政策利好帶來(lái)下游需求增加

政策利好帶來(lái)下游需求增加一、草甘膦路在何方？草甘膦又被稱(chēng)為鎮(zhèn)草寧、農(nóng)達(dá)等，是一種于1972年被發(fā)現(xiàn)的高效除草劑，其對(duì)一年生和多年生雜草均有效，因其高效、是全球生產(chǎn)量和使用量最大的農(nóng)藥品種，低毒、安全的特點(diǎn)被主要用于抗草甘膦轉(zhuǎn)基因作物田間除草（大豆、玉米、棉花等），少量用于非轉(zhuǎn)基因作物除草。由于自1996年以來(lái)全球轉(zhuǎn)基因作物種植面積保持高速增長(zhǎng)，草甘膦全球銷(xiāo)售量逐年提升，2019年全球轉(zhuǎn)基因作物種植面積約為2億公頃。分具體作物來(lái)看，轉(zhuǎn)基因大豆的應(yīng)用率為78%，轉(zhuǎn)基因棉花的應(yīng)用率為76%，轉(zhuǎn)基因玉米的應(yīng)用率為30%，轉(zhuǎn)基因油菜的應(yīng)用率為29%。分國(guó)家來(lái)看，美國(guó)是第一大轉(zhuǎn)基因作物種植大國(guó)，轉(zhuǎn)基因種植面積達(dá)到7500萬(wàn)公頃，2020年我國(guó)轉(zhuǎn)基因種植面積約為290萬(wàn)公頃，居世界第七位。草甘膦是全球最大宗的除草劑品種，市值約占全球除草劑市場(chǎng)23%的份額，但因抗性的累積發(fā)展和禁限用的政策的影響，草甘膦的使用量和市值占全球農(nóng)藥的比重都在逐步下降。且相比于其他除草劑，草甘膦的殺草譜側(cè)重于禾本科雜草，且死草緩慢。一般而言草甘膦的見(jiàn)效時(shí)間在7-10天左右，而百草枯1-2天內(nèi)即可見(jiàn)效，因此與百草枯等除草劑的競(jìng)爭(zhēng)中一直處于下風(fēng)。由于過(guò)去以來(lái)大片土地使用草甘膦過(guò)度情況嚴(yán)重，導(dǎo)致部分地區(qū)出現(xiàn)了具有抗藥性的“超級(jí)雜草”，草甘膦的有效性受到了質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。二、草甘膦需求狀況以2016年為節(jié)點(diǎn)，我國(guó)的草甘膦生產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了兩個(gè)階段。2016年前由于全球草甘膦產(chǎn)能趨緊導(dǎo)致價(jià)格穩(wěn)步上升，產(chǎn)品利潤(rùn)較高引發(fā)了草甘膦投資熱潮。而2016-2018年由于環(huán)保壓力加大，加上長(zhǎng)江“三磷”治理的背景下一些中小企業(yè)被關(guān)?；蛘卟①?gòu)。2016-2018年我國(guó)草甘膦產(chǎn)量被控制在在50萬(wàn)噸上下。目前氯乙酸+有機(jī)硅循環(huán)的綠色工藝之后草甘膦行業(yè)整體環(huán)保水平較高，行業(yè)未來(lái)受到環(huán)保政策影響波動(dòng)較小。從進(jìn)出口端來(lái)看，由于國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因作物種植面積有限而導(dǎo)致目前國(guó)內(nèi)草甘膦處于產(chǎn)能過(guò)剩的局面，因此我國(guó)的草甘膦主要面向海外市場(chǎng)。按照歷年出口數(shù)據(jù)，中國(guó)生產(chǎn)的草甘膦80%以上用于出口。2019年中國(guó)出口草甘膦預(yù)計(jì)在39萬(wàn)噸，2019年出口占產(chǎn)比為70%，金額為10.8億美元左右。因?yàn)椴莞熟⒆魑锏男枨笈c轉(zhuǎn)基因作物種植面積強(qiáng)相關(guān)，未來(lái)轉(zhuǎn)基因作物在全球范圍內(nèi)的推廣已經(jīng)是確定性事件，全球53%的轉(zhuǎn)基因作物種植面積分布在發(fā)展中國(guó)家。其中，非洲、亞洲、拉丁美洲的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)基因作物種植面積增長(zhǎng)迅速，未來(lái)海外需求將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。三、價(jià)格上升空間仍在由于替代品眾多且需求有明顯周期性，因此草甘膦的需求彈性較大。草甘膦需求旺季一般為每年的四季度和一季度，東南亞及南美市場(chǎng)需求旺季一般于每年的10月份啟動(dòng)，即每年10月左右為草甘膦的出口旺季行情。反映在具體市場(chǎng)行情來(lái)看，進(jìn)入2-3月以來(lái)由于春耕需求逐漸增加，且由于疫情對(duì)復(fù)工生產(chǎn)造成負(fù)面影響導(dǎo)致價(jià)格逐步走高，3月上旬突破22000元大關(guān)；隨后市場(chǎng)恢復(fù)到正常價(jià)格水平，考慮到進(jìn)入三季度之后出口市場(chǎng)進(jìn)入旺季，未來(lái)短期內(nèi)草甘膦市場(chǎng)價(jià)格還將進(jìn)一步上升。從國(guó)內(nèi)工廠供應(yīng)情況看，草甘膦供應(yīng)商整體環(huán)保水平相對(duì)較高，草甘膦的開(kāi)工或?qū)㈦y以受到限制；雖然產(chǎn)品影響力減縮，但短期內(nèi)難有產(chǎn)品取代其農(nóng)藥的主導(dǎo)市場(chǎng)。但是由于近期四川連續(xù)暴雨，應(yīng)當(dāng)?shù)胤姥床块T(mén)要求，草甘膦生產(chǎn)商和邦生物及樂(lè)山福華化工于8月17日晚上停產(chǎn)，8月19日，和邦生物發(fā)布公告，母公司草甘膦生產(chǎn)線受到汛情影響停產(chǎn)。此次停工將影響出口市場(chǎng)行情，并進(jìn)一步出清剩余庫(kù)存，在庫(kù)存壓力減輕的背景下未來(lái)草甘膦將會(huì)進(jìn)入產(chǎn)能與價(jià)格雙上升軌道。四、政策利好推動(dòng)下游市場(chǎng)需求早在2019年12月30日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科教司發(fā)布公示，擬批準(zhǔn)頒發(fā)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書(shū)目錄，共192個(gè)植物品種。其中包括轉(zhuǎn)基因玉米品種兩個(gè)，轉(zhuǎn)基因大豆品種一個(gè)，轉(zhuǎn)基因棉花品種189個(gè)。此次新轉(zhuǎn)基因種子獲批，有望帶動(dòng)草甘膦需求增加。按照初步估算的數(shù)據(jù)顯示，一旦轉(zhuǎn)基因玉米種子向東北、內(nèi)蒙古等主要產(chǎn)區(qū)全面鋪開(kāi)，將會(huì)帶來(lái)近8000的草甘膦使用需求，加上大豆等作物預(yù)期將會(huì)帶來(lái)超過(guò)1萬(wàn)噸草甘膦使用需求。面對(duì)需求上升的預(yù)期，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能短期內(nèi)難以快速增加。由于過(guò)去產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩以及環(huán)保整頓的影響，近年來(lái)草甘膦產(chǎn)能擴(kuò)張停滯，短期內(nèi)很難有新增產(chǎn)能加入市場(chǎng)。值得關(guān)注的是新安股份在2019年取得了草甘膦延伸原藥與