第六章衍生金融工具會計

會計學1第六章衍生金融工具會計2003年下半年：中航油公司開始交易石油期權(op－tion)，最初涉及200萬桶石油，中航油在交易中獲利。

2004年一季度：油價攀升導致公司潛虧580萬美元，公司決定延期交割合同，期望油價能回跌；交易量也隨之增加。2004年二季度：隨著油價持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到3000萬美元左右。公司因而決定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。第1頁/共67頁

2004年10月：油價再創(chuàng)新高，公司此時的交易盤口達5200萬桶石油；賬面虧損再度大增。

10月10日：面對嚴重資金周轉問題的中航油，首次向母公司呈報交易和賬面虧損。為了補加交易商追加的保證金，公司已耗盡近2600萬美元的營運資本、1.2億美元銀團貸款和6800萬元應收賬款資金。賬面虧損高達1.8億美元，另外已支付8000萬美元的額外保證金。

10月20日：母公司提前配售15%的股票，將所得的1.08億美元資金貸款給中航油。

10月26日和28日：公司因無法補加一些合同的保證金而遭逼倉，蒙受1.32億美元實際虧損。

11月8日到25日：公司的衍生商品合同繼續(xù)遭逼倉，截至25日的實際虧損達3.81億美元。

12月1日：在虧損5.5億美元后，中航油宣布向法庭申請破產(chǎn)保護令。第2頁/共67頁第六章衍生金融工具會計核心知識點：衍生金融工具的會計確認、計量原理第一節(jié)衍生金融工具概述第二節(jié)套期保值交易以外的衍生金融工具會計第三節(jié)套期會計第四節(jié)衍生金融工具相關信息的披露第3頁/共67頁第一節(jié)衍生金融工具概述一、衍生金融工具的含義

二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功用與風險四、衍生金融工具會計的內容第4頁/共67頁一、衍生金融工具的定義

亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品等，是相對于基本金融工具而言的金融工具。

衍生金融工具衍生金融工具是同時具有以下三個特征：其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或其他變量的變動而變動；不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預期對市場因素變化有類似反應的其他類型合同所要求的初始凈投資；在未來某一日期進行結算。CAS19IAS39的定義P145SFAS133的定義P145第5頁/共67頁[例6-1]合同1：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項按1億元名義本金確定的利率互換合同，該合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3個月期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（按季調整）的變動金額向ABC公司支付利息，雙方并不交換名義本金。上述合同是否屬于衍生金融工具？

判斷：合同2：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項遠期合約，約定一年后按每股55元的價格購入現(xiàn)行市價為每股50元的T股票100萬股，ABC公司在合同開始時按約定預付5000萬元。

第6頁/共67頁二、衍生金融工具的分類按據(jù)以衍生的基本金融工具及應用領域不同劃分股票衍生工具外匯衍生工具利率衍生工具按風險與收益對稱與否劃分風險與收益對稱的衍生工具（遠期式）風險與收益不對稱的衍生工具（期權式）按交易方式不同劃分場內交易衍生工具（期貨與期權）場外交易衍生工具（遠期與互換）按交易方式和特點劃分金融遠期金融期貨金融期權金融互換第7頁/共67頁金融遠期又稱為金融遠期合約、金融遠期交易，是指交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融工具，并事先簽訂合約，確定價格，以便將來進行交割。按目的不同可將作為金融工具的遠期合約分為三大類：投資、套期保值和投機1、投資：投資指以簽訂遠期合約的方式于將來某一時期以固定的價格購買用于投資的某種基礎金融工具。2、套期保值：套期保值指為避免交易風險而買入或賣出期貨的行為。套期保值和投機兩者都構成遠期市場的不可缺少的因素。套期保值又可按具體情況分為：

1）外幣應收應付款套期保值

2）外幣約定套期保值

3）外幣投資凈額套期保值3、投機：運用遠期合約進行外幣投機指的是投機者在預測外匯變動趨勢的基礎上，利用遠期合約謀取利潤。

1）遠期外匯合約簽訂時，會計處理上不考慮溢價或折價。2）資產(chǎn)負債表日因調整“應收期匯合約款”或“應付期匯合約款”帳面價值而產(chǎn)生的差額計入當期損益第8頁/共67頁所謂金融期貨FinancialFutures，是指以金融工具作為標的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。金融期貨交易具有期貨交易的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票指數(shù)等。金融期貨主要種類有:金融期貨基本上可分為三大類：外匯（匯率）期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

1）外匯期貨是指協(xié)約雙方同意在未來某一時期，根據(jù)約定價格---匯率，買賣一定標準數(shù)量的某種外匯的可轉讓的標準化協(xié)議。外匯期貨包括以下幣種：日元、英鎊、德國馬克、瑞士法郎、荷蘭盾、法國法郎、加拿大元、美元等；

2）利率期貨是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定條件買賣一定數(shù)量的某種長短期信用工具的可轉讓的標準化協(xié)議。利率期貨交易的對象有長期國庫券、政府住宅抵押證券、中期國債、短期國債等；

3）股票指數(shù)期貨是指協(xié)議雙方同意在將來某一時期按約定的價格買賣股票指數(shù)的可轉讓的標準化合約。最具代表性的股票指數(shù)有美國的道·瓊斯股票指數(shù)和標準·普爾500種股票指數(shù)、英國的金融時報工業(yè)普通股票指效、香港的恒生指數(shù)、日本的日經(jīng)指數(shù)等。第9頁/共67頁金融期權（financialoption）是以期權為基礎的金融衍生產(chǎn)品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規(guī)定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。金融期權是賦予其購買者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格（協(xié)議價StrikingPrice）或執(zhí)行價格（ExercisePrice）購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)（潛含金融資產(chǎn)UnderlyingFinancialAssets，或標的資產(chǎn)）的權利的合約。場內交易的金融期權主要包括股票期權、利率期權和外匯期權。股票期權與股票期貨分類相似，主要包括股票期權和股指期權。股票期權是在單個股票基礎上衍生出來的選擇權，股指期權主要分為兩種，一種是股指期貨衍生出來的股指期貨期權，例如新加坡交易所交易的日經(jīng)225指數(shù)期權，是從新加坡交易所交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨衍生出來的；另一種是從股票指數(shù)衍生出來的現(xiàn)貨期權，例如大阪證券交易所日經(jīng)225指數(shù)期權，是日經(jīng)225指數(shù)衍生出來的。兩種股指期權的執(zhí)行結果是不一樣的，前者執(zhí)行得到的是一張期貨合約，而后者則進行現(xiàn)金差價結算。第10頁/共67頁金融互換（FinancialSwaps）：金融互換是約定兩個或兩個以上的當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現(xiàn)金流的合約。金融互換的功能：1、通過金融互換可雜全球各市場之間進行套利，從而一方面降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產(chǎn)收益，另一方面促進全球金融市場的一體化。

2、利用金融互換，可以管理資產(chǎn)負債組合中的利率風險和匯率風險。

3、金融互換為表外業(yè)務，可以逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。金融互換的種類：金融互換雖然歷史較短，但品種創(chuàng)新卻日新月異。除了傳統(tǒng)的利率互換和貨幣互換外，一大批新的金融互換品種不斷涌現(xiàn)。利率互換：利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。互換的期限通常在2年以上，有時甚至在15年以上。貨幣互換：貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。其他互換：交叉貨幣利率互換、零息互換、后期確定互換等

第11頁/共67頁三、衍生金融工具的功用和風險主要功能：對沖風險：通過投資或購買與標的資產(chǎn)負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷資產(chǎn)潛在風險損失的一種風險管理策略。（套期保值）投機套利：預測衍生金融工具的價格走向跨期賺取價格變動差異。

主要風險

信用風險（CreditRisk）市場風險（MarketRisk流動性風險（LiquidityRisk）作業(yè)風險（OperationRisk）法律風險（LegalRisk）現(xiàn)金流量風險（CashFlowRisk）

滿足了市場對規(guī)避風險和保值的要求；促進了基礎金融工具的發(fā)展；拓寬了金融機構的業(yè)務；提高了金融體系的效率；降低了企業(yè)的籌資成本（比如互換）；促進了金融市場的證券化主要作用第12頁/共67頁四、衍生金融工具會計的內容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為期貨合同會計、遠期合同會計、期權會計和互換會計。按照衍生金融工具會計的目的和作用，分為投機套利會計和套期保值會計。按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會計處理和信息披露。第13頁/共67頁第二節(jié)套期保值交易以外的衍生金融工具會計一、期貨合同會計二、遠期合同會計三、期權會計四、互換會計第14頁/共67頁一、期貨合同會計衍生工具不作為有效套期工具的，一般應按交易性金融資產(chǎn)或金融負債核算，其主要賬務處理為：（1）向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金借記“其他貨幣資金”科目，貸記“銀行存款”科目。（2）企業(yè)取得衍生工具時，按其公允價值借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費用借記“投資收益”科目，按實際支付的金額貸記“其他貨幣資金”科目。（3）資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。（4）衍生工具終止確認時，應比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負債”等科目的相關規(guī)定進行處理。第15頁/共67頁[例6-2]2011年施恩公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元：（2）11月2日買入大豆期貨合約20手，每手10噸，2000元/噸，交易保證金為合約價值的10%，交易手續(xù)費4元/手；（3）11月30日結算價1970元/噸；（4）12月31將上述大豆期貨合約全部平倉，平倉成交價1950元/噸，交易手續(xù)費4元/手。第16頁/共67頁會計處理：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元借：其他貨幣資金——存出投資款200000貸：銀行存款200000（2）11月2日買入大豆期貨20手，交納交易保證金40000元（20×10×2000×10%），交易手續(xù)費80元（20×4）借：衍生工具——大豆期貨40000投資收益80貸：其他貨幣資金——存出投資款40080（3）11月30日，大豆期貨合約虧損6000元[20×10×（2000-1970）]借：公允價值變動損益6000貸：衍生工具——大豆期貨6000

第17頁/共67頁（4）12月31日，大豆期貨合約虧損4000元[20×10×（1970-1950）]借：公允價值變動損益4000貸：衍生工具——大豆期貨4000（5）12月31日，將上述大豆期貨全部平倉，并支付交易手續(xù)費4元/手借：其他貨幣資金——存出投資款30000貸：衍生工具——大豆期貨30000借：投資收益80貸：其他貨幣資金——存出投資款80借：投資收益10000貸：公允價值變動損益10000第18頁/共67頁

[例6-3]2011年川利公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金50萬元；（2）11月2日，賣出銅期貨10手，每手20噸，19000元/噸，交易保證金為合約價值的10%，交易手續(xù)費為成交金額的4‰；（3）11月30日結算價18800元/噸；（4）12月15日將上述銅期貨全部平倉，平倉成交價18500元/噸，交易手續(xù)費為成交金額的4‰。第19頁/共67頁會計處理：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存人資金50萬元借：其他貨幣資金——存出投資款500000貸：銀行存款500000（2）11月2日賣出銅期貨10手，交納交易保證金380000元（10×20×19000×10%），交易手續(xù)費15200元（10×20×19000×4‰）借：衍生工具——銅期貨380000投資收益15200貸：其他貨幣資金——存出投資款395200（3）11月30日，銅期貨合約盈利40000元[10×20×（19000-18800）]借：衍生工具——銅期貨40000貸：公允價值變動損益40000

第20頁/共67頁（4）12月15日，銅期貨合約盈利60000元[10×20×（18800-18500）]借：衍生工具——銅期貨60000貸：公允價值變動損益60000（5）12月15日，將上述銅期貨全部平倉，并按成交金額的4‰支付交易手續(xù)費14800元（10×20×18500×4‰）借：其他貨幣資金——存出投資款480000貸：衍生工具——銅期貨480000借：投資收益14800貸：其他貨幣資金——存出投資款14800借：公允價值變動損益100000貸：投資收益100000第21頁/共67頁二、遠期合同會計

遠期合同規(guī)定了交換的資產(chǎn)、日期、價格和數(shù)量對于外匯遠期，由于存在資金的時間價值，所以應對各計量時點的遠期匯率進行折現(xiàn)因此，公允價值取決合同約定利率，現(xiàn)行遠期匯率和折現(xiàn)率第22頁/共67頁【例6-4】：川利公司2011年1月1日簽訂4個月的購買100萬歐元的遠期合同，已知使用利率為6﹪。日期即期匯率2011年4月30日遠即期匯率2001.1.011010.52011.3.3110.610.72011.4.3010.810.8第23頁/共67頁首先計算公允價值變動日期合同匯率市場遠期匯率差異預計的現(xiàn)金流量折現(xiàn)因子預計公允價值變動2011.3.3110.510.70.220萬元1.00519.9萬元2011.4.3010.510.80.330萬元130萬元第24頁/共67頁1.1日簽訂合同，不作會計分錄2011.3.31借：衍生工具—遠期合同19.9萬元貸：公允價值變動損益19.9萬元2011.4.30借：公允價值變動損益19.9萬元衍生工具—遠期合同10.1萬元貸：投資收益30萬元借：銀行存款30萬元貸：衍生工具—遠期合同30萬元第25頁/共67頁三、期權會計金融期權是指規(guī)定期權的買方有權在約定的時間或約定的時期內，按照約定價格買進或賣出一定數(shù)量的某種相關資產(chǎn)或金融工具的權利，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利的合約。期權有買權合約（看漲期權合約）和賣權合約（看跌期權）。按照期權的買方和賣方來劃分，期權合約可以劃分為四種基本類型：買入看漲期權；賣出看漲期權；買入看跌期權；賣出看跌期權。買入看漲期權：看漲期權的買方認為未來某金融資產(chǎn)的價格會上升，買入看漲期權可以在未來以低于市價的價格買入金融資產(chǎn)賣出看漲期權：看漲期權的賣方認為未來行情的走勢將下降，看漲期權的買方未來執(zhí)行權力的可能性比較小，賣出一定的金融資產(chǎn)合約可以收到一定的期權費。第26頁/共67頁買入看跌期權：看跌期權的買方認為未來行情將下跌，買入看跌期權可在未來以高于市價的價格將手中的金融資產(chǎn)賣出，避免行情下跌的風險。賣出看跌期權：看跌期權的賣方認為未來行情將上漲，看跌期權的買方未來執(zhí)行權力的可能性比較小，賣出看跌期權可獲得相應的期權費。期權實際是一種選擇權，就是買進或賣出期貨合約的選擇權。在期權交易中，期權購買者向期權出售者支付一定數(shù)量的期權費后，就取得在規(guī)定時期內按協(xié)定價格向期權出售者購買或出售一定數(shù)量的某種商品合約的權利。對于期權的買方，獲得權利，無需承擔義務。而賣方必須履行義務。第27頁/共67頁金融期權會計處理的關鍵問題有兩個：一是期權費與期權合約價值的確定；二是期權合約公允價值變動損益的處理。期權費的價值包括期權的內在價值和時間價值，期權的內在價值指期權標的物的現(xiàn)行市價與期權合約的執(zhí)行價格之間的差額，期權合約未到期之前，期權費的價值中還包含表示獲利可能性的時間價值。企業(yè)應按期權費作為期權合約的初始計量金額并確認衍生工具。一般期權應用中，期權到期前各期末，其公允價值變動損益是否需要確認，取決于期權合約形成金融資產(chǎn)、金融負債還是權益工具；對于期權合約形成金融資產(chǎn)和金融負債，其公允價值變動損益要計入當期損益，權益工具的公允價值變動不予以確認。第28頁/共67頁【例6-5】ABC公司于2010年2月1向EFG公司發(fā)行以自身普通股為標的的看漲期權。根據(jù)該期權合同，如果EFG公司行權（行權價為102元），EFG公司有權以每股102元的價格從ABC公司購入普通股1000股。其他有關資料如下：（1）合同簽訂日2010年2月1日（2）行權日（歐式期權）2011年1月31日

注：歐式期權只有在合約到期時才能行權。與之對應的還有一個美式期權，即持有方在任何時候都可以行權。（3）2010年2月1日每股市價100元（4）2010年12月31日每股市價104元（5）2011年1月31日每股市價104元（6）2011年1月31日應支付的固定行權價格102元（7）期權合同中的普通股數(shù)量1000股說明：買方預計期權的公允價值會上漲，故與賣方達成協(xié)議簽訂期權合同。看漲期權又稱買進期權，即對買方有利的期權。（8）2010年2月1日期權的公允價值5000元（9）2010年12月31日期權的公允價值3000元（10）2011年1月31日期權的公允價值2000元[（104－102）×1000]第29頁/共67頁假定不考慮其他因素，ABC公司的賬務處理如下：情形1：期權將以現(xiàn)金凈額結算（金融負債）：即到期期權價值是發(fā)行方以現(xiàn)金來支付給購買方，支付的金額為期權到期價值。屬于“在潛在不利條件下支付現(xiàn)金或金融資產(chǎn)的義務”的情況，故作為金融負債核算。

ABC公司：2011年1月31日，向EFG公司支付相當于本公司普通股1000股市值的金額。

EFG公司：同日，向ABC公司支付1000股×l02元=102000元。（1）2010年2月1日，確認發(fā)行的看漲期權：借：銀行存款5000貸：衍生工具——看漲期權5000注意：衍生工具是共同類科目，具有雙重性質。通過衍生工具核算的業(yè)務，要么是金融資產(chǎn)，要么是金融負債，不會是權益工具。衍生工具期末如為借方余額，則表示金融資產(chǎn)；如果衍生工具為貸方余額，則表示金融負債。結合負債章節(jié)提到的金融負債，衍生工具若表示金融負債，則屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債在具體核算時會涉及兩個賬戶：交易性金融負債和衍生工具。

第30頁/共67頁（2）2010年12月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權2000貸：公允價值變動損益2000（3）2011年1月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權1000貸：公允價值變動損益1000在同一天，EFG公司行使了該看漲期權，合同以現(xiàn)金凈額方式進行結算。ABC公司有義務向EFG公司交付104000元（104×1000），并從EFG公司收取102000元（102×1000），ABC公司實際支付凈額為2000元。反映看漲期權結算的賬務處理如下：借：衍生工具——看漲期權2000貸：銀行存款2000說明：在實際工作中，2011年1月31日的公允價值可能不等于2000，即公允價值2000沒有完全反映期權的內在價值，此時出現(xiàn)的差額計入投資收益。第31頁/共67頁情形2：以普通股凈額結算（金融負債）：即到期時是以股票來支付期權到期的價值，金額相當于期權到期的價值，股數(shù)是以到期時市價計算的。即股數(shù)=期權到期價值/執(zhí)行日股票市價，并以股數(shù)*面值作為股本，即股本=股數(shù)*面值，差額作為資本公積——股本溢價,即期權價值-股本=資本公積屬于“衍生工具，且交付非固定數(shù)量的自身權益工具”的情況，故作為金融負債核算。除期權以普通股凈額結算外，其他資料與情形1相同。因此，除以下賬務處理外，其他賬務處理與情形1相同。

2011年1月31日：借：衍生工具——看漲期權2000貸：股本19.2（2000/104）資本公積——股本溢價l980.8第32頁/共67頁情形3：以現(xiàn)金換普通股方式結算（權益工具）：即到期是按約定的股數(shù)賣出股票給期權購買方，按賣出股票收到的金額借記“銀行存款”，按賣出股票面值貸記“股本”，差額記“資本公積-股本溢價”屬于“衍生工具，且交付固定數(shù)量的自身權益工具”的情況，故作為權益工具核算。采用以現(xiàn)金換普通股方式結算，是指EFG公司如行使看漲期權，ABC公司將交付固定數(shù)量的普通股，同時從EFG公司收取固定金額的現(xiàn)金。（1）2010年2月1日，發(fā)行看漲期權；確認該期權下，一旦EFG公司行權將導致ABC公司發(fā)行固定數(shù)量股份，并收到固定金額的現(xiàn)金。借：銀行存款5000貸：資本公積——股本溢價5000（2）2010年12月31日，不需進行賬務處理。因為沒有發(fā)生現(xiàn)金收付。（3）2011年1月31日，反映EFG公司行權。該合同以總額進行結算，ABC公司有義務向EFG公司交付l000股本公司普通股，同時收取l02000元現(xiàn)金。借：銀行存款l02000貸：股本l000資本公積——股本溢價l01000第33頁/共67頁【例6一6】

XYZ公司于20×7年2月1日與MNO公司簽訂一項期權合同。根據(jù)該合同，XYZ公司有權要求MNO公司于20X8年1月31日購入XYZ公司普通股1000股，面值1元，對價為98000元，即每股98元。因此，XYZ公司實際購入了以股份為標的的看跌期權。如XYZ公司到時不行權，不需要作出任何支付。其他有關資料如下：(1)合同簽訂日20×7年2月1日(2)行權日(歐式期權，僅能在到期時行權)20X8年1月311日(3)20×7年2月1日每股市價100元(4)20X7年12月31日每股市價95元(5)20X8年1月31日每股市價95元(6)20X8年1月31日應支付的固定行權價格98元(7)期權合同中的普通股數(shù)量1000股(8)20×7年2月1日期權的公允價值5000元(9)20×7年12月31日期權的公允價值4000元(10)20X8年1月31日期權的公允價值3000元第34頁/共67頁假定不考慮其他因素，XYZ公司的賬務處理如下：情形1：期權將以現(xiàn)金凈額結算(1)20×7年2月1日，確認購入看跌期權：期權合同簽訂日，普通股的市場價格為100元；期權合同的初始公允價值為5000元，此為XYZ公司于合同簽訂日支付給MNO公司的金額。合同簽訂日，期權的內在價值為零，僅有時間價值，因為其行權價格98元低于股票當時的市場價格100元。也就是說，對XYZ公司而言，行權是“不經(jīng)濟”的，該期權屬于價外期權。借：衍生工具——看跌期權5000

貸：銀行存款5000(2)20×7年12月31日，確認期權的公允價值下降：股票的公允價值下降為95元，看跌期權的公允價值下降為4000元，其中3000[(98—95)x1000]元屬于內在價值，1000元屬于剩余的時間價值。借：公允價值變動損益1000

貸：衍生工具——看跌期權1000

第35頁/共67頁(3)20X8年1月31日，確認期權公允價值下降：股票的公允價值仍然為95元，期權合同的公允價值下降為3000[(98—95)xl000]元，均屬于內在價值，因為不再剩下時間價值。借：公允價值變動損益1000

貸：衍生工具——看跌期權1000

在同一天，MNO公司行使了該看跌期權，合同以現(xiàn)金凈額方式進行結算。MNO公司有義務向XYZ公司交付98000(98×1000)元，XYZ公司有義務向MNO公司支付95000(95×1000)元，XYZ公司實際收到凈額為3000元。確認期權合同的結算：借：銀行存款3000

貸：衍生工具——看跌期權3000第36頁/共67頁情形2：以普通股凈額結算除要求以普通股凈額結算而不是以現(xiàn)金凈額結算外，其他資料如情形l。因此，與情形l相比，只有20~8年1月31日的賬務處理不同。

20x8年1月31日，XYZ公司行權且以普通股凈額結算。MNO公司有義務XYZ公司交付與98000(98x1000)元等值的XYZ公司普通股，XYZ公司有義務向MNO公司交付與95000(95×1000)元等值的XYZ公司普通股。兩者相抵，MNO公司有義務向XYZ公司交付與3000元等值的XYZ公司普通股3l.6(3000／95)股：借：股本31.6

資本公積——股本溢價2968.4

貸：衍生工具——看跌期權3000第37頁/共67頁情形3：以現(xiàn)金換普通股方式結算采用以現(xiàn)金換普通股方式結算，是指XYZ公司如行權，MNO公司將收到固定數(shù)量XYZ公司普通股，同時向XYZ公司支付固定金額的現(xiàn)金。除此結算方式外，其他資料與情形l和情形2相同。因此，XYZ公司的固定行權價為98元。如果XYZ公司行權，將以每股98元的價格向MNO公司出售本公司普通股1000股。

(1)20x7年2月1日，確認支付期權費，獲得期權：借：資本公積——股本溢價5000

貸：銀行存款5000(2)20x7年12月31日，不需進行賬務處理。因為沒有現(xiàn)金收付，且期權合同符合XYZ公司權益工具的定義。

(3)20x8年1月31日，反映XYZ公司行權。該合同以總額進行結算，MNO公司有義務從XYZ公司購入1000股XYZ公司普通股，同時支付98000元現(xiàn)金：借：銀行存款98000

貸：股本1000

資本公積——股本溢價97000第38頁/共67頁四、互換會計金融互換合同是互換雙方根據(jù)自身的需要在一定時期內相互交換一定貨幣流量的過程，包括利率互換和貨幣互換兩種基本類型。金融互換合同的運用效果主要取決于互換的目的以及參與者對市場利率和匯率行情的趨勢分析。在互換的整個過程中，除了匯率風險和利率風險外，還存在著信用風險和結算風險。為降低互換交易風險，達到預期的目的，互換業(yè)務的管理應著重在以下方面慎重行事：１、從互換交易的類別和具體目的出發(fā)，科學預測市場匯率和利率；２、謹慎選擇互換對手，所確定的對方必須是實力雄厚、資信良好者；３、盡量減少互換本金，并在資金交付時盡可能做到同時入帳。

第39頁/共67頁（一）利率互換的會計處理利率互換指交易雙方在債務幣種相同的情況下，通過簽訂合同交換不同形式利率的一種交易行為。利率互換是要利用雙方在國際市場上的比較優(yōu)勢來達到管理債務或降低籌資成本的目的。無論是籌資階段，還是清償債務階段，企業(yè)都可通過利率互換來規(guī)避利率風險。要想達到互換的目的，取得良好的互換效果，互換操作必須遵循以下原則：在互換利率趨于下跌的情況下，適時地將固定利率互換成浮動利率；在利率呈上長走勢的情況下，適時地將浮動利率換成固定利率。利率互換中，由于交換的貨幣是相同的，只是利率形式不同，所以一般采用凈額支付的方法來支付利息，即由利息支出較高的一方向利息支出較低的一方支付按相同本金和兩種利率形式計算出的利息差額。兩者差額的處理視合同的目的和計量基礎而定，在初始確認后以成本基礎計量的情況下，兩者差額以“互換損益”列入當期損益表；若初始確認后以公允價值基礎計量，兩者差額構成合同公允價值的組成部分，與公允價值變動一道作為一項金融資產(chǎn)或金融負債計入資產(chǎn)負債表。

第40頁/共67頁（二）貸幣互換的會計處理貨幣互換指交易雙方在幣種不同的情況下，通過簽訂合同相互交換不同幣種的貨幣和利率的一種交易行為。貨幣互換交易中的本金和利率是一起互換的。在貨幣交換中，期初可以交換本金，也可以不交易本金，但到期必須交換本金。一般而言，出于債務管理的目的而交換的貸幣，期初可不交換本金；而在籌集資金進程中的貨幣互換，則在互換開始時就交換本金。與利率互換一樣，雙方都是通過互換來發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢。貨幣互換的會計核算原理與利率互換基本相同第41頁/共67頁第三節(jié)套期會計套期會計的含義套期關系的種類公允價值套期會計與現(xiàn)金流量套期會計比較一、套期會計概念

二、套期工具與被套期項目的指定三、套期關系的種類四、套期有效性五、套期會計處理規(guī)范主要知識點第42頁/共67頁簡例資料：某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期5年期的美元浮動利率債券。為了規(guī)避該金融負債的外匯風險，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂了一項交叉貨幣利率互換合同，并將該合同指定為套期工具，將美元浮動利率債券指定為被套期項目。發(fā)行債券企業(yè)金融企業(yè)收到浮動利率美元利息債券持有者支付浮動利率美元利息支付固定利率人民幣利息避險：美元對人民幣匯率變動風險及美元利率變動風險。套期工具：互換合同被套期項目：美元浮動利率債券套期關系第43頁/共67頁一、套期會計概念一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的利得（或損失）與被套期項目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應。企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目的全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期套期會計套期關系兩端：套期工具被套期項目企業(yè)風險管理策略套期的預期：套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動利得被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動損失抵銷第44頁/共67頁一、套期會計概念在套期開始時有正式記錄，包括對套期關系及企業(yè)進行此項套期行為的風險管理策略的描述；該套期可有效地抵消公允價值或現(xiàn)金流量變動，并與企業(yè)的風險管理策略一致；對于現(xiàn)金流量套期，預期交易必須可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風險；套期的有效性可予以可靠計量；應對套期有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在整個報告期內均有效。運用套期會計的條件第45頁/共67頁二、套期工具與被套期項目的指定其公允價值應當能夠可靠地計量相對于“被套期項目”的、用于規(guī)避被套期項目引起的風險的工具衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。例外情況是：無法有效地對沖被套期項目風險的衍生工具不能作為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債通常不能作為套期工具。例外情況是：被套期風險為外匯風險時，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債可以作為套期工具。只有涉及報告主體以外的主體的工具(含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債)才能作為套期工具。套期工具的基本條件套期工具套期工具的指定原則關于套期工具第46頁/共67頁二、套期工具與被套期項目的指定因具有風險敞口而被指定為套期活動對象的資產(chǎn)、負債、確定性承諾或預期交易具有特定被套期風險的項目可作為被套期項目。衍生工具不能作為被套期項目，但對于外購的、嵌在另一項金融工具(主合同)

中的期權，如果其與主合同存在緊密關系，且混合工具沒有被指定為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融工具，則可以作為被套期項目。某些持有至到期投資可作為被套期項目。對于信用風險或外匯風險，企業(yè)可以將持有至到期投資作為被套期項目，而對于利率風險或提前還款風險，則不可以作為被套期項目。在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體以外的主體的資產(chǎn)、負債、確定承諾或很可能發(fā)生的預期交易才能作為被套期項目。被套期項目被套期項目的指定原則關于被套期項目第47頁/共67頁三、套期關系的種類對已確認資產(chǎn)或負債或確定承諾的公允價值變動風險所作的套期公允價值套期現(xiàn)金流量套期境外經(jīng)營凈投資套期對已確認資產(chǎn)或負債或預期交易的現(xiàn)金流量變動風險所作的套期對企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風險進行的套期第48頁/共67頁例1：債券公允價值套期現(xiàn)金流量套期規(guī)避已持有資產(chǎn)或已承擔負債的損失規(guī)避未來現(xiàn)金流出量的增大或流入量的減少帶來的損失固定利率債券（已確認資產(chǎn)或負債）浮動利率債券（已確認資產(chǎn)或負債）例2：存貨庫存已有（已確認資產(chǎn)）預期購入（預期交易）避險重點公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的比較第49頁/共67頁

套期有效性：通過套期工具抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動風險的程度.套期有效性的意義：只有達到一定程度的有效性和在整個報告期內均有效的套期行為，才能認定套期關系成立,進而采用套期會計程序;

對符合有效性標準的套期行為中套期無效部分的未實現(xiàn)損益,按常規(guī)會計程序進行處理.套期有效的實質:套期保值效應四、套期有效性問題套期有效性的評價：

IAS39:對有效的套期關系,被套期項目的可預期公允價值或現(xiàn)金流量的變動應幾乎全部為套期工具的相應變動所抵消,且實際結果應在80%～125%的范圍內.主要條款比較法比率分析法回歸分析法第50頁/共67頁非衍生金融資產(chǎn)金融負債通常不能作為套期工具；對外匯風險進行套期，某些非衍生金融資產(chǎn)或金融負債可以作為套期工具。利得或損失當期損益套期工具衍生工具非衍生工具賬面價值因匯率變動形成的公允價值變動形成的（一）公允價值套期——套期工具的利得或損失的處理外幣借款用來對同種外幣結算的（銷售）確定承諾進行套期持有至到期投資作為規(guī)避外匯風險的套期工具五、套期會計處理規(guī)范第51頁/共67頁也應當按此規(guī)定處理的被套期項目還包括：按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)利得或損失當期損益被套期項目因被套期風險形成的（一）公允價值套期——被套期項目的利得或損失的處理第52頁/共67頁（一）公允價值套期——終止運用公允價值套期會計方法的條件

該套期不再滿足運用套期會計方法的條件企業(yè)撤銷了對套期關系的指定滿足以下三個條件之一，則終止運用套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使第53頁/共67頁中國一家出口商于20×5年11月3日向一家美國進口商銷售一批商品，售價為＄100000，購銷合同訂明購貨方應于20×6年2月1日支付貨款。中國出口商于20×5年11月3日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率向銀行賣出＄100000的遠期外匯合約，以避免這筆應收賬款可能承受的外匯變動風險。有關匯率如下：[例6-6]公允價值套期20×5年11月3日即期匯率：＄1=￥8.3520×5年11月3日90天遠期匯率：＄1=￥8.220×5年12月31日即期匯率：＄1=￥8.320×6年2月1日即期匯率：＄1=￥8.14該出口商將期匯合約用于外幣應收款套期保值的賬務處理…

第54頁/共67頁日期內容賬務處理20×5年11月3日銷售商品借：應收賬款——美元戶835000

貸：主營業(yè)務收入83500020×5年11月3日簽訂期匯合約，指定套期關系，確認貼水損益借：被套期項目——應收美元賬款835000

貸：應收賬款——美元戶835000借：應收期匯合約款——人民幣戶820000

套期損益*15000

貸：套期工具——應付期匯合約款——美元戶83500020×5年12月31日確認被套期項目和套期工具的公允價值變動損益借：套期損益5000

貸：被套期項目——應收美元賬款5000借：套期工具——應付期匯合約款——美元戶5000

貸：套期損益500020×6年2月1日確認被套期項目和套期工具的公允價值變動損益借：套期損益16000

貸：被套期項目——應收美元賬款16000借：套期工具——應付期匯合約款——美元戶16000

貸：套期損益16000收回貨款借：銀行存款——美元戶814000

貸：被套期項目——應收美元賬款814000履行期匯合約借：套期工具——應付期匯合約款——美元戶814000

貸：銀行存款——美元戶814000借：銀行存款——人民幣戶820000

貸：應收期匯合約款——人民幣戶820000第55頁/共67頁套期損益套期工具——應付美元期匯合約款835000835000①應收賬款——美元戶主營業(yè)務收入50005000④被套期項目銀行存款835000835000②應收人民幣期匯合約款③820000貼水150008350005000⑤50001600016000⑥16000⑦16000美元戶814000⑨814000820000人民幣戶820000⑩⑧美元戶814000814000第56頁/共67頁套期工具的利得或損失

A當期損益所有者權益取E與F兩者孰低有效部分

B無效部分

C等于A與B之差E:套期工具自套期開始的累計利得或損失(絕對數(shù))F:被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額(絕對數(shù))（二）現(xiàn)金流量套期——套期工具利得或損失的初始確認初始計量確認注意:第57頁/共67頁（二）現(xiàn)金流量套期——套期工具利得或損失的后續(xù)處理要求

應區(qū)別以下三種情況進行處理：情況1：被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的情況2：被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的情況3：不屬于以上(1)或(2)所指情況的原計入所有者權益的套期工具的利得或損失何時計入相關期間的損益重點思考第58頁/共67頁（二）現(xiàn)金流量套期——終止運用現(xiàn)金流量套期會計方法的條件

套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使該套期不再滿足運用套期會計方法的條件預期交易預計不會發(fā)生企業(yè)撤銷了對套期關系的指定原計入所有者權益的套期工具的利得或損失在各種情況下的相關處理……注意:第59頁/共67頁乙公司2010年8月1日預期將在2011年1月30日銷售一批A商品20噸，根據(jù)目前的市場價格情況，預期銷售價格為300000元；而綜合市場情況分析，未來銷售價格有走低的風險。為了規(guī)避現(xiàn)金流量風險，乙公司于2010年8月1日與某金融機構簽訂了一項衍生金融工具合同B，將其用于為此項預期銷售進行套期保值。衍生金融工具B的標的資產(chǎn)與被套期的預期銷售商品A的數(shù)量、質量、產(chǎn)地、銷售地以及價格變動等要素均相同，衍生金融