā)設(shè)備的財(cái)稅金融協(xié)同支持;種子孵化基地建設(shè)以及初創(chuàng)期科技型企業(yè)的財(cái)政投入基金化改革與金融風(fēng)險(xiǎn)資本的協(xié)同支持;等等。2.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向高新產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在資本偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好、期限要求、試錯(cuò)容忍度等方面的資金投入需求日益多元化，為了對(duì)沖技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，需要加快構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱、市場(chǎng)層次豐富、要素流動(dòng)高效的財(cái)稅金融供給體系。創(chuàng)新活動(dòng)中科技型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府部門各主體面臨風(fēng)險(xiǎn)成本與收益不對(duì)稱的問(wèn)題。因此，在創(chuàng)新鏈條的前中環(huán)節(jié)以及科技型企業(yè)的初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，財(cái)稅金融協(xié)同機(jī)制需要具備風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、損失補(bǔ)償?shù)墓δ?。即在突破性技術(shù)研發(fā)和將新的科研成果推向市場(chǎng)的過(guò)程中，財(cái)稅體系、金融體系要與科技型企業(yè)共同承擔(dān)科技創(chuàng)新的政策性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，尤其是要在前期設(shè)定清晰的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)比例和損失補(bǔ)償實(shí)施方案，打消各方顧慮，激發(fā)相關(guān)主體積極性，暢通創(chuàng)新鏈條。該項(xiàng)功能的發(fā)揮需要財(cái)稅金融體系高度協(xié)同，其結(jié)合點(diǎn)主要包括：企業(yè)基礎(chǔ)研究投入的稅收優(yōu)惠與研發(fā)類保險(xiǎn);多元化的投資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān);多元化的貸款風(fēng)險(xiǎn)損失分擔(dān)補(bǔ)償;多元化的資本市場(chǎng)融資費(fèi)用分擔(dān)補(bǔ)償;等等。3.產(chǎn)出杠桿功能在要素引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能的基礎(chǔ)上，科技型企業(yè)財(cái)稅金融協(xié)同支持機(jī)制最終應(yīng)具備充分的撬動(dòng)產(chǎn)出的杠桿功能。廣義上財(cái)稅金融體系的杠桿作用體現(xiàn)在科技投入和科技產(chǎn)出兩端，但科技投入端的杠桿效應(yīng)實(shí)際上是指要素引導(dǎo)效應(yīng)。狹義上財(cái)稅金融體系的杠桿作用主要體現(xiàn)在科技產(chǎn)出端，是財(cái)稅金融體系對(duì)科技創(chuàng)新的支持所產(chǎn)生的對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)與促進(jìn)。財(cái)政金融支持體系的產(chǎn)出杠桿作用雖然已得到國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者研究成果的充分驗(yàn)證，但是杠桿作用的大小受財(cái)力大小、資金投入力度、扶持領(lǐng)域和對(duì)象選擇、具體投入形式、市場(chǎng)化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等多種因素的影響，并呈現(xiàn)國(guó)別和區(qū)域差異。現(xiàn)代財(cái)稅金融體系首先要做的是以有限的財(cái)政科技投入吸引金融體系以及更多社會(huì)資源，共同緩解投入不足的問(wèn)題，形成科技投入層面的杠桿放大效應(yīng)，在此基礎(chǔ)上協(xié)同提高投入產(chǎn)出倍數(shù)。產(chǎn)出杠桿功能的發(fā)揮需要政府、金融行業(yè)、科技企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)等主體更高層次、更精準(zhǔn)化的配合，其結(jié)合點(diǎn)主要體現(xiàn)在根據(jù)科技型企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈的位置，即圍繞補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、擴(kuò)鏈需求的一系列協(xié)調(diào)支持政策和手段。四、科技企業(yè)財(cái)稅金融支持體系協(xié)同機(jī)制的構(gòu)建：三維傳導(dǎo)路徑在開放式創(chuàng)新背景下，科技型企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再僅是單個(gè)企業(yè)行為，需要通過(guò)與外部組織的廣泛合作來(lái)整合內(nèi)外部創(chuàng)新資源，進(jìn)而提高創(chuàng)新效率與效益。企業(yè)成長(zhǎng)所需要的各種要素投入及其所經(jīng)歷的各種創(chuàng)新環(huán)節(jié)構(gòu)成了自身的要素鏈和流程鏈，而它所面臨的眾多外部資源則共同形成了企業(yè)的創(chuàng)新服務(wù)支撐鏈條，在政府、金融、研發(fā)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等構(gòu)成的政策體系、信用體系、中介體系等之外，企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，是其外部最為緊密的發(fā)展依托。因此，構(gòu)建科技型企業(yè)財(cái)稅金融支持體系的協(xié)同機(jī)制，在傳導(dǎo)路徑上需要體現(xiàn)多鏈條特征，搭建一個(gè)從點(diǎn)到鏈再到網(wǎng)的系統(tǒng)，通過(guò)科技型企業(yè)的要素鏈、流程鏈、產(chǎn)業(yè)鏈（供應(yīng)鏈）中關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的“三維”協(xié)同發(fā)力，進(jìn)而形成財(cái)稅金融支持下的科技信用網(wǎng)和政策網(wǎng)（見圖1）。B121.基于要素鏈的協(xié)同支持傳導(dǎo)路徑科技型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)離不開人才、技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備以及流動(dòng)資金等各節(jié)點(diǎn)的要素投入，任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)薄弱都會(huì)影響整個(gè)要素鏈的實(shí)力。同時(shí)，技術(shù)整體的不可分性意味著技術(shù)人才和設(shè)備投資有一個(gè)最低門檻規(guī)模。以往高技術(shù)人才引進(jìn)、關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)投入主要通過(guò)政府財(cái)政撥款的形式給予支持，但技術(shù)人才的穩(wěn)定性和基礎(chǔ)研究的長(zhǎng)期性往往是財(cái)政撥款的一次性和有限性所無(wú)法滿足的。因此，針對(duì)核心技術(shù)人才引入股權(quán)激勵(lì)政策，將其對(duì)企業(yè)的技術(shù)貢獻(xiàn)和成果轉(zhuǎn)化效益與個(gè)人利益相聯(lián)系，是對(duì)財(cái)政政策的一種有效補(bǔ)充。此外，為了培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過(guò)財(cái)政撥款實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)資助和稅收優(yōu)惠（如研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除和無(wú)形資產(chǎn)稅前攤銷）。創(chuàng)辦科技企業(yè)孵化器、創(chuàng)業(yè)園，降低創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)入門檻、辦事成本和時(shí)間成本，搭建創(chuàng)業(yè)服務(wù)綜合平臺(tái)，建立容錯(cuò)機(jī)制，營(yíng)造創(chuàng)新環(huán)。而企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中長(zhǎng)期需要的流動(dòng)資金和關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備投入則需要在財(cái)稅體系之外充分調(diào)動(dòng)金融體系進(jìn)行投入。如，針對(duì)首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備、首批次新材料、首版次軟件等“三首”產(chǎn)品方面存在的研發(fā)應(yīng)用瓶頸問(wèn)題，需要在確定需求清單、規(guī)范檢測(cè)評(píng)定等工作的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)財(cái)稅金融協(xié)同支持，綜合使用財(cái)政一次性獎(jiǎng)補(bǔ)、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、所得稅減免或增值稅即征即退、政策性融資擔(dān)保、銀行科技信貸、首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備保險(xiǎn)、階段性融資費(fèi)用貼補(bǔ)（如貸款貼息、保費(fèi)分擔(dān)）等措施，創(chuàng)新財(cái)政金融科技投入方式，充分釋放要素引導(dǎo)效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)效應(yīng)和杠桿放大效應(yīng)。從安徽省首臺(tái)（套）政策執(zhí)行情況來(lái)看，財(cái)政每投入1元，將撬動(dòng)28元的企業(yè)投入和50元的市場(chǎng)銷售。B132.基于流程鏈的協(xié)同支持傳導(dǎo)路徑企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續(xù)的過(guò)程，從研究開發(fā)、中間實(shí)驗(yàn)、批量生產(chǎn)到市場(chǎng)化，各環(huán)節(jié)的資金投入需求會(huì)成十倍遞增。即使企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展階段，技術(shù)創(chuàng)新的步伐依然不能停止，只有不斷開發(fā)新工藝、新產(chǎn)品，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，因此企業(yè)需要有充足的創(chuàng)新資金來(lái)持續(xù)保障技術(shù)創(chuàng)新。針對(duì)企業(yè)在不同創(chuàng)新流程階段的資金需求和風(fēng)險(xiǎn)特征，財(cái)稅金融體系的協(xié)同方式也應(yīng)靈活搭配。一般而言，研發(fā)階段資金需求相對(duì)較小，但各種不確定性較大，成功概率低，通常資金來(lái)源于“4F”，即家庭財(cái)產(chǎn)（Family）、親戚朋友（Friends）、天使投資（Fools）和各種創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金（Founder）。進(jìn)入科技成果中試階段，企業(yè)需要反復(fù)設(shè)計(jì)、實(shí)驗(yàn)和評(píng)估，試錯(cuò)成本不確定，可通過(guò)財(cái)政補(bǔ)助、引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金和戰(zhàn)略性投資基金獲得多元化支持，協(xié)同建立科技成果中試與產(chǎn)業(yè)化基地。技術(shù)推廣和擴(kuò)散尚未進(jìn)行量產(chǎn)之前，支出大于收入，企業(yè)無(wú)法承受高成本融資，需引入政府扶持下的政策性與商業(yè)性相結(jié)合的科技擔(dān)保、科技保險(xiǎn)、科技信貸支持。進(jìn)入成長(zhǎng)期后，企業(yè)不斷擴(kuò)大銷售規(guī)模和市場(chǎng)占有率，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐漸體現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)投貸聯(lián)動(dòng)積極性也逐漸增強(qiáng)，政府可以通過(guò)財(cái)稅政策支持企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行資本市場(chǎng)融資。一旦企業(yè)進(jìn)入成熟期，技術(shù)創(chuàng)新成果完全市場(chǎng)化，開始實(shí)現(xiàn)大量的銷售利潤(rùn)，企業(yè)的資金需求就可以依賴自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的信用資質(zhì)從各種渠道獲得支持。政府的財(cái)稅政策應(yīng)圍繞支持企業(yè)上市和兼并重組、設(shè)立企業(yè)并購(gòu)支持資金、做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚與不斷升級(jí)展開。3.基于產(chǎn)業(yè)鏈（供應(yīng)鏈）的協(xié)同支持傳導(dǎo)路徑財(cái)稅金融支持體系應(yīng)立足于單個(gè)科技企業(yè)成長(zhǎng)的要素鏈、流程鏈，將重心提升至科技企業(yè)所在的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈上統(tǒng)籌布局。打造科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群，不僅有利于科技創(chuàng)新從企業(yè)自循環(huán)升級(jí)至產(chǎn)業(yè)，也將推動(dòng)雙循環(huán)發(fā)展格局下的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)化升級(jí)的核心在于補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈和擴(kuò)鏈。財(cái)稅金融體系需對(duì)照重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)鏈條和企業(yè)名錄，聚焦核心優(yōu)勢(shì)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)精準(zhǔn)發(fā)力。其一，以提升產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力為目標(biāo)，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的財(cái)稅金融支持。充分發(fā)揮政府投資基金的引導(dǎo)作用，加大子基金對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的支持力度，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、引進(jìn)、參股等方式補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈和擴(kuò)鏈，提高產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合度。強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)金融服務(wù)和信用約束，確保其合理地調(diào)節(jié)信貸額度;支持債券融資，減少對(duì)上下游企業(yè)的資金占用;提高支付效率，為上下游企業(yè)提供延期付款便利。其二，以增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域的主導(dǎo)能力為目標(biāo)，優(yōu)化對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的財(cái)稅金融支持。完善產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈金融服務(wù)，為上游企業(yè)開展應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、訂單質(zhì)押等融資，為下游企業(yè)開辦承兌、信用證以及預(yù)付款、存貨與倉(cāng)單質(zhì)押等融資。優(yōu)化供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)流程，針對(duì)科技創(chuàng)新類企業(yè)適當(dāng)提高上述業(yè)務(wù)占比、適當(dāng)降低保證金和減免手續(xù)費(fèi)。其三，以提升產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際合作水平為目標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的支持。對(duì)優(yōu)質(zhì)外貿(mào)企業(yè)融資設(shè)立快速通道，完善跨境服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，拓寬出口信用保險(xiǎn)覆蓋面，適當(dāng)降低費(fèi)率。其四，以提升財(cái)稅金融服務(wù)效率為目標(biāo)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈智能化建設(shè)。加大對(duì)以區(qū)塊鏈技術(shù)支持的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈共信平臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)的財(cái)政投入，建立金融機(jī)構(gòu)、政府、核心企業(yè)與上下游企業(yè)共同參與的交易數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)交互和監(jiān)控系統(tǒng)，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。注釋①程翔、張瑞、張峰：《科技金融政策是否提升了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力？——來(lái)自高新技術(shù)上市公司的證據(jù)》，《經(jīng)濟(jì)與管理研究》2020年第8期。②《2019年全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站，https：///s/Y2vNSGQ41eluH8CIU