貨幣銀行學6-戴曉兵課件

貨幣銀行學·

第六章中央銀行人類有史以來已經(jīng)有三項偉大的發(fā)明：火、輪子和中央銀行。

——維爾·羅杰斯應該到哪里去找對經(jīng)濟周期負最大責任的人呢？他們既不在白宮也不在國會，而是在聯(lián)邦儲備銀行里。

——保羅·薩謬爾森本章要點中央銀行是的產(chǎn)生和發(fā)展中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的主要業(yè)務中央銀行制度的類型中央銀行（CentralBank）專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機構(gòu)。在現(xiàn)代金融體系中，中央銀行處于核心地位，是一國最重要的金融管理當局。第一節(jié)中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)及必然性

17世紀末到19世紀初，在資本主義工業(yè)革命的推動下，社會生產(chǎn)力迅速發(fā)展，銀行種類和數(shù)量不斷增多，資本迅速擴大，競爭也日益激烈，由此產(chǎn)生一系列迫切需要解決的問題:統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要。集中辦理全國票據(jù)清算的需要。為商業(yè)銀行提供最后貸款人的需要。代表政府管理全國金融業(yè)的需要。二、中央銀行制度的發(fā)展

（一）初創(chuàng)階段（由商業(yè)銀行逐步發(fā)展演變而成）

瑞典銀行

瑞典銀行成立于1656年；

1668年改組為國家銀行；

1897年獨占貨幣發(fā)行權(quán)。英格蘭銀行

世界上最早的私人股份制商業(yè)銀行，成立于1694年；

1844年法律賦予該行獨占貨幣發(fā)行權(quán)；

1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換和清算中心；在19世紀的多次經(jīng)濟金融危機中，充當了最后貸款人的角色第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能一、中央銀行的性質(zhì)從中央銀行的業(yè)務活動特點看，它是特殊的金融機構(gòu)；從中央銀行發(fā)揮的作用看，它是保障金融穩(wěn)健運行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟的國家行政機構(gòu)。特性：——與商業(yè)銀行相比宏觀金融活動業(yè)務對象——政府、金融機構(gòu)經(jīng)營目的——非盈利性，實現(xiàn)貨幣政策目標在金融體系中居于核心地位享有貨幣發(fā)行的特權(quán)——與一般的政府機關(guān)相比：業(yè)務仍具有一般銀行的特征客觀上可能盈利通過經(jīng)濟手段實現(xiàn)宏觀調(diào)控應與政府保持一種相對獨立的關(guān)系二、中央銀行的基本職能中央銀行是“發(fā)行的銀行”壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。這是中央銀行首要和基本的職能。中央銀行是“銀行的銀行”

1．集中存款準備金保證銀行的清償力與調(diào)控貨幣供給2．組織全國的清算3．充當銀行的最后貸款人

滿足銀行臨時性資金的不足

防止金融恐慌，維持金融穩(wěn)定作為貨幣政策工具，調(diào)節(jié)銀行信貸規(guī)模。中央銀行職能的變化貨幣政策金融監(jiān)管支付清算第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務一、負債業(yè)務

1.貨幣發(fā)行業(yè)務

集中統(tǒng)一發(fā)行、經(jīng)濟發(fā)行原則

2.存款業(yè)務代理國庫，財政存款集中存款準備金3.發(fā)行央行票據(jù)（央行債券）4.資本業(yè)務二、資產(chǎn)業(yè)務

1.貸款和貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務為政府提供短期貸款2.證券買賣業(yè)務

公開市場操作主要買賣政府發(fā)行的長短期債券3.金銀、外匯儲備業(yè)務為國家保管與運用金銀與外匯儲備四、中央銀行的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債財政借款對商業(yè)銀行貸款有價證券金銀外匯儲備其他資產(chǎn)

流通中的貨幣財政存款準備金存款其他負債（如央票）資本賬戶新聞解讀：2010年美國聯(lián)邦儲委員會12日公布的初步數(shù)據(jù)顯示，受益于金融危機之時的一系列干預措施，美聯(lián)儲去年凈收入達到521億美元，向財政部上繳利潤461億美元，兩者均創(chuàng)歷史最高紀錄。

2008年美聯(lián)儲凈收入為355億美元，上繳財政部利潤317億美元。相比之下，美聯(lián)儲去年上繳財政部的利潤比上一年增長45%。美聯(lián)儲表示，盈利大幅增加主要是因為其手中債券增值明顯。為挽救美國經(jīng)濟，美聯(lián)儲去年購入了大批抵押債券和政府債券，隨著市場信心的增加，這些投資收益明顯。

第四節(jié)中央銀行制度的類型單一式中央銀行制度復合式中央銀行制度準中央銀行制度跨國中央銀行制度聯(lián)邦儲備體系

1.美國聯(lián)邦儲備體系的建立：1913年，美國聯(lián)邦儲備體系成立2.美國聯(lián)邦儲備體系構(gòu)成：中央一級：聯(lián)邦儲備委員會，聯(lián)邦公開市場委員會，聯(lián)邦顧問委員會。聯(lián)邦儲備委員會負責管理金融決策，對外代表美國央行。地方一級：全國劃分為12個聯(lián)邦儲備區(qū)，每區(qū)設(shè)立1家聯(lián)邦儲備銀行。其中，紐約聯(lián)邦儲備銀行負責公開市場操作3.在聯(lián)邦注冊的商業(yè)銀行為美聯(lián)儲的股東

復合式中央銀行制度

集中央銀行和存款貨幣銀行職能于一身計劃經(jīng)濟體制國家：前蘇聯(lián)、東歐（1990