XXXX風(fēng)險(xiǎn)與管理概論方法

工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析與管理南京工業(yè)大學(xué)土木工程學(xué)院申玲教學(xué)內(nèi)容第一章工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析與管理概論第二章工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析與管理方法第三章投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理第四章實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理第五章專題分析1．陳立文.項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析理論與方法.機(jī)械工業(yè)出版社

2．國(guó)家發(fā)展改革委.建設(shè)部.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）.中國(guó)計(jì)劃出版社，2006

3.國(guó)家發(fā)展改革委.投資項(xiàng)目可行性研究指南.2002

4.注冊(cè)咨詢工程師（投資）考試教材

5.其他有關(guān)資料.第一章概論

工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析概述工程投資風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)

工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理概述1.3二1.21.1

1.1工程投資風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)1.1.1投資的概念投資是經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來(lái)預(yù)期收益而在現(xiàn)時(shí)投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)其增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；或者是指經(jīng)濟(jì)主體為未來(lái)獲取收益而現(xiàn)時(shí)投入的資金或資本。廣義的投資包括生產(chǎn)性投資和金融投資。生產(chǎn)性投資即直接投資，也稱作實(shí)業(yè)投資，它是通過(guò)購(gòu)置生產(chǎn)資料的活動(dòng)增加經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。金融投資是通過(guò)貨幣所有權(quán)的轉(zhuǎn)移取得投資的回報(bào)，就其本身而言，并不增加經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)能力。1.1.2投資與項(xiàng)目由于投資的最終載體是所投資的項(xiàng)目，在一定時(shí)期內(nèi)，從總體上無(wú)論投入多么龐大的資金量，但都是通過(guò)將資金分別投入到一個(gè)個(gè)具體的項(xiàng)目中去，因此項(xiàng)目作為開(kāi)展投資活動(dòng)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，是對(duì)投資進(jìn)行管理的主要對(duì)象。

項(xiàng)目的一般概念是指在規(guī)定的時(shí)間和預(yù)算范圍內(nèi),按照一定的質(zhì)量要求實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的一項(xiàng)一次性任務(wù)。通常一個(gè)項(xiàng)目大致可以包括以下內(nèi)容：具有對(duì)土建工種、設(shè)備或二者兼而有之的資金投入；具有對(duì)工種設(shè)計(jì)、技術(shù)方案、監(jiān)督施工、施工經(jīng)營(yíng)和維修等方面提供服務(wù)的能力；擁有一個(gè)負(fù)責(zé)實(shí)施各項(xiàng)活動(dòng)的、高效精干的組織機(jī)構(gòu)，并能協(xié)調(diào)與有關(guān)各方的關(guān)系；能夠改善有關(guān)的政府政策如價(jià)格、稅收、補(bǔ)貼和成本回收等，使項(xiàng)目與所屬部門(mén)和整個(gè)改建的發(fā)展目標(biāo)保持一致，并提高項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)效益；具備明確的項(xiàng)目目標(biāo)和具體的實(shí)施計(jì)劃。1.1.3工程項(xiàng)目投資的特點(diǎn)第一、投入資金多。工程投資是為了實(shí)現(xiàn)未來(lái)的收益而投入各種生產(chǎn)要素，以形成經(jīng)營(yíng)所需要的各種資產(chǎn)，因此對(duì)資金的需要量相當(dāng)大，在資金的籌措和運(yùn)用方面均應(yīng)采用科學(xué)的管理方法，以控制資金投入數(shù)量、投入速度、投入質(zhì)量和產(chǎn)出效益。否則，因資金運(yùn)用不當(dāng)造成的損失將是巨大的。第二、資金金占用時(shí)間間長(zhǎng)。資金金投入到最最終效益的的產(chǎn)出一般般要經(jīng)歷相相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)時(shí)間，投資資存在著明明顯的時(shí)滯滯。現(xiàn)時(shí)投投入資金的的活動(dòng)要持持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)時(shí)間，而且且投入的資資金在一段段時(shí)間內(nèi)不不能為社會(huì)會(huì)提供有效效的產(chǎn)出。。為了使投投資能夠發(fā)發(fā)揮出擴(kuò)大大再生產(chǎn)的的能力，保保證經(jīng)濟(jì)運(yùn)運(yùn)行的連續(xù)續(xù)性，需要要合理安排排每一個(gè)時(shí)時(shí)期的投資資活動(dòng)。第三、實(shí)施施風(fēng)險(xiǎn)高。。由于投資資活動(dòng)經(jīng)歷歷的時(shí)間較較長(zhǎng)，在其其具體實(shí)施施進(jìn)程中受受到外界諸諸多因素的的影響，始始終面臨著著失敗的潛潛在性，使使得未來(lái)收收益的變得得不那么可可靠。參與的人員員眾多：業(yè)業(yè)主、建築築師、顧問(wèn)問(wèn)公司、營(yíng)營(yíng)造商、分分包商、材材料供應(yīng)商商、各類工工人使用的材料料類別、型型式難以計(jì)計(jì)數(shù)施工時(shí)間冗冗長(zhǎng)、施工工地點(diǎn)隨時(shí)時(shí)間移動(dòng)影響因素多多，人、事事、時(shí)、地地、物、法法、政；專專業(yè)技術(shù)第四、影響響難以逆轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)性。投資資的過(guò)程是是組合各種種資源形成成新的生產(chǎn)產(chǎn)能力的進(jìn)進(jìn)程。它主主要是資金金的物化進(jìn)進(jìn)程，一旦旦投入的資資金得到了了物化，也也就被固化化在某一場(chǎng)場(chǎng)所以，具具有顯著和和固定性和和不可分割割性。投資資產(chǎn)生的效效果無(wú)論好好壞都將對(duì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)產(chǎn)生持續(xù)續(xù)的影響，，如果某項(xiàng)項(xiàng)投資行為為證明是錯(cuò)錯(cuò)誤的，在在短期內(nèi)將將難以消除除其不良影影響；同時(shí)時(shí)，扭轉(zhuǎn)錯(cuò)錯(cuò)誤的投資資行為，也也需要付出出巨大的代代價(jià)。從相相當(dāng)長(zhǎng)的一一段時(shí)期來(lái)來(lái)說(shuō)，投資資的影響通通常是不可可逆的。投投資的這一一特點(diǎn)要求求人們?cè)谕锻顿Y活動(dòng)中中保持謹(jǐn)慎慎的，盡力力提高投資資的質(zhì)量。。1.1.4工程投投資風(fēng)險(xiǎn)的的概念對(duì)于工程項(xiàng)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)投投資風(fēng)險(xiǎn)可可以被描述述為“任何何可能影響響項(xiàng)目在預(yù)預(yù)算范圍內(nèi)內(nèi)按期完成成的因素””。風(fēng)險(xiǎn)是是指預(yù)期后后果中出現(xiàn)現(xiàn)不利因素素的不確定定性每個(gè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)都包含含如下三個(gè)個(gè)基本因素素1)風(fēng)險(xiǎn)因因素的存在在性2)風(fēng)險(xiǎn)事事件發(fā)生的的不確定性性3)風(fēng)險(xiǎn)后后果的不確確定性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素指的的是任何影影響項(xiàng)目目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的的可能發(fā)生生的事件。?！繕?biāo)：：投資、進(jìn)進(jìn)度、質(zhì)質(zhì)量和安全全等。對(duì)于工程項(xiàng)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，，風(fēng)險(xiǎn)可表表示為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素發(fā)生生的概率及及其后果的的函數(shù)：PR=f(P,I)式中：PR為項(xiàng)目可可能存在的的差異程度度即項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)(風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)量)，，P為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素發(fā)生生的概率也也可以用語(yǔ)語(yǔ)言變量表表達(dá)(模糊糊語(yǔ)言)；；I為風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)發(fā)生后的影影響程度1.1.5工工程投資資風(fēng)險(xiǎn)的的特點(diǎn)第一：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)存在在的客觀觀性和普普遍性第二：某某一具體體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)發(fā)生的偶偶然性和和大量風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生的必然然性第三：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的多多樣性和和多層次次性1.2工工程投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析1.2.1工工程投資資風(fēng)險(xiǎn)分分析定義義工程投資資風(fēng)險(xiǎn)分分析是對(duì)對(duì)影響項(xiàng)項(xiàng)目目標(biāo)標(biāo)的不確確定性進(jìn)進(jìn)行的估估計(jì)和評(píng)評(píng)價(jià)。投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析一一般在項(xiàng)項(xiàng)目前期期準(zhǔn)備階階段進(jìn)行行，作為為項(xiàng)目可可行性研研究的一一部分，，為項(xiàng)目目投資決決策、項(xiàng)項(xiàng)目招投投標(biāo)、項(xiàng)項(xiàng)目目標(biāo)標(biāo)的確定定與優(yōu)化化提供技技術(shù)支持持。當(dāng)然然在整個(gè)個(gè)項(xiàng)目生生命周期期其他階階段仍然然需要進(jìn)進(jìn)行投資資風(fēng)險(xiǎn)分分析工作作，但其其作用沒(méi)沒(méi)有在前前期階段段大。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析析根據(jù)分分析方法法不同，，一般分分為定性性和定量量?jī)蓚€(gè)方方面。1.2.2風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分析析步驟（1）風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別別是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析的的基礎(chǔ)，，運(yùn)用系系統(tǒng)論的的方法對(duì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行全面面考察綜綜合分析析，找出出潛在的的各種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素素，并對(duì)對(duì)各種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行比較、、分類，，確定各各因素問(wèn)問(wèn)的相關(guān)關(guān)性與獨(dú)獨(dú)立性，，判斷其其發(fā)生的的可能性性及對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目的影影響程度度，按其其重要性性進(jìn)行排排隊(duì)，或或賦予權(quán)權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)識(shí)的方法法風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別別應(yīng)根據(jù)據(jù)項(xiàng)目的的特點(diǎn)選選用適當(dāng)當(dāng)?shù)姆椒ǚ?。常用用的方法法有?wèn)卷卷調(diào)查、、專家調(diào)調(diào)查法、、案例分析析法和情景分分析等。。具體操操作中，，一般通通過(guò)問(wèn)卷卷調(diào)查或或?qū)＜艺{(diào)調(diào)查法完完成，建建立項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)因因素調(diào)查查表(見(jiàn)見(jiàn)7.9)綠色建筑筑風(fēng)險(xiǎn)識(shí)識(shí)別結(jié)果果風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)識(shí)應(yīng)注意意的問(wèn)題題：1)建設(shè)設(shè)項(xiàng)目的的不同階階段存在在的主要要風(fēng)險(xiǎn)有有所不同同；2)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素依依項(xiàng)目不不同具有有特殊性性；3)對(duì)于項(xiàng)目目的有關(guān)各方方(不同的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理主體體)可能會(huì)有有不同的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；4)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)構(gòu)成具有明顯顯的遞階層次次，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別別應(yīng)層層剖析析，盡可能深深入到最基基本的風(fēng)險(xiǎn)單單元，以明確確風(fēng)險(xiǎn)的根本本來(lái)源；5)正確判斷斷風(fēng)險(xiǎn)因素間間的相關(guān)性與與獨(dú)立性；6)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)應(yīng)注意借鑒鑒歷史經(jīng)驗(yàn)，，要求分析者者富有經(jīng)驗(yàn)、、創(chuàng)建性和系系統(tǒng)觀念（2）風(fēng)險(xiǎn)估估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是估估算風(fēng)險(xiǎn)事件件發(fā)生的概率率及其后果的的嚴(yán)重程度，，因此，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與概率密切切相關(guān)。概率率是度量某一一事件發(fā)生的的可能性大小小的量，它是是隨機(jī)事件的的函數(shù)。必然然發(fā)生的事件件，其概率為為1，不可能能事件，其概概率為零，一一般的隨機(jī)事事件，其概率率在0與1之之間。風(fēng)險(xiǎn)估估計(jì)分為主觀觀概率(估計(jì)計(jì))和客觀概概率(估計(jì))兩種。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是對(duì)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合合分析，是依依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)標(biāo)的。影響程程度進(jìn)行項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)排排序的過(guò)程。。它是在項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和和估計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，通過(guò)建建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的系統(tǒng)評(píng)價(jià)價(jià)模型，列出出各種風(fēng)險(xiǎn)因因素發(fā)生的概概率及概率分分布，確定可可能導(dǎo)致的損損失大小，從從而找到該項(xiàng)項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)項(xiàng)目的整體風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)水平，為為如何處置這這些風(fēng)險(xiǎn)提供供科學(xué)依據(jù)。。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的的判別標(biāo)準(zhǔn)可可采用兩種類類型：1）以經(jīng)濟(jì)濟(jì)指標(biāo)的累累計(jì)概率、、標(biāo)準(zhǔn)差為為判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)財(cái)務(wù)(經(jīng)濟(jì)濟(jì))內(nèi)部收收益率大于于等于基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率的的累計(jì)概率率值越大，，風(fēng)險(xiǎn)越小?。粯?biāo)準(zhǔn)差差越小，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越小。。財(cái)務(wù)(經(jīng)濟(jì)濟(jì))凈現(xiàn)值值大于等于于零的累計(jì)計(jì)概率值越越大，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越??；標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差越小小，風(fēng)險(xiǎn)越越小。2）以綜合合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)級(jí)為判別標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的的劃分既要要考慮風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素出現(xiàn)現(xiàn)的可能性性又要考慮慮對(duì)風(fēng)xian出現(xiàn)現(xiàn)后對(duì)項(xiàng)目目的影響程程度，有多多種表述方方法，一般般應(yīng)選擇矩矩陣列表法法劃分風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)等級(jí)。矩矩陣列表法法簡(jiǎn)單直觀觀，將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素出現(xiàn)現(xiàn)的可能性性及對(duì)項(xiàng)目目的影響程程度構(gòu)造一一個(gè)矩陣，，表中每一一單元對(duì)應(yīng)應(yīng)一種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的可能性性及其影響響程度。為為適應(yīng)現(xiàn)實(shí)實(shí)生活中人人們往往以以單一指標(biāo)標(biāo)描述事物物的習(xí)慣，，將風(fēng)險(xiǎn)的的可能性與與影響程度度綜合起來(lái)來(lái)，用某種種級(jí)別表示示。該表是是以風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)應(yīng)對(duì)的方式式來(lái)表中風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合合等級(jí)。所所示風(fēng)險(xiǎn)等等級(jí)亦可采采用數(shù)學(xué)推推導(dǎo)和專家家判斷相結(jié)結(jié)合確定。。綜合風(fēng)險(xiǎn)等等級(jí)分為K、M、T、R、I五個(gè)等級(jí)級(jí)：K(Kill)表示項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很很強(qiáng)，出現(xiàn)現(xiàn)這類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)就要放棄棄項(xiàng)目；M(Modifyplan)表示示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)強(qiáng)，需要要修正擬議議中的方案案，通過(guò)改改變?cè)O(shè)計(jì)或或采取補(bǔ)償償措施等；；T(Trigger)表表示風(fēng)險(xiǎn)較較強(qiáng)，設(shè)定定某些指標(biāo)標(biāo)的臨界值值，指標(biāo)一一旦達(dá)到臨臨界值，就就要變更設(shè)設(shè)計(jì)或?qū)ω?fù)負(fù)面影響采采取補(bǔ)償措措施；R(Reviewandreconsider)表表示風(fēng)險(xiǎn)適適度(較小小)，適當(dāng)當(dāng)采取措施施后不影響響項(xiàng)目；I(：Ignore)表示示風(fēng)險(xiǎn)弱，，可忽略。。1.3工工程投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理1.3.1風(fēng)險(xiǎn)管理理的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)因素的的識(shí)別、評(píng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)應(yīng)應(yīng)對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分散散（（風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的分分擔(dān)擔(dān)）\風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移\風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)控控風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因因素素的的監(jiān)監(jiān)控控風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化化條條件件的的監(jiān)監(jiān)控控1.3.2風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)最最小小化化不論論是是業(yè)業(yè)主主或或承承包包商商的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)公平平的的分分配配風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分散散到到參參與與工工程程的的各各個(gè)個(gè)成成員員在工工程程建建設(shè)設(shè)投投資資開(kāi)開(kāi)始始前前，，有有關(guān)關(guān)人人員員必必須須先先分分析析可可能能存存在在的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、、各各成成員員該該負(fù)負(fù)的的責(zé)責(zé)任任以以及及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的分分配配實(shí)際際能能承承擔(dān)擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的大大小小誰(shuí)最最能能承承擔(dān)擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)何種種風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)適適合合藉藉由由保保險(xiǎn)險(xiǎn)來(lái)來(lái)承承擔(dān)擔(dān)（（經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)性性、、可可行行性性））風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)研研究究進(jìn)進(jìn)展展綜綜述述合理理的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)是是高高質(zhì)質(zhì)量量的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管管理理的的前前提提。。LiB［［15］］等等人人通通過(guò)過(guò)問(wèn)問(wèn)卷卷調(diào)調(diào)查查，，用用頻頻率率統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)的的方方法法，，分分析析了了英英國(guó)國(guó)PFI/PPP項(xiàng)項(xiàng)目目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的分分擔(dān)擔(dān)偏偏好好；；LamKC［［16］］等等人人運(yùn)運(yùn)用用模模糊糊集集理理論論制制定定了了七七項(xiàng)項(xiàng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)準(zhǔn)準(zhǔn)則則和和一一套套模模糊糊推推理理規(guī)規(guī)則則，，結(jié)結(jié)合合專專家家調(diào)調(diào)研研的的方方法法，，建建立立了了一一套套項(xiàng)項(xiàng)目目合合同同風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)決決策策模模型型；；MeddaF［［17］］通通過(guò)過(guò)引引入入最最終終要要約約仲仲裁裁（（FinalOfferArbitration）），，建建立立了了公公共共交交通通特特許許經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)項(xiàng)項(xiàng)目目中中的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分分擔(dān)擔(dān)模模型型，，在在模模型型中中雙雙方方由由誰(shuí)誰(shuí)來(lái)來(lái)承承擔(dān)擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)取取決決于于雙雙方方愿愿意意付付出出的的保保證證和和雙雙方方的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)態(tài)態(tài)度度。。還有許多學(xué)學(xué)者對(duì)工程程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)的原原則和機(jī)制制進(jìn)行了研研究。JinXH和和DoloiH［18］］從交易成成本經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)和企業(yè)基基于資源的的管理能力力的角度，，建立了一一個(gè)多層次的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，，其中，外部環(huán)環(huán)境不確定性性、雙方的合合作歷史和雙雙方的風(fēng)險(xiǎn)管管理能力影響響著合作雙方方的行為不確確定性，而所所有因素又共共同影響著雙雙方的風(fēng)險(xiǎn)分分擔(dān)策略；YanL［［19］等人人在分析代建建制項(xiàng)目的合合同關(guān)系和所所有權(quán)結(jié)構(gòu)的的基礎(chǔ)上，建建立了代建制制項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，，認(rèn)為政府和和代建公司之之間的風(fēng)險(xiǎn)分分配應(yīng)該達(dá)到到權(quán)利、義務(wù)務(wù)和利益的統(tǒng)統(tǒng)一；劉新平平［20］在在識(shí)別出三條條風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)準(zhǔn)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上上，提出了一一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)的初步分分配階段、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的全面分分配階段和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤和和再分配階段段的風(fēng)險(xiǎn)分配配框架；柯永建［21］在對(duì)我國(guó)國(guó)PPP項(xiàng)目目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分分擔(dān)偏分析的的基礎(chǔ)上，構(gòu)構(gòu)造了PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)公平分擔(dān)機(jī)機(jī)制，該風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制包包括風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和合合同組織建議議，以及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)的調(diào)整整機(jī)制；張水波［22］等人認(rèn)認(rèn)為項(xiàng)目參與與者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)態(tài)度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管管理有重要作作用，對(duì)于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)并并不存在絕對(duì)對(duì)的原則，而而應(yīng)該在基本本原則的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，綜合考慮雙方方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)態(tài)度和項(xiàng)目的的具體條件。鄧小鵬［23］等人對(duì)對(duì)PPP模式式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的的原則進(jìn)行了了分析和歸納納，構(gòu)建了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則則的運(yùn)用流程程，認(rèn)為應(yīng)在在公平合理分配配風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，綜綜合運(yùn)用各種種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原原則，最大程程度地發(fā)揮各各方的優(yōu)勢(shì)和和主觀能動(dòng)性性。避免(avoidance)預(yù)防(lossprevention)抑減(lossreduction)危險(xiǎn)因素控制制(hazardcontrol)契約轉(zhuǎn)嫁(contractualtransfer)-保險(xiǎn)型契約轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁-非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁/風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)RiskFinancing2.風(fēng)險(xiǎn)控制Riskcontrol1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估RiskAssessment契約轉(zhuǎn)嫁(transfer)自留(retention)1.3.3工程風(fēng)險(xiǎn)的管管理邏輯（1）風(fēng)險(xiǎn)避免避免發(fā)生的可可能性確保採(cǎi)用高品品質(zhì)機(jī)電設(shè)備備，全國(guó)性建建置前，應(yīng)先先建置一套並並通過(guò)系統(tǒng)功功能查核驗(yàn)證證承諾建置異異地備援系統(tǒng)統(tǒng)業(yè)主避免不良良之廠商承攬攬工程、主動(dòng)動(dòng)邀請(qǐng)績(jī)優(yōu)廠廠商廠商避免承攬攬不熟悉之工工程、避免投投標(biāo)契約草率率之工程單位位（2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的的管理策略防災(zāi)計(jì)畫(huà)、資資產(chǎn)設(shè)備維護(hù)護(hù)計(jì)畫(huà)、安全全維護(hù)計(jì)畫(huà)獨(dú)立機(jī)構(gòu)之查查驗(yàn)及監(jiān)督主辦機(jī)關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)監(jiān)督權(quán)抗?fàn)庮A(yù)防，配配套之既有人人力吸收處置置計(jì)畫(huà)及睦鄰鄰措施工地增加安全全措施，預(yù)防防墜落、感電電等災(zāi)害使用較安全之之開(kāi)挖工法，，預(yù)防土方崩崩塌（3）風(fēng)險(xiǎn)抑減風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生後的的緩和策略緊急應(yīng)變作業(yè)業(yè)程序法令變更發(fā)生生雙方協(xié)商補(bǔ)補(bǔ)救方案，協(xié)協(xié)商不成移送送協(xié)調(diào)委員會(huì)會(huì)處理委辦服務(wù)費(fèi)調(diào)調(diào)整機(jī)制以分區(qū)開(kāi)挖取取代大面積開(kāi)開(kāi)挖，縮小可可能發(fā)生災(zāi)害害之範(fàn)圍及嚴(yán)嚴(yán)重性與多家供應(yīng)商商訂約，減少少供料嚴(yán)重不不足之可能性性（4）危險(xiǎn)因素控制制減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生生因子，降低低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生廠商提出融資資協(xié)議書(shū)之期期限、資金到到位之期限政政府承諾制訂訂電子收費(fèi)的的配套違規(guī)處處罰法令限定最少出工工人數(shù)，減少少工程逾期之之可能性要求設(shè)置圍籬籬、護(hù)欄，以以防閒雜人員員（5）契約轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)型契約轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁/風(fēng)險(xiǎn)分配參照國(guó)內(nèi)立法法及國(guó)際慣例例，最合適的的風(fēng)險(xiǎn)分配原則則為：風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由能以以最低成本、、最佳方式進(jìn)進(jìn)行計(jì)畫(huà)管理理之一方承擔(dān)擔(dān)(Riskshouldbeallocatedtothepartybestabletomanageitatthelowestcost)保險(xiǎn)型契約轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁工程保險(xiǎn)營(yíng)造綜合保險(xiǎn)險(xiǎn)安裝綜合保險(xiǎn)險(xiǎn)營(yíng)建機(jī)具綜合合保險(xiǎn)雇主意外責(zé)任任保險(xiǎn)建築師工程師師專業(yè)責(zé)任保保險(xiǎn)非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁以工程契約條文規(guī)定業(yè)主設(shè)計(jì)單位保證單位總承包商保險(xiǎn)公司分包商箭頭表示風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移之方向向非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁-風(fēng)險(xiǎn)分配將風(fēng)險(xiǎn)分配給給工程專案團(tuán)團(tuán)隊(duì)的成員業(yè)主、顧問(wèn)公公司、承包商商、分包商、、材料供應(yīng)商商各別應(yīng)承擔(dān)擔(dān)之風(fēng)險(xiǎn)業(yè)主一昧將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給承承包商並不妥妥當(dāng)契約不公平之之風(fēng)險(xiǎn)分配將將導(dǎo)致雙輸?shù)牡木置娓唢L(fēng)險(xiǎn)－高投投標(biāo)價(jià)格衍生工程爭(zhēng)議議－調(diào)解、仲仲裁、訴訟－－＞最大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)分分配應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)置於有能力力承擔(dān)之一方方非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁-風(fēng)險(xiǎn)分配免責(zé)條款將風(fēng)險(xiǎn)分配給給特定的一方方例：鑽探資料料、標(biāo)單數(shù)量量?jī)H供參考此條款之法律律效果為何？？例：承包商須須依按法令之之規(guī)定施工，，否則須負(fù)責(zé)責(zé)其後果。但若如說(shuō)規(guī)範(fàn)範(fàn)違反法令之之規(guī)定?如：地震係數(shù)數(shù)由0.18g改為0.23g非保險(xiǎn)型契約約轉(zhuǎn)嫁-風(fēng)險(xiǎn)分配棄權(quán)條款預(yù)先於契約條條款放棄權(quán)利利例：若未於發(fā)發(fā)生災(zāi)害28天內(nèi)提出工期期展延之要求求，則放棄對(duì)對(duì)該事件求償償之權(quán)利例：：若若工工期期獲獲得得展展延延，，則則視視為為對(duì)對(duì)承承包包商商已已作作圓圓滿滿之之補(bǔ)補(bǔ)償償，，承承包包商商不不得得再再提提出出任任何何補(bǔ)補(bǔ)償償之之要要求求法律律效效果果為為何何？？（6））風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)自自留留一般般承承包包商商自自承承之之風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)施工工方方法法、、施施工工技技術(shù)術(shù)施工工安安全全（（雖雖可可以以保保險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移，，但但其其後後果果？？））風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)太太高高以以致致無(wú)無(wú)法法轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移或或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移之之代代價(jià)價(jià)太太高高例：：保保費(fèi)費(fèi)金金額額過(guò)過(guò)高高而而承承包包商商不不願(yuàn)願(yuàn)接接受例：長(zhǎng)大隧道之開(kāi)挖無(wú)保險(xiǎn)公司願(yuàn)意承保風(fēng)險(xiǎn)自留須提升工程專案管理之能力業(yè)主或承包商均須於事前編列緊急預(yù)備金一般工工程的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分配配風(fēng)險(xiǎn)種類承包商業(yè)主工程司備註用地取得●地質(zhì)狀況●視契約特性可由承包商承擔(dān)工程變更●●承包商可預(yù)期之風(fēng)險(xiǎn)為15~25%天氣因素●極度不正常之氣候?yàn)闃I(yè)主承擔(dān)不可抗力●財(cái)務(wù)危機(jī)●●●分包商●工地意外●施工缺失●管理不當(dāng)●●●通貨膨脹●●風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)限制在12~18個(gè)月間金融風(fēng)暴●資金問(wèn)題●一般工工程的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分配配風(fēng)險(xiǎn)種類承包商業(yè)主工程司備註材料及設(shè)備●勞工問(wèn)題●業(yè)主須採(cǎi)購(gòu)之設(shè)備●工期遲延●●●通常為承包商所負(fù)擔(dān)之風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境控制●法規(guī)改變●工地安全●政治動(dòng)盪●指示錯(cuò)誤及疏忽●合約文件相衝突●設(shè)計(jì)疏失●圖說(shuō)審查●工程項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理理是工工程項(xiàng)項(xiàng)目管管理和和運(yùn)籌籌學(xué)領(lǐng)領(lǐng)域一一個(gè)重重要的的研究究分支支。項(xiàng)目投投資是是項(xiàng)目目目標(biāo)標(biāo)之一一，其其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析析與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理已已經(jīng)成成為一一個(gè)重重要的的研究究領(lǐng)域域并在在不斷斷地應(yīng)應(yīng)用于于工程程實(shí)踐踐中。。對(duì)工程程項(xiàng)目目，尤尤其是是投資資巨大大，工工期特特別長(zhǎng)長(zhǎng)，質(zhì)質(zhì)量要要求高高的工工程項(xiàng)項(xiàng)目，，其投投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)對(duì)整個(gè)個(gè)工程程項(xiàng)目目的成成敗至至關(guān)重重要。。投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分析結(jié)結(jié)果可可以為為投資資決策策、選選擇采采購(gòu)方方式、、確定定工程程不可可預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)及及高層層決策策制定定應(yīng)對(duì)對(duì)措施施提供供技術(shù)術(shù)支持持；投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分析還還可以確確定財(cái)務(wù)務(wù)現(xiàn)金流流的投資資風(fēng)險(xiǎn)，，對(duì)投資資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行概率率分析，，最終得得出項(xiàng)目目投資期期每年的的投資流流概率分分布，作作為財(cái)2.1概概述項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)收收益分析析理論與與方法項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)變變權(quán)分析析理論與與方法項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)回回歸分析析理論與與方法項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)可可靠分析析理論與與方法項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)概概率分析析理論與與方法項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)決決策分析析理論與與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)模糊分析理理論與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)模擬分析理理論與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)分析理理論與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)區(qū)間分析理理論與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)系統(tǒng)分析理理論與方法項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)分析理理論與方法2.1.2風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)概率分析析的概念風(fēng)險(xiǎn)分析可分分為定性分析析和定量分析析兩大類。定定量的風(fēng)險(xiǎn)分分析主要是概概率分析方法法，主要包括括概率樹(shù)分析析和蒙特卡洛洛模擬法。項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的的概率分析是是指通過(guò)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目有影響的的風(fēng)險(xiǎn)變量，，如產(chǎn)品或服服務(wù)的銷售量量、銷售價(jià)格格、成本、投投資、建設(shè)工工期等的調(diào)查查分析，確定定它們可能發(fā)發(fā)生的狀態(tài)及及相應(yīng)的概率率，計(jì)算項(xiàng)目目評(píng)價(jià)指標(biāo)IRR、NPV等的概率率分布，進(jìn)而而確定項(xiàng)目偏偏離預(yù)期目標(biāo)標(biāo)的程度和可可能發(fā)生偏離離的概率。2.1.2風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別別方法在進(jìn)行概率分分析時(shí)，通常常選擇那些能能反映項(xiàng)目可可行性的關(guān)鍵鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)。。如財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率、財(cái)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收收益率、經(jīng)濟(jì)濟(jì)凈現(xiàn)值以及及其他評(píng)價(jià)指指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)識(shí)別就是要確確定對(duì)項(xiàng)目評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)有決決定性影響的的關(guān)鍵變量。。常用的識(shí)別別方法有：（1）資料分分析法。（2）專家調(diào)調(diào)查表。（3）敏感性性分析。2.2風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)概率估計(jì)2.2.1風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量概率率的種類主觀概率(估估計(jì))是指人人們對(duì)某一風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生生可能性的主主觀判斷，用用介于0到1的數(shù)據(jù)來(lái)描描述。這種主主觀估計(jì)基于于人們所掌握握的大量信息息或長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的積累，而而不是隨意““拍腦袋”。?？陀^概率(估估計(jì))是根據(jù)據(jù)大量的試驗(yàn)驗(yàn)數(shù)據(jù)，用統(tǒng)統(tǒng)計(jì)的方法計(jì)計(jì)算某一風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素發(fā)生的的可能性，它它是不以人的的主觀意志為為轉(zhuǎn)移的客觀觀存在的概率率，客觀概率率計(jì)算需要足足夠多的試驗(yàn)驗(yàn)數(shù)據(jù)作支持持。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中中，要對(duì)項(xiàng)目目的投入與產(chǎn)產(chǎn)出進(jìn)行從機(jī)機(jī)會(huì)研究到投投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)全過(guò)過(guò)程的預(yù)測(cè)。。由于不可能能獲得足夠時(shí)時(shí)間與資金對(duì)對(duì)某一事件發(fā)發(fā)生的可能性性作大量的試試驗(yàn)，又因事事件是將來(lái)發(fā)發(fā)生的，也不不可能做出準(zhǔn)準(zhǔn)確的分析，，很難計(jì)算出出該事件發(fā)生生的客觀概率率，但決策又又需要對(duì)事件件發(fā)生的概率率做出估計(jì)，，因此項(xiàng)目前前期的風(fēng)險(xiǎn)估估計(jì)最常用的的方法是由專專家或決策者者對(duì)事件出現(xiàn)現(xiàn)的可能性做做出主觀估計(jì)計(jì)。2.2.2確確定變量概概率分布的步步驟風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的一一個(gè)重要方面面是確定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)事件的概率率分布。概率率分布用來(lái)描描述損失原因因所致各種損損失發(fā)生可能能性的分布情情況，是顯示示各種風(fēng)險(xiǎn)事事件發(fā)生概率率的函數(shù)。概概率分布函數(shù)數(shù)給出的分布布形式、期望望值、方差、、標(biāo)準(zhǔn)差等信信息，可直接接或間接用來(lái)來(lái)判斷項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)。確定變變量概概率分分布的的步驟驟：（1））在項(xiàng)項(xiàng)目適適用的的范圍圍內(nèi)，，確定定項(xiàng)目目可能能出現(xiàn)現(xiàn)的狀狀態(tài)。。（2））確定定可能能發(fā)生生的各各種狀狀態(tài)的的概率率或在在一個(gè)個(gè)狀態(tài)態(tài)區(qū)間間內(nèi)發(fā)發(fā)生的的概率率。2.2.3變變量通通常的的概率率分布布常用的的概率率分布布類型型有離離散概概率分分布和和連續(xù)續(xù)概率率分布布。當(dāng)當(dāng)輸入入變量量可能能值為為有限限個(gè)數(shù)數(shù)，這這種隨隨機(jī)變變量稱稱為離離散隨隨機(jī)變變量，，其概概率稱稱離散散概率率，它它適用用于變變量取取值個(gè)個(gè)數(shù)不不多的的輸入入變量量。當(dāng)當(dāng)輸入入變量量的取取值充充滿一一個(gè)區(qū)區(qū)間，，無(wú)法法按一一定次次序一一一列列舉出出來(lái)時(shí)時(shí)，這這種隨隨機(jī)變變量稱稱連續(xù)續(xù)隨機(jī)機(jī)變量量，其其概率率稱連連續(xù)概概率，，常用用的連連續(xù)概概率分分布有有正態(tài)態(tài)分布布、對(duì)對(duì)數(shù)正正態(tài)分分布、、泊松松分布布、三三角分分布、、二項(xiàng)項(xiàng)分布布等。。各種種狀態(tài)態(tài)的概概率取取值之之和等等于l。（1））離散散型概概率分分布。。當(dāng)變變量可可能值值是有有限個(gè)個(gè)數(shù)，，稱這這種隨隨機(jī)變變量為為離散散型隨隨機(jī)變變量。。如生生產(chǎn)成成本可可能出出現(xiàn)低低、中中、高高三種種狀態(tài)態(tài)，各各種狀狀態(tài)的的概率率取值值之和和等于于1，，生產(chǎn)產(chǎn)成本本的分分布是是離散散型概概率分分布。。（2））連續(xù)續(xù)型概概率分分布。。當(dāng)輸輸入變變量的的取值值充滿滿一個(gè)個(gè)區(qū)間間，無(wú)無(wú)法按按一定定次序序一一一列舉舉出來(lái)來(lái)時(shí)，，這種種隨機(jī)機(jī)變量量稱連連續(xù)隨隨機(jī)變變量。。如產(chǎn)產(chǎn)品銷銷售價(jià)價(jià)格在在上限限a和和下限限b之之間，，可以以有無(wú)無(wú)限多多個(gè)可可能值值，這這時(shí)的的產(chǎn)品品銷售售價(jià)格格就是是一個(gè)個(gè)連續(xù)續(xù)型隨隨機(jī)變變量，，它的的概率率分布布用概概率密密度和和分布布函數(shù)數(shù)表示示。常常用的的連續(xù)續(xù)概率率分布布有：：①正態(tài)態(tài)分布布。其其特點(diǎn)點(diǎn)是密密度函函數(shù)以以均值值為中中心對(duì)對(duì)稱分分布，，見(jiàn)教教材P191圖圖9－－1，，這是是一種種最常常用的的概率率分布布，其其均值值為，，方差差為，，用N表示。。當(dāng)=0，，=1時(shí)，，稱為為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)正態(tài)態(tài)分布布，用用N（0，，1））表示示。正正態(tài)分分布適適用于于描述述一般般經(jīng)濟(jì)濟(jì)變量量的概概率分分布，，如銷銷量、、售價(jià)價(jià)、產(chǎn)產(chǎn)品成成本等等。②三角角型分分布。。其特特點(diǎn)是是密度度數(shù)是是由最最大值值、最最可能能值和和最小小值構(gòu)構(gòu)成的的對(duì)稱稱的或或不對(duì)對(duì)稱的的三角角型。。適用用描述述工期期、投投資等等不對(duì)對(duì)稱分分布的的輸入入變量量，也也可用用于描描述產(chǎn)產(chǎn)量、、成本本等對(duì)對(duì)稱分分布的的變量量。③分布布。其其特點(diǎn)點(diǎn)是是是函數(shù)數(shù)為在在最大大值兩兩邊不不對(duì)稱稱分布布，適適用于于描述述工期期等不不對(duì)稱稱分布布的變變量。。④經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)分布布。其其密度度函數(shù)數(shù)并不不適合合于某某些標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的的概率率分布布，它它適合合于項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)評(píng)價(jià)中中的所所有各各種變變量。。在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)估計(jì)計(jì)中，，確定定概率率分布布時(shí)，，需要要注意意充分分利用用已獲獲得的的各種種信息息進(jìn)行行估測(cè)測(cè)和計(jì)計(jì)算，，在獲獲得的的信息息不夠夠充分分的條條件下下則需需要根根據(jù)主主觀判判斷和和近似似的方方法確確定概概率分分布，，具體體采用用何種種分布布應(yīng)根根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特特點(diǎn)而而定。。確定定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)事件件的概概率分分布常常用的的方法法有概概率樹(shù)樹(shù)、蒙蒙特卡卡羅模模擬及及CIM模模型等等分析析法。。2.2.4變變量概概率分分析指指標(biāo)(P192)期望值值：變量的的加權(quán)權(quán)平均均值。。方差、、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差描述變量偏離期望值大小的指標(biāo)。離散系數(shù)：描述變量偏離期望的離散程度的指標(biāo)。2.2.5風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)變變量量概概率率的的確確定定方方法法（1））主主觀觀估估計(jì)計(jì)（2））專專家家調(diào)調(diào)查查法法對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的識(shí)識(shí)別別和和評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)可可采采用用專專家家調(diào)調(diào)查查法法。。專專家家調(diào)調(diào)查查法法簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單、、易易操操作作，，它它憑憑借借分分析析者者(包包括括可可行行性性研研究究人人員員和和決決策策者者等等)的的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)對(duì)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目各各類類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因因素素及及其其風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)程程度度做做出出定定性性估估計(jì)計(jì)。。專專家家調(diào)調(diào)查查法法可可以以通通過(guò)過(guò)發(fā)發(fā)函函、、開(kāi)開(kāi)會(huì)會(huì)或或其其他他形形式式向向?qū)＜壹疫M(jìn)進(jìn)行行調(diào)調(diào)查查，，對(duì)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因因素素、、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)發(fā)發(fā)生生的的可可能能性性及及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目的的影影響響程程度度評(píng)評(píng)定定，，將將多多位位專專家家的的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)集集中中起起來(lái)來(lái)形形成成分分析析結(jié)結(jié)論論。。由由于于它它比比一一般般的的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)識(shí)識(shí)別別法法更更具具客客觀觀性性，，因因此此應(yīng)應(yīng)用用較較為為廣廣泛泛。。采用專家家調(diào)查法法時(shí)，專專家應(yīng)熟熟悉該行行業(yè)和所所評(píng)估的的風(fēng)險(xiǎn)因因素，并并能做到到客觀公公正。為為減少主主觀性，，聘用的的專家應(yīng)應(yīng)有一定定數(shù)量，，一般應(yīng)應(yīng)在10～20位左右右。具體體操作上上，將項(xiàng)項(xiàng)目可能能出現(xiàn)的的各類風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素素、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)發(fā)生的的可能性性及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目目的影響響程度采采取表格格形式一一一列出出，請(qǐng)每每位專家家憑借經(jīng)經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立立對(duì)各類類風(fēng)險(xiǎn)因因素的可可能性和和影響程程度進(jìn)行行選擇，，最后將將各位專專家的意意見(jiàn)歸集集起來(lái)，，填寫(xiě)專專家調(diào)查查表。專專家調(diào)查查法是獲獲得主觀觀概率的的基本方方法。教材P192－－196例9－－1，2，3解解題說(shuō)明明例9－1教材P193表表9－2中的概概率為15專家家的估計(jì)計(jì)概率的的平均值值：如銷量為為80t的概率率為其它的同同理可算算出。按教材P192中公式式（9－－1）算算出期望望值（過(guò)過(guò)程見(jiàn)教教材）按教材P192中公式式（9－－2）算算出方差差為標(biāo)準(zhǔn)差為為(教材材中數(shù)據(jù)據(jù)有誤)按教材P192中公公式（9－－3）算出出離散系數(shù)數(shù)為例9－2該例中的重重點(diǎn)是（1）中的表表9－4的的數(shù)據(jù)計(jì)算算，方法同同前例。對(duì)對(duì)（2），，著重表9－6中的的數(shù)據(jù)計(jì)算算（根據(jù)表表9－5進(jìn)進(jìn)行計(jì)算）），方法也也同上。計(jì)算過(guò)程解解析計(jì)算過(guò)程解解析（3）層次次分析法層次分析法法(TheAnalyticHierarchyProcess)是美國(guó)著著名運(yùn)籌學(xué)學(xué)家，匹茲茲堡大學(xué)教教授T.LSaaty于20世紀(jì)70年代中中期提出的的一種定性性與定量相相結(jié)合的決決策分析方方法，簡(jiǎn)稱稱AHP方方法。層次次分析法是是一種多準(zhǔn)準(zhǔn)則決策分分析方法，，在風(fēng)險(xiǎn)分分析中它有有兩種用途途：一是將將風(fēng)險(xiǎn)因素素逐層分解解識(shí)別，見(jiàn)見(jiàn)圖，直至至最基本的的風(fēng)險(xiǎn)因素素，也稱正正向分解；；風(fēng)險(xiǎn)因素逐逐層分解tu二是兩兩比比較同一層層次風(fēng)險(xiǎn)因因素的重要要程度，列列出該層風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素的的判斷矩陣陣(判斷矩矩陣可由專專家調(diào)查法法得出)，，判斷矩陣陣的特征根根就是該層層次各個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素的的權(quán)重，利利用權(quán)重與與同層次風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素概概率分布的的組合，求求得上一層層風(fēng)險(xiǎn)的概概率分布，，直至求出出總目標(biāo)的的概率分布布，也稱反反向合成。。運(yùn)用層次分分析法解決決實(shí)際問(wèn)題題一般包括括四個(gè)步驟驟：1)建立所所研究問(wèn)題題的遞階層層次結(jié)構(gòu)；；2)構(gòu)造兩兩兩比較判判斷矩陣；；3)由判斷斷矩陣計(jì)算算被比較元元素的相對(duì)對(duì)權(quán)重；4)計(jì)算各各層元素的的組合權(quán)重重；5)將各子子項(xiàng)的權(quán)重重與子項(xiàng)的的風(fēng)險(xiǎn)概率率分布加權(quán)權(quán)疊加，即即得出項(xiàng)目目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)概率率分布。2.3風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方方法2.3.1概率樹(shù)樹(shù)分析概率樹(shù)分析析是假定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量之之間是相互互獨(dú)立的，，在構(gòu)造概概率樹(shù)的基基礎(chǔ)上，將將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)變量的各各種狀態(tài)取取值組合計(jì)計(jì)算，分別別計(jì)算每種種組合狀態(tài)態(tài)下的評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)值及及相應(yīng)的概概率，得到到評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)的概率分分布，并統(tǒng)統(tǒng)計(jì)出評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)低于于或高于基基準(zhǔn)值的累累計(jì)概率，，計(jì)算評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)的期期望值、方方差、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差和離散散系數(shù)?？煽梢岳L制以以評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)為橫軸，，累計(jì)概率率為縱軸的的累計(jì)概率率曲線。概率樹(shù)計(jì)算算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)現(xiàn)值的期望望值和凈現(xiàn)現(xiàn)值大于或或等于零的的累計(jì)概率率的計(jì)算步步驟：1)通過(guò)敏敏感性分析析，確定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量；；2)判斷風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量可可能發(fā)生的的情況；3)確定每每種情況可可能發(fā)生的的概率，每每種情況發(fā)發(fā)生的概率率之和必須須等于1；；4)求出可可能發(fā)生事事件的凈現(xiàn)現(xiàn)值、加權(quán)權(quán)凈現(xiàn)值，，然后求出出凈現(xiàn)值的的期望值；；5)可用插插入法求出出凈現(xiàn)值大大于或等于于零的累計(jì)計(jì)概率。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)變量量數(shù)和每個(gè)個(gè)變量的狀狀態(tài)數(shù)較多多大于三個(gè)個(gè)時(shí)，這時(shí)時(shí)狀態(tài)組合合數(shù)過(guò)多，，一般不適適于使用概概率樹(shù)方法法。若各風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量之之間不是獨(dú)獨(dú)立，而存存在相互關(guān)關(guān)聯(lián)時(shí)，也也不適于使使用這種方方法。案例例分分析析————P197概率率樹(shù)樹(shù)：：如如果果每每個(gè)個(gè)變各分枝線狀態(tài)下的凈現(xiàn)值：如第一事件現(xiàn)金流量圖如圖5.9.1所示，其凈現(xiàn)值為（i與n在例中未說(shuō)明）

概

率

樹(shù)例例

題概率樹(shù)例題概率樹(shù)例題概率樹(shù)例題概率樹(shù)例題2.3.2蒙蒙特卡羅模擬擬（MonteCarlo））（1）基本概概念風(fēng)險(xiǎn)變量>3，每個(gè)變量量狀態(tài)>3蒙特卡羅模擬擬技術(shù)，是用用隨機(jī)抽樣的的方法抽取一一組滿足輸入入變量的概率率分布特征的的數(shù)值，輸人人這組變量計(jì)計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)，通過(guò)過(guò)多次抽樣計(jì)計(jì)算可獲得評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的概概率分布及累累計(jì)概率分布布、期望值、、方差、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差，計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目可行或不不可行的概率率，從而估計(jì)計(jì)項(xiàng)目投資所所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。（2）模擬過(guò)過(guò)程：1)通過(guò)敏感感性分析，確確定風(fēng)險(xiǎn)變量量；2)構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)變量的概率率分布模型；；3)為各輸入入風(fēng)險(xiǎn)變量抽抽取隨機(jī)數(shù)；；4)將抽得的的隨機(jī)數(shù)轉(zhuǎn)化化為各輸入變變量的抽樣值值；5)將抽樣值值組