財務(wù)報表分析第一章

第一節(jié)財務(wù)報表分析概述第二節(jié)財務(wù)報表分析的依據(jù)和程序目錄頁

CONTENTSPAGE第一章財務(wù)報表分析認(rèn)知第三節(jié)財務(wù)報表分析的基本方法第四節(jié)財務(wù)報表分析的局限性LearningAims學(xué)習(xí)目標(biāo)了解財務(wù)報表分析的概念、作用及其局限性；熟悉財務(wù)報表分析主體及分析目的，明確分析依據(jù)及分析程序；

掌握財務(wù)報表分析的比較分析法、比率分析法、因素分析法。第一節(jié)財務(wù)報表分析概述過渡頁

TRANSITIONPAGE（一）財務(wù)報表的概念財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，其至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表和附注。我國2006年公布的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》明確規(guī)定了通用財務(wù)報表的組成及列報要求。一、財務(wù)報表分析的基本概念（二）財務(wù)報表分析的概念一般認(rèn)為，財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和適當(dāng)?shù)姆治龇椒?，遵循?guī)范的分析程序，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析比較，進(jìn)而對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及其效績做出評價和判斷，并以此為依據(jù)預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況和發(fā)展前景的一項經(jīng)濟管理活動。一、財務(wù)報表分析的基本概念?財務(wù)報表分析的主體即財務(wù)信息使用者。在現(xiàn)代社會中，經(jīng)濟關(guān)系復(fù)雜多變，人們設(shè)立公司、開辦廠礦、購買債券、投資股票、求職、跳槽等，都需要事先了解企業(yè)的財務(wù)信息。因此，從結(jié)構(gòu)上看，財務(wù)報表分析主體的構(gòu)成復(fù)雜，幾乎涵蓋社會各階層、各行業(yè)。一般而言，財務(wù)報表分析的主體主要包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)部門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位、企業(yè)內(nèi)部職工，以及其他與企業(yè)有利益關(guān)系的群體。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（

一）財務(wù)報表分析的主體?1．投資者分析財務(wù)報表的目的投資者包括企業(yè)所有者和潛在投資者。不論是哪一類投資者，他們分析財務(wù)報表的目的都包括了解企業(yè)的獲利狀況，因為獲利情況是投資者獲取報酬的關(guān)鍵。同時，由于投資者向企業(yè)提供的是沒有規(guī)定期限的永久性資本而非短期資本，所以他們除了關(guān)心資本的獲利能力之外，還關(guān)心投入企業(yè)資本的增值保值問題。因此，投資者分析財務(wù)報表的目的還包括了解企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、股利支付能力及營運狀況。只有投資者認(rèn)為企業(yè)有良好的發(fā)展前景，才會保持或增加投資。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?2．債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的債權(quán)人包括對企業(yè)提供貸款的銀行、金融機構(gòu)，以及購買企業(yè)債券的單位和個人等。債權(quán)人從各自經(jīng)營及收益的目的出發(fā)，愿意將資金借給企業(yè)；同時，出于對資金和收益安全性的考慮，很關(guān)心企業(yè)的償還能力和信用關(guān)系，因為債務(wù)人的償債能力是債權(quán)人權(quán)益得以實現(xiàn)的根本保證。一般情況下，債權(quán)人不僅要求能及時收回本金，還要求能得到相應(yīng)的報酬或收益（即利息），而收益的大小又與其承擔(dān)的風(fēng)險成正比，通常償還期越長，風(fēng)險越大。因此，短期債權(quán)人與長期債權(quán)人分析財務(wù)報表的目的又有所不同：短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償還能力；長期債權(quán)人則更關(guān)心企業(yè)償還長期負(fù)債及支付債務(wù)利息的能力。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?3．經(jīng)營者分析財務(wù)報表的目的經(jīng)營者主要指企業(yè)經(jīng)理及各分廠、部門的管理人員。出于對企業(yè)所有者負(fù)責(zé)的目的，企業(yè)經(jīng)營者分析財務(wù)報表時，首先關(guān)心企業(yè)的獲利能力；其次，企業(yè)經(jīng)營者還關(guān)心獲利的原因與過程，如管理的質(zhì)量和效率如何、財務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險如何、資源配置是否合理有效、未來發(fā)展趨勢和前景如何等。其目的是及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與不足，并采取有效的措施去解決這些問題，進(jìn)而使企業(yè)能通過充分利用現(xiàn)有資源而實現(xiàn)更多盈利，并使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長。其分析財務(wù)報表的最終目的是提高資本營運能力，保證企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?4．政府有關(guān)部門分析財務(wù)報表的目的政府有關(guān)部門主要是指政府中管理經(jīng)濟的綜合經(jīng)濟管理部門和專業(yè)經(jīng)濟管理部門，包括中央和地方各級工商、財政、稅務(wù)以及審計等部門。政府有關(guān)部門肩負(fù)著宏觀經(jīng)濟調(diào)控的職能，其職能的實現(xiàn)需要相應(yīng)信息系統(tǒng)的支持，而企業(yè)財務(wù)信息是該信息系統(tǒng)的重要組成部分。所以，這些政府部門需要通過匯總單個企業(yè)的財務(wù)信息，實現(xiàn)對企業(yè)整體財務(wù)狀況的了解和把握。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?5．業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報表的目的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指企業(yè)供應(yīng)商、客戶等。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，必然與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位發(fā)生聯(lián)系。這些單位出于對自身利益的保護(hù)，需要了解往來企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，即需要對往來企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行分析。他們分析往來企業(yè)的財務(wù)報表時，最關(guān)注的是企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)信用和財務(wù)信用。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?6．企業(yè)內(nèi)部職工分析財務(wù)報表的目的企業(yè)內(nèi)部職工是企業(yè)直接利益相關(guān)者。企業(yè)的現(xiàn)在和將來、生存和發(fā)展、經(jīng)營和理財、財務(wù)狀況的好與壞，都直接影響著職工切身利益，因此，職工必然關(guān)心企業(yè)的發(fā)展情況。他們最關(guān)注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)機會及其穩(wěn)定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等方面的信息，而這些信息又與企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利能力密切相關(guān)。因此，企業(yè)內(nèi)部職工分析財務(wù)報表的目的是了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、獲利能力，以及分析職工福利情況。其最終目的是為了做出合理的就業(yè)決策。二、財務(wù)報表分析的主體和目的（二）財務(wù)報表分析的目的?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用

（一）財務(wù)報表分析的內(nèi)容1．財務(wù)報告分析2．財務(wù)效率分析3．財務(wù)綜合分析?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用

（

二）財務(wù)報表分析的作用1．評價企業(yè)的償債能力與獲現(xiàn)能力

通過財務(wù)報表分析，企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者等財務(wù)報表分析的主體可以掌握企業(yè)資本成本和資本結(jié)構(gòu)是否合理、資金流動性強弱、現(xiàn)金流量狀況是否正常，以及償債能力是否充分等情況，并以此來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，進(jìn)而獲得有用的決策信息。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用2．評價企業(yè)的獲利能力通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以從銷售、投資等多角度對企業(yè)獲利能力進(jìn)行分析和評價，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小。3．評價企業(yè)的資產(chǎn)營運能力資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，其管理水平高低直接影響企業(yè)償債能力與獲利能力。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以對企業(yè)資產(chǎn)配置、利用水平及其周轉(zhuǎn)使用情況等作出全面的分析評價，并預(yù)測其對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的影響程度。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用4．評價企業(yè)的成本費用水平企業(yè)獲利能力強弱，一方面受銷售水平的影響，另一方面還受成本費用水平的影響。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以對企業(yè)一定時期的成本費用情況作出全面的分析評價，并對成本費用耗費的構(gòu)成進(jìn)行分析，找出成本費用增減變動的原因并據(jù)以控制成本費用的耗費。?三、財務(wù)報表分析的內(nèi)容和作用5．分析評價企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿κ峭顿Y者、債權(quán)人等利益相關(guān)者進(jìn)行合理投資、信貸和經(jīng)營決策的重要依據(jù)。通過財務(wù)報表分析，財務(wù)報表分析的主體可以根據(jù)企業(yè)的償債能力、獲利能力、資產(chǎn)營運能力和成本費用控制水平等綜合信息，對企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿ψ龀龊侠眍A(yù)測和客觀評價，進(jìn)而獲取相關(guān)的決策信息，避免因決策失誤而造成損失。第二節(jié)財務(wù)報表分析的依據(jù)和程序過渡頁

TRANSITIONPAGE一、財務(wù)報表分析的依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)有多少資產(chǎn)，是什么形式的資產(chǎn)，有多少負(fù)債，是什么形式的負(fù)債，凈資產(chǎn)是多少，其構(gòu)成怎樣，都反映得清清楚楚。（一）資產(chǎn)負(fù)債表一、財務(wù)報表分析的依據(jù)利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的會計報表。

（二）利潤表？一、財務(wù)報表分析的依據(jù)天華股份有限公司2014年利潤表見表1-2。表1-2利潤表會企02表編制單位：天華股份有限公司2014年12月31日

單位：元項目本期金額上期金額（略）一、營業(yè)收入1250000減：營業(yè)成本750000營業(yè)稅金及附加2000銷售費用20000管理費用157100財務(wù)費用41500項目本期金額上期金額（略）資產(chǎn)減值損失30900加：公允價值變動收益（損失以“﹣”號填列）0投資收益（損失以“﹣”號填列）31500其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0二、營業(yè)利潤（虧損以“﹣”號填列）280000加：營業(yè)外收入50000減：營業(yè)外支出19700其中：非流動資產(chǎn)處置損失（略）三、利潤總額（虧損總額以“﹣”號填列）310300減：所得稅費用85300四、凈利潤（凈虧損以“﹣”號填列）225000五、每股收益（略）（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、綜合收益（一）其他綜合收益（二）綜合收益總額一、財務(wù)報表分析的依據(jù)

（三）現(xiàn)金流量表？明確分析目的是報表分析的核心，財務(wù)報表分析過程中始終圍繞著分析目的而進(jìn)行。分析目的確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目的確定分析的內(nèi)容和范圍，明確分析的重點內(nèi)容，分清主次和難易，并據(jù)此制定分析工作方案。分析工作方案一般包括：分析目的和內(nèi)容、分析人員的分工和職責(zé)、分析工作的步驟和完成各步驟的標(biāo)準(zhǔn)以及時間等。只有制訂詳細(xì)周密的工作方案，才能保證分析工作的順利進(jìn)行。一、財務(wù)報表分析的依據(jù)

（三）現(xiàn)金流量表？現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。天華股份有限公司2014年度現(xiàn)金流量表及補充資料，見表1-3與表1-4。表1-3現(xiàn)金流量表會企03表編制單位：天華股份有限公司2014年

單位：元項目本期金額上期金額（略）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1312500收到的稅費返還0收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1312500購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金392266支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金300000支付的各項稅費174703項目本期金額上期金額（略）

支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金80000

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計946969

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額365531二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資收到的現(xiàn)金16500

取得投資收益收到的現(xiàn)金30000

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額300300

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0

投資活動現(xiàn)金流入小計346800

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金601000

投資支付的現(xiàn)金0

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0

投資活動現(xiàn)金流出小計601000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額﹣254200三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金0取得借款收到的現(xiàn)金560000收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流入小計560000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1250000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金12500支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流出小計1262500籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額﹣702500四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額﹣591169加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1406300六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額815131項目本期金額上期金額（略）二、財務(wù)報表分析的程序

（一）明確分析目的，確定分析方案？明確分析目的是報表分析的核心，財務(wù)報表分析過程中始終圍繞著分析目的而進(jìn)行。分析目的確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目的確定分析的內(nèi)容和范圍，明確分析的重點內(nèi)容，分清主次和難易，并據(jù)此制定分析工作方案。分析工作方案一般包括：分析目的和內(nèi)容、分析人員的分工和職責(zé)、分析工作的步驟和完成各步驟的標(biāo)準(zhǔn)以及時間等。只有制訂詳細(xì)周密的工作方案，才能保證分析工作的順利進(jìn)行。二、財務(wù)報表分析的程序

（二）搜集、整理和核實分析資料？搜集、整理和核實分析資料是保證分析質(zhì)量和分析工作順利實施的基礎(chǔ)程序。通常，在分析技術(shù)工作開始之前就應(yīng)該搜集到主要資料，切勿資料不齊就開始技術(shù)性分析工作。整理資料則是根據(jù)分析目的和分析工作人員的分工，將資料進(jìn)行分類、分組并做好登記保管工作，以提高工作效率。核實資料是此道程序的重要環(huán)節(jié)，目的是保證分析資料真實可靠和正確無誤。二、財務(wù)報表分析的程序

（三）確定分析評價基準(zhǔn)？財務(wù)分析結(jié)論應(yīng)當(dāng)通過比較得出，單一的財務(wù)指標(biāo)是難以說明經(jīng)濟實質(zhì)的，所以確定合理的分析評價基準(zhǔn)就非常重要。財務(wù)分析的評價基準(zhǔn)包括：經(jīng)驗基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。不同的基準(zhǔn)有不同的優(yōu)缺點，在進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合分析對象的實際情況進(jìn)行選擇。例如，對于壟斷型企業(yè)，由于不存在具有可比性的其他企業(yè)，所以只能使用本企業(yè)自身的歷史基準(zhǔn)或目標(biāo)基準(zhǔn)。

二、財務(wù)報表分析的程序

（四）選擇恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，進(jìn)行分析工作？財務(wù)分析方法是多種多樣的，每種分析方法都有自身的優(yōu)點和局限，財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)依據(jù)分析目的和可能得到的分析資料進(jìn)行分析方法的比較，選擇最優(yōu)的方法，以得出全面的結(jié)論。

二、財務(wù)報表分析的程序

（五）撰寫財務(wù)報表分析報告，提出相關(guān)建議？財務(wù)分析報告是分析組織和分析人員反映企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果意見的報告性書面文件。分析報告需對分析目的做出明確回答，評價客觀、全面、準(zhǔn)確，另需做必要的分析，說明評價依據(jù)；對分析的內(nèi)容、選用的分析方法、分析步驟也要做簡要敘述，以備分析報告使用者了解分析過程；此外，分析報告中還應(yīng)包括分析人員針對分析過程中發(fā)現(xiàn)的問題及提出的改進(jìn)措施和建議等。

第三節(jié)財務(wù)報表分析的基本方法過渡頁

TRANSITIONPAGE?財務(wù)報表分析方法是指分析工作中用來測算數(shù)據(jù)、權(quán)衡效益、揭示差異、查明原因的具體方法。在實際分析時，由于分析目標(biāo)不同，為適應(yīng)不同目標(biāo)的要求，分析者需掌握多種分析方法并能在實際工作中有效運用。常用的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法。?比較分析法是財務(wù)報表分析中最常見的一種方法，也是一種基本方法。它是指將實際的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異量＝實際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)×100%

差異分為有利差異和不利差異兩種。正指標(biāo)（如營業(yè)收入、營業(yè)利潤等）大于零或反指標(biāo)（如營業(yè)成本、管理費用等）小于零的差異為有利差異，反之為不利差異。一、比較分析法?對數(shù)比較，即利用財務(wù)報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量差異。絕對數(shù)比較最常見的形式是比較財務(wù)報表，將兩期或多期的財務(wù)報表予以并行列示，進(jìn)行對比，進(jìn)而觀察各個報表項目數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟含義。一、比較分析法（一）比較的形式2.相對比較數(shù)1.絕對比較數(shù)VS

相對數(shù)比較，即利用財務(wù)報表中有相關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進(jìn)行對比，如將絕對數(shù)換算為百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率等進(jìn)行比較，以揭示相對數(shù)之間的差異。例如，甲公司2013年營業(yè)成本占營業(yè)收入的81.27%，2014年營業(yè)成本占營業(yè)收入的75.59%，成本比重差異為﹣5.68%，這是有利差異。?一、比較分析法（二）比較的標(biāo)準(zhǔn)

1．經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)

2．目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)3．歷史標(biāo)準(zhǔn)4．行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?一、比較分析法（三）比較的方法1．水平分析法

水平分析法又稱橫向比較法，是指將企業(yè)實際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)（目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等）進(jìn)行比較，觀察這些項目的變化情況，用以揭示其增減變化的原因和趨勢。如果能對數(shù)期報表的相同項目作比較，可觀察到相同項目的發(fā)展規(guī)律，有助于分析和預(yù)測。

?一、比較分析法（三）比較的方法水平分析法有定比和環(huán)比兩種表現(xiàn)形式。（1）定比所謂定比，即以某項指標(biāo)在某一時期的數(shù)據(jù)為固定基數(shù)，其他各期數(shù)據(jù)均與該基數(shù)進(jìn)行比較。（2）環(huán)比所謂環(huán)比，即分別以分析期的前一期數(shù)據(jù)作為基數(shù)，然后將分析基數(shù)據(jù)與該基數(shù)進(jìn)行比較。此外，可以利用環(huán)比動態(tài)比率將每期項目對上期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，觀察每期比率之間的差異。?一、比較分析法（三）比較的方法2．垂直分析法垂直分析法又稱為縱向比較法或動態(tài)分析法，即計算財務(wù)報表中各項目金額占總額的百分比；反映財務(wù)報表中每一項目與其相關(guān)總量之間的比重及其變動情況，進(jìn)而對各項目做出判斷和評價。通常，資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報表選用資產(chǎn)總額為總量基數(shù)，利潤表的共同比報表則以營業(yè)收入為總量基數(shù)。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

1．指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性在運用比較分析法時，要大量運用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財務(wù)報表中的項目數(shù)據(jù)，必須注意這些項目的內(nèi)容、范圍及使用這些項目數(shù)據(jù)計算出來的經(jīng)濟指標(biāo)的內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性，只有一致才具有可比性。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

2．會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法的一致性財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)主要來自會計賬簿。在會計核算中，如果會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法發(fā)生變動，必然會影響數(shù)據(jù)之間的可比性。因此，在運用比較分析法時，應(yīng)將因發(fā)生以上變動而不具有可比性的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，然后再進(jìn)行比較。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

3．時間單位和長度的一致性采用比較分析法時，注意使用數(shù)據(jù)的時間及其長度的一致，包括月、季、年度的對比，不同年度的同期對比，特別是本企業(yè)連續(xù)數(shù)期對比或本企業(yè)與先進(jìn)企業(yè)的對比，選擇的時間長度和選擇的年份都必須具有可比性，這樣才能保證通過比較分析做出的判斷和評價具有可靠性和準(zhǔn)確性。

?一、比較分析法（四）運用比較分析法應(yīng)注意的問題

4．企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模大體一致在本企業(yè)與其他企業(yè)相比較時，只有在類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模大體一致時，企業(yè)之間的數(shù)據(jù)才具有可比性。

?二、比率分析法比率分析法是一種特有形式的比較分析法，它是利用兩項相關(guān)數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過兩數(shù)相比計算出比率，以此計量經(jīng)濟活動的變動程序，揭示企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)在聯(lián)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。比率分析法是財務(wù)報表分析中的一種重要方法，實際運用時，需要根據(jù)分析的目的和內(nèi)容，先計算相關(guān)比率，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析。例如，總資產(chǎn)報酬率可以說明企業(yè)運用總資產(chǎn)獲取利潤的能力，投資收益率可以在一定程度上說明投資者的獲利能力等。?二、比率分析法（一）比率分析法的分類1．結(jié)構(gòu)比率結(jié)構(gòu)比率又稱構(gòu)成比率，即某項財務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的比重，反映部分與總體的關(guān)系，用以分析各部分在結(jié)構(gòu)上的變化規(guī)律，分析各構(gòu)成內(nèi)容的變化及其對財務(wù)指標(biāo)的影響程度。計算公式如下：?二、比率分析法（一）比率分析法的分類2．相關(guān)比率相關(guān)比率即將兩個性質(zhì)不同但又相互聯(lián)系的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比所得的比率。我國一般將其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類，具體計算及分析在以后各章中詳細(xì)介紹。?二、比率分析法（一）比率分析法的分類3．效率比率效率比率是用以計算某個經(jīng)濟活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本費用與銷售收入的比率，資金占用額與銷售收入的比率等。利用效益比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益的水平。?二、比率分析法（二）運用比率分析法應(yīng)注意的問題

1．對比指標(biāo)的相關(guān)性

2．對比口徑的一致性3．衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

4．揭示信息范圍的局限性?三、因素分析法（一）因素分析法的分類

1．比率因素分析法

2．差異因素分析法?三、因素分析法（一）因素分析法的分類1．比率因素分解法比率因素分解法，是指把一個財務(wù)比率分解為若干個影響因素的方法。例如，凈資產(chǎn)報酬率可分解為總資產(chǎn)報酬率與權(quán)益乘數(shù)的乘積；總資產(chǎn)利潤率又可進(jìn)一步分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售利潤率的乘積等。

?三、因素分析法（一）因素分析法的分類2．差異因素分解法為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異因素分解法，例如，產(chǎn)品銷售收入差異可以分解為價格差異和數(shù)量差異。

差異因素分解法又可分為定基替代法和連環(huán)替代法。

?三、因素分析法（一）因素分析法的分類（1）定基替代法定基替代法是測定比較差異成因的一種定量分析法。按照這種方法，需要分別用標(biāo)準(zhǔn)值（歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等）替換實際值，以測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。（2）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析法。這是指確定影響指標(biāo)的各因素，然后依次用實際值替換影響因素的基數(shù)（歷史標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等），借以計算分析各因素影響程度的一種方法。?三、因素分析法（一）因素分析法的分類連環(huán)替代法的計算程序如下：首先，以基數(shù)為計算基礎(chǔ)。其次，按照公式中所列因素順序，逐次以各因素的實際值替換其基數(shù)，每次替換后實際值就被保留下來。公式中有幾個因素就替換幾次，直至所有因素都變成實際值為止。每次替換后都求出新的計算結(jié)果。再次，將每次替換后的計算結(jié)果，與其相鄰近的前一次計算結(jié)果相比較，兩者的差額就是本次被替換因素變動對綜合經(jīng)濟指標(biāo)變動的影響程度。最后，計算各因素變動影響的代數(shù)和。這個代數(shù)和應(yīng)等于被分析指標(biāo)實際值與基數(shù)的總差異。?三、因素分析法（二）運用因素分析法應(yīng)注意的問題（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性。即構(gòu)成經(jīng)濟指標(biāo)的因素，必須客觀上存在因果關(guān)系，要能夠反映形成該項指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因。（2）因素替代的順序性。替代因素時，須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則會得出不同的計算結(jié)果。（3）順序替代的連環(huán)性。在計算每一個因素變動時，都在前一次計算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。（4）計算結(jié)果的假定性。在計算各因素變動的影響數(shù)時，會因替代計算順序的不同而有差別，即其計算結(jié)果只是在某種假定前提下得出的，使用這一方法不可能使每個因素計算都達(dá)到絕對的準(zhǔn)確。第三節(jié)財務(wù)報表分析的基本方法過渡頁

TRANSITIONPAGE?一、財務(wù)報表本身的局限性財務(wù)報表是計算分析的主要依據(jù)，而財務(wù)報表的產(chǎn)生，受到會計環(huán)境和企業(yè)會計戰(zhàn)略的影響，往往不能反映企業(yè)的實際情況。例如，會計規(guī)范要求以歷史成本報告資產(chǎn)，使財務(wù)數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；