第5章利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表

第5章

利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一、利潤(rùn)表的格式與結(jié)構(gòu)一、利潤(rùn)表的格式我國采用多步式格式二、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)

營業(yè)利潤(rùn)=營業(yè)收入-營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+/-公允價(jià)值變動(dòng)損益+/-投資收益利潤(rùn)總額=營業(yè)利潤(rùn)+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用綜合收益總額=凈利潤(rùn)+其他綜合收益分層次認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表：1、毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本2、核心利潤(rùn)=毛利-營業(yè)稅金及附加-期間費(fèi)用3、營業(yè)利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+投資收益4、利潤(rùn)總額=營業(yè)利潤(rùn)+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出5、凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用二、利潤(rùn)質(zhì)量分析分析內(nèi)容：規(guī)模分析——結(jié)構(gòu)分析——趨勢(shì)分析分析思路：

核心利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)過程質(zhì)量——利潤(rùn)結(jié)構(gòu)——利潤(rùn)結(jié)果（一）營業(yè)收入質(zhì)量分析1、賣什么——營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析

占收入比重較大的商品或勞務(wù)是主要業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)行業(yè)地位？競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？依賴程度？可持續(xù)性？2、賣給誰——營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析

A、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其對(duì)業(yè)務(wù)的影響B(tài)、地區(qū)政治環(huán)境C、國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境3、靠什么A、關(guān)聯(lián)交易收入所占比重

關(guān)注交易價(jià)格、交易時(shí)間等方面的非市場(chǎng)化因素B、行政手段的貢獻(xiàn)程度

行政手段獲取收入并不能形成企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力（二）費(fèi)用質(zhì)量分析1.分析注意要點(diǎn)：（1）分析費(fèi)用帶來的效益費(fèi)用最小化成本的效益最大化（2）分析費(fèi)用對(duì)人的行為、心理的影響

寬松的費(fèi)用可以調(diào)動(dòng)員工工作積極性、創(chuàng)造性和忠誠度2、營業(yè)成本質(zhì)量分析

（1）營業(yè)成本表現(xiàn)形式：制造業(yè)、工業(yè)企業(yè)已銷產(chǎn)品的生產(chǎn)成本商品流通企業(yè)已銷商品的進(jìn)貨成本

（2）關(guān)注要點(diǎn)：

A、營業(yè)成本核算是否真實(shí)？核算方法的選擇、變更？B、營業(yè)成本是否異常波動(dòng)？可控、不可控？暫時(shí)性、長(zhǎng)期性？C、關(guān)聯(lián)交易和行政手段是否帶來低成本？持續(xù)性如何？3、銷售費(fèi)用質(zhì)量分析（1）計(jì)算銷售費(fèi)用與營業(yè)收入和核心利潤(rùn)的比率——支出的有效性（2）銷售費(fèi)用與營銷策略的匹配狀況（3）異常波動(dòng)的合理性4、管理費(fèi)用質(zhì)量分析1、管理費(fèi)用的規(guī)模2、管理費(fèi)用的結(jié)構(gòu)3、管理費(fèi)用的效益4、管理費(fèi)用的波動(dòng)5、財(cái)務(wù)費(fèi)用質(zhì)量分析1、貸款規(guī)?！陆档暮侠硇?、貸款利率和貸款期限可控因素不可控因素（三）利潤(rùn)操縱手段1、調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為費(fèi)用的時(shí)間2、關(guān)聯(lián)方交易：高買低賣or低買高賣3、應(yīng)計(jì)費(fèi)用推遲入賬4、操縱收入入賬時(shí)間——與現(xiàn)金流量結(jié)合起來進(jìn)行分析三、對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤(rùn)本身的結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（一）利潤(rùn)自身結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析1、毛利率的相對(duì)水平及走勢(shì)行業(yè)毛利率——行業(yè)特征：競(jìng)爭(zhēng)狀況、成熟度

企業(yè)毛利率——產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

較高的企業(yè)毛利率出現(xiàn)的可能原因：A、產(chǎn)品經(jīng)營的壟斷地位B、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力C、行業(yè)周期性波動(dòng)D、產(chǎn)大于銷、存貨積壓E、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)，人為調(diào)整較低毛利率出現(xiàn)的可能原因：A、產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期B、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力C、會(huì)計(jì)處理不當(dāng)、人為調(diào)整2、經(jīng)營活動(dòng)的盈利能力核心利潤(rùn)率=核心利潤(rùn)/營業(yè)收入3、資產(chǎn)管理質(zhì)量和盈余管理

“資產(chǎn)減值損失”項(xiàng)目4、利潤(rùn)的持續(xù)性

營業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額營業(yè)外收支凈額/利潤(rùn)總額5、利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)質(zhì)量未實(shí)現(xiàn)損益/利潤(rùn)總額

未實(shí)現(xiàn)損益=資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)損益（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系1、核心利潤(rùn)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力同口徑的核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+長(zhǎng)期攤銷費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用

同口徑的核心利潤(rùn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

差距過大的原因：A、收款不正常，導(dǎo)致回款不足B、付款項(xiàng)目出現(xiàn)重大增加C、不恰當(dāng)資金運(yùn)作行為D、報(bào)表編制有誤E、經(jīng)營活動(dòng)的收付款主要為關(guān)聯(lián)交易2、投資收益與投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

持有至到期投資中，確認(rèn)的投資收益一般都大于

現(xiàn)金流量的數(shù)額實(shí)際利息=攤余成本×實(shí)際利率

計(jì)入投資收益

(攤余成本=實(shí)際入賬價(jià)值+/-攤銷金額)票面利息=票面價(jià)值X票面利率計(jì)入應(yīng)收利息或持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息

票面利息與實(shí)際利息之間的差額計(jì)入持有至到期投資----利息調(diào)整（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系兩個(gè)新概念：狹義營業(yè)利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+經(jīng)營性資產(chǎn)減值損失+投資性房地產(chǎn)等經(jīng)營性資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益廣義投資收益=投資收益+投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益1、經(jīng)營性資產(chǎn)報(bào)酬率=狹義營業(yè)利潤(rùn)/平均經(jīng)營性資產(chǎn)——注意結(jié)構(gòu)差異對(duì)利潤(rùn)的影響2、投資性資產(chǎn)報(bào)酬率=廣義投資收益/平均投資性資產(chǎn)——關(guān)注不同投資性資產(chǎn)在利潤(rùn)確認(rèn)上的差異

四、利潤(rùn)質(zhì)量可能惡化的主要表現(xiàn)

一、企業(yè)擴(kuò)張過快二、反常性壓縮酌量性支出三、變更會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)四、應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加，平均收賬期不正常延長(zhǎng)五、存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢