金融計(jì)算教程-第4章-固定收益計(jì)算課件

第4章固定收益計(jì)算4.1基本概念短期國(guó)庫(kù)券政府票據(jù)長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券零息票債券

美國(guó)固定收益種類固定收益相關(guān)概念

交易日(TradeDate)交割日(ExerciseDate)到期日(Maturity)應(yīng)計(jì)天數(shù)計(jì)算方法

美國(guó)國(guó)債報(bào)價(jià)方式絕對(duì)利差靜態(tài)利差期權(quán)調(diào)整后利差4.2.2現(xiàn)金流基本計(jì)算現(xiàn)金流現(xiàn)值現(xiàn)金流終值年金利率年金期間數(shù)內(nèi)部收益率

4.2.3復(fù)雜形式現(xiàn)金流計(jì)算根據(jù)貼現(xiàn)率、債券發(fā)行日、到期日計(jì)算債券收益率根據(jù)債券收益率計(jì)算貼現(xiàn)率計(jì)算債券價(jià)格年回報(bào)率轉(zhuǎn)化為相應(yīng)月回報(bào)率債券價(jià)格給定的零息券收益率固定收益到期收益率現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)債券4.2.4短期債券回購(gòu)計(jì)算調(diào)用方式TBEDiscount=tbillrepo(RepoRate,InitialDiscount,PurchaseDate,SaleDate,Maturity)輸入?yún)?shù)RepoRate債券的回購(gòu)率InitialDiscount初始貼現(xiàn)率PurchaseDate購(gòu)買日期SaleDate賣出日期Maturity到期日輸出參數(shù)TBEDiscount回購(gòu)盈虧平衡點(diǎn)的貼現(xiàn)率4.2.6國(guó)庫(kù)券收益調(diào)用方式[MMYield,BEYield,Discount]=tbillyield(Price,Settle,Maturity)輸入?yún)?shù)Price面值為100的國(guó)庫(kù)券的價(jià)格Settle結(jié)算日Maturity到期日輸出參數(shù)MMYield貨幣市場(chǎng)的收益BEYield債券市場(chǎng)的收益Discount債券的貼現(xiàn)率4.2.7可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)定價(jià)可轉(zhuǎn)讓定期存單應(yīng)計(jì)收益調(diào)用方式AccrInt=cdai(CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)可轉(zhuǎn)讓定期存單收益率調(diào)用方式Y(jié)ield=cdyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)輸入?yún)?shù)Price面值是100美元的凈價(jià)(CleanPrice)。CouponRate每年的收益率Settle結(jié)算日Maturity到期日IssueDate發(fā)行日Basis(Option)應(yīng)計(jì)天數(shù)法則輸出參數(shù)YieldCD的收益率可轉(zhuǎn)讓存款CD價(jià)格調(diào)用方式[Price,AccrInt]=cdprice(Yield,CouponRate,Settle,Maturity,IssueDate,Basis)CouponRate息票率Period二叉樹離散的時(shí)間段Basis（Optional）應(yīng)計(jì)天數(shù)法則，取值如下0=actual/actual(default)1=30/360(SIA)2=actual/3603=actual/365,4=30/360(PSA)5=30/360(ISDA)6=30/360(European)7=act/365(Japanese)EndMonthRule月末法則DividendType紅利類型，0-紅利以絕對(duì)形式表示1以收益率形式表示DividendInfo除息信息，缺失值表示沒有除息。第一行是除息日期，第二行是除息的數(shù)量CallType看漲期權(quán)的類型，0(默認(rèn)值)表示現(xiàn)全價(jià)，1表示凈價(jià)CallInfo第一列為日期，面值為100元的債券的回購(gòu)價(jià)格，默認(rèn)值為無(wú)贖回條款TreeType樹形圖的類型，0為默認(rèn)值，表示二叉樹，1表示三叉樹輸出參數(shù)CBMatrix可轉(zhuǎn)換債券的可轉(zhuǎn)換價(jià)格矩陣，CBMatrix(1，1)為可轉(zhuǎn)換價(jià)格UndMatrix二叉樹格式的債券價(jià)格4.2.9固定收益久期與凸度調(diào)用方式［Duration,ModDuration］＝cfdur(CashFlow,Rate)輸入?yún)?shù)CashFlow為各期現(xiàn)金流Rate貼現(xiàn)率輸入?yún)?shù)Duration久期ModDuration修正久期凸度調(diào)用方式Convexity=cfconv(CashFlow,Yield)輸入?yún)?shù)CashFlow各期現(xiàn)金流Yield收益率輸出參數(shù)Convexity凸度4.3利率期限結(jié)構(gòu)步步為營(yíng)法計(jì)算零息率期限調(diào)用方式[ZeroRates,CurveDates]=zbtyield(Bonds,Yields,Settle,Compounding)輸入?yún)?shù)Bonds息票的時(shí)間、利率、面值Yields債券息票的收益率Settle結(jié)算日Compounding利息支付頻率輸出參數(shù)ZeroRates零息率曲線日期對(duì)應(yīng)的利率CurveDates曲線日期輸出參數(shù)ZeroRates各個(gè)時(shí)間的利率CurveDates與利率對(duì)應(yīng)的日期4.3.2計(jì)算特定時(shí)間利率調(diào)用方式Rates=ratetimes(Compounding,RefRates,RefEndTimes,RefStartTimes,EndTimes,StartTimes)Rates=ratetimes(Compounding,RefRates,RefEndDates,RefStartDates,EndDates,StartDates,ValuationDate)輸入?yún)?shù)Compounding每年支付利息的頻率，可以選取1、2、3、4、6、12、365等。RefRates每個(gè)時(shí)間段的利率RefEndTimes時(shí)間段的結(jié)束時(shí)刻RefStartTimes時(shí)間段